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1 TÍTULO Análise de uma empresa real 2 CENÁRIO A disciplina apresentou toda a estruturação que a contabilidade dispõe A complementação de tudo o que foi visto pode e deve ser sempre visualizada nos Pronunciamentos Contábeis e nas Normas Brasileiras de Contabilidade vide item 4 deste Sobre isso este trabalho cercará uma análise dos demonstrativos contábeis de uma instituição escolhida pelo aluno conforme fonte disponibilizada 3 DESAFIO Diante do cenário apresentado o estudante deverá escolher uma empresa na fonte sugerida aqui indico o site do Govbr Disponível em httpswwwgovbrcentraldebalancosdemonstracoes Indicase que sejam selecionados os Demonstrativos de Balanço Patrimonial e DRE Demonstrativo de Resultado do Exercício para o início do levantamento de dados Esperase que o aluno baixe os demonstrativos e discorra sobre alguns índices entre eles 1 Apresentar aumentos e reduções dos totais entre Capital de terceiros Capital próprio Ativo Circulante Imobilizado Lucro Líquido Receita Bruta 2 Apresentar os índices Liquidez seca Endividamento Alavancagem 4 TEORIA NA PRÁTICA Fazse essencial que o estudante aprofunde conhecimento por meio das normativas originais da contabilidade Para isso indico Conheça as NBCs httpscfcorgbrtecnicanormasbrasileirasdecontabilidade Atalho para visualizar as Normas httpscfcorgbrtecnicanormasbrasileirasdecontabilidadenormascompletas Conheça os CPCs httpswwwcpcorgbrCPCDocumentosEmitidosPronunciamentos Conheça o portal que apresenta Demonstrativos Publicados logo livres para uso neste trabalho httpswwwgovbrcentraldebalancosdemonstracoe 5 LEVANTAMENTO DE SOLUÇÕES O estudante deverá analisar os demonstrativos e correlacionar as informações com os conhecimentos que adquiriu nas aulas e nos materiais complementares O aluno deverá construir um comparativo entre os anos dos demonstrativos Quais são as contas com maior diferença de valor entre os anos Quais são os principais afetados por esse problema e como eles são afetados Qual a sua opinião sobre tais resultados tão discrepantes entre o período anual Quais são as barreiras ou desafios que a empresa teria para resolver isso Como este problema se relaciona com conceitos ideias ou questões que foram estudados em aula Quais seriam as implicações a longo prazo deste problema se ele não for resolvido 5 ENTREGÁVEL Alunos deverão entregar um relatório contendo o Balanço Patrimonial e DRE da empresa escolhida com os índices solicitados e um relatório explicativo Roteiro do estudante 1 Leia o cenário Sua primeira tarefa é se tornar um detetive Use os recursos que fornecemos mas também não tenha medo de sair em busca de suas próprias informações adicionais Queremos que você compreenda o tópico e explore o problema a fundo 2 Encare o desafio Muita atenção para não perder o foco durante o estudo Você precisa compreender qual é o desafio para não perder isso de vista durante todo o processo 3 Teoria na prática Este é o momento de pesquisar o que já existe no mercado e ler todas as indicações que o professor fizer Afinal antes de pensar em resolver o desafio é preciso reunir as ferramentas necessárias e reconhecer o que já existe no mercado de trabalho da sua profissão para lidar com esse tipo de situação Não esqueça de trazer um exemplo concreto de uma solução já existente 4 Levante hipóteses para resolver o problema Depois de reunir todas as suas informações é hora de se tornar uma verdadeiroa analista Busque identificar padrões relações causas e efeitos Procure contradições ou conflitos de informação Seja crítico e questione o que você encontrou durante sua investigação 5 Aponte a melhor solução Agora é o momento de se tornar uma solucionadora de problemas Com base no que você descobriu e analisou dentre as hipóteses qual você escolheu como uma solução para o problema Chegou o momento de explicar em detalhes por que essa é a melhor solução neste cenário Use seus conhecimentos para argumentar 6 Crie um plano de ação Depois de desenvolver sua solução é hora de mostrar a viabilidade e a aplicabilidade dela Explique em detalhes como o problema será resolvido o passo a passo em quanto tempo e quais as implicações disso Lembrese de que sua comunicação deve ser clara e eficaz para que todos entendam sua proposta Nesta etapa você terá que apresentar sua solução Use a sua criatividade para apresentála da melhor maneira possível 7 Autoavaliação Por fim tornandose seu próprio crítico Avalie o que você fez bem e o que poderia ter feito melhor Pense sobre como você pode aplicar o que aprendeu em situações futuras Lembrese não estamos apenas procurando a solução correta mas também queremos ver como você chegou até ela A jornada é tão importante quanto o destino Como seu trabalho será avaliado Sua avaliação será baseada em uma série de critérios com uma pontuação total de até 40 pontos Lembrese o objetivo aqui não é apenas obter a pontuação máxima mas aprender durante o processo Aproveite essa jornada Instituição de Ensino Curso Nome do Aluno ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E CONTÁBEIS DA COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO CELPE Disciplina Professor Data 1 INTRODUÇÃO A análise das demonstrações financeiras é fundamental para compreender a saúde econômica e financeira de uma empresa Por meio dela é possível avaliar a liquidez rentabilidade estrutura de capital e eficiência operacional