Relatório Analítico sobre a Magazine Luiza

faltou 2018 10 onde está reescrever as análises fazendo comparações como explicado em sala dessa forma está muito vago 5 façam o comparativo entre eles 5 não fizeram AV e AH da DRE nao consta no excel 20 faltou análise swot 5 data de acesso fonte 15 UNIVERSIDADE DE RIBEIRÃO PRETO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO MAGAZINE LUIZA SA Equipe 835491 Ana Laura Pereira 834683 Guilherme Henrique Soleira 835473 Murilo Galdino 823923 Vitória Florence Silva Nota Ribeirão Preto SP 2022 Apresentação Este trabalho foi realizado pelos estudantes do curso de Administração da Universidade de Ribeirão Preto tendo como finalidade o aprofundamento de conhecimentos abordados em aula Seu objetivo é a realização de um relatório analítico da empresa escolhida por cada grupo com as condições da mesma apresentar Sociedade Anônima e capital aberto A empresa analisada no seguinte trabalho é a Magazine Luiza pois além de atender os requisitos ela apresenta um aumento significante d e seu crescimento nos últimos anos que foi decorrido graças à boa adaptação nos tempos de pandemia A Magalu Magazine Luiza foi fundada por Luiza Trajano e Pelegrino Donato no ano de 1957 na cidade de Franca SP e se tornou uma das maiores empresas varejistas do Brasil e referência quanto ao ecommerce possuindo atualmente mais de mil lojas distribuídas em todo o território brasileiro Sumário Parte I Panorama Análise do Ambiente Análise do Setor Perspectivas Parte II Empresa Apresentação do Balanço e DRE Original e Padronizados Análise Vertical e Horizontal Análises do Grau de Alavancagem Análise dos Indicadores de Liquidez Análise dos Indicadores de Endividamento Análise dos Indicadores de Rentabilidade Comparativos Indicadores Empresa x Setor Comparativos Empresa x Investimentos Parecer Técnico Considerações Finais Anexos Comece fazendo o necessário depois o possível e de repente você estará fazendo o impossível São Francisco de Assis PARTE I PANORAMA Análise do Ambiente Luiza Trajano e Pelegrino José Donato fundaram a Magazine Luiza no ano de 195 7 n a cidade de Franca interior paulista Inaugurada reinaugurada no ano de 1974 a Magazine Luiza estava se tornando uma das maiores redes de varejo do Brasil No ano de 2003 foi criada uma garotapropaganda virtual da empresa com o nome de Lu que impulsionou ainda mais os seus ganhos e re conhecimento Já no ano de 2011 a companhia conseguiu arrecadar mais de novecentos milhões de reais de investidores para seu setor de Logística e Tecnologia o que se mostrou uma aposta certa visto que seus resultados foram e continuam sendo positivos até o momento Embora a Magazine Luiza tenha se tornado uma das maiores redes de varejo do Brasil mais de mil lojas em todo território nacional ela não atua somente nesta área mas também em Crediário Luizacred Seguro Luizaseg e Consórcio Consórcio Luiza E vale a pena lembrar que além de ter uma presença física enorme ela também obtém desse sucesso no mundo digital com seu site nomeado de Magalu que oferece diversa s ofertas fretes e variedades mas não só isso como também a possibilidade de outras pessoas venderem em seu site online O CEO da Magazine Luiza Frederico Trajano concluiu que há um único cenário macroeconômico que pode afetar esse desenvolvimento varejista que é o câmbio E analisou a instabilidade da moeda brasileira que poderá causar indecisões e afetar nas negociações com fornecedores e os preços diretamente com o consumidor desde o ano de 2019 Ele também defende que o futuro do varejo é online e não físico então afirma estar focado em alcançar mais parceiros para seu marketplace tanto pessoas despreparadas dessa era digital pois compreende que a empresa tem um histórico físico quanto pessoas em suas palavras mais maduras O plano seria de aumentar o GMV Gross Merchandise Volume e depois buscar a rentabilidade Análise do Setor A análise setorial é um estudo imersivo ao cenário externo de uma empresa que engloba todo um mapeamento Este estudo se tornou muito importante para a área do Marketing pois é diante a ele que análises estratégicas são desenvolvidas para alcançar o maior crescimento da marca É através desta análise que uma equipe poderá não apenas montar melhores campanhas publicitárias como também identificar questões como seus concorrentes seus diferenciais suas oportunidades seus feedbacks etc O setor varejista é composto de diversos