Estudo de Caso Macroeconomia - Análise da Empresa Rortex Ltda

MACROECONOMIA ESTUDO DE CASO EMPRESA ROTEX LTDA PRODUTO CS PROF EDISON DE OLIVEIRA ALUNOS COM INICIAIS DA LETRAG ATÉ A LETRAL Aluno RA A Empresa Rortex Ltda foi constituída em 2020 com o capital inicial de R 8 milhões Apresenta um parque industrial com capacidade instalada de 30000 unidades de produtos considerada adequada Tendo em vista previsões quanto à demanda dos produtos foi decidida a fabricação de três produtos distintos sensores de automação residencial câmeras de segurança e fechaduras eletrônicas Em 2022 a Rortex apresentou um lucro de R 275000000 Deste montante R 50000000 mil foram distribuídos como dividendos aos proprietários de forma proporcional à participação de cada um deles 5 do remanescente como PLR também de forma proporcional ao salário dos colaboradores e o restante para novos investimentos e aporte ao caixa Vale dizer que por política da empresa o percentual de 5 de PLR vigora desta forma desde sua abertura As principais características dos seus sócios são NomeFunção Idade Formação Experiência no Ramo Características Básicas Comunicação Jairo Diretor de Marketing e Comercial 48 Engenheiro Elétrico Sem experiência no ramo no momento da abertura da empresa Miopia institucional Perfeccionista Metódico Eficiente e Justo Dá acesso a todos os colaboradores de forma direta Mônica Diretora Financeira 39 Administradora e contadora Grande experiência na área financeira e contábil Visão de futuro Fria Racional Muito eficiente e Cobra os resultados dos gerentes seguindo estritamente a cadeia do organograma Não vê com bons olhos a comunicação indireta com colaboradores Ronaldo Presidente da Empresa e Diretor de Produção 57 Engenheiro de Produção Larga experiência no ramo de fabricação dos produtos Racional Inteligência emocional apurada Visão macro da instituição Muita visão de negócios Estrategista e Sensível Acesso total a todos os colaboradores O relacionamento entre os proprietários é muito bom havendo pouca divergência até então no tocante ao rumo da empresa Uma das divergências entre eles é no tocante à expansão do negócio vista como foco principal para Ronaldo Já Mônica é mais reticente mas não é totalmente contra essa expansão contudo Jairo possui pensamento extremamente conservador em relação ao fato sendo contrário a esse posicionamento Além das questões associadas ao rumo da organização os sócios também possuem opiniões contrastantes em relação aos processos estratégico e operacional da Rortex Ronaldo defende o ponto de vista que eles devem priorizar no planejamento estratégico os ganhos de produtividade recaindo sobre as linhas de produção pois é o operário quem mais detém o conhecimento do processo produtivo sendo que qualquer medida no sentido de melhorar tal processo deve ser discutida no nível operacional da organização Jairo por sua vez destaca a importância de uma organização informal e que tal estrutura tem igual ou maior importância do que a organização formal pois é fonte da propagação e insatisfação de conflitos no âmbito empresarial Segundo ele desconhecer a importância desse tipo de informalidade é um erro grave em toda e qualquer organização pois pode comprometer todo o esforço na conquista e manutenção dos clientes Mônica coaduna de um ponto de vista no qual o esforço deve se concentrar na estruturação da Rortex com especial atenção ao corpo gerencial Segundo sua linha de argumentação os gerentes devem ter domínio sobre as funções administrativas e exigir que seus subordinados cumpram rigidamente as determinações emendas pela diretoria Argumenta também que todos os processos da organização sejam produtivos ou processosmeio busquem não apenas a eficiência por intermédio de ganhos de produtividade mas também a eficácia no atendimento às necessidades dos clientes Ressaltase que Jairo foi responsável por 50 do investimento inicial seguido de Ronaldo com 30 e Mônica com o restante A empresa conta com 54 funcionários sendo 20 mulheres e 34 homens O clima organizacional é considerado muito bom entre estes contudo o absenteísmo anual é de em média 10 das horas laborais ao longo dos anos considerado alto pela direção A maioria desse absenteísmo é proven0iente dos colaboradores do sexo feminino sendo responsável por 70 