Atividade Pratica Supervisionada AV2 - Analise de Investimento e WACC

Atividade Prática Supervisionada AV2 Parte I 20 pontos A empresa CBA está analisando a proposta de investimento com recursos próprios em uma expansão de sua fábrica Esperase que esta expansão possa trazer diversos fluxos financeiros incrementais ao caixa da organização e por isso mesmo está buscando encontrar a qual taxa mínima de atratividade custo de capital próprio deve utilizar para analisar a viabilidade desse investimento O diretor financeiro da CBA SA levantou que atualmente a taxa Selic está em 1325 ao ano o Beta setorial onde a empresa atua é 102 e o retorno médio para este mercado em expansão é de 25 Parte II 20 pontos Você é o analista contratado para avaliar a estrutura da Empresa Boa Prova SA que atua no mercado da construção civil A empresa possui 10 milhões de ações que estão cotadas a R 16 cada uma Sua dívida está avaliada em R 50 milhões e atualmente paga uma taxa de juros de 10 na captação de novas dívidas Analistas estimam que o beta da empresa seja igual a 132 Sabese que o prêmio de risco de mercado ERM Rf é igual a 85 e que títulos do governo estão pagando uma taxa de 11 A alíquota de IR é 35 Vamos calcular o WACC da empresa Atividade Prática Supervisionada AV2 Parte I 20 pontos A empresa CBA está analisando a proposta de investimento com recursos próprios em uma expansão de sua fábrica Esperase que esta expansão possa trazer diversos fluxos financeiros incrementais ao caixa da organização e por isso mesmo está buscando encontrar a qual taxa mínima de atratividade custo de capital próprio deve utilizar para analisar a viabilidade desse investimento O diretor financeiro da CBA SA levantou que atualmente a taxa Selic está em 1325 ao ano o Beta setorial onde a empresa atua é 102 e o retorno médio para este mercado em expansão é de 25 Ri RF i Rm RF Ri retorno esperado RF taxa livre de risco i beta do investimento Rm retorno esperado do mercado Rm RF prêmio de risco de mercado Ri 1325 102 25 1325 Ri 1325 102 1175 Ri 1325 11985 Ri 25235 aa Portanto a taxa mínima de atratividade custo do capital próprio será de 25235 aa Parte II 20 pontos Você é o analista contratado para avaliar a estrutura da Empresa Boa Prova SA que atua no mercado da construção civil A empresa possui 10 milhões de ações que estão cotadas a R 16 cada uma Sua dívida está avaliada em R 50 milhões e atualmente paga uma taxa de juros de 10 na captação de novas dívidas Analistas estimam que o beta da empresa seja igual a 132 Sabese que o prêmio de risco de mercado ERM Rf é igual a 85 e que títulos do governo estão pagando uma taxa de 11 A alíquota de IR é 35 Vamos calcular o WACC da empresa Capital próprio R 1600 10 milhões de ações R 16000000000 Capital de terceiros R 5000000000 Capital total R 16000000000 R 5000000000 R 21000000000 Ri RF i Rm RF Ri 11 132 85 Ri 11 1122 Ri 2222 aa WACC Wd Kd 1 T We Ke WACC 50000000 210000000 10 1 35 160000000 210000000 2222 WACC 2381 10 65 7619 2222 WACC 154765 169295 WACC 1847715 WACC 1848 aa Portanto o custo médio ponderado de capital da empresa é de aproximadamente 1848 aa Atividade Prática Supervisionada AV2 Parte I 20 pontos A empresa CBA está analisando a proposta de investimento com recursos próprios em uma expansão de sua fábrica Esperase que esta expansão possa trazer diversos fluxos financeiros incrementais ao caixa da organização e por isso mesmo está buscando encontrar a qual taxa mínima de atratividade custo de capital próprio deve utilizar para analisar a viabilidade desse investimento O diretor financeiro da CBA SA levantou que atualmente a taxa Selic está em 1325 ao ano o Beta setorial onde a empresa atua é 102 e o retorno médio para este mercado em expansão é de 25 Ri RF i Rm RF Ri retorno esperado RF taxa livre de risco i beta do investimento Rm retorno esperado do mercado Rm RF prêmio de risco de mercado Ri 1325 102 25 1325 Ri 1325 102 1175 Ri 1325 11985 Ri 25235 aa Portanto a taxa mínima de atratividade custo do capital próprio será de 25235 aa Parte II 20 pontos Você é o analista contratado para avaliar a estrutura da Empresa Boa Prova SA que atua no mercado da construção civil A empresa possui 10 milhões de ações que estão cotadas a R 16 cada uma Sua dívida está avaliada em R 50 milhões e atualmente paga uma taxa de juros de 10 na captação de novas dívidas Analistas estimam que o beta da empresa seja igual a 132 Sabese que o prêmio de risco de mercado ERM Rf é igual a 85 e que títulos do governo estão pagando uma taxa de 11 A alíquota de IR é 35 Vamos calcular o WACC da empresa Capital próprio R 1600 10 milhões de ações R 16000000000 Capital de terceiros R 5000000000 Capital total R 16000000000 R 5000000000 R 21000000000 Ri RF i Rm RF Ri 11 132 85 Ri 11 1122 Ri 2222 aa WACC Wd Kd 1 T We Ke WACC 50000000 210000000 10 1 35 160000000 210000000 2222 WACC 2381 10 65 7619 2222 WACC 154765 169295 WACC 1847715 WACC 1848 aa Portanto o custo médio ponderado de capital da empresa é de aproximadamente 1848 aa