Projeto de Viabilidade Decisão de Investimento - Modelo Completo

ALUNOA 1 ALUNOA 2 ALUNOA 3 ALUNOA 4 ALUNOA 5 ALUNOA 6 PROJETO DE VIABILIDADE DE DECISÃO DE INVESTIMENTO inserir o títulotema do ser projeto Ex implantação de Projeto de decisão de investimentos entregue à disciplina Elaboração e Análise de Projetos do curso de Xxxxxxxxxx da FAE Centro Universitário como requisito para obtenção de aprovação Professor Emerson L S Iaskio CURITIBA 2022 SUMÁRIO EXECUTIVO Resumo de uma ou duas páginas com as principais informações do projeto de forma que qualquer pessoa que leia apenas o Sumário Executivo tenha uma ideia geral do projeto dos estudos realizados e algum adiantamento sobre sobre a viabilidade ou não do empreendimento Este sumário é escrito apenas após a elaboração final do projeto de viabilidade econômica SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO 4 2 IDENTIFICAÇÃO DA EQUIPE 5 3 IDENTIFICAÇÃO DO EMPREENDIMENTO 6 31 CLASSIFICAÇÃO DE ATIVIDADE ECONÔMICA 6 4 O ESTUDO DE MERCADO 7 41 IDENTIFICAÇÃO DO PRODUTO 7 42 A CADEIA PRODUTIVA FILIÈRE 7 43 O MERCADO CONSUMIDOR perfil do cliente 9 44 DETERMINANTES DO PREÇO 10 45 CANAIS DE COMERCIALIZAÇÃO 10 46 REGIME DE MERCADO E CONCORRÊNCIA 12 47 RELAÇÕES COM O GOVERNO 13 48 O MERCADO DE INSUMOS 13 49 MERCADO DE MÃODEOBRA 14 5 ESTRATÉGIAS DE COMERCIALIZAÇÃO 15 6 PROJEÇÃO DE CENÁRIOS 15 7 O TAMANHO DO PROJETO 15 71 TAMANHO ÓTIMO 15 72 FATORES LIMITATIVOS DO TAMANHO 16 8 PLANO DE CONTAS 17 9 PROJEÇÕES DE RECEITAS OPERACIONAIS 17 10 PROJEÇÃO DOS CUSTOS PRODUTIVOS 18 101 CUSTOS COM MATERIAIS 18 102 CUSTO COM MÃO DE OBRA 21 11 PROJEÇÃO DAS DESPESAS OPERACIONAIS 25 111 DESPESAS DIRETAS 25 112 DESPESAS INDIRETAS 26 12 PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA 28 13 ANÁLISES QUANTITATIVAS 31 131 ANÁLISE VERTICAL 31 132 ANÁLISE HORIZONTAL 33 133 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE LÍQUIDO 33 1 INTRODUÇÃO Introduzir o projeto explicitando a caracterização do fenômeno a justificativa os objetivos e a forma como está estruturado o projeto de decisão de investimentos É possível adiantar uma parte da conclusão indicando se é ou não viável 2 IDENTIFICAÇÃO DA EQUIPE Identificar os membros da equipe contendo nome estado civil endereço residencial telefone de contato opcional email e foto de cada um Aqui é possível construir uma tabela ou quadro para facilitar a visualização mas é importante também descrever textualmente os dados Escrever um minicurrículo um parágrafo de cada um dos integrantes 3 IDENTIFICAÇÃO DO EMPREENDIMENTO 31 CLASSIFICAÇÃO DE ATIVIDADE ECONÔMICA Identificar os números da Classificação Nacional de Atividade Econômica CNAE correspondentes aos produtos eou serviços que ésão ofertados pelo empreendimento Colocar também a classificação da Nomenclatura Comum do Mercosul NCM dos produtos Exemplo Hierarquia Seção C INDÚSTRIAS DE TRANSFORMAÇÃO Divisão 10 FABRICAÇÃO DE PRODUTOS ALIMENTÍCIOS Grupo 109 Fabricação de outros produtos alimentícios Classe 10937 Fabricação de produtos derivados do cacau de chocolates e confeitos Subclasse 1093701 Fabricação de produtos derivados do cacau e de chocolates 4 O ESTUDO DE MERCADO 41 IDENTIFICAÇÃO DO PRODUTO Descrever o produtoserviço a ser ofertado pela empresa Utilizar os pontos a seguir para descrever textualmente o produto desempenho características operacionais características adereços confiabilidade probabilidade de falha conformidade acordo aos padrões durabilidade vida útil atendimento rapidez cortesia e facilidades estética aparência valor qualidade reconhecida Observação os pontos acima são uma referência e podem ser modificados de acordo com o produtoserviço ofertado 42 A CADEIA PRODUTIVA FILIÈRE Descrever a cadeia produtiva do setor de atuação da empresa da origem da matériaprima até o bem ou serviço final As equipes podem usar a imaginação para fazer desenhos infográficos esquemas etc para ilustrar a cadeia produtiva Exemplos de cadeia produtiva 43 O MERCADO CONSUMIDOR perfil do cliente Qual é o mercado consumidor que se espera para os produtos descritos Os clientes da sua empresa possuem alguma característica que os diferenciam dos demais Descreva de maneira