Exercícios sobre WACC e Opções de Ações

Exercício WACC ótica local DE50 DE 05 D 05E DDE 0515 33 Beta da empresa 15 Retorno Ibov 10 Rf 4 Ke CAPM 4 1510 4 13 Dívidas da empresa divididas em 20 com custo 6 aa e 80 com custo 8 aa 026 088 76 Alíquota IR34 WACC EDEKe DDEKd1 t WACC 067013 03300761 034 1036 Exercício 2 proposto WACC Ke rf brm rf risco cambio DE30 D 03E DDE 0313 023 Beta da empresa 2 Prêmio do SP 6 Rm Rf T10y 12 Desvalorização cambial estimada 3 Ke GCAPM 12 26 17 3 179 Dívidas locais da empresa divididas em 40 custo de 6 aa e 60 custo de 8 aa Kd 72 Aliquota IR 30 CDS Br 170 bps Wacc edeKe ddeKd1 t 077 0179 023 00721 03 149 aa em local Exercício 3 proposto WACC empresa fechada DE 120 D 12E 1222 054 15 1 08 1 034 B d Bd 098 Ba 1 121 034098 177 DE setor 80 Beta do setor 15 Ke 4 1778 182 Prêmio do Ibov 8 Prêmio na NTNB 4 Dívidas locais da empresa com custo de 10 aa Aliquota IR 34 Wacc 0460182 054011 034 1157 aa 1 Um investidor comprou 2000 opções CALL strike R 600 de uma empresa a R 030 cada Qual será seu ganho ou perda caso a No dia do vencimento o preço a vista da ação esteja em R 680 R ganho de R 05 08 03 x 2000 R 1000 a No dia do vencimento o preço a vista da ação esteja em R 620 R perda de R 01 02 03 x 2000 R 200 a No dia do vencimento o preço a vista da ação esteja em R 580 R perda total de R 600 03 x 2000 virou pó 1 Um investidor realizou uma operação de financiamento comprando PETR4 a R 225 vendendo PETRK24 a R 028 Qual a taxa de juros na operação de financiamento R Compra 225 venda 028 2222 se for exercido vende a 24 Tx de juro 242222 1 8 1 Um investidor comprou uma opção CALL de Vale strike R 37 a R R 083 Caso o preço a vista hoje da ação esteja em R 361 qual o valor theta dessa opção R 083 1 Um investidor vendeu 5000 opções CALL strike R 1000 de uma empresa a R 150 cada a descoberto Qual será seu ganhoperda caso a No dia do vencimento o preço a vista da ação esteja em R 1280 R Foi exercido a 10 perde 28 150x5000 a No dia do vencimento o preço a vista da ação esteja em R 920 R não foi exercido opção virou pó ganha tudo 15 x 5000 a No dia do vencimento o preço a vista da ação esteja em R 105 R será exercido mas terá uma perda de 05 porem como recebeu 15 ganho de 1 x 5000 1 Um investidor está esperando uma alta do mercado e pretende realizar um hedge de alta com as opções PETRF34 R 090 e PETRF36 025 Responda a Uma operação possível com essa expectativa Compra PETRF34 e Venda PETRF36 por 09 025 065 b Qual o ganho máximo potencial dessa operação dif dos strikes 2 065 135 c Qual a perda máxima potencial dessa operação 065 d Qual a margem de garantia Nessa não tem margem 1 Uma opção PUT de strike R 20 foi exercida no seu vencimento já que o preço a vista da ação está em R 1950 Logo o valor intrínseco da opção é R 05 1 Uma opção de delta 025 foi vendida por um investidor para cobrir sua posição no mercado a vista Este investidor tem um hedge perfeito Explique R 1025 4