Demonstrativos Contábeis e sua Importância na Gestão Empresarial

03052021 Contabilidade Gerencial 1 CONTABILIDADE GERENCIAL 03052021 Contabilidade Gerencial 2 1 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Objetivos de aprendizagem O objetivo desse capítulo é promover a compreensão das demonstrações contábeis para auxiliar na gestão das empresas dos mais diversificados ramos como por exemplo as da construção civil Ao final desse capítulo esperase que você possa Entender o que significa cada demonstração contábil Entender as relações entre essas demonstrações Usar os dados apresentados nessas demonstrações para auxiliar na atividade de gestão empresarial 03052021 Contabilidade Gerencial 3 11 Introdução De acordo com Oyadomari Oyadomari 2018 apud Macintosh e Quattrone 2010 o controle talvez seja o fenômeno mais discutido na época atual A Contabilidade é o meio mais eficaz e organizado para controlar uma organização já que ela faz identificação mensuração registro acumulação e comunicação Segundo o autor sem contabilidade não há controle e sem controle não já gerenciamento Oyadomari 2018 p2 A Contabilidade é usada para aferir o desempenho empresarial com base em demonstrações contábeis além de poder garantir a transparência dos negócios realizados pelas entidades públicas privadas e do terceiro setor Oyadomari 2018 03052021 Contabilidade Gerencial 4 Na Figura 11 apresentamos com as informações contábeis podem ser utilizadas pelos vários segmentos da sociedade Figura 11 Uso das informações contábeis pelos segmentos da sociedade Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p2 03052021 Contabilidade Gerencial 5 Interesses dos segmentos da sociedade segundo Oyadomari 2018 Acionistas se forem minoritários tem interesse nas informações que lhes permitam avaliar a regularidade do fluxo de dividendos futuros e a valorização de suas ações e se forem majoritários tem interesse nas informações que permitem controlar e avaliar a gestão dos administradores por eles nomeados Credores bancos e fornecedores tem interesse em informações sobre fluxo de caixa futuros que lhes permitam avaliar a capacidade da entidade em reembolsar os empréstimos concedidos 03052021 Contabilidade Gerencial 6 Interesses dos segmentos da sociedade segundo Oyadomari 2018 Governo tem interesse sobre o lucro a ser tributado a produtividade e o valor por elas adicionado a economia Empregados tem interesse em informações que lhes permitam avaliar a capacidade da empresa em garantir a evolução de seus salários futuros e a estabilidade de seus empregos Já a alta e a média administração podem utilizar as informações da contabilidade para apoiar suas decisões estratégicas e operacionais Ainda pode avaliar e controlar o desempenho da empresa como retorno de investimentos situação de liquidez endividamento implantação e acompanhamento do orçamento etc 03052021 Contabilidade Gerencial 7 12 Principais demonstrações contábeis Segundo Oyadomari 2018 p3 as demonstrações contábeis são relatórios produzidos pela contabilidade nos quais são apresentados de forma sintética obedecendo uma padronização e formalização adequadas e em uma linguagem apropriada as operações que ocorrem no dia a dia da empresa De acordo com o CPC00 R1 Comitê de Pronunciamentos Contábeis o objetivo das demonstrações contábeis é fornecer informações sobre a posição patrimonial e financeira o desempenho e as mudanças na posição financeira da entidade que sejam úteis a um grande número de usuários em suas avaliações e tomadas de decisão econômica CPC00 R1 2011 03052021 Contabilidade Gerencial 8 12 Principais demonstrações contábeis As principais demonstrações contábeis são Balanço Patrimonial BP Demonstração de Resultado do Exercício DRE Demonstração de Fluxo de Caixa DFC Segundo a CPC00 R1 2011 As demonstrações contábeis retratam os efeitos patrimoniais e financeiros das transações e outros eventos por meio do grupamento dos mesmos em classes amplas de acordo com as suas características econômicas Essas classes amplas são denominadas elementos das demonstrações contábeis 03052021 Contabilidade Gerencial 9 Ainda de acordo com a CPC00 R1 2011 Os elementos diretamente relacionados a mensuração da posição patrimonial e financeira no balanço patrimonial são os ativos os passivos e o patrimônio líquido Dessa forma informações sobre como a empresa vem investindo os seus recursos como obteve esses recursos qual a sua capacidade para saldar os seus compromissos entre outras que refletem a Posição Patrimonial e Financeira da empresa são fornecidas pelo Balanço Patrimonial 12 Principais demonstrações contábeis 03052021 Contabilidade Gerencial 10 Os elementos diretamente relacionados com a mensuração do desempenho na demonstração de resultados do exercício são as receitas e as despesas A DRE fornece informações sobre o desempenho da empresa se a mesma está operando com lucro ou prejuízo se o seu lucro é proveniente das suas atividades operacionais ou se parte relevante dele é de caráter financeiro qual o montante das vendas quanto foi gasto para produzir as mercadorias que foram vendidas entre outras 12 Principais demonstrações contábeis 03052021 Contabilidade Gerencial 11 Já a demonstração de fluxo de caixa reflete os elementos da demonstração do resultado e as alterações nos elementos do balanço patrimonial Por sua vez podese obter informações a respeito dos recursos que foram utilizados pela empresa em determinado período ou seja qual parte desses recursos foi gerada pela própria empresa qual foi obtida junto a terceiros e qual foi disponibilizada pelos seus acionistas Oyadomari 2018 12 Principais demonstrações contábeis 03052021 Contabilidade Gerencial 12 A Figura 12 apresenta de uma forma simplificada o que cada demonstração contábil fornece Figura 11 Demonstrações contábeis e as suas respectivas informações para a gestão Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p4 03052021 Contabilidade Gerencial 13 Dessa forma as informações obtidas nessas demonstrações contábeis são de grande importância para auxiliar no processo decisório por gestores funcionários fornecedores bancos investidores etc 03052021 Contabilidade Gerencial 14 121Balanço Patrimonial BP De acordo com Sá 2017 o Balanço Patrimonial BP é um relatório que mostra todos os recursos que estão sendo movimentados pela empresa em determinado momento Os elementos diretamente relacionados com a mensuração da posição patrimonial e financeira são os ativos os passivos e o patrimônio líquido As definições a seguir para cada um desses elementos estão em acordo com Oyadomari 2018 p5 03052021 Contabilidade Gerencial 15 121Balanço Patrimonial BP Ativo é um recurso controlado pela empresa como resultado de eventos passados e do qual se espera que fluam futuros benefícios econômicos para a empresa Passivo é uma obrigação presente da empresa derivada de eventos passados cuja liquidação se espera que resulte na saída de recursos da empresa capazes de gerar benefícios econômicos Patrimônio Líquido é o interesse residual nos ativos da empresa depois de deduzidos todos os seus passivos 03052021 Contabilidade Gerencial 16 121Balanço Patrimonial BP Segundo Sá 2017 o relatório é dividido em duas metades de um lado fica o Ativo e do outro ficam o Passivo e o Património Líquido No lado do Ativo são registrados os bens e direitos da empresa Essas contas mostram como os recursos foram