Plano Financeiro e Viabilidade Economico-Financeira em Plano de Negocios

PLANO DE NEGÓCIOS II Ricardo da Silva e Silva Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial Objetivos de aprendizagem Ao final deste texto você deve apresentar os seguintes aprendizados Explicar no que consiste o plano financeiro e por que é importante que haja uma previsão orçamentária acurada no plano de negócio Definir o que é a análise da viabilidade econômicofinanceira de um negócio e como realizála Determinar o investimento inicial necessário para que o negócio comece a funcionar Introdução O planejamento financeiro permite que novos empreendimentos estejam organizados e preparados para os desafios do competitivo mercado con sumidor Nesse sentido as definições de caráter financeiro em um plano de negócios cumprem um importante papel na definição de aspectos do orçamento da empresa e na análise de cada um dos indicadores que apontam sobre a viabilidade do empreendimento Neste capítulo você vai estudar os principais índices de análise econômicofinanceira e como eles devem ser aplicados Você também vai verificar como pode ser determinado o investimento inicial de um novo empreendimento em um plano de negócios e vai compreender no que consiste o plano financeiro e qual é a sua importância em um plano de negócios 1 Plano financeiro e previsão orçamentária Uma das etapas que contemplam o plano de negócios abrange as defi nições relacionadas ao aspecto fi nanceiro Essa etapa possui grande relevância devido à possibilidade de analisar indicadores que mensuram a viabilidade do negócio sob a perspectiva fi nanceira e sobretudo de orçar os investimentos realizados para a abertura de um empreendimento Para Lemes Júnior Rigo e Cherobim 2002 os planos fi nanceiros são indicativos do que a empresa deve fazer no futuro de forma que os objetivos fi nanceiros sejam alcançados Na projeção de um negócio é necessário que os empreendedores realizem um orçamento adequado visando que a empresa atinja seus objetivos Para tanto é necessário que a organização tenha metas e objetivos bem definidos traçados no planejamento estratégico da instituição O orçamento é um plane jamento que possibilita que sejam previstas as receitas e as despesas futuras Frezatti 2007 define que o orçamento é parte integrante do processo de gestão financeira da empresa Zdanowicz 2002 salienta que o orçamento é a ferramenta que vai descrever as operações a partir dos objetivos e das metas da organização Em um plano de negócios o orçamento deve contemplar todos os recursos necessários para que a empresa possa operar e atender à demanda consumidora Entretanto o papel do empreendedor é vital nesse processo pois suas escolhas devem estar alinhadas aos objetivos e às estratégias organizacionais O empre endedor deve compreender os norteadores organizacionais que definem onde a empresa deseja chegar quais são as necessidades dos clientes definidas na pesquisa de mercado e ainda qual é a real necessidade de recursos humanos e materiais Somente então se podem orçar os investimentos necessários para a abertura de um novo negócio A etapa que trata do aspecto orçamentário do plano de negócios envolve outro importante elemento a definição de qual será a fonte de recursos de uma nova empresa O capital será próprio do empreendedor ou será de terceiros E se esse for o caso como será essa transação envolverá empréstimos e altas taxas de juros ou um percentual de participação no negócio e o comprometi mento da sua lucratividade Segundo o Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas SEBRAE 2013 a definição da fonte de receitas deve ser contemplada na etapa do plano financeiro em um plano de negócios bem como o orçamento do novo empreendimento abrangendo os investimentos fixos o capital de giro e os investimentos préoperacionais Figura 1 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial 2 Figura 1 Investimentos para a abertura de uma empresa Fonte Adaptada de Sebrae 2013 Mas como definir o orçamento de uma organização a partir de seus ob jetivos e metas Inicialmente o empreendedor deve compreender que nas definições dos planos estratégicos sempre são definidas as metas para o futuro da empresa O investimento inicial é uma das molas propulsoras que proporcionará que os objetivos sejam alcançados Para Ross Westerfield e Jaffe 2002 p 