Analise Crítica das Análises das Demonstrações Contábeis

hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O ANO DE 2023 FOI MARCANTE PARA AREZZOCO POR DEMONSTRAR MAIS UMA VEZ NOSSA RÁPIDA CAPACIDADE DE ADAPTAÇÃO UM ANO EM QUE SUPERAMOS OS DESAFIOS DO CENÁRIO EXTERNO EM CONJUNTO COM AVANÇOS IMPORTANTES NA NOSSA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO ORGÂNICO REGISTRAMOS FATURAMENTO DE R61 BILHÕES UM CRESCIMENTO DE 164 ATINGINDO NOVO RECORDE HISTÓRICO MESMO CONSIDERANDO UMA FORTE BASE DE RESULTADOS EM 2022 ISSO FOI RESULTADO DA NOSSA CAPACIDADE DE GESTÃO DE PORTFÓLIO DE MARCAS ATRELADO À HABILIDADE DE EXECUÇÃO E DE ENTREGA DO NOSSO TIME Diante de um início de ano desafador tomamos a decisão de realizar ajustes dentre elas a redução do nosso portfólio de marcas e reestruturação de áreas corporativas de apoio Tal movimento nos proporcionou maior efciência operacional e consequentemente maior rentabilidade no período resultando em um EBITDA recorrente de R801 milhões com margem de 165 e um ROIC de 274 Ainda investimos R235 milhões nos projetos orgânicos R195 milhões nas aquisições de Vicenza e Paris Texas nossa primeira aquisição internacional e distribuímos R296 milhões de dividendos e JCP aos nossos acionistas No acumulado do ano a nossa plataforma de marcas demonstrou novamente sua fortaleza com todas as principais marcas apresentando crescimento de vendas Os destaques de crescimento em relação ao ano de 2022 foram as marcas da ARCO 26 Arezzo 14 Vans 27 e Anacapri 21 Em relação aos canais o destaque foi o canal de ecommerce que apresentou crescimento de 247 na mesma comparação O mercado internacional no entanto foi impactado pela performance do canal wholesale em linha com a retração das lojas de departamento observada no mercado norteamericano Nesse contexto e novamente reforçando nossa agilidade na tomada de decisão e diligência na alocação de capital fechamos duas lojas da Schutz Madison NY e Beverly Hills CA no mês de dezembro de 2023 Além disso reestruturamos o time corporativo da operação internacional gerando maior efciência e integração com a operação brasileira No mercado brasileiro continuamos crescendo em patamares bem acima do mercado e expandindo nosso market share No segmento de Calçados e Bolsas e considerando o público AB a ArezzoCo atingiu 384 de market share uma expansão de 35 pontos percentuais em relação a 2022 Continuamos fortalecendo nossas capacidades OMNI com excelência Aumentamos em 23 nossa receita advinda de clientes que compram nos canais on e off no ano de 2023 Ainda esse cliente apresentou no ano de 2023 o dobro da frequência de compra comparado ao cliente geral ArezzoCo Em 2023 avançamos nosso comprometimento com a agenda ESG com reconhecimentos importantes dentre eles i pelo terceiro ano consecutivo integramos a carteira ISE e fomos reconhecidos como uma B Corp ii recebemos nota A no CDP Carbon Disclosure Project nos colocando na posição de Leadership e iii recebemos o prêmio de melhor Relatório Anual de Sustentabilidade pela ABRASCA na categoria de Empresas de Capital Aberto Iniciando o ano de 2024 anunciamos um movimento histórico para a ArezzoCo e para a indústria de moda brasileira o Acordo de Associação entre a ArezzoCo e o Grupo SOMA que cria a maior plataforma de marcas da América Latina A nova empresa alcança um faturamento próximo de R12 bilhões e margem EBITDA de 156 considerando o 3TLTM 34 marcas 218 mil funcionários mais de 2 mil lojas próprias e franquias 215 mil clientes multimarcas e uma base ativa de clientes de 11 milhões de CPFs sem considerar potenciais overlaps Após a conclusão a nova empresa terá quatro verticais de negócios sob a liderança do CEO Alexandre Birman i calçados e bolsas ii vestuário e lifestyle feminino iii vestuário e lifestyle masculino e iv vestuário democrático bem como uma estrutura de Clevel de áreas de suporte com report matricial que sustentará as verticais de negócio e a preparação dessa nova empresa para plugar outras verticais de negócio explorando ainda mais avenidas de crescimento A Associação com o Grupo SOMA permitirá o aumento da penetração no segmento de vestuário AB um mercado de R97 bilhões além de gerar grandes oportunidades de geração de valor adicional tais como o desenvolvimento das categorias de calçados e bolsas nas marcas do Grupo SOMA gerando alavancagem de receita a otimização da gestão dos canais de multimarcas ecommerce e principalmente franquias e otimização da planta industrial de malharia da Hering Finalmente gostaríamos de expressar nosso profundo agradecimento a todos os nossos investidores e analistas pela confança É apenas o começo Rumo à 2154 ALEXANDRE BIRMAN CEO E CCO AREZZOCO Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continua DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 4T23 e 2023 São Paulo 07 de março de 2024 A ArezzoCo B3 Brasil Bolsa e Balcão ARZZ3 maior house of brands de moda do Brasil divulga seus resultados do 4T23 e 2023 DESTAQUES RECEITA BRUTA R 18BI 113 vs 4T22 R 61 BI 164 vs 2022 669 vs 2021 EBITDA RECORRENTE R 221MM 160 vs 4T22 MARGEM EBITDA DE 155 90 BPS R 801MM 22 VS 2022 ANTE 164 NA RECEITA BRUTA 2023 MARGEM EBITDA DE 165 100 BPS MARGEM BRUTA RECORRENTE 562 DE MARGEM BRUTA NO 4T23 240 BPS LUCRO BRUTO DE R 801MM 136 vs 4T22 LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE R 126MM 225 vs 4T22 MARGEM LÍQ DE 88 100 BPS R 420MM 87 VS 2022 MERCADO INTERNO 574 MARGEM BRUTA RECORRENTE NO 4T23 340 BPS 176 MARGEM EBITDA RECORRENTE NO 4T23 220 BPS SELL OUT DTC R 16BI 149VS 4T22 FRANQUIAS ECOMMERCE E LOJAS PRÓPRIAS ROIC 274 DE ROIC RECORRENTE NO 4T23 INDICADORES OPERACIONAIS 56MM CLIENTES ATIVOS 1062 LOJAS LP E FRQ 7878 PONTOS MULTIMARCAS 206MM DE PARES VENDIDOS EM 2023 VIDEOCONFERÊNCIA DE RESULTADOS 08 de março de 2024 11h00 Brasília 9h00 Nova York Videoconferência em Português com tradução simultânea para o Inglês PRINCIPAIS INDICADORES PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 4T23 4T23 4T22 Δ Principais Indicadores Financeiros 4T23 Recorrente Recorrente 23 x 22 Receita Bruta 1801249 1801249 1617670 113 Receita Líquida 1424631 1424631 1311413 86 CMV 627634 624071 606428 29 Depreciação e amortização Custo 1324 1324 1225 80 Lucro bruto 796997 800560 704985 136 Margem bruta 559 562 538 24 pp SGA 643710 640282 571986 119 Receita 452 449 436 13 pp Despesas comerciais 487705 474009 423504 119 Lojas próprias e ECommerce 244204 242954 183696 323 Venda logística e suprimentos 243501 231055 239808 36 Despesas gerais e administrativas 106210 103169 93244 106 Outras despesas e receitas 10030 3278 1414 3318 Depreciação e amortização Despesa 59825 59825 56653 56 EBITDA 214435 221426 190877 160 Margem EBITDA 151 155 146 09 pp Resultado Financeiro 51465 51465 37716 365 Lucro líquido 121168 125781 102702 225 Margem líquida 85 88 78 10 pp Nota No Recorrente excluemse efeitos oneoff os quais estão detalhados nos anexos deste relatório PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 2023 2023 2022 Δ Principais Indicadores Financeiros 2023 Recorrente Recorrente 23 x 22 Receita Bruta 6087569 6087569 5229907 164 Receita Líquida 4846768 4846768 4233726 145 CMV 2217707 2207461 1950092 132 Depreciação e amortização Custo 5538 5538 4388 262 Lucro bruto 2629061 2639307 2283634 156 Margem bruta 542 545 539 06 pp SGA 2070278 2052252 1788195 148 Receita 427 423 422 01 pp Despesas comerciais 1542372 1504239 1332493 129 Lojas próprias e ECommerce 733827 725597 478702 516 Venda logística e suprimentos 808545 778642 853790 88 Despesas gerais e administrativas 357952 338071 302795 117 Outras despesas e receitas 38926 1062 4382 1242 Depreciação e amortização Despesa 208880 208880 157290 328 EBITDA 773200 801473 657117 220 Margem EBITDA 160 165 155 10 pp Resultado Financeiro 182843 131378 77258 701 Lucro líquido 398673 419937 386444 87 Margem líquida 82 87 91 04 pp Nota No Recorrente excluemse efeitos oneoff os quais estão detalhados nos anexos deste relatório AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO SA CNPJMF Nº 16590234000176 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO BREAKDOWN DA RECEITA BRUTA RECEITA BRUTA 4T23 Δ Δ Receita Bruta 4T23 Part 4T22 Part Δ 23 x 22 4T21 Part 23 x 21 Receita bruta total 1801249 1617670 183579 113 1352404 332 Mercado externo 146131 81 154324 95 8193 53 142417 105 26 Mercado interno 1655118 9191463346 905 191772 131 1209987 895 368 Por marca Arezzo 433000 262 381684 261 51316 134 375406 310 153 Schutz¹ 223576 135 214375 146 9201 43 194187 160 151 ARCO² 525233 317 455397 311 69836 153 342677 283 533 Anacapri 137112 83 121748 83 15364 126 98642 82 390 Outros³ 336197 203 290142 198 46055 159 199075 165 689 Por canal Franquias 360993 218 341590 233 19403 57 337108 279 71 Multimarcas 377567 228 375855 257 1712 05 299577 248 260 Lojas próprias 461988 279 401278 274 60710 151 296435 245 558 Ecommerce 452472 273 349728 239 102744 294 275728 228 641 Outros4 2098 01 5105 03 7203 NA 1139 01 NA 1 Não inclui receitas provenientes da operação internacional 2 A ARCO compreende as marcas Reserva Reserva Mini Oficina Reserva Reserva Go INK Simples Reversa e BAW 3 Inclui as marcas Vans A Birman Fiever Alme TROC My Shoes Carol Bassi e Vicenza apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas 4 Inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição RECEITA BRUTA 2023 Δ Δ Receita Bruta 2023 Part 2022 Part Δ 23 x 22 2021 Part 23 x 21 Receita bruta total 6087569 5229907 857662 164 3647442 669 Mercado externo 564555 93 549840 105 14715 27 391319 107 443 Mercado interno 5523014 9074680067 895 842947 180 3256123 893 696 Por marca Arezzo 1575772 285 1381048 295 194724 141 1065330 327 479 Schutz¹ 840524 152 804735 172 35789 44 607365 187 384 ARCO² 1516102 275 1200287 256 315815 263 770692 237 967 Anacapri 446325 81 368964 79 77361 210 292071 90 528 Outros³ 1144291 207 925033 198 219258 237 520665 160 1198 Por canal Franquias 1309236 2371169821 250 139415 119 886834 272 476 Multimarcas 1469185 2661278812 273 190373 149 886700 272 657 Lojas próprias 1373966 2491133505 242 240461 212 659195 202 1084 Ecommerce 1357778 2461089189 233 268589 247 816285 251 663 Outros4 12849 02 8740 02 4109 470 7109 02 807 1 Não inclui receitas provenientes da operação internacional 2 A ARCO compreende as marcas Reserva Reserva Mini Oficina Reserva Reserva Go INK Simples Reversa e BAW 3 Inclui as marcas Vans A Birman Fiever Alme TROC My Shoes Carol Bassi e Vicenza apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas 4 Inclui receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição BREAKDOWN DA RECEITA BRUTA 4T23 RECEITA BRUTA CANAIS R MM 4T23 375 382 433 194 214 224 343 455 525 99 122 137 199 291 336 142 154 146 4T21 4T22 4T23 AREZZO SCHUTZ ARCO ANACAPRI OUTROS MERCADO EXTERNO 1801 1618 1352 20 11 337 341 361 296 401 462 300 376 378 276 350 452 142 154 146 1352 1618 1801 2 0 0 4 0 0 6 0 0 8 0 0 001 021 041 061 081 4T21 4T22 4T23 FRANQUIAS LOJAS PRÓPRIAS MULTIMARCAS ECOMMERCE MERCADO EXTERNO 20 11 159 53 126 43 153 57 05 53 151 294 AREZZO SCHUTZ ARCO ANACAPRI OUTROS MERCADO EXTERNO FRANQUIAS LOJAS PRÓPRIAS MULTIMARCAS MERCADO EXTERNO ECOMMERCE 134 Variação vs 4T22 Variação vs 4T22 CAGR 154 CAGR 154 RECEITA BRUTA MARCAS R MM 4T23 4T23 4T23 MARCA MERCADO INTERNO CANAL MERCADO INTERNO OUTROS 26 14 32 8 20 22 23 28 27 LOJA PRÓPRIA FRANQUIA ECOMMERCE MULTIMARCAS BREAKDOWN DA RECEITA BRUTA 2023 1065 1381 1576 607 805 841 771 1200 1516 292 369 446 521 925 1144 391 550 565 2021 2022 2023 6087 5229 3647 43 16 887 1170 1309 659 1134 1374 887 1279 1469 816 1089 1358 391 550 565 3647 5229 6087 1 2 3 04 5 06 7 2021 2022 2023 43 16 237 27 210 44 263 141 119 149 27 212 247 AREZZO SCHUTZ ARCO ANACAPRI OUTROS MERCADO EXTERNO FRANQUIAS LOJAS PRÓPRIAS MULTI MARCAS MERCADO EXTERNO Variação vs 2022 Variação vs 2022 CAGR 292 CAGR 292 AREZZO SCHUTZ ARCO ANACAPRI OUTROS MERCADO EXTERNO FRANQUIAS LOJAS PRÓPRIAS MULTIMARCAS ECOMMERCE MERCADO EXTERNO ECOMMERCE RECEITA BRUTA MARCAS R MM 2023 RECEITA BRUTA CANAIS R MM 2023 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua 29 15 27 8 21 24 27 25 25 OUTROS LOJA PRÓPRIA FRANQUIA ECOMMERCE MULTIMARCAS MARCA MERCADO INTERNO 2023 CANAL MERCADO INTERNO 2023 INDICADORES OPERACIONAIS 4T23 Δ Resumo de Resultados 4T23 4T22 23 x 22 Número de pares vendidos 000 6177 6548 57 Part 594 648 54 pp Número de bolsas vendidas 000 878 798 100 Part 84 79 05 pp Número de peças de roupas vendidas 000¹ 3352 2755 217 Part 322 273 49 pp Número de funcionários 8379 7450 125 Número de lojas² 1062 1013 49 Próprias 212 190 22 Franquias 850 823 27 Outsourcing Calçados Bolsas da produção total4 853 841 12 pp Insourcing Calçados Bolsas da produção total4 147 159 12 pp Outsourcing Vestuário da produção total 1000 1000 00 pp SSS2 sellin franquias 48 22 26 pp SSS2 sellout lojas próprias Ecommerce franquias 138 120 18 pp 1 Considera peças de roupas vendidas pelas marcas ARCO Vans Schutz e Carol Bassi 2 SSS vendas nas mesmas lojas as lojas são incluídas nas vendas de lojas comparáveis a partir do 13º mês de operação Resultados incluindo ARCO 3 Inclui lojas no exterior 4 Números do 4T22 revisados e ajustados Queda de pares explicada parcialmente pelo impacto da descontinuação das marcas Myshoes e Fiever Desconsiderando da base as marcas descontinuadas e as marcas adquiridas Vicenza e Paris Texas teríamos uma queda de 33 ao invés de 57 INDICADORES OPERACIONAIS 2023 Δ Resumo de Resultados 2023 2022 23 x 22 Número de pares vendidos 000 20580 21220 30 Part 615 664 49 pp Número de bolsas vendidas 000 3076 3013 21 Part 92 94 02 pp Número de peças de roupas vendidas 000¹ 9809 7706 273 Part 293 241 52 pp Número de funcionários 8379 7450 125 Número de lojas3 1062 1013 49 Próprias 212 190 22 Franquias 850 823 27 Outsourcing Calçados Bolsas da produção total 841 828 13 pp Insourcing Calçados Bolsas da produção total 159 172 13 pp Outsourcing Vestuário da produção total 1000 1000 00 pp SSS2 sellin franquias 167 265 98 pp SSS2 sellout lojas próprias Ecommerce franquias 152 319 167 pp 1 Considera peças de roupas vendidas pelas marcas ARCO Vans Schutz e Carol Bassi 2 SSS vendas nas mesmas lojas as lojas são incluídas nas vendas de lojas comparáveis a partir do 13º mês de operação Resultados incluindo ARCO 3 Inclui lojas no exterior Queda de pares explicada parcialmente pelo impacto da descontinuação das marcas Myshoes e Fiever Desconsiderando da base as marcas descontinuadas e as marcas adquiridas Vicenza e Paris Texas teríamos uma queda de 05 ao invés de 30 PERFORMANCE DAS MARCAS A marca Arezzo alcançou receita bruta no Brasil de R 16 bilhão no ano de 2023 e sólido crescimento de 141 versus 2022 Todos os canais de vendas apresentaram crescimento com destaque para o canal multimarcas 161 vs 2022 e lojas próprias 538 vs 2022 Em novembro de 2023 a Arezzo lançou sua campanha de alto verão intitulada Solare estrelada pela influenciadora digital Livia Nunes A coleção registrou ganhos significativos em giro e venda a full price num período que o mercado no geral performa com base na venda markdown Para dezembro o mês mais importante do ano a marca lançou uma campanha inédita de Natal com a influenciadora digital Silvia Braz que resultou em forte crescimento de sell out no período Destaque para a performance do canal lojas próprias que registrou em dezembro Same Store Sales de 21 No trimestre o canal do ecommerce também foi destaque com um crescimento de 131 em relação ao mesmo período de 2022 e alcançou 216 do faturamento total da marca A marca Schutz registrou receita bruta de R 841 milhões no ano de 2023 e crescimento de 44 versus 2022 Vale pontuar a forte base de comparação com crescimento de 38 em 2022 versus 2021 No trimestre destaque para o canal franquias com crescimento de 232 versus o ano anterior seguido pelo canal multimarcas que cresceu 183 O período foi marcado pela consolidação do novo best seller sneaker ST001 que apresentou sold out Em relação ao branding a marca fortaleceu sua identidade através de iniciativas como a parceria com a embaixadora Malu Borges para o lançamento da coleção exclusiva de pumps italianos Além disso houve a inauguração em outubro da popup store com foco em full look no shopping Iguatemi Faria Lima Para 2024 a Schutz tem planos importantes que incluem dentre outros o retorno da feminilidade a consolidação enquanto marca desejo o projeto de marca com a agência Macsiotti e o novo projeto arquitetônico com Studio Boom As marcas da ARCO mais uma vez apresentaram sólido desempenho No ano de 2023 a receita bruta total foi de R 15 bilhão crescimento de 26 em comparação com o ano anterior No 4T23 a receita bruta cresceu 15 com destaque para o B2C que atingiu crescimento de 30 em comparação com o 4T22 Além disso houve um aumento de 39 na base ativa de clientes nesse segmento Ao longo do período foi lançada a linha Reserva Praia proposta inovadora com produtos exclusivos e pensados para as cidades balneárias hotéis e resorts Localizada estrategicamente no renomado Hotel Fairmont Copacabana a primeira loja oferece uma experiência única aos hospedes e visitantes com artigos clássicos e exclusivos Em janeiro de 2024 inauguramos a 1ª Casa Reserva no Shopping Morumbi espaço que reúne todas as marcas picapau Reserva Reversa Mini e Go além de uma seleção de marcas parceiras Em 2023 a marca Anacapri completou 15 anos de história marcados por um crescimento sólido e posicionamento claro de marca democrática e confortável No ano a marca registrou faturamento de R 446 milhões um crescimento de 21 em relação ao ano anterior Todos os canais apresentaram crescimento de dois dígitos no período impulsionando a expansão da marca No 4T23 o principal destaque foi o canal ecommerce que apresentou crescimento de 357 versus o 4T22 e já representa mais de 16 do faturamento total da marca Em novembro de 2023 inauguramos a Estação Anacapri um espaço revolucionário para o varejo com experiências inéditas e que fortalece a cultura e a identidade da marca O endereço de mais de 1500 m² conta com a flagship da marca loja modelo replicável para franqueado centro de distribuição OMNI que atende todo o estado de São Paulo showroom e espaço de escritório No ano a marca Alexandre Birman alcançou receita global de R 230 milhões No mercado interno o crescimento foi de 341 impulsionado pelos canais ecommerce e multimarcas que cresceram respectivamente 546 e 374 versus 2022 No trimestre foi dado um importante passo na história da marca com lançamento da Coleção Handcrafted in Italy com calçados produzidos inteiramente na Itália berço da moda internacional Esse movimento traz diferenciação para a marca colocandoa num novo patamar de mercado como referência e sinônimo de inspiração design e desejo Em 2023 a Vans apresentou mais um ano de forte crescimento com a receita bruta da marca expandindo 265 em relação a 2022 O ano foi marcado também por novas aberturas de lojas atingindo um total de 41 lojas e expandindo a marca para novas regiões como Campo Grande A omnicanalidade também foi destaque com crescimento de 23 em 2023 vs 2022 No trimestre a Vans registrou crescimento de 171 na receita bruta com destaque para o canal ecommerce 286 vs 4T22 Em novembro a VANS Brasil atingiu a marca de 1 milhões de seguidores no Instagram consolidando seu forte brand awareness e gerando conexão com seus consumidores No mesmo mês a marca lançou a coleção com a Disney celebrando os 100 anos de histórias com opções de tênis vestuários e acessórios para os fãs de todas as idades Ainda foi lançada a coleção com o skatista brasileiro Pedro Barros membro do time global de atletas da VANS Por fim novos produtos como o Neo VR3 e o relançamento do clássico dos anos 90 Knul Skool apresentaram excelente desempenho e contribuíram para o crescimento do sell out da marca no território nacional Ao longo de 2023 a marca Alme que carrega o conceito de baixo impacto ambiental e conforto apresentou expansão com destaque para o canal ecommerce que registrou crescimento de 461 versus 2022 Em dezembro a marca atingiu resultado recorde nos canais DTC com crescimento de 45 A coleção de Alto Verão foi marcada pelo lançamento da collab inédita com a marca Arezzo com destaque para o tênis Lume ícone da Alme produzido com borracha e algodão reciclados A coleção esteve presente em todas as franquias da Arezzo pelo Brasil além de pontos multimarcas e operações próprias A parceria de sucesso teve giros superiores a 90 esgotando na maioria das lojas reforçando que moda e sustentabilidade caminham juntas Além disso a Alme inaugurou o primeiro modelo de quiosque em Florianópolis capital conectada ao lifestyle consciente e tecnológico que é DNA da marca Em 2023 a marca Carol Bassi apresentou um crescimento de 333 vs 2022 No quarto trimestre aconteceu a primeira Black Friday da marca operada no ecommerce com recorde de receita no canal O ano foi marcado por aberturas estratégicas de lojas para a marca como a segunda loja na cidade do Rio de Janeiro no Shopping Leblon a primeira loja em Curitiba no Pátio Batel e a inauguração do primeiro outlet da marca no Shopping Catarina Em 2024 a Carol Bassi comemora 10 anos de existência com o lançamento da campanha Ícones CB revisitando os best sellers durante toda a história estrelada por Isabella Fiorentino A marca Vicenza foi adquirida pela ArezzoCo no início de 2023 e atua há mais de 30 anos no mercado estando presente em mais de 470 multimarcas espalhadas pelo Brasil Além disso possui vasta expertise no mercado de exportação com presença em mais de 50 países No quarto trimestre de 2023 destaque para o canal ecommerce que passou a representar 154 da receita No mesmo ano a marca entrou em uma nova categoria lançando sua primeira e bemsucedida linha de bolsas Em dezembro a Vicenza inaugurou sua primeira flagship na Oscar Freire 903 um marco em sua história em um dos pontos mais nobres do varejo brasileiro NEGÓCIOS INTERNACIONAIS Em 2023 a operação internacional da ArezzoCo foi impactada pelo cenário econômico adverso no mercado americano principalmente no canal wholesale Importante destacar que o ano marcou o primeiro MA internacional pela Arezzoco através da aquisição da Paris Texas marca fundada em Milão Ainda em setembro a marca Arezzo entrou no mercado americano através das grandes redes multimarcas Macys e Belk No primeiro mês a marca atingiu um sell out 48 acima do esperado na Macys Devido ao sucesso de vendas a marca vai aumentar sua presença na rede com aumento no número de portas em 2024 A marca foi lançada com grande repercussão contando com evento em Miami com a presença orgânica de renomadas celebridades tais como Victoria Beckham Antonela Messi e Camila Coelho compondo um alcance potencial de 100 milhões de pessoas PERFORMANCE DOS CANAIS DESTAQUES OMNICANALIDADE NO 4T23 1 VENDAS ECOMMERCE RECEITA 4T23 R 452 MILHÕES 291 VS 4T22 RECEITA 2023 R 14 BILHÃO 247 VS 2022 TRÁFEGO TOTAL 97 MILHÕES 92 VS 4T22 RECEITA TOTAL DOS APPS R 131 MILHÕES 297 VS 4T22 PARTICIPAÇÃO TOTAL DOS APPS NA RECEITA 289 TICKETS DO ECOMMERCE 326 VS 4T22 2 VENDAS OMNICANAL PARTICIPAÇÃO DO DIGITAL NO SELL OUT DAS LOJAS FÍSICAS 59 8pp vs 4T22 RECEITA DE RETIRE E ENTREGA PELA LOJA R 1099 MILHÕES 195 MILHÕES DE CONTATOS EXECUTADOS VIA APP NO 4T23 RECEITA INFLUENCIADA 3 CRM CRESCIMENTO NA BASE DE CLIENTES ATIVOS 71 VS 4T22 QUANTIDADE DE CLIENTES OMNI 73 VS 4T22 363 DOS CLIENTES COMPRAM NO CANAL ONLINE 113 DOS CLIENTES SÃO OMNI R 433MM VENDA INFLUENCIADA 233 VS O 4T22 R 121MM RECEITA TOTAL DOS APPS NAS MARCAS AREZZOCO E ARCO VOLUME DE 56MM CLIENTES ATIVOS NA BASE BASE ATIVA COMPRA NOS ÚLTIMOS 12 MESES CANAIS SELL OUT FRANQUIAS LOJAS PRÓPRIAS E ECOMMERCE O sell out DTC Lojas Próprias Franquias ECommerce alcançou R 16 bilhão no 4T23 sendo R 410 milhões de lojas próprias 198 R 773 milhões de franquias 74 e R 434 milhões do ecommerce 258 representando um crescimento total de 149 sobre a forte base de comparação do 4T22 Em 2023 o sell out totalizou R 48 bilhões crescimento de 159 vs o ano anterior mesmo com forte base de comparação de crescimento de 381 de 2022 vs 2021 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua O canal digital deu continuidade à forte performance apresentada nos últimos períodos e apresentou expansão de 258 no 4T23 Já as lojas físicas franquias lojas próprias registraram crescimento de 114 no 4T23 vs o 4T22 CRESCIMENTO SELL OUT AREZZOCO ARCO FRANQUIAS LOJAS PRÓPRIAS E ECOMMERCE VS ANO ANTERIOR 947 1167 1118 1617 4854 22 15 17 15 16 1T23 2T23 3T23 4T23 2023 CRESCIMENTO DE 15 SOBRE BASE DE COMPARAÇÃO DE 38 em 22 vs 21 15 CRESCIMENTO DE SELL OUT vs 4T2 R16BI SELL OUT DTC RECORDE NO 4T2 MONOMARCA FRANQUIAS E LOJAS PRÓPRIAS Os canais físicos monomarca da ArezzoCo apresentaram resultados sólidos no 4T23 com crescimento de 108 vs o 4T22 O canal de franquias sell in registrou faturamento de R 361 milhões aumento de 57 vs 4T22 Já o canal de lojas próprias sell out totalizou R 462 milhões de receita bruta registrando forte crescimento de 151 em relação ao mesmo período do ano anterior principalmente em same store sales Vale destacar que durante o quarto trimestre de 2023 foram abertas 59 lojas Com isso finalizamos o ano de 2023 com o total de 1062 lojas físicas no canal monomarca MULTIMARCAS No quarto trimestre o canal multimarcas atingiu receita de R 378 milhões ficando estável em relação ao 4T22 Isso foi resultado principalmente da redução das vendas da marca Reserva no canal como resposta à estratégia de revisão de pontos de venda diante da priorização do branding No quarto trimestre de 2023 as marcas da Companhia foram distribuídas através de 7878 pontos de vendas sem overlap crescimento de 54 ante o 3T23 e redução de 09 vs o 4T22 ECOMMERCE O canal Ecommerce da Companhia vem apresentando crescimento sólido e contínuo ao longo dos trimestres No 4T23 o canal registrou forte crescimento de 294 versus 4T22 totalizando R 452 milhões de receita bruta Vale ressaltar que tal crescimento foi ainda sobre uma forte base de comparação tendo em vista o crescimento de 641 no 4T22 vs o 4T21 No evento da Black Friday em novembro de 2023 a ArezzoCo apresentou recorde de pedidos online e um salto de 41 nas vendas As vendas através dos aplicativos das marcas da ArezzoCo seguem em constante expansão e cresceram 297 no quarto trimestre representando 304 das vendas no ecommerce Os APPs somaram 18 milhão de downloads no período EVOLUÇÃO SELL OUT ECOMMERCE ArezzoCO e ARCo Valores em R MM 2661 839 905 1085 2829 1256 1017 908 3181 930 2111 1262 4303 12974 268 257 147 193 195 161 206 246 199 253 323 200 269 234 1T23 ABR MAI JUN 2T23 JUL AGO SET 3T23 OUT NOV DEZ 4T23 2023 Variação vs 2022 TRANSFORMAÇÃO DIGITAL Em 2023 as vendas que ocorreram através de algum meio digital totalizaram R 31 bilhões de receita sell out As vendas realizadas através do ecommerce ferramentas omnichannel ou APP da vendedora representaram 59 do sell out das lojas físicas no período As ferramentas digitais entregue pela loja e retire na loja seguiram a tendência de expansão e atingiram juntas crescimento de 542 no período representando 81 do sell out das lojas físicas Vale ressaltar o comprometimento da Companhia na evolução da omnicanalidade através da criação de incentivos comerciais Como destaque a ArezzoCo implementou o Selo OMNI o qual premia os franqueados pela sua performance nas ferramentas digitais RECEITA DIGITAL GRUPO AREZZOCO Receita Ferramentas Digitais APP da Vendedora Proprietário Valores em R MM 30 30 30 25 27 28 35 45 41 41 62 53 JAN23 FEV23 MAR23 ABR23 MAI23 JUN23 JUL23 AGO23 SET23 OUT23 NOV23 DEZ23 ARCO AREZZOCO 1023 992 1249 1258 1452 1589 1276 1300 1200 1182 1937 2379 TRANSFORMAÇÃO DIGITAL BASE ATIVA DE CLIENTES A base ativa de clientes CPFs com compras nos últimos 12 meses da ArezzoCo totalizou 56 milhões no trimestre expansão de 71 vs 4T22 76 da base ativa foi representada pela captação de novos clientes 188 por clientes retidos e 77 por clientes reativados 363 dos clientes da ArezzoCo compram no canal online 113 dos clientes são omnichannel compram no físico e no online A quantidade dos clientes OMNI cresceu 73 vs o 4T22 e resultou em um aumento de receita de 233 O cliente OMNI apresentou frequência de compra de 38x 91 acima da média geral da ArezzoCo CLIENTES POR CANAL Valores em 11 11 11 11 11 67 66 65 65 64 22 23 23 24 25 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 PENETRAÇÃO OMNI PENETRAÇÃO LOJA FÍSICA PENETRAÇÃO ECOMMERCE 56MM 53MM 71 Base ativa clientes com compras nos últimos 12 meses REDE MONOMARCA A Companhia encerrou o quarto trimestre de 2023 com 1062 lojas sendo 1052 no Brasil e 10 no exterior considerando todas as marcas do grupo Ao longo do 4T23 a ArezzoCo abriu 59 lojas líquidas As aberturas concentraramse principalmente nas marcas Anacapri ARCO e Vans seguindo a estratégia de expansão de lojas da Companhia Além disso a ArezzoCo contou com um crescimento de 125 da área total de vendas m² no 4T23 versus o 3T23 Vale ressaltar que ao longo do 4T23 a Companhia tomou a decisão de fechar duas de suas lojas da Schutz no mercado americano em Beverly Hills CA e na Madison NY tendo em vista o cenário desafiador neste mercado No Investors Day 2023 a ArezzoCo anunciou guidance de abertura de 80 lojas em 2023 sendo 40 lojas da marca Anacapri Δ 4T23 x Histórico de lojas 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 3T23 Área de venda¹³ Total m² 69607 69204 69458 69860 73960 4101 Área de venda franquias m² 49660 49470 48848 49306 50847 313 Área de venda lojas próprias² m² 19946 19734 20610 20554 23113 1245 Total de lojas no Brasil 1002 994 993 993 1052 59 Arezzo 457 447 444 439 443 4 Schutz 84 83 81 81 81 Anacapri 228 231 232 235 254 19 Alme 2 2 2 2 3 1 Vans 32 33 36 37 41 4 Brizza 2 2 ARCO 179 180 182 184 207 23 Alexandre Birman 12 12 11 11 13 2 Carol Bassi 5 4 3 4 7 3 Vicenza 1 1 1 1 Total de lojas no Exterior 11 11 12 12 10 2 Número de franquias 6 6 6 6 6 Número de lojas próprias4 5 5 6 6 4 2 1 Inclui metragens das lojas no exterior 2 Inclui lojas do tipo Outlets 3 Inclui metragens de lojas ampliadas 4 Inclui 2 lojas da marca Schutz sendo i Miami no Shopping Aventura e ii Nova York no Soho Inclui também 2 lojas da marca Alexandre Birman sendo i Nova York na Madison Avenue e ii Miami no Shopping Bal Harbour Nota Total de lojas no Brasil inclui Franquias e Lojas Próprias INDICADORES FINANCEIROS LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA RECORRENTE A Companhia apresentou