tipos de segmentos sendo concessionarias farmácias super e hipermercados lojas de m ó veis e aparelhos eletrônicos entre outras Ele geralmente representa o setor terciário de um país e tem como finalidade suprir as necessidades de uma população As principais concorrentes da Magazine Luiza são Lojas Americanas Via Varejo e Submarino todas sendo lojas do mesmo segmento Mas dessas três a que tem ganhado maior notoriedade é a Via Varejo que se tornou principal concorrente da Magalu após sua junção com a Casas Bahia e o Ponto Frio Assim como a Magalu a Via Varejo também dispõe de diversas lojas físicas e ecommerce e ambas estão no mercado de eletrodomésticos e eletrônicos sendo assim a diferença entre elas está em características dos produtos ou do atendimento ao cliente Perspectivas Com base em estudos é possível identificar o quanto a Magazine Luiza obteve crescimento nos últimos anos mesmo com tantos concorrentes conseguiu se destacar no meio destes com vários diferenciais expandindo seu mercado e atraindo cada vez mais o seu público A Magalu digitalizou toda a empresa apostou todas as suas fichas nas redes sociais com isso valorizou mais de 1000 em quatro anos é a única varejista que obteve um crescimento imenso no segmento com lucro e geração de caixa desde o terceiro trimestre de 2017 A partir dessa análise as perspectivas para o curto prazo é que por enquanto permaneça como está apenas fazendo estudos sentindo como o mercado está evoluindo e se está no caminho certo até que coloque as estratégias em funcionamento Já para o médio prazo podemos começar identificar os benefícios e os malefícios da estratégia que é para os próximos cinco anos realizar a transformação digital passando de uma empresa de varejo tradicional com uma forte plataforma digital para uma empresa digital com pontos físicos e calor humano Os cinco pilares deste ciclo são inclusão digital digitalização das lojas físicas multicanais transformar o site em uma plataforma digital e cultura digital Agora a perspectiva para cinco anos é esta estratégia já em funcionamento que as vendas por plataformas digitais sejam bem maiores que em lojas físicas e nas lojas físicas com a implementação dos projetos do Mobile Vendas Mobile Montador e Mobile Estoquista a Magazine Luiza espera ganhar em produtividade e a equipe de loja em autonomia e aumento do volume de vendas enquanto o cliente ganha tempo e uma experiência mais agradável no processo de compra Diante dessas expansões o Diário do Comércio em agosto de 2020 anunciou que a Magazine Luiza retoma plano de expansão por meio de aquisições mirando sobre uma variedade de categorias de produtos incluindo a de supermercados que no último trimestre foi responsável por crescimento acelerado de rivais que viram nas medidas de isolamento social oportunidade para avançarem sobre um segmento ainda dominado pelo varejo físico O presidente executivo Francisco Trajano diz também que é muito amplo os alvos de aquisição quando se tem visão tão abrangente quanto a nossa Não é qualquer peça que se encaixa no quebracabeça mas podemos comprar todo tipo de empresa Não se surpreendam Apenas no mês de julho a companhia atingiu um aumento de 10 das vendas em lojas físicas combinado com um crescimento de 162 das vendas online sinalizando as mudanças observadas no comportamento do consumidor no segundo trimestre serão permanentes e deverão favorecer o crescimento das companhias bemposicionadas no canal online o que é o caso de Magazine Luiza afirmaram analistas do BB Investimentos Eles lembraram que a companhia entrou na crise disparada pela Covid19 com o canal físico representando cerca de 55 de suas vendas totais Sobre isso Trajano afirmou que a rede segue apostando na estratégia de dar a suas lojas físicas também o papel de serem minicentrais de distribuição de produtos e que a companhia vai retomar a abertura de pontos físicos no País neste semestre Um dos pontos positivos visando todo este crescimento planejado uma vez que o varejo digital chegou para ficar e é fruto de uma nova era da tecnologia que veio para ajudar na rotina das pessoas e suas relações de consumo é a diminuição de custos operacionais à melhora da experiência do cliente dando total conforto a ele de não precisar sair de sua residência principalmente quando oferecem boas condições no frete e à criação de diferenciais competitivos Além disso o Magalu oferece aos consumidores uma