525 o planejamento financeiro estabelece o método pelo qual as metas financeiras devem ser atingidas A meta mais frequente adotada pelas empresas é o crescimento Para alinhar o planejamento financeiro aos objetivos e às metas da organi zação é necessário que os empreendedores tenham conhecimento das metas a curto médio e longo prazo da organização tenham noção das projeções de venda dos negócios conheçam seus recursos humanos e materiais e consigam compreender o cenário do mercado atual 2 Análise da viabilidade econômicofinanceira Outra perspectiva que envolve a etapa de planejamento fi nanceiro diz respeito às projeções e análises dos indicadores de viabilidade fi nanceira e econômica 3 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial de um novo empreendimento Mesmo que ainda não haja lucro ou sequer transações por parte dos empreendedores é necessário que os empreendedores tenham projeções dos níveis de receita do negócio por meio da compreensão da estimativa de vendas do empreendimento Tais projeções podem ser baseadas nas análises das variáveis ambientais que afetam o negócio como a economia global e no tamanho do mercado atingido pela empresa e no comportamento do consumidor Entre no portal do Sebrae nacional e busque o artigo Como estimar o faturamento mensal de uma empresa Lá você encontrará importantes dicas sobre esse tema e sobre os diferentes métodos em que o empreendedor pode se basear para elaborar suas próprias estimativas A partir das projeções de vendas e dos orçamentos realizados na etapa de definição de investimentos para que o negócio possa operar pode ser utilizada uma série de indicadores de viabilidade Esses indicadores em sua maioria têm a função de apontar em qual prazo o investimento realizado retornará para o negócio Em linhas gerais esses índices relacionam o lucro da empresa com o capital investido possibilitando ao empreendedor analisar em qual período a empresa cobrirá os investimentos realizados Gitman 2010 aponta que os índices de viabilidade servem para relacionar o investimento e o retorno deste apresentando o valor do dinheiro ao longo do tempo Silva 2004 por sua vez conceitua tais indicadores como alternativas que permitem prever se um determinado negócio gerará receitas suficientes para cumprir obrigações e retornar o investimento realizado no negócio A seguir serão apresentados os principais indicadores de viabilidade econômico financeira de um negócio detalhando cada um desses índices seus conceitos suas fórmulas e principalmente como analisar tais indicadores Ponto de equilíbrio Um dos indicadores utilizados para mensurar a viabilidade é o ponto de equilíbrio O ponto de equilíbrio permite ao empreendedor defi nir quantas unidades precisam ser comercializadas na empresa para que todos os custos Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial 4 sejam cobertos Segundo Padoveze 2005 o ponto de equilíbrio é o fatura mento necessário para que a empresa cubra todos os custos e as despesas tanto fi xas quanto variáveis atingindo assim o equilíbrio fi nanceiro da atividade Imagine que uma empresa possua uma série de custos fixos mensais como aluguel salários dos colaboradores água e luz Esses custos devem ser cobertos pelo volume de vendas O ponto de equilíbrio pode ser obtido pelo cálculo da projeção dos custos fixos mensais com a margem de contribuição dos produtos ou serviços comercializados ou seja o custo variável unitário subtraído do preço de venda unitário do produto ou serviço comercializado pela empresa Um ponto de equilíbrio muito elevado indica que a empresa precisa vender muito para cobrir seus custos e só a partir daí gerar lucro Nesse caso é importante a análise do empreendedor os custos fixos mensais estão muito elevados Devem ser ajustados Os preços devem ser aumentados Suponhamos que uma empresa tenha custos fixos de R 1000000 mensais e margem de contribuição de R 2500 margem de contribuição preço de venda unitário custo variável unitário Ela precisa que sejam vendidas 400 unidades para que a empresa cubra seus custos no mês A partir da venda da unidade 401 a empresa passa a ter lucro Lucratividade O indicador de lucratividade indica o nível de lucratividade da empresa em relação aos negócios realizados apontando qual é o percentual de lucro de cada unidade monetária que entra no caixa da empresa Segundo