alocados pela empresa e se subdividem em Ativo Circulante Ativo Não Circulante As características dessas contas de acordo com Sá 2017 são 03052021 Contabilidade Gerencial 17 121Balanço Patrimonial BP Ativo Circulante são registrados os direitos que a empresa consegue realizar ou seja transformar em dinheiro até o final do exercício seguinte Sua principal conta é o Disponível Nessa conta são registrados os recursos dos quais a empresa pode dispor no curtíssimo prazo As suas subcontas são Caixa nessa conta é registrado o dinheiro em espécie em poder da empresa Bancos nessa conta são registrados os recursos depositados em contascorrentes de livre movimentação Aplicações de curtíssimo prazo representam aplicações financeiras de liquidez imediata 03052021 Contabilidade Gerencial 18 121Balanço Patrimonial BP Abaixo do disponível vem as demais contas do Ativo Circulante Contas a Receber algumas vezes são denominadas Clientes Recebíveis ou Duplicatas a Receber O saldo dessa conta compreende a soma dos valores das faturas que se encontram em aberto na data do encerramento do exercício não importando se são faturas vencidas ou a vencer Também são registrados nessa conta os cheques pré datados e os cartões de crédito que ainda não tenham sido recebidos Estoques essa conta registra o valor dos estoques na data do fechamento do balanço Em uma empresa industrial essa conta se subdivide em 03052021 Contabilidade Gerencial 19 121Balanço Patrimonial BP Estoque de matériaprima quando se trata de produtos que ainda não tenham sofrido qualquer tipo de beneficiamento No comércio esse estoque é chamado de material de revenda Estoque de produtos em elaboração são classificados todos os produtos que no fechamento do balanço ainda se encontravam em fase de beneficiamento Em empresas prestadoras de serviços essa conta é chamada de serviços em andamento Estoque de produtos acabados são classificados os produtos que estão prontos para serem vendidos mas que ainda não tenham sido faturados 03052021 Contabilidade Gerencial 20 121Balanço Patrimonial BP São ainda classificados como Ativo Circulante os adiantamentos feitos a terceiros os depósitos judiciários as contas caução seguros a vencer enfim todos os direitos da empresa que se encontrem em poder de terceiros mas que se realizem em até um ano corrido a partir da data de encerramento do exercício anual são os gastos apropriáveis no exercício seguinte 03052021 Contabilidade Gerencial 21 121Balanço Patrimonial BP Ativo não circulante o ativo circulante se subdivide em Realizável de Longo Prazo são classificados neste grupo as contas de bens e direitos da empresa cujas realizações se darão no longo prazo após o término do exercício Também estão inseridas as contas de direitos sem prazo de vencimento Ou seja quando não se determina o prazo de vencimento do direito em contabilidade entendese como longo prazo São contas de natureza devedora assim como as do ativo circulante 03052021 Contabilidade Gerencial 22 121Balanço Patrimonial BP Exemplo venda de produto a ser pago em 32 parcelas Uma parte dessas parcelas serão pagas no longo prazo sendo assim serão classificadas na conta Clientes a Longo Prazo Ainda serão registradas as contas derivadas de adiantamento ou empréstimos pela empresa a diretores acionistas coligadas e controladas os títulos representativos de dívidas de outras empresas etc Investimentos são classificadas as participações societárias que a empresa possua em outras empresas 03052021 Contabilidade Gerencial 23 121Balanço Patrimonial BP Imobilizado são classificados recursos em terrenos prédios máquinas e equipamentos veículos móveis e utensílios etc Intangíveis são classificados nessas contas os ativos intangíveis da empresa tais como marcas patentes direitos de exploração etc Na Figura 13 apresentamos um resumo de forma simplificada do Ativo 03052021 Contabilidade Gerencial 24 121Balanço Patrimonial BP Figura 11 Coluna do ativo em um Balanço Patrimonial e seu plano de contas Fonte elaborada pelo autor 2019 03052021 Contabilidade Gerencial 25 121Balanço Patrimonial BP Passivo e Patrimônio Líquido os recursos que são movimentados pela empresa só podem ter duas origens acionistas ou terceiros Os de terceiros correspondem aos créditos que foram concedidos a empresa Estes podem ser os empregados bancos fisco fornecedores etc Os recursos de terceiros são classificados em uma conta denominada Passivo 03052021 Contabilidade Gerencial 26 121Balanço Patrimonial BP Quando essas obrigações vencem em um prazo inferior a um ano a partir da data do encerramento do exercício elas são classificadas em uma conta denominada Passivo Circulante Quando vencem em um prazo superior a um ano a partir da data de encerramento do exercício são consideradas em uma conta denominada Passivo Não Circulante Já os recursos que os acionistas aportaram a empresa estão registrados em uma conta intitulada de Patrimônio Líquido Sá 2017 p24 03052021 Contabilidade Gerencial 27 121Balanço Patrimonial BP As principais subcontas do Passivo Circulante segundo Sá 2017 são Fornecedores são classificados nessa conta todas as compras feitas a prazo cujos pagamentos encontramse em aberto no momento do encerramento do exercício Seu saldo representa tudo o que a empresa deve a seus fornecedores não importando se tratase de contas vencidas ou a vencer Empréstimos também denominado Passivo Financeiro de Curto Prazo Nessa conta são registradas as dívidas que a empresa possui com os bancos incluindo o principal e os juros e que estejam em aberto não importando se vencidas ou a vencer 03052021 Contabilidade Gerencial 28 121Balanço Patrimonial BP As principais subcontas do Passivo Circulante segundo Sá 2017 são Salários e Encargos essa conta registra as obrigações trabalhistas que se encontram em aberto no momento do encerramento do exercício Também são lançadas nessa conta as obrigações que se encontravam em aberto no momento do encerramento do exercício relativas as férias e ao 13 salário o INSS FGTS Vale Transporte etc Impostos e Tributos nessa conta são lançados todos os impostos e tributos devidos e ainda não pagos pela empresa 03052021 Contabilidade Gerencial 29 121Balanço Patrimonial BP No Passivo Não Circulante devem ser registradas as obrigações assumidas pela empresa e que vençam em um prazo superior a um ano a partir da data do encerramento do exercício Por exemplo financiamento de longo prazo empréstimos obtidos com os acionistas ou coligadas 03052021 Contabilidade Gerencial 30 121Balanço Patrimonial BP O Patrimônio Líquido registra os recursos que os acionistas investiram na empresa Esses recursos podem ter origem em aportes de capital que os acionistas tenham feito no negócio ou lucros que não tenham sido distribuídos e que tenha sido reinvestido As principais subcontas do Patrimônio Líquido são Capital Social representa os recursos diretamente investidos pelos acionistas 03052021 Contabilidade Gerencial 31 121Balanço Patrimonial BP Reserva de Lucros representa a soma aritmética dos resultados da empresa no exercício que se encerra e nos exercícios anteriores e que não tenham sido distribuídos sob forma de dividendos nem incorporados ao capital Na Figura 14 apresentamos um resumo de forma simplificada do Ativo 03052021 Contabilidade Gerencial 32 121Balanço Patrimonial BP Figura 11 apresentamos um resumo de forma simplificada do Passivo Fonte elaborada pelo