Gesão de Capital de Giro

1 Gastão de Capital de Giro TRABALHO PARA AVALIAÇÃO OFICIAL DA DISCIPLINA DE GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO PARA A REALIZAÇÃO DOS CÁLCULOS E RESOLUÇÃO DOS EXERCÍCIOS É RECOMENDADO O USO DA CALCULADORA FINANCEIRA HP12C E DE UM EDITOR DE PLANILHAS ELETRÔNICAS COMO O MICROSOFT EXCEL POR EXEMPLO As respostas devem ser fundamentadas identificando os significados dos resultados encontrados Com exceção das planilhas onde as fórmulas utilizadas podem ser verificadas todos os demais exercícios deverão apresentar o roteiro passoapasso de como as respostas foram encontradas NOME COMPLETO QUESTÃO 1 30 pontos Sobre o modelo dinâmico de análise financeira do capital de giro responda as questões a seguir a Como é calculada a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa b O que a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa representa c O que significa uma empresa possuir Necessidade de Capital de Giro NEGATIVA d 15 pontos Descreva os efeitos que podem ocorrem com uma empresa que possui Necessidade Capital de Giro Negativa no caso dela ser forçada a diminuir o seu nível de atividade em razão por exemplo de lockdown por conta da pandemia ATENÇÃO AS RESPOSTAS DEVEM SER INSERIDAS NOS RESPECTIVOS QUADROS ABAIXO a b c d 2 Gastão de Capital de Giro QUESTÃO 2 40 pontos A Empresa TechBI de Tecnologia SA atua no varejo por meio do comércio eletrônico e atualmente vende por dia o volume de R 5000000 O prazo médio de recebimento das vendas é de 75 dias Por questões estratégicas essa mesma empresa mantém em estoque o suficiente para sustentar as vendas por 30 dias O custo da mercadoria vendida representa 65 do valor de venda A Empresa TechBI de Tecnologia SA sempre negocia com os seus fornecedores e efetiva as compras com um prazo médio de pagamento igual a 60 dias Você na condição de o analista chefe da Empresa TechBI de Tecnologia SA precisa calcular e responder as seguintes perguntas a Ciclo Operacional CO em dias b Ciclo Financeiro CF em dias c Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Contas a Receber d Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Estoques e Qual é o saldo médio previsto que a empresa será financiada espontaneamente pelos seus fornecedores e manterá de saldo médio em Contas a Pagar f Qual é o valor da necessidade de capital de giro para atender a operação descrita no enunciado da questão g Qual é a razão da necessidade de capital de giro em relação a receita mensal h Em quanto a necessidade de capital de giro da empresa irá variar caso a empresa aumente as vendas em R 450000 por dia e mantenha todos os prazos médios inalterados ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a b c d e f g h 3 Gastão de Capital de Giro QUESTÃO 3 30 pontos A Atacadista de Pneus Alamos SA está passando por uma reestruturação na gestão de estoques e para subsidiar a análise levantou as seguintes informações A Atacadista de Pneus Alamos SA só comercializa dois tipos de pneus pneus para carros e pneus para camionetes Possui um estoque médio de Pneus de Carros 480 pneus ao preço de R 27000 cada Pneus de Camionete 720 pneus ao preço de R 45000 cada A empresa vende em média ao mês Pneus de Carros 540 Pneus de Camionete 720 O custo da mercadoria vendida CMV durante o ano foi de Pneus de Carros R 174960000 Pneus de Camionete R 388800000 Ao efetuar as compras dos pneus a Atacadista de Pneus Alamos SA incorre em um custo unitário por pedido igual a R 9500 par ambos os tipos de pneus O custo unitário de estocagem é de Pneus de Carros R 304 ao mês Pneus de Camionete R 380 ao mês O desvio padrão mensal das vendas é de 15 Custo de Capital da empresa é de 375 aa Você na condição de analista chefe da empresa precisa calcular e informar os valores corretos para as perguntas a seguir a Qual é o giro de estoque para cada tipo de Pneu b A empresa possui estoque médio suficiente para sustentar quantos dias de venda de cada tipo de pneu sem que um novo pedido seja realizado c Qual é o tamanho do Lote Econômico de Compra para cada tipo de pneu d Qual é o estoque mínimo de segurança com uma margem de 977 de cobertura para cada tipo de pneu e Qual é o estoque médio ideal em unidades sugerido para cada tipo de pneu f Considerando o Custo de Capital da empresa existe desperdício ou ganho financeiro na gestão do estoque e compras Qual é esse valor para cada tipo de pneu g 10 ponto