Exercicios Resolvidos de Administracao Financeira - Revisao 2021

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA EXERCÍCIOS DE REVISÃO MAIO DE 2021 1 Jogo dos quatro erros Quatro dessas dez frases estão erradas Assinale as frases CORRETAS a Podese afirmar de NCG ST CDG b Impostos a pagar devem ser classificados como Passivo Circulante Financeiro c O prazo médio de estoque não pode ser gerenciado pela empresa d O prazo médio de pagamento é uma variável controlável pela empresa e Uma empresa tem que passar pelo efeito tesoura para chegar no overtrading f Um supermercado que tem STO deve fazer aplicações financeiras g Uma empresa focada no seu negócio não deve buscar ganhos financeiros nas suas vendas a prazo h Derivativos financeiros registrados no Ativo devem ser classificados como Ativos Circulantes Financeiros i A conta Dividendos a Pagar é um Passivo Circulante Financeiro j Começar a redução do ciclo financeiro pela redução do prazo médio de estoque é uma boa Resposta a b c d 2 Considere o Ativo permanente líquido 110000 o Salários a pagar 10000 o Exigível a longo prazo 60000 o Estoques 120000 o Contas a receber 60000 o Conta a pagar 30000 o Disponibilidades 50000 Verifique o Se há e qual o valor do capital de giro líquido da empresa o A Necessidade de Capital de Giro e como ela é financiada o Respostas o CGL AC PC CrE D SalCP 6001200500 100300 1900 o ST D 500 o NCG E CR S CP 1400 A maioria das empresas tanto no Brasil como em outros países mantém um saldo mínimo de caixa maior do que zero Explique a razão desse fenômeno Resposta Preferência pela liquidez motivos transação precaução e especulação A empresa Pakalolo vestiu 10 entre 10 adolescentes de classe média dos anos noventa do século passado O crescimento vertiginoso das vendas da empresa acabou por estrangular financeiramente a empresa É o caso clássico da empresa que fracassou financeiramente devido ao sucesso mal gerenciado Explique o que aconteceu com a Pakalolo a partir dos conceitos de overtrading e de efeito tesoura Comece a resposta explicando o que significam esses dois termos Resposta Efeito tesoura quando aumento da NCG aumento do CGLCDG Overtrading quando ST0 maior que o limite de crédito da empresa junto às instituições financeiras Um banco tem uma ação de cobrança contra a empresa XPTO no valor atual de R 12000000 A previsão é que a demanda só seja resolvida ao final de quatro anos Sabendose que a taxa de juros que incide sobre o valor atual da causa é de 10 aa e a margem operacional do bando é de 18 aa verificar qual é o menor valor que o banco aceitará hoje para um acordo de pagamento Resposta Valor futuro a 10 ao ano 4n 10i 120000PV FV 17569200 Valor presente a 18 17569200 CHS FV 4n18i PV 9061998 Uma empresa tem uma venda mensal de 700 unidades de certo produto O custo de cada pedido é de 500 e o custo unitário de manutenção de estoque é de 0061 Ao longo do tempo a variação do estoque desse produto apresentou um desvio padrão de 120 unidades A empresa tem como política assumir um risco de 5 de insuficiência de estoque z165 Pedese a O lote econômico de compra b O estoque médio para um nível de risco de 5 z165 c O estoque médio para um nível de risco de 2 z206 Respostas a LCE 𝟐𝒙𝑪𝒑𝒖𝒙𝑽 𝑪𝒆𝒖 onde V700 Cpu500 e Ceu 0061 logo 𝟐𝒙𝟓𝒙𝟕𝟎𝟎 𝟎𝟎𝟔𝟏 338 unidades b Es5 s x z onde s 120 e z165 logo ES 120 x 165 198 u então EM ES 5 EM ES como EM LEC2 EMES5 𝟑𝟑𝟖 𝟐 198 367 u c ES2 s x z 120 x 206 247 u então EM LEC2 ES2 𝟑𝟑𝟖 𝟐 247 416 u a b C Preço unitário 80 73 80 Prazo 26 22 38 ICMS 18 12 8 Frete unitário 0 3 15 Uma empresa recebeu três ofertas para a compra de uma determinada matéria prima a saber para a empresa que está comprando o produto Sabese que a taxa de juros de mercado é de 195 ao mês Deve escolher a oferta qie tiver o menor preço a vista Ofertas A B C Preço 80 73 80 Frete 0 3 15 Preço com frete 80 76 815 ICMS 1440 18 912 12 1467 18 Preço sem ICMS 6560 6688 6683 Prazo 26 22 38 Taxa de juros 