Gestão Financeira e Estruturas Empresariais

JOSÉ ANTONIO ROSA GERALDO JOSÉ SOROMENHO Atualizado e revisado por Professor autorconteudista É vedada terminantemente a cópia do material didático sob qualquer forma o seu fornecimento para fotocópia ou gravação para alunos ou terceiros bem como o seu fornecimento para divulgação em locais públicos telessalas ou qualquer outra forma de divulgação pública sob pena de responsabilização civil e criminal SUMÁRIO Introdução 5 1 Gestão de empresas complexas 6 11 Gestão das médias pequenas e microempresas 7 2 Empresas de serviços na economia moderna 9 3 Gestão financeira conceito e importância 12 31 Objetivos e funções da gestão financeira 17 32 Funções estratégicas gerenciais e operacionais 23 33 Gestão financeira no contexto da gestão estratégica 26 331 Empresa unidades de negócios e funções 26 34 Processo estratégico 28 342 O papel do pessoal de finanças 30 343 Gestão estratégica 31 344 Planejamento e orçamento 32 4 Estrutura da gestão financeira 32 41 Controladoria 33 411 Contabilidade fiscal 34 412 Contabilidade gerencial 36 413 Custos 38 414 Plano de contas 40 415 Processo orçamentário 40 416 Assessoria fiscal 43 42 Tesouraria 43 421 O dinheiro seu custo 44 422 Captação 45 423 Investimentos 47 424 Caixa 48 425 Crédito e cobrança 49 426 Câmbio 50 5 Custos conceito e administração 50 51 Conceito de custo 51 511 Sentido genérico 51 512 Sentido restrito 53 52 Investimento 57 521 Rentabilidade 58 53 Receita 59 54 Despesas 59 55 Custos 60 551 Lucro e lucratividade 61 552 Rateio de custos e despesas 62 553 Relações entre lucratividade e rentabilidade 62 56 Margem 64 Preço 64 O que é cobrado do cliente 64 57 Ponto de equilíbrio 65 571 Cálculo em unidades 66 572 Cálculo em faturamento 70 573 Markup 72 58 Programas de redução de custos 73 6 Gestão estratégica dos preços 77 61 Política de preços 78 611 Preços e ciclo de vida 79 612 Preços e portfólio de produtos 80 613 Diretrizes por linha de produto 82 62 Formação de preço 83 621 Etapas da formação de preço 84 63 Preços no RM Revenue Management 85 7 Cálculos financeiros 86 71 Valor presente e futuro 87 72 Juros 88 73 Índices e comparações 89 74 Cálculos o que aprender 90 Conclusão 92 Glossário 93 REFERÊNCIAS 94 Pág 5 de 95 INTRODUÇÃO Uma grande empresa de serviços que opera no Brasil foi solicitada a apresentar uma proposta para fazer o processamento e gerenciamento completo de informações de uma empresa industrial dos EUA Essa empresa americana decidiu fazer outsourcing do serviço e inicialmente contatou um potencial fornecedor na Índia mas por uma questão de fuso horário acabou decidindo buscar uma empresa brasileira Outsource em inglês vem das palavras out que quer dizer fora e source que quer dizer fonte no caso empresarial uma fonte de suprimento de bens físicos ou serviços Quer dizer buscar algo em fonte externa em vez de produzir ou realizar uma atividade internamente No Brasil o equivalente é exatamente terceirização isto é comprar algo de terceiros em vez de fazer ou produzir O outsourcing com a terminação ing quer dizer o ato ou processo de buscar fora vem sendo feito agora no âmbito internacional As grandes empresas dos países desenvolvidos buscam fornecedores em países em desenvolvimento como um modo de reduzir custos Como tudo hoje é digitalmente controlado e não há fronteiras para a informação viabilizase a terceirização de serviços em outros países O Brasil tem levado alguma vantagem sobre os concorrentes como Índia China e Rússia incluindo a vantagem do fuso horário que agiliza tudo para empresas americanas A empresa que atua no Brasil terá de fazer a proposta Podese imaginar facilmente os valores envolvidos O processamento completo envolve todas as transações internas e externas daquela indústria Só para fazer ideia da dimensão a que isso chegará podese dizer que essas transações incluirão O faturamento da empresa possivelmente centenas de milhares ou até alguns milhões de notas fiscais de diferentes tipos e com diferentes tributações Para vários países clientes os mais diversos etc Os recebimentos milhões de entradas de diferentes procedências volumes tipos O controle das compras desde os pequenos pedidos feitos por áreas produtivas até as grandes transações envolvendo ativos um helicóptero por exemplo Os pagamentos todos os pagamentos feitos quem os fez para quem com qual finalidade O planejamento pode incluir a construção de uma nova fábrica na Itália e também as operações de um escritório de representação na Bolívia Pág 6 de 95 A contabilidade o lançamento das transações em contas contábeis o fechamento de balancetes e balanços o acompanhamento da evolução do patrimônio da empresa A folha de pagamento funcionários dos EUA da Noruega da Austrália do Brasil têm de receber o certo com os descontos certos dentro de cada legislação trabalhista Esses itens já são o suficiente para que tenhamos a visão da dimensão que os negócios podem chegar hoje A operação no ambiente global implica diferentes moedas e suas flutuações legislações sistemas concorrenciais sistemas produtivos Vamos a três perguntas que nos interessam diretamente Já imaginou como é complexa a gestão financeira de uma operação similar à descrita Já pensou no aparato necessário para planejar realizar e acompanhar os custos para que não se perca o controle e nem se comprometa os lucros Já pensou como é difícil fazer aquela proposta de preço da situação que acabamos de imaginar 1 GESTÃO DE EMPRESAS COMPLEXAS Figura 1 Gestão de empresas Fonte RawpixelcomShutterstock Pág 7 de 95 A complexidade existe é inevitável mas o gestor não pode fugir dela precisa administrar o negócio É certo que essas organizações complexas são administradas por grandes aparatos formais humanos e tecnológicos nos quais cada um cumpre a sua parte Ademais os dirigentes encontram um sistema de mercado que contribui para que realizem a tarefa de administrar A gestão acaba sendo um processo coletivo e só assim ela é possível porém não nos esqueçamos de especialistas têm de conhecer as coisas suficientemente bem para montar esses esquemas extraordinários 11 Gestão das médias pequenas e microempresas Nem todos os administradores precisam conhecer tanto quanto esses grandes especialistas técnicos Entre os administradores encontraremos pessoas provenientes das graduações em administração propriamente dita mas também gente que veio de outras áreas comunicação farmácia ciências sociais etc Administrar é necessário para todas as pessoas que galgam posições de maior importância no contexto das organizações Esses administradores precisam conhecer apenas o suficiente para interagir com os sistemas financeiros das empresas e para fazer a sua parte É preciso lembrar também que na maioria das empresas as coisas não são tão complexas do ponto de vista financeiro Mas também as médias pequenas e até microempresas precisam ser bem administradas pois isso é condição para que sobrevivam e cresçam Os gestores dessas empresas precisam de qualificação suficiente pois hoje em dia a desculpa de que se é pequeno não resolve Há uma profissionalização progressiva e generalizada nos negócios Custos são certos Um princípio de prudência empresarial diz que a receita é incerta mas os custos são certos Quer dizer nunca se pode ter certeza de que o dinheiro vai entrar mas podese ter uma certeza absoluta de que ele vai sair Ou para usar uma velha expressão axiomática da economia não existe o almoço grátis A partir do momento em que teve início uma operação empresarial os custos virão e se não houver uma gestão adequada eles fogem ao controle e trazem os prejuízos que acabam por destruir a organização Todas as pessoas que trabalham mesmo aquelas que não estão no comando precisam ter consciência dos custos Quem pretende subir no mundo da profissão ou das organizações precisa saber o suficiente sobre os custos pois sem isso ninguém consegue fazer uma gestão adequada Pág 8 de 95 Preços e propostas Figura 2 Reunião de Equipe Fonte ESB ProfessionalShutterstock O estabelecimento do preço na proposta mencionada será naturalmente um trabalho coletivo Envolverá todo o quadro de comando da organização diretoria alta e média gerências supervisões corpo técnico além de colaboradores externos consultores por exemplo Um mínimo erro aí causará uma perda significativa Se a proposta for muito elevada o concorrente poderá ganhar a cotação se for baixa demais a empresa deixa de operar ao lucro ideal ou pode até mesmo entrar no prejuízo no projeto o que a obrigará a pedir revisão de preços a seu cliente Isso pode ocorrer e as pessoas resolvem essas questões com bom senso mas não deixa de ser uma falha que no mínimo compromete a imagem de competência da empresa e do seu quadro de comando O trabalho de fixar preços não ocorre só nas empresas grandes e complexas Nas médias pequenas e até microempresas ele também é fundamental porque está diretamente relacionado com o risco com a conquista de clientes e com os lucros ou prejuízos Assim todas as pessoas que desejam se preparar para empreender para viver por conta própria ou para trabalhar em empresas de qualquer porte precisarão conhecer o suficiente Conhecimento suficiente Pois bem vamos discutir esses três tópicos a gestão financeira os custos e a formação de preços Em cada um deles esperase que você possa adquirir conhecimento suficiente para lidar com os desafios dessas atividades Pág 9 de 95 SAIBA MAIS Outsourcing Veja a complexidade dos serviços de outsource e a posição relativa dos países fornecedores por meio dos links indicados Deloitte httpswww2deloittecombrptpagestaxsolutionsbusinessprocesssolutionsoverviewhtml Projeto Diário httpswwwprojetodiarionetbrbrasilrussiaindiaechinaodesafiodooffshoreoutsourcing 2 EMPRESAS DE SERVIÇOS NA ECONOMIA MODERNA Os serviços apresentam taxas superiores a 70 no PIB das grandes economias modernas e isso é verdade também no Brasil A tabela a seguir mostra a excepcional transformação ocorrida na ocupação da mão de obra no país entre os anos de 1950 e 2011 Tabela 1 Participação dos setores no emprego Brasil Setores 1950 2011 Agricultura 643 163 Indústria 164 201 Serviço 191 637 Fonte Silva Menezes e Komatsu 2016 Segundo o portal deepAsk 2012 há mais de 2 milhões de empresas brasileiras das quais cerca de 39 são caracterizadas por elevada diversidade Entre elas estão Empresas de serviços às famílias como escolas clubes serviços de alimentação educação serviços de beleza Empresas de informação e telecomunicações Empresas de transportes de passageiros de cargas áreas terrestres etc Serviços imobiliários de diferentes tipos e portes Quando nos referimos a produto em moderna nomenclatura isso quer dizer não só bens físicos mas também os serviços que são predominantes nas grandes economias Produto é o que uma empresa faz para oferecer ao mercado um bem ou serviço de qualquer natureza Quando nos Pág 10 de 95 referirmos aqui a produtos isso quer dizer serviços e da mesma forma como ocorre com bens físicos essa categoria produto inclui uma enorme gama de bens Do ponto de vista de gestão há algumas diferenças entre empresas produtoras de bens físicos indústrias ou comerciais e empresas prestadoras de serviços Por exemplo um bem físico se não foi comercializado no tempo previsto volta ao estoque de produtos acabados continuando como parte do ativo e podendo posteriormente ser convertido em dinheiro Isso não ocorre com uma passagem aérea com uma reserva de quarto de hotel um ingresso de cinema ou um cancelamento de matrícula em escola Os serviços não podem ser estocados ocorrem em situações específicas de tempo e espaço e não havendo usufruto nessa condição não é possível recuperar o investimento feito Essas diferenças entretanto possivelmente são bem menos relevantes que aquelas encontradas entre as próprias empresas de serviços Por exemplo tomemos a comparação entre uma companhia aérea e um salão de beleza Há pouca coisa em comum entre elas além do fato de serem classificadas como empresas de serviços Assim as diferenças porventura existentes são aquelas que se manifestam no trabalho de gestão Na maioria das vezes o gestor tem de fazer adequação de métodos processos e conceitos A receita para que isso dê certo é simples criatividade iniciativa e bom senso Nas discussões deste módulo apresentaremos conceitos métodos e processos sob o ponto de vista das organizações de serviços e orientaremos os exemplos para elas Mas é forçoso admitir também que todas as empresas têm pontos em comum Precisam buscar dinheiro no mercado produzir bens comercializálos controlar o dinheiro e aplicar o dinheiro com economia e inteligência Mais que isso precisam ser produtivas e justificar sua existência no contexto das sociedades que as acolhem Para isso precisam ser bem administradas e finanças é um dos pilares da boa gestão Sem finanças as melhores ideias e intenções resultam em frustração e decepção Uma questão fundamental no que diz respeito à gestão de empresas e de finanças dessa é formar uma visão clara sobre os objetivos da empresa Por que uma empresa existe Quais são seus objetivos fundamentais Como realizálos com eficiência e eficácia Observa Gitman 2012 p 13 Pág 11 de 95 O objetivo da empresa e portanto de todos os seus administradores e funcionários consiste em maximizar a riqueza dos proprietários em cujo nome é operada A riqueza dos proprietários das sociedades por ações se mede pelo preço da ação que por sua vez baseiase no momento de ocorrência na magnitude e no risco dos retornos fluxos de caixa Essa visão pode parecer excessivamente capitalista para muitos mas colocada no contexto certo não é Há um conjunto de outros pressupostos todos muito claramente estabelecidos pelo autor que a tornam não só justificável mas acertada do ponto de vista ético Um dos principais pressupostos é que a empresa sim visa o lucro mas operando em mercado com base na satisfação real e qualitativa de necessidades Ora se a empresa não presta um serviço de valor não faz jus nem ao lucro e nem tampouco à existência na sociedade que permite sua operação O segundo aspecto digno de nota é que a empresa para operar eficiente e eficazmente necessariamente tem de juntar forças dos stakeholders que são as partes nela interessadas a saber fornecedores distribuidores parceiros clientes funcionários órgãos do governo e outros agentes Assim a empresa é necessariamente um projeto coletivo que em visão liberal junta os interesses de todos a mão invisível de Adam Smith que põe a máquina econômica a girar trazendo o bem comum aos interessados diretamente e à sociedade Em terceiro lugar há atualmente um forte aparato legal e ético a regular a vida das empresas Essa tomada de posição firme por parte da sociedade de exigir governabilidade transparência e compliance por parte das empresas desenvolveuse de modo particularmente mais incisivo a partir das ocorrências de grandes escândalos empresariais no final da década de 1990 e da consequente criação da Lei SarbanesOxley nos EUA em 2002 que inspirou iniciativas similares em todo o mundo GITMAN 2012 p15 Como se viu no Brasil a partir da Operação Lava Jato esses controles não são suficientes para inibir totalmente a corrupção e o desvio ético mas há mecanismos para vigiar e punir empresas infratoras Empresas minimamente bem administradas nos dias de hoje o fazem com absoluto zelo e responsabilidade para que efetivamente cumpram seu papel e tenham a partir disso sustentabilidade Por fim maximizar a riqueza dos proprietários não parecerá nada indigno do ponto de vista ético se os proprietários forem cada vez mais representados por coletividades fundos de pensão acionistas individuais pulverizados acionistas corporativos transitórios governo instituições de relevância social nas áreas de pesquisa etc Isso hoje responde por um bom número de casos principalmente entre as grandes empresas globais Pág 12 de 95 3 GESTÃO FINANCEIRA CONCEITO E IMPORTÂNCIA Figura 3 Conceito de Gestão Fonte minicaseShutterstock Observa Gitman 2012 p 3 que finanças é a arte e a ciência de administrar o dinheiro Definição simples direta objetiva e eficiente mas precisa ser entendida em cada um dos seus componentes Vamos começar de trás para frente Dinheiro Finanças sim trata do dinheiro Logo seja do ponto de vista da vida prática seja do ponto de vista das ideias as questões financeiras têm já longa história Embora visto negativamente já por filósofos da Grécia Antiga pelos pensadores católicos da Idade Média e por outras correntes de pensamento o dinheiro impôsse inexoravelmente como intermediador das trocas Essa presença teve início já entre os gregos ampliouse com os romanos desenvolveuse na Idade Média e acelerou sobremaneira a partir do mercantilismo e mais ainda a partir da Revolução Industrial e do agigantamento dos mercados e economias HUGON 1974 Não poderia ser diferente porque o dinheiro está inextrincavelmente ligado à produção ao comércio ao governo etc Pág 13 de 95 Atualmente muitas pessoas reverberam pensamentos negativos sobre o dinheiro herdados da era clássica da patrística e de outras tantas manifestações ao longo da história Frequentemente estabelecemos uma oposição entre dinheiro e cultura superior que estaria além desse vil metal Muitos se decepcionarão com a informação de que as primeiras escritas humanas foram contabilidade pura registros de patrimônios e transações GEORGE JR 1974 Vejamos uma opinião moderna sobre o dinheiro Durante milhares de anos filósofos pensadores e profetas demonizaram o dinheiro e o consideraram a raiz de todos os males Seja como for o dinheiro é também o apogeu da tolerância humana O dinheiro é mais tolerante que linguagem leis estaduais códigos culturais crenças religiosas e hábitos sociais O dinheiro é o único sistema de