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Mercado Financeiro e de Capitais Prof Anderson Gonçalves 24092024 AULAS 6 Revisão Como podemos definir o mercado financeiro e descrever o seu papel em uma economia capitalista Discussão introdutória Questões de Revisão Como você definiria o mercado financeiro Lembrese dos agentes superavitários deficitários dos submercados monetário creditício cambial e de capitais e sua relação com a economia dos fluxos reais Como você descreveria o Sistema Financeiro Nacional brasileiro Lembrese que um sistema é composto por elementos e suas relações e que no caso do SFN temos instituições e normas de funcionamento para maior segurança aos agentes do mercado financeiro Problemas Econômicos O que produzir Quanto produzir Como produzir Para quem produzir Economia Ciência que estuda a atividade produtiva Focaliza estritamente os problemas referentes ao uso mais eficiente de recursos materiais escassos para a produção de bens estuda as variações e combinações na alocação dos fatores de produção terra capital trabalho tecnologia na distribuição de renda na oferta e procura e nos preços das mercadorias Conceito Mercado Em sentido geral o termo designa um grupo de compradores e vendedores que estão em contato suficientemente próximo para que as trocas entre eles afetem as condições de compra e venda dos demais Um mercado existe quando compradores que pretendem trocar dinheiro por bens e serviços estão em contato com vendedores desses mesmos bens e serviços Conceito de Mercado Economia e Mercado Quem é mais eficiente na solução dos problemas econômicos Existem falhas no funcionamento do mercado O mercado financeiro é um mercado regulamentado O que é o mercado Conceito Fluxo Circular da Riqueza Mercado de Bens e Serviços Famílias Empresas Mercado de Fatores de Produção Demandam bens e serviços Ofertam bens e serviços Ofertam fatores de produção Demandam fatores de produção Despesas R Receitas R Recebimento pelos Fatores de produção R Pagamento pelos Fatores de produção R Fluxo Real Fluxo Monetário Mercado financeiro Mercado Monetário operações com títulos públicos visando controlar a liquidez e a taxa de juro básica da economia Mercado Cambial operações de troca de moedas originadas principalmente das transações comerciais e de remessa de divisas Mercado de Crédito operações de empréstimo e financiamento para incrementar o capital de giro ou investimentos Mercado de Capitais operações com títulos mobiliários lançados pelas empresas intermediadas geralmente por instituições especializadas Qual a relação destes mercados com a economia real Monetário Cambial Crédito Capitais Sistema Financeiro Nacional Art 192 O sistema financeiro nacional estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do País e a servir aos interesses da coletividade em todas as partes que o compõem abrangendo as cooperativas de crédito será regulado por leis complementares que disporão inclusive sobre a participação do capital estrangeiro nas instituições que o integram Constituição da República Federativa do Brasil de 1988 Economia mercados e sistemas O Sistema Financeiro Nacional SFN engloba instituições públicas e privadas com objetivo de organizar e regular o mercado financeiro bem como intermediar os recursos financeiros na economia Para Assaf Neto 2018 toda economia em desenvolvimento exige a participação crescente de capitais através da poupança disponível em poder dos agentes superavitários e direcionados aos setores produtivos que demandam recursos mediante intermediários e instrumentos financeiros Estrutura do SFN Considerando a estrutura do Sistema Financeiro Nacional 1 qual o papel do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central E qual a relação entre essas duas instituições do SFN Órgãos Reguladores Conselho Monetário Nacional CMN Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho de Gestão da Previdência Complementar CGPC Entidades Supervisoras Banco Central do Brasil BACEN Comissão de Valores Mobiliários CVM Superintendência de Seguros Privados SUSEP Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC Operadores Instituições Financeiras captadoras de depósitos a vista Bolsas de mercadorias e futuros Entidades abertas de previdência complementar Sociedades de capitalização Sociedades reguladoras Resseguradoras Entidades fechadas de previdência complementar fundos de pensão Demais Instituições Financeiras Bolsas de valores Outros Intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros O Banco Central do Brasil é uma autarquia O Banco Central do Brasil BCB é uma autarquia federal vinculada mas não subordinada ao Ministério da Economia Foi criado pela Lei 4595 de 31 de dezembro de 1964 Autarquia o serviço autônomo criado por lei com personalidade jurídica patrimônio e receita próprios para executar atividades típicas da Administração Pública que requeiram para seu melhor funcionamento gestão administrativa