o Sebrae 2013 quanto mais alto o índice de lucratividade maior será a competitivi dade da empresa podendo esta reverter o lucro em mais ações e estratégias de crescimento Uma baixa lucratividade indica que a empresa possui lucros baixos e pouca competitividade Veja a seguir como é realizado o cálculo da lucratividade Para calcular a lucratividade vamos supor que uma empresa tenha lucro líquido de R 500000 e receita total de R 6000000 Isso indica uma lucra 5 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial tividade de 833 Ou seja de cada R 1000 que entram no caixa da empresa R 833 são para cobrir custos e despesas e desse valor apenas R 167 é lucro O número indica baixa lucratividade e possível necessidade de ajustes nos custos fixos ou variáveis ou mesmo nos preços de venda Rentabilidade A rentabilidade indica o valor percentual que retorna para o negócio anual mente a partir da relação entre o lucro líquido e o investimento total realizado Conforme o Sebrae 2013 esse indicador está diretamente relacionado ao retorno do investimento realizado um alto índice de rentabilidade signifi ca que o negócio vai ter o retorno do capital investido rapidamente Se um negócio tiver rentabilidade de 25 ao ano em quatro anos o investimento será recuperado Uma empresa que realizou um investimento total inicial de R 1500000 e possui um lucro líquido anual de R 500000 possui uma rentabilidade de 33 Ou seja a cada ano retorna 33 do investimento inicial realizado para o cofre da empresa Prazo de retorno do investimento O prazo de retorno do investimento é outro indicador de viabilidade fi nan ceira Ao contrário do indicador de rentabilidade porém o prazo de retorno do investimento é expresso em anos Conforme o Sebrae 2013 o prazo de retorno do investimento mede a atratividade do negócio indicando o prazo necessário para que a empresa recupere o valor investido Não há como precisar o período adequado de retorno do investimento sendo necessário analisar cada Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial 6 situação e os limites de aporte de capital do empreendedor Quanto menor o prazo de retorno melhor Ao calcular o prazo de retorno do investimento é importante ter atenção à fração do resultado pois ele é expresso em anos Vejamos o caso de uma empresa com um investimento inicial de R 1500000 e lucro líquido de R 500000 Ela terá o retorno do investimento em três anos 3 Investimento inicial de um negócio A etapa do plano operacional se destina a orçar o valor necessário para que a organização possa operar Dolabela 2006 afi rma que em um plano fi nanceiro devem ser estimados o investimento inicial apontando as despesas préoperacionais ou seja os gastos feitos antes da operação da empresa os investimentos fixos que são aqueles com instalações equipamentos móveis e ferramentas e o capital de giro inicial englobando as despesas para que a empresa comece suas atividades A seguir serão apresentados os conceitos e os itens que compõem cada um desses tipos de investimentos Investimentos fixos Os investimentos fi xos compreendem todos aqueles que envolvem os recursos materiais que tornam possível que a empresa funcione Esses investimentos podem ser classifi cados em outras duas subcategorias 7 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial máquinas e equipamentos que descreve todos os itens necessários e que estão diretamente envolvidos com o processo produtivo da empresa e móveis e utensílios que compreende o mobiliário e demais acessórios necessários para utilização dos colaboradores da empresa Os investimentos fixos devem ser apresentados em um plano de negócios em duas tabelas descrevendo o maquinário ou utensílio as quantidades a forma de pagamento os fornecedores e demais itens que o empreendedor entender necessário descrever O Quadro 1 apresenta um exemplo das duas tabelas de investimentos fixos Fonte Adaptado de Sebrae 2013 Máquinas e equipamentos Descrição Quantidade Valor unitário Fornecedor Total Impressora 5 R 98000 Empresa Alfa R 490000 Empilhadeira 2 R 800000 Empresa Beta R 1600000 Móveis e utensílios Descrição Quantidade Valor unitário Fornecedor Total Cadeiras 80 R 10000 Empresa Gama R 800000 Refrigerador 2 R 200000 Empresa Sigma R 400000 Quadro 1 Investimentos fixos Capital de giro O capital de giro representa um importante elemento do investimento inicial