Gestão do Caixa e Capital de Giro

3 Gestão do caixa 3 Gestão do caixa Administração Financeira de Curto Prazo CONTEÚDO PROGRAMÁTICO CONTEÚDO PROGRAMÁTICO CONTEÚDO PROGRAMÁTICO CONTEÚDO PROGRAMÁTICO 3 GESTÃO DO CAIXA 31 Capital de giro e variação da necessidade de capital de giro 32 Fluxo de caixa 33 Estimando o fluxo de caixa operacional e o fluxo de caixa livre 3 GESTÃO DO CAIXA 31 Capital de giro e variação da necessidade de capital de giro 32 Fluxo de caixa 33 Estimando o fluxo de caixa operacional e o fluxo de caixa livre CONTEÚDO PROGRAMATICO CONTEÚDO PROGRAMATICO ATIVIDADE CIRCULANTE Financeiro Numerário em Caixa Bancos Títulos e Vals Mobiliários etc Operacional Duplicatas a Receber Estoques etc PASSIVO CIRCULANTE Financeiro Duplicatas Descontadas Empréstimos Bancários a Curto Prazo etc Operacional Fornecedores de MatériasPrimas etc Impostos e taxas Salários e encargos sociais 31 Capital de Giro e Variação da NCG 31 Capital de Giro e Variação da NCG Necessidade de Capital de Giro Ativo Circulante Operacional Passivo Circulante Operacional ATIVO 311220X1 311220X2 PASSIVO 311220X1 311220X2 CIRCULANTE 83950 117600 CIRCULANTE 61000 78000 Financeiro 14800 15600 Financeiro 13000 18000 Caixa e bancos 14000 14400 Empréstimos bancários 8000 15000 Aplic financeiras 800 1200 Duplicatas descontadas 5000 3000 Operacional 69150 102000 Operacional 48000 60000 Duplicatas a receber 37000 42000 Duplicatas a pagar 21200 25000 Estoques 32150 60000 Outras obrigações salários impostos e outros 26800 35000 Capital de Giro 20X1 20X2 Ativo Circulante Operacional ACO 69150 102000 Duplicatas a receber 37000 42000 Estoques 32150 60000 Passivo Circulante Operacional PCO 48000 60000 Duplicatas a pagar 21200 25000 Outras obrigações salários impostos e outros 26800 35000 NCG ACO PCO 21150 42000 31 Capital de Giro e Variação da NCG 31 Capital de Giro e Variação da NCG Investimento em Capital de Giro NCG ativos Operacional passivos operacional aumento de estoques e clientes saída de caixa aumento de fornecedoresoutros entrada de caixa A op A opX1 X1 A op A opX0 X0 P op P opX1 X1 P op P opX0 X0 CÁLCULO DA VARIAÇÃO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO 31 Capital de Giro e Variação da NCG 31 Capital de Giro e Variação da NCG Variação da Necessidade de Capital de Giro Capital de Giro 20X1 20X2 Ativo Circulante Operacional ACO 69150 102000 Duplicatas a receber 37000 42000 Estoques 32150 60000 Passivo Circulante Operacional PCO 48000 60000 Duplicatas a pagar 21200 25000 Outras obrigações salários impostos e outros 26800 35000 NCG ACO PCO 21150 42000 Variação da Necessidade de Capital de Giro 20850 31 Capital de Giro e Variação da NCG 31 Capital de Giro e Variação da NCG 20X1 20X2 Variação da NCG Ativo Circulante Operacional ACO 69150 102000 32850 Duplicatas a Receber 37000 42000 5000 Estoques 32150 60000 27850 Passivo Circulante Operacional PCO 48000 60000 12000 Duplicatas a Pagar 21200 25000 3800 Outras Obrigações 26800 35000 8200 Variação da Necessidade de Capital de Giro 20850 Variação da Necessidade de Capital de Giro Dados 20X1 20X2 PMRV 404 414 PMRE 551 864 PMPC 610 506 Ciclo Operacional 955 1278 Ciclo Financeiro 345 772 31 Capital de Giro e Variação da NCG 31 Capital de Giro e Variação da NCG Demonstra a origem e o destino dos recursos da empresa em determinado período Geralmente é divido em fluxo de caixa das operações fluxo de caixa dos investimentos e fluxo de caixa dos financiamentos 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa Lucro ou Prejuízo do Exercício Depreciação Variações nos ativos e passivos operacionais Contas a Receber Estoques