e financeira descentralizada Art 5º do DecretoLei n 200 de 1967 Como explicar essas afirmativas O Banco Central do Brasil não é uma instituição política O Banco Central do Brasil é uma instituição supervisora no SFN O Banco Central do Brasil executa parte da política econômica O Banco Central do Brasil controla os mercados monetário de crédito e cambial no mercado financeiro Emissor de moeda Supervisor e fiscalizador do SFN Banco do governo Executor da política cambial Banco dos bancos Executor da política monetária BCB ÓRGÃOS NORMATIVOS CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS CONSELHO NACIONAL DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ENTIDADES SUPERVISORAS BANCO CENTRAL DO BRASIL COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS SUPERINTENDÊNCIA DE NACIONAL DE PREVIDÊNCIA ENTIDADES OPERADORAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS CAPTADORAS DE DEPÓSITO À VISTA DEMAIS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS BOLSAS DE MERCADORIAS E FUTUROS BOLSAS DE VALORES RESSEGURADORES SOCIEDADES SEGURADORAS ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO FUNDOS DE PENSÃO OUTROS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS E ADMINISTRADORES DE RECURSOS DE TERCEIROS Dispõe sobre a Política e as Instituições Monetárias Bancárias e Creditícias Cria o Conselho Monetário Nacional e dá outras providências LEI Nº 4595 DE 31 DE DEZEMBRO DE 1964 Composição do CMN Ministro de Estado da Fazenda presidente do Conselho Ministra de Estado do Planejamento e Orçamento Presidente do Banco Central do Brasil O Conselho Monetário Nacional CMN é o órgão superior do Sistema Financeiro Nacional e tem a responsabilidade de formular a política da moeda e do crédito objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econômico e social do País Os membros do CMN reúnemse uma vez por mês para deliberar sobre assuntos como orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras e coordenar as políticas monetária creditícia orçamentária e da dívida pública interna e externa Relação entre CMN e BC No Brasil a meta para a inflação é definida pelo Conselho Monetário Nacional CMN e cabe ao Banco Central BC adotar as medidas necessárias para alcançála O índice de preços utilizado é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística IBGE A meta se refere à inflação acumulada em doze meses O CMN também define um intervalo de tolerância ao redor da meta A meta é considerada descumprida quando a inflação fica fora do intervalo de tolerância CMN e BC mercado monetário Regime de metas para a inflação É o conjunto de procedimentos para garantir a estabilidade de preços no país 1 O Conselho Monetário Nacional CMN estabelece a meta para a inflação 2 Para manter a inflação sob controle o Copom define a meta da taxa Selic 3 O BC realiza operações de mercado aberto compra e venda de títulos públicos para influenciar a taxa Selic 4 A taxa Selic por meio de diversos canais na economia afeta a inflação Meta para inflação 2024 3 intervalo de tolerância de 15 pp Sobre Bancos Comerciais Quais as características e funções dos Bancos Comerciais O que é moeda escritural multiplicador bancário Qual a relação entre a moeda escritural e os depósitos compulsórios Atividade Bancária no Brasil contemporâneo Bancos comerciais Recursos para financiar no curto e médio prazos o comercio indústria e serviços pessoas fisicas etc Bancos de investimento Especializadas em operações de participação societária de financiamento da atividade produtiva suprimento de capital de giro administração de recursos de terceiros Não possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo e vendas de cotas de fundos Bancos múltiplos Com carteiras Comercial investimento desenvolvimento apenas banco público crédito imobiliário arrendamento mercantil crédito e financiamento BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social Financiamento de longo prazo e investimento Bancos Comerciais e demais instituições monetárias captam depósitos à vista e podem criar moeda escritural Depósitos à vista referemse a contas de depósito nas quais os clientes podem retirar fundos a qualquer momento sem restrições prévias Esses depósitos também conhecidos como contas correntes Instituições Financeiras Monetárias Bancos comerciais Caixas econômicas Cooperativas de crédito Não monetárias Bancos de investimento Sociedade de crédito financiamento e investimentos Sociedade de crédito imobiliário SCI Bancos de câmbio Depósitos à vista Liquidez Imediata Os clientes têm acesso instantâneo aos seus fundos podendo realizar saques e transferências a qualquer momento Disponibilidade de Fundos Não há restrições quanto à quantidade de saques ou retiradas e os fundos estão sempre disponíveis para movimentação conforme necessário Função de Pagamento Esses depósitos frequentemente permitem a emissão de cheques uso de cartões de débito e outros métodos de pagamento direto