Elabore um texto contendo a análise e recomendação das práticas para a melhora nos resultados do caso abordado neste exercício ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a1 a2 b1 b2 c1 c2 d1 d2 e1 e2 f1 f2 g 1 TRABALHO PARA AVALIAÇÃO OFICIAL DA DISCIPLINA DE GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO PARA A REALIZAÇÃO DOS CÁLCULOS E RESOLUÇÃO DOS EXERCÍCIOS É RECOMENDADO O USO DA CALCULADORA FINANCEIRA HP12C E DE UM EDITOR DE PLANILHAS ELETRÔNICAS COMO O MICROSOFT EXCEL POR EXEMPLO As respostas devem ser fundamentadas identificando os significados dos resultados encontrados Com exceção das planilhas onde as fórmulas utilizadas podem ser verificadas todos os demais exercícios deverão apresentar o roteiro passoapasso de como as respostas foram encontradas NOME COMPLETO QUESTÃO 1 30 pontos Sobre o modelo dinâmico de análise financeira do capital de giro responda as questões a seguir a Como é calculada a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa b O que a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa representa c O que significa uma empresa possuir Necessidade de Capital de Giro NEGATIVA d 15 pontos Descreva os efeitos que podem ocorrem com uma empresa que possui Necessidade Capital de Giro Negativa no caso dela ser forçada a diminuir o seu nível de atividade em razão por exemplo de lockdown por conta da pandemia ATENÇÃO AS RESPOSTAS DEVEM SER INSERIDAS NOS RESPECTIVOS QUADROS ABAIXO a b c d Gastão de Capital de Giro 2 Gastão de Capital de Giro 3 QUESTÃO 2 40 pontos A Empresa TechBI de Tecnologia SA atua no varejo por meio do comércio eletrônico e atualmente vende por dia o volume de R 5000000 O prazo médio de recebimento das vendas é de 75 dias Por questões estratégicas essa mesma empresa mantém em estoque o suficiente para sustentar as vendas por 30 dias O custo da mercadoria vendida representa 65 do valor de venda A Empresa TechBI de Tecnologia SA sempre negocia com os seus fornecedores e efetiva as compras com um prazo médio de pagamento igual a 60 dias Você na condição de o analista chefe da Empresa TechBI de Tecnologia SA precisa calcular e responder as seguintes perguntas a Ciclo Operacional CO em dias b Ciclo Financeiro CF em dias c Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Contas a Receber d Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Estoques e Qual é o saldo médio previsto que a empresa será financiada espontaneamente pelos seus fornecedores e manterá de saldo médio em Contas a Pagar f Qual é o valor da necessidade de capital de giro para atender a operação descrita no enunciado da questão g Qual é a razão da necessidade de capital de giro em relação a receita mensal h Em quanto a necessidade de capital de giro da empresa irá variar caso a empresa aumente as vendas em R 450000 por dia e mantenha todos os prazos médios inalterados ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a b c d e f g h Gastão de Capital de Giro 4 QUESTÃO 3 30 pontos A Atacadista de Pneus Alamos SA está passando por uma reestruturação na gestão de estoques e para subsidiar a análise levantou as seguintes informações A Atacadista de Pneus Alamos SA só comercializa dois tipos de pneus pneus para carros e pneus para camionetes Possui um estoque médio de Pneus de Carros 480 pneus ao preço de R 27000 cada Pneus de Camionete 720 pneus ao preço de R 45000 cada A empresa vende em média ao mês Pneus de Carros 540 Pneus de Camionete 720 O custo da mercadoria vendida CMV durante o ano foi de Pneus de Carros R 174960000 Pneus de Camionete R 388800000 Ao efetuar as compras dos pneus a Atacadista de Pneus Alamos SA incorre em um custo unitário por pedido igual a R 9500 par ambos os tipos de pneus O custo unitário de estocagem é de Pneus de Carros R 304 ao mês Pneus de Camionete R 380 ao mês O desvio padrão mensal das vendas é de 15 Custo de Capital da empresa é de 375 aa Você na condição de analista chefe da empresa precisa calcular e informar os valores corretos para as perguntas a seguir a Qual é o giro de estoque para cada tipo de Pneu b A empresa possui estoque médio suficiente para sustentar quantos dias de venda de cada tipo de pneu sem que um novo pedido seja realizado c Qual é o tamanho do Lote Econômico de Compra para cada tipo de pneu d Qual é o estoque mínimo de segurança com uma margem de 977 de cobertura para cada tipo de pneu e Qual é o estoque médio ideal em unidades sugerido