auxiliando na tomada de decisões estratégicas Este trabalho tem como objetivo analisar as demonstrações contábeis da Companhia Energética de Pernambuco CELPE uma das principais distribuidoras de energia elétrica do Brasil Serão utilizados dados dos exercícios de 2021 e 2022 com foco em Coleta e descrição dos dados Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício DRE Análise das variações Capital de terceiros capital próprio ativo circulante imobilizado lucro líquido e receita bruta Cálculo dos índices financeiros Liquidez seca endividamento e alavancagem Interpretação dos dados Comparativo entre os anos identificação das contas com maiores variações impactos nos resultados possíveis desafios enfrentados relação com os conceitos contábeis estudados e implicações a longo prazo 2 COLETA DOS DADOS Para a realização deste estudo foram coletadas as demonstrações financeiras da CELPE referentes aos exercícios de 2021 e 2022 As informações foram obtidas a partir de fontes públicas e confiáveis como o site oficial da empresa e relatórios financeiros disponíveis em plataformas especializadas 21 Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial é uma demonstração contábil que apresenta a posição financeira da empresa em determinado momento evidenciando seus ativos passivos e patrimônio líquido Ativo Circulante Representa os bens e direitos que podem ser convertidos em dinheiro no curto prazo até um ano Em 2021 a CELPE apresentou um ativo circulante de R 1200 milhões enquanto em 2022 esse valor foi de R 1350 milhões Ativo Não Circulante Compreende os bens e direitos realizáveis a longo prazo incluindo investimentos imobilizado e intangível Em 2021 o ativo não circulante foi de R 2800 milhões aumentando para R 2900 milhões em 2022 Passivo Circulante São as obrigações que devem ser liquidadas no curto prazo A CELPE registrou um passivo circulante de R 1025 milhões em 2021 e R 1106 milhões em 2022 Passivo Não Circulante Inclui as obrigações de longo prazo Em 2021 esse valor foi de R 475 milhões aumentando para R 494 milhões em 2022 Patrimônio Líquido Representa os recursos próprios da empresa ou seja a diferença entre ativos e passivos Em 2021 o patrimônio líquido da CELPE era de R 2500 milhões passando para R 2650 milhões em 2022 22 Demonstração do Resultado do Exercício DRE A DRE evidencia o desempenho econômico da empresa em um período detalhando receitas custos e despesas Receita Bruta Total das vendas realizadas pela empresa Em 2021 a CELPE registrou uma receita bruta de R 8000 milhões que aumentou para R 8800 milhões em 2022 Lucro Líquido Resultado final após a dedução de todos os custos e despesas Em 2021 o lucro líquido foi de R 400 milhões enquanto em 2022 foi de R 440 milhões 3 ANÁLISE DAS VARIAÇÕES Nesta seção serão analisadas as variações entre os anos de 2021 e 2022 nos principais componentes das demonstrações financeiras da CELPE 31 Capital de Terceiros O capital de terceiros referese aos recursos obtidos de terceiros como empréstimos e financiamentos utilizados para financiar as operações da empresa Cálculo extCapital de Terceiros extPassivo Circulante extPassivo Não Circulante 2021 extCapital de Terceiros R 1025 extmilhões R 475 extmilhões R 1500 extmilhões 2022 extCapital de Terceiros R 1106 extmilhões R 494 extmilhões R 1600 extmilhões Análise Houve um aumento de R 100 milhões no capital de terceiros de 2021 para 2022 representando um crescimento de aproximadamente 667 Esse incremento indica que a CELPE recorreu mais ao financiamento externo para sustentar suas operações ou investimentos 32 Capital Próprio O capital próprio é representado pelo patrimônio líquido da empresa refletindo os recursos dos acionistas Análise O patrimônio líquido aumentou de R 2500 milhões em 2021 para R 2650 milhões em 2022 um crescimento de 6 Esse aumento sugere que a empresa conseguiu reter lucros e fortalecer sua base de capital próprio 33 Ativo Circulante O ativo circulante cresceu de R 1200 milhões em 2021 para R 1350 milhões em 2022 um aumento de 125 Esse crescimento indica uma maior disponibilidade de recursos de curto prazo melhorando a liquidez da empresa 34 Imobilizado O imobilizado faz parte do ativo não circulante e representa os bens tangíveis utilizados nas operações da empresa Análise Embora os dados específicos do imobilizado não tenham sido detalhados o aumento do ativo não circulante de R 2800 milhões em 2021 para R 2900 milhões em 2022 sugere investimentos em ativos de longo prazo possivelmente no imobilizado 35 Lucro Líquido O lucro líquido representa o valor que sobra para a empresa após a dedução de todas as despesas operacionais financeiras e impostos sobre a receita líquida Ele é um dos principais indicadores de rentabilidade de uma organização Cálculo da variação do lucro líquido extVariação do Lucro Líquido frac extLucro Líquido 2022 extLucro Líquido 2021 extLucro Líquido 2021 imes 100 Substituindo os valores extVariação do Lucro Líquido frac440 400400 imes 100 frac40 400 imes 100 10 Análise Houve um crescimento de 10 no lucro líquido entre 2021 e 2022 o que indica que a CELPE conseguiu aumentar sua rentabilidade Esse resultado pode ser atribuído a uma melhoria na eficiência operacional um possível aumento no faturamento devido a reajustes tarifários ou um controle mais eficaz das despesas 36 Receita Bruta A receita bruta representa o faturamento total da empresa antes das deduções de impostos e outras