crenças criado pelos humanos que pode transpor praticamente qualquer abismo cultural e que não discrimina com base em religião gênero raça idade ou orientação sexual Graças ao dinheiro até mesmo pessoas que não se conhecem e não confiam umas nas outras são capazes de cooperar de maneira efetiva HARARI 2016 p193 Na definição de Gitman apresentada quando se fala em dinheiro há uma referência a tudo o que pode ser convertido nele bens físicos bens imateriais trabalho patrimônio dívidas etc Por exemplo uma dívida é uma obrigação financeira a pessoa ou empresa terá de pagála com dinheiro ou bens equivalentes ao valor devido em dinheiro Se bem administrada a dívida pagase menos se mal administrada pagase mais Logo a gestão sábia dessa dívida poderá ampliar ou reduzir o patrimônio do devedor Administrar Administração é uma atividade racional que envolve o planejamento a organização a direção e o controle de um conjunto de recursos com a finalidade de atingir um objetivo com eficiência e eficácia isto é com a maior produtividade Eficiência diz respeito ao uso adequado e econômico dos recursos e eficácia diz respeito à consecução dos resultados SCHERMERHORN 2007 Quando se fala em administrar o dinheiro subentendese que precisamos racionalmente procurar obter o máximo dele a máxima produtividade Entram em cena as funções mencionadas há pouco Planejamento olhar para o futuro pode ser um dia uma semana um mês um ano ou mais e tomar decisões que nos permitam atingir a melhor situação possível nesse futuro Em finanças por exemplo olhamos para o futuro e vemos que em meados do próximo ano a empresa deverá fazer um pagamento de valor significativo em função de negócios realizados Para agir racionalmente e não sermos surpreendidos por pressões de caixa decidimos começar a capitalizar a partir de agora para ter o valor na época certa Pág 14 de 95 Organização é definir racionalmente atividades fundamentais para a realização da tarefa os cargos e seus níveis de autoridade e responsabilidade as normas os sistemas de comunicação entre as áreas processos etc É estabelecer todo o aparato formal necessário para que as coisas sejam realizadas com eficiência e eficácia Em finanças por exemplo dois elementos formais fundamentais são o sistema de custos e o orçamento Direção ou liderança é lidar com as pessoas de um modo racional para que elas trabalhem com satisfação e motivação que atinjam os seus objetivos que contribuam e cresçam na organização Boa comunicação interpessoal adequado treinamento suporte e envolvimento são algumas das condições para que esse propósito seja atingido Em finanças por exemplo suponhamos que um diretor de marketing seja muito arrojado e esteja querendo tomar decisões excessivamente arriscadas Isso não é bom para a empresa e provavelmente os acionistas não gostarão da ideia Para preservar a empresa o executivo financeiro com jeito e tato tenta convencer seu colega a optar por alternativas mais seguras É um trabalho de liderança de conquistar o coração e a mente do colega para o bem da empresa Controle é a busca de informação sobre as atividades sua avaliação em relação aos propósitos e a tomada de medidas para que os desvios sejam corrigidos Como diz uma Lei de Murphy deixadas ao acaso as coisas vão de mal a pior Logo é preciso controlar para que tudo saia conforme planejado ou desejado Se os controles forem exagerados as pessoas não conseguem fazer nada e a empresa além de não aproveitar as oportunidades expõese ao risco Por outro lado se forem muito frouxos certamente os gastos logo trarão problema É necessário buscar controles racionais e inteligentes A gestão financeira é o foco do controle empresarial Como tudo se converte em dinheiro atividades mercadorias transações ao controlálo controlase tudo Qualquer um que queira gastar vai ter de ser autorizado ou pelas atribuições formais do seu cargo ou pelo orçamento ou por superiores hierárquicos Pág 15 de 95 Ciência Figura 4 Biblioteca Fonte ChinnapongShutterstock Tome um livro texto de administração qualquer Provavelmente terá em torno de 1000 páginas formato grande e traz um resumo dos conceitos fundamentais da ciência da gestão A gestão incluindo as finanças nasceu com a civilização mas desde o final do século XIX vem desenvolvendose de modo sistemático no paradigma que hoje conhecemos GEORGE JR 1974 É uma ciência social aplicada madura e capaz de mostrar a que vem Diante do propósito de obter eficiência e eficácia em um conjunto de recursos para realizar um dado propósito é forçoso reconhecer que a gestão tem um conjunto de práticas efetivamente legitimadas e resultados inquestionáveis Um exemplo imagine a distribuição de gêneros alimentícios em um país como o Brasil sem os grandes hipermercados e os grandes atacadistas Qualquer cliente chega diante da gôndola de pães e encontra dezenas de opções de produtos vindos de todas as partes do país e de muitos outros países a preços competitivos e viáveis A ciência da gestão financeira equaciona problemas efetivamente complexos como o mencionado na proposta da indústria americana que quer processar suas informações no Brasil Há muitos outros desafios igualmente complexos Por exemplo a empresa deve pagar U 200 milhões daqui a quatro anos a um fornecedor estrangeiro Ela tem dívida em dólares mas opera só no Brasil em Pág 16 de 95 moeda nacional Poderá haver uma alta ou baixa do dólar no período Além disso a empresa tem a inflação interna no Brasil investimentos que estão rendendo em reais e lucros previstos Seria melhor ela acumular reservas em dólares Fazer um hedging por exemplo comprando dólares no futuro Talvez pedir um desconto e ir pagando aos poucos O equacionamento desse problema exige conhecimento de todas as opções das previsões sobre flutuação de moedas da matemática financeira de alto nível etc Arte Finalizando a análise da definição de finanças como a arte e a ciência de administrar o dinheiro precisamos discutir o conceito de arte Arte é um sinônimo de habilidade sensibilidade jeito de fazer algo O conhecimento artístico está ligado a fazer uma coisa com excelência falar bem em público avaliar pessoas traçar um roteiro etc Tradicionalmente a administração é vista como ciência e arte pois há habilidades envolvidas que farão a diferença entre um administrador e outro Por exemplo em finanças dissemos anteriormente que o executivo financeiro buscou convencer seu diretor de marketing a não fazer um investimento de risco Ora para isso terá de usar talento tato e boa estratégia de comunicação O aspecto arte em finanças envolve entre outras as seguintes atividades que não se resolvem com conhecimento científico Negociação com bancos fornecedores clientes etc Liderança de pessoal interno e externo Criatividade para intuir alternativas boas para as decisões Pág 17 de 95 Figura 5 Gestão fi nanceira Controle Direção Organi zação Planeja mento Fonte elaborado pelo autor 31 Objetivos e funções da gestão financeira Antes de dar início a um novo empreendimento o empreendedor precisa de dinheiro Muitas vezes o negócio embrionário será muito pequeno e suas demandas financeiras serão igualmente pequenas mas sempre existirão Digamos que João quer montar um negócio mas não tem o capital em dinheiro disponível para isso Ele pode pedir emprestado ou começar com o dinheiro que tem sem se dar conta sua própria capacidade de trabalho a ajuda de um familiar a garagem da sogra etc Tudo isso é dinheiro porque pode nele ser convertido João e o familiar podem usar sua capacidade de trabalho para ganhar dinheiro em empregos a sogra pode alugar a garagem etc O primeiro objetivo da gestão financeira é pois esse captar recursos Depois que esses recursos forem captados é necessário executar outras atividades para que eles sejam usados com eficiência e eficácia Então ocorrem as atividades para alocar os recursos controlar seu emprego avaliar os resultados das alocações feitas etc A cada um dos objetivos da administração financeira corresponde uma ou mais atividades ou funções que têm de ser realizadas para que os objetivos sejam atingidos Pág 18 de 95 Figura 6 Captar recursos Exemplos Negociar com bancos Negociar com fornecedores Buscar parcerias Captar recursos Negociar com Negociar com fornecedores Buscar parcerias Fonte elaborado pelo autor Podemos definir então os principais objetivos da gestão financeira Mas jamais devemos esquecer que gestão financeira não é responsabilidade apenas da área financeira É por isso que toda pessoa que almeja crescer precisa conhecer finanças Como observa Gitman 2012 p 8 Profissionais de todas as áreas de responsabilidade em cada empresa precisam interagir com o pessoal e os procedimentos de finanças para desempenhar suas tarefas Para que o pessoal de finanças possa fazer previsões e tomar decisões úteis devem estar dispostos e habilitados a conversar com colegas de outras áreas Por exemplo ao avaliar um novo produto o gerente financeiro precisa obter da equipe de marketing previsões de vendas diretrizes de precificação e estimativas de publicidade e promoção A função de administração financeira pode ser genericamente descrita por meio de seu papel na organização de sua relação com a teoria econômica e as ciências contábeis e das principais atividades do administrador financeiro Pág 19 de 95 Principais objetivos e funções de finanças Captar recursos Seja por meio de empréstimos bancários seja por meio de lançamento de ações seja por meio de crédito de fornecedores é necessário captar recursos para alimentar as operações da empresa investimentos custeio de atividades do dia a dia solução de demandas de caixa inesperadas Essa captação poderá envolver grandes quantias e tornarse altamente estratégica Por exemplo a empresa verifica que uma grande expansão poderá trazer um crescimento extraordinário de seu retorno Acontece que ela não tem o dinheiro Assim precisa colocar na mesa todas as opções buscar sócio fazer financiamento lançar ações e tomar a decisão Mas nem toda captação tem grande relevância estratégica evidentemente Por exemplo a empresa tem um investimento financeiro mas está com o caixa apertado Pode fazer empréstimos rotineiros para sanar as necessidades de caixa sem mexer no investimento Alocar recursos Os recursos precisam ser investidos para a expansão das operações da empresa ou melhoria de seu desempenho Além disso precisam ser alocados destinados a atividades específicas Essa alocação precisa ser feita de modo racional para que não falte dinheiro para as atividades certas nos momentos certos Há aqui uma série de considerações técnicas relevantes como por exemplo é melhor destinar dinheiro ao projeto A e postergar a realização do projeto B É mais inteligente pedir à área X que mantenhase em economia e que se aloquem mais recursos para a área Y temporariamente A chamada decisão de fazer ou comprar é atividade típica de busca de racionalidade na alocação SAIBA MAIS Decisão de fazer ou comprar Para saber mais sobre este questionamento muito comum dentro desta temática acesse aos links disponibilizados a seguir Vídeo Serra circular Melhor fazer ou comprar httpswwwyoutubecomwatchvJPSO1ehPWJg Artigo Comprar ou produzir Make or Buy Uma decisão estratégica httpswwwmanufaturaemfococombrcomprarouproduzirmakeorbuyumadecisaoestrategica Pág 20 de 95 Controlar o emprego dos recursos O valor que havia sido previsto para o investimento A ou B ou para as despesas X Y ou Z foi usado Integralmente em parte ou mais que o previsto Eis alguns controles fundamentais Os controles servem para avaliação dos resultados e para orientar as próximas alocações Um exemplo curioso no final do ano muitos executivos de grandes empresas ou funcionários do alto governo saem queimando verbas alocadas para suas áreas Fazem isso porque se não gastarem o previsto seu orçamento para o próximo exercício poderá ser reduzido porque se concluirá que a alocação fora excessiva Avaliar os resultados do emprego de recursos Um princípio fundamental é que o dinheiro deve produzir resultados superiores aos gastos evidentemente Digamos que o pequeno negócio de João nosso empreendedor anteriormente mencionado dê um lucro mensal de R 700000 Isso é bom É preciso analisar Vejamos Quanto João ganharia trabalhando para terceiros Suponhamos que seja R 400000 mais os complementos decorrentes de legislação férias remuneradas 13º salário FGTS participação nos lucros e outros que o empregador ofereça Facilmente se chegará à conclusão de que seu ganho é de uns R 500000 no mínimo Em finanças tudo se calcula e no caso de João para sabermos quanto ele ganhará com um emprego o cálculo tem de considerar entre outros pontos os seguintes ele receberá 13 salários por ano porque terá o 13º ele trabalhará apenas 11 meses por ano porque terá um mês de férias ele não trabalhará nos feriados ele ganhará a parte que seu empregador depositará a título de FGTS ele ganhará os valores referentes aos benefícios como o plano de saúde Pág 21 de 95 Figura 7 Avaliação Fonte create jobs 51Shutterstock Enfim o cálculo vai longe mas há mais despesas e custos a considerar quanto a sogra dele poderia obter com o aluguel da garagem Esse valor precisa ser computado também evidentemente para uma avaliação objetiva e racional Nas empresas já organizadas essa avaliação de recursos é extremamente rigorosa Cada centavo tem de ser explicado e justificado Isso é correto porque a ausência dessa disciplina leva facilmente ao desvio dos rumos Distribuir resultados A empresa teve um lucro significativo no período O que fazer com ele Ele pode ser retido para investimento ou pode ser distribuído integral ou parcialmente a investidores ou parceiros Isso também precisa ser pensado com cuidado Por exemplo A distribuição de lucros poderá resultar em enfraquecimento da empresa No Brasil há uma crítica usualmente feita a empresários nacionais que caminham facilmente para a situação de empresário rico empresa pobre A retenção exagerada poderá levar a empresa a ficar menos rentável Vejamos rentabilidade é o retorno sobre o capital Se aumentarmos o capital investido sem aumentar o lucro a rentabilidade cai Pág 22 de 95 Imaginemos a situação de uma empresa que tenha um capital investido de R1800000000 e tenha um lucro anual de R 800000000 Suponhamos que ela tenha uma sobra de R600000000 para distribuir ou reinvestir Vamos imaginar que resolva reinvestir mas que esse reinvestimento não resulte em melhoria do lucro A situação ficaria assim Figura 8 Reinvestimento Inefi ciente Situação Atual C Capital investido R 1800000000 L Lucro R 800000000 Rentabilidade LC 444 Situação B Com reinvestimento de R 6 C Capital R 2400000000 L Lucro R 800000000 Rentabilidade LC 333 Fonte StmoolShutterstock Se os R 600000000 tivessem sido distribuídos o acionista teria enriquecido mais sinal de que a decisão financeira seria boa Certas pessoas emocionais e de esquerda imediatamente tremem diante dessa ideia porque a empresa estaria servindo ao acionista um capitalista selvagem Essa ideia risível por incrível que pareça aparece aqui e ali frequentemente mas vamos considerar que se trate por exemplo da distribuição ao investidor que é por exemplo o Hospital do Câncer ou o Fundo de Pensão de Funcionários X Y Z Se a pessoa quiser questionar a legitimidade da propriedade e a existência do capitalismo tudo bem mas questionar a necessidade de racionalidade da gestão financeira é sempre bobagem Em qualquer circunstância e organização deve haver boa administração financeira na cooperativa na ONG no governo no clube na empresa privada Mesmo nesta a administração financeira racional é melhor para todos pois serve ao bem comum Pág 23 de 95 Figura 9 Finanças gestão dos recursos Distribuir Alocar Captar Controlar Avaliar Captar Alocar Controlar Avaliar Distribuir Fonte elaborado pelo autor 32 Funções estratégicas gerenciais e operacionais As atividades que se encaixam dentro do campo da gestão financeira são de diferentes graus de importância e complexidade Todas são relevantes naturalmente para que o propósito maior se concretize mas em algumas delas as falhas não são usualmente muito comprometedoras porque implicam riscos baixos em problemas que podem ser corrigidos etc Podemos distinguilas em estratégicas gerenciais e operacionais Figura 10 Funções fi nanceiras Operacionais Gerenciais Estratégicas Fonte elaborado pelo autor Funções estratégicas As funções estratégicas são aquelas referentes às grandes decisões que podem impactar definitivamente o futuro da empresa aquisições de outras empresas fusões vendas de partes do negócio ou do negócio todo grandes empréstimos investimentos de vulto São decisões que afetam toda a organização e não apenas partes dela São tomadas em situação de incerteza e risco requerem agregação de forte conhecimento técnico e capacidade de avaliação Quem toma esse Pág 24 de 95 tipo de decisão é o comando maior da empresa proprietários ou seus delegados executivos de topo presidente diretores altos gerentes Decisões desse tipo nunca podem ser tomadas por indivíduos isolados Quando isso ocorre dizse que se contrariou um princípio de governança corporativa e a empresa está operando fora dos padrões hoje aceitos e exigidos dela pelas autoridades e a comunidade de negócio Vejamos o conceito na definição do IBGC Instituto Brasileiro de Governança Corporativa 2016 Governança Corporativa Governança corporativa é o sistema pelo qual as empresas e demais organizações são dirigidas monitoradas e incentivadas envolvendo os relacionamentos entre sócios conselho de administração diretoria órgãos de fiscalização e controle e demais partes interessadas As boas práticas de governança corporativa convertem princípios básicos em recomendações objetivas alinhando interesses com a finalidade de preservar e otimizar