para cada tipo de pneu f Considerando o Custo de Capital da empresa existe desperdício ou ganho financeiro na gestão do estoque e compras Qual é esse valor para cada tipo de pneu g 10 ponto Elabore um texto contendo a análise e recomendação das práticas para a melhora nos resultados do caso abordado neste exercício ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a1 a2 b1 b2 c1 c2 d1 d2 e1 e2 f1 f2 g Gastão de Capital de Giro 1 Gastão de Capital de Giro TRABALHO PARA AVALIAÇÃO OFICIAL DA DISCIPLINA DE GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO PARA A REALIZAÇÃO DOS CÁLCULOS E RESOLUÇÃO DOS EXERCÍCIOS É RECOMENDADO O USO DA CALCULADORA FINANCEIRA HP12C E DE UM EDITOR DE PLANILHAS ELETRÔNICAS COMO O MICROSOFT EXCEL POR EXEMPLO As respostas devem ser fundamentadas identificando os significados dos resultados encontrados Com exceção das planilhas onde as fórmulas utilizadas podem ser verificadas todos os demais exercícios deverão apresentar o roteiro passoapasso de como as respostas foram encontradas NOME COMPLETO QUESTÃO 1 30 pontos Sobre o modelo dinâmico de análise financeira do capital de giro responda as questões a seguir a Como é calculada a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa b O que a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa representa c O que significa uma empresa possuir Necessidade de Capital de Giro NEGATIVA d 15 pontos Descreva os efeitos que podem ocorrem com uma empresa que possui Necessidade Capital de Giro Negativa no caso dela ser forçada a diminuir o seu nível de atividade em razão por exemplo de lockdown por conta da pandemia ATENÇÃO AS RESPOSTAS DEVEM SER INSERIDAS NOS RESPECTIVOS QUADROS ABAIXO a A Necessidade de Capital de Giro NCG é calculada pela diferença entre o Ativo Circulante Operacional ACO e o Passivo Circulante Operacional PCO onde o ACO engloba itens ligados à operação como estoque contas a receber adiantamento etc Já o PCO são as contas a pagar fornecedores salários a pagar impostos a recolher etc Ou seja NCG representa quanto de capital de giro a empresa precisa para sustentar sua operação diária sendo sua fórmula 𝑁𝐶𝐺 𝐴𝐶𝑂 𝑃𝐶𝑂 b A NCG indica o quanto a empresa precisa de recursos próprios ou de terceiros para financiar seu cilho operacional que inclui compras de insumos produção estocar vender a prazo e recebe c Uma NCG negativa significa que o ciclo financeiro da empresa é positivo ou seja a empresa recebe dinheiro dos clientes antes de ter que pagar a seus fornecedores Isso ocorre porque os prazos de recebimento de clientes são menores que os prazos de pagamento aos fornecedores gerando um fluxo de caixa que financia a própria operação d Quando uma empresa com NNG negativa é obrigada a reduzir seu nível de atividade como em um lockdown ocorre uma redução simultânea nas vendas e no volume de compras junto aos fornecedores diminuindo o que chamamos de financiamento espontâneo que antes sustentava o capital de giro da empresa Ao mesmo tempo estoques podem se acumular e os prazos de recebimento alongaremse aumentando a imobilização de recursos e restringindo o 2 Gastão de Capital de Giro fluxo de caixa Assim a condição de NCG negativa que em cenários normais representa uma vantagem pode se reverter exigindo que a empresa utilize capital próprio ou busque crédito para manter suas operações e honrar compromissos gerando um risco maior de aperto de liquidez 3 Gastão de Capital de Giro QUESTÃO 2 40 pontos A Empresa TechBI de Tecnologia SA atua no varejo por meio do comércio eletrônico e atualmente vende por dia o volume de R 5000000 O prazo médio de recebimento das vendas é de 75 dias Por questões estratégicas essa mesma empresa mantém em estoque o suficiente para sustentar as vendas por 30 dias O custo da mercadoria vendida representa 65 do valor de venda A Empresa TechBI de Tecnologia SA sempre negocia com os seus fornecedores e efetiva as compras com um prazo médio de pagamento igual a 60 dias Você na condição de o analista chefe da Empresa TechBI de Tecnologia SA precisa calcular e responder as seguintes perguntas a Ciclo Operacional CO em dias b Ciclo Financeiro CF em dias c Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Contas a Receber d Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Estoques e Qual é o saldo médio previsto que a empresa será financiada espontaneamente pelos seus fornecedores e manterá de saldo médio em Contas a Pagar