Remuneração Geralmente os depósitos à vista não rendem juros ou oferecem rendimentos baixos se comparados a outras formas de depósito como contas de poupança ou certificados de depósito Regulação e Proteção Estes depósitos são sujeitos a regulação e supervisão pelos órgãos reguladores financeiros e frequentemente são cobertos por sistemas de garantia de depósitos que protegem os fundos dos depositantes até um determinado limite em caso de falência do banco Moeda EscrituralBancária Banco central emite 100 João faz um depósito à vista no Banco 100 Banco empresta os 100 para Maria Maria compra algo do João e paga com os 100 João faz um novo depósito de 100 no Banco total depositado 200 Banco empresta os 100 para Pedro o qual compra de João e paga 100 João faz um novo depósito de 100 totalizando um saldo de 300 no Banco Mas só foram emitidos pelo Banco Central 100 Depósito Compulsório Instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central para controlar a liquidez do sistema financeiro e sua capacidade de expansão de crédito Consiste em estabelecer um percentual de depósitos que cada banco deverá manter no Banco Central em relação aos depósitos que captar sendo que tais depósitos compulsórios se provenientes de depósitos à vista não proporcionam juros para o banco depositante Exemplo e Utilidades do Depósito Compulsório Exemplo se um banco captar R 10 mil e o compulsório for igual a 15 terá de depositar R 1500 no Banco Central Outro objetivo dos depósitos compulsórios além do controle da liquidez do sistema é criar um colchão de liquidez obrigatório para os bancos de forma que não tenham problemas de falta de caixa para eventuais retiradas atípicas de seus depositantes Alguns tipos de captação direcionados para atividades específicas também têm regras de depósito compulsório como punição caso os valores captados não sejam aplicados no volume requerido pela regulamentação Alíquota do depcompulsório Em abril de 2024 a Caixa Econômica solicitou ao Banco Central que reduzisse a alíquota do depósito compulsório de 20 para 15 A Caixa quer que este dinheiro seja utilizado como investimento para habitação em vez de ser retido pelo Banco Central Política Econômica O que é demanda agregada Quais os componentes da demanda agregada O aumento da demanda agregada é do interesse do governo Política Econômica Quais as classificações existentes entre as políticas econômicas Quais os objetivos da política econômica Quem são as instituições responsáveis por executar determinada política econômica Política Econômica No curto prazo qual o resultado de uma política fiscal expansionista em contexto de pleno emprego No curto prazo qual o resultado de uma política fiscal contracionista em contexto de pleno emprego No curto prazo qual o resultado de uma política monetária expansionista em contexto de elevada capacidade ociosa No curto prazo qual o resultado de uma política monetária contracionista em contexto de elevada capacidade ociosa Política Econômica Em uma situação de elevado déficit público qual política econômica poderia promover equilíbrio nas contas do governo Explique quais seriam as ferramentas para tal ajuste Política Econômica Com base nos objetivos no tripé macroeconômico vigente desde 1999 quais são as diretrizes centrais da política econômica brasileira É correto afirmar que sem ajuste fiscal o mercado financeiro pressionará o Banco Central para elevação da Taxa Selic Por que Copom eleva a taxa Selic para 1075 aa O Comitê monitora com atenção como os desenvolvimentos recentes da política fiscal impactam a política monetária e os ativos financeiros A percepção dos agentes econômicos sobre o cenário fiscal junto com outros fatores tem impactado os preços de ativos e as expectativas dos agentes O Comitê reafirma que uma política fiscal crível e comprometida com a sustentabilidade da dívida contribui para a ancoragem das expectativas de inflação e para a redução dos prêmios de risco dos ativos financeiros consequentemente impactando a política monetária O cenário marcado por resiliência na atividade pressões no mercado de trabalho hiato do produto positivo elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas demanda uma política monetária mais contracionista Considerando a evolução do processo de desinflação os cenários avaliados o balanço de riscos e o amplo conjunto de informações disponíveis o Copom decidiu por unanimidade elevar a taxa básica de juros em 025 ponto percentual para 1075 aa e entende que essa decisão é compatível com a estratégia de convergência da inflação para o redor da meta ao longo do horizonte relevante Sem prejuízo de seu objetivo fundamental de assegurar a estabilidade de preços essa decisão também implica suavização das flutuações do nível de atividade econômica e fomento do pleno emprego Fonte Banco Central 18092024 Disponível em httpswwwbcbgovbrdetalhenoticia20325nota agoncalvesescolasanchietabr Obrigado