mais completa possível as características do cliente em potencial Descrever a buyer persona e a jornada do clienteconsumidor Observação a descrição da buyer persona é baseada em pesquisas que a equipe faz e não em achismos Portanto a equipe deve pesquisar junto a potenciais consumidores quais são as características dos mesmos Isso pode ser feito nas redes sociais aplicação de questionários etc Apresentar esses dados no anexo do projeto Exemplos de Buyer persona Por que esse cliente é essencial e nós devemos focar neles os nossos esforços de promoção 44 DETERMINANTES DO PREÇO Quais são os principais determinantes do preço A sua empresa é formadora ou tomadora de preços Explicar de maneira mais completa possível os fatores que podem influenciar positiva ou negativamente no preço tais como clima sazonalidades câmbio etc Definir a estratégia de preço baseandose na elasticidade e na estrutura de mercado do produto Aqui não são determinados os preços especificamente em unidades monetárias mas sim quais as estratégias de preços 45 CANAIS DE COMERCIALIZAÇÃO Como o seu produto é comercializado Qual a estrutura logística necessária para que o seu bem ou serviço chegue ao consumidor final canais digitais físicos etc Exemplo A Figura X a seguir apresenta os principais canais de distribuição da Indústria Moveleira no Brasil A maior parte dos móveis comercializados no país é vendida em lojas de móveis e cuidados domésticos concentrando 527 das vendas no país Figura X Indústria moveleira canais de distribuição no Brasil Fonte Euromonitor Outros 162 das vendas do setor no Brasil são realizados em lojas de artigos para casa e jardim Essas duas formas de distribuição juntas correspondem a 672 das vendas de móveis no país Entretanto não se deve deixar de levar em consideração outros canais que apesar da sua baixa participação nas vendas totais possuem certa relevância como os hipermercados as lojas de departamento e as lojas de variedades com respectivamente 24 27 e 31 das vendas correspondentes a um total de 82 Além disso merece destaque especial o ecommerce que concentra 194 das vendas com tendência de crescimento em detrimento das demais formas de comercialização O gráfico X a seguir apresenta a evolução das vendas de móveis via ecommerce de 2010 a 2020 Grafico X Evolução das vendas de móveis via ecommerce FONTE Euromonitor É notável no gráfico a evolução das vendas via ecommerce em 2020 que correspondem quase ao dobro das vendas neste canal no ano anterior Embora esse aumento no último ano se deva em grande parte à pandemia acreditase que essa mudança possa ser permanente já que há mais de dez anos as vendas do setor vêm aumentando 46 REGIME DE MERCADO E CONCORRÊNCIA Aqui a equipe precisa descrever o regime de mercado no qual o projeto está inserido monopólio concorrência monopolística oligopólio etc se a estrutura é concentrada em poucas empresa ou pulverizada em muitas se há substitutos próximos para o produto se há barreiras à entrada de novos concorrentes etc Uma maneira de explicar se a concorrência está aumentando ou diminuindo é utilizando os dados de evolução do número de empresas na base RAISCAGED Além disso para nível local o projeto deve responder às seguintes questões Quais são os principais concorrentes Qual o perfil desses concorrentes Eles produzem bens e serviços iguais ou similares O seu bem ou serviço possui algum diferencial em relação ao que já se encontra no mercado Utilizar os dados gráficos e tabelas das atividades anteriores para subsidiar a sua descrição Exemplo Ano Brasil Paraná Empresas Empregados Empresas Empregados 2009 16469 212565 2279 34207 2010 17384 233230 2358 37309 2011 18510 244328 2513 38546 2012 19696 254126 2652 39654 2013 20946 257404 2848 40373 2014 21949 257982 3015 40867 2015 22000 233215 3057 35057 2016 21304 212975 2948 32166 2017 20679 209314 2882 32288 2018 20238 207969 2776 32227 2019 19585 203559 2735 31155 47 RELAÇÕES COM O GOVERNO De que forma o governo se relaciona ao seu produto Há alguma regulação ou legislação especial que restrinja ou controle a oferta Existe algum tipo de subsídio governamental para o seu produto 48 O MERCADO DE INSUMOS Ex móveis