Finanças Internacionais: Exposição Cambial, Fluxo de Caixa e DRE - Estudo de Caso

Trabalho Finanças internacionais Peso 10 Nomes U ma empresa brasileira realiza negócios internacionais com duas moedas Dólar e Libra Para mensurar sua exposição a transações ela estimou as entradas e saídas de caixa em moeda estrangeira para o próximo mês bem como as taxas de câmbio esperadas ver tabela abaixo 1 Com base nessas estimativas calcule o fluxo de caixa líquido e a estimativa pontual da exposição fluxo líquido em reais brasileiros Moeda Entrada Saidas Fluxo liquido Tx cambio esperada Fluxo líquido Em R Dolar U 9000000 5 000000 4000000 5 0 0 20000000 40 Libra 7 000000 2000000 5000000 6 0 0 30000000 60 Sabendo que σ 6 σ US 7 e Corr US 085 e que a variação es perada de ambas as moedas é de 0 a empresa quer determinar a perda máxima de um mês devido à possível queda no valor dessas moedas com base em um nível de confiança de 95 2 Para tanto calcule primeiramente o desvio padrão da carteira com correlação de 085 U se σ C w x 2 σ x 2 w y 2 σ y 2 2 w x w y σ x σ y Corr x y σ C 04 x 2 007 x 2 06 y 2 006 y 2 2 04 x 06 y 007 x 006 y 085 σ C 016 00049 036 00036 0001714 σ C 00007840001296 0001714 σ C 0003794 006160 ou 616 3 Agora com os mesmos dados calcule do desvio padrão com correlação de 100 σ C 04 x 2 007 x 2 06 y 2 006 y 2 2 04 x 06 y 007 x 006 y 100 σ C 016 00049 036 00036 0002016 σ C 00007840001296 0002016 σ C 0000064 0008 ou 08 4 posteriormente a perda mensal com o resultado obtido na questão 2 Use Perda máxima E e x z P C Perda Máxima de um mês 0 165 6 16 1016 5 Visto a taxa de cambio esperada do dolar de U R 5 0 0 a empresa está preocupada com o impacto na consolidação de seus resultados para isso fazse necessário a elaboração da mesma para fins de previsão futura dos negócios da empres a DRE Brasil EUA Receitas R 1000000 U 180000 CPV R 300000 U 80000 Lucro R 700000 U 100000 Despesas operacionais R 250000 U 30000 Fixas R 150000 U 30000 Variáveis 10 da receita R 100000 U 000 LAJIR R 450000 U 70000 Juros R 50000 U 25000 LAIR R 400000 U 45000 Se a taxa do dólar valorizar de UR 5 0 0 para UR 5 50 qual o impacto no DRE da empresa Porquê DRE Cenário 1 Cenário 2 Taxas de Câmbio Receitas R 1900000 R 1990000 Cenário 1 R 500 1 Brasil R 1000000 R 1000000 Cenário 2 R 550 2 EUA R 900000 R 990000 CPV R 700000 R 740000 1 Brasil R 300000 R 300000 2 EUA R 400000 R 440000 Lucro R 1200000 R 1250000 Despesas operacionais R 490000 R 514000 Fixas R 300000 R 315000 1 Brasil R 150000 R 150000 2 EUA R 150000 R 165000 Variáveis 10 da receita R 190000 R 199000 1 Brasil R 190000 R 199000 LAJIR R 710000 R 736000 Juros R 175000 R 187500 1 Brasil R 50000 R 50000 2 EUA R 125000 R 137500 LAIR R 535000 R 548500 Observase que quanto maior a taxa de câmbio maior será o LAIR para a empresa analisada visto que a mesma possui receitas na moeda estrangeira maior que custosdespesas