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Mercado Financeiro e de Capitais Prof Anderson Gonçalves 24092024 AULAS 6 Revisão Como podemos definir o mercado financeiro e descrever o seu papel em uma economia capitalista Discussão introdutória Questões de Revisão Como você definiria o mercado financeiro Lembrese dos agentes superavitários deficitários dos submercados monetário creditício cambial e de capitais e sua relação com a economia dos fluxos reais Como você descreveria o Sistema Financeiro Nacional brasileiro Lembrese que um sistema é composto por elementos e suas relações e que no caso do SFN temos instituições e normas de funcionamento para maior segurança aos agentes do mercado financeiro Problemas Econômicos O que produzir Quanto produzir Como produzir Para quem produzir Economia Ciência que estuda a atividade produtiva Focaliza estritamente os problemas referentes ao uso mais eficiente de recursos materiais escassos para a produção de bens estuda as variações e combinações na alocação dos fatores de produção terra capital trabalho tecnologia na distribuição de renda na oferta e procura e nos preços das mercadorias Conceito Mercado Em sentido geral o termo designa um grupo de compradores e vendedores que estão em contato suficientemente próximo para que as trocas entre eles afetem as condições de compra e venda dos demais Um mercado existe quando compradores que pretendem trocar dinheiro por bens e serviços estão em contato com vendedores desses mesmos bens e serviços Conceito de Mercado Economia e Mercado Quem é mais eficiente na solução dos problemas econômicos Existem falhas no funcionamento do mercado O mercado financeiro é um mercado regulamentado O que é o mercado Conceito Fluxo Circular da Riqueza Mercado de Bens e Serviços Famílias Empresas Mercado de Fatores de Produção Demandam bens e serviços Ofertam bens e serviços Ofertam fatores de produção Demandam fatores de produção Despesas R Receitas R Recebimento pelos Fatores de produção R Pagamento pelos Fatores de produção R Fluxo Real Fluxo Monetário Mercado financeiro Mercado Monetário operações com títulos públicos visando controlar a liquidez e a taxa de juro básica da economia Mercado Cambial operações de troca de moedas originadas principalmente das transações comerciais e de remessa de divisas Mercado de Crédito operações de empréstimo e financiamento para incrementar o capital de giro ou investimentos Mercado de Capitais operações com títulos mobiliários lançados pelas empresas intermediadas geralmente por instituições especializadas Qual a relação destes mercados com a economia real Monetário Cambial Crédito Capitais Sistema Financeiro Nacional Art 192 O sistema financeiro nacional estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do País e a servir aos interesses da coletividade em todas as partes que o compõem abrangendo as cooperativas de crédito será regulado por leis complementares que disporão inclusive sobre a participação do capital estrangeiro nas instituições que o integram Constituição da República Federativa do Brasil de 1988 Economia mercados e sistemas O Sistema Financeiro Nacional SFN engloba instituições públicas e privadas com objetivo de organizar e regular o mercado financeiro bem como intermediar os recursos financeiros na economia Para Assaf Neto 2018 toda economia em desenvolvimento exige a participação crescente de capitais através da poupança disponível em poder dos agentes superavitários e direcionados aos setores produtivos que demandam recursos mediante intermediários e instrumentos financeiros Estrutura do SFN Considerando a estrutura do Sistema Financeiro Nacional 1 qual o papel do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central E qual a relação entre essas duas instituições do SFN Órgãos Reguladores Conselho Monetário Nacional CMN Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho de Gestão da Previdência Complementar CGPC Entidades Supervisoras Banco Central do Brasil BACEN Comissão de Valores Mobiliários CVM Superintendência de Seguros Privados SUSEP Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC Operadores Instituições Financeiras captadoras de depósitos a vista Bolsas de mercadorias e futuros Entidades abertas de previdência complementar Sociedades de capitalização Sociedades reguladoras Resseguradoras Entidades fechadas de previdência complementar fundos de pensão Demais Instituições Financeiras Bolsas de valores Outros Intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros O Banco Central do Brasil é uma autarquia O Banco Central do Brasil BCB é uma autarquia federal vinculada mas não subordinada ao Ministério da Economia Foi criado pela Lei 4595 de 31 de dezembro de 1964 Autarquia o serviço autônomo criado por lei com personalidade jurídica patrimônio e receita próprios para executar atividades típicas da Administração Pública que requeiram para seu melhor funcionamento gestão administrativa e financeira