lucro bruto recorrente de R 801 milhões no 4T23 136 vs o 4T22 e margem bruta de 562 com expansão de 240 bps vs 4T22 No período a margem bruta foi impactada positivamente pelo aumento da representatividade dos canais B2C lojas próprias e ecommerce no mix de receita além do crescimento das vendas full price Por outro lado vale ressaltar o impacto negativo da queda de margem bruta na operação americana ARZZ que apresentou variação negativa de 720bps no período 2284 2639 539 545 2022 2023 705 801 LUCRO BRUTO 538 562 4T22 4T23 Valores em R MM MARGEM BRUTA RECORRENTE DESPESAS OPERACIONAIS RECORRENTES A ArezzoCo tem como objetivo contínuo a melhoria de performance através de aumento de eficiência e a alavancagem operacional Em linha com seu planejamento estratégico a Companhia realiza investimentos visando a manutenção do sólido crescimento de suas marcas porém se mantendo diligente em relação aos custos fixos e eventuais O SGA da ArezzoCo totalizou R 5805 milhões no 4T23 aumento de 126 versus o 4T22 Vale ressaltar no entanto que o SGA do 4T22 havia sido positivamente impactado em R 208mm por um ajuste na linha de Arrendamento excluindose esse efeito o crescimento do SGA no 4T23 vs 4T22 seria de 83 ao invés de 126 isto é em linha com o crescimento da Receita Líquida Despesas Comerciais Recorrentes No 4T23 as despesas comerciais recorrentes da ArezzoCo totalizaram R 474 milhões crescimento de 119 vs 4T22 Desconsiderando o ajuste descrito acima que impactou positivamente essa linha em R 182 milhões no 4T22 o crescimento teria sido de 73 isto é abaixo do crescimento da Receita Líquida gerando alavancagem operacional i As despesas de lojas próprias e ecommerce canais de sell out totalizaram R 243 milhões aumento de 323 Desconsiderando o ajuste descrito acima que impactou positivamente essa linha em R 147 milhões no 4T22 o aumento teria sido de 225 Dentre Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua os principais impactos destacamse despesas relacionados à operação das lojas próprias tendo em vista a abertura de novas lojas próprias no período e portanto maiores gastos com pessoal e CTO Além disso o canal ecommerce também impactou a linha devido ao aumento das despesas relacionadas ao marketing de performance e fretes sobre as vendas dado o bom desempenho do canal no período impulsionado pelos eventos da Black Friday e Natal ii As despesas de Vendas Logística e Suprimentos totalizaram R 231 milhões redução de 36 vs o 4T22 Desconsiderando o ajuste descrito acima a redução teria sido de 50 Dentre os motivos destacamse as menores despesas de marketing na Operação Internacional diante do cenário macroeconômico desafiador nos Estados Unidos bem como o fechamento de duas lojas da marca Schutz em Beverly Hills CA e na Madison NY 424 474 323 333 4T22 4T23 1332 1504 315 310 2022 2023 DESPESAS COMERCIAIS DESPESA RECEITA LÍQUIDA Valores em R MM DESPESAS OPERACIONAIS RECORRENTES Despesas Gerais e Administrativas Recorrentes No quarto trimestre as despesas gerais e administrativas recorrentes da Companhia totalizaram R 103 milhões um incremento de 106 vs o 4T22 Desconsiderando o ajuste descrito anteriormente que impactou positivamente essa linha em R 26 milhões no 4T22 o crescimento teria sido de 76 isto é abaixo do crescimento da Receita Líquida gerando alavancagem operacional Valores em R MM 93 103 71 72 4T22 4T23 303 338 72 70 2022 2023 DESPESAS COMERCIAIS DESPESA RECEITA LÍQUIDA 4T23 4T22 Δ Análise SGA Ajustado Ajustado 23 x 22 SGA Total 580455 515369 126 Fixo 227526 223650 17 Eventuais 89268 86586 31 Variáveis 302363 251245 203 Arrendamento 38702 46147 161 Despesas Fixas Variáveis e Eventuais Visando a maior transparência na estrutura de SGA da Companhia a partir do 1T23 a ArezzoCo passou a divulgar a análise das despesas considerando o breakdown entre fixas variáveis e eventuais No quarto trimestre as despesas da Companhia desconsiderando depreciação e amortização totalizaram R 580 milhões incremento de 126 vs o mesmo período de 2022 i Fixas despesas como gente benefícios tecnologia aluguéis fixos IPTU condomínios energia elétrica e afins ii Eventuais despesas com características de curto prazo que podem ser gerenciadas com agilidade como consultorias viagens lançamentos e eventos iii Variáveis despesas impactadas diretamente pelas vendas como frete e devoluções comissões embalagens aluguel complementar royalties e marketing digital Dentre os motivos que explicam a variação das Despesas Variáveis acima da variação da Receita Líquida estão i maior representatividade do canal ecommerce no mix de canais que aumentou de 23 da Receita Líquida no 4T22 para 27 no 4T23 bem como crescimento de 151 das vendas de lojas própriaoutlet gerando aumento de gastos de aluguéis variáveis comissões pessoal marketing digital e fretes ii maior percentual de Royalties sobre Receita Líquida relacionados ao licenciamento da marca Vans de acordo com escalonamento de fee de royalties do contrato iii despesas relacionadas a 19 aberturas de lojas próprias ao longo do quarto trimestre Vale ressaltar que o SGA do 4T22 havia sido positivamente impactado em R 208mm por um ajuste na linha de Arrendamento excluindose esse efeito o crescimento do SGA no 4T23 vs 4T22 seria de 83 ao invés de 126 como descrito acima e alinha de Arrendamento classificada na tabela acima apresentaria um aumento de 526 ao invés de redução de 161 EBITDA E MARGEM EBITDA RECORRENTE O EBITDA recorrente da Companhia no quarto trimestre totalizou R 221 milhões crescimento de 160 vs o 4T22 e margem EBITDA recorrente de 155 90bps vs o mesmo período de 2022 Dentre os principais fatores que contribuíram de forma positiva para o ganho de performance destacase a expansão de margem bruta no período fruto do aumento da representatividade dos canais B2C lojas próprias e ecommerce no mix de receita do período além do crescimento das vendas full price Em contrapartida a ARZZ International mercado externo contribuiu de forma negativa para o EBITDA consolidado principalmente devido à queda de receita e margem bruta observada no período Importante ressaltar no entanto que a margem EBITDA do mercado interno expandiu 220bps passando de 154 no 4T22 para 176 no 4T23 EBITDA 4T23 EBITDA 4T22 Comparação 4T23 vs 4T22 ARZZ Var Br x ARZZ Var Br x ArezzoCo Brasil Intern ARZZ ArezzoCoBrasil Intern ARZZ ArezzoCo Brasil ARZZ Receita Líquida 14246 12997 1249 9404 13114 11840 1274 8291 86 98 20 Lucro Bruto 8017 7460 557 12398 7059 6399 660 8700 136 166 156 Mg Bruta 563 574 446 128pp 538 540 518 23pp 24pp 34pp 72pp EBITDA Recorrente 2214 2286 72 na 1909 1827 81 21474 160 2511881 Mg EBITDA Recorrente 155 176 57 233pp 146 154 64 91pp 10pp 22pp 121pp ARZZ International considera receitas provenientes do mercado externo exportações e operação própria nos Estados Unidos e na Europa Valores em R MM Valores de acordo com a adoção do IFRS 16 CPC 06 R2 LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA RECORRENTE A Companhia apresentou lucro líquido recorrente de R 1257 milhões no quarto trimestre aumento de 225 vs o 4T22 e margem líquida de 88 100 bps O lucro líquido foi impactado negativamente pela despesa financeira líquida que aumentou 365 no período devido principalmente ao aumento de juros sobre financiamentos decorrente de uma maior alavancagem no período Além disso o resultado financeiro também foi negativamente impactado por uma maior variação cambial líquida no período ROIC RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO O retorno sobre o capital investido ROIC recorrente ou seja desconsiderando o ágio proveniente das últimas aquisições da ArezzoCo bem como créditos extemporâneos e elementos de caráter não recorrente atingiu 274 O ROIC recorrente foi impactado positivamente pelo crescimento de 345 do NOPAT em comparação com 2022 Em contrapartida o indicador também foi afetado negativamente pelo maior capital empregado em decorrência dos maiores investimentos e capital de giro Vale destacar a melhora significativa nos dias de contas a pagar aumento de 5 dias vs 4T22 e de 19 dias vs 3T23 fruto da normalização da política de prazos de pagamento junto aos fornecedores bem como a contínua melhora na frente de otimização de estoques impactando positivamente os dias de estoque do quarto trimestre redução de 2 dias vs 4T22 4T23 4T23 4T22 4T22 Δ 23 x 22 Resultado Operacional Contábil Recorrente Contábil Recorrente Ajust EBIT LTM 558783 588319 550128 495360 188 IR e CS LTM 22732 22194 50333 41311 1537 NOPAT LTM 581515 610513 499795 454049 345 Capital de giro1 816029 879452 737848 737848 192 Contas a receber 1125449 1125449 849590 849590 325 Estoques 828557 823180 772060 772060 66 Fornecedores 834464 765664 671660 671660 140 Outros 303513 303513 212142 212142 431 Ativo permanente 2457027 1245122 1958154 976712 275 Outros ativos de longo prazo² 410741 410741 198393 198393 1070 Capital empregado 3683799 2535316 2894396 1912953 325 Média do capital empregado³ 3289097 2224134 2470199 1597534 392 ROIC4 177 274 202 284 1 Capital de Giro Ativo Circulante menos Caixa Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar 2 Descontados do IR e Contribuição Social diferidos 3 Média de capital empregado no período e no mesmo período do ano anterior 4 ROIC NOPAT dos últimos 12 meses dividido pelo capital empregado médio POSIÇÃO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO A Companhia encerrou o 4T23 com dívida líquida de R 331 milhões e posição de caixa bruto de R 750 milhões Vale citar também uma reestruturação da dívida bruta no período que como consequência aumentou o aging da nossa dívida que no 4T23 apresentou percentual de 184 da dívida no longo prazo versus 05 no 3T23 No trimestre o caixa foi positivamente impactado pelo resultado operacional e pela melhora no capital de giro Com isso a alavancagem líquida reduziu de 06x no 3T23 para 04x no 4T23 Posição de Caixa e Endividamento 4T23 3T23 4T22 Caixa e Equivalentes de Caixa 749714 643566 476434 Dívida total 1081124 1092501 401873 Curto prazo 882205 1087400 392254 dívida total 816 995 976 Longo prazo 198919 5101 9619 dívida total 184 05 24 Dívida Líquida 331410 448935 74561 Dívida LíquidaEBITDA 04x 06x 01x Evolução da dívida líquida e alavancagem 746 2770 3460 4489 3314 01 04 05 06 04 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 DÍVIDA LÍQUIDA DÍVIDA LÍQUIDA EBITDA INVESTIMENTOS CAPEX No ano de 2023 o CAPEX totalizou R 2352 milhões um crescimento marginal de apenas 09 em relação a 2022 Já no 4T23 os investimentos em CAPEX totalizaram R 620 milhões uma redução de 147 em relação ao mesmo período do ano anterior com destaque para as seguintes frentes Lojas Investimentos relacionados à Estação Anacapri flagship e escritório da marca na Oscar Freire Reforma de lojas concentradas nas marcas Reserva Arezzo AB e Schutz Abertura de lojas concentrada nas marcas da ARCO Oficina Simples Reserva e BAW bem como na abertura de lojas da marca Carol Bassi Corporativo Squads projetos relacionados a dados inovação e integração do canal ecommerce Expansão do centro de distribuição no Espírito Santo Integração das aquisições recentes Outros Manutenção nas fábricas e aquisição de novas máquinas Δ 23 x 22 Δ 23 x 22 Sumário de investimentos 4T23 4T22 2023 2022 CAPEX total 61966 72607 147 235200 233143 09 Lojas expansão e reformas 28969 28097 31 89659 93373 40 Corporativo 25658 38290 330 119354 117434 16 Outros 7339 6220 180 26187 22336 172 DIVIDENDOS E JCP Ao longo dos anos a ArezzoCo realizou de forma consistente a distribuição de proventos demonstrando seu compromisso com o retorno de valor aos seus acionistas Em 30 de janeiro de 2023 a Companhia efetuou o pagamento de R 821 milhões correspondentes aos JCP Esses dividendos foram aprovados pelo Conselho de Administração em 12 de dezembro de 2022 Em 01 de setembro de 2023 a Companhia efetuou o pagamento de R 942 milhões correspondentes aos JCP Esses proventos foram aprovados pelo Conselho de Administração em 26 de junho de 2023 Em 28 de novembro de 2023 a Companhia efetuou o pagamento de R 87 milhões em JCP e R 33 milhões em dividendos intermediários Esses proventos foram aprovados pelo Conselho de Administração em 6 de novembro de 2023 Valor pago Data de Data de Tipo Valor Total por ação aprovação Pagamento Total Dividendos 2023 2142 154 Dividendos 330 030 06112023 28112023 JCP 870 039 06112023 28112023 JCP 942 085 26062023 01092023 Total Dividendos 2022 2018 183 JCP 821 075 12122022 30012023 JCP 697 063 27062022 14072022 Dividendos 500 046 29042022 28122022 Total Dividendos 2021 896 090 JCP 338 034 29112021 14012022 Dividendos 262 026 29112021 14012022 JCP 296 030 28062021 30072021 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS Em conformidade com o disposto no Art 243 da Lei 6404 de 1976 abaixo são relacionados os investimentos da companhia em sociedades controladas e respectivas modificações ocorridas durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2023 Participação total Controladas Paíssede 2023 2022 Direta Indireta Direta Indireta ZZAB Comércio de Calçados Ltda ZZAB a Brasil 9999 9999 ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda ZZSAP b Brasil 9999 9999 ZZEXP Comercial Exportadora SA ZZEXP c Brasil 10000 9999 ARZZ International INC ARZZ d Estados Unidos 10000 10000 ARZZ Co LLC e Estados Unidos 10000 10000 Schutz 655 LLC f Estados Unidos 10000 10000 Schutz Cali LLC g Estados Unidos 10000 10000 ARZZ Itália SRL h Itália 10000 10000 Paris Texas i Itália 6500 Tiferet Comércio de Roupas Ltda Tiferet j Brasil 10000 10000 Troccombr Atividades de Internet SA Troc k Brasil 8106 8106 Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda Carol Bassi l Brasil 10000 10000 Sunset Agenciamento e Intermediação SA m Brasil 10000 Calçados Vicenza Ltda n Brasil 10000 ARZZ Itália SRL Em 02 de março de 2023 a ARZZ Itália SRL subsidiária integral da Companhia constituída sob as leis da Itália antes subsidiária indireta da controladora subsidiária direta da controlada ARZZ Estados Unidos passou a integrar a base de consolidação como subsidiária direta da Companhia Paris Texas Em 02 de março de 2023 a Companhia mediante a sua subsidiária ARZZ Itália adquiriu 65 do capital social da Paris Texas Paris Texas obtendo a transferência de seu controle e o fechamento da operação Sunset A Sunset tratase de sociedade empresária limitada cujo objeto é o agenciamento voltado para comércio atacadista de artigos de vestuário calçados bolsas malas artigos de viagem e acessórios intermediando o processo entre seus clientes o principal deles a Arezzo e as fábricas A incorporação da Sunset Agenciamento e Intermediação SA ocorreu em 1º de janeiro de 2023 Calçados Vicenza Em 30 de maio de 2023 data do fechamento da operação a Companhia mediante a controladora adquiriu 100 do capital social da Vicenza Tem por objeto o comércio de calçados e bolsas As controladas são integralmente consolidadas a partir da data de formação ou aquisição sendo esta a data na qual a Companhia obtém controle e continuam a ser consolidadas até a data em que esse controle deixe de existir O controle é obtido quando a Companhia estiver exposta ou tiver direito a retornos variáveis com base em seu envolvimento com a investida e tiver a capacidade de afetar esses retornos por meio de poder exercido em relação à investida Geralmente há presunção de que uma maioria de direitos de voto resulta em controle Receitas despesas ganhos e perdas não realizados oriundos de transações entre as empresas são eliminados por completo Uma mudança na participação sobre uma controlada que não resulta em perda de controle é contabilizada como uma transação entre acionistas no patrimônio líquido ANEXOS BALANÇO PATRIMONIAL Ativo 4T23 3T23 4T22 Ativo circulante 2915054 2683764 2383445 Caixa e equivalentes de caixa 73316 60699 28826 Aplicações financeiras 676398 582867 447608 Contas a receber de clientes 1125449 921776 867582 Estoques 828557 866759 772060 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 17910 4975 13678 Outros Impostos a recuperar 111728 145003 187534 Outros créditos 81696 101685 66157 Ativo não circulante 3060850 2950654 2275819 Realizável a longo Prazo 525612 463884 317664 Contas a receber 3238 2684 330 Imposto de renda e contribuição social diferidos 193081 181704 119270 Depósitos judiciais 137793 118432 81108 Impostos a recuperar 183695 152294 102550 Outros valores a receber 7805 8770 14406 Propriedades para Investimento 4192 4192 3162 Imobilizado 890929 835209 691581 Intangível 1561906 1569898 1263412 Instrumentos financeiros derivativos 78211 77471 Total do ativo 5975904 5634418 4659264 Passivo 4T23 3T23 4T22 Passivo circulante 2292283 2173156 1635359 Empréstimos e financiamentos 882205 1087400 392254 Arrendamento 107671 101619 89648 Fornecedores 834464 569095 671662 Outras obrigações 467943 415042 481795 Passivo não circulante 754522 551944 369312 Empréstimos e financiamentos 198919 5101 9619 Outras obrigações 69878 59490 68917 Arrendamento 407514 401929 284889 Outros valores a pagar 6688 2466 Impostos Diferidos 1265 3421 Instrumentos financeiros derivativos 78211 77471 Patrimonio líquido atribuível aos acionistas controladores 2909553 2891405 2653792 Capital social 1738229 1738229 1671716 Reserva de capital 183853 164490 176140 Reservas de lucros 999599 720201 814396 Ajuste de avaliação patrimonial 12128 9145 8460 Resultado do período 277630 Total do patrimônio líquido 2929099 2909318 2654593 Participação de não controladores 19546 17913 801 Total do passivo e patrimônio líquido 5975904 5634418 4659264 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DRE 4T23 4T22 Var 2023 2022 Var Receita operacional líquida 1424631 1311413 86 4846768 4233726 145 Custo dos produtos vendidos 627634 606428 35 2217707 1950092 137 Lucro bruto 796997 704985 131 2629061 2283634 151 Receitas despesas operacionais 643710 566105 137 2070277 1733505 194 Comerciais 536626 472497 136 1713632 1489371 151 Administrativas e gerais 117113 104172 124 395572 330240 198 Outras receitas operacionais líquidas 10029 10564 51 38927 86106 548 Lucro antes do resultado financeiro 153287 138880 104 558784 550129 16 Resultado Financeiro 51465 37716 365 182843 77258 1367 Lucro antes do IR e CS 101822 101164 07 375941 472871 205 Imposto de renda e contribuição social 19346 5419 2570 22732 50333 1452 Corrente 6704 16391 1409 54500 81398 330 Diferido 12642 21810 420 77232 31065 1486 Lucro líquido do período 121168 106583 137 398673 422538 56 Resultado atribuído aos Acionistas controladores 121770 107012 138 399400 424709 60 Acionistas não controladores 602 429 40 727 2171 67 Lucro líquido do período 121168 106583 137 398673 422538 56 RECONCILIAÇÃO EBITDA As reconciliações do EBITDA e do Lucro Líquido compreendem os efeitos não recorrentes reconhecidos no quarto trimestre e ano de 2023 bem como os efeitos contábeis do IFRS 16 4T23 4T22 2023 2022 EBITDA Consolidado 214436 196757 773203 711805 Margem EBITDA Pós IFRS 151 150 160 168 Créditos Extemporâneos² 15310 2543 40977 67925 Despesas Legais 3041 1402 7447 1185 Despesas MA 1721 1868 13078 21031 Despesas Logísticas CD Espírito Santo 11034 Encerramento Operações e Desligamentos 17494 31478 Ágio Incorporação HG 6608 5413 6608 Outros ajustes 45 6057 Arrendamento one off 5256 Efeito Líquido dos Itens Não Recorrentes 6991 5880 28273 54687 EBITDA Consolidado Ajustado Pós IFRS 221427 190877 801476 657117 Margem EBITDA Ajustada Pós IFRS 155 146 165 155 Arrendamento SGA IFRS 16 38702 46147 133330 99991 Arrendamento SGA one off 5207 Arrendamento CMV IFRS 16 180 382 1483 1782 Arrendamento CMV one off 50 EBITDA Consolidado Ajustado Pré IFRS 182544 144348 671919 555343 Margem EBITDA Ajustada Pré IFRS 128 110 139 131 1 No trimestre referese principalmente ao fechamento das duas lojas da Schutz no mercado americano Madison e Beverly Hills no ano além do fechamento das lojas referese às mudanças estruturais ocorridas no 1S23 dentre elas a redução do portfolio de marcas com foco apenas no público AB e a reestruturação de áreas corporativas de apoio RECONCILIAÇÃO LUCRO LÍQUIDO A reconciliação do Lucro Líquido compreende os efeitos não recorrentes reconhecidos no quarto trimestre e ano de 2023 bem como os efeitos contábeis do IFRS 16 4T23 4T22 2023 2022 Lucro Líquido Consolidado 121168 106583 398673 422538 Margem Líquida Pós IFRS 96 94 116 145 Efeito Líquido dos Itens Não Recorrentes 4614 3881 21264 36094 Lucro Líquido Consolidado Ajustado Pós IFRS 125783 102702 419937 386444 Margem Líquida Ajustada Pós IFRS 99 90 123 132 SGA IFRS 16 38702 46147 133330 99982 SGA One Off IFRS 16 5207 Custo de Mercadorias vendidas IFRS 16 180 382 1483 1782 Custo de Mercadorias vendidas One Off IFRS 16 50 Depreciação e Amortização IFRS 16 29549 35866 108728 85150 Depreciação e Amortização One Off IFRS 16 923 Resultado Financeiro IFRS 16 11667 14443 40548 22880 Resultado Financeiro One Off IFRS 16 341 IRPJ e CSLL Corrente IFRS 16 628 1345 3677 2063 IRPJ e CSLL Corrente One Off IFRS 16 31 IRPJ e CSLL Diferido IFRS 16 628 7359 IRPJ e CSLL Diferido One Off IFRS 16 31 Lucro Líquido Consolidado Ajustado Pré IFRS 128116 107829 434711 394772 Margem Líquida Ajustada Pré IFRS 101 95 127 135 FLUXO DE CAIXA DFC 4T23 4T22 2023 2022 Das atividades operacionais Lucro líquido 121168 106583 398673 422538 Ajustes para conciliar o resultado às dispon geradas pelas atividades operacionais 7519 68943 209837 227398 Depreciações e amortizações 63481 59765 222944 166030 Rendimento de aplicação financeira 14252 13070 59201 54439 Encargos financeiros e variação cambial sobre financiamentos 16052 9166 6136 4605 Imposto de renda e contribuição social 19346 5419 22732 50333 Outros 6312 36833 62690 60869 Decréscimo acréscimo em ativos Contas a receber de clientes 203964 142213 235857 58699 Estoques 28633 13275 29144 310601 Impostos a recuperar 13374 13948 51117 19662 Variação de outros ativos 34923 11533 3973 4600 Depósitos judiciais 19361 16166 56685 26262 Decréscimo acréscimo em passivos Fornecedores 265369 34152 135914 90296 Obrigações trabalhistas 27852 12502 19796 33000 Obrigações fiscais e sociais 51337 12869 43113 29198 Variação de outros passivos 9855 37585 1397 20923 Pagamento de imposto de renda e contribuição social 27837 9364 58926 80169 Pagamento de juros sobre emprestimos 11679 9290 28230 18867 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 297189 82803 412592 138251 Das atividades de investimento Aquisições de imobilizado e intangível 61967 72607 235201 233143 Aplicações financeiras 749701 1087026 3843876 4080007 Resgate de aplicações financeiras 666390 1119759 3659954 3895637 Aquisição de controlada líquido do caixa obtido na aquisição 244 600 194866 89735 Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento 145522 40474 613989 507248 Das atividades de financiamento Captações de empréstimos e financiamentos 206365 26621 968219 214941 Pagamentos de empréstimos 190010 17773 273847 336067 Contraprestação de arrendamento 41771 48078 143892 105422 Pagamento de dividendos e JCP 112047 50000 296302 179683 Recursos Provenientes de emissão de ações 833794 Gastos na emissão de ações 39 40760 Recompra de ações 2033 11248 26057 Recursos provenientes do exercício de opções de ações 1680 Caixa líquido usado nas atividades de financiamento 139496 89191 242930 362426 Aumento redução das disponibilidades 12171 46863 41533 6572 Disponibilidades Efeito Da Variação Cambial Sobre O Caixa E Equivalentes De Caixa 445 756 2957 1648 Caixa e equivalentes de caixa Saldo inicial 60699 74933 28826 33750 Caixa e equivalentes de caixa Saldo final 73316 28826 73316 28826 Aumento redução das disponibilidades 12172 46863 41533 6572 EARNINGS RELEASE 4T23 e 2023 Relações com Investidores Rafael Sachete Bianca Faim Mariana Guimaraes Ana Beatriz Aureliano CFO e DRI Diretora de RI MA e Estratégia Gerente de RI Analista de RI riarezzocombr Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua BALANÇOS PATRIMONIAIS Nota Controladora Consolidado Ativo explicativa 2023 2022 2023 2022 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 6 15044 8006 73316 28826 Aplicações financeiras 7 267441 178204 676398 447608 Contas a receber de clientes 8 1549025 722725 1125449 867582 Estoques 9 428221 478256 828557 772060 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 10 16486 12122 17910 13678 Impostos a recuperar 10 29427 153440 111728 187534 Outros créditos 71920 53180 81696 66157 Total do ativo circulante 2377564 1605933 2915054 2383445 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Instrumentos financeiros derivativos 51 78211 Contas a receber 8 22665 20569 3238 330 Depósitos judiciais 19 35996 25282 137793 81108 Partes relacionadas Mutuo 12 40313 97599 Imposto de renda e contribuição social diferidos 11a 127725 83669 193081 119270 Impostos a recuperar 10 179017 88092 183695 102550 Outros valores a receber 4762 11114 7805 14405 410478 326325 603823 317663 Investimento 14 1043198 924810 Propriedades para investimento 2860 2860 4192 3162 Imobilizado 15 328295 331482 890929 691582 Intangível 16 987080 893226 1561906 1263412 2361433 2152378 2457027 1958156 Total do ativo não circulante 2771911 2478703 3060850 2275819 Total do ativo 5149475 4084636 5975904 4659264 Nota Controladora Consolidado Passivo explicativa 2023 2022 2023 2022 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos 16 529035 156756 882205 392254 Fornecedores 17 657375 649454 834464 671662 Instrumentos financeiros derivativos 59470 1773 59470 1773 Arrendamento 18 28588 34294 107671 89648 Imposto de renda e contribuição social a pagar 2665 14300 Obrigações fiscais e sociais 39130 29394 100517 59449 Obrigações trabalhistas 69536 120630 103863 145436 Dividendos e juros sobre capital próprio 21 72169 72169 Parcelamento de Impostos 1890 Obrigações a pagar na aquisição de controlada 69617 79251 75618 Outras contas a pagar 68283 81054 118987 113051 Receitas diferidas 1300 1300 Total do passivo circulante 1522334 1145524 2292283 1635360 Passivo não circulante Empréstimos e financiamentos 16 150320 9500 198919 9619 Arrendamento 18 151714 114838 407514 284889 Partes relacionadas mútuo 12 218260 51508 Provisões para riscos trabalhistas fiscais e cíveis 19 11406 11726 16110 17776 Outros valores a pagar 2464 2465 Imposto de renda e contribuição social diferidos 3421 Obrigações a pagar na aquisição de controlada 42424 51141 Parcelamento de impostos 6252 Instrumentos financeiros derivativos 51 78211 Provisão para perdas com investimentos 180796 95284 Receitas diferidas 5092 5092 Total do passivo não circulante 717588 285320 754522 369311 Total de passivo 2239922 1430844 3046805 2004671 Patrimônio líquido Capital social 20 1738229 1671716 1738229 1671716 Ações em tesouraria 20 9923 46 9923 46 Reservas de lucro 20 999599 814396 999599 814396 Reservas de capital 20 183853 176140 183853 176140 Ajuste de avaliação patrimonial 20 2205 8414 2205 8414 Patrimonio líquido atribuível aos acionistas controladores 2909553 2653792 2909553 2653792 Participação de não controladores 19546 801 Total do patrimônio líquido 2909553 2653792 2929099 2654593 Total do passivo e patrimônio líquido 5149475 4084636 5975904 4659264 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Proposta de Reserva de lucros distribuição Ajuste de Participação Total do Nota Capital Ações em Reserva Reserva Reserva de Retenção de dividendos Resultado avaliação de não patrimônio explicativa Social tesouraria de capital legal incentivos fiscais de lucros adicional do exercício patrimonial controladores líquido Saldos em 31 de dezembro de 2021 811284 3105 200030 57511 309106 174861 50000 9107 1426 1592006 Lucro líquido do exercício 21 424709 2171 422538 Outros resultados abrangentes do exercício 693 693 Total de resultados abrangentes do exercício 424709 693 2171 423231 Aumento de capital social 833794 1546 835340 Incorporação de ações para aquisição de controlada 24957 24957 Gastos na emissão de ações 40760 40760 Adiantamento para futuro aumento de capital 2569 2569 Opções de ações exercidas 4250 4250 Ações restritas e opções de ações outorgadas reconhecidas 16541 16541 Ações restritas distribuídas 10601 10601 Venda de ações relacionada com a combinação de negócios 18515 18515 Reserva legal 20 21235 21235 Reserva de incentivos fiscais 20 251683 251683 Reservas de capital 20 10930 10930 Ações próprias adquiridas 26057 26057 Destinação Juros sobre capital próprio 151791 151791 Dividendos Adicionais propostos 50000 50000 Saldos em 31 de dezembro de 2022 1671716 46 176140 78746 560789 174861 8414 801 2654593 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Proposta de Reserva de lucros distribuição Ajuste de Participação Total do Nota Capital Ações em Reserva Reserva Reserva de Retenção de dividendos Resultado avaliação de não patrimônio explicativa Social tesouraria de capital legal incentivos fiscais de lucros adicional do exercício patrimonial controladores líquido Saldos em 31 de dezembro de 2022 1671716 46 176140 78746 560789 174861 8414 801 2654593 Aquisição de controlada com partitipação de nãocontroladores 19155 19155 Lucro líquido do exercício 21 399400 727 398673 Outros resultados abrangentes do exercício 6209 616 5593 Total de resultados abrangentes do exercício 399400 6209 1343 404266 Aumento de capital social 933 933 Incorporação de ações para aquisição de controlada 66513 7239 59274 Ações restritas e opções de ações outorgadas reconhecidas 16323 16323 Ações restritas distribuídas 1432 1371 61 Reserva legal 20 19970 19970 Reserva de incentivos fiscais 20 318290 318290 Reserva de retenção de lucros 20 19022 19022 Ações próprias adquiridas 11309 11309 Destinação Juros sobre capital próprio 21 139119 42118 181237 Dividendos 21 32960 32960 Saldos em 31 de dezembro de 2023 1738229 9923 183853 98716 879079 21804 2205 19546 2929099 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Nota Controladora Consolidado explicativa 2023 2022 2023 2022 Receita operacional líquida 23 4037684 3241504 4846768 4233726 Custos dos produtos vendidos e dos serviços prestados 25 2061974 1765656 2217707 1950092 Lucro bruto 1975710 1475848 2629061 2283634 Receitas despesas operacionais Comerciais 25 972460 897831 1713632 1489371 Administrativas e gerais 25 335141 295459 395572 330240 Equivalência patrimonial 13 223282 102402 Outras receitas operacionais 48998 58773 68025 104981 Outras despesas operacionais 28 16146 18961 29098 18875 Total das receitas despesas operacionais 1498031 