Prova de Econometria - Avaliação Final 2022 - Administração e Economia

Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 1 Econometria Avaliação Final AF 30112022 1000hs VERSÃO B Prezadoa Alunoa Você terá 120 minutos a partir do início oficial da prova para concluir esta avaliação Administre bem o seu tempo Leia atentamente as instruções a seguir e as questões da prova antes de começar a resolvêla 1 Identifiquese com letra legível em todas as folhas de prova 2 Esta avaliação é composta de 1 Caderno e 1 Questão e um total de 10 itens em 09 páginas incluindo as instruções e observações Verifique se a prova está completa eou se há problemas de impressão e comuniqueos ao aplicador antes de iniciar a prova A comunicação posterior não será considerada 3 Para a resolução das questões utilize apenas os campos demarcados e não destaque as folhas de prova Ainda algumas questões deverão ser respondidas em local indicado no Blackboard Fique atento para não responder as questões em local incorreto 4 A resolução da prova poderá ser feita a lápis ou a caneta Avaliações feitas integralmente ou parcialmente a lápis no entanto não serão revisadas pelo professor 5 Em caso de dúvida sobre alguma questão desta avaliação redija um texto na folha de prova explicitandoa para que o professor avalie a pertinência durante a correção 6 Consulta a colegas e a qualquer material estranho à folha de questões celular tablet anotações não permitidas e livros constituirão violações ao Código de Ética e de Conduta e acarretarão as sanções nele previstas Faça o seu trabalho de maneira ética 7 Você somente poderá sair da sala depois de entregar a prova Caso necessite sair durante a realização da avaliação peça autorização antecipadamente ao aplicador Boa Prova Para uso exclusivo do Professor Prova passível de revisão SIM NÃO BRANCA Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 2 OBSERVAÇÕES A Mantenha sobre a mesa somente estas folhas de prova e de resolução lápis ou lapiseira caneta borracha régua notebook e calculadora convencional sem acesso à internet Não será permitido o empréstimo de material durante a realização da prova B O verso das folhas pode ser usado como rascunho porém não será levado em consideração durante a correção das questões C Leia atentamente cada questão e responda o que for pedido Erros conceituais serão penalizados mesmo que o conceito não se relacione com o que foi pedido na questão D Caso em algum item você necessite do resultado de um item anterior que você não conseguiu fazer admita um valor razoável para esse resultado e faça o item normalmente Indique na questão caso isso aconteça E Todos os resultados devem ser justificados Números que apareçam sem uma explicação de como foram encontrados serão ignorados na correção F Durante a realização desta avaliação você poderá utilizar qualquer resultado visto em sala de aula desde que o adapte para a situação apresentada na pergunta ou seja desde que você deixe bem claro como todos os valores estão sendo gerados G É obrigação do aluno providenciar para a prova uma calculadora e notebook em perfeito estado de funcionamento Caso haja problemas com a calculadora ou notebook durante a prova o aluno deverá procurar o helpdesk para solução do problema e nenhum tempo adicional será dado Informação Adicional Nesta prova haverá a possibilidade de CONSULTAR O FORMULÁRIO com duas folhas A4 e os slides do curso previamente salvos no computador Vocês poderão usar Excel R ou Stata para fazer contas ou encontrar valores das tabelas das distribuições estatísticas Qualquer outro material será considerado como violação do Código de Ética e Conduta Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 3 Questão 1 Um pesquisador deseja analisar como o salário se comporta em relação ao nível de educação e o sexo Para