Despesas antecipadas Contas a pagar Imposto de renda a recolher Fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa indireto simplificado 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa Aquisição de imobilizado Fluxo de caixa das atividades de investimento Aumento das dívidas de curto prazo Empréstimos de longo prazo Emissão de ações Pagamento de dividendos Fluxo de caixa das atividades financeiras Aumento ou Redução do caixa durante o ano Caixa Inicial Caixa Final 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA Em R mil 20X2 Lucro líquido 25350 Depreciação do período 10500 variação dos ativos e passivos operacionais 20850 Fluxo de caixa das atividade operacionais 15000 Investimentos no ativo imobilizado 28850 Fluxo de caixa dos investimentos 28850 Captação de novos recursos 14650 Fluxo de caixa dos financiamentos 14650 Caixa gerado no período 800 Caixa incicial 14800 CAIXA FINAL 15600 Fluxo de caixa indireto simplificado 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa Lucro Líquido DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 20X1 20X2 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 330000 365000 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 210000 250000 LUCRO BRUTO 120000 115000 DESPESAS OPERACIONAIS 0 0 Despesas administrativas 33000 35000 Despesas de vendas 24000 32000 LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR 63000 48000 Despesas financeiras líquidas 6555 9000 Resultados não operacionais 0 0 LUCRO ANTES DA CS E IR 56445 39000 PROVISÕES PARA A CS E IR 19756 13650 LUCRO APÓS A CS E IR 36689 25350 PARTICIPAÇÕES E CONTRIBUIÇÕES 0 0 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 36689 25350 Fluxo de caixa das atividades operacionais 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa ATIVO 311220X1 311220X2 CIRCULANTE 78950 114600 Caixa e bancos 14000 14400 Aplic financeiras 800 1200 Duplicatas 32000 39000 Duplicatas a receber 37000 42000 duplicatas descontadas 5000 3000 Duplicatas líquidas 32000 39000 Estoques 32150 60000 NÃOCIRCULANTE 125050 143400 Investimentos 15700 15700 Imobilizado 94350 112700 Imobilizado bruto 163850 192700 Depreciação acumulada 69500 80000 Imobilizado líquido 94350 112700 Intangível 15000 15000 TOTAL DO ATIVO 204000 258000 Depreciação do período 80000 69500 10500 Fluxo de caixa das atividades operacionais 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa 20X1 20X2 Variação da NCG Ativo Circulante Operacional ACO 69150 102000 32850 Duplicatas a Receber 37000 42000 5000 Estoques 32150 60000 27850 Passivo Circulante Operacional PCO 48000 60000 12000 Duplicatas a Pagar 21200 25000 3800 Outras Obrigações 26800 35000 8200 Variação da Necessidade de Capital de Giro 20850 Variação dos Ativos e Passivos Operacionais Fluxo de caixa das atividades operacionais 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa ATIVO 311220X1 311220X2 CIRCULANTE 78950 114600 Caixa e bancos 14000 14400 Aplic financeiras 800 1200 Duplicatas 32000 39000 Duplicatas a receber 37000 42000 duplicatas descontadas 5000 3000 Duplicatas líquidas 32000 39000 Estoques 32150 60000 NÃOCIRCULANTE 125050 143400 Investimentos 15700 15700 Imobilizado 94350 112700 Imobilizado bruto 163850 192700 Depreciação acumulada 69500 80000 Imobilizado líquido 94350 112700 Intangível 15000 15000 TOTAL DO ATIVO 204000 258000 Investimento do período 192700 163850 28850 Fluxo de caixa das atividades de investimentos 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa Financiamentos 20X1 20X2 Variação PASSIVO CIRCULANTE Financeiro 13000 18000 5000 PASSIVO NÃO CIRCULANTE Empréstimos 35700 