despesas Cálculo da variação da receita bruta extVariação da Receita Bruta frac extReceita Bruta 2022 extReceita Bruta 2021 extReceita Bruta 2021 imes 100 Substituindo os valores extVariação da Receita Bruta frac8800 80008000 imes 100 frac8008000 imes 100 10 Análise O crescimento da receita bruta em 10 pode ser explicado por um aumento no consumo de energia elétrica ou reajustes nas tarifas aplicadas ao longo do período Esse resultado demonstra um desempenho comercial positivo mas também indica a necessidade de avaliar se os custos operacionais cresceram na mesma proporção 4 CÁLCULO DOS ÍNDICES FINANCEIROS 41 Liquidez Seca A liquidez seca mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo desconsiderando os estoques que podem não ser convertidos rapidamente em dinheiro Fórmula extLiquidez Seca frac extAtivo Circulante extEstoques textPassivo Circulante Como a CELPE é uma concessionária de energia elétrica não possui estoques significativos Assim a fórmula fica simplificada para extLiquidez Seca frac extAtivo Circulante extPassivo Circulante Cálculo para 2021 extLiquidez Seca frac12001025 117 Cálculo para 2022 extLiquidez Seca frac13501106 122 Análise A liquidez seca aumentou de 117 para 122 indicando uma melhora na capacidade da empresa de pagar suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de ativos menos líquidos Esse aumento pode ser resultado de uma gestão financeira mais eficiente 42 Endividamento O índice de endividamento mede a proporção dos ativos da empresa financiados por capital de terceiros Fórmula extEndividamento frac extPassivo Total extAtivo Total Cálculo para 2021 extEndividamento frac15004000 0375 ext ou 375 Cálculo para 2022 extEndividamento frac16004300 0372 ext ou 372 Análise O índice de endividamento reduziu ligeiramente de 375 para 372 indicando que a empresa aumentou seus ativos em proporção maior do que suas dívidas Isso pode significar uma estratégia de crescimento sustentável evitando um aumento excessivo no nível de endividamento 43 Alavancagem A alavancagem financeira mede o grau de dependência da empresa em relação a recursos de terceiros Fórmula extAlavancagem frac extPassivo Total extPatrimônio Líquido Cálculo para 2021 extAlavancagem frac15002500 06 Cálculo para 2022 extAlavancagem frac16002650 060 Análise O índice de alavancagem permaneceu estável em 060 o que indica que a CELPE manteve o mesmo nível de dependência de financiamento externo em relação ao seu capital próprio Esse comportamento demonstra um equilíbrio financeiro adequado 5 INTERPRETAÇÃO DOS DADOS A interpretação detalhada dos dados financeiros da Companhia Energética de Pernambuco CELPE é essencial para compreender as principais tendências e desafios enfrentados pela empresa A análise foi feita com base nas demonstrações financeiras dos anos de 2021 e 2022 considerando o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício DRE A seguir serão analisados as principais variações nas contas da empresa os impactos desses resultados os desafios enfrentados a relação com conceitos contábeis e as implicações a longo prazo 51 Comparação entre os anos uma visão gerencial Ao comparar os dados de 2021 e 2022 observase que a CELPE apresentou crescimento em seus principais indicadores financeiros O aumento de 10 na receita bruta e no lucro líquido aliado à melhora da liquidez e à estabilidade do endividamento demonstra uma gestão eficiente e um modelo de negócios sustentável Contudo algumas mudanças específicas exigem atenção gerencial O crescimento do passivo circulante 79 por exemplo pode indicar um aumento nas despesas operacionais ou uma necessidade de financiamento de curto prazo Essa variação deve ser acompanhada de perto para evitar riscos à liquidez da empresa Além disso o crescimento do ativo não circulante 357 sugere que a CELPE pode estar investindo em infraestrutura e tecnologia o que pode trazer benefícios no longo prazo mas exige um planejamento financeiro rigoroso para evitar pressões sobre o fluxo de caixa 52 Contas com maiores variações e sua relevância para a gestão Dentre as contas analisadas destacamse as seguintes variações Ativo Circulante 125 Aumento expressivo indicando maior liquidez Possível reflexo de um aumento no saldo de caixa e equivalentes ou no crescimento das contas a receber Passivo Circulante 79 Crescimento significativo indicando maiores obrigações de curto prazo Pode ser resultado de um maior volume de fornecedores ou obrigações financeiras assumidas no período Patrimônio Líquido 60 Crescimento saudável refletindo um aumento na retenção de lucros e valorização do capital próprio Lucro Líquido 10 Sinal positivo de rentabilidade demonstrando eficiência na geração de resultados operacionais Receita Bruta 10 Expansão no faturamento da empresa possivelmente ligada ao crescimento da demanda por energia elétrica ou reajustes tarifários Do ponto de vista gerencial essas variações apontam para um cenário de crescimento mas que exige atenção à estrutura de capital e ao controle de custos operacionais 53 Impactos dos resultados nos negócios da CELPE Os números analisados indicam um cenário positivo para a CELPE com melhoria nos principais indicadores financeiros Contudo a interpretação gerencial deve considerar os impactos reais dessas variações no negócio Maior liquidez Aumento no ativo circulante reforça a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo Esse fator pode facilitar negociações