isso coletou os dados de uma amostra aleatória de 6763 trabalhadores de diversos municípios brasileiros para realizar o estudo de interesse As seguintes variáveis estão disponíveis 𝑺𝒂𝒍𝒊 Salário do iésimo indivíduo em milhares de reais 𝑭𝒆𝒎𝒊 1 se o íésimo indivíduo for do sexo feminino e 0 se for masculino 𝑬𝒅𝒖𝒄𝒊 Anos de educação formal do iésimo indivíduo após o Ensino Médio em anos Foi estimado o seguinte modelo de regressão linear múltipla log𝑆𝑎𝑙𝑖 𝛽0 𝛽1𝐹𝑒𝑚𝑖 𝛽2𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 𝛽3𝐹𝑒𝑚𝑖 𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 𝜀 1 Obtendose o seguinte resultado log𝑆𝑎𝑙𝑖 2289 0357𝐹𝑒𝑚𝑖 0050𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 0030𝐹𝑒𝑚𝑖 𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 0011 0015 0003 0005 𝑅2 0202 Em que os valores entre parênteses representam o erropadrão do estimador Assumindo que as suposições de 1 a 6 sejam válidas responda às questões a seguir Atenção em todos os testes de hipóteses indique as hipóteses testadas a estatística do teste e a sua distribuição e a regra de decisão adotada Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 4 Questão 1 Continuação a 10 ponto Um analista desconfia que as variáveis educação e sexo não são relevantes conjuntamente para explicar o log salário Realize um teste de hipóteses adequado que tem por objetivo responder se essa desconfiança procede ou não Utilize 5 de significância Responda aqui o item a Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 5 Questão 1 Continuação b 10 ponto Existe uma desconfiança de que o efeito esperado da escolaridade no salário é maior para as mulheres em comparação com os homens Realize um teste de hipóteses adequado que tem por objetivo responder se essa desconfiança procede ou não Utilize 5 de significância Responda aqui o item b Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 6 Questão 1 Continuação A Questão 1 c deverá ser respondida em local indicado no Blackboard c 10 ponto Marque as alternativas corretas Cuidado Não chute Marcações erradas terão uma penalização na questão proporcional ao número de questões incorretas A Questão 1 d deverá ser respondida em local indicado no Blackboard d 10 ponto Para trabalhadores com 8 anos de escolaridade calcule a diferença esperada do salário de homens em relação ao de mulheres Utilize 3 casas decimais para fazer a conta A Questão 1 e deverá ser respondida em local indicado no Blackboard e 10 ponto Qual é o nível de educação em anos em que trabalhadores do sexo feminino têm o valor esperado de logSal igual ao dos trabalhadores do sexo masculino Utilize 3 casas decimais para fazer a conta Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 7 Questão 1 Continuação f 10 ponto Para avaliar a presença de heterocedasticidade dos erros foi estimado o seguinte modelo utilizando como variável resposta os resíduos ao quadrado do modelo 1 𝜀𝑖2 1589 0058𝐹𝑒𝑚𝑖 0301𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 0030𝐹𝑒𝑚𝑖 𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 0166𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖 2 0184𝐹𝑒𝑚𝑖 𝐸𝑑𝑢𝑐𝑖2 0027 0032 0038 0005 0051 0053 𝑅2 0058 Utilizando um nível de significância de 5 teste a existência de homoscedasticidade dos erros do modelo 1 Responda aqui o item f Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 8 Questão 1 Continuação A Questão 1 g deverá ser respondida em local indicado no Blackboard g 10 ponto Existe uma desconfiança de que o modelo apresenta endogeneidade ou seja que a média condicional do erro não seja zero para esse problema Dessa forma um analista sugere que o Índice de Desenvolvimento Humano IDH do município em que o trabalhador fez a maior parte de seus estudos seja coletado e usado como instrumento para a escolaridade Explique detalhadamente e em palavras se a