Case Alto Mar

O conteúdo da disciplina de Métodos Quantitativos aplicados a Corporate Finance tem todos os conceitos exercícios exemplos e demais elementos para elaborar a Atividade case Alto Mar Ltda CONTEXTUALIZAÇÃO A empresa Alto Mar Ltda fabrica barcos de recreio de até 12 metros está localizada no município de Itajaí e foi fundada há 10 anos por três sócios paulistas Para instalar o negócio a cidade litorânea catarinense foi escolhida devido às seguintes facilidades logísticas proximidade dos portos de Itajaí e Navegantes de aeroporto com conexões nacionais e da BR 101 que proporciona acesso às principais cidades do Sul e Sudeste do Brasil a seus principais mercados consumidores e fornecedores de componentes de insumos partes e peças No momento os sócios avaliam se devem renovar o contrato com a Transportadora Paraná Ltda que diariamente transporta cascos de fibra de vidro dos barcos de seu fornecedor de Curitiba para Itajaí ou se a Alto Mar Ltda deve adquirir uma frota própria de caminhões para essa atividade A prestação de serviço da transportadora considera a quantidade de quilos transportados e essa variável apresenta robusta dependência do volume de compras Solicitouse ao gerente financeiro uma planilha com a previsão de faturamento no mercado interno brasileiro para os próximos 5 anos É primordial realizar uma análise a partir do custo do transporte terceirizado versus o custo do transporte por conta própria O gerente financeiro elencou as seguintes informações preço pago a Transportadora Paraná R 150 referente ao frete por quilo transportado frota própria de caminhões composta por 4 caminhões em função da demanda atual e futura prevista os sócios gestores da Alto Mar Ltda após definir a taxa mínima de atratividade em torno de 200 am entendem que qualquer projeto de investimento somente será viável se houver o retorno do investimento em no máximo 60 meses Ao simular os custos no caso de o transporte passar a ser realizado por conta própria constataram os seguintes dados TAREFA Em vista do cenário descrito e do fluxo de caixa apresentado pelo Gerente financeiro desenvolva uma análise que aponte se a melhor opção para a Alto Mar Ltda é renovar o contrato com a transportadora ou adquirir uma frota própria Seu texto deve apresentar os seguintes critérios para justificativa de sua análise Valor presente líquido VPL Taxa interna de retorno TIR Payback descontado PD Índice de lucratividade IL Lembrese de que sua prova será avaliada levandose em conta critérios como Clareza e organização Articulação aos conteúdos estudados na disciplina Abordagem crítica Apresentação de conhecimentosexperiências próprias Registro e entrega da atividade Nesta atividade você deverá elaborar uma análise seguindo as orientações acima indicadas Registre sua tarefa na matriz atividade final Para tal acesse a matriz atividade final vide anexo salve o arquivo contendo as informações de seu trabalho identifique o arquivo com o nome da disciplina e seu nome ex MQACFinanceManuelaVieira encaminhe o trabalho para correção O prazo para entrega desta atividade é até 2359h de 04062024 MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL Estudante Disciplina Turma INTRODUÇÃO 1 DESENVOLVIMENTO CONCLUSÃO Referências bibliográficas Caso faça uso de fontes de pesquisa listeas de acordo com os referenciais da ABNT 4 MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL Estudante Disciplina Turma INTRODUÇÃO A presente análise tem como objetivo avaliar a viabilidade econômica da aquisição de uma frota própria de caminhões pela empresa Alto Mar Ltda em contraste com a atual dependência de serviços terceirizados de transporte A decisão estratégica de internalizar a frota envolve um investimento inicial substancial seguido de prestações mensais e custos operacionais significativos Para fornecer uma base sólida para esta decisão foi realizada uma simulação detalhada dos fluxos de caixa ao longo de um período de cinco anos 60 meses levando em consideração diversas variáveis financeiras e operacionais pertinentes Inicialmente é essencial compreender o cenário atual da empresa que depende de terceiros para o transporte de seus produtos Esse modelo apesar de flexível acarreta custos elevados e limita a capacidade de controle direto sobre a logística e a eficiência operacional Em resposta a essas limitações a proposta de adquirir uma frota própria surge como uma alternativa potencialmente vantajosa prometendo maior controle sobre os custos e a qualidade dos serviços prestados A análise desenvolvida considera um investimento inicial de R 8000000 e prestações mensais fixas de R 3664117 além de custos operacionais relacionados à manutenção e operação da frota Adicionalmente a simulação incorpora a economia projetada