Ferragens 2542 MDF 16218 Descrever a exemplo do item 46 o mercado de insumos 49 MERCADO DE MÃODEOBRA Idem ao anterior Precisa de mdo especializada Onde ela está localizada Ela se encontra em abundância 5 ESTRATÉGIAS DE COMERCIALIZAÇÃO A partir do posicionamento do produto no ciclo de vida do produto e do formato desse ciclo de vida determinar as estratégias de comercialização a partir das seguintes dimensões Dimensões da qualidade Preço Promoção Pontos de distribuição Inovaçãorenovação Responsividade 6 PROJEÇÃO DE CENÁRIOS Aqui devese elaborar três cenários que podem influenciar nos fluxos de caixa futuros um otimista um pessimista e outro neutro A equipe precisa apontar precisamente os fatores que levam a tais cenários e em quais circunstâncias eles podem ocorrer Recomendase fazer uma análise SWOT Pensar em possibilidades para três cenários Um otimista forças e oportunidades evidenciadas Um pessimista fraquezas e ameaças evidenciadas Um neutro forçasameaças ou fraquezas oportunidades a partir das características do projeto 7 O TAMANHO DO PROJETO 71 TAMANHO ÓTIMO Dadas as condições do mercado sua estrutura o comportamento de custos do produto e as projeções de demanda que tamanho do mercado potencial se espera atingir Definir uma projeção de quantidades fabricadas para um horizonte de cinco anos 72 FATORES LIMITATIVOS DO TAMANHO Que fatores impedem o projeto de atingir uma fatia ainda maior do mercado Descrevêlos ex custos tamanho do mercado potencial transportes etc 8 PLANO DE CONTAS Elaborouse o plano de contas baseandose em Correia Neto 2009 com as contas sintéticas a seguir Tabela 1 Plano de contas Vendas Brutas Descontos Impostos diretos Deduções de vendas Outros descontos Vendas Líquidas Custo das mercadorias vendidas Lucro bruto Outras receitas operacionais Despesas Operacionais Administração LUCRO OPERACIONAL Receitas não operacionais Despesas não operacionais Lucros antes do CSLL e IRPJ CSLL 9 IRPJ 15 Lucro antes das participações Prólabore RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 9 PROJEÇÕES DE RECEITAS OPERACIONAIS Definiuse as quantidades e as receitas operacionais com cada produto de acordo com a Tabela 2 a seguir Tabela 2 Receitas totais por produto Produto 1 Produto 2 Produto 3 Preço de venda R 123000 R 256000 R 339000 Quantidade 62 16 16 Receita Total R 7626000 R 4096000 R 5424000 Em seguida projetouse as quantidades a serem produzidas a cada ano a partir do plano de produção na Tabela 3 a seguir Tabela 3 Plano de produção quantidade Ano Produto 1 Produto 2 Produto 3 Ano 1 62 16 16 Ano 2 64 18 18 Ano 3 66 20 18 Ano 4 70 24 22 Ano 5 72 26 24 Uma vez determinado o plano de produção projetouse o preço de cada produto aplicandose um aumento de 614 em relação ao preço anterior equivalente à média do Índice Nacional de Preços ao Consumidor INPC de 2011 a 2021 multiplicar por 10614 Tabela 4 Projeção de preços Produto 1 Produto 2 Produto 3 Ano 1 R 123000 R 256000 R 339000 Ano 2 R 130134 R 270848 R 358662 Ano 3 R 137682 R 286557 R 379464 Ano 4 R 145667 R 303178 R 401473 Ano 5 R 154116 R 320762 R 424759 Em seguida multiplicouse para cada ano o preço de cada produto por suas respectivas quantidades resultando na projeção de receitas a seguir Tabela 5 Projeção das receitas Receitas Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Produto 1 R 7626000 R 8328576 R 9086997 R 10196712 R 11096353 Produto 2 R 4096000 R 4875264 R 5731144 R 7276260 R 8339807 Produto 3 R 5424000 R 6455916 R 6830359 R 8832413 R 10194211 TOTAL R 17146000 R 19659756 R 21648500 R 26305385 R 29630371 10 PROJEÇÃO DOS CUSTOS PRODUTIVOS 10 1 CUSTOS COM MATERIAIS Para cada produto calculouse os custos de matériaprima de acordo com a tabela a seguir Tabela 6 Custo de matériaprima por produto PRODUTO 1 PRODUTO 2 PRODUTO 3 Material Custo Unitário Unidade de Medida Quant Custo Total Quant Custo Total Quant Custo Total MATÉRIAPRIMA R 44333 R 50200 R 61273 Estrutura de madeira R 8600 Unidade 1 R 8600 1 R 8600 1 R 8600 Catraca R 1237 Par 2 R 2474 2 R 2474 2 R 2474 Tecido Standart R 878 Metro 107 R 9395 0 R 000 0 R 000 Tecido Superior R 1236 Metro 121 R 14956 0 R 000 Tecido Premium R 1749 Metro 0 R 000 143 R 