com fornecedores e possibilitar investimentos estratégicos sem comprometer a estabilidade financeira Endividamento controlado A manutenção do índice de endividamento em níveis seguros 372 sugere que a empresa está conseguindo crescer sem depender excessivamente de capital de terceiros Isso reduz riscos financeiros e melhora a percepção da empresa perante investidores e credores Crescimento do lucro líquido O aumento na rentabilidade reforça a eficiência da CELPE na gestão de custos e receitas Isso pode resultar em maior valorização da empresa no mercado aumento da distribuição de dividendos e fortalecimento do relacionamento com acionistas Aumento do passivo circulante Apesar do crescimento na liquidez a elevação do passivo circulante indica que a empresa assumiu mais obrigações de curto prazo Esse fator exige gestão rigorosa do fluxo de caixa para evitar riscos financeiros 54 Possíveis desafios enfrentados pela empresa Mesmo com um desempenho positivo a CELPE pode enfrentar desafios estratégicos e financeiros nos próximos períodos Os principais pontos de atenção incluem 1 Gestão da Dívida de Curto Prazo O aumento do passivo circulante pode impactar a liquidez se não for administrado corretamente A empresa deve buscar estratégias para alongar seu perfil de dívida reduzindo a pressão sobre o fluxo de caixa 2 Controle de Custos Operacionais O crescimento da receita bruta e do lucro líquido deve ser acompanhado por um controle eficiente das despesas Se os custos crescerem acima da receita a margem de lucro pode ser comprimida no futuro 3 Investimentos em Infraestrutura O aumento do ativo não circulante sugere que a CELPE está investindo na expansão ou modernização de sua rede elétrica Esses investimentos são fundamentais para a sustentabilidade do negócio mas exigem planejamento para garantir retorno financeiro adequado 4 Riscos Regulatórios O setor elétrico está sujeito a variações regulatórias e tarifárias Mudanças no ambiente regulatório podem impactar diretamente a rentabilidade da empresa 5 Evolução do Consumo de Energia A demanda por energia elétrica pode ser afetada por fatores como crescimento econômico políticas de eficiência energética e transição para fontes renováveis A CELPE deve monitorar essas tendências para ajustar suas estratégias comerciais e operacionais 55 Relação com conceitos contábeis estudados Os resultados apresentados refletem conceitos fundamentais da contabilidade gerencial e financeira Alguns dos principais pontos observados incluem Liquidez e Solvência O crescimento do ativo circulante e a manutenção do índice de endividamento em níveis seguros mostram que a CELPE tem uma estrutura financeira equilibrada garantindo sua capacidade de pagamento no curto e longo prazo Rentabilidade O aumento do lucro líquido evidencia uma boa gestão operacional com controle eficiente de despesas e crescimento sustentável da receita Estrutura de Capital A empresa mantém um equilíbrio entre capital próprio e capital de terceiros garantindo maior flexibilidade financeira e reduzindo riscos de insolvência Análise de Variação A metodologia aplicada permitiu identificar tendências e propor medidas corretivas um aspecto essencial para a gestão estratégica da empresa 56 Implicações a longo prazo para a empresa Se a CELPE continuar seguindo essa trajetória de crescimento sustentável e mantendo uma gestão eficiente de sua liquidez e rentabilidade poderá se beneficiar de diversas formas no longo prazo Expansão e modernização da infraestrutura O aumento do ativo não circulante indica investimentos na rede elétrica o que pode garantir maior eficiência operacional e qualidade na distribuição de energia Atração de investidores Com um crescimento consistente e um nível de endividamento controlado a empresa se torna mais atrativa para investidores que buscam segurança e retorno estável Redução de riscos financeiros A manutenção de um nível adequado de capital próprio e um crescimento sustentável da receita garantem que a empresa consiga enfrentar desafios econômicos e regulatórios com mais resiliência Sustentabilidade e inovação A CELPE pode aproveitar sua posição financeira estável para investir em novas tecnologias eficiência energética e projetos de energia renovável garantindo competitividade no mercado de longo prazo 6 Conclusão A análise detalhada dos resultados financeiros da CELPE entre 2021 e 2022 revelou um crescimento consistente aumento da rentabilidade e melhoria na liquidez da empresa O aumento da receita bruta e do lucro líquido demonstra eficiência operacional enquanto a manutenção do endividamento em níveis saudáveis reflete uma gestão financeira equilibrada Entretanto desafios como o crescimento do passivo circulante e a necessidade de controle de custos operacionais devem ser monitorados No longo prazo a empresa pode continuar fortalecendo sua posição no mercado ao investir em infraestrutura e inovação garantindo sustentabilidade e crescimento contínuo Dessa forma a CELPE demonstra solidez e potencial de crescimento sendo uma empresa bem posicionada para enfrentar desafios futuros e manter sua trajetória positiva no setor energético 7 REFERÊNCIAS ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DE NORMAS TÉCNICAS NBR 14724 Trabalhos Acadêmicos Apresentação Rio de Janeiro 2011 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO Demonstrações Financeiras 2021 e 2022 Disponível em govbr Acesso em 16 mar 2025