o valor econômico de longo prazo da organização facilitando seu acesso a recursos e contribuindo para a qualidade da gestão da organização sua longevidade e o bem comum Mesmo que o agente de decisão seja o dono da empresa essa decisão não pode ser tomada isoladamente Por uma razão muito simples há controle externo sobre a organização vale dizer ela não pode fazer o que quer porque tem compromisso com os stakeholders partes diretamente interessadas Hoje há então uma pressão séria para que sejam aplicadas as normas de compliance que buscam garantir a legitimidade das decisões das pessoas que estão no poder SAIBA MAIS O que é compliance Para compreender o que é e identificar sua importância assista ao vídeo disponibilizado pela empresa LEC News httpswwwyoutubecomwatchv2BDpJ6UMXb4t116s Essas grandes funções financeiras então são executadas pelo alto comando que inclui o pessoal de topo da própria área financeira e também outros executivos Funções gerenciais de finanças Posto que há uma orientação estratégica definida fixada pelo alto comando uma série de funções gerenciais têm de ser executadas para que o propósito daquela orientação se concretize Pág 25 de 95 Essas funções gerenciais dizem respeito ao planejamento organização direção e controle de atividades de finanças do dia a dia Aqui a palavra gerencial não faz referência ao cargo mas ao tipo de trabalho organizar o trabalho das pessoas resolver problemas enfim fazer as coisas acontecerem Esse tipo de trabalho usualmente é executado pela média gerência e pela supervisão Inclui entre outras as seguintes atividades apontadas por Kuster e Nogacz 2002 faturamento controle de caixa pagamentos recebimentos relacionamento com bancos concessão de créditos cobrança Como todas as ações dentro da empresa são econômicas nas funções gerenciais de finanças há potencial para contribuição com os resultados da empresa Da mesma forma há potencial para perdas significativas que podem advir de falhas de planejamento organização relacionamento humano etc Funções operacionais Por fim há aquelas atividades mais burocráticas provavelmente repetitivas e rotineiras como a conciliação bancária lançamentos atendimento a pessoal externo para questões operacionais um erro na nota fiscal por exemplo controle de documentos etc As atividades podem ser simples mas eventualmente são de alta responsabilidade e podem trazer perdas ou ganhos significativos A desatenção para com essas tarefas muitas vezes leva a organização a acumular ativos sem uso o que compromete sua rentabilidade Pág 26 de 95 33 Gestão financeira no contexto da gestão estratégica Figura 11 Estratégia Fonte KaikoroShutterstock Para entender melhor como funciona a gestão financeira é fundamental ver como funciona a gestão estratégica corporativa isto é aquela que vale para a empresa inteira As empresas diferem muito entre si em porte procedência país de origem negócios a que se destinam condições operacionais etc Entretanto alguns procedimentos básicos são mais ou menos universais isto é aparecem com alguma variação em todas as empresas Isso se verifica no que diz respeito à gestão estratégica 331 Empresa unidades de negócios e funções Nos dias de hoje as empresas assim que começam a ter algum crescimento em importância e complexidade são divididas em UENs Unidades Estratégicas de Negócios ou simplesmente UNS Unidades de Negócios e funções tradicionais como recursos humanos marketing produção finanças As áreas de negócios são as UENs ou as grandes divisões de produto ou mercado da organização Por exemplo no caso de um supermercado essas UENs podem ser lojas ou departamentos dentro das lojas em um grande banco podem ser as regiões em que atua Norte Nordeste etc ou suas áreas de serviços crédito ao consumidor crédito empresarial cartões etc No caso de uma indústria podem ser as divisões por produto numa montadora poderia ser automóveis utilitários e caminhões Pág 27 de 95 As UENs funcionam como empresas dentro da empresa Quer dizer realizam operações completas do ponto de vista estratégico têm receita despesas e precisam apresentar lucros São geridas com alta autonomia mas são rigorosamente avaliadas em função de seus resultados A separação da empresa em UEN é muito válida porque não tem sentido fazer uma estratégia única para negócios muito diferentes Se uma instituição tem cursos de pósgraduação cursos livres consultoria e projetos cada área merece uma estratégia diferente e uma gestão específica e bem focada Áreas funcionais são aquelas referentes às grandes funções produção finanças comercial administração geral etc Nas empresas maiores essas áreas servem a toda a organização e há algum conflito entre áreas funcionais e divisões naturalmente Imagine que o RH deseje implantar um programa geral na empresa e que o diretor de uma UEN digamos uma divisão de serviços terceirizados não deseje esse programa por achar que ele vai comprometer seus resultados Esses conflitos manterseão saudáveis se as partes mais seus superiores lidarem bem com eles Figura 12 UEN e funções CEO RH Operações Finanças UEN 1 UEN 2 UEN 3 Fonte elaborado pelo autor Pág 28 de 95 34 Processo estratégico O processo de gestão estratégica de uma empresa pode ser dividido em dois ângulos principais o planejamento e a gestão estratégica Planejamento Usualmente funciona da seguinte forma 1 Uma vez por ano o pessoal de alto escalão reúnese e fixa o plano estratégico para os próximos anos Esse plano terá nível de detalhe variável de empresa para empresa mas em geral o próximo ano será detalhado em todas as áreas ou seja o plano do ano seguinte fica estabelecido formalmente dizendo o que a empresa e cada uma das áreas fará 2 Para elaborar esse plano esse grupo realiza a análise do ambiente em que a empresa atua e também da sua própria realidade 3 Na análise do ambiente os executivos tentam identificar as forças que afetarão e como a empresa nos próximos anos Para fazer isso avaliam tendências econômicas sociais políticas tecnológicas E também aquelas que dizem respeito a fornecedores concorrentes parceiros distribuidores clientes consumidores outros agentes externos de relevância 4 Na análise interna os executivos analisam tudo o que possa representar vantagem ou desvantagem para a empresa no jogo concorrencial e no atendimento das condições ambientais Isso em geral inclui a capacidade da empresa recursos financeiros humanos e materiais as competências da empresa para atuar competitivamente no mercado a organização da empresa a cultura da empresa Pág 29 de 95 os produtos da empresa os resultados que a empresa vem tendo outros aspectos internos relevantes 5 Após as análises e com base nelas os executivos vão tomar as decisões críticas para os próximos anos que são Definição da missão da empresa Missão é a proposta básica sobre o que a empresa pretende ser para o mercado e usualmente responde a pergunta Qual é nosso negócio É uma decisão muito relevante porque os negócios estão em processo de permanente transformação e rever a missão com regularidade é condição necessária para que a empresa vá se ajustando às novas demandas do ambiente Por exemplo uma editora de livros em formato brochura tem de rever sua missão para perceber qual será a hora e o ritmo de transição para novos modelos de conteúdo e leitura Da mesma forma uma empresa de estacionamentos urbanos tem de manterse alerta para as mudanças que irão chegando com as novas tendências de locomoção incluindo os carros autônomos Definição dos objetivos da empresa para os próximos anos Diz o que a empresa quer realizar No mínimo o próximo ano tem de ter objetivos concretos e bem claros Isso é condição para uma boa gestão Os objetivos dado seu caráter estratégico usualmente serão poucos algo em torno de dez se muito Essa definição é igualmente de alta relevância porque é necessário aparar as arestas das divergências internas encontrar denominadores comuns nas ideias do grupo e escolher os alvos certos para direcionar os esforços da empresa Definição das estratégias para atingir os objetivos isto é o como agir para que sejam realizados Igualmente importantes porque aqui também pode haver divergência no quadro de comando As pessoas precisam influenciarse mutuamente e chegar a um consenso que dê força à organização Com base nesse corpo de missão objetivos e estratégias de algum modo os executivos estabelecem qual é o papel de cada um Podem fazer por exemplo planos de ação em conjunto Estes dizem quem vai fazer o que quando Ou podem adotar outros processos como o BSC Balanced Scorecard Ou cada executivo pode juntarse com seu próprio pessoal e complementar as atividades do plano estratégico propondo planos de ação que posteriormente serão aprovados por todos Pág 30 de 95 SAIBA MAIS BSC Balanced Scorecards Para conhecer melhor o que é BSC bem como suas metodologias de gestão integrada confira o vídeo por meio do link httpswwwyoutubecomwatchvR9Y3R4tuKzc Feito o plano ele será executado no período coberto e será revisado algumas vezes de três em três meses por exemplo no decorrer do ano Nessas revisões verificase o que está indo no caminho certo e o que não foi executado ou não deu os resultados pretendidos A partir daí são tomadas medidas corretivas para que tudo se realize do melhor modo possível Após a elaboração dos planos são feitos os orçamentos que tratam de colocar números nas atividades e fazer previsão de resultados Sem eles os planos ficam muito abstratos Adiante falaremos detalhadamente sobre os orçamentos 342 O papel do pessoal de finanças A diretoria e os altos gerentes da área financeira terão papel relevante no planejamento porque as decisões estratégicas sempre terão pesado componente financeiro Contribuirão decisivamente nas discussões e oferecerão sua visão técnica e estratégica sobre as movimentações a serem feitas pela empresa Figura 13 Elaboração do plano corporativo ANÁLISE Externa Interna Missão Objetivos Estratégias Estratégias Fonte elaborado pelo autor O plano de finanças O plano estratégico por natureza é genérico trata das grandes decisões Na sua elaboração estabelecemse em linhas gerais responsabilidades a serem cumpridas pelas diferentes áreas de negócio e áreas funcionais da organização A partir desse plano usualmente se demanda alguma forma de planejamento complementar em cascata isto é descendo na escala hierárquica Assim muitas vezes se faz um plano no âmbito das UENs e das diretorias funcionais Pág 31 de 95 Figura 14 Plano corporativo e planos derivados Plano corporativo Plano das UENs Plano das funções Fonte elaborado pelo autor É comum então que haja um plano da área de finanças produzido a partir de diretrizes do plano corporativo Por exemplo Quadro 1 Plano de fi nanças relacionado ao plano corporativo No plano estratégico corporativo ficou decidido que A área de finanças deverá fazer um plano para A empresa lançará ações no mercado Operacionalizar esse lançamento A empresa vai desfazerse do imóvel X onde funcionava uma grande unidade Vender o imóvel A empresa vai renegociar dívidas com os bancos X e Y Negociar as dívidas Fonte elaborado pelo autor 343 Gestão estratégica Como mencionado anteriormente o processo estratégico envolve planejamento e gestão estratégica A gestão é a tomada de decisões para execução do plano e para atender a novas demandas que irão surgindo porque um plano nunca consegue prever todos os acontecimentos futuros e as ações inteligentes para lidar com eles A parte de gestão é o que o executivo faz no dia a dia que inclui Acompanhamento das atividades da área e seus resultados Identificação de problemas busca e implantação de alternativas para sanálos Resposta às demandas de outras áreas da organização No caso da área financeira a parte de gestão tem foco nas funções mencionadas Pág 32 de 95 344 Planejamento e orçamento Muitas vezes as pessoas até especialistas falam em plano financeiro referindose ao orçamento Nesse caso as pessoas estão tomando uma expressão genérica e imprecisa e em se tratando de especialistas é um mero descuido na fala Plano e orçamento são coisas bem distintas Plano documento formal que diz como se pretende agir em um tempo futuro para a realização de determinados propósitos Tem foco principal em atividades mostrando números em termos genéricos Orçamento documento formal que mostra detalhadamente compromissos de investimento ou dispêndios em dada operação e resultados esperados em termos de receita e lucro ou rentabilidade O orçamento contém números em itens de vendas uso compras e principalmente em dinheiro É uma complementação necessária de qualquer plano e às vezes é incorporado a ele Figura 15 Plano e orçamento Número em Atividades Plano Orçamento Fonte elaborado pelo autor É importante fazer essa distinção porque as finanças têm um papel de grande relevância elaboração e gestão do orçamento esse processo será detalhado adiante 4 ESTRUTURA DA GESTÃO FINANCEIRA Há diferentes modos de organizar as atividades de finanças em uma empresa Não faz sentido por exemplo ter um CFO chief financial officer ou vicepresidente de finanças em uma empresa pequena ou média Mas nas grandes corporações multinacionais sempre se justifica Assim a nomenclatura e as funções dos cargos variarão de empresa para empresa organizadas com base no bom senso Algumas funções não farão sentidos para algumas empresas O importante é lembrar que acima de finanças sempre existe uma gerência geral da empresa e que a área financeira faz par com outras áreas igualmente relevantes produção marketing e recursos humanos Pág 33 de 95 O organograma a seguir concebido com base em outros típicos GITMAN 2012 dá uma ideia da organização de finanças Figura 16 Estrutura da gestão financeira Captação Investimentos Caixa Crédito e cobrança Câmbio Contabilidade fscal Contabilidade gerencial Custos Processo orçamentário Assessoria fscal Tesouraria Controladoria Diretoria Fonte elaborado pelo autor 41 Controladoria A controladoria como o nome diz exerce o controle sobre as operações da organização e produz as informações essenciais para a tomada de decisão As empresas médias e grandes usualmente a têm porque suas necessidades já a justificam Empresas pequenas podem não ter a função formalmente estabelecida e as atividades são executadas por áreas afins mas precisam ser executadas de qualquer modo Nas empresas que têm controladoria existe o cargo do controller que é quem a gerencia Vamos conhecer as atividades típicas e básicas de controladoria Pág 34 de 95 411 Contabilidade fiscal É a contabilidade oficial da empresa aquela que tem de ser feita para que a empresa dê as informações requeridas à fiscalização aos parceiros bancos acionistas fornecedores etc Essa contabilidade deve ser feita conforme padrões estabelecidos em leis e regulamentos e esses tendem atualmente à internacionalização Há um esforço internacional para que as empresas de todo o mundo enquadremse em padrões de governança e compliance e nesse cenário a padronização das contabilidades é fundamental Na pequena e eventualmente na média empresa esse trabalho de fazer a contabilidade fiscal é usualmente destinado às organizações contábeis Essa contabilidade fiscal apura todas as transações efetuadas por uma empresa interna e externamente agrega e classifica os valores e faz relatórios oficiais que vão mostrar o resultado de suas operações e a situação de seu patrimônio Os relatórios emitidos pela contabilidade fiscal são oficiais e servem ao governo e a toda a comunidade de negócios Os seguintes são obrigatórios Balanço Patrimonial BP mostra o patrimônio a riqueza da empresa em diferentes momentos por exemplo no fim de cada ano indicando a evolução no período Se a empresa tinha um patrimônio de R 1000000000 no final de 2016 e apresenta um patrimônio de R 1500000000 no final de 2017 isso quer dizer que ela teve um enriquecimento significativo Deve ser uma empresa boa para investir e para parceria pensarão os membros da comunidade de negócios Demonstração do Resultado do Exercício DRE mostra quais foram os resultados das operações da empresa em um período usualmente 12 meses Empresas grandes apresentam relatórios trimestrais para manter a comunidade informada sobre seus negócios Esse relatório apresenta as receitas custos despesas lucros ou prejuízos do período Esse relatório se relaciona com o BP indiretamente Por exemplo se a empresa teve lucro e reinvestiu o patrimônio deve ter crescido Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados DLPA como o nome diz apresenta a situação dos lucros ou prejuízos acumulados que aparece no BP explicando o porquê das variações Demonstrativo do Fluxo de Caixa DFC demonstra quais foram as movimentações financeiras do período Estas se diferenciam das movimentações do DRE porque por exemplo a empresa pode ter vendido entra na receita no DRE mas não ter recebido por ter dado crédito ao cliente Exemplo de estrutura de relatório Pág 35 de 95 DRE Demonstração do Resultado do Exercício RECEITA OPERACIONAL BRUTA Vendas de Produtos Vendas de Mercadorias Prestação de Serviços DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA Devoluções de Vendas Abatimentos Impostos e Contribuições Incidentes sobre Vendas RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CUSTOS DAS VENDAS Custo dos Produtos Vendidos Custo das Mercadorias Custo dos Serviços Prestados RESULTADO OPERACIONAL BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Despesas Com Vendas Despesas Administrativas DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS Despesas Financeiras Receitas Financeiras Variações Monetárias e Cambiais Passivas Variações Monetárias e Cambiais Ativas OUTRAS RECEITAS E DESPESAS Resultado da Equivalência Patrimonial Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante Custo da Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E SOBRE O LUCRO Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES Debêntures Empregados Participações de Administradores Partes Beneficiárias Fundos de Assistência e Previdência para Empregados RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Pág 36 de 95 412 Contabilidade gerencial Figura 17 Contabilidade fiscal Fonte nitoShutterstock A contabilidade fiscal não dá todas as respostas que os executivos precisam para tomar decisões Por ter de seguir estruturas legais padronizadas ela não se amolda completamente bem a todos os tipos de empresa e todas as situações por dar um tratamento mais genérico à informação Vejamos um exemplo Suponhamos que uma empresa de serviços educacionais alugue um prédio para fazer ali um centro de ensino No primeiro andar funcionará um curso de pósgraduação lato sensu no segundo andar funcionarão três operações a uma divisão de cursos livres b uma divisão de consultoria c uma divisão de projetos No térreo funcionarão a portaria e uma área de serviços compreendendo segurança manutenção e serviços gerais Na contabilidade fiscal oficial os gastos mensais aparecerão da seguinte forma AluguelR 2000000 Salários e encargos de pessoalR 6700000 Material diverso limpeza manutenção etcR 900000 Total R 96 00000 Pág 37 de 95 Cada uma das unidades de negócios pósgraduação cursos livres consultoria e projetos terá despesas e custos próprios Mas como o prédio existe só para sediar essas unidades elas têm que arcar com as despesas que são comuns a todas certo Será necessário ratear entre essas unidades o total calculado de R 9600000 Isso é condição fundamental para que se possa saber qual é o lucro real de cada uma das unidades Isso quem faz é a contabilidade gerencial que mostra níveis de detalhes bem maiores que os da contabilidade fiscal Por isso permite saber exatamente de onde está vindo a receita o lucro ou prejuízo e o crescimento Assim a contabilidade gerencial dá base para a tomada de decisões Suponha que a organização opte por ratear pelo faturamento de cada área A contabilidade gerencial pegaria os números genéricos na contabilidade fiscal e faria lançamentos específicos com os rateios No caso o trabalho consistiria em levantar a porcentagem do faturamento de cada área em relação ao faturamento total e ratear os gastos gerais em função dessa porcentagem Ficaria assim Tabela 2 Rateio dos gastos gerais Unidade Estratégica de Negócios Faturamento R do faturamento total de R9600000 custos a assumir em R Pósgraduação 30000000 441 4233600 Cursos livres 11000000 161 1545600 Consultoria 15000000 220 2112000 Projetos 12000000 176 1689600 68000000 100 aproximação 9600000 aproximação Fonte elaborado pelo autor Suponha agora que João seja gerente da área de pósgraduação Nelma fosse a gerente de cursos livres Júlio fosse gerente de consultoria e Luciana fosse gerente de projetos Cada um poderia expressar uma opinião diferente sobre esse rateio e todos teriam razão Pág 38 de 95 João Não concordo A pósgraduação tem margem baixa e volume elevado Se eu tiver que arcar com quase 50 dos custos terei de aumentar os preços e aí o mercado vai embora O valor de rateio para mim está exageradamente elevado Nelma Não concordo O faturamento dos cursos livres oscila muito e não posso arcar com um valor engessado porque assim terei dificuldade de operar Ademais sabemos que os cursos livres são um chamariz para os cursos de pós Eu devia ter algum favorecimento em decorrência disso Júlio Não concordo A consultoria está faturando R 15000000 mas está dando prejuízo por enquanto e nós tínhamos decidido no plano estratégico que seria importante levála adiante porque no futuro será uma grande divisão Luciana Vocês viram o tamanho da salinha que ocupo Desse jeito seria melhor eu não estar no prédio e ir alugar um escritório Por que todos estão brigando Por uma razão simples a empresa remunera com base no lucro e todos querem ampliar seus lucros para ganhar mais Ademais há a questão do orgulho pessoal e profissional todos querem apresentar melhores resultados para aparecer bem no mapa Esse problema é um bom desafio para a área de contabilidade gerencial que entre outras coisas apura dispêndios por unidades e áreas funcionais propõe e executa rateios apresenta relatórios sob medida para o interesse da empresa diferentes daqueles da contabilidade fiscal 413 Custos Figura 18 Demonstrativo Custos e Despesas Fonte Lisa SShutterstock Pág 39 de 95 A controladoria comanda também a área de custos pois é esta que faz os levantamentos para apurar os dispêndios de todas as áreas Aqui a palavra custos tem um sentido genérico Vamos entender isso Atenção para dois itens que apareceram no modelo de DRE Demonstração dos Resultados do Exercício que talvez tenham passado despercebidas Custo dos Serviços Prestados Despesas Administrativas Por que dissemos custo dos serviços prestados mas não custos administrativos Simplesmente porque custo e despesa são coisas diferentes à luz da contabilidade e da gestão Qual é a diferença entre custo e despesa Custo tudo que incide diretamente no bem produzido ou vendido Despesa todos os dispêndios necessários para manter a empresa produzindo e comercializando enfim realizando seu negócio Adiante voltaremos ao assunto Por hora é conveniente apenas saber que quando falamos que a controladoria é responsável pelos custos estamos usando a palavra no sentido genérico que inclui custos e despesas A área de custos é que faz o trabalho de pegar cada documento que indica uma receita ou dispêndio e registrálo Faz também apontamentos sobre a área de produção para calcular os gastos com despesas ou custos com o produto a ser vendido Por exemplo no nosso exemplo a área de custos vai identificar registrar e monitorar cada item necessário a produzir um curso de pósgraduação como aluguel pessoal de serviço não diretamente relacionado com o produto como recepcionistas e guardas lâmpadas de data show professores lanche dos alunos outros similares A área de custos provê informação para a área de contabilidade gerencial que colocará tudo dentro de uma estrutura e fará os relatórios mensais que indicam os resultados Pág 40 de 95 414 Plano de contas Um ponto importante a considerar aqui como são feitos os lançamentos de custo Esses lançamentos vão alimentar a contabilidade fiscal e também a gerencial Mas como é que o profissional lança o custo despesa receita Ele lança com base no plano de contas que é uma lista de todas as contas de receita despesa custos investimentos etc da empresa Esse plano é elaborado com atenção e cuidado para incluir tudo o que é relevante SAIBA MAIS Plano de contas Para obter mais informações sobre o plano de contas bem como para que serve e a melhor maneira de gerir uma empresa por meio dele assista ao vídeo disponibilizado pela Sevilha Contabilidade acessando o link httpswwwyoutubecomwatchvNrOSk3OSca0 415 Processo orçamentário A palavra orçamento tem mais de um sentido Por exemplo a empresa pede um orçamento ao fornecedor potencial isto é uma proposta que inclui produtos a serem oferecidos e preços condições de pagamento etc O mesmo acontece para a pessoa vai ao dentista e antes de iniciar o trabalho pede um orçamento O outro sentido de orçamento é o que estamos entendendo aqui o orçamento empresarial ao qual já nos referimos antes como documento formal que mostra detalhadamente compromissos de investimento ou dispêndios em dada operação e resultados esperados em termos de receita e lucro ou rentabilidade Orçamento Um documento que indica as previsões das movimentações financeiras e operacionais da empresa para um dado período Vai indicar investimentos a serem feitos receitas prováveis com as várias atividades dispêndios de todos os tipos lucros ou prejuízos fluxos financeiros O orçamento é uma peça importantíssima da gestão empresarial e financeira Após elaborado servirá de compromisso e orientação dos executivos o que devem ou podem gastar onde como que resultados devem visar nos seus esforços Também servirá de base ao final do período por ele coberto para a avaliação das atividades e decisões Por exemplo Pág 41 de 95 A previsão de vendas foi confirmada Se as vendas forem menores que o previsto por quê E as despesas mantiveramse conforme o previsto Se não por quê Os investimentos foram feitos Os lucros e prejuízos reais estão de acordo com o que foi orçado Figura 19 Orçamento Fonte RomanRShutterstock Usualmente a controladoria é que comanda o processo de elaboração do orçamento na empresa Essa elaboração é feita do seguinte modo Após a elaboração dos planos estratégicos a empresa vai elaborar os orçamentos Esse trabalho será coordenado pela controladoria mas terá participação de todas as pessoas que ocupam cargos de comando e têm poder de fazer transações que envolvam dinheiro comprar vender contratar autorizar projetos A área de orçamento passa a todas as demais áreas os históricos de receitas e gastos do período anterior para ser usado como base para as previsões Com base nos históricos e olhando para o próximo exercício cada dirigente faz com apoio de seu pessoal as previsões próprias de sua área vendas produção pessoal despesas custos etc Essas previsões vão sendo agregadas em sentido ascendente na hierarquia até que cheguem à diretoria de cada área Pág 42 de 95 A diretoria da área juntamente com as das demais áreas toma as decisões de consolidar o que está previsto ou fazer modificações deslocamento de verbas de um lado a outro por exemplo Havendo mudança as áreas abaixo na hierarquia incorporam as modificações Quando tudo estiver de acordo com os interesses maiores o orçamento geral da empresa é fechado Em uma empresa transparente e eficiente cada dirigente recebe então seu orçamento para o próximo exercício Com base nele é que deverá agir No momento certo o orçamento entra em vigor e as ações que previu passam a ser executadas Ao final de cada mês a contabilidade gerencial emite um relatório com os resultados do mês e esse é confrontado com as previsões orçadas Os desvios vão então sendo discutidos justificados e dão indicações para revisões de curtíssimo prazo que passam a complementar o orçamento Figura 20 Processo orçamentário Elaboração Mês 1 Execução Mês 2 Revisão mês 1 Execução Mês 1 Execução Mês 2 Revisão mês 1 Mês 3 Revisão mês 2 Execução Mês 3 Revisão mês 2 Cada um faz suas previsões e essas vão sendo consolidadas acima Todos recebem informações históricas de suas áreas Fonte elaborado pelo autor Pág 43 de 95 416 Assessoria fiscal Observa Coelho 2016 No Brasil cabe ao empreendedor calcular e recolher os tributos além de interpretar a legislação por conta própria O contribuinte também não conta com orientação clara e temporânea do fisco e acaba tendo que calcular e pagar o imposto assumindo o risco de erro de interpretação E para piorar a situação o fisco se reserva ao direito de revisar o pagamento nos cinco anos seguintes e se encontrar segundo seu entendimento qualquer insuficiência exigirá o imposto acrescido de multas pesadas e juros Os tribunais administrativos e judiciais estão abarrotados de processos tributários cujo valor em muitos casos se aproxima do patrimônio líquido do contribuinte Há até casos em que o contribuinte em relação a uma mesma operação é autuado por dois entes públicos o estado exigindo ICMS e o município exigindo ISS Resumidamente podemos dizer que recolher imposto de modo certo no Brasil é tarefa para superespecialistas Ganhos e perdas muito significativos em relação à receita podem decorrer das práticas adotadas nos recolhimentos Assim é conveniente fazer um planejamento tributário eficiente para maximizar os ganhos de um lado e evitar problemas com o fisco multas etc de outro Assim usualmente nas controladorias das grandes empresas há uma assessoria de tributação que não só orienta os procedimentos da empresa mas também a defende de ações e aciona o estado quando necessário para ter ganhos com economia de impostos 42 Tesouraria Observouse que a gestão financeira é operacionalizada por duas grandes funções controladoria e tesouraria A primeira cuida de controlar as transações e informações e de fornecer bases para os executivos tomarem decisões bem informadas e racionais Vai coordenar também o processo orçamentário e apresentar resultados no final de cada mês Agora vamos ver como funciona a tesouraria que como já mencionado vai cuidar de captação de recursos investimentos caixa crédito e cobrança câmbio Pág 44 de 95 Logicamente vai haver variação nas funções de empresa para empresa mas as atividades terão de ser executadas de um jeito ou de outro Frequentemente os dois grupos de atividades estão sob a responsabilidade do controller Note que a controladoria lida com informações basicamente e sua função está mais sistemicamente envolvida com o resto da empresa Já as atividades de tesouraria lidam com o dinheiro Então é fundamental falarmos um pouco sobre ele antes de entrar nas funções de tesouraria Figura 21 Dinheiro Fonte Frederic MullerShutterstock 421 O dinheiro seu custo O dinheiro é uma mercadoria como outra qualquer sujeito às leis de mercado incluindo a oferta e procura Na empresa chamaremos custo do dinheiro de custo de capital Se todos estão precisando de dinheiro ele tende a ficar mais caro se todos estão com o caixa bem suprido ele tende a ficar mais barato Algumas considerações sobre o custo do capital O custo do capital é o valor cobrado de quem quer dinheiro No caso as taxas de juros e outros itens que não discutiremos aqui porque a discussão seria longa complexa e desnecessária Esse custo cobrado poderá ser mais atraente ou menos dependendo da situação de quem deseja tomar empréstimo Por exemplo suponhamos que a taxa de juros esteja altíssima 6 ao Pág 45 de 95 mês Imaginemos porém que tenho um negócio em potencial que me dará 20 de rendimento Ora vale a pena pagar 6 para lucrar 20 certo Isso se chama custo de oportunidade Definindo conforme o site Conceitode 2012 O custo de oportunidade é um conceito econômico que permite fazer referência ao valor da melhor opção não realizada ou ao custo do investimento dos recursos disponíveis em detrimento dos investimentos alternativos disponíveis É caso para dizer que o custo de oportunidade está associado àquilo a que um agente económico renuncia na hora de tomar uma decisão O custo de oportunidade também é o custo de um investimento não levado a cabo calculado por exemplo com base na rentabilidade esperada dos fundos investidos Para que um investimento tenha lógica financeira o seu rendimento deve ser no mínimo igual ao custo de oportunidade Caso contrário seria mais aquilo que se iria perder por descarte do que aquilo que se ganharia pelo investimento concretizado O capital na empresa não é representado apenas pelo dinheiro em si Por exemplo se há um financiamento para compra de suprimentos por parte do fornecedor isso é um empréstimo um montante de capital de terceiros que a empresa está utilizando A empresa pode operar com capital próprio ou de terceiros O que é melhor Depende Se o capital de terceiros está barato vale a pena usálo para expansão ou até mesmo para financiamento de operações correntes Se a empresa tem outras alternativas para uso de seu capital pode buscar capital no mercado Nesse tipo de decisão financeira nunca há o certo ou o errado universalmente válido sempre é fundamental fazer conta É fundamental estabelecer uma adequada estrutura de capital Isso quer dizer um arranjo de capitais de origem própria e de terceiros que seja eficiente e eficaz Dizse que a empresa tem maior ou menor alavancagem conforme o percentual de participação de capital de terceiros em sua estrutura financeira Às vezes vale a pena ficar mais alavancada às vezes vale a pena ficar menos alavancada Tudo depende da estratégia O mesmo pode ser considerado quando a empresa tem dinheiro para investir Vale a pena investir na própria empresa ou é melhor investir no mercado financeiro Depende de quanto a empresa vai lucrar com os investimentos internos ou ao contrário com as alternativas de mercado 422 Captação A área de tesouraria atua na captação de recursos Essa pode ser dividida em captação de curto prazo usualmente feita para dar conta de operações correntes e captação de longo prazo para expansão ou outros desenvolvimentos Pág 46 de 95 Figura 22 Poupança Fonte Frederic MullerShutterstock Alternativas de financiamento de curto prazo Empréstimos bancários há muitas modalidades como o crédito rotativo antecipações de recebíveis linhas especiais vinculadas a programas governamentais etc Evidentemente a empresa deve fugir do hot money empréstimos de curtíssimo prazo a taxas elevadíssimas Fornecedores a estratégia de buscar maior ou menor prazo por parte de fornecedores é alternativa não só para sanar demandas de caixa mas também para promover melhoria de resultados Outros parceiros por exemplo clientes podem antecipar pagamentos ou espontaneamente ou mediante negociação que lhes traga benefícios Pensar nessa alternativa é fundamental Alternativas de financiamento de longo prazo Empréstimos bancários aqui eles se justificam se forem linhas especiais com taxas subsidiadas ou incentivadas de alguma maneira De qualquer forma as empresas encontram no mercado boas alternativas Venda de ativos a empresa poderá desfazerse de ativos para buscar recursos para uso em longo prazo Por exemplo ela poderá vender uma operação inteira a outra organização fazendo parceria para fornecimento em condições vantajosas Leasing nessa modalidade a empresa pode adquirir um bem a prestações assemelhadas aluguel com opção de compra desse bem por valor residual ao final do contrato Também Pág 47 de 95 pode fazer lease back que equivale a fazer um contrato de leasing com