45000 9300 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 69000 69350 350 Total 117700 132350 14650 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Aumento dos financiamentos 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA Em R mil 20X2 Lucro líquido 25350 Depreciação do período 10500 variação dos ativos e passivos operacionais 20850 Fluxo de caixa das atividade operacionais 15000 Investimentos no ativo imobilizado 28850 Fluxo de caixa dos investimentos 28850 Captação de novos recursos 14650 Fluxo de caixa dos financiamentos 14650 Caixa gerado no período 800 Caixa incicial 14800 CAIXA FINAL 15600 ATIVO 311220X1 311220X2 CIRCULANTE 83950 117600 Financeiro 14800 15600 Caixa e bancos 14000 14400 Aplic financeiras 800 1200 Operacional 69150 102000 Duplicatas a receber 37000 42000 Estoques 32150 60000 NÃOCIRCULANTE 125050 143400 Investimentos 15700 15700 Imobilizado 94350 112700 Intangível 15000 15000 TOTAL DO ATIVO 209000 261000 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa Lucro líquido Depreciações e amortizações Variação no capital de giro Fluxo de caixa operacional Investimento de capital PagamentosCaptações de recursos financeiros Fluxo de caixa líquido do acionista Fluxo de Caixa Operacional e Livre 32 Fluxo de Caixa 32 Fluxo de Caixa Para exercer um controle eficiente das disponibilidades as empresas têm no orçamento de caixa um instrumento auxiliar Tratase de um demonstrativo em que são discriminadas Projeções das entradas de caixa Projeções das saídas de caixa Orçamento de caixa 33 Estimando o Fluxo de Caixa 33 Estimando o Fluxo de Caixa 33 Estimando o Fluxo de Caixa 33 Estimando o Fluxo de Caixa EXEMPLO Consideremos que a Empresa SCS Ltda esteja preparando o orçamento de caixa para os meses de junho a setembro As vendas realizadas foram de R 35000000 em maio São projetadas vendas de R 34000000 para junho de R 36000000 para julho R 38000000 para agosto e R 40000000 para setembro Das vendas 30 são efetuadas a vista e o restante com recebimento previsto para 30 dias Os desembolsos previstos compreendem aos seguintes pagamentos Fornecedores R 20000000 em junho R 22000000 em julho R 25000000 em agosto e 24000000 em setembro Salários R 5000000 por mês Aluguéis R 1500000 por mês Impostos R 4000000 em junho R 6000000 em julho R 5000000 em agosto e R 7000000 em setembro Empréstimo bancário R 10000000 em agosto O saldo de caixa da empresa é de R 5000000 ao final do mês de maio A empresa considera que deve ser mantido um saldo mínimo de caixa de R 3000000 Sempre que houver saldo excedente o mesmo deve ser aplicado em títulos de alta liquidez e se o saldo final de caixa ficar menor que o saldo mínimo a empresa efetua um empréstimo de curto prazo junto ao banco com o qual realiza suas transações financeiras Maio Junho Julho Agosto Setembro Vendas realizadas 350000 Vendas projetadas 340000 360000 380000 400000 Vendas à vista 102000 108000 114000 120000 Duplicatas 245000 238000 252000 266000 347000 346000 366000 386000 Fornecedores 200000 220000 250000 240000 Salários 50000 50000 50000 50000 Aluguéis 15000 15000 15000 15000 Impostos 40000 60000 50000 70000 Empréstimo bancário 100000 305000 345000 465000 375000 42000 1000 99000 11000 50000 92000 93000 6000 50000 92000 93000 6000 5000 30000 30000 30000 30000 62000 63000 0 0 0 0 36000 25000 ORÇAMENTO DE CAIXA R Recebimentos 1 TOTAL DE RECEBIMENTOS Pagamentos 2 TOTAL DE PAGAMENTOS 3 FLUXO LÍQUIDO DE CAIXA 12 4 SALDO INICIAL 5 SALDO FINAL 3 4 6 SALDO MÍNIMO DE CAIXA 7a SALDO EXCEDENTE 5 6 7b VALOR A FINANCIAR 5 6 EXEMPLO 33 Estimando o Fluxo de Caixa 33 Estimando o Fluxo de Caixa