1051076 2070277 1733505 Lucro antes do resultado financeiro 477679 424772 558784 550129 Resultado financeiro Despesas financeiras 27 118204 54023 212372 124869 Receitas financeiras 27 55135 49111 74345 75392 Variações cambiais líquidas 27 46819 24161 44816 27781 Total do resultado financeiro 109888 29073 182843 77258 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 367791 395699 375941 472871 Imposto de renda e contribuição social Corrente 11 12447 54500 81398 Diferido 11 44056 29010 77232 31065 Total do imposto de renda e contribuição social 31609 29010 22732 50333 Lucro líquido do exercício 399400 424709 398673 422538 Lucro líquido do exercício atribuível Acionistas controladores 399400 424709 399400 424709 Acionistas não controladores 727 2171 399400 424709 398673 422538 Lucro básico por ação R 22 36042 38693 36042 38693 Lucro diluído por ação R 22 35126 37422 35126 37422 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 RECEITAS 4659588 3692140 5562763 4809970 Vendas de mercardorias produtos e serviços 4920836 3894980 6087569 5229907 Abatimentos descontos e devoluções 262722 204731 526123 421123 Perdas de crédito esperadas 1474 1891 1317 1186 Insumos adquiridos de terceiros 3380135 2883861 3771035 3412981 Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados 2618381 2242103 2469547 2269595 Energia serviços de terceiros e outras despesas 744132 625772 1246859 1099791 Outros custos de produtos e serviços prestados 17622 15986 54629 43595 Valor adicionado bruto 1279453 808279 1791728 1396989 Depreciação amortização e exaustão 115270 89137 222944 166030 Valor adicionado líquido produzido pela entidade 1164183 719142 1568784 1230959 Valor adicionado recebido em transferência 116771 211401 146747 183757 Resultado de equivalência patrimonial e dividendos de investimentos avaliados ao custo 223282 102402 Receitas financeiras incluindo variação cambial ativa 56312 49831 84078 78231 Outras receitas despesas 50199 59168 62669 105526 Valor adicionado total a distribuir 1047412 930543 1715531 1414716 Distribuição de valor adicionado Pessoal 386171 412231 664015 587603 Salários e encargos 346800 329960 623052 501188 Participação dos empregados no lucro 22023 62914 23615 67058 Plano de opções de ações e ações restritas 17348 19357 17348 19357 Tributos 57155 22977 300467 188627 Federais 150958 97894 247977 232887 Estaduais 97639 124235 45835 49853 Municipais 3836 3364 6655 5593 Financiadores 204686 116580 352376 215949 Juros 66806 17776 98414 38635 Aluguéis 38486 37677 85455 60459 Despesas financeiras 99394 61127 168507 116855 Remuneração de capitais próprios 399400 424709 398673 422537 Juros sobre o capital próprio 181237 151791 181237 151791 Lucros retidos no período 218163 272918 218163 272918 Participação de não controladores nos lucros retidos 727 2172 Valor adicionado distribuído 1047412 930543 1715531 1414716 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Das atividades operacionais Lucro líquido do exercício 399400 424709 398673 422538 Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Depreciações e amortizações 115270 89137 222944 166030 Resultado na venda de ativos permanentes 1183 675 8168 824 Créditos extemporâneos 22596 42930 40977 67925 Resultado de equivalência patrimonial 223282 102402 Provisão para riscos trabalhistas fiscais e cíveis 320 2527 1666 3702 Encargos financeiros e variação cambial sobre financiamentos 8220 2958 6136 4605 Rendimento de aplicação financeira 32811 26619 59201 54439 Perdas de crédito esperadas 1474 1000 1317 2107 Provisão para perdas no estoque 5630 1347 1696 8589 Plano de opções de ações e ações restritas 17348 16543 17348 16543 Juros de arrendamento 22379 8696 43080 23574 Imposto de renda e contribuição social 31609 29010 22732 50333 Outros 45707 71115 39750 79316 Decréscimo acréscimo em ativos Contas a receber de clientes 772823 192740 235857 58699 Estoques 55665 220905 29144 310601 Impostos a recuperar 59171 30943 51117 19662 Variação de outros ativos 4716 11118 3973 4600 Depósitos judiciais 10714 1155 56685 26262 Decréscimo acréscimo em passivos Fornecedores 7578 78134 135914 90296 Obrigações trabalhistas 29830 13706 19796 33000 Obrigações fiscais e sociais 23791 18891 43113 29198 Variação de outros passivos 8979 11775 1397 20923 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 17035 58926 80169 Pagamento de juros sobre empréstimos 25376 16491 28230 18867 Caixa gerado pelas atividades operacionais 5707 7560 412592 138250 Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado e intangível 153282 179308 235201 233143 Caixa proveniente de empresa incorporada 1719 Aquisição de controlada liquido do caixa obtido na aquisição 40000 9406 194866 89735 Recebimento de dividendos 8036 Aplicações financeiras 2554448 2584574 3843876 4080007 Resgate de aplicações financeiras 2490172 2495896 3659954 3895637 Integralização de capital em controladas 138225 10151 Caixa líquido usado nas atividades de investimento 395783 277788 613989 507248 Das atividades de financiamento Captações de empréstimos 696847 968219 214941 Pagamentos de empréstimos 150151 207585 273847 336067 Contraprestação de arrendamento 56733 40274 143892 105422 Mútuos 214701 50209 Juros sobre o capital próprio 263342 103468 263342 103468 Pagamento de dividendos 32960 76215 32960 76215 Recursos provenientes do exercício de opções de ações 1680 1680 Recursos provenientes de emissão de ações 833794 833794 Gastos na emissão de ações 40760 40760 Recompra de Ações 11248 26057 11248 26057 Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento 397114 290906 242930 362426 Aumento reduçãode caixa e equivalentes de caixa 7038 5558 41533 6572 Efeito da variação cambial sobre investimentos no exterior 2957 1648 Caixa e equivalentes de caixa iniciais 8006 2448 28826 33750 Caixa e equivalentes de caixa finais 15044 8006 73316 28826 Aumento redução das disponibilidades 7038 5558 41533 6572 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE Nota Controladora Consolidado explicativa 2023 2022 2023 2022 Lucro líquido do exercício 399400 424709 398673 422538 Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para o resultado do exercício em exercícios subsequentes Operações no exterior diferenças cambiais na conversão 20 6209 693 5593 693 Resultado abrangente atribuível aos 405609 425402 404266 423231 Acionistas controladores 405609 425402 405609 425402 Acionistas não controladores 1343 2171 Resultado abrangente total 405609 425402 404266 423231 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO 1 INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA 11 Informações gerais A Arezzo Indústria e Comércio SA a Companhia ou a Controladora é uma sociedade anônima de capital aberto com sede localizada à Rua Fernandes Tourinho 147 sala 402 Belo Horizonte Estado de Minas Gerais tendo suas ações negociadas no segmento do Novo Mercado da B3 BrasilBolsa e Balcão sob o código ARZZ3 desde 02 de fevereiro de 2011 A Companhia tem por objeto juntamente com as suas controladas a fabricação o desenvolvimento a modelagem e o comércio de calçados bolsas acessórios e vestuário para o mercado feminino principalmente e masculino Em 31 de dezembro de 2023 a Companhia contava com 844 franquias no Brasil e 6 no exterior 208 lojas próprias no Brasil e 4 lojas próprias no exterior e um canal webcommerce destinados à venda de produtos das marcas Arezzo Schutz Anacapri Alexandre Birman Alme Vans Reserva Reserva Mini Reserva INK Reserva Go Oficina Reserva Brizza Troc Baw Carol Bassi Reversa Simples Reserva Paris Texas e Vicenza O sistema de franquias é controlado pela própria Companhia e as lojas próprias fazem parte das controladas Todas as controladas da Companhia são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas apresentadas na Nota 22 12 Eventos relevantes do exercício Em 1º de janeiro de 2023 a empresa Sunset Agenciamento e Intermediação SA foi incorporada pela Controladora Em 02 de março de 2023 a ARZZ Itália Srl subsidiária integral da Companhia constituída sob as leis da Itália antes subsidiária indireta da controladora subsidiária direta da controlada ARZZ Estados Unidos passou a integrar a base de consolidação como subsidiária direta da Companhia Em 02 de março de 2023 a Companhia mediante a sua subsidiária ARZZ Itália adquiriu 65 do capital social da Paris Texas Paris Texas obtendo a transferência de seu controle e o fechamento da operação Em 30 de maio de 2023 a Companhia Arezzo Indústria e Comércio SA ArezzoCo adquiriu 100 do capital social da Calçados Vicenza Ltda Vicenza obtendo a transferência de seu controle e o fechamento da operação Em 1º de julho de 2023 se deu início a uma reestruturação na Companhia sendo que diversas lojas foram transferidas da Controladora para uma de suas Controladas tais transferências visam melhores controles nas operações 2 POLÍTICAS CONTÁBEIS 21 Base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras Na preparação destas demonstrações financeiras individuais e consolidadas a Companhia seguiu as mesmas políticas contábeis e métodos de cálculo tais como foram aplicados nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas de 31 de dezembro de 2022 e suas políticas contábeis já são consistentes com os novos requerimentos que estavam em vigor em 31 de dezembro de 2023 As demonstrações financeiras foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor exceto pela valorização de certos ativos e passivos como instrumentos financeiros derivativos os quais são mensurados pelo valor justo A elaboração das demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da administração da Companhia Administração no processo de aplicação das políticas contábeis da Companhia A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação A Companhia revisa suas estimativas e premissas periodicamente em um período não superior a um ano As áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras estão divulgadas na Nota 3 As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2023 foram autorizadas para divulgação em Reunião do Conselho de Administração realizada em 04 de março de 2024 As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro International Financial Reporting Standards IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC implantados no Brasil através do Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e suas interpretações técnicas ICPC e orientações OCPC aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários CVM e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras e somente elas as quais estão consistentes com as utilizadas pela administração na sua gestão 22 Bases de consolidação As demonstrações financeiras consolidadas incluem as operações da Companhia e das seguintes controladas cuja participação percentual é assim resumida Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO funcional em vigor na data do balanço Todas as diferenças estão sendo registradas na demonstração do resultado 242 Empresas controladas Os ativos e passivos das controladas no exterior são convertidos para Reais pela taxa de câmbio da data do balanço e as correspondentes demonstrações do resultado são convertidas mensalmente pela taxa de câmbio média dos períodos As diferenças cambiais resultantes da referida conversão são contabilizadas separadamente no patrimônio líquido na conta Ajustes de avaliação patrimonial No momento da venda de uma controlada no exterior o valor diferido acumulado reconhecido no patrimônio líquido referente a essa controlada no exterior é reconhecido na demonstração do resultado 25 Reconhecimento de receita O CPC 47 IFRS 15 estabelece uma estrutura abrangente para determinar se quando e por quanto uma receita é reconhecida a partir das identificações das obrigações de desempenho da transferência do controle do produto ou serviço ao cliente e da determinação do preço de venda A norma é aplicável a todos os contratos com clientes exceto contrato de aluguel receitas de aluguel instrumentos financeiros juros e contratos de seguros para os quais se aplicam normas específicas Esta norma estabelece um modelo que visa identificar se os critérios para a contabilização da receita foram satisfeitos e compreende os seguintes aspectos I Identificação de um contrato com o cliente II Determinação das obrigações de desempenho III Determinação do preço da transação IV Alocação do preço da transação e V Reconhecimento da receita em um determinado momento ou em um período de tempo conforme atendimento das obrigações de desempenho Os critérios específicos a seguir devem também ser satisfeitos antes de haver reconhecimento de receita I Vendas de mercadorias As receitas de venda de mercadorias são reconhecidas quando as obrigações de performance forem concluídas As receitas do Grupo Controladora e suas controladas advêm principalmente da venda de calçados femininos masculinos infantis bolsas acessórios e vestuário para o consumidor final Tratandose de um Grupo que atua na indústria de varejo de calçados e acessórios onde o consumidor geralmente se serve da mercadoria nas lojas onde preços e descontos são informados mediante consulta aos funcionários do Grupo ou obtidos nos locais onde as mercadorias estejam expostas e que a transferência de controle acontece quando da entrega diretamente ao consumidor final nos pontos de vendas concluise que se trata de uma única obrigação de desempenho não havendo portanto complexidade na definição das obrigações de desempenho e transferência de controle das mercadorias A Companhia avalia as transações de receita de acordo com os critérios específicos para determinar se está atuando como agente ou como principal e ao final concluiu que está atuando como principal em todos os seus contratos de receita Além disso as receitas são reconhecidas líquidas dos descontos comerciais e das devoluções II Receita de vendas de mercadorias aos franqueados e royalties A receita de venda de mercadorias aos franqueados é reconhecida quando a obrigação de performance é cumprida que compreende a transferência da mercadoria ao franqueado em suas dependências Adicionalmente no momento em que a obrigação de performance da venda é cumprida há também o reconhecimento da receita de royalties conforme percentuais definidas em contrato III Devoluções e cancelamentos Para contratos que permitem ao cliente devolver um item de acordo com o CPC 47 IFRS 15 a receita é reconhecida na extensão em que seja altamente provável que uma reversão significativa não ocorrerá O valor da receita reconhecida é contabilizado líquido das devoluções e cancelamentos esperados IV Receita de juros Para todos os instrumentos financeiros avaliados ao custo amortizado e ativos financeiros que rendem juros a receita ou despesa financeira é contabilizada utilizandose a taxa de juros efetiva que desconta exatamente os pagamentos ou recebimentos futuros estimados de caixa ao longo da vida estimada do instrumento financeiro ou em um período de tempo mais curto quando aplicável ao valor contábil líquido do ativo ou passivo financeiro A receita de juros é incluída na rubrica receita financeira na demonstração do resultado 26 Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes representam os valores a receber de clientes pela venda de mercadorias ou prestação de serviços no curso normal das atividades do Grupo sendo que as contas a receber de clientes no mercado externo estão atualizadas com base nas taxas de câmbio vigentes na data das demonstrações financeiras Caso o prazo de recebimento seja equivalente a um ano ou menos são classificadas no ativo circulante Caso contrário estão apresentadas no ativo não circulante A perda de crédito esperada foi constituída em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face às perdas esperadas na realização dos créditos e teve como critério a análise individual dos saldos de clientes com risco de inadimplência 27 Estoques Os estoques são avaliados ao custo ou valor líquido realizável dos dois o menor Os custos incorridos para levar cada produto à sua atual localização e condição são contabilizados da seguinte forma I Matérias primas custo de aquisição segundo o custo médio II Produtos acabados e em elaboração custo dos materiais diretos e mão de obra e uma parcela proporcional das despesas gerais indiretas de fabricação com base na capacidade operacional normal O valor líquido realizável corresponde ao preço de venda no curso normal dos negócios menos os custos estimados de conclusão e os custos estimados necessários para a realização da venda As provisões para estoques de baixa rotatividade ou obsoletos são constituídas quando perdas relacionadas a itens desta natureza sejam consideradas prováveis pela Administração 28 Investimentos em controladas Os investimentos da Companhia em suas controladas são avaliados com base no método da equivalência patrimonial para fins de demonstrações financeiras da Controladora Com base no método da equivalência patrimonial o investimento na controlada é contabilizado no balanço patrimonial da Controladora ao custo adicionado das mudanças após a aquisição da participação societária na controlada A participação societária na controlada é apresentada na demonstração do resultado da Controladora como equivalência patrimonial representando o resultado líquido atribuível aos acionistas da Controladora Após a aplicação do método da equivalência patrimonial para fins de demonstrações financeiras da Controladora a Companhia determina se é necessário reconhecer perda adicional do valor recuperável sobre o investimento da Companhia em sua controlada A Companhia determina em cada data de fechamento do balanço patrimonial se há evidência objetiva de que os investimentos em controladas sofreram perdas por redução ao valor recuperável Se assim for a Companhia calcula o montante da perda por redução ao valor recuperável como a diferença entre o valor recuperável da Controlada e o valor contábil e reconhece o montante na demonstração do resultado da Controladora 29 Imobilizado Registrado ao custo de aquisição ou formação menos a depreciação acumulada e provisão para a redução ao valor recuperável quando aplicável A depreciação dos bens é calculada pelo método linear às taxas mencionadas na Nota 14 e leva em consideração a vida útil estimada dos bens para o exercício corrente e comparativo conforme segue Vida útil média estimada Instalações e showroom 10 anos Máquinas e equipamentos 10 anos Móveis e utensílios 10 anos Computadores e periféricos 5 anos Veículos 5 anos Um item de imobilizado é baixado quando vendido ou quando nenhum benefício econômico futuro for esperado do seu uso ou venda Eventual ganho ou perda resultante da baixa do ativo calculado como sendo a diferença entre o valor líquido da venda e o valor contábil do ativo são incluídos na demonstração do resultado no exercício em que o ativo for baixado O valor residual e vida útil dos ativos e os métodos de depreciação são revistos no encerramento de cada exercício e ajustados de forma prospectiva quando for o caso 210 Intangível Os ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento Após o reconhecimento os ativos intangíveis são apresentados ao custo menos amortização acumulada e perdas acumuladas de valor recuperável Os ativos intangíveis estão representados substancialmente por direitos de uso de softwares marcas e patentes e direitos de uso de lojas A vida útil dos ativos intangíveis é avaliada como definida ou indefinida Ativos intangíveis com vida definida são amortizados ao longo da vida útil econômica e avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda de valor econômico do ativo O período e o método de amortização para um ativo intangível com vida definida são revisados no mínimo ao final de cada exercício social Mudanças na vida útil estimada ou no consumo esperado dos benefícios econômicos futuros desses ativos são contabilizadas por meio de mudanças no período ou método de amortização conforme o caso sendo tratadas como mudanças de estimativas contábeis A amortização de ativos intangíveis com vida definida é reconhecida na demonstração do resultado na categoria de despesa consistente com a utilização do ativo intangível Ativos intangíveis com vida útil indefinida não são amortizados mas são testados no mínimo anualmente em relação a perdas por redução ao valor recuperável individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa A avaliação de vida útil indefinida é revisada anualmente para determinar se essa avaliação continua a ser justificável Caso contrário a mudança na vida útil de indefinida para definida é feita de forma prospectiva Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo Os gastos com pesquisa são registrados como despesa quando incorridos 211 Arrendamentos Na data de início do contrato a Companhia avalia se esse contrato é ou contém um arrendamento Ou seja se o contrato transmite o direito de controlar o uso de um ativo identificado por um período de tempo em troca de contraprestação A Companhia reconhece os passivos de arrendamentos para efetuar pagamentos de arrendamentos e ativos de direito de uso que representam o direito de uso dos ativos subjacentes na data de início dos arrendamentos exceto para arrendamentos de curto prazo e arrendamentos de ativos de baixo valor Os ativos de direito de uso são mensurados ao custo deduzidos de qualquer depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável e ajustados por qualquer nova mensuração dos passivos de arrendamentos O custo dos ativos de direito de uso inclui o valor dos passivos de arrendamentos reconhecidos custos diretos iniciais incorridos e pagamentos de arrendamentos realizados até a data de início menos os eventuais incentivos de arrendamentos recebidos e ainda uma estimativa dos custos a serem incorridos pelo arrendatário na desmontagem e remoção do ativo subjacente restaurando o local em que está localizado ou restaurando o ativo subjacente à condição requerida pelos termos e condições do arrendamento Na data de início do arrendamento a Companhia reconhece os passivos de arrendamentos mensurados pelo valor presente dos pagamentos dos arrendamentos a serem realizados durante o prazo dos arrendamentos Os pagamentos dos arrendamentos incluem pagamentos fixos menos quaisquer incentivos de arrendamentos a receber pagamentos variáveis de arrendamentos que dependem de um índice ou taxa e valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual Ao calcular o valor presente dos pagamentos dos arrendamentos a Companhia utiliza a sua taxa de empréstimo incremental na data de início porque a taxa de juro implícita nos arrendamentos não é imediatamente determinável Para os contratos de arrendamentos reconhecidos nos exercícios findo em 31 de dezembro de 2023 a Companhia utilizou uma taxa nominal correspondente às cotações de mercado que variam nos Estados Unidos da América às taxas de 18 a 25 18 a 25 de dezembro de 2022 e no Brasil de 36 a 165 36 a 165 em 31 de dezembro de 2022 Após a data de início o valor do passivo de arrendamentos é aumentado para refletir o acréscimo de juros e reduzido para os pagamentos de arrendamentos efetuados Os ativos de direito de uso são depreciados linearmente pelo prazo dos arrendamentos e a vida útil estimada dos ativos Os valores de direito de uso foram contabilizados no ativo não circulante na rubrica de imobilizado e o passivo nas rubricas de arrendamento no passivo circulante e passivo não circulante 212 Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros 2121 Ágio pago por expectativa de rentabilidade futura Teste de perda por redução ao valor recuperável de ágio é feito anualmente ou quando as circunstâncias indicarem perda por desvalorização do valor contábil 2122 Ativos intangíveis com vida útil indefinida Ativos intangíveis com vida útil indefinida são testados em relação à perda por redução ao valor recuperável anualmente individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa conforme o caso ou quando as circunstâncias indicarem perda por desvalorização do valor contábil Os testes realizados para os ativos não financeiros não indicaram a necessidade de reconhecer uma perda por desvalorização em 31 de dezembro de 2023 e 2022 Ativos intangíveis imobilizados e direito de uso com vida útil definida são amortizados e depreciados respectivamente bem como avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda do valor econômico do ativo A avaliação da existência de indicativos de perda do valor econômico é realizada no mínimo anualmente individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa conforme o caso ou quando as circunstâncias indicarem perda por desvalorização do valor contábil 213 Provisões 2131 Provisões gerais Provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente legal ou não formalizada em consequência de um evento passado é provável que recursos econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor da obrigação possa ser feita 2132 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas A Companhia é parte em diversos processos judiciais e administrativos Provisões são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos advogados externos As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias tais como prazo de prescrição aplicável conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais 214 Tributação 2141 Impostos Receitas e despesas são reconhecidas líquidas dos impostos exceto Participação total Controladas Paíssede 2023 2022 Direta Indireta Direta Indireta ZZAB Comércio de Calçados Ltda ZZAB a Brasil 9999 9999 ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda ZZSAP b Brasil 9999 9999 ZZEXP Comercial Exportadora SA ZZEXP c Brasil 10000 9999 ARZZ International INC ARZZ d Estados Unidos 10000 10000 ARZZ Co LLC e Estados Unidos 10000 10000 Schutz 655 LLC f Estados Unidos 10000 10000 Schutz Cali LLC g Estados Unidos 10000 10000 ARZZ Itália SRL h Itália 10000 10000 Paris Texas i Itália 6500 Tiferet Comércio de Roupas Ltda Tiferet j Brasil 10000 10000 Troccombr Atividades de Internet SA Troc k Brasil 8106 8106 Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda Carol Bassi l Brasil 10000 10000 Sunset Agenciamento e Intermediação SA m Brasil 10000 Calçados Vicenza Ltda n Brasil 10000 a ZZAB Comércio de Calçados Ltda ZZAB A ZZAB tem por objeto o comércio varejista de calçados bolsas e cintos b ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda ZZSAP A ZZSAP tem por objeto a fabricação e comercialização de sapatos bolsas e cintos de couro componentes para calçados artigos de vestuário acessórios de moda bem como a importação e exportação desses produtos c ZZEXP Comercial Exportadora SA ZZEXP A ZZEXP tem por objeto a exportação de sapatos bolsas e cintos de couro artigos de vestuário acessórios de moda d ARZZ International Inc ARZZ Inc A ARZZ Inc tem por objeto a comercialização de calçados e intermediação de negócios A ARZZ Inc tem participação direta nas empresas ARZZ LLC Schutz 655 LLC Schutz Cali e Showroom Itália e ARZZ LLC Tem por objeto a comercialização de calçados e intermediação de negócios f Schutz 655 LLC Tem por objeto o comércio varejista de calçados bolsas e cintos exclusiva da marca Schutz g Schutz Cali LLC A Schutz Cali LLC tem por objeto o comércio varejista de calçados bolsas e cintos exclusiva da marca Schutz h ARZZ Itália SRL Em 02 de março de 2023 a ARZZ Itália Srl subsidiária integral da Companhia constituída sob as leis da Itália antes subsidiária indireta da controladora subsidiária direta da controlada ARZZ Estados Unidos passou a integrar a base de consolidação como subsidiária direta da Companhia i Paris Texas Em 02 de março de 2023 a Companhia mediante a sua subsidiária ARZZ Itália adquiriu 65 do capital social da Paris Texas Paris Texas obtendo a transferência de seu controle e o fechamento da operação j Vamoquevamo Empreendimentos e Participações SA VQV e Tiferet Comércio de Roupas Ltda Tiferet Em 1º de janeiro de 2022 a empresa VQV Empreendimentos e Participações SA VQV foi incorporada pela Controladora Seu principal ativo consiste na participação societária na Tiferet Comércio de Roupas Ltda Tiferet Por sua vez na mesma data a Tiferet foi parcialmente cindida e também incorporada pela Controladora Tem por objeto o comércio varejista de roupas e calçados para o público masculinofeminino e infantil exclusiva das marcas Reserva Go Reserva Mini Reserva Oficina Reversa INK e Simples Reversa k Troc Em 01 de fevereiro de 2021 a Companhia adquiriu por meio da sua controlada ZZAB Comércio de Calçados Ltda ZZAB participando do seu capital o percentual de 8106 do capital social da TrocComBr Atividade de Internet Ltda Troc obtendo seu controle A Troc tratase de sociedade empresária limitada cujo objeto consiste na intermediação de negócios envolvendo compra e venda de roupas femininas para crianças bolsas sapatos e acessórios de marcas premium e de luxo de segunda mão por meio de um portal online de endereço wwwtroccombr l Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda Carol Bassi Em 25 de janeiro de 2022 a Companhia mediante a sua subsidiária ZZAB Comércio de Calçados Ltda ZZAB adquiriu 100 do capital social da Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda Carol Bassi obtendo o seu controle A Carol Bassi tratase de sociedade empresária limitada cujo objeto é a exploração do ramo de atividade de indústria e comércio varejista de artigos do vestiário feminino de luxo m Sunset A Sunset tratase de sociedade empresária limitada cujo objeto é o agenciamento voltado para comércio atacadista de artigos de vestuário calçados bolsas malas artigos de viagem e acessórios intermediando o processo entre seus clientes o principal deles a Arezzo e as fábricas A incorporação da Sunset Agenciamento e Intermediação SA ocorreu em 1º de janeiro de 2023 n Calçados Vicenza Em 30 de maio de 2023 data do fechamento da operação a Companhia mediante a controladora adquiriu 100 do capital social da Vicenza Tem por objeto o comércio de calçados e bolsas As controladas são integralmente consolidadas a partir da data de formação ou aquisição sendo esta a data na qual a Companhia obtém controle e continuam a ser consolidadas até a data em que esse controle deixe de existir O controle é obtido quando a Companhia estiver exposta ou tiver direito a retornos variáveis com base em seu envolvimento com a investida e tiver a