base em um ativo que a empresa tenha como um imóvel Parcerias por exemplo suponhamos que a empresa queira expandirse e precise de instalações para isso Ela pode fazer parceria com uma empresa de aluguéis que poderá construir um imóvel adequado aos seus interesses Aumento do capital no caso os acionistas ou proprietários de cotas ampliam suas participações colocando mais dinheiro na empresa Dependendo das oportunidades que sejam oferecidas a eles fora essa alternativa pode interessar a todos Lançamento de ações a empresa de um porte adequado e com determinadas condições que ainda não esteja operando no mercado de capitais pode considerar essa possibilidade 423 Investimentos Os investimentos também são responsabilidade da tesouraria e são igualmente relevantes para se atingir a máxima produtividade do capital A ideia básica é acompanhar o fluxo financeiro da empresa e não deixar dinheiro parado e nem investido a taxas não adequadas Mas devese sempre levar em conta o princípio do conservadorismo rejeitando categoricamente investimentos em alternativas de altíssima volatilidade ou de segurança duvidosa como por exemplo os bitcoins e outras moedas digitais As alternativas são inúmeras Produtos bancários com vistas no médio prazo fundos de investimento de todos os tipos CDBs outros papéis e alternativas Mercado de ações diretamente ou por meio de fundos Fornecedores antecipação de compras em condições vantajosas Distribuidores ampliação do crédito aos distribuidores em condições especiais e vantajosas para ambas as partes Compra de ativos ativos que eventualmente se mostrem relevantes do ponto de vista estratégico ou que promovam economia a curto ou médio prazo Expansão pura e simples das operações Investimentos em moedas estrangeiras principalmente para empresas que atuam no comércio exterior Os investimentos são planejados e realizados em função dos interesses estratégicos da empresa e levandose conta o tripé Pág 48 de 95 Figura 23 Investimentos Risco Rentabilidade Liquidez Fonte elaborado pelo autor Rentabilidade Retorno sobre o capital investido Liquidez Grau de disponibilidade do investido Risco Grau de probabilidade de perda de qualquer natureza Em decorrência das leis de mercado a rentabilidade costuma ser inversa da liquidez e do risco Por exemplo o investimento em caderneta de poupança tem baixo risco porque é garantido pelo governo até certo valor Além disso tem alta liquidez isto é a pessoa pode retirar seu dinheiro quando quiser Porém exatamente por tudo isso a rentabilidade costuma ser uma das mais baixas do mercado Já o investimento em ações tem alto risco mas a rentabilidade potencial é alta 424 Caixa O controle de caixa é fundamental para a operação ordeira e produtiva da empresa Ele é montado a partir das previsões de entrada e saída de dinheiro para os próximos meses dia a dia É fundamental notar que faturamento não é entrada de dinheiro pagamento sim o é Igualmente Pág 49 de 95 compra não é saída de dinheiro mas pagamento de compra o é Assim o caixa não é montado com registro do faturamento e das compras mas com a indicação de recebimentos e pagamentos Do lado das entradas têmse os recebimentos de vendas o vencimento de investimentos feitos com prazo etc Do lado das saídas temos todos os tipos de pagamentos de investimentos efetuados de operações correntes etc Não pode faltar o dinheiro necessário para as operações Assim alguém tem de acompanhar o controle de caixa de curto prazo para tomar decisões de buscar dinheiro Por exemplo ao constatar que dois meses adiante haverá uma necessidade extra de dinheiro devese começar a buscar as alternativas desde já para que não haja necessidade de operar sob pressão de caixa que leva a más decisões O planejamento do caixa tem de ser feito de tal modo que o não recebimento de algum valor não possa trazer transtorno Vale dizer usualmente ele tem de ser feito de modo conservador considerando as saídas como certas e as entradas como incertas Assim criamse salvaguardas para proteger o caixa caso uma entrada não se concretize O conservadorismo é uma qualidade em finanças 425 Crédito e cobrança É necessário oferecer crédito a clientes e potenciais clientes O crédito é hoje um instrumento de promoção das vendas e um modo de levar a empresa ao crescimento Todos o oferecem logo quem não o faz fica desfavorecido no jogo competitivo Entretanto o crédito sempre oferece riscos Então tem de ser oferecido com critério levandose em consideração os interesses comerciais da empresa e sua segurança O estabelecimento dessas regras é estratégico e leva em conta o grau de relacionamento entre empresa e cliente histórico de relacionamento a reputação da empresa interessada no crédito sua situação atual etc O bom senso recomenda algumas condutas para a concessão de crédito como por exemplo Avaliação criteriosa das condições do interessado Estabelecimento de limites por capacidade de pagamento do interessado Busca de garantias Partilha de crédito com parceiros como cartões de crédito ou bancos Busca de contrapartidas como a efetivação de negócios paralelos com os potenciais credores Pág 50 de 95 Dado o crédito naturalmente surgirão atrasos ou não pagamentos que poderão comprometer a produtividade de finanças É fundamental então manter um bom sistema de cobranças que seja capaz de promover a entrada dos valores em atraso o mais rápido e na melhor condição possível Aqui é crucial designar pessoas hábeis para a tarefa que saibam cobrar sem causar indignação ou descontentamento injustificado do devedor que consigam negociar com excelência que tenham criatividade para ajudar o cliente a encontrar alternativas para sanar suas dívidas etc 426 Câmbio As grandes empresas e a maioria das médias atuam além das fronteiras de seus países e as transações com moedas estrangeiras passam a ser uma atividade estratégica A tesouraria cuida de acompanhar a sua evolução fazer previsões de valores e avaliar potenciais impactos de oscilações sobre as contas da empresa Figura 24 Mapamúndi Fonte chombosanShutterstock 5 CUSTOS CONCEITO E ADMINISTRAÇÃO A questão dos custos ou valor das coisas sempre esteve em discussão desde o momento em que surgiram as primeiras ideias sobre economia O que torna um bem valioso Uma resposta clássica montante de trabalho que ele contém As inovações como a divisão do trabalho produzem redução do esforço humano necessário à produção e reduzem o valor da mercadoria Daí vem muitos desdobramentos possíveis como as ideias de Adam Smith sobre a prosperidade advinda Pág 51 de 95 da divisão do trabalho e a de Karl Marx sobre a maisvalia que seria a apropriação pelo capitalista de uma proporção do trabalho feito pelo trabalhador HUGON 1974 A teoria sobre valor foi sendo enriquecida e ampliada com novas ideias e a discussão não para porque a sociedade vai mudando e incorporando novas variáveis Por exemplo nos últimos tempos companhias sem ativos físicos como Google e Uber superaram o valor de outras centenárias e com imensos domínios sobre imóveis fábricas estoques e direitos de todos os tipos Custo ou valor têm portanto importância capital para a economia e esses conceitos são bem elaborados em qualquer teoria econômica Mas custos têm uma importância capital também para a administração que lida com as transações mais imediatas e busca orientar as decisões das empresas Então aqui a questão dos custos teve um tratamento muito menos global e abstrato e muito mais específico que se enriqueceu significativamente desde o fim do século XIX acompanhando o desenvolvimento das empresas e da administração Vamos discutir custo no contexto da administração lembrando ele terá ora sentido genérico ora sentido restrito 51 Conceito de custo 511 Sentido genérico No sentido amplo e genérico custo é todo o dispêndio ou gasto que é necessário para conceber produzir comercializar um bem Por exemplo Para realizar serviço de faxina em escritório bem os seguintes dispêndios entre outros são necessários Trabalho dos profissionais de limpeza Proteção social aos profissionais da limpeza encargos sociais férias 13 etc Máquinas de limpeza investimento desgaste manutenção Material de consumo produtos de limpeza sacos plásticos etc Transporte para o pessoal Estrutura de gerenciamento do pessoal Custo do imóvel que abriga a empresa de limpeza Pág 52 de 95 Quando se fala que os custos da empresa X estão muito elevados ou que a empresa Y deve implantar um programa de redução de custos usualmente o termo custos está sendo usado nesse sentido genérico Podemos destacar alguns pontos relevantes sobre os custos nesse sentido genérico Tudo que é necessário à sobrevivência conforto e bem estar humano tem custo A expressão econômica antiga de autoria perdida no tempo diz que não existe o almoço grátis Como tudo tem custo usualmente as pessoas naturalmente e na maioria das vezes inconscientemente fazem cálculos para avaliar se uma ação ou decisão vale a pena Uma lei econômica diz que os recursos são sempre limitados e as necessidades e desejos humanos tendem a ser crescentes Sendo assim é necessário avaliar bem os custos e decidir o que fazer e o que deixar de fazer Por exemplo um jovem está canalizando todos os seus esforços para sua formação em uma área que demanda muito não só em termos de tempo mas também em termos financeiros Será que vale a pena ele namorar Os custos podem ser econômicos sociais psicológicos ou emocionais Por exemplo se alguém toma uma decisão muito arrojada investe tudo na bolsa e perde tudo essa pessoa poderá vir a ter estresse a comprometer seus relacionamentos a apresentar depressão Todos os custos podem ser medidos em dinheiro Isso não quer dizer que as pessoas devem ver tudo e orientarse sempre pelo valor financeiro ou econômico das coisas Quer dizer sim que há uma medida racional que pode ser aplicada e deve naquelas áreas em que isso seja sensato e condizente com valores Se alguém diz que o benefício de visitar meus pais não compensa em função dos custos que vou ter isso pode ser chocante mas é real para algumas situações Questões curiosas e desconcertantes da economia foram tratadas por Steven D Levitt e Stephen Dubner no livro Freakonomics o lado oculto e inesperado de tudo o que nos afeta Por exemplo mencionam o caso de uma creche que criou uma pequena multa para enquadrar pais que se atrasavam na hora de retirar suas crianças A ideia era reduzir o número de atrasos que causavam transtornos à escola Com a multa o número de atrasos aumentou Observam os autores A multa da creche envolvia ainda um outro problema substituía com um incentivo econômico os 3 o incentivo moral a suposta culpa dos pais quando se atrasavam Por apenas alguns dólares diários os pais podiam se isentar dessa culpa Além disso o baixo valor da multa sugeria aos pais que o atraso para buscar as crianças não era algo tão grave assim Se o problema resultante para a creche do atraso dos pais equivalia a apenas 3 para que se preocupar em interromper a partida de tênis Com efeito quando os economistas suspenderam a multa de 3 na semana do estudo o número de pais atrasados não se alterou Agora eles podiam se atrasar não pagar multa nem sentir culpa LEVITT DUBNER 2005 p 35 Pág 53 de 95 Custos são produtos de atividades Logo são fator humano sempre Qualquer consideração de natureza teórica ou prática que queira fazer sobre eles é fundamental para considerar a natureza humana e suas motivações que muitas vezes não são racionais mas emocionais Em todas as atividades da vida trabalho política vida social decisões pessoais devese manter em mente que não existe o almoço grátis Figura 25 Ratoeira Fonte WinikiShutterstock SAIBA MAIS Quanto custa namorar Sabia que você pode calcular quais são as suas despesas mensais e anuais com o seu relacionamento Além disso também pode calcular quanto esse dinheiro renderia em uma aplicação financeira Faça os cálculos acessando httpwww1folhauolcombrinfograficos20130618607quanto custanamorarshtml 512 Sentido restrito Vamos discutir agora os custos em sentido restrito Como já se observou no contexto da administração às vezes se usa o termo custo no sentido genérico e às vezes se usa no sentido restrito Nesse caso específico custo não será sinônimo de dispêndio ou gasto genericamente e sim um tipo específico de dispêndio ou gasto Como já se mencionou anteriormente os gastos ou dispêndios podem ser classificados em três tipos principais no contexto da contabilidade gerencial que é a que mais nos interessa Pág 54 de 95 Investimento valor que se aloca em uma atividade se aplica em um bem se destina a algum fim qualquer com expectativa de retorno Despesas todos os dispêndios ou gastos necessários para manter uma empresa ou operação em atividade Custos todos os dispêndios ou gastos diretamente incorporados em um produto seja na produção seja na venda Produto aqui é aquilo que a empresa produz para a venda logo um bem físico ou serviço É muito relevante separar bem esses tipos de dispêndio Se não o fizermos será impossível fazer uma gestão financeira moderna saber o preço dos produtos que vendemos calcular riscos etc Essa distinção funciona como base os tijolos colocados no alicerce da casa Para entender as diferenças entre os conceitos vamos imaginar que almejamos abrir uma academia de ginástica Para facilitar vamos abrir uma franquia da marca Hipotetic Os seguintes dispêndios serão necessários para abrir e operar a academia 6 Taxa de franquia montante a ser pago à franqueadora pelo direito de abrir uma academia 7 Compra de um ponto comercial se preferirmos pagar aluguel ou de um imóvel de 950 m² conforme recomendação da Hipotetic 8 Compra de equipamentos esteiras bicicletas ergométricas equipamentos de musculação 9 Capital de giro dinheiro que deverá ficar disponibilizado no negócio para pagamentos 10 Compra de mobiliário e itens de administração telefones computadores balcão etc 11 Contratações e pagamento de salários e encargos sociais do pessoal de administração geral 12 Contratação e pagamento dos salários e encargos sociais de professores 13 Pagamento de impostos 14 Pagamento do contador 15 Gastos com água luz telefones 16 Taxa de propaganda sobre faturamento pago à Hipotetic que centraliza a propaganda 17 Royalties taxa paga à Hipotetic para usar o nome knowhow e serviços de apoio da organização sobre faturamento 18 Taxa de cartão de crédito ou débito 19 Comissões sobre vendas paga a sites de ecommerce e outros tipos de parceiros 20 Gastos com instalação da academia reforma do prédio colocação dos equipamentos aparelhos de ar condicionado 21 Aluguel Pág 55 de 95 Teste Antes de continuar a ler pegue caneta e papel e classifique quais dos dispêndios acima são investimentos despesas e custos Separe pelos números Agora vamos ver as respostas Investimentos 1 2 3 4 5 15 Despesas 6 9 10 16 Custos 7 8 11 12 13 14 Figura 26 Academia Fonte Panumas YanuthaiShutterstock Agora vamos a algumas considerações muito importantes sobre os itens de dispêndio acima A classificação não é rígida porque deve amoldarse à natureza do negócio Daí entrará o critério do bom senso Uma conta pode ser classificada como despesas em uma empresa e custo em outra dependendo do arranjo em que se encaixa Por exemplo a conta de luz que está no item 10 e foi classificada como despesa poderia ser separada em duas partes a referente à parte administrativa e a referente ao salão propriamente dito a área de produção da academia Essa parte referente Pág 56 de 95 ao salão seria custo e não despesa porque estaria diretamente relacionada com a produção Mas isso seria um preciosismo inútil e insensato que só atrapalharia e resultaria em classificação e controle de migalhas Deixase tudo como despesa e estamos resolvidos apesar de reconhecer que há aí uma ligeira imprecisão Note que o item salário apareceu como despesa item 6 e como custo item 7 Porque se resolveu classificar o salário dos professores como salários voltados à produção O investimento é um montante que vem de fora da empresa e ali foi colocado pelo investidor que deseja ter retorno Esse retorno virá dos lucros e que poderão ser retidos reinvestimento ou distribuídos Se eles forem retidos o valor do patrimônio dos acionistas aumenta isto é eles se enriquecem mas o dinheiro continua na empresa Dentro da empresa alimentados pelo capital que vem de fora mais os resultados de vendas ocorrerão custos e despesas Figura 27 Investimento e retorno Acionistas Operações Empresa Receita Despesas Custos Lucro Fonte elaborado pelo autor Agora vamos compreender melhor cada um desses itens Pág 57 de 95 SAIBA MAIS Quanto custa abrir uma academia franqueada Você já se perguntou quanto custa ou simplesmente o que é necessário para abrir uma academia franqueada Descubra valores e faturamento acessando o link httpsguiafranquiasdesucessocom franquiasmartfitcomoabrirequantocusta 52 Investimento O investimento é um item que faz parte do patrimônio de alguém Se a pessoa tem R 4000000 na poupança isso é parte de seu patrimônio Quando alguém investe há um deslocamento do capital de uma conta digamos a contacorrente no banco para outra digamos a contapoupança ou a empresa na qual se investiu O valor deslocase mas continua dentro do patrimônio Se a empresa perder dinheiro o patrimônio diminui e se ganhar dinheiro e crescer ou distribuir os lucros o patrimônio do acionista cresce Muitos empreendedores não conseguem perceber que estão enriquecendo porque consideram ampliação do patrimônio como despesa ou custo Por exemplo Se a empresa é uma concessionária de veículos ela compra e vende carros Os carros que compra para vender são mercadorias portanto são custos Porém se a concessionária compra um carro para a área administrativa para ser o carro de uso operacional dos empregados essa aquisição é um