experiência híbrida que é muito positiva principalmente para poder realizar compras online e fazer retirada em lojas próximas PARTE II EMPRESA Análise dos Indicadores e Desempenho Financeiro Apresentação do Balanço e DRE Original e Padronizados Balanço Patrimonial 201 9 2021 2021 AV AH 2020 AV AH 2019 AV AH Total do Ativo Circulante 2450981 1679881 1284116 Caixa e Investimentos de Curto Prazo 412259 290316 47539 Caixa 78923 36217 24062 Caixa e Equivalentes de Caixa 177699 131921 6513 Investimentos de Curto Prazo 155637 122178 444816 Contas a Receber Líquido 1087219 780766 414921 Contas a receber comércio Líquido 565076 47619 291503 Inventário 911221 592724 380176 Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Total 40282 16075 13628 Total do Ativo 3838462 246472 1979107 Imobilizado Líquido 530171 372368 335049 Imobilizado Bruto 734978 541455 467078 Depreciação Acumulada Total 204807 169088 132029 Ágio Líquido 224952 110274 86742 Intangíveis Líquido 205707 78426 6782 Investimentos de Longo Prazo 40778 38673 30531 Realizável a Longo Prazo 1735 1614 1684 Outros Ativos de Longo Prazo Total 384138 183486 173165 Outros Ativos Total Total do Passivo Circulante 1525719 1341615 800259 A PagarAcumulado 1009894 85014 593488 A RecolherAuferidos Investimentos de Curto Prazo 60977 76103 70673 Notas a ReceberEmpréstimos de Curto Prazo Parcela Circulante das Obrigações de Arrendamento Mercantil 8418 201833 34054 Outros Passivos Circulantes Total 370667 213539 102045 Total do Passivo 2712338 1732192 1222614 Total de Endividamento de Longo Prazo 940575 219473 278861 Endividamento de Longo Prazo 63849 1958 83886 Obrigações de Arrendamento Mercantil 302084 217515 194975 Imposto de Renda Diferido 1139 2484 3904 Participação de Acionistas Não Controladores Outros Passivos Total 234655 168619 139589 Total do Patrimônio Líquido 1126123 732529 756494 Ações Preferenciais Resgatáveis Ágio Líquido Ações Ordinárias Total 123525 595228 595228 Capital Social integralizado Adicional Lucros Retidos Prejuízos Acumulados 35705 196554 173402 Ações em Tesouraria Ordinárias 144916 60368 12453 Garantia de Dívida de Opções de Compra de Ações Ganho Perda não Realizado a Outros Patrimônios Líquidos Total 084 1115 317 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 3838462 246472 1979107 Ações Ordinárias em Circulação 666552 646339 608241 Ações Preferenciais em Circulação Dados em milhões de BRL exceto dados por ação Demonstração do Resultado do Exercício Encerramento do Exercício 2021 AV AH 2020 AV AH 2019 AV AH Receita Total 3527815 2917711 1988631 Receita 3527815 2917711 1988631 Outras Receitas Total Custos de Receitas Total 2679135 2165715 1433235 Lucro Bruto 848681 751996 555396 Total de Despesas Operacionais 3480755 2835254 1859775 Despesas com vendas gerais e administrativas 756033 618754 422169 Pesquisa e Desenvolvimento DepreciaçãoAmortização 81696 70252 48698 Despesas com Juros Lucro 9933 11993 2661 Despesas extraordinárias Lucro 20646 3676 724 Outras Despesas Operacionais Líquidas 553 1115 40943 Receitas Operacionais 4706 82458 128856 Receita de Juros Despesas 382 849 40113 Ganho perda na Venda de Ativos Outros Líquido 69283 3256 47155 Lucro Antes dos Impostos 21841 41408 121815 Provisão para Imposto de Renda 80907 2237 29632 Lucro Líquido depois Despesas com Imposto 59066 39171 92183 Participação dos Acionistas Minoritários Patrimônio Líquido de Controladas Ajuste de US GAAP Lucro Líquido Antes de Ítens Extraordinários 59066 39171 92183 Ítens Extraordinários Lucro Líquido 59066 39171 92183 Ajustes ao Lucro Líquido Lucro Disponível ao Acionista Ordinário Excluindo Ítens Extraordinários 59066 39171 92183 Ajuste de Diluição Lucro Líquido Diluído 59066 39171 92183 Número Médio Ponderado de Ações Diluído 6736 653987 65577 Lucro Diluído Por Ação Excluindo Ítens Extraordinários 009 006 014 Dividendos por Ações Distribuição Primária de Ações Ordinárias 002 005 004 Lucro normalizado diluído por Ação 008 008 014 Dados em milhões de BRL exceto dados por ação Parecer técnico Análise Horizontal A análise horizontal verifica as demonstrações financeiras das empresas com o objetivo que o investidor analise o desempenho da empresa que deseja para realizar as ações e nessa avaliação é considerado os resultados mais recentes trimestrais ou anos passados Fizemos a análise horizontal levando em consideração os anos de 2018 2019 2020 e 2021 A empresa obteve um aumento de 13 no