de uma organização Masakazu 2000 defi ne o capital de giro como o capital circulante que equivale aos recursos que se transformam em ativos no ciclo operacional O capital de giro representa os ativos fi nanceiros da empresa sendo composto por duas subcategorias Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial 8 o estoque inicial definido como toda matériaprima ou produto acabado em estoque que pode ser transformado em capital para a empresa e o caixa mínimo definido como o capital necessário para que a empresa possa operar A necessidade de caixa mínimo reflete a diferença entre os prazos para recebimentos de capital referentes às vendas a prazo e os curtos prazos para pagamentos das obrigações da empresa como os valores devidos aos fornecedores Os itens de estoque devem ser apresentados em tabelas con forme exemplifica o Quadro 2 trazendo a descrição do item estocado o valor unitário a quantidade o total monetário o fornecedor e demais itens que o empreendedor compreender necessário O valor apurado no caixa mínimo deve ser apresentado ao longo do texto que descreve o plano de negócios na etapa que trata do capital de giro Fonte Adaptado de Sebrae 2013 Descrição Quantidade Valor unitário Fornecedor Total Matériaprima A 200 R 200 Fornecedor Alfa R 40000 Matériaprima B 100 R 100 Fornecedor Beta R 10000 Quadro 2 Capital de giro Despesas préoperacionais As despesas préoperacionais são aquelas que ocorrem antes de a organização entrar em operação São custos com reformas em geral alvarás e documentos para a legalização e a divulgação do negócio O Quadro 3 apresenta como devem ser organizadas as despesas préoperacionais em um plano de negócios 9 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial Fonte Adaptado de Sebrae 2013 Despesa Valor Divulgação R 280000 Alvará de autorização R 75000 Plano de prevenção contra incêndio R 45000 Quadro 3 Despesas préoperacionais O planejamento financeiro representa uma importante etapa em um plano de negócios As definições orçamentárias dos investimentos iniciais para a abertura de um empreendimento influenciam nos índices que apontam a viabilidade financeira de um negócio e a competitividade da organização DOLABELA F O segredo de Luísa São Paulo Cultura 2006 FREZATTI F Orçamento empresarial planejamento e controle gerencial 4 ed São Paulo Atlas 2007 GITMAN L J Princípios de administração financeira 12 ed São Paulo Pearson Prentice Hall 2010 LEMES JÚNIOR A B RIGO C M CHEROBIM A P M Administração financeira princípios fundamentos e práticas brasileiras Rio de Janeiro Campus 2002 MASAKAZU H Administração financeira 2 ed São Paulo Editora Atlas 2000 PADOVEZE C L Introdução à administração financeira texto e exercícios São Paulo Pioneira Thomson Learning 2005 ROSS S WESTERFIELD W R JAFFE F J Administração financeira 2 ed São Paulo Editora Atlas 2002 SEBRAE Como elaborar um plano de negócios Brasília Sebrae 2013 Ebook Disponível em httpswwwgooglecomurlsatrctjqesrcssourcewebcd3ved2 ahUKEwjju86x58rnAhWGGbkGHbiVBVIQFjACegQIARABurlhttps3A2F2Fwww mtsebraecombr2Fconteudodigital2FdownloadConteudo2F13usgAOvVaw 1g8D9pSKgWQnSs1tgFWCFu Acesso em 4 mar 2020 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial 10 SILVA J P Análise financeira das empresas 6 ed São Paulo Atlas 2004 ZDANOWICZ J E Fluxo de caixa uma decisão de planejamento e controle financeiro Porto Alegre Sagra Luzzatto 2002 Leituras recomendadas MARTINS E et al Contabilidade de custos São Paulo Editora Atlas 2003 SEBRAE Como estimar o faturamento mensal de uma empresa 2020 Disponível em httpsmsebraecombrsitesPortalSebraeufsapartigoscomoestimarofatura mentomensaldeumaempresaa3c40409d95cf510VgnVCM1000004c00210aRCRD Acesso em 4 mar 2020 Os links para sites da web fornecidos neste capítulo foram todos testados e seu fun cionamento foi comprovado no momento da publicação do material No entanto a rede é extremamente dinâmica suas páginas estão constantemente mudando de local e conteúdo Assim os editores declaram não ter qualquer responsabilidade sobre qualidade precisão ou integralidade das informações referidas em tais links 11 Plano financeiro estrutura de custos e investimento inicial Encerra aqui o trecho do livro disponibilizado para esta Unidade de Aprendizagem Na Biblioteca Virtual da Instituição você encontra a obra na íntegra Conteúdo SAGAH SOLUÇÕES EDUCACIONAIS INTEGRADAS