investimento Todos os itens destinados à ampliação do negócio são investimentos É importante que a empresa classifique seus investimentos com precisão distinguindoos de despesas e custos mantenha seu patrimônio bem classificado e controlado para que possa saber quanto ele está crescendo ou decrescendo eventualmente seja administrada com vistas no crescimento do patrimônio dos acionistas crescimento esse que poderá ser parcial ou integralmente incorporado à empresa Pág 58 de 95 521 Rentabilidade A rentabilidade é a medida do retorno sobre investimento Guarde muito esse conceito pois ele será considerado em questões relevantes adiante O retorno pode ser sobre o investimento total ou sobre qualquer investimento parcial Por exemplo Os acionistas têm R 1000000000 investidos na empresa e tiveram um lucro de R 400000000 Esse lucro pode ficar na empresa ou voltar para eles como sabemos Os R 400000000 são o retorno sobre o investimento total dos acionistas na empresa Ou seja a rentabilidade total foi de 40 Para chegar a esse lucro a empresa fez alguns bons investimentos ao longo do ano Um deles foi o investimento de R 800000000 em uma feira que gerou um lucro de R 300000000 Foi portanto um investimento específico dentro da empresa parcial Teve uma rentabilidade de 375 Vamos imaginar que uma dada empresa aceitou um novo sócio que vai entrar com mais capital Então esse sócio deposita R 100000000 na conta da empresa Isso foi um investimento e não uma receita Vamos ver a diferença muito importante Figura 28 Carrinho de supermercado Fonte Tero VesalainenShutterstock Pág 59 de 95 53 Receita Volte ao quadro Investimento e retorno e você verá que a receita está dentro da empresa A receita é um resultado gerado pela operação da empresa Há valores que a empresa recebe que não são receitas Por exemplo Um empréstimo bancário Equivale a uma compra feita no caso compra de dinheiro A empresa passou a ter uma obrigação a de pagar esse empréstimo O pagamento feito pelo cliente É um pagamento não uma receita A receita foi registrada quando a empresa vendeu a prazo para esse cliente Agora é apenas o recebimento de um direito que tinha Um investimento feito por um sócio Não é receita porque não decorreu de operações Pode ter vindo de lucro distribuído isso sim As receitas são as vendas feitas aluguéis se a empresa tiver um imóvel e o alugar juros resultados de investimentos que a empresa faz no mercado financeiro 54 Despesas As despesas são gastos necessários à realização da operação da empresa Esses gastos são aqueles já mencionados aluguel mensalidade do contador salários de administração manutenção de prédios e equipamentos administrativos etc Note eles não variam diretamente com a quantidade produzida ou vendida Se a nossa academia tiver poucos alunos terá de pagar o aluguel se tiver muitos não pagará a mais por isso Quer dizer a despesas com o aluguel não variam de acordo com vendas ou produção Isso não quer dizer que ela seja igual todos os meses Não pode ser que um mês incida uma taxa de condomínio a mais ou outra do gênero e o aluguel subirá um pouquinho Quer dizer apenas que e isso é muito importante que as despesas não estão diretamente atreladas à quantidade vendida ou produzida As despesas não estão incorporadas no valor dos produtos Por isso são chamadas de fixas Pág 60 de 95 55 Custos Os custos são os gastos diretamente incorridos para a produção ou comercialização de um bem Estão ao contrário das despesas incorporados no valor do bem Portanto são variáveis em relação à quantidade vendida quanto maior o volume de vendas maiores os custos Vejamos dois exemplos No caso de uma pequena fábrica de doce de abóbora os custos são a matériaprima do doce abóbora açúcar canela cravo o gás necessário para cozer o doce o salário e os encargos dos profissionais que fazem o doce os gastos com manutenção da fábrica equipamentos e instalações impostos que incidem sobre a venda do doce as comissões pagas aos vendedores que vendem o doce Note que todos esses custos variarão em função da quantidade vendida Como já se observou essas classificações poderão sofrer adaptações em diferentes empresas SAIBA MAIS Despesas e custos Obtenha mais informações sobre os conceitos de gastos custos e despesas relacionados à gestão corporativa acesse httpswwwyoutubecomwatchvcfUx3br8Fkt101s Pág 61 de 95 551 Lucro e lucratividade Figura 29 Lucro Fonte Number1411Shutterstock O lucro é o resultado de receita menos custos menos despesas Há diferentes refinos no conceito e nomenclaturas mas é desnecessário tratar dessa riqueza toda aqui Daremos algumas definições sem preocupações com a perfeição técnica conceitual que exigiria muito detalhamento Lucro bruto também chamado de resultado operacional bruto é o resultado das receitas operacionais menos os custos Lucro líquido é o resultado do lucro bruto menos as despesas Lucratividade é o resultado do lucro sobre a receita isto é a porcentagem de lucro final líquido sobre a receita Não se pode confundir como frequentemente ocorre lucratividade com rentabilidade Repetindo para fixação Rentabilidade retorno sobre o investimento Lucratividade retorno sobre o lucro Pág 62 de 95 552 Rateio de custos e despesas Um dos desafios da contabilidade gerencial é realizar rateios sensatos de custos e despesas entre unidades de negócios 553 Relações entre lucratividade e rentabilidade Agora que já se apresentaram as ideias básicas sobre os conceitos mais importantes podemos apontar algumas relações na perspectiva de quem não será especialista em finanças ou contabilidade mas sim atuará em funções de marketing ou gestão geral Situação 1 Uma empresa poderá ter uma alta lucratividade e uma baixa rentabilidade Isso ocorre quando ela tem patrimônio investimento muito elevado em relação ao faturamento Isso ocorre quando a empresa tem de manter patrimônio elevado por qualquer razão estratégica legal Situação 2 Uma empresa poderá ter uma alta lucratividade e uma alta rentabilidade Costuma acontecer no caso de empresas altamente inovadoras com produtos revolucionários Situação 3 Uma empresa poderá ter uma baixa lucratividade e uma alta rentabilidade Costuma ser o caso dos hipermercados que têm margens muito baixas e faturamentos muito altos Para atingir essa situação mantém o investimento o mais baixo possível trabalhando altamente alavancados com capital de terceiros lembra Os estoques de hipermercados giram em altíssima velocidade diária para uma boa porcentagem dos itens Situação 4 Uma empresa poderá ter baixa lucratividade e baixa rentabilidade Costuma ser o caso de empresas que trabalham com commodities sujeitas a fortes pressões de custo e preço Costuma ser o caso de empresas agrícolas que não têm porte suficiente para fazer grandes escalas produtivas Pág 63 de 95 Tabela 3 Lucratividade rentabilidade Situação Patrimônio investimento R Receita Faturamento R Lucro R Lucratividade do lucro em relação à receita Retorno sobre investimento R Rentabilidade do lucro em relação ao investimento 1 alta lucratividade e baixa rentabilidade 1000000000 200000000 120000000 60 120000000 12 2 alta lucratividade e alta rentabilidade 1000000000 800000000 600000000 75 600000000 60 3 baixa lucratividade e alta rentabilidade 1000000000 20000000000 800000000 80 800000000 4 4 baixa lucratividade e baixa rentabilidade 1000000000 200000000 10000000 5 10000000 1 Fonte elaborado pelo autor Os resultados das empresas como na tabela 3 dependem do ramo de sua situação específica dentro do ramo e do talento de seus administradores em mexer com as peças estrategicamente no tabuleiro Para melhorar a lucratividade e o mais importante a rentabilidade da empresa o executivo poderá trabalhar com alternativas como Reduzir o tamanho da empresa concentrandose em nicho de maior produtividade Reduzir o investimento alavancando mais a empresa Ampliar o faturamento com o mesmo investimento Por exemplo fazendo parcerias lançando novos produtos dentro da mesma estrutura de custos etc Ampliar a lucratividade com o mesmo faturamento concentrandose em produtos de maior margem ou reduzindo custos Aumentar o tamanho da empresa com atração de mais investidores chegando a um porte que permita ganhos de escala superiores Enfim como não poderia ser diferente também em finanças a criatividade é a palavrachave Pág 64 de 95 56 Margem Preço O que é cobrado do cliente Custo Quanto a empresa gasta para produzir e disponibilizar ao cliente Margem Quanto a empresa ganha com a venda específica Figura 30 Margem diferença entre preço e custo Fonte Tero VesalainenShutterstock O conceito de margem é fundamental para que o executivo faça projeções de lucratividade e solte sua criatividade em busca de melhores resultados Vamos conhecêlo Margem é a diferença entre a receita e os custos É aquilo que fica para a empresa de cada venda efetuada A cada venda há um montante de custo e uma sobra que é a margem Podemos ver a margem no seu total Total das vendas menos total dos custos e também em termos unitário o que seria preço menos custo unitário Note que não se falou em despesas pois essas não são consideradas aqui até o momento Pág 65 de 95 Vamos voltar à nossa academia Hipotetic Vamos imaginar que essa unidade tenha 5 mil alunos cada um pagando R 8000 por mês A receita seria R 8000 x 5000 R 40000000 Agora vamos imaginar que os gastos com os custos lembrese diretamente relacionados com produção e vendas portanto variáveis quanto mais alunos maior o custo No caso da nossa academiam seriam salários e encargos de professores impostos taxa de propaganda royalties taxa de cartão de crédito e comissões de vendas Imaginemos que o total seja R 25000000 É muito importante considerarmos os custos unitários Precisamos saber quanto custa cada aluno para nós Para isso basta dividir o custo total R 25000000 pelo número de alunos 5 mil Chegaremos ao Custo Unitário R5000 É importante também sabermos quanto é a margem unitária A margem o resultado do preço menos o custo logo a margem unitária é 80005000 3000 Vamos montar um quadro geral Números da academia Preço 8000 Custo unitário 5000 Margem unitária 3000 Faturamento 40000000 Custos totais 25000000 Margem geral 15000000 Com esses números podemos calcular o ponto de equilíbrio que nos permitirá fazer análise de sensibilidade Esta é uma simulação com as variáveis em jogo para antecipar os resultados e descobrir qual é a melhor opção 57 Ponto de equilíbrio O conceito de ponto de equilíbrio é de grande importância em finanças Ele quer dizer aquele ponto em que receitas e gastos despesas e custos se equiparam Quando isso acontece obviamente o resultado é zero isto é não há lucro nem prejuízo E é certo também evidentemente que a partir Pág 66 de 95 daí a empresa ou operação começa a dar lucro e cada venda acrescerá certo valor a esse Abaixo do ponto de equilíbrio há prejuízo evidentemente No caso de nossa academia o ponto de equilíbrio ajuda a responder a uma pergunta básica que pode ser feita de duas maneiras Quantos alunos uma unidade Hipotetic tem de ter para empatar receitas e gastos totais Quanto uma unidade Hipotetic tem de faturar para empatar receitas e gastos totais Figura 31 Ponto de equilíbrio Fonte elaborado pelo autor 571 Cálculo em unidades Podemos fazer o cálculo do ponto de equilíbrio em unidades a serem vendidas para o empate ou em faturamento a ser obtido Vamos fazer o cálculo em unidades no caso da academia é o aluno ou usuário Para fazer o cálculo e responder às perguntas precisamos saber qual é o valor das despesas que na academia são simplificadamente como já vimos aluguel salários e encargos de administração geral contador água luz e telefone Vamos imaginar que isso tudo resulte em R 7200000 Pág 67 de 95 O quadro geral da academia ficou assim Academia Preço da mensalidade 8000 Custo unitário 5000 Margem unitária 3000 Faturamento 40000000 Custos totais 25000000 Margem geral 15000000 Despesas 7200000 Já temos todos os números para responder às perguntas Mas vamos compreender com muita clareza a composição do preço que o usuário da academia paga Repetindo esse preço é composto por duas coisas custo e margem Custo é o gasto que a academia tem com cada cliente e margem é quanto sobra para a academia em cada mensalidade Figura 32 Composição do preço academia Preço No caso da academia R8000 Custo No caso da academia R5000 Margem No caso da academia R3000 Fonte elaborado pelo autor Pág 68 de 95 Quer dizer que com cada aluno a academia gasta R 5000 e ganha R 3000 certo Assim para conseguir o empate entre receitas e dispêndios ela só precisa juntar parcelas de R3000 suficientes para cobrir as despesas que são fixas lembra A cada novo aluno uma parcela de R3000 da despesa vai sendo coberta Então o cálculo do ponto de equilíbrio é simplíssimo Figura 33 Cálculo do ponto de equilíbrio Unidades a serem vendidas para empatar Despesas Margem Despesas Margem Unidades a serem vendidas divididas pela Fonte elaborado pelo autor No caso da nossa academia ficaria assim Despesas 7200000 Margem 3000 Número de alunos necessário para o empate 2400 Simples e fácil não Vamos fazer um teste de compreensão antes de passar adiante Responda a três perguntas 22 Quanto a academia está tendo de lucro 23 Supondo que em dado mês o número de alunos seja 2401 qual será o lucro 24 Supondo que em outro mês o número de alunos fique em 2399 qual será o prejuízo Vamos verificar agora se o nosso cálculo acima está certo Dissemos que com 2400 alunos a academia empata certo Então vamos lá quando ela chegar a esse número os valores serão os seguintes Faturamento 2400 alunos 8000 preço R 19200000 Menos o custo 2400 alunos 5000 custo unitário R 12000000 Menos as despesas R 7200000 Resultado 0 Pág 69 de 95 Agora vamos responder às perguntas Quanto a academia está tendo de lucro Sabemos que o empate entre receita e dispêndios ocorre quando ela atinge 2400 alunos ou R 19200000 certo Sabemos também que tem 5 mil alunos e um faturamento de R 40000000 certo volte atrás e reveja os dados Sabemos também que a cada aluno adicional a 2400 ponto de equilíbrio ela gastará os R 5000 que são variáveis estão atrelados ao faturamento certo Isso daria 2600 alunos excedentes ao ponto de equilíbrio R 5000 por aluno R 13000000 Assim o lucro é R 40000000 R 19200000 ponto de equilíbrio R 13000000 custos R7800000 Vamos verificar Com 5 mil alunos a academia Fatura 5000 8000 R 40000000 Tem um custo de 5 mil alunos x 5000 R 25000000 Tem despesas de R 7200000 Tem um lucro de faturamento custos despesas R 7800000 Segunda pergunta com 2401 alunos qual é o lucro Simples 1 aluno acima do ponto de equilíbrio o que é mais R 8000 no faturamento e menos R 5000 nos custos Logo R 3000 Vejamos Faturamento 2401 alunos R8000 R 19208000 Custo 2401 alunos R5000 R 12005000 Despesas R 7200000 Lucro R 3000 Terceira pergunta com 2399 alunos qual seria o prejuízo Faltou um aluno para a academia atingir o ponto de equilíbrio certo Esse aluno traria um faturamento de R 8000 e geraria um gasto de R 5000 deixando R 3000 para a cobertura de despesas Como ele não veio faltaram R 3000 para o empate Vejamos Pág 70 de 95 Faturamento 2399 alunos R 8000 R 19192000 Custo 2399 alunos R 5000 R 11995000 Despesas R 7200000 Prejuízo R 3000 Figura 34 Gráfico Fonte Juergen FaelchleShutterstock 572 Cálculo em faturamento Muitas vezes é impossível e inútil fazer o cálculo do ponto de equilíbrio em unidades Por exemplo no caso da nossa escola apresentada anteriormente que tinha cursos de pósgraduação cursos livres e consultoria como poderíamos calcular em unidades Podemos então calcular em faturamento diretamente Isto é por exemplo no caso da academia em vez de descobrir que precisamos de 2400 alunos iríamos descobrir que precisamos faturar R 19200000 para atingir o ponto de equilíbrio Pág 71 de 95 Então vamos calcular em valor mas para isso precisamos saber qual é a margem percentual Já sabemos qual e o preço e a margem certo Então é só calcular qual é a margem percentual Então Preço R 8000 Margem R 3000 que seria 375 do preço A fórmula de cálculo passa a ser a despesa vezes 100 dividida pela margem percentual Se quiser facilitar basta dividir a despesa pela porcentagem com a vírgula mudada para três casas à frente que ficaria assim R 7200000 despesa divididos por 00375 R 19200000 esse é o ponto de equilíbrio já conhecido nosso devido ao cálculo anterior Quando fazer o cálculo em percentual Quando tivermos mais de um produto No caso basta a equalizar a margem deles quando possível e desejável ou b estabelecer uma margem média ponderada geral para os produtos ou ainda c descobrir a margem histórica que eles vêm apresentando Quando quisermos calcular o ponto de equilíbrio para a empresa inteira precisamos da mesma forma descobrir sua margem histórica Uso do ponto de equilíbrio O ponto de equilíbrio é uma ferramenta que pode ajudar a avaliar risco de uma operação Por exemplo Suponhamos que em dada cidade iríamos ter uma despesa de R 35000000 para lançar uma nova academia Calcularíamos o ponto de equilíbrio R 3500000030 e veríamos que precisaríamos de 11667 alunos para atingir o equilíbrio Ora mais que o dobro do que conseguimos na outra unidade já conhecida nossa Provavelmente iríamos desistir do negócio Ou outra opção já que as despesas são tão elevadas nessa cidade que deve ser habitada pela classe AA poderíamos elevar o preço Pág 72 de 95 Podemos usar o ponto de equilíbrio para fazer vários ensaios isso se chama análise de sensibilidade experimentando Reduzir o preço isso pode tornar o produto bem mais atrativo mas de quantas pessoas precisaremos para atingir o equilíbrio Pode ser que tenhamos experiência e saibamos qual é o impacto do preço mais baixo sobre as vendas Aumentar o preço a academia vai ficar mais cara e atraente apenas para um grupo menor mas