autor 2019 03052021 Contabilidade Gerencial 33 A Figura 15 apresenta uma visão geral das contas do Ativo e Passivo do Balanço Patrimonial Figura 11 Relatório do Balanço Patrimonial Fonte elaborada pelo autor 2019 03052021 Contabilidade Gerencial 34 De acordo com Oyadomari 2018 o Balanço Patrimonial pode ser visto sob diferentes perspectivas Figura 16 Figura 11 Visão do Balanço Patrimonial perspectiva financeira patrimonial e matemática Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p6 03052021 Contabilidade Gerencial 35 Analisando o BP sob a perspectiva financeira podemos obter informações sobre como os recursos da empresa foram obtidos e em que estes recursos foram aplicados Essas informações são relevantes para o processo decisório pois por meio delas podemos saber qual a parcela de recursos utilizados pela empresa é própria Patrimônio Líquido e qual foi emprestada por terceiros Passivos Exigíveis Ainda é possível saber qual parcela das dívidas deverá ser paga em curto prazo menos de 360 dias e se a empresa tem recursos para isto Ativo Circulante etc Oyadomari 2018 p6 121Balanço Patrimonial BP 03052021 Contabilidade Gerencial 36 A perspectiva patrimonial segundo Oyadomari 2018 p6 enxerga os ativos sendo o patrimônio da empresa seus bens e direitos e o patrimônio líquido como o resíduo resultante da diferença entre esses bens e direitos e as suas obrigações passivos exigíveis A perspectiva matemática de acordo com o autor é baseada na equação fundamental da contabilidade que pode era representada de diversas formas como segue 121Balanço Patrimonial BP ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO EXIGIVEL PATRIMONIO LÍQUIDO PATRIMONIO LÍQUIDO ATIVO PASSIVO EXIGIVEL 03052021 Contabilidade Gerencial 37 Exemplo 11 O quadro 11 a seguir apresenta o balanço patrimonial da empresa A no ano 20XX Quadro 11 Exemplo de Balanço Patrimonial Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p8 03052021 Contabilidade Gerencial 38 Fazendo uma leitura dos dados apresentados no BP da empresa podemos retirar as seguintes informações relevantes A empresa em 3112XX tinha R 360000 de recursos aplicados Ativo Total Destes R 100000 foram obtidos junto a terceiros a curtos prazo passivo circulante R 50000 foram obtidos junto a terceiros a longo prazo passivo não circulante e R 210000 são da empresa Patrimônio Líquido A empresa tem mais recursos a receber a curto prazo do que a pagar A empresa utiliza mais recursos próprios do que de terceiros BP da empresa 2017 03052021 Contabilidade Gerencial 39 122 Demonstração do Resultado do Exercício DRE Segundo Sá 2017 p35 a Demonstração do Resultado do Exercício DRE é um relatório que decompõe as Receitas os custos e as Despesas ocorridas em determinado Exercício e apura o lucro resultante ou seja mostra como os recursos obtidos com a venda dos produtos ou serviços comercializados pela empresa em determinado exercício foram gastos Na Figura 17 apresentamos um modelo simplificado da DRE segundo Oyadomari 2018 p9 03052021 Contabilidade Gerencial 40 122 Demonstração do Resultado do Exercício DRE Figura 11 Modelo Simplificado de DRE Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p9 03052021 Contabilidade Gerencial 41 122 Demonstração do Resultado do Exercício DRE De acordo com Oyadomari 2018 na DRE informações sobre o desempenho da empresa podem ser obtidas A Figura abaixo apresenta as principais delas 03052021 Contabilidade Gerencial 42 122 Demonstração do Resultado do Exercício DRE Conforme já destacado por Sá 2017 a DRE apura o lucro resultante em um determinado período dessa forma a discussão de alguns conceitos são fundamentais para a compreensão dos Gastos gerados com a venda de produtos pela empresa 03052021 Contabilidade Gerencial 43 1221 Gastos Gastos segundo Sá 2017 é todo sacrifício financeiro que tenha contribuído para a realização dos objetivos sociais da empresa Quanto a natureza eles podem ser Fixos ou Variáveis Gastos Fixos são aqueles que não variam a cada unidade que a empresa vende ou deixa de vender Eles são fixos dentro de determinados limites ou seja variam por patamares Os gastos fixos se subdividem em Custos fixos diretos de operação são gastos fixos diretamente alocados aos produtos comercializados pela empresa Um exemplo são os salários do pessoal diretamente envolvido na operação da empresa 03052021 Contabilidade Gerencial 44 1221 Gastos Custos fixos indiretos de operação são os gastos fixos indiretamente alocados aos produtos ou linhas de produtos comercializados pela empresa Referemse quase sempre as atividades de supervisão ou apoio a operação Exemplos de custos fixos indiretos de operação seriam os salários do diretor industrial e do pessoal indiretamente envolvido na operação como os funcionários do almoxarifado dos setores de suprimento de controle de qualidade entre outros Despesas Operacionais são os gastos fixos de todos os departamentos que não estejam nem direta nem indiretamente envolvidos com a produção ou a operação da empresa como os custos fixos dos departamentos administrativo financeiro e pessoal 03052021 Contabilidade Gerencial 45 1221 Gastos Dessa forma os custos estão associados a atividade fim da empresa enquanto as despesas estão relacionadas a atividade meio Gastos Variáveis são considerados gastos variáveis aqueles dispêndios que variam a cada unidade vendida Custos variáveis de operação compreendem as matérias primas os materiais secundários e os materiais de embalagens Despesas variáveis de vendas incluem os impostos diretos incidentes sobre a venda ICMS PIS ISS Confins etc e as comissões sobre as vendas 03052021 Contabilidade Gerencial 46 Exemplo 12 O Quadro 12 apresenta a Demonstração de Resultado do Exercício da empresa B no ano 20XX Quadro 11 DRE da empresa B no ano 20XX Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p11 03052021 Contabilidade Gerencial 47 Exemplo 12 O Quadro 12 apresenta a Demonstração de Resultado do Exercício da empresa B no ano 20XX De acordo com Oyadomari 2018 a DRE apresentada fornece entre outras as seguintes informações relevantes Durante o ano 20XX a empresa teve um total de vendas de R 1500000 Para produzir os produtos que foram vendidos gastou R 900000 e dessa forma excluídos os impostos sobraram para a empresa a título de Lucro Bruto R 450000 A empresa gastou R 100000 no esforço de vendas marketing e pessoal de vendas e na entrega logística dos produtos vendidos 03052021 Contabilidade Gerencial 48 Exemplo 12 O Quadro 12 apresenta a Demonstração de Resultado do Exercício da empresa B no ano 20XX Para administrar a empresa foram gastos R 150000 O resultado obtido com as operações da empresa foi de R 200000 Lucro Operacional Em função de suas dívidas a empresa incorreu um R 50000 de juros líquidos não necessariamente pagos Após a provisão do imposto de renda sobraram para a empresa R 100000 DREConstrutora2017 03052021 Contabilidade Gerencial 49 123 Demonstração de Fluxo de Caixa DFC A Demonstração de Fluxo de Caixa DFC segundo Oyadomari 2018 é a demonstração contábil que fornece informações sobre como a empresa gera e utiliza caixa De acordo com a CPC03R2 2010 As informações sobre os fluxos de caixa são uteis para avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa e equivalentes caixa e possibilitam aos usuários desenvolver modelos para avaliar e comparar o valor presente dos fluxos de caixa futuros de diferentes entidades