25011 Fibra R 1020 Kg 4 R 4080 4 R 4080 4 R 4080 TNT R 173 Metro 345 R 597 345 R 597 345 R 597 Papelão R 340 Kg 325315 R 1106 325315 R 1106 325315 R 1106 Percinta assento R 074 Metro 1216 R 900 1216 R 900 1216 R 900 Percinta encosto R 061 Metro 108 R 066 108 R 066 108 R 066 Molas R 100 Unidade 8 R 800 8 R 800 8 R 800 Manta R 092 m² 24 R 221 24 R 221 24 R 221 Espuma Standart R 11275 Unidade 1 R 11275 0 R 000 0 R 000 Espuma Superior R 11581 Unidade 1 R 11581 0 R 000 Espuma Premium R 12599 Unidade 0 R 000 1 R 12599 Corrediça R 1350 Par 2 R 2700 2 R 2700 2 R 2700 Rodízios R 250 Unidade 4 R 1000 4 R 1000 4 R 1000 Pés R 250 Unidade 4 R 1000 4 R 1000 4 R 1000 Pé meio R 120 Unidade 1 R 120 1 R 120 1 R 120 Em seguida calculouse os custos dos materiais secundários conforme a Tabela 7 a seguir Tabela 7 Custo com materiais secundários PRODUTO 1 PRODUTO 2 PRODUTO 3 Material Custo Unitário Unidade de Medida Quant Custo Total Quant Custo Total Quant Custo Total MATERIAIS SECUNDÁRIOS R 3106 R 3537 R 4084 Cola R 1136 Lata 13 R 1477 15 R 1704 17 R 1931 Parafusos 45x25 R 004 Unidade 76 R 327 88 R 379 95 R 409 Parafusos 5x60 R 011 Unidade 14 R 154 14 R 154 16 R 176 Parafusos 5x30 R 006 Unidade 16 R 096 16 R 096 16 R 096 Parafusos 143 R 024 Unidade 5 R 121 5 R 121 5 R 121 Grampos 1445mm R 00100 Unidade 18 R 01800 18 R 01800 18 R 01800 Fecho R 140 Metro 07 R 098 08 R 112 1 R 140 Cursor R 043 Unidade 2 R 085 2 R 085 3 R 128 Linha R 001 Metro 500 R 333 700 R 466 900 R 599 Velcro R 096 Metro 045 R 043 05 R 048 06 R 057 Fitilho R 002 Metro 1104 R 025 1104 R 025 1104 R 025 Grampos 8mm R 00011 Unidade 1000 R 11000 1000 R 11000 1000 R 11000 Arruela 14 R 005 Unidade 5 R 027 5 R 027 7 R 038 Porca garra 14 R 022 Unidade 5 R 110 5 R 110 7 R 154 Grampos 10mm R 00012 Unidade 660 R 08200 660 R 08200 660 R 08200 EMBALAGEM R 1380 R 1408 R 1558 Plástico para embalagem 6 Kg 0706 4236 0706 4236 0706 4236 Malha para embalagem 1427 Kg 053 75631 055 78485 062 88474 Papelão para embalagem 1 Unidade 2 2 2 2 25 25 TOTAL R 48819 R 55145 R 66916 Os custos com materiais foram totalizados na Tabela 8 a seguir Tabela 8 Custos totais com materiais por produto Produto 1 Produto 2 Produto 3 Materiais Diretos Custo Total Custo Total Custo Total Matériaprima R 44333 9081 R 50200 9103 R 61273 9157 Materiais secundários R 3106 636 R 3537 641 R 4084 610 Embalagem R 1380 283 R 1408 255 R 1558 233 TOTAL R 48819 10000 R 55145 10000 R 66916 10000 102 CUSTO COM MÃO DE OBRA Primeiramente calculouse o custo total com cada trabalhador incluindo os salários e os benefícios Os custos estão representados na Tabela 9 Tabela 9 Custo com mão de obra mensal Item Categoria 1 Categoria 2 Categoria 3 Categoria 4 Categoria 5 Categoria 6 Categoria 7 Salário base R 139200 R 139200 R 263000 R 280000 R 300000 R 350000 R 420000 Provisão de 13 salário R 11600 R 11600 R 21917 R 23333 R 25000 R 29167 R 35000 Provisão de férias R 11600 R 11600 R 21917 R 23333 R 25000 R 29167 R 35000 Provisão 13 férias R 3867 R 3867 R 7306 R 7778 R 8333 R 9722 R 11667 Adicional de insalubridade R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Adicional de periculosidade R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Adicional noturno R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Plano de saúde R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Seguro de vida R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Valerefeição R 28000 R 28000 R 28000 R 28000 R 40000 R 45000 R 50000 Valealimentação R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Valetransporte R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Descontos R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 FGTS 8 R 11136 R 11136 R 21040 R 22400 R 24000 R 28000 R 33600 TOTAL R 207259 R 207259 R 366686 R 388578 R 426333 R 495722 R 590867 TOTAL ANUAL R 2487104 R 2487104 R 4400227 R 4662933 R 5116000 R 5948667 R 7090400 Em seguida calculouse o custo de mão de obra por hora Tabela 10 Custo de mão de obra por hora por categoria TOTAL ANUAL R 2487104 R 2487104 R 4400227 R 4662933 R 5116000 R 5948667 R 7090400 Número de dias por ano 365 365 365 365 365 365 365 Repousos semanais remunerados 53 53 53 53 53 