f Qual é o valor da necessidade de capital de giro para atender a operação descrita no enunciado da questão g Qual é a razão da necessidade de capital de giro em relação a receita mensal h Em quanto a necessidade de capital de giro da empresa irá variar caso a empresa aumente as vendas em R 450000 por dia e mantenha todos os prazos médios inalterados ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a 𝐶𝑂 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑀𝑅 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚 𝑃𝑀𝐸 75 𝑑𝑖𝑎𝑠 30 𝑑𝑖𝑎𝑠 105 𝑑𝑖𝑎𝑠 Portanto o CO da empresa é de 105 dias b 𝐶𝐹 𝐶𝑂 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑀𝑃 105 𝑑𝑖𝑎𝑠 60 𝑑𝑖𝑎𝑠 45 𝑑𝑖𝑎𝑠 Portanto o CF da empresa é de 45 dias c 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑒𝑚 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑃𝑀𝑅 50000 75 𝑅 3750 𝑚𝑖𝑙 Portanto o saldo previsto que a empresa manterá em suas Contas a Receber é de R 3750 mil d 𝐶𝑀𝑉 065 50000 𝑅 3250000 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑎 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑚é𝑑𝑖𝑜 𝑒𝑚 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝐶𝑀𝑉 𝑃𝑀𝑅 32500 30 𝑅 975 𝑚𝑖𝑙 Portanto o saldo previsto que a empresa manterá em seu Estoque é de R 975 mil e 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝐶𝑀𝑉 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑜 𝑅 3250000 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑎 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑒𝑚 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑃𝑀𝑃 32500 60 𝑅 1950 𝑚𝑖𝑙 Portanto o saldo previsto que a empresa manterá em suas Contas a Pagar é de R 1950 mil 4 Gastão de Capital de Giro f 𝐴𝐶𝑂 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 3750 975 𝑅 4725 𝑚𝑖𝑙 𝑃𝐶𝑂 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑅 1950 𝑚𝑖𝑙 𝑁𝐶𝐺 𝐴𝐶𝑂 𝑃𝐶𝑂 4725 1950 𝑅 2775 𝑚𝑖𝑙 Logo a NCG da empresa é de R4 2775 mil g 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑎𝑙 50000 30 𝑅 1500 𝑚𝑖𝑙 𝑅𝑎𝑧ã𝑜 𝑁𝐶𝐺 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑎𝑙 2775 1500 185 185 𝑑𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑎𝑙 A análise demonstra que a NCG da empresa corresponde a aproximadamente 185 de sua receita mensal Isso significa que para sustentar suas operações no nível atual o negócio precisa manter aplicado em contas a receber e estoques um valor quase duas vezes maior que o faturamento de um mês Como os passivos operacionais não são suficientes para cobrir esse montante tornase indispensável recorrer a capital próprio ou a financiamentos de curto prazo para complementar o fluxo de caixa e garantir a continuidade das atividades h Δ 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 4500 75 𝑅 33350 𝑚𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Δ 𝐶𝑀𝑉 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑜 4500 065 𝑅 292500 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑛𝑜 𝐶𝑀𝑉 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑎 Δ 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 2925 30 𝑅 8775 𝑚𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Δ 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑟𝑎 2925 60 𝑅 1755 𝑚𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Δ 𝐴𝐶𝑂 3375 8775 𝑅 42525 𝑚𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Δ 𝑃𝐶𝑂 𝑅 17550 𝑚𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Δ 𝑁𝐶𝐺 42525 17550 𝑅 24975 𝑚𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Δ 𝑁𝐶𝐺 24975 2775 009 9 Com o aumento das vendas diárias em R 450000 a NCG da empresa passaria de R 277500 mil para R 302475 mil representando um acréscimo de aproximadamente 9 Esse crescimento acompanha de forma proporcional o incremento das vendas no mesmo percentual evidenciando que mantidos os prazos médios de recebimento pagamento e nível de estoques a NCG tende a variar de maneira praticamente linear em relação ao volume de vendas 5 Gastão de Capital de Giro QUESTÃO 3 30 pontos A Atacadista de Pneus Alamos SA está passando por uma reestruturação na gestão de estoques e para subsidiar a análise levantou as seguintes informações A Atacadista de Pneus Alamos SA só comercializa dois tipos de pneus pneus para carros e pneus para camionetes Possui um estoque médio de Pneus de Carros 480 pneus ao preço de R 27000 cada Pneus de Camionete 720 pneus ao preço de R 45000 cada A empresa vende em média ao mês Pneus de Carros 540 Pneus