A DFC também concorre para o incremento da compatibilidade na apresentação do desempenho operacional por diferentes entidades visto que reduz os efeitos decorrentes do uso de diferentes critérios contábeis para as mesmas transações e eventos 03052021 Contabilidade Gerencial 50 123 Demonstração de Fluxo de Caixa DFC Ainda de acordo com a CPC03R2 2010 a DFC deve apresentar os fluxos de caixa do período classificados por atividades operacionais de investimento e de financiamento Atividades operacionais são as principais atividades geradoras de receita da entidade e outras atividades que não são de investimento e tampouco de financiamento Atividades de investimento são as referentes a aquisição e a venda de ativos de longo prazo e de outros investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa 03052021 Contabilidade Gerencial 51 123 Demonstração de Fluxo de Caixa DFC Atividade de financiamento são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e no capital de terceiros da entidade Os equivalentes de caixa são definidos como aplicações financeiras de curto prazo de alta liquidez que são prontamente conversíveis em montante conhecido de caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor Na Figura 19 com base em Oyadomari 2018 apresentamos de forma simplificada os principais componentes da DFC 03052021 Contabilidade Gerencial 52 123 Demonstração de Fluxo de Caixa DFC Figura 11 Componentes da DFC Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p13 03052021 Contabilidade Gerencial 53 Exemplo 13 o Quadro 13 apresenta a DFC da empresa C no ano 20XX Quadro 11 Demonstração de Fluxo de Caixa da Empresa C no ano 20XX Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p13 03052021 Contabilidade Gerencial 54 De acordo com Oyadomari 2018 a DFC apresentada fornece entre outras as seguintes informações relevantes Durante o ano 20XX a empresa gerou R 200000 de caixa com suas operações A empresa consumiu R 220000 na compra de novas máquinas e R 20000 para pagar dividendos Como os recursos gerados internamente R 200000 não foram suficientes a empresa recorreu a novos empréstimos no valor de R 50000 A sobra dos empréstimos e os recursos gerados na venda de veículos R 10000 aumentaram o saldo de caixa em R 20000 123 Demonstração de Fluxo de Caixa DFC 03052021 Contabilidade Gerencial 55 13 DRE X DFC principais diferenças De acordo com Oyadomari 2018 p13 a principal diferença entre DRE e DFC é temporal ou seja uma parte do lucro apurado em determinado período só irá se transformar em caixa no período seguinte Isso decorre do Regime de Competência no qual as receitas são computadas no momento da venda e não no momento do recebimento e as despesas são computadas no momento em que são incorridas e não no momento eu que são pagas Isso faz com que quando a apuração do lucro de um determinado período no DRE sejam computadas receitas ainda não recebidas e despesas ainda não pagas Oyadomari 2018 A Figura 110 traz um resumo das principais diferenças entre a DRE e DFC 03052021 Contabilidade Gerencial 56 13 DRE X DFC principais diferenças Figura 11 Diferenças entre a DRE e a DFC Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p14 03052021 Contabilidade Gerencial 57 13 DRE X DFC principais diferenças De acordo com Oyadomari 2018 a DFC funciona no regime de caixa em que são computados apenas recebimentos e pagamentos Se uma empresa só venda à vista e só paga à vista e não forma estoques salvo algumas diferenças decorrentes de despesas que não implicam pagamentos como por exemplo depreciação provisões etc o lucro de um período apurado no DRE é igual ao Fluxo de Caixa Operacional do mesmo período apurado 03052021 Contabilidade Gerencial 58 13 DRE X DFC principais diferenças Exemplo 13 Baseado em Oyadomari 2018 O relatório DRE mostra que a empresa teve um lucro antes dos juros de imposto de renda e depreciação de R 10000 oriundo de receitas de R 50000 e despesas operacionais de R 40000 O relatório de DFC mostra um aumento no caixa da empresa de R 7000 que a empresa recebeu R 46000 e pagou R 39000 Então vem a pergunta a empresa ganhou R 10000 ou R 7000 Com o se explica essa diferença Uma forma de explicar essa diferença é a seguinte 03052021 Contabilidade Gerencial 59 13 DRE X DFC principais diferenças Receitas a empresa não vende todas as mercadorias a vista Dessa forma dos R 50000 vendidos apresentado na DRE apenas R 46000 foram recebidos Conforme apresentado na DFC Portanto falta receber R 4000 como aparece no BP Despesas dos R 40000 gastos conforme apresentado na DRE foi pago R 39000 conforme apresentado na DFC faltando pagar R 1000 como aparece no BP Dessa forma quando receber os R 4000 e pagar os R 1000 o caixa aumentará em R 3000 com os quais somados aos R 7000 apresentados na DFC totalizará um saldo de R 10000 que corresponde ao lucro apurado na DRE 03052021 Contabilidade Gerencial 60 13 DRE X DFC principais diferenças A Figura 111 apresenta de forma sintetizada os registros dessas operações nas Demonstrações Contábeis Figura 11 Registro das operações nas Demonstrações Contábeis Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p14 03052021 Contabilidade Gerencial 61 Exemplo 14 esse exemplo está em Oyadomari 2018 p17 20 Dois amigos decidiram montar uma empresa comercial ABC no ramo de eletrodomésticos Para iniciar o negócio cada um deles colocou R 10000000 em dinheiro o que totalizou R 20000000 de capital inicial Durante o primeiro trimestre de funcionamento aconteceram as seguintes operações na empresa Contratação de um empréstimo bancário no valor de R 4000000 Compra de instalações a vista no valor de R 10000000 Compra de mercadorias para revenda no valor de R 6000000 a vista Vendas de 70 das mercadorias compradas no item anterior por R 8000000 estas vendas foram realizadas 40 a vista e 60 a prazo Continua 03052021 Contabilidade Gerencial 62 Durante o período as despesas operacionais atingiram um total de R 2000000 das quais ainda faltam pagar R 1000000 As despesas de juros do período referentes ao empréstimo contratado totalizaram R 400000 e serão pagos junto com o empréstimo no final do próximo trimestre As despesas de depreciação do período totalizam R 250000 O Imposto de Renda é de 30 calculado sobre o lucro contábil do trimestre e deverá ser pago no trimestre seguinte Os sócios decidiram retirar uma parte dos lucros do período para si e estabeleceram um valor de R 600000 R 300000 para cada um o que foi pago na forma de dividendos Antecipação de pagamento de parte dos empréstimos no valor de R 1000000 Continua 03052021 Contabilidade Gerencial 63 Com base nessas informações monte DRE do período DFC do período BP do período Resposta DRE do Período A DRE apresenta a apuração dos resultados lucro ou prejuízo Lembrando que nesse relatório usamos o Regime de Competência ou seja as receitas são registradas quando ocorrem independentemente de serem recebidas ou não O mesmo ocorre com as despesas O Quadro 14 apresenta a DRE do período 03052021 Contabilidade Gerencial 64 Quadro 11 DRE do Período Fonte elaborado pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p18 03052021 Contabilidade Gerencial 65 DFC do Período A DFC é a demonstração contábil que fornece informações sobre como a empresa gera e utiliza caixa Na elaboração da DFC usase o Regime de Caixa ou seja as entradas e saídas são registradas quando ocorrerem O Quadro 15 apresenta a DFC do período 