escolha do analista faz sentido para o problema em questão Justifique toda a sua resposta Respostas sem justificativa ou com justificativa incompleta serão ignoradas h 10 ponto Independente da sua resposta no item anterior Suponha que o IDH possa ser usado como instrumento no problema Escreva as equações utilizadas em cada um dos estágios do método de mínimos quadrados em dois estágios 2SLS em termos do problema Atenção respostas usando X Y e Z serão desconsideradas Responda aqui o item h Alunoa Curso AdministraçãoEconomia Nº de matrícula Turma 4ºADMA 4ºADMB 4ºECOA 4ºECOB ADMA DP Professor Adriana Bruscato Hugo Valesini Gegembauer e Priscila Fernandes Ribeiro 9 Questão 1 Continuação i 10 ponto Com base no modelo 1 quais os modelos restrito e irrestrito de um teste de hipóteses conjunto que visa avaliar se há algum tipo de discriminação salarial no mercado de trabalho brasileiro Responda aqui o item i Modelo Irrestrito Modelo Restrito A Questão 1 j deverá ser respondida em local indicado no Blackboard j 10 ponto Marque as alternativas corretas Cuidado Não chute Marcações erradas terão uma penalização na questão proporcional ao número de questões incorretas Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor Questão 1 300 pontos Suponha que queremos estimar como a renda de um indivíduo varia ao longo do ciclo de vida Queremos testar a teoria de que a renda do indivíduo cresce a partir do momento que ele entra no mercado de trabalho até uma determinada idade e depois começa a decrescer até o final do ciclo de vida Usando dados de uma pesquisa anual com mais de 15 mil trabalhadores foi estimado o seguinte modelo log𝑅𝑒𝑛𝑑𝑎𝑖 𝛽0 𝛽1𝐼𝑑𝑎𝑑𝑒𝑖 𝛽2𝐼𝑑𝑎𝑑𝑒𝑖 2 𝛽3𝐻𝑜𝑚𝑒𝑚𝑖 𝛽4𝐸𝑠𝑡𝑢𝑑𝑜𝑖 𝜀𝑖 em que log𝑅𝑒𝑛𝑑𝑎𝑖 é o logaritmo da renda mensal do indivíduo i 𝐼𝑑𝑎𝑑𝑒𝑖 é a idade do indivíduo i 𝐻𝑜𝑚𝑒𝑚𝑖 é uma variável binária que é igual 1 se o indivíduo i é homem 𝐸𝑠𝑡𝑢𝑑𝑜𝑖 representa o número de anos de estudo do indivíduo i Estimando o modelo por Mínimos Quadrados Ordinários obtemos o seguinte resultado em que os valores em parênteses abaixo dos coeficientes representam os errospadrão log𝑅𝑒𝑛𝑑𝑎𝑖 4966 0045 𝐼𝑑𝑎𝑑𝑒𝑖 00006𝐼𝑑𝑎𝑑𝑒𝑖 2 955𝐻𝑜𝑚𝑒𝑛𝑖 110𝐸𝑠𝑡𝑢𝑑𝑜𝑖 167 008 000009 046 008 A não ser que seja dito o contrário todas as suposições usuais acerca do modelo de regressão linear clássico são satisfeitas A Questão 1 I deverá ser respondida em local indicado no Blackboard I 100 ponto Com base nos resultados acima marque as alternativas corretas a seguir pode haver mais de uma OBS Não chute pois marcações erradas terão penalização na nota correspondente ao número de itens errados A nota da questão não poderá ser negativa A Questão 1 II deverá ser respondida em local indicado no Blackboard II 100 ponto Interprete o coeficiente 955 associado à variável homem A Questão 1 III deverá ser respondida em local indicado no Blackboard III 100 ponto Tudo o mais constante qual a variação esperada no salário quando se aumenta a idade de 25 para 26 anos Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor Questão 2 700 pontos Juros Altos Quais Empresas e Setores são mais impactados neste cenário A iminência de um novo aumento na taxa básica de juros brasileira a Selic sempre levanta questionamentos sobre como ficam os investimentos das empresas No geral o principal impacto é o aumento no custo de dívida das companhias medido pela taxa de juros requerida na dívida E para mensurar esse efeito é preciso analisar vários fatores como tamanho da empresa fluxo de caixa setor em que a empresa atua percentual de dívida de terceiros ou o grau de alavancagem LAJIR Lucro antes dos juros e imposto de renda dividido por LAIR Lucro antes do imposto de renda lucratividade entre outros fatores relevantes para determinar o custo da dívida Por ordem de grandeza os setores mais prejudicados são locação de veículos shoppings elétrico