capacidade de afetar esses retornos por meio de poder exercido em relação à investida Geralmente há presunção de que uma maioria de direitos de voto resulta em controle Receitas despesas ganhos e perdas não realizados oriundos de transações entre as empresas são eliminados por completo Uma mudança na participação sobre uma controlada que não resulta em perda de controle é contabilizada como uma transação entre acionistas no patrimônio líquido 23 Moeda funcional As demonstrações financeiras consolidadas são apresentadas em Reais R que é a moeda funcional da Controladora e moeda de apresentação da Companhia e suas controladas Cada controlada da Companhia determina sua própria moeda funcional A controlada ARZZ International Inc e suas controladoras tem como moeda funcional o dólar e a sua demonstração financeira é traduzida para o Real na data do balanço A controlada Paris Texas tem como moeda funcional o euro e a sua demonstração financeira é traduzida para o Real na data do balanço 24 Transações e saldos em moeda estrangeira 241 Transações e saldos As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data da transação Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconvertidos à taxa de câmbio da moeda Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO I Quando os impostos incorridos na compra de bens ou serviços não for recuperável junto às autoridades fiscais hipótese em que o imposto é reconhecido como parte do custo de aquisição do ativo ou do item de despesa conforme o caso II Quando os valores a receber e a pagar forem apresentados juntos com o valor dos impostos e III Quando o valor líquido dos impostos recuperável ou a pagar é incluído como componente dos valores a receber ou a pagar no balanço patrimonial As transações comerciais da Companhia estão sujeitas aos seguintes impostos e contribuições pelas seguintes alíquotas básicas Alíquotas ICMS Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços 700 a 1900 COFINS Contribuição para Seguridade Social 760 PIS Programa de Integração Social 165 INSS Instituto Nacional de Seguridade Social 150 a 250 State Sales Tax Estados Unidos 0 a 8875 Na demonstração do resultado as receitas são apresentadas líquidas destes tributos Os benefícios fiscais e os regimes especiais de tributação estão divulgados na nota 31 2142 Imposto de renda e contribuição social correntes Ativos e passivos tributários correntes do último exercício e de anos anteriores são mensurados ao valor recuperável esperado ou a pagar para as autoridades fiscais e são demonstrados no ativo ou passivo circulante ou não circulante de acordo com a previsão de sua realização eou liquidação As alíquotas de imposto e as leis tributárias usadas para calcular o montante são aquelas que estão em vigor ou substancialmente em vigor na data do balanço nos países em que a Companhia opera e gera receita tributável No Brasil principal país em que a Companhia opera a tributação sobre o lucro compreende o imposto de renda e a contribuição social O imposto de renda é computado sobre o lucro tributável na alíquota de 15 acrescido do adicional de 10 para os lucros que excederem R 240 no período de 12 meses enquanto que a contribuição social é calculada à alíquota de 9 sobre o lucro tributável reconhecido pelo regime de competência Dessa forma as inclusões ao lucro contábil de despesas temporariamente não dedutíveis ou exclusões de receitas temporariamente não tributáveis consideradas para apuração do lucro tributável corrente geram créditos ou débitos tributários diferidos As antecipações ou valores passíveis de compensação são demonstrados no ativo circulante ou não circulante de acordo com a previsão de sua realização O imposto de renda e contribuição social correntes relativos a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido são reconhecidos no patrimônio líquido A Administração periodicamente avalia a posição fiscal das situações nas quais a regulamentação fiscal requer interpretação e estabelece provisões quando apropriado A Companhia aplica a interpretação técnica IFRIC 23ICPC 22 que trata da contabilização dos tributos sobre o lucro quando existir incerteza sobre a aceitabilidade de certo tratamento tributário Caso a entidade concluir que não é provável que a autoridade fiscal aceite o tratamento fiscal incerto a entidade reflete o efeito da incerteza na determinação do lucro tributável 2143 Impostos diferidos Imposto diferido é gerado por diferenças temporárias entre as bases fiscais de ativos e passivos e seus valores contábeis prejuízos fiscais do imposto de renda e sobre a base negativa de contribuição social na data do balanço Impostos diferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças tributárias temporárias exceto I Quando o imposto diferido passivo surge do reconhecimento inicial de ágio ou de um ativo ou passivo em uma transação que não for uma combinação de negócios e na data da transação não afeta o lucro contábil ou o lucro ou prejuízo fiscal II Sobre as diferenças temporárias tributárias relacionadas com investimentos em controladas em que o período da reversão das diferenças temporárias é controlado pela Companhia e é provável que as diferenças temporárias não sejam revertidas no futuro previsível e III Em 01 de janeiro de 2023 entrou em vigor a emenda do CPC 32IAS 12 que requer reconhecimento de imposto diferido ativo e passivo sobre as adições aos direito de uso passivos de arrendamento e mensuração subquentes destes ativos e passivos O valor contábil dos impostos diferidos ativos é revisado em cada data do balanço e baixado na extensão em que não é mais provável que lucros tributáveis estarão disponíveis para permitir que todo ou parte do ativo tributário diferido venha a ser utilizado Impostos diferidos ativos não reconhecidos eou baixados são revisados a cada data do balanço e são reconhecidos na extensão em que se torna provável que lucros tributários futuros permitirão que os ativos tributários diferidos sejam recuperados Impostos diferidos ativos e passivos são mensurados à taxa de imposto que é esperada de ser aplicável no ano em que o ativo será realizado ou o passivo liquidado com base nas taxas de imposto e lei tributária que foram promulgadas na data do balanço Imposto diferido relacionado a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido também é reconhecido no patrimônio líquido e não na demonstração do resultado Itens de imposto diferido são reconhecidos de acordo com a transação que originou o imposto diferido no resultado abrangente ou diretamente no patrimônio líquido 215 Outros benefícios a empregados Impostos diferidos ativos e passivos são apresentados líquidos se existe um direito legalmente executável para compensar o ativo fiscal contra o passivo fiscal se os impostos diferidos são relacionados e sujeitos à mesma entidade tributária e se houver a intenção da administração em fazer a liquidação simultânea ou pelo valor líquidos dos impostos ativos e passivos Os benefícios concedidos a empregados e administradores da Companhia incluem em adição à remuneração fixa salários e contribuições para a seguridade social INSS férias 13º salário remunerações variáveis como participação nos lucros plano de opções de ações e plano de ações restritas Esses benefícios são registrados no resultado do exercício quando a Companhia tem uma obrigação com base em regime de competência à medida que são incorridos 216 Lucro por ação A Companhia efetua o cálculo do lucro básico por ação utilizando a quantidade média ponderada de ações ordinárias totais em circulação durante o período correspondente ao resultado excluindo as ações ordinárias compradas pela sociedade e mantidas como ações em tesouraria conforme pronunciamento técnico CPC 41 IAS 33 O lucro diluído por ação também é calculado por meio da referida média de ações em circulação ajustada pelos instrumentos potencialmente conversíveis em ações com efeito diluidor nos exercícios apresentados 217 Demonstrações dos fluxos de caixa e Demonstrações do valor adicionado As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com CPC 03 R2 IAS 7 Demonstração dos Fluxos de Caixa emitido pelo CPC IASB A demonstração do valor adicionado DVA não é requerida pelas IFRS sendo apresentada de forma suplementar em atendimento à legislação societária brasileira e foi preparada de acordo com o CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Sua finalidade é evidenciar a riqueza criada pela Companhia durante o exercício bem como demonstrar sua distribuição entre os diversos agentes 218 Instrumentos financeiros 2181 Reconhecimento e mensuração inicial Os instrumentos financeiros são reconhecidos pelo seu valor justo acrescido dos custos diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão exceto no caso de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado do exercício Os principais ativos financeiros reconhecidos pela Companhia são caixa e equivalentes de caixa contas a receber de clientes e aplicações financeiras sendo classificados nas categorias de custo amortizado e valor justo por meio de resultado conforme descrito na Nota 26 2182 Mensuração subsequente Os principais passivos financeiros reconhecidos pela Companhia são fornecedores empréstimos e financiamentos arrendamentos e obrigações a pagar na aquisição de controlada Esses passivos foram classificados na categoria de custos amortizados na Nota 26 A mensuração subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data do balanço de acordo com a sua classificação sendo os ativos e passivos financeiros da Companhia classificados nas seguintes categorias I Ativos e passivos financeiros a custo amortizado O ativo ou passivo financeiro deve ser mensurado ao custo amortizado se ambas as seguintes condições forem atendidas a o ativo financeiro ou passivo financeiro for mantido dentro de modelo de negócios cujo objetivo seja manter instrumentos financeiros com o fim de receber fluxos de caixa contratuais e b os termos contratuais do ativo financeiro ou passivo financeiro derem origem em datas especificadas a fluxos de caixa que constituam exclusivamente pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal em aberto Passivos financeiros são subsequentemente mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de juros efetivos II Ativos e passivos financeiros a valor justo por meio do resultado O ativo financeiro e passivo financeiro deve ser mensurado ao valor justo por meio do resultado a menos que seja mensurado ao custo amortizado ou o ativo financeiro mensurado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes 219 Instrumentos financeiros derivativos e atividades de hedge A Companhia utiliza instrumentos financeiros derivativos para fornecer proteção contra o risco de variação das taxas de câmbio Os instrumentos financeiros derivativos são inicialmente reconhecidos ao valor justo na data em que o contrato de derivativo é contratado sendo reavaliados subsequentemente também ao valor justo Derivativos são apresentados como ativos financeiros quando o valor justo do instrumento for positivo e como passivos financeiros quando o valor for negativo Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de mudanças no valor justo de derivativos durante o exercício são lançados diretamente na demonstração de resultado 220 Informações por segmento As atividades da companhia estão concentradas no desenvolvimento e na comercialização de calçados femininos masculinos infantis bolsas acessórios e vestuário em uma única unidade de negócio Os produtos da Companhia estão representados pelas marcas Arezzo Schutz Anacapri Alexandre Birman Alme Vans Reserva Reserva Mini Reserva Go Oficina INK Troc Baw Carol Bassi Brizza Reversa Simples Reserva Paris Texas Vicenza embora sejam comercializados através de diferentes canais de distribuição lojas monomarcas que compreendem as lojas próprias franquias e webcommerce e as lojas multimarcas não são controlados e gerenciados pela Administração como segmentos independentes sendo os resultados da Companhia acompanhados monitorados e avaliados de forma integrada Para fins gerenciais a Administração acompanha a receita bruta consolidada por marca e canal de venda 221 Pagamento baseado em ações 2211 Plano ações restritas A Companhia aprovou um plano de ações restritas para administradores executivos e empregados selecionados da Companhia ofertando a eles as ações restritas na forma e condições descritas no plano A despesa é registrada em uma base pro rata temporis que se inicia na data da outorga até a data em que a Companhia transfere o direito das ações ao beneficiário A despesa corresponde a quantidade de ações concedidas multiplicadas pelo valor justo da ação na data da outorga bem como a provisão dos encargos O detalhamento do programa da Companhia se encontra na Nota 301 222 Combinações de Negócio As aquisições de negócios são contabilizadas pelo método de aquisição A contraprestação transferida em uma combinação de negócios é mensurada ao valor justo que é calculado pela soma dos valores justos dos ativos transferidos pela Companhia na data de aquisição dos passivos incorridos pela Companhia com relação aos antigos controladores da entidade adquirida e das participações emitidas pela Companhia em troca do controle da entidade adquirida Os custos relacionados à aquisição são reconhecidos no resultado quando incorridos Na data de aquisição os ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos são reconhecidos pelo valor justo na data da aquisição O ágio é mensurado através da comparação entre o montante da contraprestação transferida incluindo o valor das participações minoritárias na entidade adquirida e o valor justo da participação do adquirente anteriormente detida na entidade adquirida se houver com os valores líquidos a valor justo na data de aquisição dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificáveis Se após a mensuração os valores líquidos dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificáveis na data de aquisição forem superiores à soma da contraprestação transferida incluindo o valor das participações minoritárias na entidade adquirida e do valor justo da participação do adquirente anteriormente detida na entidade adquirida se houver o excedente é reconhecido imediatamente no resultado como ganho de compra vantajosa Quando a contraprestação transferida pela Companhia em uma combinação de negócios inclui um acordo de contraprestação contingente a contraprestação contingente é mensurada pelo valor justo na data de aquisição e incluída no montante de contraprestação transferida em uma combinação de negócios As variações no valor justo da contraprestação após o período de mensuração são ajustes do período em que ocorrem e ajustadas prospectivamente com correspondentes impacto no resultado do período Os ajustes do período de mensuração correspondem a ajustes resultantes de informações adicionais obtidas durante o período de mensuração que não poderá ser superior a um ano a partir da data de aquisição relacionadas a fatos e circunstâncias existentes na data de aquisição e ajustados aos montantes dos ativos adquiridos ou passivos assumidos e ao ágio O ágio é reconhecido e inicialmente mensurado conforme descrito acima O ágio não é amortizado mas é submetido ao teste de redução ao valor recuperável no mínimo anualmente Para fins do teste de redução ao valor recuperável o ágio é alocado a cada uma das unidades geradoras de caixa da Companhia ou grupos de unidades geradoras de caixa que irão se beneficiar das sinergias da combinação As unidades geradoras de caixa às quais o ágio foi alocado são submetidas anualmente ao teste de redução ao valor recuperável ou com maior frequência quando houver indicação de que a unidade poderá apresentar redução ao valor recuperável Se o valor recuperável da unidade geradora de caixa for menor que o valor contábil a perda por redução ao valor recuperável é primeiramente alocada para reduzir o valor contábil do ágio alocado à unidade e posteriormente aos outros ativos da unidade proporcionalmente ao valor contábil de cada um dos seus ativos As perdas por redução ao valor recuperável do ágio são reconhecidas no resultado do período em que ocorrem 223 Reservas de capital e de lucros A reserva legal é calculada na base de 5 cinco por cento do lucro líquido do exercício conforme determinação da Lei nº 640476 até que esta atinja 20 vinte por cento do capital social No exercício em que o saldo da reserva legal acrescido do montante da reserva de capital exceda a 30 trinta por cento do capital social não é obrigatória a destinação de parte do lucro líquido do exercício para a reserva legal O estatuto da Companhia permite a constituição de reservas estatutárias de acordo com a Lei nº 640476 observando que seu saldo somado aos saldos das demais Reservas de Lucros excetuadas a Reserva para Contingência e a Reserva de Lucros a Realizar não poderá ultrapassar o montante de 100 cem por cento do capital social Uma vez atingido esse limite máximo a Assembleia Geral deliberará nos termos do Artigo 199 da Lei das SA sobre o excesso devendo aplicálo na integralização ou no aumento do capital social ou na distribuição de dividendo 224 Dividendos Nos termos do Estatuto Social da Companhia aos titulares de ações de qualquer espécie será atribuído em cada exercício um dividendo mínimo de 25 vinte e cinco por cento do lucro líquido ajustado calculado nos termos da legislação societária Os dividendos superiores a esse limite são contabilizados em conta específica no patrimônio líquido denominada Dividendo adicional proposto permanecendo assim até a deliberação na Assembleia Geral dos Acionistas 225 Reserva de incentivos fiscais A Companhia e suas controladas gozam de incentivos fiscais de ICMS que de acordo com a Lei complementar 16017 são classificados como subvenção para investimentos A Administração da Companhia tendo em vista a referida Lei está destinando os montantes descritos na Nota 31 para reserva de incentivos fiscais na rubrica de reserva de lucros sujeita a aprovação em Assembleia Geral Ordinária Os valores dos incentivos não fazem parte da base de cálculo de dividendo mínimo obrigatório sendo que somente poderão ser incorporados ao capital social em conformidade com a Lei nº 640476 3 JULGAMENTOS ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS SIGNIFICATIVAS 31 Julgamentos A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia requer que a Administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas despesas ativos e passivos bem como as divulgações de passivos contingentes na data base das demonstrações financeiras Contudo a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em exercícios futuros As estimativas e premissas são revisadas de forma continua e reconhecidas prospectivamente 32 Estimativas e premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro são destacadas a seguir I Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo O cálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxo de caixa descontado Os fluxos de caixa derivam de projeções para os próximos cinco anos e não incluem atividades de reorganização com as quais a Companhia ainda não tenha se comprometido ou investimentos futuros significativos que melhorarão a base de ativos da unidade geradora de caixa objeto de teste O valor recuperável é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado bem como aos recebimentos de caixa futuros esperados e à taxa de crescimento utilizada para fins de extrapolação II Provisões para riscos tributários e realização de imposto de renda e contribuição social diferido ativo Existem incertezas com relação à interpretação de regulamentos tributários complexos e ao valor e época de resultados tributáveis futuros A Companhia constitui provisões com base em estimativas cabíveis para possíveis consequências de fiscalizações por parte das autoridades fiscais das respectivas jurisdições em que opera O valor dessas provisões baseiase em vários fatores como experiência de fiscalizações anteriores e interpretações divergentes dos regulamentos tributários pela entidade tributável e pela autoridade fiscal responsável Essas diferenças de interpretação podem surgir numa ampla variedade de assuntos dependendo das condições vigentes no respectivo domicílio da Companhia Julgamento significativo da Administração é requerido para determinar o valor do imposto diferido ativo que pode ser reconhecido com base no prazo provável e nível de lucros tributáveis futuros juntamente com estratégias de planejamento fiscal futuras III Transações com pagamentos baseados em ações A Companhia mensura o custo de transações a serem liquidadas com ações baseada no valor justo dos instrumentos patrimoniais na data da sua outorga A estimativa do valor justo dos pagamentos com base em ações requer a determinação do modelo de avaliação mais adequado para a concessão de instrumentos patrimoniais o que depende dos termos e condições da concessão Isso requer também a determinação dos dados e premissas mais adequados para o modelo de avaliação incluindo a vida esperada da opção e da ação volatilidade e taxa de juros livre de risco As premissas e modelos utilizados para estimar o valor justo dos pagamentos baseados em ações são divulgados na Nota 30 IV Provisões para riscos cíveis e trabalhistas A Companhia reconhece provisão para todas as causas cuja probabilidade de perda seja estimada como provável A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos advogados externos As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias tais como prazo de prescrição aplicável conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais V Arrendamentos Na data de início do arrendamento a Companhia reconhece os passivos de arrendamento mensurados pelo valor presente dos pagamentos do arrendamento a serem realizados durante o prazo do arrendamento Os pagamentos do arrendamento incluem pagamentos fixos incluindo substancialmente pagamentos fixos menos quaisquer incentivos de arrendamento a receber pagamentos variáveis de arrendamento que dependem de um índice ou taxa e valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual Ao calcular o valor presente dos pagamentos do arrendamento a Companhia utiliza a sua taxa de empréstimo incremental na data de início porque esta taxa de juro implícita no arrendamento não é imediatamente determinável Para os contratos de arrendamento reconhecidos no período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2023 a Companhia utilizou uma taxa nominal correspondente às cotações de mercado que variam entre a taxa de 18 a 25 nos Estados Unidos da América 18 a 25 em 31 de dezembro de 2022 e no Brasil de 36 a 165 36 a 165 em 31 de dezembro de 2022 A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido às imprecisões inerentes ao processo de sua determinação A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente 4 PRONUNCIAMENTOS NOVOS OU REVISADOS Uma série de novas normas contábeis serão efetivas para os exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2024 A Companhia não adotou as seguintes normas contábeis na preparação destas demonstrações financeiras a Classificação dos passivos como circulante ou não circulante com Covenantsalterações ao CPC 26IAS 1 As alterações emitadas em 2020 e 2022 visam esclarecer os requisitos para determinar se um passivo é circulante ou não circulante e exigem novas divulgações para passivos não circulantes que estão sujeitos a covenants futuros As alterações se aplicam aos exercícios anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2024 Essas alterações não gerarão impacto significativo nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO b Acordos de financiamento de fornecedores Risco Sacado alterações ao CPC 26IAS 1 e CPC 40IFRS As alterações introduzem novas divulgações relacionadas a acordos de financiamento com fornecedores Risco Sacado que ajudam os usuários das demonstrações financeiras a avaliar os efeitos desses acordos sobre os passivos e fluxos de caixa de uma entidade e sobre a exposição da entidade ao risco de liquidez As alterações se aplicam a períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de 2024 Conforme divulgado na Nota 17 a Companhia participa de acordos de financiamento da cadeia de suprimentos para o qual as novas divulgações serão aplicadas A Companhia não identificou impacto relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas c Outras normas Não se espera que as seguintes normas novas e alteradas tenham um impacto significativo nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas Passivo de arrendamento em uma venda e leaseback alterações ao CPC 06IFRS 16 e Ausência de conversibilidade alterações ao CPC 02IAS 21 5 COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS 51 Paris Texas Em 02 de março de 2023 a Companhia mediante a sua subsidiária ARZZ Itália Companhia adquiriu 65 do capital social da Paris Texas Paris Texas obtendo a transferência de seu controle e o fechamento da operação A Paris Texas tratase de uma empresa fundada na Itália em 2015 e atua na criação produção e comercialização de calçados femininos de luxo A Paris Texas foi adquirida em conexão com a estratégia da Companhia de complementar seus negócios no setor de moda e varejo ampliar sua oferta de produtos e expandir seu portfólio de marcas através de sua subsidiária integral constituída sob as leis da Itália ARZZ Itália Sendo sua primeira aquisição fora do Brasil a Companhia acelera o processo de internacionalização e dá um passo importante na estratégia de desenvolvimento de sua plataforma global de calçados de luxo ao lado da marca Alexandre Birman A seguir estão apresentados os valores justos preliminares dos ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos A mensuração foi realizada de forma preliminar devendo sua finalização ocorrer dentro do período de até doze meses após a data de aquisição conforme previsto no CPC 15 Combinação de Negócios Valor contábil 02032023 Ativos identificáveis adquiridos Caixa e equivalentes de caixa 62092 Clientes 10367 Adiantamentos 696 Estoque 9944 Impostos a recuperar 5140 Outros créditos 1460 Imobilizado 212 Intangível 111344 Total ativos adquiridos 201255 Passivos assumidos Fornecedores 21083 Outras obrigações 17878 Total passivos assumidos 38961 Total da contraprestação Coberta por Aumento de capital social da Paris Texas Subscrição e integralização 26 55217 Contraprestação em caixa paga na data de fechamento 39 82825 Total Contraprestação Transferida 138042 Participação de não controladores NCI 19155 Ágio total 32552 Cálculo do ágio Valor Percentual Valor consolidado aplicado considerado Descrição 02032023 02032023 02032023 Preço de compra 138042 100 138042 Ativo adquirido mais valia 201255 65 130816 Passivo assumido 38961 65 25326 Ágio Total 32552 Em 02 de março de 2023 ocorreram as seguintes etapas da operação i a aquisição de 39 das quotas pela ARZZ Itália na data da aquisição mediante ao pagamento em moeda corrente pago na data de transação o montante de 15000 equivalente a R 82825 ii a operação para o aumento de capital da Paris Texas mediante a subscrição e integralização pela ARZZ Itália em dinheiro e à vista de novas quotas representativas de 26 do capital social da Paris Texas no valor total de 10000 equivalente a R 55217 Após as etapas i e ii descritas acima a Companhia passou a ser detentora de 65 das quotas da Paris Texas totalizando uma contraprestação transferida para obtenção de controle de 25000 equivalente a R 138042 O contrato de compra e venda firmado entre as partes prevê ainda opções de compra e venda de 35 das quotas do capital social da Paris Texas conforme descrito abaixo i 20 das quotas através de opção de compra e venda no 5º ano por 9050 equivalente a R 49970 conforme cálculo a valor justo Estas opções estão classificadas no Ativo não circulante e Passivo não circulante como instrumento financeiro derivativo e não fazem parte da contraprestação transferida para obtenção do controle da Paris Texas ii 15 das quotas através de opção de venda no 7º ano por 5572 equivalente R 30766 conforme cálculo a valor justo Estas opções estão classificadas no Ativo não circulante e Passivo não circulante como instrumento financeiro derivativo e não fazem parte da contraprestação transferida para obtenção do controle da Paris Texas Com a implementação da operação a ARZZ Itália passou a deter 65 do capital social total da Paris Texas e a ser sua controladora direta e posteriormente com as opções de compra poderá atingir 100 do capital social total da Paris Texas A atividade de investimento na combinação de negócio na aquisição da Paris Texas envolveu a movimentação de caixa e portanto as movimentações estão refletidas na rubrica de Aquisição de Controlada Líquido de Caixa Obtido na Transição da Demonstração do Fluxo de Caixa estão demonstradas a seguir Controladora Consolidado Descrição 02032023 02032023 Investimentos 138042 Outros ativos adquiridos e passivos assumidos 35573 Estoque mais valia 1842 Intangível mais valia 68075 Ágio 32552 Saída de caixa 138042 138042 Realizada 138042 138042 As opções são contabilizadas individualmente e a parte sendo um ativo não circulante relativo à call e um passivo não circulante relativo à put As opções não foram consideradas no cálculo do ágio pois serão exercidas a longo prazo 1ª opção no 5º ano e a 2ª opção a partir do 7º ano conforme acordo de compra e venda firmado entre a Paris Texas e Arzz Itália SPA Quaisquer alterações subsequentes em seus valores justos serão reconhecidas no resultado Se a opção de compra for exercida o valor justo da opção naquela data será incluído como parte da contraprestação paga pela aquisição da NCI non controllinginterest Se não for exercido qualquer valor contábil será lançado como despesa nos lucros ou prejuízos As técnicas de avaliação utilizadas para mensurar o valor justo dos ativos significativos adquiridos foram as seguintes a Intangível Método relieffromroyalty método multiperiod excess earnings e o método WithWithout o método relieffrom royalty tem como fundamento a remuneração a mercado da licença de uso concedida a terceiros Sendo assim o valor do ativo é representado pela economia de royalties que o proprietário teria por possuir o ativo Para tanto fazse necessária a determinação de uma taxa de royalty que