03052021 Contabilidade Gerencial 66 Quadro 11 DFC do Período Fonte elaborado pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p18 03052021 Contabilidade Gerencial 67 Algumas considerações sobre os dados não registrados até o momento Na DFC não foi registrada as despesas com juros pois serão pagos no final do próximo trimestre o mesmo ocorre com o imposto de renda A despesa depreciação também não entrou na DFC pois esta não implica saída de caixa pagamento Verificar o próximo item desse capítulo As despesas de depreciação foram pagas antecipadamente quando o bem as instalações foi adquirido Os valores ainda não recebidos das vendas serão registrados no BP no Ativo e na conta Clientes ou Duplicatas a receber pois representam direitos que a empresa tem sobre seus clientes 03052021 Contabilidade Gerencial 68 Os valores referentes a parcela de compras de mercadoria que ainda não foi vendida serão registrados no BP no Ativo e na conta Estoques pois são bens da empresa A parcela de despesas operacionais ainda não pagas será registrada no Passivo do BP e em contas a pagar pois representam obrigações da empresa 03052021 Contabilidade Gerencial 69 BP do Período No BP são registrados os saldos ainda não recebidos Ativo e também os ainda não pagos Passivo das operações do período bem como dos itens do imobilizado deduzidos da depreciação acumulada Ativo e das contas patrimoniais Patrimônio Líquido É importante destacar que como não havia um caixa inicial o saldo da conta Caixa no BP será o mesmo da Variação de Caixa que aparece na DFC Caso houvesse um caixa inicial esse deveria ser somado a variação do saldo de caixa calculado na DFC O Quadro 16 apresenta o BP do Período 03052021 Contabilidade Gerencial 70 Quadro 11 BP do Período Fonte elaborado pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p1920 03052021 Contabilidade Gerencial 71 Para ilustrar os impactos que a depreciação tem na BP DRE e DFC vamos usar uma situação apresentada em Oyadomari 2018 Uma empresa compra um equipamento por R 120000 Ao final da vida útil para a empresa o equipamento apresenta um valor residual de R 20000 ou seja tem um valor a ser depreciado em R 100000 Estimando uma vida útil de 10 anos a depreciação anual será de R10000 14 IMPACTOS DA DEPRECIAÇAO NO BP DRE E DFC 03052021 Contabilidade Gerencial 72 Com base nessas informações o BP tem um impacto de R 10000 a cada ano reduzindo o valor do equipamento comprado e também no relatório DRE tem um impacto de R 10000 a cada ano refletindo a despesa de depreciação Isso significa que o equipamento sofre um desgaste de R 10000 a cada ano o que é uma perda de valor e reflete na redução do lucro mediante o lançamento de uma despesa de depreciação de R 10000 no DRE 14 IMPACTOS DA DEPRECIAÇAO NO BP DRE E DFC 03052021 Contabilidade Gerencial 73 No relatório de DFC o impacto ocorre no pagamento do equipamento seja esse pagamento efetuado a vista ou a prazo Considerando que o pagamento do equipamento foi realizado à vista o impacto no DFC ocorrerá na data da compra O Quadro 17 apresenta os impactos da depreciação no BP DRE e DFC 14 IMPACTOS DA DEPRECIAÇAO NO BP DRE E DFC 03052021 Contabilidade Gerencial 74 14 IMPACTOS DA DEPRECIAÇAO NO BP DRE E DFC Quadro 11 Impactos da Depreciação no BP DRE e DFC Fonte elaborada pelo autor 2019 com base em Oyadomari 2018 p16 03052021 Contabilidade Gerencial 75 14 IMPACTOS DA DEPRECIAÇAO NO BP DRE E DFC Ao observarmos o lançamento da despesa depreciação no DRE não há nenhuma influência no caixa ou seja essa despesa não impacta o caixa uma vez que não está sendo paga nem será paga no futuro visto que já foi paga quando da compra do equipamento Nessa ocasião houve impacto sobre o caixa mas nenhum impacto sobre o lucro O impacto sobre o lucro é diluído nos dez anos de uso do equipamento 03052021 Contabilidade Gerencial 76 2 INDICADORES DE DESEMPENHO Objetivos de aprendizagem O objetivo desse capítulo é promover a compreensão dos indicadores de desempenho que podem ser obtidos a partir das demonstrações contábeis para auxiliar na gestão das empresas por meio do acompanhamento da evolução dos resultados ao longo de vários exercícios consecutivos 03052021 Contabilidade Gerencial 77 2 INDICADORES DE DESEMPENHO Ao final desse capítulo esperase que você possa Entender que uma empresa tem diferentes objetivos e que pode fazer uso de diferentes indicadores de desempenho de forma a alinhar os objetivos e indicadores Entender as diferentes dimensões dos indicadores e desempenho e Usar os dados apresentados nas demonstrações para calcular os indicadores e fazer uso dos mesmos nas ações gerencias da empresa 03052021 Contabilidade Gerencial 78 21 Desempenho De acordo com Oyadomari 2018 p22 desempenho é como a empresa avalia se os resultados realizados estão melhores ou piores em relação a algum parâmetro Esses parâmetros podem ser resultados anteriores os resultados orçados e os concorrentes Segundo o autor empresas com sistema de controle gerencial mais formalizado geralmente utilizam o orçamento como base de avaliação de desempenho e o atingimento desses objetivos orçamentários tem implicações na avaliação de desempenho incluindo remuneração variável promoção e demissões recompensas e punições 03052021 Contabilidade Gerencial 79 21 Desempenho Já na visão do autor empresas com sistema de controle gerencial mais informal e que não utilizam orçamento conceituam desempenho como uma evolução dos resultados comparando os resultados realizados versus os resultados anteriores com uma postura de melhoria contínua Nas empresas de capital aberto atuantes em um mesmo setor tem o desempenho não só baseado no conceito de evolução contínua e orçamento mas também no conceito de avaliação comparativa com os concorrentes Oyadomari 2018 p 23 03052021 Contabilidade Gerencial 80 22 Índices De acordo com Sá 2017 índices são as relações entre contas ou grupo de contas das demonstrações contábeis e que ajudam a avaliar determinado aspecto da situação financeira e patrimonial de uma empresa O autor classifica os índices sob três naturezas O primeiro grupo compreende os chamados índices de liquidez que permitem avaliar a capacidade de a empresa liquidar ou pagar os seus compromissos O segundo compreende os índices de rentabilidade que permitem avaliar a capacidade de a empresa remunerar os seus acionistas E os índices de estrutura de capital também conhecido como índices de estrutura que permitem avaliar como os recursos da empresa estão sendo alocados e o grau de consolidação ou fragilização de suas diversas contas 03052021 Contabilidade Gerencial 81 22 Índices Na apresentação dos índices que foram agrupados acima vamos usar uma situação de uma empresa fictícia que apresenta as seguintes demonstrações contábeis BP e DRE para dois anos consecutivos Quadros 21 e 22 03052021 Contabilidade Gerencial 82 22 Índices Quadro Erro Nenhum texto com o estilo especificado foi encontrado no documento1 Balanço Patrimonial da empresa D nos Anos 1 e 2 Fonte elaborado pelo autor com base em Sá 2017 p72 03052021 Contabilidade Gerencial 83 22 Índices Quadro Erro Nenhum texto com o estilo especificado foi encontrado no documento1 DRE da empresa D nos Anos 1 e 2 Fonte elaborado pelo autor com base em Sá 2017 p73 03052021 Contabilidade Gerencial 84 De acordo com Sá 2017 existem duas maneiras de se avaliar a capacidade de a empresa liquidar seus compromissos de curto