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1 TÍTULO Análise de uma empresa real 2 CENÁRIO A disciplina apresentou toda a estruturação que a contabilidade dispõe A complementação de tudo o que foi visto pode e deve ser sempre visualizada nos Pronunciamentos Contábeis e nas Normas Brasileiras de Contabilidade vide item 4 deste Sobre isso este trabalho cercará uma análise dos demonstrativos contábeis de uma instituição escolhida pelo aluno conforme fonte disponibilizada 3 DESAFIO Diante do cenário apresentado o estudante deverá escolher uma empresa na fonte sugerida aqui indico o site do Govbr Disponível em httpswwwgovbrcentraldebalancosdemonstracoes Indicase que sejam selecionados os Demonstrativos de Balanço Patrimonial e DRE Demonstrativo de Resultado do Exercício para o início do levantamento de dados Esperase que o aluno baixe os demonstrativos e discorra sobre alguns índices entre eles 1 Apresentar aumentos e reduções dos totais entre Capital de terceiros Capital próprio Ativo Circulante Imobilizado Lucro Líquido Receita Bruta 2 Apresentar os índices Liquidez seca Endividamento Alavancagem 4 TEORIA NA PRÁTICA Fazse essencial que o estudante aprofunde conhecimento por meio das normativas originais da contabilidade Para isso indico Conheça as NBCs httpscfcorgbrtecnicanormasbrasileirasdecontabilidade Atalho para visualizar as Normas httpscfcorgbrtecnicanormasbrasileirasdecontabilidadenormascompletas Conheça os CPCs httpswwwcpcorgbrCPCDocumentosEmitidosPronunciamentos Conheça o portal que apresenta Demonstrativos Publicados logo livres para uso neste trabalho httpswwwgovbrcentraldebalancosdemonstracoe 5 LEVANTAMENTO DE SOLUÇÕES O estudante deverá analisar os demonstrativos e correlacionar as informações com os conhecimentos que adquiriu nas aulas e nos materiais complementares O aluno deverá construir um comparativo entre os anos dos demonstrativos Quais são as contas com maior diferença de valor entre os anos Quais são os principais afetados por esse problema e como eles são afetados Qual a sua opinião sobre tais resultados tão discrepantes entre o período anual Quais são as barreiras ou desafios que a empresa teria para resolver isso Como este problema se relaciona com conceitos ideias ou questões que foram estudados em aula Quais seriam as implicações a longo prazo deste problema se ele não for resolvido 5 ENTREGÁVEL Alunos deverão entregar um relatório contendo o Balanço Patrimonial e DRE da empresa escolhida com os índices solicitados e um relatório explicativo Roteiro do estudante 1 Leia o cenário Sua primeira tarefa é se tornar um detetive Use os recursos que fornecemos mas também não tenha medo de sair em busca de suas próprias informações adicionais Queremos que você compreenda o tópico e explore o problema a fundo 2 Encare o desafio Muita atenção para não perder o foco durante o estudo Você precisa compreender qual é o desafio para não perder isso de vista durante todo o processo 3 Teoria na prática Este é o momento de pesquisar o que já existe no mercado e ler todas as indicações que o professor fizer Afinal antes de pensar em resolver o desafio é preciso reunir as ferramentas necessárias e reconhecer o que já existe no mercado de trabalho da sua profissão para lidar com esse tipo de situação Não esqueça de trazer um exemplo concreto de uma solução já existente 4 Levante hipóteses para resolver o problema Depois de reunir todas as suas informações é hora de se tornar uma verdadeiroa analista Busque identificar padrões relações causas e efeitos Procure contradições ou conflitos de informação Seja crítico e questione o que você encontrou durante sua investigação 5 Aponte a melhor solução Agora é o momento de se tornar uma solucionadora de problemas Com base no que você descobriu e analisou dentre as hipóteses qual você escolheu como uma solução para o problema Chegou o momento de explicar em detalhes por que essa é a melhor solução neste cenário Use seus conhecimentos para argumentar 6 Crie um plano de ação Depois de desenvolver sua solução é hora de mostrar a viabilidade e a aplicabilidade dela Explique em detalhes como o problema será resolvido o passo a passo em quanto tempo e quais as implicações disso Lembrese de que sua comunicação deve ser clara e eficaz para que todos entendam sua proposta Nesta etapa você terá que apresentar sua solução Use a sua criatividade para apresentála da melhor maneira possível 7 Autoavaliação Por fim tornandose seu próprio crítico Avalie o que você fez bem e o que poderia ter feito melhor Pense sobre como você pode aplicar o que aprendeu em situações futuras Lembrese não estamos apenas procurando a solução correta mas também queremos ver como você chegou até ela A jornada é tão importante quanto o destino Como seu trabalho será avaliado Sua avaliação será baseada em uma série de critérios com uma pontuação total de até 40 pontos Lembrese o objetivo aqui não é apenas obter a pontuação máxima mas aprender durante o processo Aproveite essa jornada Instituição de Ensino Curso Nome do Aluno ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E CONTÁBEIS DA COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO CELPE Disciplina Professor Data 1 INTRODUÇÃO A análise das demonstrações financeiras é fundamental para compreender a saúde econômica e financeira de uma empresa Por meio dela é possível avaliar a liquidez rentabilidade estrutura de capital e eficiência operacional