de Camionete 720 O custo da mercadoria vendida CMV durante o ano foi de Pneus de Carros R 174960000 Pneus de Camionete R 388800000 Ao efetuar as compras dos pneus a Atacadista de Pneus Alamos SA incorre em um custo unitário por pedido igual a R 9500 par ambos os tipos de pneus O custo unitário de estocagem é de Pneus de Carros R 304 ao mês Pneus de Camionete R 380 ao mês O desvio padrão mensal das vendas é de 15 Custo de Capital da empresa é de 375 aa Você na condição de analista chefe da empresa precisa calcular e informar os valores corretos para as perguntas a seguir a Qual é o giro de estoque para cada tipo de Pneu b A empresa possui estoque médio suficiente para sustentar quantos dias de venda de cada tipo de pneu sem que um novo pedido seja realizado c Qual é o tamanho do Lote Econômico de Compra para cada tipo de pneu d Qual é o estoque mínimo de segurança com uma margem de 977 de cobertura para cada tipo de pneu e Qual é o estoque médio ideal em unidades sugerido para cada tipo de pneu f Considerando o Custo de Capital da empresa existe desperdício ou ganho financeiro na gestão do estoque e compras Qual é esse valor para cada tipo de pneu g 10 ponto Elabore um texto contendo a análise e recomendação das práticas para a melhora nos resultados do caso abordado neste exercício ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a1 Pneus de Carro 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝐺𝐸 𝐶𝑀𝑉 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 1749600 480 270 1348 𝑣𝑒𝑧𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑜 a2 Pneus de Camionete 𝐺𝐸 3888000 720 450 12 𝑣𝑒𝑧𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑜 Logo temos que para os pneus de carro o giro de estoque foi de aproximadamente 1348 vezes por ano e os pneus de camionetes teve um giro de estoque de 12 vezes por ano b1 Pneus de Carro 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑀é𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑎𝑠 540 30 18 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑎 𝐷𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑀é𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑎𝑠 480 18 2667 𝑑𝑖𝑎𝑠 b2 Pneus de Camionete 6 Gastão de Capital de Giro 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑀é𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑎𝑠 720 30 24 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑎 𝐷𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 720 24 30 𝑑𝑖𝑎𝑠 Logo a empresa tem estoque de pneus de carro para sustentar cerca de 26 dias sem precisar fazer um novo pedido e cerca de 30 dias para sustentar as vendas de pneus de camionete c1 Pneus de Carro 𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙 540 12 6480 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 270 0375 𝑅 10125 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚𝑢𝑛𝑖𝑡 304 12 10125 13773 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑜 𝐿𝐸𝐶 2 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜 𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑢𝑛𝑖𝑡 𝑑𝑒 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 2 95 6480 13773 945475 95 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 c2 Pneus de Camionete 𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 720 12 8640 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 450 0375 𝑅 16875 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚𝑢𝑛𝑖𝑡 380 12 16875 21435 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑜 𝐿𝐸𝐶 2 95 8640 21435 875129 88 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 Assim temos que o Lote Econômico de Compra LEC dos pneus de carro será de aproximadamente 95 unidades enquanto os pneus de camionete o LEC é de aproximadamente 88 unidades d1 Pneus de Carro 𝐸𝑀𝑆 𝑍 𝜎𝑑 𝐿 1996 18 015 30 295179 30 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 d2 Pneus de Camionete 𝐸𝑀𝑆 1996 24 015 30 393571 40 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 Portanto o Estoque Mínimo de Segurança EMS para os pneus de carros é de 30 unidades e para os pneus de camionete de 40 unidades e1 Pneus de Carro 𝐸𝑀𝐼 𝐿𝐸𝐶 2 𝐸𝑀𝑆 95 2 30 775 78 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 e2 Pneus de Camionete 𝐸𝑀𝐼 88 2 40 84 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 Portanto temos que o Estoque Médio Ideal EMI para os pneus de carro é de aproximadamente 78 unidades e os pneus de