prazo A primeira é ao analisar seu Índice de Liquidez Corrente e a segunda é analisando o chamado Capital Circulante Líquido 23 Índices de Liquidez 03052021 Contabilidade Gerencial 85 23 Índices de Liquidez Índice de Liquidez Corrente A equação que permite calcular o Índice de Liquidez Corrente é a seguinte Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Fonte Sá 2017 p75 03052021 Contabilidade Gerencial 86 Exemplo 21 calcular e interpretar o Índice de Liquidez Corrente nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução Usando os dados do BP apresentado no quadro 21 teremos Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 559853800 266800700 210 para o Ano 1 Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 526406800 202022400 260 para o Ano 2 03052021 Contabilidade Gerencial 87 Esses resultados nos informam que se a empresa realizasse todo o seu ativo circulante ou seja sacasse todo o caixa e todo o dinheiro que tivesse nos bancos descontasse todos os cheques que estivessem em seu poder resgatasse todas as suas aplicações financeiras recebesse de todos os clientes vendesse todo o estoque e ainda recebesse os adiantamentos feitos a terceiros conseguiria pagar 21 vezes sua dívida de curto prazo no Ano 1 e 26 vezes no Ano 2 Isso mostra que a empresa está muito líquida Quando o índice de Liquidez Corrente é menor do que 1 significa que a empresa é ilíquida 03052021 Contabilidade Gerencial 88 Capital Circulante Líquido O Capital Circulante Líquido antigamente conhecido como Capital de Giro Próprio é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante A equação para o cálculo é a seguinte 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Fonte Sá 2017 p76 O Capital Circulante Líquido representa a parcela do Capital de Giro que está sendo financiada por capital próprio 03052021 Contabilidade Gerencial 89 Exemplo 22 calcular e interpretar o Capital Circulante Líquido nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução Ano 1 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 559853800 266800700 293053100 Ano 2 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 526406800 202022400 324384400 Os resultados mostram que a empresa além de estar muito líquida está aumentando a sua liquidez 03052021 Contabilidade Gerencial 90 24 Índices de Rentabilidade Segundo Sá 2017 existem vários índices de rentabilidade que auxiliam avaliar a capacidade de a empresa remunerar os seus acionistas Margem Líquida A Margem Líquida Lucratividade é a relação entre o Lucro Líquido e a Receita Bruta A sua equação é 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 𝑥100 Fonte Sá 2017 p80 03052021 Contabilidade Gerencial 91 24 Índices de Rentabilidade De acordo com Sá 2017 a Margem Líquida informa quanto os acionistas ganham para cada R 10000 vendidos depois de terem pago tudo as obrigações trabalhistas os impostos os bancos os fornecedores e todas as demais obrigações que possam existir Uma margem líquida de 5 significa que para cada R 10000 vendidos os acionistas ganharam limpinhos R 500 03052021 Contabilidade Gerencial 92 24 Índices de Rentabilidade Uma maneira de interpretar também a Margem Líquida é transformando esse índice em dias de vendas Supondo que uma empresa trabalhe 30 dias e que a sua Margem Líquida foi de 5 então 5 de 30 dias corresponde a 15 dias Exemplo 23 calcular e interpretar a Margem Líquida nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 E em seguida transforme a mesma em dias considerando que a empresa trabalha 22 dias por mês 03052021 Contabilidade Gerencial 93 Solução Ano 1 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 60594500 1315050000 𝑥100 46 Ano 2 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 52061500 1187014000 𝑥100 438 Transformando a Margem Líquida para dias trabalhado Ano 1 46𝑥22 101 𝑑𝑖𝑎𝑠 Ano 2 438𝑥22 096 𝑑𝑖𝑎𝑠 Isso significa que tanto no primeiro ano como no segundo a empresa trabalha apenas praticamente um dia no mês para remunerar os seus acionistas 03052021 Contabilidade Gerencial 94 Rentabilidade do Patrimônio Líquido O índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido também conhecido como ROE Return on Equity é a relação entre o Lucro Líquido sobre o Patrimônio Líquido no início do exercício A equação para o cálculo é a seguinte 24 Índices de Rentabilidade 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑥100 Fonte Sá 2017 p80 03052021 Contabilidade Gerencial 95 Esse índice de acordo com Sá 2017 mostra qual foi a taxa de retorno que os acionistas tiveram no período sobre o dinheiro investido na empresa A taxa de retorno pode ser interpretada como um índice de eficiência da empresa Com base nesse índice é possível colocar lado a lado duas ou mais empresas do mesmo seguimento e definir qual apresenta o melhor retorno sobre o patrimônio líquido 24 Índices de Rentabilidade 03052021 Contabilidade Gerencial 96 Exemplo 24 calcular e interpretar a Rentabilidade do Patrimônio Líquido nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução Ano 1 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 60594500 399365900 𝑥100 1517 Ano 2 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 52061500 452161900 𝑥100 1151 03052021 Contabilidade Gerencial 97 Observando os resultados é possível concluir que a empresa no Ano 2 foi menos eficiente do que no Ano 1 Podemos verificar ainda que a empresa aumentou o Patrimônio líquido do Ano 1 para o Ano 2 e que para manter a rentabilidade deveria ter apurado um lucro líquido no Ano 2 de R 68592960 1517 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 452161900 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑅 68592960 Outa análise que podemos fazer é comparativa com outras empresas do mesmo segmento e verificar a Rentabilidade do Patrimônio Líquido das mesmas e comparar dentro do mesmo exercício 03052021 Contabilidade Gerencial 98 Algumas limitações desse índice Oyadomari 2018 p 29 O Patrimônio Líquido pode ser afetado por transações que não transitaram no Resultado incluídas na conta de Ajustes de Avaliação Patrimonial Quando a empresa vem de sucessivos prejuízos diminuindo sensivelmente o Patrimônio Líquido e quando passa a ter lucros isso pode gerar artificialmente elevadas taxas de retorno Outra ressalva deve ser feita quando a empresa está em fase inicial de ciclo de vida geralmente operando no prejuízo 03052021 Contabilidade Gerencial 99 25 Índices de Estrutura de Capital Na sequência apresentaremos alguns índices de Estrutura de Capital que permitem avaliar como os recursos da empresa estão sendo alocados e o grau de consolidação ou fragilização de suas diversas contas Grau de endividamento financeiro de curto prazo Esse índice mede o grau de consolidação do disponível que é a relação entre o endividamento financeiro de curto prazo e o Ativo Circulante A sua equação é 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣 𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑎𝑧𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑥100 Fonte Sá 2017 p85 03052021 Contabilidade Gerencial 100 25 Índices de Estrutura de Capital O endividamento financeiro de curto prazo são empréstimos bancários de curto prazo os títulos e as duplicatas descontadas o saldo utilizado das contas garantidas e os pagamentos em atraso que a empresa eventualmente tenha com os seus credores Exemplo 25 calcular e interpretar o Grau de endividamento