descentralizada Art 5º do DecretoLei n 200 de 1967 Como explicar essas afirmativas O Banco Central do Brasil não é uma instituição política O Banco Central do Brasil é uma instituição supervisora no SFN O Banco Central do Brasil executa parte da política econômica O Banco Central do Brasil controla os mercados monetário de crédito e cambial no mercado financeiro Emissor de moeda Supervisor e fiscalizador do SFN Banco do governo Executor da política cambial Banco dos bancos Executor da política monetária BCB ÓRGÃOS NORMATIVOS CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS CONSELHO NACIONAL DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ENTIDADES SUPERVISORAS BANCO CENTRAL DO BRASIL COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS SUPERINTENDÊNCIA DE NACIONAL DE PREVIDÊNCIA ENTIDADES OPERADORAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS CAPTADORAS DE DEPÓSITO À VISTA DEMAIS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS BOLSAS DE MERCADORIAS E FUTUROS BOLSAS DE VALORES RESSEGURADORES SOCIEDADES SEGURADORAS ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR SOCIEDADES DE CAPITALIZAÇÃO FUNDOS DE PENSÃO OUTROS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS E ADMINISTRADORES DE RECURSOS DE TERCEIROS Dispõe sobre a Política e as Instituições Monetárias Bancárias e Creditícias Cria o Conselho Monetário Nacional e dá outras providências LEI Nº 4595 DE 31 DE DEZEMBRO DE 1964 Composição do CMN Ministro de Estado da Fazenda presidente do Conselho Ministra de Estado do Planejamento e Orçamento Presidente do Banco Central do Brasil O Conselho Monetário Nacional CMN é o órgão superior do Sistema Financeiro Nacional e tem a responsabilidade de formular a política da moeda e do crédito objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econômico e social do País Os membros do CMN reúnemse uma vez por mês para deliberar sobre assuntos como orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras e coordenar as políticas monetária creditícia orçamentária e da dívida pública interna e externa Relação entre CMN e BC No Brasil a meta para a inflação é definida pelo Conselho Monetário Nacional CMN e cabe ao Banco Central BC adotar as medidas necessárias para alcançála O índice de preços utilizado é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística IBGE A meta se refere à inflação acumulada em doze meses O CMN também define um intervalo de tolerância ao redor da meta A meta é considerada descumprida quando a inflação fica fora do intervalo de tolerância CMN e BC mercado monetário Regime de metas para a inflação É o conjunto de procedimentos para garantir a estabilidade de preços no país 1 O Conselho Monetário Nacional CMN estabelece a meta para a inflação 2 Para manter a inflação sob controle o Copom define a meta da taxa Selic 3 O BC realiza operações de mercado aberto compra e venda de títulos públicos para influenciar a taxa Selic 4 A taxa Selic por meio de diversos canais na economia afeta a inflação Meta para inflação 2024 3 intervalo de tolerância de 15 pp Sobre Bancos Comerciais Quais as características e funções dos Bancos Comerciais O que é moeda escritural multiplicador bancário Qual a relação entre a moeda escritural e os depósitos compulsórios Atividade Bancária no Brasil contemporâneo Bancos comerciais Recursos para financiar no curto e médio prazos o comercio indústria e serviços pessoas fisicas etc Bancos de investimento Especializadas em operações de participação societária de financiamento da atividade produtiva suprimento de capital de giro administração de recursos de terceiros Não possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo e vendas de cotas de fundos Bancos múltiplos Com carteiras Comercial investimento desenvolvimento apenas banco público crédito imobiliário arrendamento mercantil crédito e financiamento BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social Financiamento de longo prazo e investimento Bancos Comerciais e demais instituições monetárias captam depósitos à vista e podem criar moeda escritural Depósitos à vista referemse a contas de depósito nas quais os clientes podem retirar fundos a qualquer momento sem restrições prévias Esses depósitos também conhecidos como contas correntes Instituições Financeiras Monetárias Bancos comerciais Caixas econômicas Cooperativas de crédito Não monetárias Bancos de investimento Sociedade de crédito financiamento e investimentos Sociedade de crédito imobiliário SCI Bancos de câmbio Depósitos à vista Liquidez Imediata Os clientes têm acesso instantâneo aos seus fundos podendo realizar saques e transferências a qualquer momento Disponibilidade de Fundos Não há restrições quanto à quantidade de saques ou retiradas e os fundos estão sempre disponíveis para movimentação conforme necessário Função de Pagamento Esses depósitos frequentemente permitem a emissão de cheques uso de cartões de débito e outros métodos de