Questão 2
Em finanças, o alfa de Jensen, ou Índice do Desempenho do Jensen, ex-post alpha, é usado para determinar o retorno anômalo de um ativo ou carteira de ativos sobre o retorno esperado. A versão do alfa pode ser calculada como um índice de desempenho em vez de um índice de segurança, onde se utiliza o retorno dos ativos derivados. Teoricamente, o alfa é previsto por um modelo de avaliação de ativos, mais comumente o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). O modelo de mercado utiliza métodos estatísticos para prever o retorno ajustado de um ativo. O CAPM, por exemplo, usa beta como um multiplicador.
Sabendo que a fórmula para o cálculo de Jensen é:
SJ=Rf−Rsr+β(Rm−Rsr)
SJ=(Qf−Rsr)−B(Rm−Rsr)
Tem-se que:
(I) J = Índice de Jensen
(II) Rf = Retorno do fundo atualzado
(III) Rsr = Retorno livre de risco
(IV) B = Coeficiente beta
(V) Rm = Retorno dos fundos do mercado
Assinale a alternativa correta.
A) Apenas as afirmativas I, II e IV estão corretas.
B) Apenas as afirmativas I, II e V estão corretas.
C) Apenas as afirmativas II, IV e V estão corretas.
D) As afirmativas I, II, IV e V estão corretas.
E) Apenas as afirmativas I e III estão corretas.