53 53 Férias 30 30 30 30 30 30 30 Feriados 12 12 12 12 12 12 12 Número máximo de dias à disposição do empregador 270 270 270 270 270 270 270 x Jornada máxima diária horas 7333333333 7333333333 7333333333 7333333333 7333333333 7333333333 7333333333 Número máximo de horas à disposição por ano 1980 1980 1980 1980 1980 1980 1980 CUSTO POR HORA R 1256 R 1256 R 2222 R 2355 R 2584 R 3004 R 3581 Uma vez que sabemos o custo por hora da mão de obra para cada categoria o próximo passo é calcular o tempo necessário para a fabricação de cada produto A Tabela 11 a seguir apresenta o tempo necessário para cada tarefa em cada produto Tabela 11 Tempo estimado por tarefa na produção Departamento Tarefa Produto 1 Produto 2 Produto 3 Corte Cortar e marcar o tecido 001101 001121 001155 Cortar o TNT 000059 000101 000104 Preencher os encostos 001340 001405 001447 Cortar o plástico 000021 000022 000023 Fechar o plástico 000037 000038 000040 Dobrar e acondicionar o plástico 000033 000034 000036 Costura Costura dos encostos 003103 003159 003335 Costura dos assentos e braços 003353 003454 003639 Marcenaria Parafusar a catraca na chapa 000156 000159 000205 Grampear a catraca na estrutura de madeira 000206 000210 000216 Papelão e percinta Colocar papelão e molas no assento 000617 000628 000648 Colocar percinta nos assentos 001350 001415 001458 Colocar papelão nos braços 000634 000646 000706 Colocar papelão e percinta no corpo 000506 000515 000531 Colocar papelão nos encostos 000304 000310 000319 Colagem Colar a espuma nos assentos 001442 001508 001554 Colar a espuma nos braços 001245 001308 001347 Colar a espuma no corpo 000709 000722 000744 Colar a espuma nos encostos 000259 000304 000314 Revestimento Revestir as partes do sofá com tecido 003005 003059 003232 Montagem Montar o sofá 003036 003131 003306 Embalagem Embalar o sofá 000540 000550 000608 Total 035456 040159 041405 O cálculo dos custos de mão de obra por unidade de produto é feito a partir da multiplicação do tempo total necessário para a produção de uma unidade Tabela 12 Custo de mão de obra por hora Categoria Custo Individual Nº de Funcionários Custo total mensal Custo total anual Custo por hora total 1 R 207259 5 R 1036293 R 12435520 R 523 2 R 207259 4 R 829035 R 9948416 R 419 3 R 366686 2 R 733371 R 8800453 R 370 4 R 388578 3 R 1165733 R 13988800 R 589 5 R 426333 2 R 852667 R 10232000 R 431 6 R 495722 1 R 495722 R 5948667 R 250 7 R 590867 1 R 590867 R 7090400 R 298 TOTAL 18 R 5703688 R 68444256 R 2881 Diretamente na produção estão envolvidos os funcionários das categorias 1 2 3 e 4 Logo a soma destes representa o custo de produção por hora que é igual a R 1901 como na Tabela 13 a seguir Tabela 13 Custo total por hora com os funcionários envolvidos na produção Categoria Custo por hora total 1 R 523 2 R 419 3 R 370 4 R 589 TOTAL R 1901 Em seguida multiplicase o custo por hora pelo tempo estimado para a produção de cada unidade do produto Para isso convertese o tempo necessário para o sistema decimal Tabela 14 Custo de mão de obra por unidade do produto Produto Custo unitário por hora N de horas Custo de mão de obra 1 R 1901 399 R 7586 2 R 1901 402 R 7643 3 R 1901 423 R 8042 11 PROJEÇÃO DAS DESPESAS OPERACIONAIS Despesas operacionais são aquelas necessárias para garantir o funcionamento da empresa Tabela 15 Despesas operacionais DESPESAS OPERACIONAIS Valor mensal Valor anual Despesas indireta total por hora Aluguel R 530000 R 6360000 R 3212 Energia elétrica R 170000 R 2040000 R 1030 Internet R 35000 R 420000 R 212 Telefone R 50000 R 600000 R 303 Água R 30000 R 360000 R 182 Pagamento de financiamentos R 230000 R 2760000 R 1394 Taxas bancárias R 98000 R 1176000 R 594 Outras despesas financeiras R 11500 R 138000 R 070 Alarme R 30000 R 360000 R 182 Segurança R 250000 R 3000000 R 1515 Material de limpeza R 15000 R 180000 R 091 Café e outras refeições R 20000 R 240000 R 121 Contabilidade R 200000 R 2400000 R 1212 Combustíveis e lubrificantes R 30000 R 360000 R 182 Material de escritório R 20000 R 240000 R 121 Depreciação dos computadores R 17000 R 204000 R 103 IPTU R 15000 R 180000 R 091 Taxa de lixo R 2500 R 30000 R 015 Taxa de funcionamento R 3000 R 36000 R 018 