camionete é de 84 unidades f1 Pneus de Carro 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑎𝑡𝑢𝑎𝑙 480 270 𝑅 12960 𝑚𝑖𝑙 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑑𝑒𝑎𝑙 78 270 𝑅 2106 𝑚𝑖𝑙 𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛ç𝑎 12960 2106 𝑅 10854 𝑚𝑖𝑙 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑑í𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 f2 Pneus de Camionete 7 Gastão de Capital de Giro 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑎𝑡𝑢𝑎𝑙 720 450 𝑅 324 𝑚𝑖𝑙 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑑𝑒𝑎𝑙 84 450 𝑅 3780 𝑚𝑖𝑙 𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛ç𝑎 324 3780 𝑅 28620 𝑚𝑖𝑙 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑑í𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 Ou seja a empresa está mantendo muito mais estoque do que o necessário imobilizando capital que poderia ser usado em outras áreas g A análise evidencia que a Atacadista de Pneus Alamos SA mantém estoques significativamente acima do nível necessário para atender à demanda média resultando em imobilização excessiva de capital e aumento do custo financeiro O cálculo do Lote Econômico de Compra e do estoque médio ideal sugere que a empresa poderia reduzir suas quantidades em armazenamento nos estoques mantendo apenas uma quantidade suficiente para cobrir o lead time e a demanda média diária Recomendase revisar a política de compras e gestão de estoque adotando compras menores e mais frequentes alinhadas ao LEC e EMS bem como monitorar periodicamente a demanda e o giro dos produtos Essa prática reduzirá desperdícios financeiros aumentará a liquidez e otimizará a operação logística da empresa 1 TRABALHO PARA AVALIAÇÃO OFICIAL DA DISCIPLINA DE GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO PARA A REALIZAÇÃO DOS CÁLCULOS E RESOLUÇÃO DOS EXERCÍCIOS É RECOMENDADO O USO DA CALCULADORA FINANCEIRA HP12C E DE UM EDITOR DE PLANILHAS ELETRÔNICAS COMO O MICROSOFT EXCEL POR EXEMPLO As respostas devem ser fundamentadas identificando os significados dos resultados encontrados Com exceção das planilhas onde as fórmulas utilizadas podem ser verificadas todos os demais exercícios deverão apresentar o roteiro passoapasso de como as respostas foram encontradas NOME COMPLETO QUESTÃO 1 30 pontos Sobre o modelo dinâmico de análise financeira do capital de giro responda as questões a seguir a Como é calculada a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa b O que a Necessidade de Capital de Giro de uma empresa representa c O que significa uma empresa possuir Necessidade de Capital de Giro NEGATIVA d 15 pontos Descreva os efeitos que podem ocorrem com uma empresa que possui Necessidade Capital de Giro Negativa no caso dela ser forçada a diminuir o seu nível de atividade em razão por exemplo de lockdown por conta da pandemia ATENÇÃO AS RESPOSTAS DEVEM SER INSERIDAS NOS RESPECTIVOS QUADROS ABAIXO a A Necessidade de Capital de Giro NCG é calculada pela diferença entre o Ativo Circulante Operacional ACO e o Passivo Circulante Operacional PCO onde o ACO engloba itens ligados à operação como estoque contas a receber adiantamento etc Já o PCO são as contas a pagar fornecedores salários a pagar impostos a recolher etc Ou seja NCG representa quanto de capital de giro a empresa precisa para sustentar sua operação diária sendo sua fórmula NCGACOPCO b A NCG indica o quanto a empresa precisa de recursos próprios ou de terceiros para financiar seu cilho operacional que inclui compras de insumos produção estocar vender a prazo e recebe c Uma NCG negativa significa que o ciclo financeiro da empresa é positivo ou seja a empresa recebe dinheiro dos clientes antes de ter que pagar a seus fornecedores Isso ocorre porque os prazos de recebimento de clientes são menores que os prazos de pagamento aos fornecedores gerando um fluxo de caixa que financia a própria operação d Quando uma empresa com NNG negativa é obrigada a reduzir seu nível de atividade como em um lockdown ocorre uma redução simultânea nas vendas e no volume de compras junto aos fornecedores diminuindo o que chamamos de financiamento espontâneo que antes sustentava o capital de giro da empresa Ao mesmo tempo estoques podem se acumular e os Gastão de Capital de Giro 2 prazos de recebimento alongaremse aumentando a imobilização de recursos e restringindo o fluxo de caixa Assim a condição de NCG negativa que em cenários