e varejo Por outro lado vemos impacto reduzido para os setores de mineração e siderurgia papel e celulose e alimentos e bebidas Por exemplo dentro do setor de locação de veículos mais de 90 das dívidas das companhias são pós fixadas e atreladas à Selic Além disso dado o momento negativo do setor as empresas estão crescendo menos O problema se agrava ainda mais pois essas empresas tendem a ter níveis mais altos de alavancagem financeira Uma empresa está alavancada quando conta com capital de terceiros na estrutura de capital Quanto mais alavancada maior é o risco financeiro da empresa A partir das informações apresentadas no texto o seguinte modelo de regressão foi proposto 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑖 𝛽0 𝛽1𝑙𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝛽2𝑙𝑢𝑐𝑟𝑜𝑖 𝛽3𝑎𝑙𝑎𝑣𝑖 𝜀𝑖 1 em que 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑖 custo da dívida da companhia 𝑖 em percentual 𝑡𝑎𝑚𝑖 tamanho do ativo total da empresa 𝑖 em milhões de reais 𝑙𝑢𝑐𝑟𝑜𝑖 retorno sobre patrimônio líquido em percentual 𝑎𝑙𝑎𝑣𝑖 grau de alavancagem financeira da empresa 𝑖 em pontos A Questão 2 I deverá ser respondida em local indicado no Blackboard I 050 ponto Em termos do problema exposto marque a alternativa correta sobre qual deve ser o sinal esperado para o parâmetro 𝛽3 e a sua justificativa de acordo com argumentos apresentados no texto A Questão 2 II deverá ser respondida em local indicado no Blackboard II 100 ponto Entre as suposições clássicas do modelo de regressão linear encontrase uma que afirma que 𝐸𝜀𝑙𝑛𝑡𝑎𝑚 𝑙𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑎𝑙𝑎𝑣 0 Utilizando argumentos pertinentes e apresentados no texto apresente ao menos um argumento que sustente a violação de tal suposição Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor O modelo 1 foi estimado por mínimos quadrados ordinários utilizando dados de 142 empresas listadas na B3 Source SS df MS Number of obs 142 F3 138 Model 3 262683588 Prob F Residual 878774385 138 636793032 Rsquared Adj Rsquared Total 875928202 141 621225675 Root MSE 25235 custo Coef Std Err t Pt 95 Conf Interval lnativo 4136143 1984293 208 0039 0212592 8059693 lucro 6774465 0235799 2873 0000 7240712 6308218 alav 1332472 0134254 993 0000 1597934 1067011 cons 743965 1099624 677 0000 526536 9613939 Quadro 1 Resultados da estimação dos parâmetros do modelo 1 via MQO Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor III 100 ponto Utilizando adequadamente os resultados apresentados no Quadro 1 e assumindo a validade das suposições MLR1 a MLR6 para a estimação do modelo 1 podemos afirmar com 99 de confiança que a regressão estimada é relevante para seus propósitos Ainda não se esqueça de deixar bem claro i a hipótese nula e a hipótese alternativa deste teste ii todo o desenvolvimento até chegar na estatística adequada para o teste de interesse e a sua distribuição iii a regra de decisão e iv a conclusão em termos do problema Responda aqui a Questão 2 III Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor Medeiros 2005 confirmou que o custo da alavancagem deve ser menor para as grandes empresas Ainda Medeiros 2005 obteve um resultado bastante significativo de que quanto maior a lucratividade da firma menor seu custo de endividamento Assim o seguinte modelo de regressão foi proposto para incorporar os achados de Medeiros 2005 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑖 𝛼0 𝛼1𝑙𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝛼2𝑙𝑢𝑐𝑟𝑜𝑖 𝛼3𝑎𝑙𝑎𝑣𝑖 𝛼4𝑙𝑛𝑡𝑎𝑚𝑖 𝑎𝑙𝑎𝑣𝑖 𝜂𝑖 2 em que 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑖 custo da dívida da companhia 𝑖 em percentual 𝑡𝑎𝑚𝑖 tamanho do ativo total da empresa 𝑖 em milhões de reais 𝑙𝑢𝑐𝑟𝑜𝑖 retorno sobre patrimônio líquido em percentual 𝑎𝑙𝑎𝑣𝑖 grau de alavancagem da empresa 𝑖 em pontos Utilizando a mesma amostra em que