Outros R 17570 R 210840 R 106 TOTAL R 1774570 R 21294840 R 10755 111 DESPESAS DIRETAS Despesas são aquelas que variam em função do volume da produção Tabela 16 Despesas diretas Despesa Taxa Produto 1 Produto 2 Produto 3 Preço de venda 100 R 123000 R 256000 R 339000 Comissão 6 R 7380 R 15360 R 20340 IRPJ 046 R 566 R 1178 R 1559 CSLL 046 R 566 R 1178 R 1559 COFINS 139 R 1710 R 3558 R 4712 PIS 033 R 406 R 845 R 1119 ICMS 275 R 3383 R 7040 R 9323 IPI 050 R 615 R 1280 R 1695 TOTAL IMPOSTOS DIRETOS 988 R 12152 R 25293 R 33493 Impostos comissão 1588 R 19532 R 19532 R 19532 Vendas mensais unidades 64 8 8 Despesas variáveis diretas R 625037 R 78130 R 78130 112 DESPESAS INDIRETAS Despesas indiretas são aquelas que não podem ser facilmente calculadas Geralmente são estimadas a partir de rateios cujo método a ser escolhido deve ser o mais adequado ao produto Para o presente trabalho primeiramente dividiuse as despesas totais entre os setores produtivo 80 e administrativo 20 Outros métodos de rateio podem ser utilizados pela equipe A tabela 17 a seguir Tabela 17 Rateio das despesas indiretas DESPESAS INDIRETAS Valor mensal Administrativo 20 Produção 80 Rateio prod Rateio Adm Aluguel R 530000 R 106000 R 424000 R 5300 R 1325 Energia elétrica R 170000 R 34000 R 136000 R 1700 R 425 Internet R 35000 R 7000 R 28000 R 350 R 088 Telefone R 50000 R 10000 R 40000 R 500 R 125 Água R 30000 R 6000 R 24000 R 300 R 075 Pagamento de financiamentos R 230000 R 46000 R 184000 R 2300 R 575 Taxas bancárias R 55000 R 11000 R 44000 R 550 R 138 Outras despesas financeiras R 11500 R 2300 R 9200 R 115 R 029 Alarme R 30000 R 6000 R 24000 R 300 R 075 Segurança R 250000 R 50000 R 200000 R 2500 R 625 Material de limpeza R 15000 R 3000 R 12000 R 150 R 038 Café e outras refeições R 20000 R 4000 R 16000 R 200 R 050 Contabilidade R 200000 R 40000 R 160000 R 2000 R 500 Combustíveis e lubrificantes R 30000 R 6000 R 24000 R 300 R 075 Material de escritório R 20000 R 4000 R 16000 R 200 R 050 Depreciação dos computadores R 17000 R 3400 R 13600 R 170 R 043 IPTU R 15000 R 3000 R 12000 R 150 R 038 Taxa de lixo R 2500 R 500 R 2000 R 025 R 006 Taxa de funcionamento R 3000 R 600 R 2400 R 030 R 008 Outros R 17570 R 3514 R 14056 R 176 R 044 TOTAL R 1731570 R 346314 R 1385256 R 17316 R 4329 Uma vez obtidos os rateios entre as áreas produtiva e administrativa aplicamse os rateios dividindose os valores das últimas duas colunas da tabela acima na Tabela 18 A seguir Tabela 18 Custos e despesas por produto Produto 1 Produto 2 Produto 3 Tempo de mão de obra horasunidade 399 402 423 CUSTOS DIRETOS R 5640485 R 6278827 R 7495792 Materiais diretos R 4881895 R 5514533 R 6691573 Mão de obra R 758590 R 764294 R 804220 CUSTOS INDIRETOS R 6412480 R 6446725 R 6505512 Aluguel R 530000 R 545900 R 573195 Energia elétrica R 170000 R 175100 R 183855 Internet R 35000 R 36050 R 37853 Telefone R 50000 R 51500 R 54075 Água R 30000 R 30900 R 32445 Alarme R 230000 R 236900 R 248745 Segurança R 55000 R 56650 R 59483 Material de limpeza R 11500 R 11845 R 12437 Café e outras refeições R 30000 R 30900 R 32445 Depreciação das máquinas R 5270980 R 5270980 R 5270980 DESPESAS DIRETAS R 1953240 R 4065280 R 5383320 Impostos R 1215240 R 2529280 R 3349320 Comissões de vendas R 738000 R 1536000 R 2034000 DESPESAS INDIRETAS R 05411 R 05573 R 05852 Aluguel R 132500 R 136475 R 143299 Energia elétrica R 42500 R 43775 R 45964 Internet R 08750 R 09013 R 09463 Telefone R 12500 R 12875 R 13519 Água R 07500 R 07725 R 08111 Pagamento de financiamentos R 57500 R 59225 R 62186 Taxas bancárias R 13750 R 14163 R 14871 Outras despesas financeiras R 02875 R 02961 R 03109 Alarme R 07500 R 07725 R 08111 Segurança R 62500 R 64375 R 67594 Material de limpeza R 03750 R 03863 R 04056 Café e outras refeições R 05000 R 05150 R 05408 Contabilidade R 50000 R 51500 R 54075 Combustíveis e lubrificantes R 07500 R 07725 R 08111 Material de escritório R 05000 R 05150 R 05408 Depreciação dos computadores R 04250 R 04378 R 04596 IPTU R 03750 R 03863 R 04056 Taxa de lixo R 00625 R 00644 R 00676 Taxa de funcionamento R 00750 R 00773 R 00811 Outros R 04393 R 04524 R 04750 TOTAL R 144391 R 172367 R 198528 Uma vez obtidos