podemos faturar menos e lucrar mais dependendo das circunstâncias Reduzir a despesa por exemplo indo para um imóvel menor naquela cidade cara Com despesa menor reduziríamos o ponto de equilíbrio Aumentar a despesa poderíamos pegar um imóvel muito maior com capacidade para muito alunos a mais Qual seria o ponto de equilíbrio então Reduzir o custo com redução do custo poderíamos praticar preço menor e atrair mais gente Qual seria o ponto de equilíbrio no caso Aumentar o custo poderíamos acrescentar um brinde atrativo De repente com um brinde relativamente barato podemos atrair muito mais gente No caso qual seria o ponto de equilíbrio Mudar duas ou até três das variáveis preço despesas e custos ao mesmo tempo em várias combinações É só ir calculando para avaliar como o cenário ficaria 573 Markup O conceito de markup frequentemente é confundido com o de margem Na verdade margem e markup são o mesmo valor visto de ângulos diferentes Para entender vamos voltar ao nosso preço da mensalidade na academia Preço da mensalidade R 8000 Custo R 5000 Margem R 3000 375 do preço Markup como o nome diz em inglês é mark marcar mais up acima Markup é marcar um valor acima do custo para chegar ao preço Assim no nosso caso teríamos Custo R 5000 Markup R 3000 60 do custo Pág 73 de 95 Note que os mesmos R 3000 representam 375 do preço e 60 do custo Então se alguém estiver marcando mercadorias em um supermercado e desejar ter uma margem de 375 pode jogar 60 sobre o custo de cada produto que dará certo Para facilitar a pessoa pode então aplicar 16 100 do custo 60 de markup sobre o custo de cada mercadoria Figura 35 Markup e margem Custo R 5000 R 3000 Margem 375 do preço Markup 60 do custo Preço R 8000 Fonte elaborado pelo autor 58 Programas de redução de custos A gestão dos custos não deve restringirse ao controle Esse é essencial eficaz mas eventualmente a empresa chega a situações em que os custos subirão silenciosamente ao longo do tempo e todos se acostumarão com ele Assim é conveniente fazer algo mais um programa de redução de custos aqui no sentido genérico Esse pode e deve ser acionado também quando algum fator emergencial colocar a empresa em desequilíbrio como a perda de um grande cliente com redução séria de faturamento Um programa de redução de custos é um esforço situado no tempo de criar consciência de custos e de estimular a criatividade do pessoal para a busca de alternativas de redução Não é algo que seja natural e facilmente assimilável pelas empresas porque cortar gastos nunca é agradável e as pessoas frequentemente sentem que perderam algo ou ficam receosas de desdobramentos maiores como a demissão Pág 74 de 95 Observa Rosa 2017 que um programa desses deve envolver toda a empresa com um forte componente de persuasão para mudança e motivação para contribuição O pessoal de altos escalões também deve se desenvolver transmitir o exemplo e solicitar explicitamente a contribuição de todos Figura 36 Requisito de Sucesso do Programa Estímulo Comunicação Apoio Lideranças Lideranças Fonte elaborado pelo autor A partir do envolvimento do pessoal e de estímulo à busca de alternativas a empresa deve prover as ferramentas que ajudarão as pessoas a buscarem as oportunidades de redução As seguintes ferramentas entre outras costumam trazer bons resultados Aplicação do Princípio de Pareto Muitas vezes chamado simplificadamente de 8020 o Princípio de Pareto é o reconhecimento de que na maioria das vezes um pequeno número de itens é o responsável pela maioria dos resultados em dada situação Assim provavelmente uns poucos itens de custos de dada área serão responsáveis pela maior parte dos custos daquela Controlálos e obter uma redução fará uma grande diferença Pág 75 de 95 Revisões de layout O layout de áreas produtivas tem relação direta com os custos Ele costuma desorganizarse parcialmente com o passar do tempo acomodando interesses ou motivações alheias à produtividade Ao parar para revêlo ganhos de custo poderão ser obtidos Just in time Suprimentos custam dinheiro Reduzir estoques e inventários é fundamental para reduzir os custos O programa just in time originário de empresas japonesas é a organização efetuada com objetivo de que os suprimentos de matériasprimas e materiais ocorra apenas no momento certo para atividades produtivas Negociamse condições com os fornecedores reduzemse os estoques e apurase o planejamento Com isso obtémse economia de espaço e de investimento de capital de giro em estoque Terceirização A terceirização que ganhou força no mundo empresarial a partir da década de 1990 é o processo de passar atividades da empresa para terceiros que atuarão como fornecedores Com um programa de terceirização bem elaborado a empresa reduz custos e despesas além de concentrar esforços em suas atividadesfim Paralelamente reduz o investimento o que como sabemos aumenta a rentabilidade Uma das maiores vantagens da terceirização é tornar a empresa mais flexível Suponhamos que uma empresa opere um restaurante próprio para os funcionários digamos servindo 600 refeições por dia As reduções temporárias de pessoal criarão capacidade ociosa que nem sempre poderá ser ajustada dado a compromissos de várias ordens por exemplo não se pode cortar pessoal por 20 dias Ao terceirizar o restaurante a empresa poderá programar sua demanda em regime semanal ajustandoa de modo rápido Automação Um significativo número de atividades operacionais e administrativas poderão ser automatizadas À medida que avança rapidamente o desenvolvimento de robôs e softwares novas alternativas vão surgindo em todas as áreas Relatórios processos de controle e tarefas manuais poderão ser foco de automação com ganhos financeiros elevados Pág 76 de 95 Encurtamento de ciclos produtivos Reduzir o tempo necessário ao planejamento organização e execução de eventos de todo tipo é um caminho usual para a economia De um lado podese aumentar o número de eventos De outro o encurtamento de ciclos produz economias em movimentos materiais etc Aplicação de ferramentas criativas Pessoas organizadas em grupos estimuladas a buscar alternativas e munidas de ferramentas de criatividade poderão trazer grandes ganhos de produtividade O uso do brainstorming e de ferramentas que ele agrega como o Checklist de Osborn é um bom caminho ROSA 2017 Figura 37 Checklist de Osborn Outros usos Como está Modificado Adaptar Há alguma outra coisa mais igual a isso O que isso diz a você O passado traz analogia Modificar Novo ângulo Outra cor som odor sentido movimento forma Ampliar Acrescentar algo Tempo frequência peso extensão força Duplicar multipli car exagerar Minimizar Tirar algo Fazer menor Mais baixo Mais curto Mais leve Omitir Quebrar Substituir Ingredientes diferentes Outro material Outro processo Outro lugar Outra abordagem Outro tom de voz Alguém mais Rearranjar Trocar componentes de lugar Outro padrão sequência ou layout Mudar andamento ou cronograma Transpor causa e efeito Reverter Opostos Contrários Papéis invertidos Mudar de lugar Virar a mesa Inverter Combinar Combinar unidades propósitos apelos ou ideias Uma mistura fusão ou uma combinação Fonte elaborado pelo autor SAIBA MAIS Criatividade conceitos e ferramentas A empresa 3M é benchmarking na área de criatividade Aproveitando essa reputação positiva a empresa criou um site com os principais conceitos e ferramentas de criatividade Verifique o site httpswww3minovacaocombr Pág 77 de 95 6 GESTÃO ESTRATÉGICA DOS PREÇOS A formação de preços ou pricing é uma atividade das mais estratégicas de uma organização e naturalmente terá de ser feita com apoio de finanças e com aplicação de conceitos e ferramentas da área KOTLER ARMSTRONG 2015 CHURCHILL JR PETER 2013 A tarefa tem duas dimensões a saber política de preços formação de preços A política de preços é decidida nos altos escalões usualmente em grupo com envolvimento de todos ou alguns dos principais executivos da organização variando essa composição conforme as condições da empresa Não podem jamais ficar ausentes os responsáveis pelas áreas de produção ou operações finanças e comercial ou marketing pois esses têm níveis de decisão direta sobre custos e relações com o mercado Essa política reflete a estratégia da organização e deverá apresentar diretrizes gerais para as linhas de produto e a partir daí servir de base para a tarefa de estabelecimento concreto dos preços atividade tática de grande importância Figura 38 Política e formação de preços Politica de preços Diretrizes por linhas de produtos Formação de preços Fonte elaborado pelo autor Pág 78 de 95 61 Política de preços A política de preços decorrerá de uma série de decisões estratégicas que levará em conta entre outros aspectos os seguintes Qual é a situação concorrencial da empresa Como a empresa se posiciona no mercado no contexto concorrencial Isto é Qual é a clientelaalvo da empresa no geral Qual é a clientelaalvo de cada uma de suas UENs Que tipo de produto a empresa se propõe a ofertar Produtos de maior qualidade e maior preço Produtos de menor qualidade e menor preço Como os concorrentes se posicionam Quais são as condições operacionais da empresa Capacidade de produção Estrutura de custos Custos em relação a preços de mercado Quais são os objetivos da empresa hoje Pretende expandirse Em que ritmo Em que direção Pretende lucrar mais ou abrir mão de lucratividade para atingir outros objetivos estratégicos Qual é a situação das várias linhas de produtos no ciclo de vida e no portfólio Figura 39 Etiquetas Fonte noomShutterstock Pág 79 de 95 611 Preços e ciclo de vida A teoria do ciclo de vida propõe que todo produto nasce em decorrência a da existência de uma necessidade do mercado e b uma tecnológica capaz de atendêla Após o seu nascimento o produto passa por um ciclo de vida que compreende as seguintes fases Figura 40 Ciclo de vida do produto Introdução Vendas Crescimento Maturidade Declinio Tempo Fonte elaborado pelo autor A estratégia de preços tem de variar conforme a fase do produto no ciclo de vida Por exemplo Introdução na fase introdutória de um produto se ele é inovador e tiver custos muito abaixo dos concorrentes pode começar com preços altos em relação ao seu custo e baixos em relação aos dos concorrentes É a situação ideal Por exemplo no Brasil recentemente uma startup de contabilidade online destinada a pequenas empresas de serviços lançouse no mercado com preços entre 10 e 20 em relação aos da concorrência das organizações tradicionais Em curtíssimo espaço de tempo conquistou um número de clientes jamais imaginado por organizações do segmento Tudo depende do produto que se tem em mãos e da concorrência existente Mas de qualquer forma essa fase exige uma estratégia de preços específica Crescimento caso o novo produto efetivamente satisfaça a necessidade a que se propôs satisfazer ele entra em crescimento acelerado mas chama a atenção e logo aparecem produtos seguidores É uma corrida competitiva em que todos tentam ganhar espaço Por exemplo hoje já há outros escritórios online no Brasil Começa uma batalha pela liderança no crescimento que vai exigir um posicionamento de preços adequado Aquela organização começou com preço alto em Pág 80 de 95 relação aos custos e baixo em relação aos da concorrência terá espaço para abaixar seus preços e continuar na frente Novamente tudo vai depender da situação geral mas uma estratégia específica de preços será necessária Maturidade o produto juntamente com seus concorrentes que também foram vitoriosos na corrida chegam à maturidade Nesse estágio já são devidamente conhecidos e reconhecidos pelo mercado já há um processo de relação com esse o consumo já é regular e estável Conquistam grandes parcelas de mercado e podem usar os preços para fazer concorrência entre si e para fazer barreira de entrada a novos concorrentes Imagine por exemplo a situação de hotéis que se consolidaram em dada região que se desenvolveu rapidamente mas não dispunham de hotelaria à altura Agora que chegaram à maturidade em termos locais competirão entre si e contra os novos pretendentes A política de preço de cada um deles tem de levar em conta a situação geral Declínio por fim quando a modalidade de produto entra em declínio as empresas usualmente passam a fazer preços com vistas a prolongar o quanto for possível a sua presença no mercado Eventualmente poderão manter preços até inferiores aos custos para continuar vendendo A venda abaixo do custo poderá ser vantajosa conforme a engenharia financeira que a empresa criar É importante mencionar que o ciclo de vida não vale para produtos isolados mas sim para categorias de produtos Por exemplo não vale para serviços turísticos da agência de turismo X mas sim para serviços de turismo genericamente Da mesma forma não vale para serviços de táxi da frota X mas vale para serviços de táxi genericamente 612 Preços e portfólio de produtos Portfólio quer dizer um conjunto de bens ou objetos conjunto de ações de modelos de roupas de amostras de artes gráficas etc O portfólio dos produtos da empresa é o conjunto dos produtos Quando ele está bem concebido cada um dos produtos contribui para o sucesso dos demais produzindo um resultado sinérgico sobre a lucratividade Quando está mal concebido os produtos podem até se canibalizar isto é alguns deles destruírem ou prejudicarem bastante outros No portfólio bem administrado o pricing desempenha um papel capital porque é montado de tal modo a maximizar o resultado do todo por meio da contribuição estratégica de cada um Por exemplo um hotel poderá ter preços diferenciados para determinados tipos de quartos de tal modo Pág 81 de 95 que alguns tipos são usados como chamariz e outros são usados com geradores de faturamento e renda máxima Há diferentes ferramentas que ajudam a empresa a fazer análise de seu portfólio Uma delas bastante prática a matriz GE McKinsey classifica os produtos da organização em categorias considerando a atratividade do segmento e b força da unidade estratégica de negócios A atratividade do segmento é medida pela taxa de crescimento que esse segmento de negócios esteja apresentando Por exemplo vamos imaginar uma grande empresa de planos de saúde que tenha um plano de saúde básico um plano específico para a terceira idade e um serviço de clínicas populares Cada um desses segmentos de negócios apresenta taxa de crescimento e potencial futuro no mercado A atratividade portanto é uma variável externa da empresa que focaliza o mercado Já a força da unidade estratégica de negócios diz respeito à empresa Suponha que essa empresa de planos de saúde esteja muito mal posicionada com seu plano básico que vem apresentando resultados cronicamente piores que os da concorrência Assim para ela essa unidade tem baixa força Suponhamos por outro lado que sua área de clínicas populares esteja bombando como se diz na gíria Nesse caso essa unidade teria grande força Figura 41 Matriz GE McKinsey Força da Unidade de Negócios Atratividade do Segmento Média Alta Baixa Média Alta Baixa Fonte elaborado pelo autor Pág 82 de 95 A empresa classifica seus produtos dentro dessa matriz e deverá em função dessa classificação pensar na estratégia de preços Por exemplo se ela tem uma unidade de negócios particularmente forte em um negócio de alto crescimento certamente ela poderá praticar preços líderes de mercado Por outro lado se sua unidade de negócios tem uma força baixa em um negócio de baixa atratividade porque não fazer uma intensiva estratégia de liquidação para tentar conquistar os últimos clientes remanescentes na categoria Essas questões logicamente têm de ser vistas caso a caso considerando os outros fatores tanto da empresa quanto do ambiente em que opera SAIBA MAIS Ciclo de vida para obter informações detalhadas relacionadas ao custeio do ciclo de vida de produtos e serviços conheça o trabalho elaborado pelo professor Afonso Celso Pagano Frossard realizado em Contabilidade e Controladoria Acesse httpwwwiescedubrpesquisaarquivoscusteio ciclovidaprodutospdf Matriz GE McKinsey além disso se faz importante conhecer mais sobre Matriz GE em análise detalhada Confira por meio do link httpwwwthebusinesszoomcommatrizgemckinseyhtml 613 Diretrizes por linha de produto Após fazer as devidas análises os executivos de alto escalão estabelecem as diretrizes a serem seguidas na composição de preços em todas as linhas de produto Essa deverá especificar entre outros pontos Que níveis de preço deverão ser praticados pela unidade em termos genéricos Distinções de preço em relação a volume de compras Distinções de preço em relação a tipos de clientes Orientações gerais de preço para a cadeia distribuidora Os profissionais que definirão os preços na prática seguirão essas diretrizes mas terão seu espaço de decisão Entre outras atividades eles realizarão classificação de clientes para precificação específica negociação com grandes clientes negociação com os vários elos da cadeia de distribuição proposição de descontos especiais e pontuais Pág 83 de 95 62 Formação de preço Em princípio em termos gerais mas não necessariamente o preço afeta inversamente a demanda de um produto Assim preço menor tende a trazer demanda maior e viceversa O propósito do agente de decisão então deve ser o de buscar uma relação ótima entre preço e demanda isto é aquele ponto em que os lucros sejam maximizados Figura 42 Curva de demanda Curva de demanda Preço Demanda Fonte elaborado pelo autor Essa é a regra geral que o administrador tem de ter em mente Porém ele tem de considerar variáveis mais raras mas eventualmente intervenientes Por exemplo se o produto for categoria premium muitas vezes o próprio preço alto é um valor Assim reduzir preço seria quebrar o encanto do produto Assim a formação de preços tem de levar em conta os comportamentos racionais ou