reflita a remuneração apropriada do ativo Os fluxos de pagamentos de royalties líquidos de impostos são descontados a valor presente O método multiperiod excess earnings tem como fundamento a identificação do fluxo de caixa excedente de um determinado ativo Dessa forma para estimativa do valor justo são calculados os fluxos de caixa adicionais em excesso provenientes do ativo avaliado em relação ao retorno proveniente dos demais ativos da Paris Texas contributory assets descontado a valor presente O método With Without tem como fundamento o cálculo do fluxo de caixa incremental de um determinado ativo e para aplicação dessa metodologia comparase a estimativa do fluxo de caixa utilizandose o ativo a ser avaliado com a estimativa do fluxo de caixa sem considerar a utilização do mesmo sendo o fluxo incremental descontado a valor presente Seguemse as premissas subjacentes materiais utilizadas na determinação dos ajustes de estimativa de valor justo sobre ativos intangíveis de Relacionamento com clientes Para relacionamento com clientesMultimarcas Receita Baseado nas receitas das vendas de atacado aplicandose um churn rate com base em informações históricas do período de janeiro de 2020 até dezembro de 2022 Taxa de atrito Taxa de 157 com base na taxa média rotatividade dos clientes da Paris Texas Vida útil Foi estimada em 9 anos e 10 meses considerandose o critério de concentração de aproximadamente 90 do fluxo de caixa total a valor presente do ativo avaliado Benefício fiscal da amortização O cálculo do benefício fiscal gerado na possível amortização do referido valor justo do ativo pela sua vida útil estimada TAB Tax Amortization Benefit Taxa de desconto Taxa de desconto de 1201 estimado com base na taxa de desconto calculada para a Paris Texas considerando um prêmio adicional Para a marca foi aplicado o método de isenção de royalties relief from royalty Receita A avaliação da marca Paris Texas foi baseada em premissas e projeções adotadas pela Administração da Arezzo no Business Enterprise Valuation BEV Avaliação de Empresas da Empresa o qual foi utilizado para a definição do preço de compra da Transação Taxa de royalties A taxa de royalty aplicada foi de 389 sobre as linhas de receitas líquidas projetada da Paris Texas e tem como base royalties de transações para empresas do setor de atuação da Paris Texas Vida útil A vida útil remanescente da marca adquirida é indefinida Taxa de desconto Para o cálculo do valor presente do fluxo de caixa projetado dos intangíveis foi adotada a taxa de desconto de 1297 considerando um prêmio adicional com base na taxa de desconto calculada para a Paris Texas b Estoque Referese a valores de estoque de produtos acabados O saldo de Estoque foi ajustado a valor justo considerando o prazo médio de realização de 44 dias margem bruta despesas de vendas e a expectativa do custo de capital de terceiros após impostos da Paris Texas O total do valor da maisvalia intangível e estoque é de R 68075 Os custos relacionados à aquisição incluídos nas despesas administrativas totalizaram R 2246 A Paris Texas contribuiu com receitas líquidas no valor de R 91503 e lucro de R 243 para o lucro consolidado da Companhia para o período entre a data de aquisição e o período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2023 Se a aquisição da Paris Texas tivesse sido concluída no primeiro dia do período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2023 as receitas líquidas da Companhia para o período teriam sido de R 4864234 e o lucro da Companhia teria sido de R 401483 52 Vicenza Em 30 de maio de 2023 a Arezzo Indústria e Comércio SA ArezzoCo adquiriu 100 do capital social da Calçados Vicenza Ltda Vicenza obtendo a transferência de seu controle e o fechamento da operação A Vicenza tratase de sociedade empresária limitada cujo objeto é a exploração voltada ao mercado de calçados com foco na própria marca A aquisição da Vicenza está em linha com o planejamento estratégico de expansão dos negócios Com mais de 30 anos de presença no mercado a Vicenza atua na produção e comercialização de calçados femininos e bolsas em todo território nacional produzindo aproximadamente 1800 unidades por dia A Empresa conta também com canal de vendas digital ecommerce além de oferecer seus produtos através do canal de vendas multimarcas A seguir estão apresentados os valores justos dos ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos Valor contábil 30052023 Ativos identificáveis adquiridos Caixa e equivalentes 109 Aplicações financeiras 348 Clientes 13234 Adiantamentos 155 Impostos a recuperar 237 Estoque 16706 Despesas do exercício seguinte 20 Adiantamento de distribuição de lucro 60 Outros Investimentos 131 Imobilizado 7280 Intangível 56865 Passivos assumidos 95145 Fornecedores 5807 Empréstimos e financiamentos 6975 Obrigações trabalhistas 1311 Tributos a recolher 690 Outras obrigações 1527 Total passivos assumidos 16310 Total da contraprestação Coberta por Contraprestação em caixa pagas na data de fechamento 40000 Ações ordinárias da Arezzo a serem pagas aos vendedores 59271 1ª Parcela diferida 31900 2ª Parcela diferida 31900 Parcela variável 5000 Ajuste de preço 8200 Total da contraprestação transferida 159871 Ágio total 81036 A atividade de investimento na combinação de negócio na aquisição da Vicenza envolveu a movimentação de caixa portanto as movimentações estão refletidas na rubrica de Aquisição de Controlada Líquido de Caixa Obtido na transação da Demonstração do Fluxo de Caixa estão demonstradas a seguir Controladora Consolidado Descrição 30052023 30052023 Investimentos 159871 Outros ativos identificáveis ou passivos assumidos 14899 Imobilizado mais valia 3559 Estoque mais valia 3593 Intangível mais valia 56784 Ágio 81036 Saída de caixa 159871 159871 Realizada 99271 99271 A realizar 60600 60600 As técnicas de avaliação utilizadas para mensurar o valor justo dos ativos significativos adquiridos foram as seguintes a Imobilizado Método Quantitativo de Custos Comparativo Direto de Dados de Mercado e Custo Histórico O método Quantitativo de Custos utilizase da cotação de preços para ativos novos e similares junto aos respectivos fabricantes com a aplicação de depreciação técnica O método Comparativo Direto de Dados de Mercado consiste em determinar o valor de mercado de um bem pela comparação com outros similares através de seus preços de venda tendo em vista suas características semelhantes No método de Custo Histórico o valor do bem é determinado a partir da atualização monetária do seu custo de aquisição apurado em registros contábeis ou notas fiscais e aplicandose índices econômicos específicos geralmente utilizados por órgãos competentes e oficiais b Intangível Método relieffromroyalty e o método multiperiod excess earnings o método relieffrom royalty tem como fundamento a remuneração a mercado da licença de uso concedida a terceiros Sendo assim o valor do ativo é representado pela economia de royalties que o proprietário teria por possuir o ativo Para tanto faz se necessária a determinação de uma taxa de royalty que reflita a remuneração apropriada do ativo Os fluxos de pagamentos de royalties líquidos de impostos são descontados a valor presente O método multiperiod excess earnings tem como fundamento a identificação do fluxo de caixa excedente de um determinado ativo Dessa forma para estimativa do valor justo são calculados os fluxos de caixa adicionais em excesso provenientes do ativo avaliado em relação ao retorno proveniente dos demais ativos da Vicenza contributory assets descontado a valor presente Seguemse as premissas subjacentes materiais utilizadas na determinação dos ajustes de estimativa de valor justo sobre ativos intangíveis de Relacionamento com clientes Multimarcas Para relacionamento com clientes Multimarcas Receita Baseado nas receitas das vendas de atacado aplicandose um churn rate com base em informações históricas do período entre janeiro de 2020 até dezembro de 2022 Taxa de atrito Taxa de 316 com base na taxa média rotatividade dos clientes Multimarcas da Vicenza Vida útil Foi estimada em 8 anos e 7 meses considerandose o critério de concentração de aproximadamente 90 do fluxo de caixa total a valor presente do ativo avaliado Benefício fiscal da amortização O cálculo do benefício fiscal gerado na possível amortização do referido valor justo do ativo pela sua vida útil estimada TAB Tax Amortization Benefit Taxa de desconto Taxa de desconto de 1651 estimado com base no WACC calculado para a Vicenza considerando um prêmio adicional Para Relacionamento com clientes Mercado externo Receita Baseado nas receitas das vendas da Vicenza aplicandose um churn rate baseada em informações históricas do período entre janeiro de 2020 até dezembro de 2022 Taxa de atrito Taxa de 333 com base na taxa média rotatividade de clientes observado em outras transações realizadas pela Vicenza Vida útil foi estimada em 4 anos e 7 meses considerandose o critério de concentração de aproximadamente 90 do fluxo de caixa total a valor presente do ativo avaliado Benefício fiscal da amortização O cálculo do benefício fiscal gerado na possível amortização do referido valor justo do ativo pela sua vida útil estimada TAB Tax Amortization Benefit Taxa de desconto Taxa de desconto de 1651 estimado com base no WACC calculado para a Vicenza considerando um prêmio adicional Para Relacionamento com clientes Ecommerce Receita Baseado nas receitas das vendas da Vicenza aplicandose um churn rate baseado em informações históricas do período entre janeiro de 2020 até dezembro de 2022 Taxa de atrito Taxa de 814 com base na taxa média rotatividade de clientes observado em outras transações realizadas pela Vicenza Vida útil foi estimada em 7 meses considerandose o critério de concentração de aproximadamente 90 do fluxo de caixa total a valor presente do ativo avaliado Benefício fiscal da amortização O cálculo do benefício fiscal gerado na possível amortização do referido valor justo do ativo pela sua vida útil estimada TAB Tax Amortization Benefit Taxa de desconto Taxa de desconto de 1651 estimado com base no WACC calculado para a Vicenza considerando um prêmio adicional Para a marca foi aplicado o método de isenção de royalties relief from royalties Receita A avaliação da marca Vicenza foi baseada em premissas e projeções adotadas pela Administração da Arezzo no Business Enterprise Valuation BEV Avaliação de Empresas da Vicenza o qual foi utilizado para a definição do preço de compra da Transação Taxa de royalties A taxa de royalty aplicada foi de 389 sobre as linhas de receitas líquidas projetada da Vicenza e tem como base royalties de transações para empresas do setor de atuação da Vicenza Vida útil A vida útil remanescente da marca adquirida é indefinida Taxa de desconto Para o cálculo do valor presente do fluxo de caixa projetado dos intangíveis foi adotada a taxa de desconto de 1751 considerando um prêmio adicional com base no WACC calculado para a Vicenza c Estoque Referese a valores de estoque de produtos acabados O saldo de Estoque foi ajustado a valor justo considerando o prazo médio de realização de 147 dias margem bruta despesas de vendas e a expectativa da taxa Selic Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua O total do valor das maisvalias do imobilizado estoque e intangível é de R 63936 O Contas a receber de clientes é composto por montantes contratuais brutos devidos de R 13234 O ágio no valor de R 81036 resultante da aquisição é atribuído às sinergias esperadas na integração da entidade aos negócios existentes da Companhia bem como ampliação dos negócios do mercado endereçável da Companhia Esperase que o ágio seja dedutível para fins do imposto de renda mediante a incorporação da controlada no futuro visto que a transação foi realizada no Brasil aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE e o laudo será protocolado na Junta Comercial para cumprimento dos requerimentos para dedutibilidade da despesa de amortização de ágio gerada nesta transação O valor justo da contraprestação transferida considera i Parcela à vista R 40000 que foram pagos aos vendedores na data de fechamento Parcela à Vista ii Primeira parcela diferida R 31900 serão pagos aos vendedores em até 240 dias da data do fechamento Primeira Parcela Diferida iii Segunda parcela diferida R 31900 serão pagos aos vendedores em até 360 dias da data do fechamento Segunda Parcela Diferida sendo a Segunda Parcela Diferida em conjunto com a Primeira Parcela Diferida as Parcelas Diferidas iv Se a receita bruta efetivamente apurada da sociedade em maio de 2024 em relação ao período dos últimos 12 doze meses portanto desde junho de 2023 Período de Apuração atingir os valores contratados os vendedores farão jus ao recebimento de até R 5000 a depender da proporção e percentual efetivamente atingido v O capital social da Companhia foi aumentado no montante de R 66513 mediante a emissão de 803 oitocentas e três mil novas ações ordinárias de emissão da Companhia todas nominativas escriturais e sem valor nominal foram subscritas pela administração da Vicenza por conta e ordem dos acionistas da Vicenza na proporção de sua participação no capital da Vicenza representando R 59271 a diferença positiva R 7242 entre a cotação de fechamento das ações da Companhia na data de fechamento e o preço de emissão das ações foi destinado à formação da reserva de capital da Companhia Os custos relacionados à aquisição incluídos nas despesas administrativas totalizaram R 1596 A Vicenza contribuiu com receita líquida no valor de R 45608 e prejuízo de R 4546 para o resultado da Companhia para o período entre a data de aquisição e o período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2023 Se a aquisição da Vicenza tivesse sido concluída no primeiro dia do período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2023 as receitas líquidas da Companhia para o período teriam sido de R 4874713 e o lucro da Companhia teria sido de R 403991 6 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Caixa e bancos Caixa 1183 2049 2749 3225 Bancos 13381 4075 69138 21864 Equivalente de caixa CDB 306 Aplicações automáticas 480 1882 1123 3737 Total de caixa e equivalência de caixa 15044 8006 73316 28826 Em 31 de dezembro de 2023 a remuneração média das aplicações financeiras enquadradas em equivalente de caixa é de 17 do CDI 5 em dezembro de 2022 sendo que 79 estão em aplicações automáticas e 21 em CDB 7 APLICAÇÕES FINANCEIRAS Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Renda Fixa 7 7 CDB 7 7 Fundo de investimento exclusivo 267434 178204 676391 447608 Letras financeiras do tesouro 123916 76079 311872 213464 Operações Compromissadas 83022 39864 210867 114879 Letras financeiras 33244 19228 84436 55412 CDB 27252 43033 69216 63853 Total das aplicações financeiras 267441 178204 676398 447608 Fundo de investimento exclusivo O fundo de investimento ZZ Referenciado DI Crédito Privado é um fundo de renda fixa de crédito privado sob gestão administração e custódia do Banco Santander SA O fundo de investimento não tem obrigações financeiras significativas As obrigações financeiras limitamse às taxas de gestão de ativos às taxas de custódia às taxas de auditoria e às despesas O fundo é exclusivamente para o benefício da Companhia e de suas controladas a aplicação financeira no fundo de investimento no qual a Companhia tem participação exclusiva foi consolidada Em 31 de dezembro de 2023 a remuneração média do fundo de investimentos é de 10190 do CDI 10255 em 31 de dezembro de 2022 os ativos são compostos em 46 por Letras Financeiras do Tesouro LFT 31 em Operações Compromissadas 10 em CDB e 13 em Letras Financeiras de títulos privados 51 em LFT 28 em Operações Compromissadas 8 em CDB e 13 em Letras Financeiras de títulos privados em 31 de dezembro de 2022 sendo que 79 dos ativos possuem liquidez diária 70 em 31 de dezembro de 2022 A Companhia tem políticas de investimentos financeiros que determinam que os investimentos se concentrem em valores mobiliários de baixo risco e aplicações em instituições financeiras de primeira linha assim compreendido as 10 maiores instituições do país e são substancialmente remuneradas com base em percentuais da variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI Em 31 de dezembro de 2023 a Companhia não possuía aplicações dadas em garantia junto a instituições financeiras 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Clientes nacionais 1410515 611849 723991 564373 Duplicatas a receber 602557 529482 723991 564373 Duplicatas a receber partes relacionadas nota 12a 807958 82367 Clientes estrangeiros 429 220 64998 66633 Duplicatas a receber 429 220 64998 66633 Outros 167116 139069 346849 246105 Cartões de crédito 166960 138913 345782 245348 Cheques e outros valores 156 156 1067 757 Total 1578060 751138 1135838 877111 Perdas esperadas 6370 7844 7151 9199 Total do contas a receber 1571690 743294 1128687 867912 Circulante 1549025 722725 1125449 867582 Não Circulante 22665 20569 3238 330 Cartões de crédito de terceiros as vendas por cartões de crédito podem ser realizadas à vista ou por meio de parcelamentos O risco de crédito com o consumidor final nessas operações é assumido pelas operadoras de cartões de crédito Duplicatas a receber a Companhia oferece a seus clientes pessoas jurídicas parcelamento por meio de duplicatas O risco de crédito nessas operações é assumido pela Companhia As políticas de vendas para os clientes estão subordinadas às políticas de crédito fixadas pela Administração e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes Destacase que os clientes de varejo têm suas operações preponderantemente representadas nas contas de cartões de créditos e as operações decorrentes de representações comerciais e distribuidores franquias que possuem relacionamento estruturado com a Companhia estão representadas pela conta de duplicatas a receber clientes nacionais A composição das contas a receber clientes estrangeiros por moeda é como segue Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 USD 429 220 64903 66359 EUR 95 274 Saldo no final do exercício 429 220 64998 66633 A movimentação da perda de crédito esperada está demonstrada a seguir Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Saldo no início do exercício 7844 8844 9199 11306 Adições reversões 15762 8189 16429 14408 Incorporação de controlada 1393 Baixas efetivas 17236 10582 18477 16515 Saldo no final do exercício 6370 7844 7151 9199 A composição das contas a receber por idade de vencimento é como segue Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 A vencer 1548767 727794 1099830 844022 Vencido até 30 dias 4836 5889 6055 10109 Vencido de 31 a 60 dias 5888 5851 8229 7914 Vencido de 61 a 90 dias 4524 3609 5117 4222 Vencido de 91 a 180 dias 10055 3705 11012 5265 Vencido de 181 a 360 dias 2503 3825 3394 3963 Vencido há mais de 360 dias 1487 465 2201 1616 1578060 751138 1135838 877111 A inadimplência pode ser um sinalizador de dificuldade de pagamento por parte do cliente porém a Companhia monitora tempestivamente o comportamento do valor de mercado da operação além dos estoques de seus clientes e em sua avaliação não há indícios de insolvência Dependendo da reação do mercado poderá ser avaliada concessão de prazo adicional aos clientes bem como reavaliação da necessidade de provisão de perdas 9 ESTOQUES Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Produtos acabados i 309278 432676 641339 671933 Matérias primas i 73925 37955 121459 64642 Produtos em elaboração 5261 1312 29878 27380 Adiantamentos a fornecedores 46303 18489 54275 28195 Provisão para perdas 6546 12176 18394 20090 Total dos estoques 428221 478256 828557 772060 i Reclassificação entre as linhas de Produtos acabados para Matérias Primas R 68524 em 31 de dezembro de 2022 para melhor apresentação e divulgação da nota explicativa de Estoque conforme as premissas do CPC 26 Apresentação das Demonstrações Contábeis As perdas de estoque são estimadas com base nos itens obsoletos ou de baixa rotatividade bem como de sobras de coleções A movimentação da provisão para perdas está demonstrada a seguir Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Saldo no início do período 12176 6408 20090 11501 Adiçõesreversões 6935 8330 10869 15572 Realizações 12565 6983 12565 6983 Incorporação de controlada 4421 Saldo no final do exercício 6546 12176 18394 20090 10 IMPOSTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 IRPJ a Recuperar 12018 8894 13442 10376 CSLL a Recuperar 4720 3228 4720 3302 ICMS a recuperar 204334 146051 237222 168334 Pis e Cofins a recuperar 622 88092 36890 110599 IPI a Recuperar 1131 4327 2482 Outros 2105 7389 16732 8669 Total 224930 253654 313333 303762 Circulante 45913 165562 129638 201212 Não Circulante 179017 88092 183695 102550 11 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a Impostos diferidos Controladora 2023 2022 Base Base IRPJ Base Base IRPJ Fato gerador IRPJ CSLL CSLL IRPJ CSLL CSLL Prejuízo fiscal e base negativa 225507 305511 83873 254615 321115 92554 Lucro não realizado nos estoques 246232 246232 83719 52419 52419 17822 Provisão para perdas em créditos 8463 8463 2877 8407 8407 2858 Provisão de comissões 24815 24815 8437 16786 16786 5707 Provisão de contingências trabalhistas tributárias e cíveis 11406 11406 3878 11727 11727 3987 Provisão para perdas nos estoques 6547 6547 2226 12176 12176 4140 Arrendamento a pagar ii 10368 10368 3525 Outras provisões 4583 4583 1557 10755 10755 3657 Ativo fiscal diferido 537921 617925 190092 366885 433385 130725 Provisão para crédito extemporâneo i 56532 56532 19221 Amortização fiscal do ágio na aquisição de participação societária 183434 183434 62367 81868 81868 27835 Passivo fiscal diferido 183434 183434 62367 138400 138400 47056 Total 354487 434491 127725 228485 294985 83669 Ativo Diferido 127725 83669 i Reconhecimento dos créditos fiscais decorrentes da exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS não incluída a parcela isenta de incidência de IRPJ e CSLL sobre atualização de créditos pela SELIC repetição de indébitos conforme decisão do STF ii A Companhia passou a reconhecer os impostos diferidos sobre as diferenças temporárias de arrendamento e direito de uso em atendimento as alterações do CPC 32 IAS 12 com vigência a partir de 1º de janeiro de 2023 O reconhecimento inicial ocorreu no período findo em 31 de março de 2023 Consolidado 2023 2022 Base Base IRPJ Base Base IRPJ Fato gerador IRPJ CSLL CSLL IRPJ CSLL CSLL Prejuízo fiscal e base negativa 428698 508702 152958 361681 428181 128957 Lucro não realizado nos estoques 246232 246232 83719 52419 52419 17822 Provisão para perdas em créditos 8553 8553 2908 8407 8407 2858 Provisão de comissões 24815 24815 8437 16786 16786 5707 Provisão de contingências trabalhistas tributárias e cíveis 16110 16110 5477 17776 17776 6044 Provisão para perdas nos estoques 8945 8945 3041 12878 12878 4379 Arrendamento a pagar ii 21643 21643 7359 Outras provisões 8654 8654 2942 13840 13840 4706 Ativo fiscal diferido 763650 843654 266841 483787 550287 170473 Provisão para crédito extemporâneo i 56532 56532 19221 Provisão variação cambial 7294 7294 2482 7310 7310 2485 Ganho por compra vantajosa 1194 1194 406 6608 6608 2248 Amortização fiscal do ágio na aquisição de participação societária 208448 208448 70872 90206 90206 30670 Sub total 216936 216936 73760 160656 160656 54624 Total 546714 626718 193081 323131 389631 115849 Ativo diferido 193081 119270 Passivo diferido 3421 i Reconhecimento dos créditos fiscais decorrentes da exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS não incluídos a parcela isenta de incidência de IRPJ e CSLL sobre atualização de créditos pela SELIC repetição de indébitos conforme decisão do STF ii A Companhia passou a reconhecer os impostos diferidos sobre as diferenças temporárias de arrendamento e direito de uso em atendimento as alterações do CPC 32 IAS 12 com vigência a partir de 1º de janeiro de 2023 O reconhecimento inicial ocorreu no período findo em 31 de março de 2023 A seguir demonstramos a reconciliação do ativo fiscal diferido Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Saldo de abertura 83669 51140 115849 84784 Imposto de renda diferido reconhecido no resultado 44056 29010 77232 31065 Incorporação de controlada 3519 Saldo no final do período 127725 83669 193081 115849 Ativo diferido 127725 83669 193081 119270 Passivo diferido 3421 Os estudos e projeções efetuados pela Administração da Companhia indicam geração de resultados futuros em montante que possibilita a realização futura dos créditos tributários nos próximos anos Com base nas projeções de resultados tributáveis futuros a estimativa de realização do saldo de imposto de renda e contribuição social diferidos encontrase demonstrada a seguir Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 2024 100174 36354 124126 36450 2025 26554 39357 33057 49997 2026 27067 26450 33531 51312 2027 18848 23880 23186 28030 Após 2027 17449 4684 52941 4684 Total do imposto de renda e contribuição social diferidos 190092 130725 266841 170473 Ativo diferido 190092 130725 266841 170473 b Reconciliação entre a despesa de IRPJ e CSLL pela alíquota nominal e pela efetiva A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais do imposto de renda e contribuição social é demonstrada como segue Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 367791 395699 375941 472871 Alíquota vigente 340 340 340 340 Expectativa de IRPJ e CSLL de acordo com a alíquota vigente 125049 134538 127820 160776 Equivalência patrimonial 10079 34817 Parcela isenta de crédito tributário 3563 2807 5294 2807 Juros sobre capital próprio 61620 51609 61620 51609 IRCS diferidos sprejuízos não constituídos em empresas controladas 34954 26423 Subvenções governamentais i 108219 88575 124746 101993 Despesa com planos baseados em ações 5898 5396 5898 5396 Outras diferenças permanentes 15349 8864 14838 14147 Benefício dos gastos pesquisa e inovação tecnológica Lei nº 1119605 14582 14582 Imposto de renda e contribuição social no resultado do período 31609 29010 22732 50333 Corrente 12447 54500 81398 Diferido 44056 29010 77232 31065 Taxa efetiva NA NA NA 1060 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO i Incentivos fiscais de ICMS considerados subvenção para investimento nos termos da Lei Complementar nº 1602017 conforme detalhamento apresentado na nota 31 No exercício findo em 31 de dezembro de 2023 a Companhia possui crédito tributário sobre prejuízos fiscais não reconhecidas nas demonstrações financeiras consolidadas gerados por sua controlada no exterior e uma controlada no Brasil O valor do crédito tributário não reconhecido contabilmente no exercício e para o qual não há prazo de expiração é R 34954 R 26423 em 31 de dezembro de 2022 O valor acumulado do crédito tributário não reconhecido é de R 161810 R 126856 em 31 de dezembro de 2022 c Avaliação dos impactos do ICPC 22IFRIC 23 Incerteza sobre tratamento de tributos sobre o lucro A Administração avaliou os impactos referentes à aplicação do ICPC 22IFRIC23 que trata da contabilização dos tributos sobre o lucro quando existirem incertezas quanto à aceitabilidade de certo tratamento tributário Na avaliação entendeu que é mais provável do que não que a autoridade fiscal ou as instâncias finais do judiciário aceitem a ação referente ao tratamento fiscal descrito i Ação Anulatória de Débito Fiscal nº 10157929820174013400 cuja tramitação ocorre na 4ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal visando a suspensão e a posterior anulação dos créditos materializados nos Autos de Infração objeto do Processo Administrativo nº 15504725551201317 por supostas omissões de receitas financeiras decorrentes de contratos de mútuo celebrados com empresas coligadas nos anos calendário de 2008 e 2009 excesso de dedução de despesas decorrentes do pagamento de Juros sobre o Capital próprio nos anoscalendário de 2008 e 2009 supostamente 12 SALDOS E TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a Saldos e transações da empresa controladora com as controladas 2023 Passivo Ativo circulante Ativo não cirulante Passivo circulante não circulante Transações Contas a receber Contas a receber Mútuo Fornecedores Mútuo Receitas Compras Controladora ARZZ International INC 19427 731 ZZAB Comércio de Calçados Ltda 765069 49091 1315254 47566 ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda 11886 36971 1040 372465 ZZEXP Comercial Exportadora SA 9656 2020 TIFERET Comércio de Roupas Ltda 1810 218260 1858 Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda 15 3342 1837 Calçados Vicenza Ltda 95 27492 Total da controladora 788531 19427 40313 49091 218260 1322740 447523 2022 Passivo Ativo circulante Ativo não cirulante Passivo circulante não circulante Transações Contas a receber Contas a receber Mútuo Fornecedores Mútuo Receitas Compras Controladora ARZZ International INC 20242 1202 ZZAB Comércio de Calçados Ltda 52246 18013 622626 18677 ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda 852 94439 14004 333 245000 ZZEXP Comercial Exportadora SA 7636 2654 TIFERET Comércio de Roupas Ltda 51508 HG Inde Comde Calçados Ltda 10 17094 Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda 1381 3040 Sunset Agenciamento e IntSA 120 Total da controladora 62125 20242 97599 49111 51508 626815 263677 b Natureza termos e condições das transações empresas controladas A Companhia mantém operações com partes relacionadas que são efetuadas em condições comerciais e financeiras estabelecidas de comum acordo entre as partes e não são comparáveis com aquelas praticadas com terceiros As transações de mútuos referemse a contratos com as controladas cujo saldo existente em 31 de dezembro de 2023 no ativo é de R 40313 R 97599 em dezembro de 2022 e no passivo é de R 218260 R 51508 em dezembro de 2022 Aplicase na operação de mútuo a taxa CDI vigente na data de assinatura do contrato As transações mais comuns são venda da controladora para as controladas ZZAB ARZZ e Tiferet venda da controlada Tiferet para controlada ARZZ venda da controlada ZZSAP para controladora e para controlada Tiferete venda da controlada Vicenza para controladora c Remuneração da Administração A remuneração da Administração ocorre por meio de pagamento de prólabore participação nos lucros e planos baseados em ações No exercício findo em 31 dezembro de 2023 a remuneração total relativa aos benefícios