normais representa uma vantagem pode se reverter exigindo que a empresa utilize capital próprio ou busque crédito para manter suas operações e honrar compromissos gerando um risco maior de aperto de liquidez Gastão de Capital de Giro 3 QUESTÃO 2 40 pontos A Empresa TechBI de Tecnologia SA atua no varejo por meio do comércio eletrônico e atualmente vende por dia o volume de R 5000000 O prazo médio de recebimento das vendas é de 75 dias Por questões estratégicas essa mesma empresa mantém em estoque o suficiente para sustentar as vendas por 30 dias O custo da mercadoria vendida representa 65 do valor de venda A Empresa TechBI de Tecnologia SA sempre negocia com os seus fornecedores e efetiva as compras com um prazo médio de pagamento igual a 60 dias Você na condição de o analista chefe da Empresa TechBI de Tecnologia SA precisa calcular e responder as seguintes perguntas a Ciclo Operacional CO em dias b Ciclo Financeiro CF em dias c Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Contas a Receber d Qual é o saldo médio previsto que a empresa manterá investido em Estoques e Qual é o saldo médio previsto que a empresa será financiada espontaneamente pelos seus fornecedores e manterá de saldo médio em Contas a Pagar f Qual é o valor da necessidade de capital de giro para atender a operação descrita no enunciado da questão g Qual é a razão da necessidade de capital de giro em relação a receita mensal h Em quanto a necessidade de capital de giro da empresa irá variar caso a empresa aumente as vendas em R 450000 por dia e mantenha todos os prazos médios inalterados ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a COPrazo Médiode Recebimento PMRPrazo Médiode Estocagem PME 75dias30dias105 dias Portanto o CO da empresa é de 105 dias b CFCOPrazo Médiode Pagamento PMP105dias60dias45dias Portanto o CF da empresa é de 45 dias c Saldo Médioem Contasa ReceberVendas diárias PMR5000075R 3750mil Portanto o saldo previsto que a empresa manterá em suas Contas a Receber é de R 3750 mil d CMV06550000R32500 00 por dia Saldomédio em EstoqueCMV PMR3250030R 975mil Portanto o saldo previsto que a empresa manterá em seu Estoque é de R 975 mil e ComprasCMV diárioR 3250000 por dia Saldo Médioem Contasa PagarCompras PMP3250060R1950mil Portanto o saldo previsto que a empresa manterá em suas Contas a Pagar é de R 1950 mil Gastão de Capital de Giro 4 f ACOContas a ReceberEstoque3750975R 4725mil PCOContasa PagarR 1950mil NCGACOPCO47251950R 2775mil Logo a NCG da empresa é de R4 2775 mil g Receita Mensal5000030R 1500mil Razão NCG Receita Mensal2775 1500185185 dareceitamensal A análise demonstra que a NCG da empresa corresponde a aproximadamente 185 de sua receita mensal Isso significa que para sustentar suas operações no nível atual o negócio precisa manter aplicado em contas a receber e estoques um valor quase duas vezes maior que o faturamento de um mês Como os passivos operacionais não são suficientes para cobrir esse montante tornase indispensável recorrer a capital próprio ou a financiamentos de curto prazo para complementar o fluxo de caixa e garantir a continuidade das atividades h ΔContas a Receber450075R 33350milde aumento ΔCMV diário4500065R 292500deaumentonoCMV por dia Δ Estoque292530R 8775mil deaumento ΔContas a Pagra292560R175 5mil deaumento Δ ACO33758775R 425 25mil de aumento Δ PCOR 17550mil de aumento Δ NCG4252517550R 24975mil de aumento Δ NCG24975 2775 0099 Com o aumento das vendas diárias em R 450000 a NCG da empresa passaria de R 277500 mil para R 302475 mil representando um acréscimo de aproximadamente 9 Esse crescimento acompanha de forma proporcional o incremento das vendas no mesmo percentual evidenciando que mantidos os prazos médios de recebimento pagamento e nível de estoques a NCG tende a variar de maneira praticamente linear em relação ao volume de vendas Gastão de Capital de Giro 5 QUESTÃO 3 30 pontos A Atacadista de Pneus Alamos SA está passando por uma reestruturação na gestão de estoques e para subsidiar a análise levantou as seguintes informações A Atacadista de Pneus Alamos SA só comercializa dois tipos de pneus pneus para carros e pneus para camionetes Possui um estoque médio de Pneus de Carros 480 pneus ao preço de R 27000 cada Pneus de Camionete 720 pneus ao preço de R 45000 cada A empresa vende em média ao mês Pneus de Carros 540 Pneus de Camionete 720 O custo da mercadoria vendida CMV durante o ano foi de Pneus de