de curto prazo nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 03052021 Contabilidade Gerencial 101 Observando os resultados podemos concluir que a empresa está consolidando o seu capital de giro pois está reduzindo a dependência de empréstimos de curto prazo Solução Ano 1 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 45600000 559853800 𝑥100 814 Ano 2 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 9100000 526406800 𝑥100 173 03052021 Contabilidade Gerencial 102 Grau de Endividamento O grau de endividamento é a relação entre o Passivo circulante e não circulante e o Patrimônio Líquido A equação é a seguinte 25 Índices de Estrutura de Capital 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑥100 Fonte Sá 2017 p85 03052021 Contabilidade Gerencial 103 Exemplo 26 calcular e interpretar o Grau de Endividamento nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução Ano 1 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 266800700 399365900 𝑥100 6681 Ano 2 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 202022400 452161900 𝑥100 4468 Observando os resultados notase que a empresa apresentou grau de endividamento menores do que 1 e que seu grau de endividamento está diminuindo 03052021 Contabilidade Gerencial 104 Prazo médio de Recebimento O Prazo Médio de Recebimento avalia a posição das contas a receber se está sendo consolidada ou fragilizada Esse índice informa o prazo médio das duplicatas em carteira que estão em aberto não importando se estejam vencidas ou a vencer A equação é a seguinte 25 Índices de Estrutura de Capital 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏í𝑣𝑒𝑖𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 𝐴𝑛𝑜 𝑥365 Fonte Sá 2017 p88 03052021 Contabilidade Gerencial 105 Exemplo 27 calcular e interpretar o Prazo Médio de Recebimento nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução Ano 1 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 96838800 1315050000 𝑥365 2688 𝑑𝑖𝑎𝑠 Ano 2 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 89516200 1187014000 𝑥365 2753 𝑑𝑖𝑎𝑠 03052021 Contabilidade Gerencial 106 O prazo médio nos dois anos calculados está praticamente estável É possível que esse prazo ser aproximadamente 30 dias seja reflexo do faturamento bruto incluir as devoluções e os descontos incondicionais os quais são cobrados do cliente Para um cálculo mais preciso podemos utilizar o faturamento bruto líquido das devoluções e dos descontos incondicionais 03052021 Contabilidade Gerencial 107 Prazo Médio de Reposição dos Estoques O Prazo Médio de Reposição dos Estoques é a relação entre Estoques e Custo das vendas A equação a seguir faz esse cálculo 25 Índices de Estrutura de Capital 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖ç𝑎𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠𝑥365 Fonte Sá 2017 p89 03052021 Contabilidade Gerencial 108 O Custo das vendas referese tanto ao custo dos produtos vendidos indústria quanto ao custo das mercadorias vendidas comercio Quando esse índice aumenta significa que a empresa está comprando ou produzindo material que não está girando Em ambos os casos a posição dos estoques da empresa pode estar se fragilizando já que o estoque está perdendo liquidez 25 Índices de Estrutura de Capital 03052021 Contabilidade Gerencial 109 Exemplo 28 calcular e interpretar o Prazo Médio de Reposição dos Estoques nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução Ano 1 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖ç𝑎𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 350656200 856339300 𝑥365 1495 𝑑𝑖𝑎𝑠 Ano 2 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖ç𝑎𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 327554600 743743200 𝑥365 1608 𝑑𝑖𝑎𝑠 Houve um ligeiro aumento no Prazo Médio de Reposição de estoques do Ano 1 para o Ano 2 o que pode ser explicado pela queda nas vendas ocorridas no ano 2 03052021 Contabilidade Gerencial 110 Grau de Imobilização do Patrimônio Líquido Um índice que nos fornece importantes informações sobre a forma como os recursos da empresa está sendo alocados é o Grau de Imobilização do Patrimônio Líquido Ele nos informa a porcentagem do capital dos acionistas que foi imobilizada na aquisição do Ativo Permanente A equação para o cálculo é 25 Índices de Estrutura de Capital 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎ç𝑎𝑜 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑥100 Fonte Sá 2017 p90 03052021 Contabilidade Gerencial 111 Esse indicador é importante porque quanto mais a empresa imobiliza menos sobra para o seu capital de giro Exemplo 29 calcular e interpretar o Grau de Imobilização do Patrimônio Líquido nos anos 1 e 2 da empresa fictícia D que apresenta os as demonstrações contábeis nos Quadros 21 e 22 Solução 03052021 Contabilidade Gerencial 112 Ano 1 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎ç𝑎𝑜 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 106312800 399365900 𝑥100 2662 Ano 2 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎ç𝑎𝑜 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 127777500 452161900 𝑥100 2826 Pelos resultados observase que a empresa tem um baixo grau de imobilização do patrimônio líquido 03052021 Contabilidade Gerencial 113 EBIT Earnings Before Interest and Taxes O EBIT é conceituado como o Lucro da Atividade ou ainda o Lucro Operacional assumindo como premissa que os resultados financeiros são decorrentes da estrutura de capital Operacionalização do EBIT Lucro antes dos resultados financeiros e do imposto de renda e contribuição social 25 Índices de Estrutura de Capital 03052021 Contabilidade Gerencial 114 O EBIT é utilizado segundo Oyadomari 2018 p35 para medir o resultado da atividade e nesse caso considera os efeitos da depreciação e amortização os quais podem não ter efeito caixa no momento em que são contabilizadas a depreciação e amortização mas nitidamente são de natureza operacional e portanto atribuível a aos gestores que usam esse ativo 25 Índices de Estrutura de Capital 03052021 Contabilidade Gerencial 115 EBITDA Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization O EBITDA ou em português LAJIDA Lucro Antes dos Juros Imposto de Renda Depreciação e Amortização é bastante utilizado para indicar a geração potencial de caixa de natureza operacional e apesar de críticas sobre a sua utilização tem ampla utilização no meio empresarial Oyadomari 2018 p 33 25 Índices de Estrutura de Capital 03052021 Contabilidade Gerencial 116 Segundo o autor esse índice é particularmente importante para entender os aspectos operacionais de um negócio principalmente quando a depreciação é considerada um custo afundado Ao desconsiderar a depreciação que é essencialmente operacional o EBITDA traz a ideia do que foi gerenciado nesse período uma vez que a depreciação é reflexo da decisão de investimento feita no passado 25 Índices de Estrutura de Capital 03052021 Contabilidade Gerencial 117 Operacionalização do EBITDA partindo do EBIT adicione a depreciação e amortização Veja a fórmula 25 Índices de Estrutura de Capital 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎ç𝑎𝑜 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎ç𝑎𝑜 Fonte elaborada pelo autor 2019 O EBITDA não é aplicável para instituições financeiras e de seguros pois nessas empresas as receitas e despesas financeiras são consideradas atividadesfim e não decorrentes da estrutura