da Administração da Companhia foi de R 16511 R 20384 em 31 de dezembro de 2022 como segue 2023 2022 Remuneração fixa anual salárioprólabore 10748 9380 Remuneração variável bônus 1898 6038 Plano de opções de ações e ações restritas Nota 30 3865 4966 Total da remuneração 16511 20384 As despesas com plano de ações restritas Nota 30 estão sendo apresentadas como despesa operacional antes do resultado financeiro A Companhia possui o programa de participação nos resultados que tem como principal objetivo valorizar o desempenho dos seus funcionários durante o exercício Mensalmente são reconhecidos um passivo e uma despesa de participação nos resultados com base nas estimativas de alcance das metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e aprovados pela Administração O reconhecimento no passivo é realizado no grupo de salários e encargos sociais e na demonstração do resultado ocorre nas rubricas das despesas com vendas e despesas gerais e administrativas Nota 25 A Companhia e suas controladas não concedem benefícios pósemprego benefícios de rescisão de contrato de trabalho ou outros para a Administração e seus empregados d Transações ou relacionamentos com acionistas Alguns diretores e conselheiros da Companhia detêm de forma direta uma participação total de 408 das ações da Companhia em 31 de dezembro de 2023 437 em 31 de dezembro de 2022 e Transações com outras partes relacionadas A Companhia mantém contrato de prestação de serviço com a empresa Ethos Desenvolvimento SC Ltda de propriedade do Sr José Ernesto Beni Bolonha membro do Conselho de Administração da Companhia No exercício findo em 31 de dezembro de 2023 esta empresa recebeu R 788 R 601 em 31 de dezembro de 2022 13 INVESTIMENTOS a Resumo dos saldos de balanço e resultado das controladas em 31 de dezembro de 2023 2023 Patri Resultado mônio Capital Receita do Descrição Ativo Passivo líquido social líquida período ARZZ International INC 258327 439123 180796 262401 301391 95014 ZZAB Comércio de Calçados Ltda 1654679 1190593 464086 168516 1303186 126364 ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda 167529 126232 41297 22822 331093 15660 ZZEXP Comercial Exportadora SA 216892 181852 35040 2000 18346 13011 Tiferet Comércio de Roupas Ltda 490135 278060 212075 64441 188024 32752 ARZZ Itália 215395 79843 135552 138225 1439 Calçados Vicenza Ltda 24771 14419 10352 25500 45608 4546 2022 Patri Resultado mônio Capital Receita do Descrição Ativo Passivo líquido social líquida exercício ARZZ International INC 249873 345157 95284 262401 384799 44382 ZZAB Comércio de Calçados Ltda 980951 388621 592330 168516 982069 118230 ZZSAP Indústria e Comércio de Calçados Ltda 209085 152127 56958 22822 310894 1550 ZZEXP Comercial Exportadora SA 225623 170373 55250 2000 225514 28799 Tiferet Comércio de Roupas Ltda 288527 109205 179322 64441 3804 Troccombr Atividades de Internet SA 92 216 Sunset Agenciamento e IntSA 1128 1833 705 150 3488 2283 Os lucros não realizados nos estoques são demonstrados no resultado do exercício das controladas nas tabelas acima b Saldos de investimentos e equivalência patrimonial Investimento Resultado de equivalência patrimonial Descrição 2023 2022 2023 2022 ZZAB Comércio de Calçados Ltda 464086 592330 126364 118230 ZZSAP Ind E Com De Calçados Ltda 41297 56958 15660 1550 ZZEXP Comercial Exportadora SA 35040 55250 13011 28799 Tiferet Comércio de Roupas Ltda 212075 179322 32752 3804 Sunset Agenciamento e Intermediação SA 705 2283 ARZZ Itália 135552 1439 Calçados Vicenza Ltda 10352 4546 Troc 216 Ágio na aquisição de controlada 81036 40168 Mais menos valia na aquisição de controlada 63760 1487 Total investimento 1043198 924810 128268 146784 ARZZ 180796 95284 95014 44382 Total 862402 829526 223282 102402 c Movimentação dos investimentos 2023 2022 Saldo no início do exercício líquido da provisão para perdas 829526 1392344 Integralização de capital 138225 30151 Aquisição de controlada 14899 1578 Ágio na aquisição de controlada 81036 41655 Mais valia na aquisição de controlada 63936 Distribuição de dividendos 7199 8037 Transferência ágio de incorporação 40168 467660 Transferência mais valia de incorporação 1485 263533 Equivalência patrimonial i 223282 102402 Baixa de investimentimento por incorporação de controlada VQV 175867 Outros resultados abrangentes 6209 693 Investimento por incorporação de controlada 705 175800 Saldo no final do exercício líquido da provisão para perdas 862402 829526 i Na equivalência patrimonial está sendo apresentado o Lucro não realizado nos estoques desproporcional à participação societária e amortização fiscal supostamente indevida do ágio pago na aquisição da Empresa pela BRICS em 8112007 assim como a declaração do direito da empresa de deduzir a despesa com amortização de ágio ao menos da base de cálculo da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido e o cancelamento da cobrança das multas isoladas exigidas pelo não recolhimento das estimativas no valor entendido como devido nos termos do artigo 44 II da Lei nº 94301996 no patamar de 50 O processo em questão aguarda a realização de perícia contábil requerida pela Companhia que tem como finalidade demonstrar que o negócio desenvolvido à época da aquisição das ações pela BRICS demonstrava relevante vitalidade econômica e propósito negocial A expectativa da administração é que as autoridades fiscais aceitem o tratamento tributário adotado pela Companhia O montante atualizado é de R 31197 R 34630 em 31 de dezembro de 2022 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO 14 IMOBILIZADO 2023 2022 Controladora Custo Depreciação Líquido Custo Depreciação Líquido Computadores e periféricos 46503 28083 18420 42375 21484 20891 Móveis e utensílios 51783 19105 32678 49340 13503 35837 Máquinas e equipamentos 29149 13946 15203 24092 10762 13330 Instalações e showroom 124909 40759 84150 134755 27097 107658 Veículos 1512 666 846 479 233 246 Direito de Uso de Lojas 16798 9734 7064 18509 9419 9090 Direito de uso de bens imóveis 269195 99261 169934 200939 56509 144430 Total 539849 211554 328295 470489 139007 331482 2023 2022 Consolidado Custo Depreciação Líquido Custo Depreciação Líquido Computadores e periféricos 64351 39351 25000 55512 30922 24590 Móveis e utensílios 143522 55278 88244 103699 39221 64478 Máquinas e equipamentos 84844 34605 50239 61643 27285 34358 Instalações e showroom 281013 135935 145079 274749 109326 165423 Veículos 2235 1034 1201 1967 532 1435 Direito de Uso de Lojas 104281 7195 97086 50538 6683 43855 Direito de uso de bens imóveis 839097 355017 484080 595609 238167 357442 Total 1519343 628415 890929 1143717 452136 691581 Os detalhes da movimentação do ativo imobilizado da Companhia estão demonstrados a seguir Computadores Máquinas Instalações Direito Direito de uso Controladora e periféricos Móveis e utensílios e equipamentos e showroom Veículos de uso de bens de lojas luvas Total Saldos em 31122021 11737 9552 6066 26048 6 16624 70033 Aquisições 10546 13633 6386 63800 270 111986 510 207131 Incorporação de controlada 3739 18988 4394 28852 5 64202 6871 127051 Depreciação 5131 6336 3516 11042 35 34152 1662 61874 Baixas 14230 14230 Transferências 3371 3371 Saldos em 31122022 20891 35837 13330 107658 246 144430 9090 331482 Aquisições 2822 13706 5518 61970 121354 350 205720 Incorporação de controlada 128 91 8 809 1036 2072 Depreciação 6599 5602 3184 13662 433 42752 315 72547 Baixas 26 1468 14 32 7601 9141 Transferência 2510 11216 177 41693 2061 29851 Transferência de reestruturação i 1306 21102 632 30900 3 45497 99440 Saldos em 31122023 18420 32678 15203 84150 846 169934 7064 328295 Taxa média de depreciação 20 10 10 10 20 20 Indefinida a 20 i As transferências dizem respeito a reestruturação citada na nota 12 Computadores Máquinas Instalações Direito Direito de uso Consolidado e periféricos Móveis e utensílios e equipamentos e showroom Veículos de uso de bens de lojas luvas Total Saldos em 31122021 18028 48884 20273 94895 96 221692 403868 Aquisição de controlada 265 1050 1695 2614 322 5946 Aquisições 12644 25802 14645 87740 347 254995 3619 399792 Depreciação 6292 10889 5893 19693 261 89975 2713 135717 Baixas 33 5 6 22927 22971 Variação cambial 22 364 39 682 6385 7414 Transferência 42 42949 42991 Aquisição de combinação de negócio 3599 556 931 5086 Saldos em 31122022 24590 64477 34358 165424 1436 357442 43855 691581 Aquisição de controlada 271 657 6041 76 267 7313 Aquisições 6365 31458 17959 51981 82 271263 5405 384513 Depreciação 8429 16057 7320 26609 502 116850 512 176279 Baixas 186 2903 1079 4104 82 17574 136 26064 Variação cambial 54 604 74 77 10200 10855 Transferência 2442 11216 354 41766 48474 20720 Saldos em 31122023 25000 88244 50239 145079 1201 484080 97086 890929 Taxa média de depreciação 20 10 10 10 20 20 Indefinida a 20 15 INTANGÍVEL 2023 2022 Controladora Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido Marcas e patentes 264241 734 263507 263941 734 263207 Relacionamento com clientes 11772 802 10970 11772 34 11738 Direito de uso de sistemas 371547 166771 204776 276388 125766 150622 Ágio 507827 507827 467659 467659 Total 1155387 168307 987080 1019760 126535 893226 2023 2022 Consolidado Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido Marcas e patentes 458584 796 457788 354931 466 354465 Relacionamento com clientes 41461 2047 39414 14140 482 13658 Ágio 851215 851215 737656 737656 Direito de uso de sistemas 400054 187627 212427 300469 143899 156570 Outros 1062 1062 1062 1062 Total 1752376 190470 1561906 1408258 144847 1263412 Os detalhes da movimentação dos saldos da Companhia estão apresentados a seguir Relacionamento Controladora Marcas e patentes Direito de uso de lojas com os clientes Ágio Direito de uso de sistemas Total Saldos em 31122021 8794 3371 68906 81071 Aquisições 328 84105 84433 Amortização 734 34 26496 27264 Aquisição de controlada 254820 11772 467659 24106 758357 Transferência 3371 3371 Saldos em 31122022 263208 11738 467659 150621 893226 Aquisições 299 530 68087 68916 Amortização 950 768 41004 42722 Incorporação 40168 42 40210 Baixas 9 9 Transferência reestruturação 2291 101 2392 Transferência 2711 27140 29851 Saldos em 31122023 263507 10970 507827 204776 987080 Taxa média de amortização Indefinida Indefinida 7 Indefinida 20 i As transferências dizem respeito a reestruturação citada na nota 12 Marcas Direito de Direito de Relacionamento Direito de uso Consolidado e patentes uso de lojas uso de lojas com clientes Ágio de sistemas Outros Total Saldos em 31122021 300764 28652 14297 11823 560894 98486 1014916 Aquisições 330 88016 88346 Amortização 466 34 29813 30313 Aquisição de controlada 53885 1869 176762 87 1062 233665 Transferência 28652 14297 42949 Variação Cambial 47 206 253 Saldos em 31122022 354466 13658 737656 156570 1062 1263412 Aquisições 299 49086 72565 121950 Amortização 330 1043 1565 43728 46666 Aquisição de controlada 103689 27321 113596 460 245066 Baixas 582 201 510 1293 Transferência 47842 37 27159 20720 Variação Cambial 246 89 157 Saldos em 31122023 457788 39414 851215 212427 1062 1561906 Taxa média de amortização Indefinida Indefinida Definida 7 Indefinida 20 Indefinida i A marca Paris Texas da controlada sediada na Itália possui vida útil de 216 meses e será amortizada durante este período Os intangíveis de vida útil definida denominados Direito de uso de sistemas referemse a direitos sobre softwares e licenças adquiridos de terceiros e softwares desenvolvidos internamente sendo amortizados linearmente ao longo de sua vida útil estimada tendo como contrapartida a conta de despesas gerais e administrativas Os intangíveis de vida útil indefinida referemse a marcas e patentes e direitos de uso de lojas sendo que estes últimos correspondem aos dispêndios efetuados pela Companhia para o uso de lojas em pontos comerciais locados A recuperação destes ativos se dará quando da alienação dos pontos comerciais ou pela redução ao valor recuperável As aquisições dos direitos de uso das lojas ocorrem mediante pagamentos à vista para liberação do ponto comercial não restando outras obrigações decorrentes destas aquisições no passivo da Companhia Essas negociações são usuais neste tipo de transação comercial devido à característica de negócio A Companhia realizou teste de impairment para a unidade geradora de caixa que contém ágio na data de 31 de dezembro de 2023 não identificando a necessidade de provisão para perda de valor recuperável Teste de perda por redução ao valor recuperável dos intangíveis com vida útil indefinida A Companhia avaliou a recuperação do valor contábil dos intangíveis utilizando o conceito do valor em uso através de modelos de fluxo de caixa descontado das unidades geradoras de caixa representadas por suas lojas O processo de determinação do valor em uso envolve utilização de premissas julgamentos e estimativas sobre os fluxos de caixa tais como taxas de crescimento das receitas custos e despesas estimativas de investimentos capital de giro futuros e taxas de descontos As premissas sobre projeções de crescimento do fluxo de caixa e dos fluxos de caixa futuros são baseadas no plano de negócios da Companhia aprovado pela Administração bem como em dados comparáveis de mercado e representam a melhor estimativa da Administração das condições econômicas que existirão durante a vida econômica das diferentes unidades geradoras de caixa conjunto de ativos que proporcionam a geração dos fluxos de caixa Os fluxos de caixa futuros foram descontados com base na taxa representativa do custo de capital De forma consistente com as técnicas de avaliação econômica a avaliação do valor em uso é efetuada por um período de 5 anos e a partir de então considerandose a perpetuidade das premissas tendo em vista a capacidade de continuidade dos negócios por tempo indeterminado Os fluxos de caixa futuros estimados foram descontados a taxa média de desconto antes dos impostos de 166 ao ano equivalente a WACC de 112 ao ano para cada unidade geradora de caixa analisada As principais premissas usadas na estimativa do valor em uso são como segue Custos e despesas operacionais Os custos e despesas foram projetados em linha com o desempenho histórico da Companhia bem como com o crescimento histórico das receitas Investimentos de capital Os investimentos em bens de capital foram estimados considerando a infraestrutura necessária para viabilizar a oferta dos produtos com base no histórico da Companhia Receitas As receitas foram projetadas entre 2024 e 2028 considerando o crescimento da base de clientes das diferentes unidades geradoras de caixa os impactos de novos projetos arquitetônicos de certas lojas e nível de cada loja e marca no mercado As premissaschave foram baseadas no desempenho histórico da Companhia e em premissas macroeconômicas razoáveis e fundamentadas com base em projeções do mercado financeiro documentadas e aprovadas pela Administração da Companhia Para fins do teste de redução ao valor recuperável o ágio foi alocado para as unidades geradores de caixa UGC como segue Consolidado Unidades Geradoras de Caixa 2023 2022 Marcas ARCO 551038 551038 TrocComBRAtividade de Internet Ltda 9856 9856 Fábricas Bahia 15987 16024 Operação de agenciamento 40168 40168 Guaraná Brasil Difusão de Moda Ltda 120570 120570 Paris Texas 32560 Calçados Vicenza Ltda 81036 851215 737656 O teste de recuperabilidade dos ativos intangíveis da Companhia não resultou na necessidade de reconhecimento de perda no exercício findo em 31 de dezembro de 2023 visto que o valor estimado de uso é superior ao valor líquido contábil na data da avaliação 16 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS As operações de empréstimos e financiamentos podem ser assim resumidas Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Total em moeda nacional 7168 9736 120177 10260 FINAME a 60 133 Capital de giro b 7168 9736 7168 9736 Capital de giro 391 Nota de crédito a exportação c 112949 Total em moeda estrangeira 672187 156520 960947 391613 Capital de giro Lei 4131 d 672187 156520 672187 156520 Adiantamento de Contrato de Câmbio ACC e 240161 235093 Prépagamento de exportação PPE e 48599 Total dos empréstimos 679355 166256 1081124 401873 Circulante 529035 156756 882205 392254 Não circulante 150320 9500 198919 9619 Em 31 de dezembro de 2023 os vencimentos dos contratos e a taxa de juros e encargos incidentes sobre os empréstimos são a Finame 60 ao ano com parcelas mensais e vencimento final em outubro de 2024 b Capital de Giro com taxa de juros média de CDI 180 ao ano com vencimentos até dezembro de 2026 c Nota de Crédito a Exportação NCE com taxa de juros média de CDI 1 ao ano com vencimentos até janeiro 2024 d Capital de giro Lei 4131 denominado em Dólares com taxa de juros pré fixada 744 ao ano e contrato com SWAP para reais com taxa de CDI 189 ao ano Contratos com vencimento até dezembro de 2025 e Adiantamento de Contrato de Câmbio ACC e PPE denominado em Dólares acrescido pela taxa de juros média em 31 de dezembro de 2023 de 609 ao ano VC São diversos contratos com vencimento até dezembro de 2026 Os detalhes da movimentação dos empréstimos da Companhia estão demonstrados a seguir Operação Capital Controladora 4131 de giro Total Saldo em 31122021 337205 9643 346848 Incorporação de controlada 46441 46441 Pagamento de parcelas 207585 207585 Pagamento de juros 15387 1104 16491 Provisão de juros e variação cambial 4154 1197 2957 Saldo em 31122022 156520 9736 166256 Captação 696847 696847 Pagamento de parcelas 146847 3304 150151 Pagamento de juros 25222 154 25376 Provisão de juros e variação cambial 9111 890 8221 Saldo em 31122023 672187 7168 679355 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO Consolidado FINAME PPE ACC FINEP Operação 4131 Capital de giro Total Saldo em 31122021 206 141094 383645 9649 534594 Captação 214339 602 214941 Aquisição de controlada 2161 509 2670 Pagamento de parcelas 73 127664 207585 745 336067 Pagamento de juros 10 2365 15387 1105 18867 Provisão de juros e varcamb 10 7528 4153 1217 4602 Saldo em 31122022 133 235093 156520 10127 401873 Captação 100000 49000 122372 696847 968219 Aquisição de controlada 6767 208 6975 Pagamento de parcelas 72 123000 146847 3927 273846 Pagamento de juros 6 2850 25222 153 28231 Provisão de juros e varcamb 6 12949 401 1779 9113 914 6134 Saldo em 31122023 61 112949 48599 240161 672185 7169 1081124 Os montantes registrados no passivo em 31 de dezembro de 2023 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 2023 159126 394624 2024 529035 2714 882205 2833 2025 148618 2714 172923 2714 2026 1702 1702 25996 1702 Total dos empréstimos 679355 166256 1081124 401873 Os empréstimos estão garantidos por aval das empresas do grupo e também com carta de fiança bancária e não possuem cláusulas restritivas covenants relacionadas a indicadores financeiros assim como as cláusulas restritivas qualitativas estão sendo cumpridas Os contratos Finame possuem como garantia os próprios bens objeto dos contratos que são máquinas utilizadas no processo produtivo Outras garantias e compromissos A Companhia mantém um acordo de cooperação técnica e financeira com o Banco do Nordeste do Brasil SA com a finalidade de manter uma linha de financiamento destinada aos franqueados Arezzo em empreendimentos instalados na área de atuação deste banco utilizandose recursos do Fundo Constitucional de Financiamento da Região Nordeste FNE em financiamentos para modernização de suas lojas de terceiros observados padrões próprios definidos pela Companhia bem como para custos associados a essas operações a título de capital de giro se necessário Pelos termos do acordo a Companhia é garantidora dessas operações por meio de carta fiança corporativa quando contratadas pelos lojistas Em 31 de dezembro de 2023 o valor destas operações era de R 11 R 264 em 31 de dezembro de 2022 A Companhia mantém também um acordo de cooperação técnica e financeira com o Banco Alfa com a finalidade de manter uma linha de financiamento destinada aos franqueados Arezzo utilizandose recursos do BNDES para modernização de suas lojas de terceiros observados padrões próprios definidos pela Companhia bem como para custos associados a essas operações Pelos termos do acordo a Companhia é garantidora dessas operações e em 31 de dezembro de 2023 o saldo dessas operações garantidas pela Companhia era de R 246 R 595 em 31 de dezembro de 2022 Não há histórico de perdas para a Companhia em operações desta natureza 17 FORNECEDORES Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Fornecedores nacionais 255918 210307 456889 280733 Operação de risco sacado i 343053 367589 367489 367589 Partes relacionadas Nota 12a 49091 49111 Fornecedores estrangeiros 9313 22447 10086 23340 Total de fornecedores 657375 649454 834464 671662 i A Companhia possui contratos firmados com o Banco Itaú Unibanco SA para estruturar com os seus principais fornecedores a operação denominada risco sacado Nessa operação os fornecedores os quais ficam expostos aos juros transferem o direito de recebimento dos títulos para o Banco que por sua vez passará a ser credor da operação Os prazos e outras condições de pagamento originalmente acordadas com os fornecedores não sofrem alterações desta forma a Companhia entende que a apresentação desta operação na rubrica de fornecedores é adequada 18 OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTOS Em 31 de dezembro de 2023 a Companhia avaliou sua carteira de contratos de aluguéis de suas unidades de lojas próprias escritórios fábricas e centros de distribuição e identificou operações de arrendamento em 318 contratos Nesta avaliação constatouse que 85 foram classificados nas isenções da norma e 233 dentro no escopo de arrendamentos Para os contratos que estão dentro do escopo da norma a Companhia registrou o direito de uso pelo montante correspondente ao passivo de arrendamentos Este por sua vez foi reconhecido com base no valor presente dos pagamentos remanescentes do contrato descontado pela taxa nominal correspondente às cotações de mercado que variam nos Estados Unidos da América a taxa de 18 a 25 18 a 25 em 31 de dezembro de 2022 e no Brasil de 36 a 165 36 a 165 em 31de dezembro de 2022 a Movimentação do ativo com direito de uso de bens Controladora Consolidado Total de direito de uso de bens em 31122021 16624 221692 Incorporação de controlada 64202 Adições 111986 254995 Baixas 14230 22927 Depreciação 34152 89975 Variação cambial 6385 Transferência 42 Total de direito de uso de bens em 31122022 144430 357442 Adições 121354 271263 Baixas 7601 17574 Depreciação 42752 116850 Variação cambial 10200 Transferência restruturação i 45497 Total de direito de uso de bens em 31122023 169934 484081 i As transferências dizem respeito a reestruturação citada na nota 12 b Movimentação do passivo de arrendamentos Controladora Consolidado Passivo de arrendamento em 31122021 18611 231896 Incorporação de controlada 65018 Adições 111986 254995 Variação Cambial 6711 Baixas 14905 23795 Contraprestação 40274 105422 Juros sarrendamento 8696 23574 Passivo de arrendamento em 31122022 149132 374537 Adições 121354 271263 Variação Cambial 10614 Baixas 8076 19189 Contraprestação 56733 143892 Juros sarrendamento 22379 43080 Transferência 47754 Passivo de arrendamento em 31122023 180302 515185 Circulante 28588 107671 Não circulante 151714 407514 c Compromissos futuros Em atendimento ao OfícioCircular CVM nº 022019 e ao CPC 06 R2 IFRS 16 justificado pelo fato da Companhia não ter aplicado a metodologia de fluxos nominais devido à vedação imposta pela IFRS 16 de projeção futura de inflação e com o objetivo de fornecer informação adicional aos usuários abaixo está apresentada a análise de maturidade dos contratos e prestações não descontadas em 31 de dezembro de 2023 Fluxo de Caixa Fluxo de caixa valor presente contratual bruto Controladora Consolidado Controladora Consolidado 2024 27729 106870 47252 149452 2025 27528 103874 44109 137229 2026 27229 95726 40769 119636 2027 22806 65370 33406 80992 Após 2028 75010 143345 99425 172516 Total 180302 515185 264961 659825 Potencial crédito de PIS e COFINS 16678 47655 24509 61034 19 PROVISÕES PARA RISCOS TRABALHISTAS FISCAIS E CÍVEIS A Companhia e suas controladas no curso normal de suas operações estão envolvidas em ações judiciais e administrativas sobre questões tributárias trabalhistas e cíveis A Administração com base em informações de seus assessores jurídicos e análise das demandas judiciais pendentes constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas prováveis esperadas no desfecho como segue Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Trabalhista 8883 8353 12844 13655 Tributária 1675 1675 2044 2044 Cível 848 1698 1222 2077 Total de provisões para riscos trabalhistas fiscais e cíveis 11406 11726 16110 17776 Trabalhistas A Companhia e suas controladas são partes em processos trabalhistas relacionados principalmente ao pagamento de horas extras e seus respectivos encargos sociais adicionais de insalubridade e periculosidade equiparação salarial e integração de verbas na remuneração A Administração baseada na opinião dos assessores legais e no histórico dos desfechos destas demandas acredita que os valores provisionados são suficientes para cobrir prováveis perdas Tributário A Companhia e suas controladas são partes em processos tributários referentes à discussão da majoração da alíquota do Fator Acidentário de Prevenção para os quais há depósitos judiciais no mesmo montante A Administração baseada na opinião dos assessores legais e no histórico dos desfechos destas demandas acredita que os valores provisionados são suficientes para cobrir prováveis perdas Cível A Companhia e suas controladas são partes em processos cíveis que tem como objeto principalmente o pedido de indenização por dano moral e material e cobrança de títulos A Administração baseada na opinião dos assessores legais e no histórico dos desfechos destas demandas acredita que os valores provisionados são suficientes para cobrir prováveis perdas A Administração com base em informações de seus assessores jurídicos e análise das demandas judiciais pendentes constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas prováveis esperadas no desfecho das ações em curso como segue Controladora Trabalhista Tributária Cível Total Saldos em 31122021 6060 1675 50 7785 Adiçõesatualizações 10908 2327 13235 Reversõespagamentos 9667 1041 10708 Aquisição de controlada 1052 362 1414 Saldos em 31122022 8353 1675 1698 11726 Adiçõesatualizações 6943 600 1293 8836 Reversõespagamentos 6413 600 2143 9156 Saldos em 31122023 8883 1675 848 11406 Consolidado Trabalhista Tributária Cível Total Saldos em 31122021 11580 2044 436 14060 Adiçõesatualizações 13053 2412 15465 Reversõespagamentos 12030 1133 13163 Aquisição de controlada 1052 362 1414 Saldos em 31122022 13655 2044 2077 17776 Adiçõesatualizações 10291 600 1405 12296 Reversõespagamentos 11102 600 2260 13962 Saldos em 31122023 12844 2044 1222 16110 A Companhia e suas controladas estão envolvidas em outros processos de natureza trabalhista tributária e cível nas esferas administrativas e judiciais em 31 dezembro de 2023 no montante consolidado aproximado de R 210509 R 178382 em 31 de dezembro de 2022 cuja estimativa de perda foi considerada como possível na opinião de seus consultores jurídicos portanto não sujeitos a provisionamento sendo o montante distribuído em 31 de dezembro de 2023 de R 52819 R 134673 e R 23017 respectivamente na natureza trabalhista tributária e cível R 46604 R 102656 e R 29122 em 31 de dezembro de 2022 Dentre estes outros processos encontramse os seguintes i Processo Administrativo nº 15504725206201880 decorrente de Auto de Infração lavrado em 11102018 por meio do qual foi constituído crédito tributário referente à Contribuição Previdenciária da Empresa Cota Patronal e Contribuição de Outras Entidades e Fundos Contribuição de Terceiros relativas ao período compreendido entre setembro de 2014 a setembro de 2017 cumuladas com juros de mora e multa proporcional pois segundo o fisco a Companhia teria remunerado seus empregados e contribuintes individuais por intermédio da outorga de opções de compra de ações no âmbito do Plano de Opção de Compra de Ações que na concepção da Receita Federal tem caráter tem caráter remuneratório passível de contribuição previdenciária O processo em questão foi impugnado sob alegação de que o Plano de Opção de Compra de Ações utilizado pela Companhia tem caráter mercantil Atualmente aguarda julgamento no Conselho Administrativo de Recursos Fiscais dos Recursos Voluntários apresentados em nome da devedora principal Arezzo Indústria e Comércio SA e das responsáveis solidárias ZZAB ZZEXP e ZZSAP em face do acórdão n 1491305 que negou provimento a Impugnação do contribuinte A expectativa de perda é considerada possível no montante de aproximadamente R 8157 ii Ação Anulatória 000000336820178210087 cuja tramitação ocorre na 2ª Vara Cível de Campo BomRS visando anular o débito objeto do AL nº 25771370 lavrado sob acusação de creditamento indevido de ICMS decorrente da remessa de mercadorias a adquirentes estabelecidos na Zona Franca de Manaus ZFM e Áreas de Livre Comércio ALCs relativa aos períodos de fevereiro de 2008 a dezembro de 2011 CDA nº 0190543060 Paralelamente ao ajuizamento da ação Anulatória o Fisco distribuiu a Execução Fiscal nº 00060554520178210087 por dependência à Anulatória O processo em questão foi julgado procedente desconstituindo o auto de lançamento O Estado do RS apelou e em sede de apelação a sentença de primeiro grau foi anulada sob o argumento de que o juiz não apreciou todas as questões trazidas aos autos eis que não analisou o mérito sobre as remessas para as ALCs Os autos foram remetidos à origem para novo julgamento pelo magistrado A expectativa de perda é considerada possível no montante de aproximadamente R 10080 iii Processo nº 50015193220198210087 Pedido de tutela de Urgência Antecipada em face da lavratura do Auto de Infração nº AI 8225966 ajuizado pelo Receita Estadual do Rio Grande do Sul em 21 de julho de 2018 decorrente da remessa de mercadorias a adquirentes estabelecidos na Zona Franca de Manaus e Áreas de Livre Comércio no período de 01062013 a 31032018 Segundo a Receita teriam sido detectadas as seguintes irregularidades i ausência de pagamento do imposto decorrente da saída de mercadorias para Municípios que não possuem benefício fiscais isenção de ICMS ii ausência de pagamento do imposto