objetivos do mercado mas também os aspectos subjetivos sociais e até psicológicos Por isso um bom conhecimento do mercado é fundamental SAIBA MAIS Grife de luxo Conheça a CRC Couro o luxo em forma de bolsas e sapatos no link a seguir consta uma programação com a história da grife Acesse httpswwwyoutubecomwatchvoXr3mMAZk Devem ser considerados fatores internos e externos CHURCHILL JR PETER 2013 Pág 84 de 95 Fatores internos O tipo de produto da empresa nobre popular de consumo diário de consumo durável B2B etc A política de preços da empresa O tipo de preço padrão tabelado pela empresa sob proposta etc Os custos e despesas de produtos e linhas de produtos As expectativas de margem da empresa As condições de caixa da empresa que por exemplo pode estar em situação de aperto de caixa no qual a entrada de dinheiro com redução de endividamento de curto prazo será mais relevante que maximização do lucro Fatores externos O perfil do cliente pessoa física pessoa jurídica classe A B ou C os motivadores fundamentais em relação à compra etc O tipo de cliente em relação ao uso que fará do produto distribuidores de todos os tipos consumidores corporativos produtores usam o produto como insumo para produção A situação de mercado como por exemplo a predisposição para comprar entre a clientela potencial Os preços praticados pela concorrência A situação atual do cliente ou grupo de clientes em particular As questões de sazonalidade As questões legais e éticas envolvidas 621 Etapas da formação de preço As seguintes etapas podem ser seguidas para a elaboração do preço 25 Esclarecimento sobre o tipo de precificação tratase de uma proposta de serviços de uma tabela de preços de serviços de um preço para uma campanha específica de ampliação de vendas É preciso deixar os objetivos bem claros 26 Esclarecimento sobre os objetivos atuais da empresa tem algum propósito emergencial como geração de caixa eliminação de produtos barrar o avanço de concorrentes etc 27 Revisão da política de preços da empresa e das diretrizes da linha de produtos 28 Levantamento dos custos e despesas Quais são os custos Que rateios de despesas serão aplicados Pág 85 de 95 29 Levantamento de expectativas quanto à margem 30 Levantamento dos preços de mercado e do posicionamento dos concorrentes 31 Estabelecimento de um preço provisório 32 A partir desse preço provisório cálculo do ponto de equilíbrio e ensaios com diferentes níveis de preços e quando possível de custos e despesas 33 Estabelecimento de um preço básico e dos derivados dele sendo Descontos por quantidade Descontos por tipo de cliente Preços para elos da rede de distribuição Desconto por tipo de compra por exemplo compra programada com fidelidade compra antecipada etc 34 Elaboração de ensaio com os preços definidos e avaliação de resultados 35 Proposição dos preços revisão eventual e fixação 63 Preços no RM Revenue Management Figura 43 Recepção de hotel Fonte Dmitry KalinovskyShutterstock Pág 86 de 95 Nas últimas décadas vemse consolidando e expandindo para vários tipos de negócios o conceito de RM Revenue Management podese traduzir por GR Gestão da Receita Também chamado eventualmente de YM Yield Management GR Gestão dos Rendimentos tratase de um conceito que apareceu há cerca de quatro décadas CHIANG CHEN XU 2007 paulatinamente consolidouse desde então e agora ganha importância em virtude da presença cada vez maior da inteligência artificial nos negócios Tratase de fixar preços diferentes para clientes e produtos diferentes em diferentes momentos O objetivo é maximização da receita com a mesma capacidade produtiva O conceito revelouse muito produtivo inicialmente em companhias de aviação e hotéis mas tende a expandirse Vejamos como funciona o cliente X procura uma passagem aérea ou a hospedagem em dado hotel Dependendo das condições de lotação e previsões de novos clientes da data pretendida do perfil e comportamento de X ofertase um preço específico a ele Os preços então tornamse altamente variáveis e são comandados por computador A versão aprimorada da GR hoje coloca de um lado um cliente buscando alternativas em ambiente digital e de outro empresas operando por meio de ecommerce Os cookies dados extraídos do big data as informações inseridas pelo cliente darão as necessárias coordenadas para que sejam feitas ofertas automáticas a ele específicas e variáveis A variabilidade dos preços e sua programação por inteligência artificial tenderão a ser a regra doravante SAIBA MAIS RM Revenue Management PanHotéis em Debate Confira nesta edição do PanHotéis em Debate a consultora Gabriela Otto recebe a revenue manager do Intercity Hotels Emili Ronconi e a diretora comercial da GTA Adriana Ramos que falam sobre o início cenário atual e futuro do setor no mercado hoteleiro Veja httpswwwyoutubecom watchvSFLtFJ8NIwQ 7 CÁLCULOS FINANCEIROS Finanças é lidar com o dinheiro Ora como este tem um custo para quem toma e tem um potencial de rendimento para quem se dispõe a aplicar e todas as transações envolvem valores é necessário fazer conta todo o tempo Algumas são bastante sofisticadas e requerem a habilidade de profissionais com alta qualificação em matemática Quando se trata de altos valores como é o caso dos bancos e das grandes empresas qualquer mínimo erro em avaliações projeções propostas pode resultar em perdas significativas Pág 87 de 95 Porém no dia a dia uma boa parte das operações não requer níveis de sofisticação elevados em matemática Para quem vai trabalhar especificamente com finanças é essencial um bom conhecimento de matemática financeira básica que trabalha principalmente com questões de valor presente valor futuro juros e capitalização índices e comparações 71 Valor presente e futuro Suponhamos que alguém tenha de efetuar um pagamento de R 100000000 em janeiro de 2020 Essa pessoa pode querer pagar agora esse valor mas para isso ela deve ver se compensa A primeira coisa a fazer é puxar esse valor para o presente descobrir qual é seu valor presente Quanto isso vale hoje Para fazer esse cálculo a pessoa deverá valerse de uma projeção de inflação para o período Digamos que essa projeção indique uma inflação de 9 no período Nesse caso bastaria dividir o valor do pagamento a ser feito R 100000000 por 109 o que resultaria em R91743119 Assim qualquer valor que o credor aceitasse abaixo disso já seria considerado vantagem Agora vamos inverter suponhamos que temos R 100000000 aplicados a 04 ao mês Qual será o valor daqui a dois anos ou seja qual será o valor futuro A cada mês haverá um rendimento que será agregado ao capital ou capitalizado Assim aplicando uma fórmula simples de matemática financeira chegamos ao valor de R110054830 A fórmula Sn 1jnq0 Onde n nº de meses j Taxa de juros mensal q0 Capital atual Sn Valor obtido ao final Pág 88 de 95 As contas poderão chegar a complexidades maiores e muita gente não saberá fazêlas Isso não impede essa pessoa de gerir bem as finanças primeiro porque ela pode pedir ajuda e segundo porque hoje há recursos disponíveis como veremos adiante Mas é importante reter a ideia de que quando se fala em dinheiro o valor nominal da moeda ou de um contrato não representa o valor real em diferentes situações de tempo É sempre fundamental buscar valores presentes e futuros 72 Juros Figura 44 Taxa percentual Fonte Sasun BughdaryanShutterstock Juro é a taxa percentual de remuneração de um capital Alguém põe o dinheiro na poupança e receberá juros de 04 ao mês certo Simples e fácil de entender Essa pessoa tem hoje R 14200000 fruto de suas economias de alguns anos e parte de uma poupança que quer fazer para a aposentadoria que ocorrerá em cinco anos Então essa pessoa recebe uma oferta de investimento Aplicar seu dinheiro que está na poupança e em um papel de renda fixa que vai dar 26 em cinco anos A pessoa faz um cálculo Pega a taxa que a poupança está pagando e multiplica por 60 meses cinco anos chegando a 24 2 menos que o oferecido pela renda fixa ela pensa Faz então a capitalização do rendimento isto é acresceo ao capital Para fazer isso calcula o acréscimo de Pág 89 de 95 24 poupança sobre o capital de R 14200000 e vê que chegaria a R17608000 O papel vai render 26 o que levará o capital a R 17892000 Um pequeno ganho mas é um ganho pensa a pessoa que acaba fazendo o negócio e perdendo dinheiro A pessoa errou feio porque não atentou para um detalhe A taxa da poupança de 04 não vai dar apenas 24 em cinco anos Não basta multiplicar de modo simples isso seria a capitalização com juros simples A cada mês a pessoa ganharia 04 que iriam se incorporando ao capital e gerando rendimentos também seriam juros compostos ou juros sobre juros A capitalização deveria ter sido feita com juros compostos Agora vamos aplicar a fórmula de matemática financeira simples e descobrir quanto a pessoa terá na poupança ao final de cinco anos se ganhar 04 de juros ao mês Terá um rendimento total de 2706 o que levará seu investimento a R 18043098 Isto é R 151098 a mais do que o oferecido pela renda fixa Pouco mas é rendimento 73 Índices e comparações Vamos a uma pergunta valeria a pena a pessoa no caso estudado deixar seu dinheiro na poupança se pretende usálo dentro de cinco anos Pela comparação feita isso se mostra vantajoso Acontece que essa comparação está sendo feita entre duas taxas pouco atraentes Se a pessoa buscar um nível de informação melhor vai achar modalidades de investimento que remuneram melhor Vamos a outra situação Alguém toma um empréstimo com um familiar prometendo pagar dentro de dois anos com aplicação da inflação Qual é a taxa de inflação que deverá ser aplicada Pode escolher IGPM FGV IGPDI FGV INPC IBGE IPCA IBGE IPCBrasil FGV Provavelmente a taxa mais justa seria o INPC Índice Nacional de Preços ao Consumidor do IBGE O problema é que a pessoa não combinou nenhum índice com o familiar e na hora de pagar poderá haver divergência quanto ao índice a aplicar já que os valores variarão Há provavelmente milhares de índices a serem aplicados às várias situações de decisão financeira O gestor de finanças precisa Pág 90 de 95 informarse sobre os índices aplicáveis ao caso que esteja buscando resolver atentar para os índices embutidos em propostas de todos os tipos Fazer ensaios para comparar resultados de aplicação de diferentes índices SAIBA MAIS Entenda o que são os índices de inflação leia o artigo httpseconomiauolcombrfinancaspessoais guiasfinanceirosentendaoquesaoosindicesdeinflacaohtm 74 Cálculos o que aprender Figura 45 Cálculos Fonte RawpixelcomShutterstock A experiência mostra que muita gente tem dificuldade com a matemática seja por deficiência do ensino seja por desmotivação seja por esta ciência requerer um tipo de inteligência que nem todos têm Hoje a teoria das inteligências múltiplas esclarece que nem todos têm todos os tipos de inteligência pelo contrário a maioria têm alguns tipos e não outros Assim não há nada errado em ter dificuldade com a matemática mas isso coloca um problema vale a pena estudar A resposta como tudo na vida é depende Pág 91 de 95 Se a pessoa pretende trabalhar especificamente em finanças e com a parte técnica e não conceitual sim ela precisa aprender pelo menos o mínimo Fazer um bom curso de matemática financeira no caso é essencial Se a pessoa porém não pretende trabalhar em finanças com foco técnico ela pode dispensar o aprendizado mais aprofundado desde que aprenda os conceitos fundamentais juros compostos e simples capitalização valor presente etc Sabendo o que são esses conceitos e ferramentas a pessoa pode pedir ajuda interagir melhor com quem sabe calcular resolver problemas com aplicativos de apoio que hoje existem como por exemplo a Calculadora do Cidadão do Banco Central do Brasil que é mais do que suficiente para resolver todos os casos mencionados e outros bem mais complicados A ideia é tendo bom senso sabendo o sentido das coisas e usando aplicativos a pessoa resolve a maior parte dos problemas Para os demais problemas ela pode pedir ajuda o que é sempre inteligente SAIBA MAIS Calculadora do Cidadão Você conhece o site do Banco Central do Brasil Lá há uma ferramenta destinada aos cálculos para aplicação com depósitos regulares financiamento com prestações fixas valor futuro de um capital correção de valores e cartão de crédito financiamento do fatura Pois bem é possível você mesmo realizar estes cálculos Para tanto acesse httpswww3bcbgovbrCALCIDADAOjspindexjsp Pág 92 de 95 CONCLUSÃO Vimos nesta aula que a gestão financeira é uma atividade fundamental para todas as pessoas que almejam crescer profissionalmente e ocupar cargos de maior relevância Isso porque todas as atividades realizadas no âmbito de organizações envolvem transações de valores e precisam apresentar economia isto é bom uso dos recursos resultados enfim produtividade Esta é uma responsabilidade de todos Vimos que finanças é lidar com o dinheiro Este é de uma relevância indiscutível para tudo na vida porque não existe o almoço grátis isto é toda atividade humana envolve dinheiro e o seu uso inteligente torna a vida melhor O dinheiro tem um valor marcado na moeda ou nos papéis e outro no mundo real isto é este valor é variável no tempo e lugar Da mesma forma o dinheiro é mercadoria logo tem um custo e pode ser vendida isto é investida para obtenção de rendimento É fundamental saber lidar com essas questões convenientemente Custos despesas investimentos juros e retorno são conceitos que indicam diferentes circunstâncias em que o dinheiro se reflete Conhecêlos é relevante para qualquer tipo de trabalho Não é necessariamente fundamental conhecer a matemática que pode estar por trás das transações mas reconhecer sua importância conhecer ferramentas que ajudam a lidar com ela pedir ajuda técnica quando necessário Por fim respeitar o dinheiro aprender a lidar com ele usálo com disciplina e sabedoria eis um caminho para uma vida mais produtiva e feliz Os conceitos de finanças têm muito a contribuir com esse propósito Pág 93 de 95 GLOSSÁRIO Axiomática feminino de axiomático Inquestionável e incontestável em que há axioma princípio evidente por si mesmo Que se pode referir a ou possuir caráter de axioma O mesmo que clara intuitiva Fonte httpswwwdiciocombraxiomatica Big data Em tecnologia da informação o termo big data referese a um grande conjunto de dados armazenados Big data é um termo amplamente utilizado na atualidade para nomear conjuntos de dados muito grandes ou complexos que os aplicativos de processamento de dados tradicionais ainda não conseguem lidar Fonte httpsptwikipediaorgwikiBigdata Compliance O termo compliance tem origem no verbo em inglês to comply que significa agir de acordo com uma regra uma instrução interna um comando ou um pedido Nos âmbitos institucional e corporativo compliance é o conjunto de disciplinas para fazer cumprir as normas legais e regulamentares as políticas e as diretrizes estabelecidas para o negócio e para as atividades da instituição ou empresa bem como evitar detectar e tratar qualquer desvio ou inconformidade que possa ocorrer Fonte httpsptwikipediaorgwikiCompliance Dispêndio gosto despesa ou consumo o valor que se gasta aquilo que se consome dispêndio de dinheiro público Fonte httpswwwdiciocombrdispendio Inextrincavelmente de maneira inextricável ou de modo embaraçado Fonte httpswwwdiciocombrinextricavelmente Hedging também chamado cobertura de risco é um processo onde um risco ou exposição existente é reduzido pela adição de uma outra posição O risco pode provir de risco cambial de risco de taxa de juro da detenção de ações de risco de contraparte etc Fonte httpwwwthinkfncomwikibolsaHedging Pág 94 de 95 REFERÊNCIAS CHIANG WenChyuan CHEN Jason CH XU Xiaojing An overview of research on revenue management current issues and future research International Journal of Revenue Management v 1 n 1 2007 CHURCHILL JR Gilbert A PETER J Paul Marketing criando valor para os clientes São Paulo Saraiva 2013 COELHO Isaias O que podemos fazer para acabar com a complexidade tributária Endeavor Brasil 13 jun 2016 Disponível em httpsendeavororgbrcomplexidadetributariaempreendedor Acesso em 20 jan 2016 CONCEITODE Conceito de custo de oportunidade O que é 6 mar 2012 Disponível em httpconceitodecustodeoportunidadeixzz4ez4WHNsA Acesso em 21 jan 2018 DEEPASK Empresas de serviços no Brasil 2012 Disponível em httpwwwdeepaskcom goespageConfiraonumerodeempresasdeprestacaodeservicosnoBrasil Acesso em 24 jan 2018 GEORGE JR Claude S História do Pensamento Administrativo São Paulo Cultrix 1974 GITMAN Lawrence J Princípios de administração financeira ebook São Paulo Pearson 2012 HARARI Yuval Noah Sapiens Uma breve história da humanidade Porto Alegre LPM 2016 HUGON Paulo História das doutrinas econômicas São Paulo Atlas 1974 INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA IBGC Governança corporativa 2016 Disponível em httpwwwibgcorgbrindexphpgovernancagovernancacorporativa Acesso em 21 jan 2018 KOTLER Philip ARMSTRONG Gary Princípios de Marketing ebook São Paulo Pearson 2015 KUSTER Edison NOGACZ Nilson Danny Administração Financeira Finanças empresariais Fae Business School Curitiba Associação Franciscana de Ensino Senhor Bom Jesus 2002 88p Coleção gestão empresarial 4 Pág 95 de 95 LEVITT Steven D DUBNER Stephen J Freaknonomics O lado oculto e inesperado de tudo que nos afeta Rio de Janeiro Campus 2005 ROSA José Antônio Projetos de consultoria organizacional programas de redução de custos São Paulo JAR Edições 2017 SCHERMERHORN JR John R Administração Rio de Janeiro LTC 2007 SILVA Camila Monaro MENEZES FILHO Naercio KOMATSU Bruno Uma Abordagem sobre o Setor de Serviços na Economia Brasileira Policy Paper 19 Insper Agosto 2016 Disponível em https wwwinsperedubrwpcontentuploads201609AbordagemsobreSetorServicosEconomiaBrasileirapdf Acesso em 24 jan 2018