de capital 03052021 Contabilidade Gerencial 118 Margem EBITDA pode ser conceituada como a eficiência operacional de gerar caixa significa quantos por cento de cada receita líquida a empresa consegue gerar de potencial de caixa Operacionalização da Margem EBITDA se dá pela divisão do EBITDA pela Receita Líquida Veja a fórmula 25 Índices de Estrutura de Capital 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 𝑥100 03052021 Contabilidade Gerencial 119 Exemplo 210 com base na demonstração de resultado do exercício da empresa E apresentada no Quadro 23 determine EBIT EBITDA e Margem EBITDA 03052021 Contabilidade Gerencial 120 Solução EBIT Lucro antes dos resultados financeiros e do imposto de renda e contribuição social Logo 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝑅14000000 EBITDA o EBITDA é o EBIT adicionado a Depreciação logo 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 𝑅14000000 𝑅4500000 𝑅 18500000 Margem EBITDA é a razão entre o EBITDA pela Receita Líquida logo 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 18500000 78000000 𝑥1002372 03052021 Contabilidade Gerencial 121 Margem de Contribuição Unitária De acordo com Sá 2017 Margem de Contribuição Unitária é a diferença entre o preço unitário de venda e o gasto variável por unidade vendida Ela representa quanto cada unidade vendida contribui para a formação do resultado da empresa Operacionalização da Margem de Contribuição Unitária MCU Preço unitário de Venda menos o custo do produto e menos o gasto variável por unidade vendida Veja a equação 3 MARGEM DE CONTRIBUIÇAO 𝑀𝐶𝑈 𝑃𝑟𝑒ç𝑜 𝑈𝑛𝑖𝑡á𝑟𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖á𝑣𝑒𝑙 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎 Fonte elaborada pelo autor 2019 03052021 Contabilidade Gerencial 122 Exemplo 213 um produto foi comprado por R R 700 e vendido por R 1200 Na comercialização desse produto a empresa paga 18 de ICMS 165 de PIS 760 de Confins e 5 de comissão de venda Qual é a margem de contribuição unitária deixada pela venda de cada produto Solução Primeiro vamos calcular os gastos variáveis para a realização da venda de um produto Custo do Material para revenda 𝑅 700 Cálculo do ICMS 𝐼𝐶𝑀𝑆 1200𝑥18 𝑅 216 Cálculo do PIS 𝑃𝐼𝑆 1200𝑥165 𝑅 0198 Cálculo do Confins 𝐶𝑜𝑛𝑓𝑖𝑛𝑠 1200𝑥76 𝑅 0912 Cálculo da comissão de vendas 𝐼𝐶𝑀𝑆 1200𝑥5 𝑅 060 03052021 Contabilidade Gerencial 123 Logo a Margem de Contribuição Unitária será Total dos gastos variáveis Isso significa que que cada unidade vendida contribui com R 113 para a formação do resultado da empresa Em termos percentuais corresponde a 942 do preço de venda Ou seja a Margem de Contribuição Percentual para realizar esse cálculo use a equação 𝑀𝐶𝑈 1200 700 216 0198 0912 060 𝑅 113 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑥100 Elaborada pelo autor 2019 Calculando 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 113 1200 𝑥100 942 03052021 Contabilidade Gerencial 124 Margem de Contribuição por Produto De acordo com Sá 2017 Margem de Contribuição por Produto é o resultado da multiplicação de sua Margem de Contribuição Unitária pelo número de unidades vendidas em um determinado período Operacionalização da Margem de Contribuição por Produto MCPP multiplicase a Margem de Contribuição Unitária pela quantidade de unidades vendidas Veja a equação 3 MARGEM DE CONTRIBUIÇAO 𝑀𝐶𝑃𝑃 𝑀𝐶𝑈𝑥𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑒 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 Fonte elaborada pelo autor 2019 03052021 Contabilidade Gerencial 125 Dessa forma o produto contribui com R 56500 para a formação do resultado da empresa 𝑀𝐶𝑃𝑃 113𝑥500 𝑅 56500 Exemplo 214 calcular a Margem de Contribuição por Produto do exemplo 213 sabendose que a empresa vendeu 500 unidades Solução 03052021 Contabilidade Gerencial 126 Ponto de Equilíbrio De acordo com Sá 2017 Ponto de Equilíbrio é o faturamento que produz um Lucro Operacional igual a zero ou seja a empresa não tem lucro e nem prejuízo A Figura 21 ilustra o Ponto de Equilíbrio 4 PONTO DE EQUILÍBRIO 03052021 Contabilidade Gerencial 127 Operacionalização do Ponto de Equilíbrio é a razão entre os gastos fixos e a margem de contribuição percentual Veja a equação para o cálculo 𝑃𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑥𝑜𝑠 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 𝑃𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 Fonte elaborada pelo autor 2019 Exemplo 215 considerando que uma empresa teve uma receita líquida de R 973800000 uma margem de contribuição de R 243450000 custos fixos de operação de R 70000000 e despesas operacionais de R 180000000 determine o ponto de equilíbrio 4 PONTO DE EQUILÍBRIO 03052021 Contabilidade Gerencial 128 Solução Calculando a Margem de Contribuição Percentual 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 2434500 9738000 𝑥100 25 Calculando o Ponto de Equilíbrio 𝑃𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 700000 1800000 025 10000000 Logo o ponto de equilíbrio é de 10000000 de unidades 03052021 Contabilidade Gerencial 129 Ponto de Equilíbrio Econômico O Ponto de Equilíbrio Econômico de acordo com Sá 2017 é o faturamento que produz o lucro operacional exigido pelos acionistas Operacionalização do Ponto de equilíbrio Econômico é a razão entre a soma dos Gastos Fixos com o Lucro Operacional pela Margem de Contribuição percentual Veja a equação 𝑃𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝐸𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑐𝑜 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑥𝑜𝑠 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 𝑃𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 4 PONTO DE EQUILÍBRIO 03052021 Contabilidade Gerencial 130 Exemplo 216 Calcule o Ponto de Equilíbrio Econômico da empresa do exemplo 215 sabendose que o lucro operacional desejado pelos sócios da empresa é de R 50000000 Solução Dessa forma a empresa tem que vender 12000000 unidades para atingir o lucro operacional desejado pelos acionistas 𝑃𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝐸𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑐𝑜 700000 1800000 500000 025 12000000 03052021 Contabilidade Gerencial 131 Ponto de Equilíbrio Financeiro O Ponto de Equilíbrio Financeiro é a quantidade de unidades vendidas necessária para bancar o caixa da empresa Nesse caso podemos desconsiderar amortização e depreciação que são despesas que não afetam o caixa Operacionalização do Ponto de Equilíbrio Financeiro é a razão entre a somados Gastos Fixos subtraída amortização e depreciação pela Margem de Contribuição percentual Veja a equação 𝑃𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑥𝑜𝑠 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎ç𝑎𝑜 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎ç𝑎𝑜 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖ç𝑎𝑜 𝑃𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 4 PONTO DE EQUILÍBRIO 03052021 Contabilidade Gerencial 132 Exemplo 217 considerando que foi apresentada na DRE da empresa do exemplo 215 uma depreciação de R 38000000 calcule o Ponto de Equilíbrio Financeiro da empresa Solução Dessa forma a empresa precisa vender 8480000 unidades para atingir o Ponto de Equilíbrio Financeiro já que nesse cálculo consideramos que a depreciação não afeta diretamente o caixa da empresa 𝑃𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 700000 1800000 380000 025 8480000