decorrente da saída de mercadorias importadas para Zona Franca de Manaus e Áreas de Livre Comércio iii falta de pagamento do imposto decorrente da saída de mercadorias para Zona Franca de Manaus e Áreas de Livre Comércio sem comprovação do efetivo ingresso das mercadorias formalizada pela SUFRAMA e iv creditamento indevido do imposto por ausência de estorno de ICMS nas operações de saída de mercadorias destinadas à Zona Franca de Manaus e área de livre comércio Obtivemos a liminar e suspensão da exigibilidade do débito A expectativa de perda é considerada possível no montante de R 1975 iv Ação Anulatória de Débito Fiscal nº 10157929820174013400 cuja tramitação ocorre na 4ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal visando a suspensão e a posterior anulação dos créditos materializados nos Autos de Infração objeto do Processo Administrativo nº 15504725551201317 por supostas omissões de receitas financeiras decorrentes de contratos de mútuo celebrados com empresas coligadas nos anos calendário de 2008 e 2009 excesso de dedução de despesas decorrentes do pagamento de Juros sobre o Capital próprio nos anoscalendário de 2008 e 2009 supostamente desproporcional à participação societária e amortização fiscal supostamente indevida do ágio pago na aquisição da Empresa pela BRICS em 8112007 assim como a declaração do direito da empresa de deduzir a despesa com amortização de ágio ao menos da base de cálculo da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido e o cancelamento da cobrança das multas isoladas exigidas pelo não recolhimento das estimativas no valor entendido como devido nos termos do artigo 44 II da Lei nº 94301996 no patamar de 50 O processo em questão aguarda a realização de perícia contábil requerida pela Companhia que tem como finalidade demonstrar que o negócio desenvolvido à época da aquisição das ações pela BRICS demonstrava relevante vitalidade econômica e propósito negocial A expectativa de perda é considerada possível no montante aproximado de R 31197 Ativos contingentes As controladas ZZAB e Tiferet possuem discussões judiciais objetivando a recuperação de tributos cujo prognóstico de êxito é provável de acordo com seus assessores jurídicos Entre as principais ações destacamse exclusão do Diferencial de Alíquota de ICMS DIFAL em operações de vendas de mercadorias interestaduais para pessoas físicas e jurídicas nãocontribuintes do ICMS i Exclusão do Diferencial de Alíquota de ICMS DIFAL em operações de vendas de mercadorias interestaduais para pessoas físicas e jurídicas nãocontribuintes do ICMS As controladas ZZAB e Tiferet ingressaram com ações judiciais em diversas Unidades Federativas para questionar a exigência do DIFAL em operações de vendas de mercadorias interestaduais para pessoas físicas e jurídicas nãocontribuintes do ICMS Em 24 de fevereiro de 2021 o STF julgou ser inconstitucional a cobrança de DIFAL diante da ausência de Lei complementar que o regulamentasse na decisão em questão o Supremo modulou a decisão para produzir efeitos a partir de 2022 exceto para as empresas que entraram com ações até o encerramento do julgamento Em razão do julgamento favorável aos contribuintes as controladas pleitearam em cada uma das ações a suspensão dos depósitos mensais em juízo e ao final após o trânsito o levantamento das quantias anteriormente depositadas Tal decisão representou à controlada ZZAB uma economia de aproximadamente R 21853 e à então controlada Tiferet incorporada pela controladora Arezzo de R 4448 totalizando R 26301 Atualmente a Companhia aguarda conclusão processual de cada uma dessas ações para efetuar o levantamento dos depósitos que alcançam a quantia de aproximadamente R 548 na controladora e na controlada ZZAB R 17948 Legislação vigente De acordo com a legislação em vigor no Brasil os impostos federais estaduais e municipais e os encargos sociais estão sujeitos a exame pelas respectivas autoridades por períodos que variam de cinco a trinta anos A legislação nos Estados Unidos país em que certas controladas da Companhia operam possui prazos prescricionais diferenciados Depósitos judiciais e garantia judicial Em 31 de dezembro de 2023 o saldo dos depósitos judiciais é de R 35996 na Controladora R 25282 em 31 de dezembro de 2022 e R 137793 no Consolidado R 81108 em 31 de dezembro de 2022 A Companhia utiliza a modalidade de garantia judicial regulamentada pela legislação vigente utilizada especialmente como uma forma de caução no processo eou em substituição às garantias dadas sendo o instrumento mais econômico existente atualmente preservando o patrimônio e capital da Companhia Em 31 de dezembro de 2023 o saldo destas garantias judiciais é de R 102239 R 118896 em 31 de dezembro de 2022 20 CAPITAL SOCIAL E RESERVAS 201 Capital social Em 31 de dezembro de 2023 a composição do capital social da Companhia era de 110989 mil ações ordinárias Ações em Capital milhares Social R Saldo em 31122021 99631 811284 Subscrição de novas ações 10125 833794 Incorporação de ações 372 24957 Emissão de novas ações 58 1681 Saldo em 31122022 110186 1671716 Incorporação de ações a 803 66513 Saldo em 31122023 110989 1738229 A subscrição de novas ações por aumento de capital ocorreu na seguinte situação a Em 29 de maio de 2023 o capital social da Companhia foi aumentado em R 66513 sessenta e seis milhões quinhentos e treze mil mediante a emissão de 803 oitocentas e três mil novas ações ordinárias emitidas na combinação de negócios com Calçados Vicenza Ltda Vicenza 202 Reserva de capital A reserva de capital foi inicialmente constituída em decorrência dos processos de estruturação societária ocorridos em 2007 em contrapartida ao acervo líquido incorporado e representa o valor do benefício fiscal auferido por meio da amortização do ágio incorporado A parcela de reserva especial de ágio correspondente ao benefício que poderá ser ao final de cada exercício social capitalizado em proveito dos acionistas com a emissão de novas ações de acordo com o disposto da Instrução CVM nº 31999 Os eventos societários que deram origem à reserva de capital em decorrência da reestruturação societária estão discriminados a seguir a Em 01 de junho de 2008 a BRICS Participações SA BRICS foi incorporada pela Companhia sendo o acervo líquido composto pelo ágio pago na aquisição do investimento na Companhia fundamentado em rentabilidade futura líquido da provisão prevista pela Instrução CVM nº 31999 no montante de R 13935 No contexto da extinção da BRICS Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO por conta de sua incorporação a participação desta na Companhia foi transferida a FIGEAC Holding SA FIGEAC b Em 01 de dezembro de 2009 a FIGEAC foi incorporada pela Companhia sendo o acervo líquido composto pelo ágio pago na aquisição do investimento na Companhia fundamentado em rentabilidade futura líquido da provisão prevista pela Instrução CVM nº 31999 no montante de R 7535 Em 30 de setembro de 2011 a Companhia efetuou o provisionamento complementar dos custos com a oferta pública de distribuição de ações no montante de R 550 R 363 líquido dos efeitos tributários sendo este valor líquido deduzido da reserva de capital Com a implementação dos Planos baseados em ações Nota 30 a Companhia constituiu a Reserva de opções de compra de ações e ações restritas outorgadas com saldo de R 41218 em 31 de dezembro de 2023 R 26264 em 31 de dezembro de 2022 203 Reservas e retenção de lucros 2031 Reserva legal É constituída à razão de 5 do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do artigo 193 da Lei nº 640476 conforme alterada Lei das Sociedades por Ações até o limite de 20 do capital social O saldo da reserva em 31 de dezembro de 2023 R 98716 R 78746 em 31 de dezembro de 2022 2032 Reserva de incentivos fiscais Referese aos montantes apurados de subvenções recebidas para investimento Nota 31 pela controladora O saldo da reserva em 31 de dezembro de 2023 é de R 879079 R 560789 em 31 de dezembro de 2022 2033 Retenção de lucros A reserva de retenção de lucros foi constituída nos termos do artigo 196 da Lei nº 640476 com o objetivo de aplicação em futuros investimentos A retenção acumulada até 31 de dezembro de 2023 é de R 21804 Conforme o art 199 da Lei nº 640476 o saldo desta reserva acrescido das demais reservas de lucro não poderá ultrapassar o capital social da Companhia 204 Ajuste de Avalição Patrimonial Reserva para diferenças cambiais sobre conversão de operações estrangeiras A Companhia reconheceu como outros resultados abrangentes em linha específica do patrimônio líquido as diferenças cambiais sobre a conversão de operações estrangeiras representadas por suas controladas localizadas nos Estados Unidos cuja moeda funcional é o dólar e Itália cuja moeda é o Euro 205 Ações em Tesouraria Em 31 de dezembro de 2023 o saldo de ações em tesouraria é de R 9923 R 46 em 31 de dezembro de 2022 correspondente a 154856 Cento e cinquenta e quatro mil e oitocentos e cinquenta e seis ações ordinárias a um custo médio de aquisição de R 6407 Abaixo demonstramos o saldo de ações em tesouraria 2023 2022 Saldo de ações em milhares de R 9923 46 Quantidade 154856 618 Custo médio em R 6407 7430 21 DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO PAGOS E PROPOSTOS a Dividendos De acordo com o Estatuto Social da Companhia os acionistas fazem jus a um dividendo mínimo obrigatório equivalente a 25 do lucro líquido do exercício ajustado pela constituição de reserva legal conforme preconizado pela legislação societária Os juros sobre capital próprio quando calculados são considerados como distribuição de lucros para fins de determinação do dividendo mínimo a ser distribuído Os dividendos foram calculados conforme segue 2023 2022 Lucro do exercício 399400 424709 Reserva legal 19970 21235 Reserva de incentivos fiscais 318290 251683 Lucro líquido à destinar 61140 151791 Dividendos mínimos conforme estatuto 25 25 Valor dos dividendos mínimos obrigatórios 15285 37948 Dividendos e juros sobre o capital próprio Juros sobre o capital próprio creditados e pagos 42118 151791 IRRF sobre os juros sobre o capital próprio 5042 18071 Total 37076 133720 Dividendos em excesso ao mínimo obrigatório 21791 95772 Dividendos em excesso ao mínimo obrigatório por ação R 01963 08692 Em 06 de novembro de 2023 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento de R 32959 referente a distribuição de proventos com base no lucro líquido do exercício a encerrar em 31 de dezembro de 2023 a título de dividendos intermediários O montante foi pago em 27 de novembro de 2023 A administração da Companhia propõe a seguinte destinação para o lucro líquido apurado no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2023 no valor de R 399400 conforme segue a R 19970 à constituição de reserva legal nos termos do art 193 da Lei das SA b R 318290 à reserva de incentivos fiscais nos termos do art 195A da Lei das SA c R 19022 para a execução do orçamento de capital da Companhia nos termos do artigo 196 da Lei das SA d R 42118 já distribuídos e pagos considerando valores líquidos atribuídos a título de juros sobre capital próprio b Juros sobre o capital próprio Lei nº 924995 A Companhia para fins de atendimento às normas fiscais contabilizou os juros sobre o capital próprio pagos ou creditados no exercício em contrapartida à rubrica de despesas financeiras Para fins de preparação destas demonstrações financeiras esses juros são revertidos do resultado contra a conta de lucros acumulados conforme determinado pelas práticas contábeis Sobre tais juros foi retido o imposto de renda na fonte à alíquota de 15 exceto para os acionistas comprovadamente isentos ou imunes ou acionistas domiciliados em países ou jurisdições para os quais a legislação estabeleça alíquota diversa Em 12 de dezembro de 2022 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento de R 82107 referente a distribuição de proventos a título de juros sobre o capital próprio O montante foi pago em 27 de janeiro de 2023 sem atualização monetária ou incidência de juros Em 26 de junho de 2023 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento de R 94195 referente a distribuição de proventos a título de juros sobre o capital próprio O montante foi pago em 31 de agosto de 2023 sem atualização monetária ou incidência de juros Em 06 de novembro de 2023 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento de R 44923 referente a distribuição de proventos a título de juros sobre capital próprio com base na reserva de lucros do exercício a encerrar em 31 de dezembro de 2023 O montante foi pago em 27 de novembro de 2023 sem atualização monetária ou incidência de juros Em 06 de novembro de 2023 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento de R 42117 referente a distribuição de proventos a título de juros sobre capital próprio com base no lucro líquido do exercício a encerrar em 31 de dezembro de 2023 O montante foi pago em 27 de novembro de 2023 sem atualização monetária ou incidência de juros 22 RESULTADO POR AÇÃO Em atendimento ao CPC 41 IAS 33 a Companhia apresenta a seguir as informações sobre o resultado por ação para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e 2022 a Lucro básico por ação O cálculo básico de lucro por ação é feito por meio da divisão do lucro líquido do exercício atribuído aos detentores de ações ordinárias da Controladora pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o exercício excluindo as ações ordinárias compradas pela sociedade e mantidas como ações em tesouraria Nota 205 2023 2022 Lucro Líquido do exercício 399400 422538 Média ponderada de ações ordinárias i 110816 109204 Lucro básico por ação R 36042 38693 i em milhares b Lucro diluído por ação O lucro diluído por ação é calculado por meio da divisão do lucro líquido atribuído aos detentores de ações ordinárias da Controladora pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o exercício excluindo as ações ordinárias compradas pela sociedade e mantidas como ações em tesouraria mais a quantidade média ponderada de ações ordinárias que seriam emitidas na conversão de todas as ações ordinárias potenciais diluidoras em ações ordinárias A Companhia possui uma categoria de ações ordinárias potenciais diluidoras referentes a opção de compra de ações conforme demonstrado no quadro abaixo 2023 2022 Lucro do exercício 399400 422538 Média ponderada de ações ordinárias 110816 109204 Ajuste por plano baseado em ações 2889 3709 Quantidade média ponderada de ações ordinárias para o resultado diluído por ação 113705 112913 Lucro diluído por ação R 35126 37422 Não houve outras transações envolvendo ações ordinárias ou potenciais ações ordinárias entre a data do balanço patrimonial e a data de conclusão destas demonstrações financeiras 23 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA A receita líquida de vendas apresenta a seguinte composição Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Receita bruta de vendas 4920836 3894980 6087569 5229907 Mercado interno 4919261 3892748 5523014 4680067 Mercado externo 1575 2232 564555 549840 Devolução de vendas 252664 193321 486307 404032 Descontos e abatimentos 10059 11410 23573 11607 Impostos sobre vendas 620429 448745 730921 580542 Receita operacional líquida 4037684 3241504 4846768 4233726 24 INFORMAÇÕES POR SEGMENTO Os produtos da Companhia são distribuídos pelas marcas Arezzo Schutz Anacapri Alexandre Birman Alme Vans Reserva Reserva Mini Reserva Go Oficina INK Troc Baw Carol Bassi Brizza Reversa Simples Reserva Paris Texas Vicenza e canais franquias multimarca lojas próprias e webcommerce diferentes no entanto são controlados e gerenciados pela Administração como um único segmento de negócio sendo os resultados acompanhados monitorados e avaliados de forma centralizada A Companhia está organizada e tem o seu desempenho avaliado como um único segmento para fins operacionais comerciais gerenciais e administrativos Essa visão está sustentada nos seguintes fatores não há divisões em sua estrutura para gerenciamento das diferentes linhas de produtos marcas ou canais de venda a sua unidade fabril opera para mais do que uma marca e canal de venda as decisões estratégicas da Companhia estão embasadas em estudos que demonstram oportunidades de mercado e não apenas no desempenho por produto marca ou canal A seguir a receita bruta consolidada por marca e canal de venda Marca 2023 2022 Canal 2023 2022 Receita bruta 6087569 5229907 Receita bruta 6087569 5229907 Mercado interno 5523014 4680067 Mercado interno 5523014 4680067 Arezzo 1575772 1381048 Multimarca 1469185 1278812 ARCO i 1516102 1200287 Lojas próprias 1373966 1133505 Schutz 840524 804735 Web commerce 1357778 1089189 Anacapri 446325 368964 Franquias 1309236 1169821 Outros ii 1144291 925033 Outros 12849 8740 Mercado externo 564555 549840 Mercado externo 564555 549840 i A ARCO compreende as marcas Reserva Reserva Mini Oficina Reserva Reserva Go INK Reversa Simples Reserva e Baw Clothing ii Outros compreende as marcas Alexandre Birman Alme Troc Vans Brizza Carol Bassi e Vicenza No exercício findo em 31 de dezembro de 2023 92 da receita bruta consolidada da Companhia 105 em 31 de dezembro de 2022 resultou do mercado externo sendo que deste total 681 é referente à operação direta nos EUA e 319 às exportações para o resto do mundo Não há clientes que individualmente sejam responsáveis por mais de 10 da receita líquida 25 DESPESAS POR NATUREZA As demonstrações do resultado da Companhia são apresentadas por função A seguir demonstramos o detalhamento dos gastos por natureza Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Despesas por função Custo dos produtos vendidos 2061974 1765656 2217707 1950092 Despesas comerciais 972460 897831 1713632 1489371 Despesas administrativas e gerais 335141 295459 395572 330240 Outras receitas operacionais 48998 58773 68025 104981 Outras despesas operacionais 16146 18961 29098 18875 3336723 2919134 4287984 3683597 Despesas por natureza Matéria prima e materiais de uso e consumo 2082927 1785252 2248810 1976447 Despesas com pessoal 457355 482692 681515 606734 Utilidades e serviços 305346 255747 452571 399510 Despesas com marketing 276225 230357 453879 391474 Depreciação e amortização 115270 89137 222944 166030 Fretes 99120 73332 168730 146424 Despesas com ocupação de loja i 39033 33045 96400 61659 Crédito extemporâneo 18489 44129 33530 69109 Outras despesas operacionais 6338 29543 27463 41254 Outras receitas operacionais 26402 15842 30798 36826 3336723 2919134 4287984 3683597 i Compreende aluguel condomínio IPTU e fundo de promoção 26 OBJETIVOS E POLÍTICAS PARA GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO a Valor justo A tabela a seguir apresenta os valores justos dos ativos e passivos financeiros juntamente com os valores contábeis apresentados no balanço patrimonial Não inclui informações sobre o valor justo dos ativos e passivos financeiros não mensurados ao valor justo se o valor contábil é uma aproximação razoável do valor justo Consolidado 2023 2022 Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo Ativo Caixa e equivalentes de caixa 73316 28826 Aplicações financeiras 676398 676398 447608 447608 Contas a receber de clientes 1128687 867912 Instrumentos financeiros derivativos 78211 78211 Passivo Empréstimos e financiamentos 1081124 401873 Fornecedores 834464 671662 Instrumentos financeiros derivativos 137681 137681 1773 1773 Arrendamento 515185 374537 Obrigações a pagar na aquisição de controlada 121675 126759 Para a mensuração do valor justo de seus instrumentos financeiros a Companhia adota a técnica de avaliação descrita no nível 2 da hierarquia de valor ajusto abaixo Hierarquia de valor justo A Companhia usa a seguinte hierarquia para determinar e divulgar o valor justo de instrumentos financeiros pela técnica de avaliação Nível 1 preços cotados sem ajustes nos mercados ativos para ativos ou passivos idênticos Nível 2 outras técnicas para as quais todos os dados que tenham efeito significativo sobre o valor justo registrado sejam observáveis direta ou indiretamente Nível 3 técnicas que usam dados que tenham efeito significativo no valor justo registrado que não sejam baseados em dados observáveis no mercado Mensuração Valor justo por Custo meio do resultado amortizado Ativos Caixa e equivalentes de caixa 73316 Contas a receber de clientes 1128687 Aplicações financeiras 676398 Investimentos financeiros derivativos 78211 Passivos Fornecedores 834464 Obrigações a Pagar na Aquisição de Controlada 121675 Empréstimos e financiamentos 1081124 Arrendamento 515185 Intrumentos financeiros derivativos 137681 Os seguintes métodos e premissas foram adotados na determinação do valor justo Caixa e equivalentes de caixa contas a receber de clientes fornecedores Decorrem diretamente das operações da Companhia e controladas sendo mensurados pelo custo amortizado e estão registrados pelo seu valor original deduzido de provisão para perdas e ajuste a valor presente quando aplicável b Exposição a riscos cambiais O resultado das operações da Companhia e de suas controladas é afetado pelo fator de risco da taxa de câmbio do dólar norteamericano devido ao fato que parte das receitas de vendas estão vinculadas a esta moeda Para minimizar o risco cambial a maioria de suas exportações possui financiamentos atrelados à respectiva moeda Em 31 de dezembro de 2023 e 2022 o valor da exposição líquida vinculada ao dólar norte americano é representado por Consolidado 2023 2022 Contas a receber em moeda estrangeira i 36909 21124 Empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira 960947 391613 Fornecedores em moeda estrangeira 10086 23340 Exposição líquida 934124 393829 i Desconsiderados os saldos de partes relacionadas em moeda estrangeira Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos ativos e passivos em moeda estrangeira que a Companhia possuía em exposição na data base de 31 de dezembro de 2023 foram definidos três cenários diferentes e preparada uma análise de sensibilidade às oscilações da taxa de câmbio No quadro a seguir são considerados três cenários sendo o cenário provável o adotado pela Companhia Esses cenários foram definidos com base na expectativa da Administração para as variações da taxa de câmbio nas datas de vencimento dos respectivos contratos sujeitos a estes riscos Cenário A Cenário B Cenário 25 de 50 de Operação Moeda provável apreciação apreciação Apreciação da taxa de câmbio Contas a receber em moeda estrangeira R 36909 46137 55364 Empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira R 960947 1201184 1441421 Fornecedores em moeda estrangeira R 10086 12605 15126 Apreciação da taxa de câmbio em referência 25 50 Dólar 484 605 726 Efeito no lucro antes da tributação R 233528 467059 c Exposição a riscos de taxas de juros A Companhia está exposta a riscos relacionados a taxas de juros em função de empréstimos contratados vinculados à CDI As taxas estão divulgadas na Nota 16 Em 31 de dezembro de 2023 o saldo de empréstimos e financiamentos apresenta a seguinte composição em relação à taxa de juros Consolidado 2023 Juros Fixos 288820 270 Juros com base no CDI 792304 730 1081124 1000 Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos indexadores nos empréstimos que a Companhia possuía exposição na data base de 31 de dezembro de 2023 foram definidos três cenários diferentes e preparada uma análise de sensibilidade às oscilações dos indicadores desses instrumentos No quadro a seguir são considerados três cenários sendo o cenário provável o adotado pela Companhia Com base nos valores da CDI vigentes em 31 de dezembro de 2023 foi definido o cenário provável para o ano de 2023 e a partir destas calculadas variações de 25 e 50 Para cada cenário foi calculada a despesa financeira bruta não levando em consideração a incidência de tributos e o fluxo de vencimentos de cada contrato A data base utilizada para os financiamentos foi 31 de dezembro de 2023 projetando os índices para um ano e verificando a sensibilidade dos mesmos em cada cenário Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação Continua NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO Cenário Operação Moeda provável Cenário A Cenário B Aumento da despesa financeira Financiamentos CDI R 92303 115379 138454 Apreciação da taxa em referência para passivos financeiros 25 50 CDI 1165 1456 1748 d Risco de crédito Decorre de eventual dificuldade de cobrança dos valores das vendas mercantis a seus clientes A Companhia e suas controladas também estão sujeitas a risco de crédito proveniente de suas aplicações financeiras O saldo a receber de clientes é substancialmente denominado em reais e está distribuído em diversos clientes Para reduzir o risco de crédito a Companhia tem feito avaliação individual para adesão de novos clientes mas como uma prática de mercado só requer recebimento antecipado para clientes considerados de alto risco Não há clientes que individualmente representem mais que 10 do total das contas a receber da Companhia em 31 de dezembro de 2023 e 2022 A Administração monitora o risco da carteira de recebíveis semanalmente e em caso de análise de riscos de não recuperação do crédito ajusta a demonstração do resultado da Companhia A análise é sobre os recebíveis histórico de pagamentos dos clientes garantias ofertadas e renegociações firmadas com avais Os valores registrados em perdas efetivas ou provisão para perdas refletem o contas a receber não recuperáveis e casos de risco de baixa recuperação Com relação ao risco de crédito associado às instituições financeiras a Companhia e suas controladas utilizam instituições financeiras de primeira linha e Risco de liquidez O risco de liquidez consiste na eventualidade da Companhia e suas controladas não dispor de recursos suficientes para cumprir com seus compromissos em função das diferentes moedas e prazos de liquidação de seus direitos e obrigações O controle da liquidez e do fluxo de caixa da Companhia e suas controladas é monitorado diariamente pela Administração da Companhia de modo a garantir que a geração operacional de caixa e a captação prévia de recursos quando necessária sejam suficientes para a manutenção do seu cronograma de compromissos não gerando riscos de liquidez para a Companhia e suas controladas A tabela abaixo demonstra os pagamentos contratuais requeridos pelos passivos financeiros da Companhia Projeção incluindo juros futuros Até um ano De 1 a 5 anos Total Empréstimos e financiamentos 927261 227412 1154673 Fornecedores 834464 834464 Arrendamentos 150478 509347 659825 f Gestão de capital O objetivo da gestão de capital da Companhia é assegurar que se mantenha um rating de crédito forte perante as instituições e uma relação de capital ótima a fim de suportar os negócios da Companhia e maximizar o valor aos acionistas A Companhia controla sua estrutura de capital fazendo ajustes e adequando às condições econômicas atuais Para manter ajustada esta estrutura a Companhia pode efetuar pagamentos de dividendos retorno de capital aos acionistas captação de novos empréstimos emissões de debêntures emissão de notas promissórias e a contratação de operações com derivativos Não houve mudança nos objetivos políticas ou processos de estrutura de capital durante os exercícios findos em 2023 e 2022 Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2023 e de 2022 podem ser assim sumariados Consolidado 2023 2022 Empréstimos e financiamentos 1081124 401873 Caixa e equivalentes de caixa 73316 28826 Aplicações financeiras 676398 447608 Sobra Deficiência Líquida de Caixa 331410 74561 Total do patrimônio líquido atribuível aos acionistas controladores 2909553 2653792 Índice de alavancagem financeira 114 27 RESULTADO FINANCEIRO Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Receitas financeiras Rendimento de aplicações financeiras 31326 31116 56582 59380 Juros ativos 8426 5662 8609 5701 Variação Monetária Ativa 3677 8732 4628 8898 Outras receitas 11706 3601 4526 1413 55135 49111 74345 75392 Despesas financeiras Juros sobre financiamentos 50503 13529 99665 38798 Despesas bancárias 9644 11006 12217 14112 Despesas com custas cartoriais 2672 2248 2697 2371 Juros de arrendamento 22379 8696 43080 23574 Juros sobre mutuo 16304 4247 Taxa de administração de cartão de crédito 13171 8251 45463 36611 Outras despesas 3531 6046 9250 9403 118204 54023 212372 124869 Variação cambial líquida 46819 24161 44816 27781 Total 109888 29073 182843 77258 28 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Outras receitas operacionais 48998 58773 68025 104981 Taxa de franquia 988 1074 988 1074 Reembolso de despesas com devoluções 1756 2062 1756 2062 Créditos extemporâneos de impostos i 22596 42930 38243 67925 Recuperação de despesas 8728 8082 10817 8366 Receita na alienação de imobilizado e intangível 307 Receitas diversas 14930 4625 15914 18946 Ganho por compra vantajosa 6608 Outras despesas operacionais 16146 18961 29098 18875 Plano de Opções de Ações e ações restritas 17348 19357 17348 19357 Despesa na alienação de imobilizado e Intangível 1202 526 3492 612 Despesas diversas ii 130 8258 130 Total 32852 39812 38927 86106 i Os créditos extemporâneos reconhecidos no período findo em 31 de dezembro de 2023 referemse a ICMS incidentes sobre gastos vinculados às operações e os créditos extemporâneos reconhecidos no exercício findo em 31 de dezembro de 2022 referemse a Pis e Cofins todos dentro do conceito de essencialidade às atividades da Companhia ii Reversão parcial do Ganho por Compra Vantajosa reconhecida no período findo em 31 de março de 2023 realizada com base na finalização da operação de aquisição da controlada HG Industria e Comércio de Calçados Ltda 29 COBERTURA DE SEGUROS A Companhia e suas controladas mantêm apólices de seguro contratado junto a algumas das principais seguradoras do país e levam em consideração a natureza e o grau de risco envolvido Em 31 de dezembro 2023 a Companhia possuía cobertura de seguros contra incêndio e riscos diversos para os bens do ativo imobilizado e para estoques por valores considerados suficientes pela Administração para cobrir eventuais perdas assim demonstradas Bens segurados Riscos Montante da cobertos coberura R Estoques e imoblizado Incêndio 400530 Responsabilidade civil 130000 30 PAGAMENTO BASEADO EM AÇÕES 301 Plano de ações restritas Em 28 de agosto de 2017 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 1º Programa de Outorga E em 30 de