auxiliando na tomada de decisões estratégicas Este trabalho tem como objetivo analisar as demonstrações contábeis da Companhia Energética de Pernambuco CELPE uma das principais distribuidoras de energia elétrica do Brasil Serão utilizados dados dos exercícios de 2021 e 2022 com foco em Coleta e descrição dos dados Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício DRE Análise das variações Capital de terceiros capital próprio ativo circulante imobilizado lucro líquido e receita bruta Cálculo dos índices financeiros Liquidez seca endividamento e alavancagem Interpretação dos dados Comparativo entre os anos identificação das contas com maiores variações impactos nos resultados possíveis desafios enfrentados relação com os conceitos contábeis estudados e implicações a longo prazo 2 COLETA DOS DADOS Para a realização deste estudo foram coletadas as demonstrações financeiras da CELPE referentes aos exercícios de 2021 e 2022 As informações foram obtidas a partir de fontes públicas e confiáveis como o site oficial da empresa e relatórios financeiros disponíveis em plataformas especializadas 21 Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial é uma demonstração contábil que apresenta a posição financeira da empresa em determinado momento evidenciando seus ativos passivos e patrimônio líquido Ativo Circulante Representa os bens e direitos que podem ser convertidos em dinheiro no curto prazo até um ano Em 2021 a CELPE apresentou um ativo circulante de R 1200 milhões enquanto em 2022 esse valor foi de R 1350 milhões Ativo Não Circulante Compreende os bens e direitos realizáveis a longo prazo incluindo investimentos imobilizado e intangível Em 2021 o ativo não circulante foi de R 2800 milhões aumentando para R 2900 milhões em 2022 Passivo Circulante São as obrigações que devem ser liquidadas no curto prazo A CELPE registrou um passivo circulante de R 1025 milhões em 2021 e R 1106 milhões em 2022 Passivo Não Circulante Inclui as obrigações de longo prazo Em 2021 esse valor foi de R 475 milhões aumentando para R 494 milhões em 2022 Patrimônio Líquido Representa os recursos próprios da empresa ou seja a diferença entre ativos e passivos Em 2021 o patrimônio líquido da CELPE era de R 2500 milhões passando para R 2650 milhões em 2022 22 Demonstração do Resultado do Exercício DRE A DRE evidencia o desempenho econômico da empresa em um período detalhando receitas custos e despesas Receita Bruta Total das vendas realizadas pela empresa Em 2021 a CELPE registrou uma receita bruta de R 8000 milhões que aumentou para R 8800 milhões em 2022 Lucro Líquido Resultado final após a dedução de todos os custos e despesas Em 2021 o lucro líquido foi de R 400 milhões enquanto em 2022 foi de R 440 milhões 3 ANÁLISE DAS VARIAÇÕES Nesta seção serão analisadas as variações entre os anos de 2021 e 2022 nos principais componentes das demonstrações financeiras da CELPE 31 Capital de Terceiros O capital de terceiros referese aos recursos obtidos de terceiros como empréstimos e financiamentos utilizados para financiar as operações da empresa Cálculo extCapital de Terceiros extPassivo Circulante extPassivo Não Circulante 2021 extCapital de Terceiros R 1025 extmilhões R 475 extmilhões R 1500 extmilhões 2022 extCapital de Terceiros R 1106 extmilhões R 494 extmilhões R 1600 extmilhões Análise Houve um aumento de R 100 milhões no capital de terceiros de 2021 para 2022 representando um crescimento de aproximadamente 667 Esse incremento indica que a CELPE recorreu mais ao financiamento externo para sustentar suas operações ou investimentos 32 Capital Próprio O capital próprio é representado pelo patrimônio líquido da empresa refletindo os recursos dos acionistas Análise O patrimônio líquido aumentou de R 2500 milhões em 2021 para R 2650 milhões em 2022 um crescimento de 6 Esse aumento sugere que a empresa conseguiu reter lucros e fortalecer sua base de capital próprio 33 Ativo Circulante O ativo circulante cresceu de R 1200 milhões em 2021 para R 1350 milhões em 2022 um aumento de 125 Esse crescimento indica uma maior disponibilidade de recursos de curto prazo melhorando a liquidez da empresa 34 Imobilizado O imobilizado faz parte do ativo não circulante e representa os bens tangíveis utilizados nas operações da empresa Análise Embora os dados específicos do imobilizado não tenham sido detalhados o aumento do ativo não circulante de R 2800 milhões em 2021 para R 2900 milhões em 2022 sugere investimentos em ativos de longo prazo possivelmente no imobilizado 35 Lucro Líquido O lucro líquido representa o valor que sobra para a empresa após a dedução de todas as despesas operacionais financeiras e impostos sobre a receita líquida Ele é um dos principais indicadores de rentabilidade de uma organização Cálculo da variação do lucro líquido extVariação do Lucro Líquido frac extLucro Líquido 2022 extLucro Líquido 2021 extLucro Líquido 2021 imes 100 Substituindo os valores extVariação do Lucro Líquido frac440 400400 imes 100 frac40 400 imes 100 10 Análise Houve um crescimento de 10 no lucro líquido entre 2021 e 2022 o que indica que a CELPE conseguiu aumentar sua rentabilidade Esse resultado pode ser atribuído a uma melhoria na eficiência operacional um possível aumento no faturamento devido a reajustes tarifários ou um controle mais eficaz das despesas 36 Receita Bruta A receita bruta representa o faturamento total da empresa antes das deduções de impostos e outras despesas