com a redução de fretes terceirizados um fator crucial que influencia diretamente o fluxo de caixa da empresa Para uma avaliação completa foram calculados indicadores financeiros essenciais incluindo o Valor Presente Líquido VPL a Taxa Interna de Retorno TIR o Payback Simples e Descontado e o Índice de Lucratividade IL DESENVOLVIMENTO Para avaliar a viabilidade da aquisição de uma frota própria pela Alto Mar Ltda foi realizado um estudo que incluiu a projeção de fluxos de caixa cálculo de indicadores financeiros e análise 1 comparativa com o modelo de terceirização atual A metodologia empregada neste estudo baseouse na projeção dos fluxos de caixa ao longo de 60 meses levando em consideração diversos componentes como investimento inicial prestações mensais custos operacionais e economia obtida com a substituição dos serviços de frete terceirizados O investimento inicial foi de R 8000000 destinado à aquisição dos caminhões e as prestações mensais variaram ao longo dos meses refletindo o financiamento dos veículos Os custos mensais que incluem manutenção combustível seguros e outros somaram R 18700000 inicialmente aumentando para R 19800000 após um ano A economia com a substituição dos serviços terceirizados foi significativa resultando em R 22512405 no primeiro ano e com um aumento de aproximadamente 18 nos anos seguintes A Tabela 1 mostra os indicadores financeiros calculados para auxiliar na análise de viabilidade do projeto Tabela 1 Indicadores Financeiros do projeto Indicadores TMA 2 ao mês VPL 2556640 TIR 241 ao mês Payback Simples 5908 Meses Payback Descontado 5974 meses Indice de Lucratividade 3196 Para fornecer uma visão clara da viabilidade econômica foram calculados indicadores financeiros O Valor Presente Líquido VPL que considera o valor presente dos fluxos de caixa futuros descontados a uma taxa de 2 ao mês resultou em R 2556640 Este valor positivo indica que o projeto agrega valor à empresa A Taxa Interna de Retorno TIR calculada foi de 241 ligeiramente acima da Taxa Mínima de Atratividade TMA de 2 indicando um retorno positivo sobre o investimento O período de payback simples foi de 5908 meses enquanto o payback descontado foi de 5974 meses demonstrando o tempo necessário para recuperar o investimento inicial O Índice de Lucratividade IL apresentou um valor de 3196 indicando que o projeto é lucrativo O fluxo de caixa projetado revelou que apesar dos altos custos iniciais e das prestações mensais a economia obtida com a redução dos fretes terceirizados resulta em um saldo positivo ao longo do tempo Nos primeiros 12 meses o fluxo de caixa foi relativamente baixo mas a partir do segundo ano com o aumento da economia em fretes observouse uma melhora significativa O VPL de R 2556640 indica que ao considerar o valor do dinheiro no 2 tempo o projeto de aquisição da frota própria é economicamente viável e deve agregar valor à empresa A TIR de 241 embora apenas ligeiramente superior à TMA de 2 ao mês confirma que o investimento é rentável Este indicador sugere que a empresa obterá um retorno adequado considerando o risco associado ao investimento O período de payback simples de 5908 meses e o payback descontado de 5974 meses são aceitáveis indicando que a recuperação do investimento ocorrerá dentro do horizonte de 5 anos planejado A diferença marginal entre os dois valores se deve ao impacto do desconto dos fluxos de caixa ao longo do tempo O IL de 3196 reforça a atratividade do projeto demonstrando que para cada real investido há um retorno significativo em termos de lucro CONCLUSÃO Considerando os aspectos financeiros e os benefícios qualitativos a aquisição de uma frota própria de caminhões se apresenta como uma decisão estratégica e vantajosa para a Alto Mar Ltda O investimento inicial e os custos operacionais serão compensados pela economia com fretes E com um VPL positivo e uma TIR superior que a TMA o investimento se mostra viável e capaz de gerar lucro para a empresa E com uma frota própria a empresa terá autonomia para gerenciar sua frota otimizando rotas reduzindo custos e aumentando a qualidade dos serviços prestados Além de reduzir a dependência de serviços terceirizados diminuindo os riscos associados à instabilidade do mercado de frete e garante maior previsibilidade de custos Por fim a frota própria pode contribuir para uma imagem mais profissional e confiável da Alto Mar Ltda Referências bibliográficas DINIZ João Bosco PAIXÃO Michel Augusto Santana Viabilidade econômica da terceirização ou compra de frota de veículos para empresa de fertilizantes minerais Revista IPecege v 3 n 3 p 4955 2017 SVIECH Vinicius MANTOVAN Edson Ademir Análise de investimentos controvérsias na utilização da TIR e VPL na comparação de projetos Percurso v 1 n 13 p 270298 2013 3