julho de 2018 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 2º Programa de Outorga E em 25 de julho de 2019 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 3º Programa de Outorga Em 28 de junho de 2021 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 5º Programa de Outorga Em 22 de setembro de 2022 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 6º Programa de Outorga Em 09 de novembro de 2022 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 7º Programa de Outorga Em 07 de agosto de 2023 em Reunião do Conselho de Administração foi aprovada a celebração dos contratos de outorga de ações restritas entre a Companhia e os Beneficiários nos termos do Plano de Ações Restritas e do 8º Programa de Outorga O Plano tem por objetivo permitir a outorga de ações restritas aos administradores executivos e empregados da Companhia ou de outra sociedade sob seu controle os Beneficiários selecionados pelo Conselho de Administração sujeitos a determinadas condições com o objetivo de a estimular a expansão o êxito e a consecução dos objetivos sociais da Companhia e das sociedades sob seu controle b incentivar a melhoria da gestão da Companhia e das sociedades sob o seu controle conferindo aos Beneficiários a possibilidade de serem acionistas da Companhia estimulandoos na otimização de todos os aspectos que possam valorizar a Companhia no longo prazo c alinhar os interesses dos Beneficiários com os interesses dos acionistas e d estimular a permanência dos administradores e empregados na Companhia ou nas sociedades sob seu controle Para fins desse plano o Conselho de Administração poderá mediante prévia recomendação de um Comitê Consultivo criado para assessorálo na administração do Plano outorgar um número de ações ordinárias nominativas e escriturais de emissão da Companhia não excedente a 5 cinco por cento das ações do capital social total da Companhia na data de aprovação do Plano Sem prejuízo dos demais termos e condições estabelecidos nos respectivos Contratos de Outorga os direitos dos Beneficiários em relação às Ações Restritas somente serão plenamente adquiridos se os beneficiários permanecerem continuamente vinculados como administradores ou empregados da Companhia ou de sociedade sob o seu controle conforme o caso e atingirem as métricas de desempenho estabelecidas em cada Programa e nos respectivos Contratos de Outorga dos Beneficiários no período compreendido entre a Data de Outorga e as datas a seguir nas seguintes proporções iaté 10 dez por cento após o 1º aniversário da Data de Outorga ii até 10 dez por cento após o 2º aniversário da Data de Outorga iii até 20 vinte por cento após o 3º aniversário da Data de Outorga e iv até 60 sessenta por cento após o 4º aniversário da Data de Outorga Não obstante o disposto nos itens i a iv acima o Beneficiário poderá receber um acréscimo de até 10 dez por cento do número total de Ações Restritas outorgadas pelo Conselho de Administração caso venha a superar as métricas de desempenho estabelecidas no Programa e no respectivo Contrato de Outorga conforme vier a ser definido pelo Conselho de Administração podendo este ainda a seu critério estabelecer prazos diversos para a aquisição do direito às Ações Restritas outorgadas Com o propósito de satisfazer a outorga de Ações Restritas nos termos do Plano a Companhia sujeito à lei e regulamentação aplicável alienará ações mantidas em tesouraria por meio de operação privada sem custo para os Beneficiários nos termos da ICVM 567 Demonstramos a seguir os saldos de ações outorgadas e respectivos prazos de carência 6ª e 7ª outorga 1ª Outorga 2ª Outorga 3º outorga 5º outorga em 22092022 8ª outorga em em 29082017 em 30072018 em 25072019 em 28062021 e 09112022 07082023 Prazo de carência a partir da outorga A partir do primeiro aniversário 60728 11066 2661 4560 6694 8718 A partir do segundo aniversário 60728 11066 2661 4560 6694 8718 A partir do terceiro aniversário 121457 22134 5321 9117 13387 17436 A partir do quarto aniversário 364370 66398 15963 27355 40162 52311 Total 607283 110664 26606 45592 66937 87183 Demonstramos a seguir as movimentações dos saldos 1ª Outorga 2ª Outorga 3ª Outorga 4ª outorga 6ª e 7ª outorga 8ª outorga 2017 2018 2019 2021 2022 2023 Saldo em 31122019 398641 80960 26606 Exercício 99660 8995 2661 Baixas 52799 Saldo em 31122020 246182 71965 23945 Outorga 45492 Exercício 123091 17992 2661 Baixas 8205 Saldo em 31122021 123091 45768 21284 45492 Outorga 66937 Exercício 123091 45768 5321 4402 Baixas 1471 Saldo em 31122022 15963 39619 66937 Outorga 87183 Exercício 15963 3880 6262 Baixas 4700 4320 Saldo em 31122023 31039 56355 87183 Outorga antes dos efeitos dos impostos e condições de performance do Plano de ações restritas Baixas pelo desligamento de funcionários participantes do plano de opções de ações ou pelo não exercício das ações Em atendimento ao IFRS 2CPC 10 a Companhia apurou o valor justo das ações No exercício findo em 31 de dezembro de 2023 a Companhia apurou o montante de R 2629 R 3699 em 31 de dezembro de 2022 referente à despesa do plano de ações restritas reconhecida no resultado com contrapartida do patrimônio líquido em conta específica de reserva de capital Na determinação do valor justo das restritas foram utilizadas as premissas abaixo 1ª outorga 2ª outorga 3ª outorga 5ª outorga 6ª e 7ª outorga 8ª outorga 2017 2018 2019 2021 2022 2023 Quantidade de ações 607283 110664 26606 45592 63090 87183 1º Vencimento 60728 11066 2661 4560 6409 8718 2º Vencimento 60728 11066 2661 4560 6409 8718 3º Vencimento 121457 22134 5321 9117 12818 17436 4º Vencimento 364370 66398 15963 27355 37454 52311 Preço de ação R 3550 4338 5074 9321 8868 4409 Valor justo por ação R 1º Vencimento 3473 4337 5050 5356 4768 4409 2º Vencimento 3397 4337 5050 5356 4768 4409 3º Vencimento 3324 4337 5050 5356 4768 4409 4º Vencimento 3251 4337 5050 5356 4768 4409 Dividendos esperados Dividend yield 220 314 325 250 250 222 Volatilidade do preço da ação 1º Vencimento 322 450 295 369 374 411 2º Vencimento 365 391 380 477 361 398 3º Vencimento 366 395 362 427 456 386 4º Vencimento 368 388 373 432 417 438 Taxa de juro livre de risco 1º Vencimento 79 73 54 66 139 111 2º Vencimento 84 85 57 75 131 100 3º Vencimento 90 93 62 80 128 99 4º Vencimento 94 100 66 83 127 102 Período esperado até o vencimento anos 1º Vencimento 1 1 1 1 1 1 2º Vencimento 2 2 2 2 2 2 3º Vencimento 3 3 3 3 3 3 4º Vencimento 4 4 4 4 4 4 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continua wwwarezzococombr Continuação NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022 VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS R EXCETO SE DE OUTRA FORMA INDICADO Aos administradores e acionistas da Arezzo Indústria e Comércio SA Belo Horizonte MG OPINIÃO Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Arezzo Indústria e Comércio SA Companhia identificadas como controladora e consolidado respectivamente que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2023 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas incluindo as políticas contábeis materiais e outras informações elucidativas Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Arezzo Indústria e Comércio SA em 31 de dezembro de 2023 o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião PRINCIPAL ASSUNTO DE AUDITORIA Principal assunto de auditoria é aquele que em nosso julgamento profissional foi os mais significativo em nossa auditoria do exercício corrente Esse assunto foi tratado no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esse assunto REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE UNIDADE GERADORA DE CAIXA QUE CONTÉM ÁGIO POR EXPECTATIVA DE RENTABILIDADE FUTURA Veja as Notas 2121 e 15 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas PRINCIPAL ASSUNTO DE AUDITORIA Em 31 de dezembro de 2023 a Companhia e suas controladas apresentam em suas demonstrações financeiras consolidadas saldo significativo de ágio por expectativa de rentabilidade futura decorrente da compra da VamoQueVamo Empreendimentos e Participações SA Reserva e da Guaraná Difusão de Moda Ltda Carol Bassi cuja avaliação de valor recuperável envolve julgamentos críticos na determinação das premissas usadas nos fluxos de caixa futuros esperados na unidade geradora de caixa As projeções de fluxos de caixa futuros incluem premissas e julgamentos significativos da Companhia entre outras relacionadas à taxa de desconto crescimento das vendas custos e despesas operacionais no período de projeção e na perpetuidade e investimentos de capital Consideramos esse assunto como significativo para nossa auditoria devido ao julgamento inerente ao processo de determinação de estimativas dos fluxos de caixa futuros que se alteradas poderão resultar em valores substancialmente diferentes dos utilizados na elaboração das demonstrações financeiras COMO AUDITORIA ENDEREÇOU ESSE ASSUNTO Nossos procedimentos de auditoria incluíram mas não se limitaram a com o auxílio de nossos especialistas em finanças corporativas analisamos as premissas significativas utilizadas pela Companhia e suas controladas incluindo a taxa de desconto o crescimento das vendas custos e despesas operacionais no período de projeção e na perpetuidade bem como investimentos de capital comparandoas com informações de mercado disponíveis com o desempenho efetivo e previsões anteriores e avaliamos ainda se as divulgações relacionadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consideram todas as informações relevantes Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima sumarizados consideramos aceitável os valores recuperáveis das referidas unidades geradoras de caixa que contém ágio por expectativa de rentabilidade futura bem como as divulgações relacionadas no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto OUTROS ASSUNTOS DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado DVA referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023 elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia Para a formação de nossa opinião avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto OUTRAS INFORMAÇÕES QUE ACOMPANHAM AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS E O RELATÓRIO DOS AUDITORES A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito RESPONSABILIDADES DA ADMINISTRAÇÃO E DA GOVERNANÇA PELAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras RESPONSABILIDADES DOS AUDITORES PELA AUDITORIA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS DIRETORIA CONTADOR 302 Plano de opções de ações Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 12 de agosto de 2021 os acionistas da Companhia aprovaram o plano de opções de ações para diretores estatutários para os empregados e prestadores de serviços da Companhia ou outras sociedades sob o seu controle que passou a vigorar a partir da mesma data O plano de opções será administrado pelo Conselho de Administração que poderá ao seu critério constituir um comitê para a assessorálo na gestão do plano de opções O plano de opções está limitado a um máximo de opções que resulte em uma diluição de 5 do capital social da Companhia A diluição corresponde ao percentual representado pela quantidade máxima de ações que lastreiam as opções pela quantidade total de ações de emissão da Companhia Em 02 de dezembro de 2021 o Conselho de Administração aprovou a primeira outorga de opções de ações no âmbito do Plano de opções O total de opções objeto da primeira outorga do Plano de Opções de Ações é 1887707 opções de compra de ações sendo 39805 do Lote I e 1847902 do Lote II Em 01 de setembro de 2022 o Conselho de Administração aprovou a segunda outorga de opções de ações no âmbito do Plano de opções O total de opções objeto da primeira outorga do Plano de Opções de Ações é 1887707 opções de compra de ações sendo 39805 do Lote I e 1847902 do Lote II O plano de opções prevê que as opções do Lote I outorgadas aos participantes i tornar seão exercíveis no dia útil subsequente à respectiva data de outorga ii poderão ser exercidas dentro do período de 30 dias contados da data em que se tornarem exercíveis e iii as ações decorrentes do seu exercício não poderão ser negociadas durante o período de vedação à negociação de 4 anos a contar da data de exercício Por sua vez os participantes do plano de opções poderão exercer suas opções do lote II dentro do período de até 7 anos contados da data da outorga O período de carência vesting será de até 4 anos para cada liberação que ocorrerá na seguinte proporção 10 a partir do primeiro aniversário da respectiva data de outorga 10 a partir do segundo aniversário da respectiva data de outorga 20 a partir do terceiro aniversário da respectiva data de outorga e 60 a partir do quarto aniversário da respectiva data de outorga 1ª outorga Dezembro de 2021 Em 01 de setembro de 2022 a Companhia entregou aos participantes o Instrumento Particular de Outorga com os termos e condições do Plano de Opções Este instrumento foi assinado e retornado para a Companhia juntamente com a notificação de exercício do Lote I e o comprovante de transferência dos recursos relativo ao exercício da opção do Lote I O preço de exercício do plano de opções do lote I está fixado em R 7433 por ação baseado na média de cotação da ação dos últimos 20 dias antes da outorga o preço de exercício do plano de opções de ações do lote II está fixado em R 5947 por ação baseado no valor da cotação do lote I com 20 de deságio 2ª outorga 01 de setembro de 2022 Em 01 de setembro de 2022 a Companhia entregou aos participantes o Instrumento Particular de Outorga com os termos e condições do Plano de Opções Este instrumento foi assinado e retornado para a Companhia juntamente com a notificação de exercício do Lote I e o comprovante de transferência dos recursos relativo ao exercício da opção do Lote I O preço de exercício do plano de opções do lote I está fixado em R 7358 por ação baseado na média de cotação da ação dos últimos 20 dias antes da outorga o preço de exercício do plano de opções de ações do lote II está fixado em R 5887 por ação baseado no valor da cotação do lote I com 20 de deságio Composição e valor justo das opções A composição para o plano de opções considerando os prazos de carência para exercício das opções está demonstrada a seguir Quantidade máxima de ações 1ª Outorga 2ª Outorga Prazo de carência a partir da outorga 2021 2022 Até 30 dias da data da outorga 39805 17551 A partir do primeiro aniversário 184790 96527 A partir do segundo aniversário 184790 96527 A partir do terceiro aniversário 369580 193054 A partir do terceiro aniversário 1108742 579164 Total de opçoes outorgadas 1887707 982823 Baixa 29010 Opções exercidas 39805 Saldo em 31122022 1818892 965272 Quantidade máxima de ações 1ª Outorga 2ª Outorga Prazo de carência a partir da outorga 2021 2022 Até 30 dias da data da outorga 39805 17551 A partir do primeiro aniversário 184790 96527 A partir do segundo aniversário 184790 96527 A partir do terceiro aniversário 369580 193054 A partir do terceiro aniversário 1108742 579164 Total de opçoes outorgadas 1887707 982823 Baixa 195506 Opções exercidas 39805 17551 Saldo em 31122023 1652396 965272 Em atendimento ao IFRS 2 CPC 10 a Companhia apurou o valor justo das opções O valor foi calculado tomandose por base os prazos de carência apresentados No exercício findo em 31 de dezembro de 2023 a Companhia apurou o montante de R 14719 R 15657 em 31 de dezembro de 2022 referente à despesa do plano de opções reconhecida no resultado com contrapartida do patrimônio líquido em conta específica de reserva de capital O modelo utilizado para precificação do valor justo das opções das outorgas do ano de 2021 e do ano de 2022 foi o método Black Scholes para o Lote I e o método Binomial o Lote II Na determinação do valor justo das opções das ações foram utilizadas as premissas abaixo 1ª Outorga dez21 2ª Outorga set22 Lote I II I II Total Quantidade de ações 39805 1847902 17551 965272 Quantidade de ações 1º Vencimento 39805 184790 17551 96527 2º Vencimento NA 184790 NA 96527 3º Vencimento NA 369580 NA 193054 4º Vencimento NA 1108742 NA 579164 Preço de exercício R 7433 5947 7358 5887 Valor justo por opção R 1º Vencimento 313 2442 635 3026 2º Vencimento NA 2101 NA 258 3º Vencimento NA 1776 NA 2176 4º Vencimento NA 1475 NA 1803 Dividendos esperados Dividend yield 250 250 250 250 Volatilidade do preço da ação 5010 4034 3345 4049 Taxa de juro livre de risco 1º Vencimento 885 1130 1357 1261 2º Vencimento NA 1130 NA 1261 3º Vencimento NA 1130 NA 1261 4º Vencimento NA 1130 NA 1261 Período esperado até o vencimento dias corridos 1º Vencimento 30 365 30 365 2º Vencimento NA 730 NA 730 3º Vencimento NA 1095 NA 1095 4º Vencimento NA 1460 NA 1460 31 SUBVENÇÕES GOVERNAMENTAIS Crédito presumido de ICMS No exercício findo em 31 de dezembro de 2023 a Companhia apurou o montante de R 366899 R 302386 em 31 de dezembro de 2022 referente à benefícios fiscais de ICMS classificados na receita líquida como segue Controladora Consolidado 2023 2022 2023 2022 Benefícios fiscais ICMS ES a 113795 107837 155731 147301 Benefícios fiscais ICMS RJ b 204495 152677 204495 152677 Benefícios fiscais ICMS BA c 6673 2408 Total 318290 260514 366899 302386 a O Estado do Espírito Santo através das Portarias 088R de 29 de outubro de 2015 e 077R de 01 de setembro de 2016 inscreveu a Companhia por sua Controladora e uma controlada respectivamente no Cadastro do Contrato de Competitividade da Secretaria de Estado de Desenvolvimento para concessão de crédito presumido de ICMS b O Estado do Rio de Janeiro através da Lei nº 6331 de 10 de outubro de 2012 concedeu crédito presumido de ICMS beneficiando os fabricantes de produtos têxteis artigos de tecidos confecção de roupas e acessórios de vestuário e aviamentos para costura c O Estado da Bahia através da Lei 7025 de 24 de janeiro de 1997 regulamentada pelo Decreto nº 6734 de 09 de setembro de 1997 firmouse o benefício do Crédito Presumido do ICMS cujo protocolo de intenção viabiliza a implantação de uma unidade industrial destinada a fabricação de calçados mediante a ações reciprocamente condicionadas para incremento socioeconômico e produtivo no Estado 32 EVENTOS SUBSEQUENTES a Grupo Soma Em 05 de fevereiro de 2024 as Companhias ArezzoCo e Grupo Soma celebraram Acordo de Associação e Outras Avenças Acordo de Associação tendo por objeto a junção de seus negócios e a unificação das respectivas bases acionárias Operação A governança da nova Companhia será comandada de maneira conjunta pelos atuais acionistas de referência da ArezzoCo e do Grupo SOMA A operação significa a criação de nova empresa com quatro verticais de negócios i calçados e bolsas ii vestuário e lifestyle feminino iii vestuário e lifestyle masculino e iv vestuário democrático O surgimento dessa nova empresa acarreta grandes oportunidades de geração de valor adicional tais como o desenvolvimento das categorias de calçados e bolsas nas marcas do Grupo SOMA gerando alavancagem de receita otimização da gestão dos canais de multimarcas ecommerce e principalmente franquias otimização da planta industrial de malharia da Hering e a preparação dessa nova empresa para plugar outras verticais de negócio A Companhia resultante adotará uma nova denominação social a ser definida de comum acordo O Acordo de Associação prevê que a Operação será realizada por meio da incorporação do Grupo Soma pela ArezzoCo e nos termos do art 227 da Lei das SA os acionistas do Grupo SOMA receberão para cada 1 uma ação ordinária de emissão do Grupo SOMA 0120446593048 novas ações ordinárias de emissão da ArezzoCo Relação de Troca de modo que os acionistas da ArezzoCo serão titulares de 5400 e os acionistas do Grupo SOMA titulares de 4600 do capital social da companhia desconsiderando as ações atualmente em tesouraria A Relação de Troca que foi livremente negociada entre as administrações das Companhias levando em consideração a cotação das ações em bolsa de valores está sujeita a eventuais ajustes usuais em operações da mesma natureza Uma vez finalizada a documentação necessária incluindo o protocolo e justificação da incorporação as administrações das Companhias convocarão as respectivas assembleias gerais de acionistas para deliberação das matérias relacionadas à operação A operação não ensejará direito de retirada para os acionistas das Companhias uma vez que as ações do Grupo SOMA preenchem os pressupostos de liquidez e dispersão previstos no art 137 II da Lei das SA Os acionistas de referência da ArezzoCo e do Grupo SOMA comprometeramse ainda a celebrar acordo de acionistas da companhia para regular dentre outros o exercício conjunto do voto nas deliberações sociais a indicação paritária de membros para o conselho de administração e a restrição à negociação de ações por determinado período lockup Nos termos do Acordo de Associação as Companhias assumiram entre si um compromisso de exclusividade para consumar a Operação e os acionistas de referência da ArezzoCo e do Grupo Soma comprometeramse a votar favoravelmente à aprovação da Operação em todas as instâncias aplicáveis A consumação da operação está condicionada à verificação de condições usuais para operações desta natureza incluindo a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE b Unidade produtiva isolada UPI Em 27 de outubro de 2023 a controlada ZZSAP Indústria de Calçados Ltda firmou proposta de aquisição condicionada à outorga judicial das UPIs unidade produtiva isolada de titularidade da Paquetá Calçados Ltda englobando os direitos sobre os parques industriais localizados nas cidades de Uruburetama e Tururu ambas no Estado do Ceará consistentes em 2 pavilhões de produção todos com construção industrial as instalações benfeitorias máquinas e equipamentos alocados em propriedades deste Estado Como contrapartida a controlada ZZSAP Indústria de Calçados Ltda se prontificou com a manutenção e transferência dos colaboradores ativos aproximadamente 1200 pessoas das Unidades Produtivas Isoladas de Uruburetama e Tururu para o seu quadro de empregados Tal compromisso representou o dispêndio de R 10695 O juízo recuperacional chancelou a operação e não houve oposição dos credores da Paquetá Calçados Ltda à aquisição Elaine Lucia Dos Anjos CRCMG 08090000 Alexandre Café Birman DiretorPresidente Rafael Sachete Diretor Financeiro VicePresidente Corporativo e Diretor de Relações com Investidores Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 hojeemdiacombr SEXTAFEIRA 08 DE MARÇO DE 2024 Continuação independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração Concluímos sobre a adequação do uso pela administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com os requisitos éticos pertinentes de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as ações tomadas para eliminar as ameaças ou as salvaguardas aplicadas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público Porto Alegre 07 de março de 2024 KPMG Auditores Independentes Ltda Cristiano Jardim Seguecio CRC SP014428F7 Contador CRC SP244525O9 TRS RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS wwwoutlierspublicidadecombr Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 Este documento foi assinado digitalmente por Ruy Adriano Borges Muniz Para verificar as assinaturas vá ao site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código 9D9F071B11F13A13 PROTOCOLO DE ASSINATURAS O documento acima foi proposto para assinatura digital na plataforma IziSign Para verificar as assinaturas clique no link httpswwwportaldeassinaturascombrVerificar9D9F071B11F13A13 ou vá até o site httpswwwportaldeassinaturascombr443 e utilize o código abaixo para verificar se este documento é válido Código para verificação 9D9F071B11F13A13 Hash do Documento UjEIry9ZRsrRjhLQakd9yO50mxPDh9rrAWf4l081tg Os nomes indicados para assinatura bem como seus status em 07032024 ésão Ruy Adriano Borges Muniz ADMINISTRADOR 46418954653 em 07032024 2240 UTC0300 Tipo Certificado Digital EDIMINAS S A EDITORA GRAFICA INDUSTRIAL DE MINAS 19207588000187 Tema Reflexão e Análise Crítica das Demonstrações Contábeis da ArezzoCo Instruções 1 Leitura do Relatório Financeiro o Revisem as demonstrações contábeis da ArezzoCo destacadas no material fornecido DVA DMPL e DFC 2 Análise e Reflexão Responda às seguintes questões de forma crítica A Demonstração do Valor Adicionado DVA o Como a empresa distribui a riqueza gerada o Você considera que a distribuição entre empregados governo e acionistas é equilibrada Por quê o Se você fosse um investidor a estrutura da DVA da Arezzo influenciaria sua decisão de investir na empresa B Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL o A empresa optou por distribuir parte dos lucros e reservar outra parte Como isso impacta sua estrutura financeira o Você considera que a política de dividendos da Arezzo é sustentável no longo prazo Explique C Demonstração dos Fluxos de Caixa DFC o A Arezzo depende de financiamentos externos para crescer Isso representa um risco Justifique o O fluxo operacional da empresa é suficiente para cobrir seus investimentos O que isso indica sobre sua liquidez 3 Conclusão Pessoal Reflexão Final o Com base nas três demonstrações analisadas você considera a Arezzo uma empresa financeiramente saudável o O que você mudaria na estratégia financeira da empresa Formato da Entrega Trabalho escrito mínimo 2 páginas máximo 4 fonte Times New Roman 12 espaçamento 15 Feito individualmente Prazo de entrega 19032024 Critérios de Avaliação 3 pontos totais 10 ponto Clareza e organização do texto 10 ponto Capacidade de análise e argumentação 10 ponto Uso correto dos conceitos contábeis e financeiros Análise Crítica das Demonstrações Contábeis da ArezzoCo 1 Demonstração do Valor Adicionado DVA 11 Como a empresa distribui a riqueza gerada A ArezzoCo gera e distribui valor entre empregados governo acionistas e reinvestimento no próprio negócio Em 2023 a empresa registrou faturamento bruto de R 61 bilhões com um crescimento de 164 em relação a 2022 A distribuição da riqueza foi feita da seguinte maneira Empregados Salários benefícios e encargos sociais Governo Tributos e impostos pagos Acionistas Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio JCP Reinvestimento Recursos alocados para expansão aquisições e melhoria da infraestrutura Em termos de EBITDA a empresa alcançou R 801 milhões com uma margem EBITDA de 165 demonstrando boa capacidade operacional 12 A distribuição entre empregados governo e acionistas é equilibrada A distribuição é equilibrada pois os acionistas receberam R 296 milhões em dividendos e JCP garantindo um retorno atrativo o reinvestimento foi expressivo R 235 milhões em projetos orgânicos e R 195 milhões em aquisições a empresa também investe em expansão e melhoria da eficiência operacional promovendo sustentação no longo prazo 13 A estrutura da DVA influenciaria sua decisão de investir Sim pois a empresa demonstra solidez financeira e crescimento consistente O ROIC de 274 indica que os investimentos geram retorno significativo Além disso o fluxo de caixa operacional positivo sugere que a empresa consegue financiar sua expansão sem depender excessivamente de dívidas 2 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 21 Impacto da distribuição de lucros e reservas na estrutura financeira A empresa segue uma política de balanço entre distribuição de dividendos e reinvestimento O lucro foi parcialmente distribuído e parcialmente retido para expansão garantindo um crescimento sustentável Os investimentos ampliam a presença da marca e diversificam os canais de receita uma capacidade de financiar operações reinvestindo parte dos lucros e reduzindo a necessidade de capital externo além da atratividade para investidores Dividendos regulares tornam a empresa uma opção interessante para acionistas 22 A política de dividendos é sustentável no longo prazo Sim A empresa tem um crescimento consistente da receita e um histórico de distribuição de dividendos sem comprometer sua liquidez O EBITDA e a margem bruta indicam que há espaço para continuar remunerando os acionistas sem prejudicar a estrutura financeira 3 Demonstração dos Fluxos de Caixa DFC 31 A empresa depende de financiamentos externos Isso representa um risco A empresa utiliza financiamentos para expansão mas de forma controlada O resultado financeiro negativo de R 182 milhões indica que há custo relevante de capital mas o crescimento do EBITDA e do ROIC compensa esse custo Risco Se os juros aumentarem o custo da dívida pode impactar a rentabilidade Mitigação A empresa gera caixa suficiente para cobrir uma parte dos investimentos reduzindo a dependência de terceiros 32 O fluxo operacional é suficiente para cobrir investimentos Sim O fluxo de caixa operacional cobre parte significativa dos investimentos embora a empresa ainda precise de financiamentos para complementar o crescimento Isso indica que a empresa tem boa liquidez e capacidade de investimento desde que mantenha a eficiência operacional 4 Conclusão Pessoal 41 A ArezzoCo é uma empresa financeiramente saudável Sim Os principais indicadores financeiros mostram que a empresa está em uma posição sólida Faturamento R 61 bilhões 164 vs 2022 EBITDA R 801 milhões 22 vs 2022 ROIC 274 acima da média do setor Fluxo de caixa operacional positivo garantindo sustentabilidade O endividamento está sob controle e a margem bruta mostra eficiência nas operações O crescimento do ecommerce e a estratégia de expansão também são fatores positivos 42 O que poderia ser melhorado na estratégia financeira Reduzir dependência de financiamentos externos Buscar formas de aumentar o fluxo de caixa livre para financiar novos projetos sem aumentar a alavancagem Expansão internacional mais estruturada O mercado externo foi impactado negativamente em 2023 sugerindo a necessidade de revisão da estratégia Maior controle de despesas O SGA cresceu 126 o que exige monitoramento para evitar impacto na margem operacional Investir em inovação e digitalização O ecommerce cresceu 247 em 2023 mas há potencial para ampliar ainda mais a presença digital 5 Considerações Finais A ArezzoCo é uma empresa bem gerida com forte crescimento e boa rentabilidade Seu modelo de negócio permite equilíbrio entre expansão e retorno aos acionistas No entanto desafios como a dependência de financiamentos e a estratégia internacional precisam de atenção para garantir um crescimento sustentável no longo prazo