Cálculo da variação da receita bruta extVariação da Receita Bruta frac extReceita Bruta 2022 extReceita Bruta 2021 extReceita Bruta 2021 imes 100 Substituindo os valores extVariação da Receita Bruta frac8800 80008000 imes 100 frac8008000 imes 100 10 Análise O crescimento da receita bruta em 10 pode ser explicado por um aumento no consumo de energia elétrica ou reajustes nas tarifas aplicadas ao longo do período Esse resultado demonstra um desempenho comercial positivo mas também indica a necessidade de avaliar se os custos operacionais cresceram na mesma proporção 4 CÁLCULO DOS ÍNDICES FINANCEIROS 41 Liquidez Seca A liquidez seca mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto prazo desconsiderando os estoques que podem não ser convertidos rapidamente em dinheiro Fórmula extLiquidez Seca frac extAtivo Circulante extEstoques textPassivo Circulante Como a CELPE é uma concessionária de energia elétrica não possui estoques significativos Assim a fórmula fica simplificada para extLiquidez Seca frac extAtivo Circulante extPassivo Circulante Cálculo para 2021 extLiquidez Seca frac12001025 117 Cálculo para 2022 extLiquidez Seca frac13501106 122 Análise A liquidez seca aumentou de 117 para 122 indicando uma melhora na capacidade da empresa de pagar suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de ativos menos líquidos Esse aumento pode ser resultado de uma gestão financeira mais eficiente 42 Endividamento O índice de endividamento mede a proporção dos ativos da empresa financiados por capital de terceiros Fórmula extEndividamento frac extPassivo Total extAtivo Total Cálculo para 2021 extEndividamento frac15004000 0375 ext ou 375 Cálculo para 2022 extEndividamento frac16004300 0372 ext ou 372 Análise O índice de endividamento reduziu ligeiramente de 375 para 372 indicando que a empresa aumentou seus ativos em proporção maior do que suas dívidas Isso pode significar uma estratégia de crescimento sustentável evitando um aumento excessivo no nível de endividamento 43 Alavancagem A alavancagem financeira mede o grau de dependência da empresa em relação a recursos de terceiros Fórmula extAlavancagem frac extPassivo Total extPatrimônio Líquido Cálculo para 2021 extAlavancagem frac15002500 06 Cálculo para 2022 extAlavancagem frac16002650 060 Análise O índice de alavancagem permaneceu estável em 060 o que indica que a CELPE manteve o mesmo nível de dependência de financiamento externo em relação ao seu capital próprio Esse comportamento demonstra um equilíbrio financeiro adequado 5 INTERPRETAÇÃO DOS DADOS A interpretação detalhada dos dados financeiros da Companhia Energética de Pernambuco CELPE é essencial para compreender as principais tendências e desafios enfrentados pela empresa A análise foi feita com base nas demonstrações financeiras dos anos de 2021 e 2022 considerando o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício DRE A seguir serão analisados as principais variações nas contas da empresa os impactos desses resultados os desafios enfrentados a relação com conceitos contábeis e as implicações a longo prazo 51 Comparação entre os anos uma visão gerencial Ao comparar os dados de 2021 e 2022 observase que a CELPE apresentou crescimento em seus principais indicadores financeiros O aumento de 10 na receita bruta e no lucro líquido aliado à melhora da liquidez e à estabilidade do endividamento demonstra uma gestão eficiente e um modelo de negócios sustentável Contudo algumas mudanças específicas exigem atenção gerencial O crescimento do passivo circulante 79 por exemplo pode indicar um aumento nas despesas operacionais ou uma necessidade de financiamento de curto prazo Essa variação deve ser acompanhada de perto para evitar riscos à liquidez da empresa Além disso o crescimento do ativo não circulante 357 sugere que a CELPE pode estar investindo em infraestrutura e tecnologia o que pode trazer benefícios no longo prazo mas exige um planejamento financeiro rigoroso para evitar pressões sobre o fluxo de caixa 52 Contas com maiores variações e sua relevância para a gestão Dentre as contas analisadas destacamse as seguintes variações Ativo Circulante 125 Aumento expressivo indicando maior liquidez Possível reflexo de um aumento no saldo de caixa e equivalentes ou no crescimento das contas a receber Passivo Circulante 79 Crescimento significativo indicando maiores obrigações de curto prazo Pode ser resultado de um maior volume de fornecedores ou obrigações financeiras assumidas no período Patrimônio Líquido 60 Crescimento saudável refletindo um aumento na retenção de lucros e valorização do capital próprio Lucro Líquido 10 Sinal positivo de rentabilidade demonstrando eficiência na geração de resultados operacionais Receita Bruta 10 Expansão no faturamento da empresa possivelmente ligada ao crescimento da demanda por energia elétrica ou reajustes tarifários Do ponto de vista gerencial essas variações apontam para um cenário de crescimento mas que exige atenção à estrutura de capital e ao controle de custos operacionais 53 Impactos dos resultados nos negócios da CELPE Os números analisados indicam um cenário positivo para a CELPE com melhoria nos principais indicadores financeiros Contudo a interpretação gerencial deve considerar os impactos reais dessas variações no negócio Maior liquidez Aumento no ativo circulante reforça a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo Esse fator pode facilitar negociações