do total Abaixo figuram os quadros de trabalho de todos os colaboradores em 2022 Função Salário Anual Qtd Sexo Presidente R 30000000 1 Masculino Diretor R 24000000 2 Masculino e Feminino Gerente R 12000000 4 3 Masculinos e 1 Feminino Supervisores R 9000000 6 4 Masculinos e 2 Femininos Colaboradores Administrativos R 7000000 12 4 Masculinos e 8 Femininos Ferramenteiro R 9000000 1 Masculino Analistas de Qualidade R 7000000 2 Masculino e Feminino Colaboradores operadores de máquinas e equipamentos do chão de fábrica R 6000000 26 19 Masculinos e 7 Femininos O salário é padronizado e não há distinção entre sexo ou tempo de empresa tendo sido o salário de todos corrigidos anualmente a 8 ao ano Os demais encargos com pessoal e obrigações trabalhistas são de 11 vezes o valor do salário do colaborador Acertado entre eles Mônica possui um escritório sob a forma de PJ de contabilidade que somente realiza atividades voltadas para a empresa Não recebe nenhum valor por isso contudo todos os custos da parte contábil recaem sobre a Rortex A empresa produziu os seguintes resultados conforme quadro abaixo Ano Lucro QUANTIDADE SAR QUANTIDADE CS QUANTIDADE FE 2020 R 190000000 12000 9000 6000 2021 R 215000000 14000 11000 5500 2022 R 275000000 34000 40375 12750 Estrutura da lucratividade da empresa POR PRODUTO também conhecido como Demonstração do Resultado do Exercício DRE INFORMAÇÕES APRESENTADAS EM 31122022 2022 SAR CS FE Faturamento Bruto R 488888889 R 290277778 R 137500000 Impostos 28 28 28 Faturamento Líquido 352000000 209000000 99000000 Custo da Produção R 124800000 R 74100000 R 35100000 Despesas Operacionais R 80533333 R 47816667 R 22650000 Lucratividade por produto R 146666667 R 87083333 R 41250000 VALOR REFERÊNCIA DO CÂMBIO EM 31122022 31122022 SAR CS FE TAXA DE CÂMBIO 1 dólar R 520 1 dólar R 520 1 dólar R 520 SAR CS e FE Sensores de Automação Residencial Câmeras de Segurança e Fechaduras Eletrônicas qtd comercializadas por ano Sua produção é puxada contudo há uma política de estoque de segurança mantendo 10 para todos os produtos acabados no almoxarifado As demais matérias primas e insumos possuem estoque de segurança de 15 Seu principal mercado consumidor é a região sudeste 60 sendo seguido pela região sul 20 e centrooeste 15 As demais regiões absorveram o restante das comercializações de forma quase que igualitária A empresa financia as suas vendas com prazo médio de 15 dias A empresa possui uma frota de apenas 6 veículos sendo 2 caminhões de grande porte para atender grandes demandas 2 furgões para entregas de médio porte 1 veículo para visitas a compradores e fornecedores e 1 motocicleta para despachos urgentes e de pequeno porte Os canais de distribuição da empresa figuram abaixo Ressaltase que a empresa não produz nenhum componente dos produtos sendo apenas montados e testados antes de serem comercializados Por se tratar de montagens de 3 segmentos de produtos a empresa opera totalmente em células de manufatura Os insumos que são provenientes do exterior possuem um lead time de 45 dias úteis e os nacionais em média 15 dias com prazos de pagamento médio de 45 dias Os investimentos aportes financeiros e demais informações relevantes da empresa divididos por áreas estão discriminados abaixo Ano Aporte junto ao caixa Divisão entre proprietários Desenvolvimento de novos produtos Marketing Custo de capacitação interna Aquisição de máquinas e equipamentos 2020 R 25000000 R 25000000 R 30000000 R 5000000 R 2800000 R 125000000 2021 R 38000000 R 35000000 R 38500000 R 8000000 R 3500000 R 130000000 2022 R 42000000 R 50000000 R 69000000 R 7000000 R 4000000 R 145000000 O balanço patrimonial referente a 2021 E 2022 está discriminado abaixo BALANÇO PATRIMONIAL ANO 2022 ANO 2021 ANO 2022 ANO 2021 ATIVO 10750 000 10500 000 PASSIVO 10750 000 10500 000 ATIVO CIRCULANTE 25200 00 33200 00 PASSIVO CIRCULANTE 679000 543000 DISPONÍVEL 22990 00 31380 00 OBRIGAÇÕES TRABALHISTAS 0 CaixaBanco 14990 00 13380 00 Salários a pagar 80000 73000 Aplicação de Liquidez Imediata 0 0 Investimento temporário curto prazo 800000 18000 00 OBRIGAÇÕES FINANCEIRAS CURTO PRAZO 0 EmpréstimosFinanciamentos 0 CONTAS A RECEBER Juros a incorrer Duplicatas a Receber 81000 62000 Crédito Rotativo ESTOQUE 140000 120000 OBRIGAÇÕES FISCAIS 0 Sensores de automação 50000 