os custos e despesas para cada produto elaborouse o fluxo de caixa projetado 12 PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA A projeção do fluxo de caixa para o período de cinco anos foi elaborada aplicandose para os custos e despesas diferentes índices de preços Tabela 19 Projeção do fluxo de caixa Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Vendas Brutas R 17146000 R 19659756 R 21648500 R 26305385 R 29630371 Descontos R 884466 R 1022307 R 1125722 R 1367880 R 1540779 Impostos diretos R 884466 R 1022307 R 1125722 R 1367880 R 1540779 Deduções de vendas 0 0 0 0 0 Outros descontos 0 0 0 0 0 Vendas Líquidas R 16261534 R 18637449 R 20522778 R 24937505 R 28089592 Custo das mercadorias vendidas R 5701040 R 6031700 R 6381539 R 6751668 R 7143265 Lucro bruto R 10560494 R 12605748 R 14141239 R 18185837 R 20946327 Outras receitas operacionais 0 0 0 0 0 Receita de juros 0 0 0 0 0 Outras não informadas anteriormente 0 0 0 0 0 Despesas Operacionais Administração R 4155768 R 4450416 R 4766325 R 5105040 R 5468223 Salários do Administrativo categorias 5 6 e 7 R 1939256 R 2055611 R 2178948 R 2309684 R 2448265 Aluguel R 1272000 R 1375032 R 1486410 R 1606809 R 1736960 Energia elétrica R 408000 R 435499 R 464852 R 496183 R 529626 Internet R 84000 R 89662 R 95705 R 102155 R 109041 Telefone R 120000 R 128088 R 136721 R 145936 R 155772 Água R 72000 R 76853 R 82033 R 87562 R 93463 Pagamento de financiamentos R 552000 R 589205 R 628917 R 671306 R 716552 Taxas bancárias R 132000 R 140897 R 150393 R 160530 R 171349 Outras despesas financeiras R 27600 R 29460 R 31446 R 33565 R 35828 Alarme R 72000 R 76853 R 82033 R 87562 R 93463 Segurança R 600000 R 640440 R 683606 R 729681 R 778861 Material de limpeza R 36000 R 38426 R 41016 R 43781 R 46732 Café e outras refeições R 48000 R 51235 R 54688 R 58374 R 62309 Contabilidade R 480000 R 512352 R 546885 R 583745 R 623089 Combustíveis e lubrificantes R 72000 R 76853 R 82033 R 87562 R 93463 Material de escritório R 48000 R 51235 R 54688 R 58374 R 62309 Depreciação dos computadores R 40800 R 40800 R 40800 R 40800 R 40800 IPTU R 36000 R 38426 R 41016 R 43781 R 46732 Taxa de lixo R 6000 R 6404 R 6836 R 7297 R 7789 Taxa de funcionamento R 7200 R 7685 R 8203 R 8756 R 9346 Outros R 42168 R 45010 R 48044 R 51282 R 54738 LUCRO OPERACIONAL R 6404726 R 8155332 R 9374914 R 13080797 R 15478104 Receitas não poperacionais R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Receita 1 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Receita 2 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Receita 3 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Despesas não operacionais R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Despesa 1 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Despesa 2 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Despesa 3 R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Receitas financeiras R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Despesas financeiras R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Outras receitas R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Outras despesas R 000 R 000 R 000 R 000 R 000 Lucros antes do CSSL e IRPJ R 6404726 R 8155332 R 9374914 R 13080797 R 15478104 CSSL 9 R 576425 R 733980 R 843742 R 1177272 R 1393029 IRPJ 15 R 960709 R 1223300 R 1406237 R 1962120 R 2321716 Lucro antes das participações R 4867592 R 6198053 R 7124935 R 9941406 R 11763359 Prólabore R 1000000 R 1100000 R 1210000 R 1331000 R 1464100 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R 3867592 R 5098053 R 5914935 R 8610406 R 10299259 13 ANÁLISES QUANTITATIVAS 131 ANÁLISE VERTICAL Tabela 20 Análise vertical Item Valor Análise Vertical Receita de vendas R 17146000 10000 Descontos R 884466 516 Impostos diretos R 884466 516 Deduções de vendas 0 000 Outros descontos 0 000 Vendas Líquidas R 16261534 9484 Custo das mercadorias vendidas R 5701040 3325 Lucro bruto R 10560494 6159 Outras receitas operacionais 0 000 Receita de juros 0 000 Outras não informadas anteriormente 0 000 Despesas Operacionais Administração R 4155768 2424 Salários do Administrativo categorias 5 6 e 7 R 1939256 1131 Aluguel R 1272000 