com fornecedores e possibilitar investimentos estratégicos sem comprometer a estabilidade financeira Endividamento controlado A manutenção do índice de endividamento em níveis seguros 372 sugere que a empresa está conseguindo crescer sem depender excessivamente de capital de terceiros Isso reduz riscos financeiros e melhora a percepção da empresa perante investidores e credores Crescimento do lucro líquido O aumento na rentabilidade reforça a eficiência da CELPE na gestão de custos e receitas Isso pode resultar em maior valorização da empresa no mercado aumento da distribuição de dividendos e fortalecimento do relacionamento com acionistas Aumento do passivo circulante Apesar do crescimento na liquidez a elevação do passivo circulante indica que a empresa assumiu mais obrigações de curto prazo Esse fator exige gestão rigorosa do fluxo de caixa para evitar riscos financeiros 54 Possíveis desafios enfrentados pela empresa Mesmo com um desempenho positivo a CELPE pode enfrentar desafios estratégicos e financeiros nos próximos períodos Os principais pontos de atenção incluem 1 Gestão da Dívida de Curto Prazo O aumento do passivo circulante pode impactar a liquidez se não for administrado corretamente A empresa deve buscar estratégias para alongar seu perfil de dívida reduzindo a pressão sobre o fluxo de caixa 2 Controle de Custos Operacionais O crescimento da receita bruta e do lucro líquido deve ser acompanhado por um controle eficiente das despesas Se os custos crescerem acima da receita a margem de lucro pode ser comprimida no futuro 3 Investimentos em Infraestrutura O aumento do ativo não circulante sugere que a CELPE está investindo na expansão ou modernização de sua rede elétrica Esses investimentos são fundamentais para a sustentabilidade do negócio mas exigem planejamento para garantir retorno financeiro adequado 4 Riscos Regulatórios O setor elétrico está sujeito a variações regulatórias e tarifárias Mudanças no ambiente regulatório podem impactar diretamente a rentabilidade da empresa 5 Evolução do Consumo de Energia A demanda por energia elétrica pode ser afetada por fatores como crescimento econômico políticas de eficiência energética e transição para fontes renováveis A CELPE deve monitorar essas tendências para ajustar suas estratégias comerciais e operacionais 55 Relação com conceitos contábeis estudados Os resultados apresentados refletem conceitos fundamentais da contabilidade gerencial e financeira Alguns dos principais pontos observados incluem Liquidez e Solvência O crescimento do ativo circulante e a manutenção do índice de endividamento em níveis seguros mostram que a CELPE tem uma estrutura financeira equilibrada garantindo sua capacidade de pagamento no curto e longo prazo Rentabilidade O aumento do lucro líquido evidencia uma boa gestão operacional com controle eficiente de despesas e crescimento sustentável da receita Estrutura de Capital A empresa mantém um equilíbrio entre capital próprio e capital de terceiros garantindo maior flexibilidade financeira e reduzindo riscos de insolvência Análise de Variação A metodologia aplicada permitiu identificar tendências e propor medidas corretivas um aspecto essencial para a gestão estratégica da empresa 56 Implicações a longo prazo para a empresa Se a CELPE continuar seguindo essa trajetória de crescimento sustentável e mantendo uma gestão eficiente de sua liquidez e rentabilidade poderá se beneficiar de diversas formas no longo prazo Expansão e modernização da infraestrutura O aumento do ativo não circulante indica investimentos na rede elétrica o que pode garantir maior eficiência operacional e qualidade na distribuição de energia Atração de investidores Com um crescimento consistente e um nível de endividamento controlado a empresa se torna mais atrativa para investidores que buscam segurança e retorno estável Redução de riscos financeiros A manutenção de um nível adequado de capital próprio e um crescimento sustentável da receita garantem que a empresa consiga enfrentar desafios econômicos e regulatórios com mais resiliência Sustentabilidade e inovação A CELPE pode aproveitar sua posição financeira estável para investir em novas tecnologias eficiência energética e projetos de energia renovável garantindo competitividade no mercado de longo prazo 6 Conclusão A análise detalhada dos resultados financeiros da CELPE entre 2021 e 2022 revelou um crescimento consistente aumento da rentabilidade e melhoria na liquidez da empresa O aumento da receita bruta e do lucro líquido demonstra eficiência operacional enquanto a manutenção do endividamento em níveis saudáveis reflete uma gestão financeira equilibrada Entretanto desafios como o crescimento do passivo circulante e a necessidade de controle de custos operacionais devem ser monitorados No longo prazo a empresa pode continuar fortalecendo sua posição no mercado ao investir em infraestrutura e inovação garantindo sustentabilidade e crescimento contínuo Dessa forma a CELPE demonstra solidez e potencial de crescimento sendo uma empresa bem posicionada para enfrentar desafios futuros e manter sua trajetória positiva no setor energético 7 REFERÊNCIAS ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DE NORMAS TÉCNICAS NBR 14724 Trabalhos Acadêmicos Apresentação Rio de Janeiro 2011 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO Demonstrações Financeiras 2021 e 2022 Disponível em govbr Acesso em 16 mar 2025