Carros R 174960000 Pneus de Camionete R 388800000 Ao efetuar as compras dos pneus a Atacadista de Pneus Alamos SA incorre em um custo unitário por pedido igual a R 9500 par ambos os tipos de pneus O custo unitário de estocagem é de Pneus de Carros R 304 ao mês Pneus de Camionete R 380 ao mês O desvio padrão mensal das vendas é de 15 Custo de Capital da empresa é de 375 aa Você na condição de analista chefe da empresa precisa calcular e informar os valores corretos para as perguntas a seguir a Qual é o giro de estoque para cada tipo de Pneu b A empresa possui estoque médio suficiente para sustentar quantos dias de venda de cada tipo de pneu sem que um novo pedido seja realizado c Qual é o tamanho do Lote Econômico de Compra para cada tipo de pneu d Qual é o estoque mínimo de segurança com uma margem de 977 de cobertura para cada tipo de pneu e Qual é o estoque médio ideal em unidades sugerido para cada tipo de pneu f Considerando o Custo de Capital da empresa existe desperdício ou ganho financeiro na gestão do estoque e compras Qual é esse valor para cada tipo de pneu g 10 ponto Elabore um texto contendo a análise e recomendação das práticas para a melhora nos resultados do caso abordado neste exercício ATENÇÃO INSERIR NOS QUADROS ABAIXO APENAS AS SUAS RESPECTIVAS RESPOSTAS AS RESOLUÇÕES DEVEM COMPOR O EXERCÍCIO MAS DEVEM SER APRESENTADAS NA SEQUÊNCIA APÓS TODAS AS RESPOSTAS a1 Pneus de Carro Giro de Estoque CMV anual Estoque Médio1749600 480270 13 48vezes por ano a2 Pneus de Camionete 3888000 720 450 12vezes por ano Logo temos que para os pneus de carro o giro de estoque foi de aproximadamente 1348 vezes por ano e os pneus de camionetes teve um giro de estoque de 12 vezes por ano b1 Pneus de Carro Vendas Médias diárias540 30 18unidades por dia Diasde estoque Estoque Médio Vendas Médias diárias480 18 2667dias Gastão de Capital de Giro 6 b2 Pneus de Camionete Vendas Médias diárias720 30 24 unidades por dia Diasde estoque720 24 30dias Logo a empresa tem estoque de pneus de carro para sustentar cerca de 26 dias sem precisar fazer um novo pedido e cerca de 30 dias para sustentar as vendas de pneus de camionete c1 Pneus de Carro Demanda Anual540126480unidades Custo deCapital270 0375R 10125 por unidade Custo de Estocagemunit3041210125137 73 por ano LEC 2Custo por Pedido Demandaanual Custo unitde estocagemanual 2956480 13773 945475 95unidades c2 Pneus de Camionete Demandaanual720128640unidades Custo deCapital4500375R16875 Custo de Estocagemunit380121687521435 por ano LEC 2958640 21435 87512988unidades Assim temos que o Lote Econômico de Compra LEC dos pneus de carro será de aproximadamente 95 unidades enquanto os pneus de camionete o LEC é de aproximadamente 88 unidades d1 Pneus de Carro EMSZσ d L1996180153029517930unidades d2 Pneus de Camionete EMS199624 015 3039357140unidades Portanto o Estoque Mínimo de Segurança EMS para os pneus de carros é de 30 unidades e para os pneus de camionete de 40 unidades e1 Pneus de Carro EMI LEC 2 EMS95 2 3077578unidades e2 Pneus de Camionete EMI88 2 4084unidades Portanto temos que o Estoque Médio Ideal EMI para os pneus de carro é de aproximadamente 78 unidades e os pneus de camionete é de 84 unidades f1 Pneus de Carro Estoque atual480270R12960mil Gastão de Capital de Giro 7 Estoque MédioIdeal78270R 2106mil Diferença129602106R10854mil Desperdício deCapital f2 Pneus de Camionete Estoque atual720 450R 324 mil Estoque MédioIdeal84 450R3780mil Diferença3243780R 28620mil Desperdício deCapital Ou seja a empresa está mantendo muito mais estoque do que o necessário imobilizando capital que poderia ser usado em outras áreas g A análise evidencia que a Atacadista de Pneus Alamos SA mantém estoques significativamente acima do nível necessário para atender à demanda média resultando em imobilização excessiva de capital e aumento do custo financeiro O cálculo do Lote Econômico de Compra e do estoque médio ideal sugere que a empresa poderia reduzir suas quantidades em armazenamento nos estoques mantendo apenas uma quantidade suficiente para cobrir o lead time e a demanda média diária Recomendase revisar a política de compras e gestão de estoque adotando compras menores e mais frequentes alinhadas ao LEC e EMS bem como monitorar periodicamente a demanda e o giro dos produtos Essa prática reduzirá desperdícios financeiros aumentará a liquidez e otimizará a operação logística da empresa Gastão de Capital de Giro