ano de 2021 nos três primeiros meses atingindo a R14 bilhões nas vendas totais mesmo nesse ano o país se encontrava em pandemia mas para empresa foi um aumento significativo devido á grande procura dos consumidores em comprar produtos através da internet que é o grande diferencial da Magazine Luiza e apresentou a receita total com aumento comparado nos anos de 2020 2018 e 2019 Com a análise do gráfico geral pode se ver um crescimento considerável no ativo que representa um aumento dos retornos de curto prazo Em especial os anos de 2019 e 2021 que representaram um aumento de 100 e 46 respectivamente O ativo não circulante também aumentou consideravelmente em anos alternados fator positivo para a longevidade por serem realizáveis a longo prazo Tanto o passivo circulante quanto o passivo não circulante encontram se equilibrados e com uma tendência estável Assim é seguro dizer que a empresa possui uma forte cultura de planejamento e tem tido crescimento constante e confiável no mercado Análise Vertical A análise vertical é utilizada por investidores para avaliar o balanço da empresa de capital aberto e também busca entender qual o percentual de cada setor da empresa em seus resultados Fizemos as análises dos anos 2018 2019 2020 e 2021 Podemos observar o Gráfico Geral que o Magazine Luiza está em uma média constante e tem um balanço equilibrado Nesses quatro anos analisados podemos dizer que na maioria das vezes os ativos estavam 70 para o circulante e 30 para o não circulante o que demostra que são bens possíveis em converterem em retorno monetário rapidamente em todos os anos Ao analisar o ano de 2019 e 2020 ocorreu um aumento significativo no Ativo Circulante que é o aumento dos disponíveis com redução nos créditos e também o Patrimônio Líquido cresceu nesses anos e o maior foi de 4065 Grau de Alavancagem Análise dos Indicadores de Liquidez Análise dos Indicadores de Endividamento e Estrutura Análise dos Indicadores de Rentabilidade Comparativos Indicadores Empresa x Setor Comparativos Empresa x Investimentos Parecer Técnico seu parecer técnico deverá considerar a saúde financeira da empresa no momento atual e as perspectivas em função do setor e do ambiente Lembrese que está escrevendo para o Investidor deve fundamentar sua recomendação considerando horizonte de tempo e demais possibilidade de investimento Quanto mais completo for seu comparativo melhor CONSIDERAÇÕES FINAIS REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS httpswwwinfomoneycombrmercadosfuturodovarejoeonlinenaofisicodefendeceodomagazineluizamglu3 httpsmlsitemagazineluizacombrquemsomoshistoriamagazineluizatext1957do20PaC3ADs2C20o20Magazine20Luiza httpsviavarejogupyio LUIZA Magazine DESEMPENHO FINANCEIRO CONSOLIDADO 2021 Disponível em httpsrimagazineluizacombrDownloadReleasedeResultadoshl4V5aRAzWNpviU2JAyLkQtextNo20trimestre2C20o20e2Dcommerceo20crescimento20foi20de2014925 Acesso em 01 set 2022 AZEVEDO Vitor Futuro do varejo é online não físico defende CEO do Magazine Luiza MGLU3 companhia pretende avançar ainda mais no seu marketplace e aposta também em diversificação de produtos Companhia pretende avançar ainda mais no seu marketplace e aposta também em diversificação de produtos 2022 Disponível em httpswwwinfomoneycombrmercadosfuturodovarejoeonlinenaofisicodefendeceodomagazineluizamglu3 Acesso em 30 ago 2022 LUIZA Magazine Nossa História Conheça os fatos importantes da história do Magazine Luiza Toda Matéria Disponível em httpsmlsitemagazineluizacombrquemsomoshistoriamagazineluizatext1957do20PaC3ADs2C20o20Magazine20Luiza Acesso em 28 ago 2022 Magazine Luiza SA MGLU3 BMFBovespa 2022 Disponível em httpsbrinvestingcomequitiesmagazluizaonnmbalancesheet Acesso em 28 ago 2022 MEDEIROS Maria Alice História da Magazine Luiza o Caminho Até a Transformação Digital companhia pretende avançar ainda mais no seu marketplace e aposta também em diversificação de produtos Companhia pretende avançar ainda mais no seu marketplace e aposta também em diversificação de produtos 2021 Disponível em httpsecommercedesucessocombrmagazineluizahistoria Acesso em 20 ago 2022 TOMAZ Sandra Gomes Santiago Análise das demonstrações contábeis um estudo de caso da Magazine Luiza sa SA Autor es Demonstrações contábeis Análise financeira Índices econômicos e financeiros 2021 Disponível em httpdspacebcuepbedubrjspuibitstream123456789249062PDFSANDRA20GOMES20SANTIAGO20TOMAZpdf Acesso em 03 set 2022 ANEXOS