Lista de Exercícios Resolvidos - Administração Financeira e Orçamentária

CENTRO FEDERAL DE EDUCAÇÃO TECNOLÓGICA DE MINAS GERAIS DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS Administração Financeira e Orçamentária I Profª Thaís A Santos 1 Página 1 de 2 Lista de exercícios 08062022 Valor 20 pontos Nomes 1 Uma empresa fabrica e vende um produto incorrendo num custo fixo total de 28 milhõesano Seus custos variáveis são estimados em 12600unidade e seu preço de venda é fixado em 28000unidade A empresa mantém um patrimônio líquido igual a 120 milhões e um custo de oportunidade de 15 aa a Calcule o volume de vendas unidades necessário para a empresa apurar um lucro mínimo desejado b Em sua avaliação o volume de atividade produção do ano anterior permite que a empresa opere em equilíbrio financeiro Admita em sua resposta que 17 de todo o custo fixo é depreciação 2 A Companhia GAD apresentou EBIT Lucro Operacional antes do IR de 500 milhões no último demonstrativo de resultados publicado Sabese que a alíquota de Imposto de Renda é igual a 34 O Passivo Total corresponde a 1480 milhões e o Patrimônio Líquido corresponde a 1820 milhões Com base nesses valores pedese calcular o Retorno sobre o Ativo ROA da Cia GAD 3 Calcular o Custo Médio Ponderado de Capital WACC de uma empresa que mantém passivos onerosos de 80 milhões e patrimônio líquido de 120 milhões Os juros bancários estão atualmente fixados em 1875 aa antes do benefício fiscal e a taxa de atratividade dos acionistas é de 12 aa A alíquota de IR é de 34 4 Um analista obteve as seguintes informações das demonstrações contábeis de uma empresa Despesas Financeiras 6500000 Passivos Onerosos Total 21450000 Alíquota de IR 34 Analisando diversas outras medidas econômicas foram levantados os seguintes dados da empresa e do mercado Beta da empresa 090 Taxa livre de risco 10 Retorno do mercado 25 Com base nessas informações proceda aos cálculos do custo do capital de terceiros da empresa Ki e do custo do capital próprio Ke conforme o modelo do CAPM e responda se nessa economia o Ke é maior que o Ki conforme preconizado pela Teoria de Finanças 5 Uma empresa pretende calcular o seu grau de alavancagem financeira O passivo exigível composto somente de financiamento bancário é de 120000 e o Patrimônio Líquido é de 210000 A receita operacional de venda é de 300000 e a despesa operacional corresponde a 75 das receitas operacionais Admitindo custo de captação nominal de 20 e inexistência de IR calcule o Grau de Alavancagem Financeira GAF 6 Uma empresa apresenta um nível de endividamento de 45 e está analisando ampliar esse endividamento para 65 O risco da empresa ou seja seu beta considerando o seu nível de endividamento atual é de 095 Considere que a alíquota de IR de 275 o retorno do ativo livre de risco de 85 e o prêmio pelo risco do mercado de 35 Qual seria o custo do capital próprio da empresa com 65 de endividamento CENTRO FEDERAL DE EDUCAÇÃO TECNOLÓGICA DE MINAS GERAIS DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS Administração Financeira e Orçamentária I Profª Thaís A Santos 2 Página 2 de 2 7 A Grey Products tem custos operacionais fixos de 380000 custos operacionais variáveis de 16 por unidade e preço de venda de 6350 por unidade a Calcule o ponto de equilíbrio operacional em unidades b Calcule o LAJIR Lucro antes dos juros e imposto de renda da empresa para 9000 10000 e 11000 unidades respectivamente c Usando 10000 unidades como base qual a variação percentual em unidades vendidas e o LAJIR considerandose a passagem das vendas do nível de referência para os demais níveis usados no item b d Use os percentuais encontrados em c para determinar o GAO 8 O modelo dinâmico surge com o objetivo de propor uma nova visão sobre a administração do capital de giro De acordo com este modelo de dinâmica financeira das empresas o efeito tesoura ocorre quando uma empresa apresenta por vários exercícios seguidos um crescimento doa Assinale a alternativa correta a NCG CDG b NCG CDG c T 0 d T e NCG 0 9 Uma empresa possui um financiamento de 18550000 que foi tomado a uma taxa de 105 aa com prazo de vencimento de 5 anos Sabendo que a alíquota de imposto de renda é de 275 qual o valor das despesas financeiras líquidas deste financiamento 10 O administrador financeiro de uma empresa quer demonstrar aos acionistas que a empresa está agregando valor econômico Sabe que o retorno sobre o investimento ROI é igual a 10 e o custo médio ponderado de capital é de 9 O investimento total mantido pela empresa é igual a 65 milhões Assim o valor econômico agregado EVA da empresa é de a 65 milhões b 585 milhões c 065 milhão d 072 milhão 11 As empresas mantêm determinado nível de caixa pelos seguintes motivos EXCETO a Manter reservas monetárias no intervalo entre os primeiros dispêndios financeiros e o recebimento das vendas realizadas b Buscar altos retornos operacionais explícitos c Precaverse de certas despesas imprevistas e extraordinárias nos negócios empresariais d Efetuar os pagamentos oriundos de suas operações normais e certas 12 A empresa Cash Flow prevê que no próximo ano seus desembolsos de caixa atingirão 246000 para fazer frente às suas atividades operacionais normais Com base nos anos anteriores a empresa estima que seu giro de caixa nesse período seja de 3 vezes o que equivale a um prazo de caixa de 4 meses Com base nessas informações determine quanto a Cash Flow deve colocar em seu disponível no início do período para que tenha condições financeiras suficientes para saldar todos os seus compromissos operacionais 13 O modelo CAPM é utilizado como métrica de cálculo do custo do capital próprio de uma empresa Qual o custo do capital de uma empresa que possui beta arriscado de 12 o prêmio pelo risco do mercado é de 575 e o retorno do ativo livre de risco é de 95