o modelo 1 foi estimado temos os resultados da estimação da equação 2 Source SS df MS Number of obs 142 F4 137 32441 Model 792282632 4 198070658 Prob F 00000 Residual 836455696 137 610551603 Rsquared 09045 Adj Rsquared 09017 Total 875928202 141 621225675 Root MSE 24709 custo Coef Std Err t Pt 95 Conf Interval lnativo 4283715 3742108 114 0254 1168348 3116047 lucro 6853891 0232852 2943 0000 7314341 6393442 alav 0534491 072122 074 0460 0891672 1960655 clnativocalav cons 2637707 2118047 125 0215 1550586 6826 Quadro 2 Resultados da estimação dos parâmetros do modelo 2 via MQO A Questão 2 IV deverá ser respondida em local indicado no Blackboard IV 050 ponto Em termos do problema exposto qual deve ser o sinal esperado para o parâmetro 𝛼4 Justifique adequadamente considerando argumentos apresentados no texto Respostas sem justificativa não serão consideradas Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor V 125 ponto Assumindo a validade das suposições MLR1 a MLR6 para a estimação do modelo 2 podemos afirmar com 95 de confiança que o modelo 2 gera o mesmo conhecimento encontrado em Medeiros 2005 sobre o impacto da lucratividade sobre o custo de endividamento Ainda não se esqueça de deixar bem claro i a hipótese nula e a hipótese alternativa deste teste ii todo o desenvolvimento até chegar na estatística adequada para o teste de interesse e a sua distribuição iii a regra de decisão e iv a conclusão em termos do problema Responda aqui a Questão 2 V Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor VI 125 ponto Dependendo do tamanho da empresa o aumento da alavancagem aumenta o custo de endividamento de forma diferenciada entre as empresas Assuma a validade das suposições MLR1 a MLR6 e não se esqueça de deixar bem claro i a hipótese nula e a hipótese alternativa deste teste ii todo o desenvolvimento até chegar na estatística adequada para o teste de interesse iii a regra de decisão e iv a conclusão em termos do problema Adote um nível de significância de 5 Responda aqui a Questão 2 VI Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor Usando os resíduos que foram obtidos com base nos resultados apresentados no Quadro 2 o teste de homocedasticidade de White foi conduzido e os resultados encontramse no Quadro 3 a seguir Quadro 3 Resultado do teste de White Finalmente no Quadro 4 a seguir são apresentados os resultados estimação da equação 2 via MQO com o uso do erropadrão robusto a heterocedasticidade de White Linear regression Number of obs 142 F4 137 9766 Prob F 00000 Rsquared 09045 Root MSE 24709 Robust custo Coef Std Err t Pt 95 Conf Interval lnativo 4283715 4307729 099 0322 1280195 4234523 lucro 6853891 0459614 1491 0000 7762746 5945036 alav 0534491 1045724 051 0610 1533357 260234 clnativocalav 0332749 0180093 185 0067 0023373 0688871 cons 2637707 2598412 102 0312 2500474 7775888 Quadro 4 Resultados da estimação da equação 2 via MQO com o uso do erro padrão robusto a heterocedasticidade de White Alunoa Curso Administração Nº de matrícula Turma Professor A Questão 2 VII deverá ser respondida em local indicado no Blackboard VII 050 ponto Em relação ao resultado apresentado no Quadro 3 OBS Não chute pois marcações erradas terão penalização na nota correspondente ao número de itens errados A nota da questão não poderá ser negativa A Questão 2 VIII deverá ser respondida em local indicado no Blackboard VIII 100 ponto A conclusão da inferência realizada no item anterior item VI sofreria qualquer alteração caso fossem utilizados os resultados dos Quadros 3 e 4 ao invés dos resultados dos Quadros 1 e 2 para realização de tal inferência Marque as alternativas corretas a seguir pode haver mais de uma OBS Não chute pois marcações erradas terão penalização na nota correspondente ao número de itens errados A nota da questão não poderá ser negativa