40000 Impostos 47000 36000 Fechadura eletrônicas 20000 30000 Câmeras de Segurança 70000 50000 OBRIGAÇÕES A FORNECEDORES 0 Fornecedores 132000 84000 ATIVO NÃO CIRCULANTE 82300 00 71800 00 Investimentos 85000 0 OUTRAS OBRIGAÇÕES 500000 350000 Reinvestimentos Imobilizado 85000 0 Dividendos a Pagar 500000 350000 IMOBILIZADO 81450 00 71800 00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 0 Veículos 54800 00 59500 00 0 Máquinas e Equips 27500 00 13000 00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10071 000 99570 00 Móveis e Utensilios Capital Inicial 80000 00 80000 00 Imóveis Lucro ou Prejuízo Acumulado 20720 00 19570 00 Depreciação 85000 70000 ATIVIDADE PRÁTICA ENVOLVENDO POLÍTICA MACROECONÔMICA POLÍTICA CAMBIAL ALUNOS COM INICIAIS DA LETRAG ATÉ A LETRAL No início do ano de 2023 o ministro da economia anunciou um pacote de medidas econômicas envolvendo a política monetária cambial e a política fiscal Dentro das medidas cambiais a política macroeconômica anunciou que será adotado um regime de câmbio flexível para o período de 2023 porém com uma variação positiva ou negativa de 10 sistema de banda cambial Uma parte dos componentes que compõem o produto CS são importados e devido a este fato a variação cambial afeta diretamente o custo da produção CENÁRIO 1 Considerando que o valor do Faturamento Bruto a alíquota do Imposto o valor das Despesas Operacionais e a Quantidades Vendidas serão os mesmos de 2022 e sabendo que cada produto consome uma unidade importada e o seu custo é de 2 dólares por unidade a Rotex contratou o seu grupo duplas para projetar cenários Considere a taxa de câmbio no limite da banda para cima OBS APENAS PARA O PRODUTO CS CONTAS PRODUTO CS 31122022 PRODUTO CS PARA 2023 limite da banda para cima Faturamento Bruto R 290277778 Impostos 28 Faturamento Líquido 209000000 Custo da Produção R 74100000 Despesas Operacionais R 47816667 Lucratividade por produto R 87083333 Ano Lucro QUANTIDADE SAR QUANTIDADE CS QUANTIDADE FE 2020 R 190000000 112000 9000 6000 2021 R 215000000 114000 11000 5500 2022 R 275000000 34000 40375 12750 VALOR REFERÊNCIA DO CÂMBIO EM 31122022 31122022 SAR CS FE TAXA DE CÂMBIO 1 dólar R 520 1 dólar R 520 1 dólar R 520 Pergunta Qual será o impacto na lucratividade em pontos percentuais comparado com a lucratividade de 2022 CENÁRIO 2 Considerando que a alíquota do Imposto o valor das Despesas Operacionais da Lucratividade e a Quantidades Vendidas serão os mesmos de 2022 e sabendo que cada produto consome uma unidade importada e o seu custo é de 2 dólares por unidade a Rotex contratou o seu grupo duplas para projetar cenários Considere a taxa de câmbio no limite da banda para cima OBS APENAS PARA O PRODUTO CS CONTAS PRODUTO CS 31122022 PRODUTO CS PARA 2023 limite da banda para cima Faturamento Bruto R 290277778 Impostos 28 Faturamento Líquido 209000000 Custo da Produção R 74100000 Despesas Operacionais R 47816667 Lucratividade por produto R 87083333 Ano Lucro QUANTIDADE SAR QUANTIDADE CS QUANTIDADE FE 2020 R 190000000 112000 9000 6000 2021 R 215000000 114000 11000 5500 2022 R 275000000 34000 40375 12750 VALOR REFERÊNCIA DO CÂMBIO EM 31122022 31122022 SAR CS FE TAXA DE CÂMBIO 1 dólar R 520 1 dólar R 520 1 dólar R 520 Pergunta Qual será o impacto no faturamento bruto em pontos percentuais comparado com o faturamento bruto de 2022 CENÁRIO 3 Considerando que a alíquota do Impostos valor das Despesas Operacionais e da lucratividade serão os mesmos 2022 e sabendo que cada produto consome uma unidade importada e o seu custo é de 2 dólares por unidade a Rotex contratou o seu grupo duplas para projetar cenários Considere a taxa de câmbio no limite da banda para cima e considere aumento de 12 na quantidade vendida em relação a quantidade de 2022 OBS APENAS PARA O PRODUTO CS CONTAS PRODUTO CS 31122022 PRODUTO CS PARA 2023 limite da banda para cima Faturamento Bruto R 290277778 Impostos 28 Faturamento Líquido 209000000 Custo da Produção R 74100000 Despesas Operacionais R 47816667 Lucratividade por produto R 87083333 Ano Lucro QUANTIDADE SAR QUANTIDADE CS QUANTIDADE FE 2020 R 190000000 12000 9000 6000 2021 R 215000000 14000 11000 5500 2022 R 275000000 34000 40375 12750 VALOR REFERÊNCIA DO CÂMBIO EM 31122022 31122022 SAR CS FE TAXA DE CÂMBIO 1 dólar R 520 1 dólar R 520 1 dólar R 520