pagamento direto Remuneração Geralmente os depósitos à vista não rendem juros ou oferecem rendimentos baixos se comparados a outras formas de depósito como contas de poupança ou certificados de depósito Regulação e Proteção Estes depósitos são sujeitos a regulação e supervisão pelos órgãos reguladores financeiros e frequentemente são cobertos por sistemas de garantia de depósitos que protegem os fundos dos depositantes até um determinado limite em caso de falência do banco Moeda EscrituralBancária Banco central emite 100 João faz um depósito à vista no Banco 100 Banco empresta os 100 para Maria Maria compra algo do João e paga com os 100 João faz um novo depósito de 100 no Banco total depositado 200 Banco empresta os 100 para Pedro o qual compra de João e paga 100 João faz um novo depósito de 100 totalizando um saldo de 300 no Banco Mas só foram emitidos pelo Banco Central 100 Depósito Compulsório Instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central para controlar a liquidez do sistema financeiro e sua capacidade de expansão de crédito Consiste em estabelecer um percentual de depósitos que cada banco deverá manter no Banco Central em relação aos depósitos que captar sendo que tais depósitos compulsórios se provenientes de depósitos à vista não proporcionam juros para o banco depositante Exemplo e Utilidades do Depósito Compulsório Exemplo se um banco captar R 10 mil e o compulsório for igual a 15 terá de depositar R 1500 no Banco Central Outro objetivo dos depósitos compulsórios além do controle da liquidez do sistema é criar um colchão de liquidez obrigatório para os bancos de forma que não tenham problemas de falta de caixa para eventuais retiradas atípicas de seus depositantes Alguns tipos de captação direcionados para atividades específicas também têm regras de depósito compulsório como punição caso os valores captados não sejam aplicados no volume requerido pela regulamentação Alíquota do depcompulsório Em abril de 2024 a Caixa Econômica solicitou ao Banco Central que reduzisse a alíquota do depósito compulsório de 20 para 15 A Caixa quer que este dinheiro seja utilizado como investimento para habitação em vez de ser retido pelo Banco Central Política Econômica O que é demanda agregada Quais os componentes da demanda agregada O aumento da demanda agregada é do interesse do governo Política Econômica Quais as classificações existentes entre as políticas econômicas Quais os objetivos da política econômica Quem são as instituições responsáveis por executar determinada política econômica Política Econômica No curto prazo qual o resultado de uma política fiscal expansionista em contexto de pleno emprego No curto prazo qual o resultado de uma política fiscal contracionista em contexto de pleno emprego No curto prazo qual o resultado de uma política monetária expansionista em contexto de elevada capacidade ociosa No curto prazo qual o resultado de uma política monetária contracionista em contexto de elevada capacidade ociosa Política Econômica Em uma situação de elevado déficit público qual política econômica poderia promover equilíbrio nas contas do governo Explique quais seriam as ferramentas para tal ajuste Política Econômica Com base nos objetivos no tripé macroeconômico vigente desde 1999 quais são as diretrizes centrais da política econômica brasileira É correto afirmar que sem ajuste fiscal o mercado financeiro pressionará o Banco Central para elevação da Taxa Selic Por que Copom eleva a taxa Selic para 1075 aa O Comitê monitora com atenção como os desenvolvimentos recentes da política fiscal impactam a política monetária e os ativos financeiros A percepção dos agentes econômicos sobre o cenário fiscal junto com outros fatores tem impactado os preços de ativos e as expectativas dos agentes O Comitê reafirma que uma política fiscal crível e comprometida com a sustentabilidade da dívida contribui para a ancoragem das expectativas de inflação e para a redução dos prêmios de risco dos ativos financeiros consequentemente impactando a política monetária O cenário marcado por resiliência na atividade pressões no mercado de trabalho hiato do produto positivo elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas demanda uma política monetária mais contracionista Considerando a evolução do processo de desinflação os cenários avaliados o balanço de riscos e o amplo conjunto de informações disponíveis o Copom decidiu por unanimidade elevar a taxa básica de juros em 025 ponto percentual para 1075 aa e entende que essa decisão é compatível com a estratégia de convergência da inflação para o redor da meta ao longo do horizonte relevante Sem prejuízo de seu objetivo fundamental de assegurar a estabilidade de preços essa decisão também implica suavização das flutuações do nível de atividade econômica e fomento do pleno emprego Fonte Banco Central 18092024 Disponível em httpswwwbcbgovbrdetalhenoticia20325nota agoncalvesescolasanchietabr Obrigado