742 Energia elétrica R 408000 238 Internet R 84000 049 Telefone R 120000 070 Água R 72000 042 Pagamento de financiamentos R 552000 322 Taxas bancárias R 132000 077 Outras despesas financeiras R 27600 016 Alarme R 72000 042 Segurança R 600000 350 Material de limpeza R 36000 021 Café e outras refeições R 48000 028 Contabilidade R 480000 280 Combustíveis e lubrificantes R 72000 042 Material de escritório R 48000 028 Depreciação dos computadores R 40800 024 IPTU R 36000 021 Taxa de lixo R 6000 003 Taxa de funcionamento R 7200 004 Outros R 42168 025 LUCRO OPERACIONAL R 6404726 3735 Receitas não operacionais R 000 000 Receita 1 R 000 000 Receita 2 R 000 000 Receita 3 R 000 000 Despesas não operacionais R 000 000 Despesa 1 R 000 000 Despesa 2 R 000 000 Despesa 3 R 000 000 Receitas financeiras R 000 000 Despesas financeiras R 120000 070 Outras receitas R 000 000 Outras despesas R 000 000 Lucros antes do CSSL e IRPJ R 6284726 3665 CSSL 9 R 565625 330 IRPJ 15 R 942709 550 Lucro antes das participações R 4776392 2786 Prólabore R 1000000 583 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R 3776392 2202 132 ANÁLISE HORIZONTAL Tabela 21 Análise horizontal RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R 3867592 R 5098053 R 5914935 R 8610406 R 10299259 Variação percentual 3181 1602 4557 1961 Variação acumulada 100 13181 15294 22263 26630 133 CÁLCULO DO VALOR PRESENTE LÍQUIDO O Valor Presente Líquido VPL traz para o presente o resultado de todos os fluxos de caixa do horizonte de planejamento definido pela equipe de projetos a partir do investimento definido O VPL é calculado pela seguinte fórmula O valor de CF0 é definido pelo investimento necessário para o início das atividades que foi definido no estudo do processo produtivo O investimento para o presente projeto está detalhado na Tabela 22 a seguir Tabela 22 Investimentos para a fábrica Descrição Investimento Unitário Quantidade Investimento total INVESTIMENTO PRODUTIVO R 5270980 Percintadora Automatic 1000 R 3302000 1 R 3302000 Máquina de costura 1 R 260000 1 R 260000 Máquina de costura 2 R 546000 1 R 546000 Compressor de ar R 494000 1 R 494000 Parafusadeira R 156000 1 R 156000 Grampeador 1 R 123500 1 R 123500 Grampeador 2 R 23400 3 R 70200 Seladora de plástico R 106080 1 R 106080 Máquina de corte R 62400 1 R 62400 Parafusadeira Pneumática R 52000 2 R 104000 Pistola de cola R 23400 2 R 46800 OUTROS INVESTIMENTOS R 16230000 Computadores 4400 4 17600 Mesa de escritório 250 4 1000 Cadeiras de escritório 800 4 3200 Mobília para a cozinha 15500 1 15500 Automóvel 85000 1 85000 Construção civil 25000 1 25000 Estudos 15000 1 15000 INVESTIMENTO TOTAL R 21500980 O investimento total foi de R 21500980 Esse é o valor de CF0 Para os valores de CF1 CF2 CF3 CF4 e CF5 utilizamos o resultado líquido para os anos 1 2 3 4 e 5 respectivamente Os valores dos CFs estão representados na Tabela 23 a seguir Tabela 23 Fluxos de caixa CF0 R 21500000 CF1 R 3867592 CF2 R 5098053 CF3 R 5914935 CF4 R 8610406 CF5 R 10299259 Para os valores da tabela acima calculamos o VPL utilizando o aplicativo Google Planilhas aplicando uma Taxa de Mínima Atratividade de 12 correspondente à melhor opção de investimento com os mesmos riscos Em seguida calculamos a Taxa de Mínima Atratividade que corresponde à taxa na qual o Valor Presente Líquido é igual a zero A tabela 24 a seguir resume os cálculos de VPL e TIR Tabela 24 Resumo dos cálculos de VPL e TIR CF0 R 21500000 CF1 R 3867592 CF2 R 5098053 CF3 R 5914935 CF4 R 8610406 CF5 R 10299259 TMA 12 VPL R 1378234 TIR 1442 O cálculo resultou em um Valor Presente Líquido de R 1378259 e numa Taxa Interna de Retorno de 1442 Para que um projeto mereça continuar sendo avaliado o VPL deve ser maior que zero o que indica um retorno positivo Além disso a Taxa Interna de Retorno do projeto deve ser maior que a Taxa de mínima atratividade pois caso contrário seria melhor investir na opção que rende a TMA Se essa condição for satisfeita então o projeto merece continuar sendo analisado O nosso projeto satisfaz as duas condições o que habilita a equipe para os cálculos dos índices de rentabilidade e lucratividade além das demais análises posteriores