195 195195 Cálculo valor presente 198i 2630n6560FV PV 6474 195i2230n6688FV PV 6594 195i3830n6683FV PV 6521 Melhor oferta 6474 Uma empresa está fechando uma operação de empréstimo para capital de giro no valor de 4500000 A taxa de juros que será cobrada é de 22aa e o prazo da operação é de 270 dias O valor líquido deve demorar 10 dias para ser creditado na conta corrente da empresa Qual é a taxa efetiva anual dessa operação I270 1 𝑖360270360 122075 1x100 1608 para 270 dias 1 Na realidade essa taxa em 1 é para 260 dias é preciso ajustála para 270 dias I270 1 𝑖260270260 1x100 1 0160810351x100 1669 I360 1 𝑖2703602701x100 11669133331x100 2285 aa Uma empresa apresenta ao Banco NBA um título para desconto no valor de 25000000 com vencimento para daqui a 45 dias O banco cobrará uma taxa de desconto de 25 ao mês um saldo médio de 20 sobre o valor da duplicata e taxas diversas cobradas no momento da operação no valor de 28000 Calcular o custo real dessa operação para a empresa D S x d x n 250000 x 0025 x 15 9375 Po S d 250000 9375 240625 P1 Po taxas 246625 280 240345 P2 P1 Saldo médio 240345 020 x 250000 190345 Sabendose que DJ na visão de um empresário então i 𝐷 𝑃2 𝑥 𝑛 9375 190345 𝑥 15 00328 x 100 328 am Qual a diferença entre as operações de financiamento do capital de giro VENDOR e COMPROR Explique a diferença Vendor fabricante vende a vista e recebe do banco comprador paga a prazo via empréstimo do banco cujo valor é entregue ao fabricante Fabricante Comprador Banco Compror fabricante compra a prazo e o fornecedor recebe a viasta através de um banco Fornecedor Fabricante Banco Um escritório de consultores tem um contrato único com uma siderúrgica que rende 6200000 mensalmente Sabendose que a taxa de juros mensal do mercado é de 105 e custo por transação financeira é de 360 indique qual o numero de transações financeira do período e qual será o montante inicial que será aplicado Número de resgates N 2 05𝑥𝑖𝑥𝑅 𝑏 onde b360 i 00105 R 6200000 então N 2 05 𝑥 00105 𝑥 62000 360 10 𝑟𝑒𝑠𝑔𝑎𝑡𝑒𝑠 𝑎𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑜𝑛𝑑𝑎𝑛𝑑𝑜 Valor de cada retirada 6200010 6200 Recebe 6200000 620000 permanece no caixa e 6200000 620000 5580000 é alicado no mercado financeiro Uma empresa tem o histórico exposto na tabela abaixo de saldos médios diário ao longo de um período de seis meses Sabendose que o custo de transação b das aplicações e resgates financeiros é de 500 er que a empresa tem o costume de manter um caixa mínimo de 10 pedese informar qual deve ser o limite superior h de variação dos saldos de caixa Pedese também informar quanto deve ser aplicado financeiramente quando o saldo de caixa atingir o limite superior h A taxa de juros de mercado é de 15 ao mês Saldo diário médio janeiro fevereiro março abril maio junho 60 90 130 120 115 95 Cálculo da variância 60Σ90Σ130Σ120Σ115Σ95Σgs2543 2𝑦𝑥 6466667 Modelo Miller Orr Z m 3 075 𝑥 5 𝑥 6466667 1530 10 075 𝑥 5 𝑥 6466667 005 03333 464551 H 3z 2m 464551 x 3 2 x 10 1393652 20 1193652 M 10 Aplicação financeira h z 1193652 464551 729101 Calcular o grau de alavancagem operacional das empresas A e B cujas informações estão no quadro abaixo Supondose que 2022 será muito agitado com grande recuperação das economias no mundo todo em qual empresa você investiria X Y Receitas 300 300 Custos e Desp Variáveis 180 200 Margem de contribuição 120 100 Custos e Desp Fixas 80 60 Lucro Operacional 40 40 GAOA MCLO 12040 3 GAOB 10040 25 Investiria em A onde o lucro operacional é mais sensível às variação da receita que B Uma empresa tem um custo do capital de terceiros de 12 aa Esses recursos financiam as vendas da empresa que tem uma margem operacional de 25 ao ano A empresa pretende alavancar as suas vendas em 50 em 2022 sempre financiandoas com recursos de terceiros E correto afirmar que 1 O risco financeiro permanece constante 2 O risco financeiro aumentou 3 O risco financeiro diminui 4 Não existem dados suficientes para afirmar nada