Exercícios de cálculo do Capital de Giro Líquido e Índices de Liquidez em Material para Atividade de Fixação

EXERCÍCIOS Calcule o Capital de Giro Líquido e os Índices de Liquidez sobre as DFs Material para Atividade de Fixação e comente os resultados CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO CGL AC PC Onde CGL Capital de Giro Líquido AC Ativo Circulante PC Passivo Circulante CGL AC PC Onde delta Variação CGL Capital de Giro Líquido AC Ativo Circulante PC Passivo Circulante Sendo AC AC final AC inicial PC PC final PC inicial ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez Corrente LIQUIDEZ CORRENTE ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE ou LC AC PC Liquidez Imediata LIQUIDEZ IMEDIATA DISPONIBILIDADES PASSIVO CIRCULANTE ou LI DISPONÍVEL PC Liquidez Seca LIQUIDEZ SECA ATIVO CIRCULANTE ESTOQUES GASTOS ANTECIPADOS PASSIVO CIRCULANTE ou LS AC Estoques Gastos Antecipados PC Liquidez Geral LIQUIDEZ GERAL AC ARLP PC PELP ou LG AC ARLP PC PELP Onde AC Ativo Circulante ARLP Ativo Realizável a Longo Prazo PC Passivo Circulante PELP Passivo Exigível a Longo Prazo Bugs Bunny What a lovely world Daffy Duck Thats just the trouble with it I hate a world that everybodys nice to everybody else That kind of world aint any fun Bugs Bunny Whats wrong with everybody being nice to everybody else caption This is a perfect world you have here I never tasted a carrot so sweet or so fresh Daffy Duck Yes but its boring I like excitement adventure and danger Bugs Bunny I dont figure its any too safe once in a while to break the rules Daffy Duck Do you mean rob a bank Bugs Bunny Why not Daffy Duck Well why dont we try it Bugs Bunny Because Daffy Duck Because what Bugs Bunny Because I have indigestion Daffy Duck If theres one thing I hate its a crybaby who wont take a chance Bugs Bunny I dont have indigestion but Ill admit Id rather draw a picture caption Well stick to the safe side Bugs Bunny Lets take a walk and smell the flowers Daffy Daffy Duck Im going back to the wild side Bugs Bunny Bye doc ÍNDICES DE AÇÕES ÍNDICE LUCRO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO RESULTADO LÍQUIDO Nº DE AÇÕES EMITIDAS Obs A Empresa XYZ SA emitiu 200000 ações EXERCÍCIOS Calcule a Análise Horizontal e Análise Verticals sobre as DFs Material para Atividade de Fixação realize numa planilha EXERCÍCIOS Calcule a Alavancagem Financeira e Alavancagem Operacional sobre as DFs Material para Atividade de Fixação e comente os resultados ALAVANCAGEM GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA GAF Esse grau de alavancagem financeira somente existe devido a presença da remuneração do capital de terceiros na estrutura de capital da empresa ou seja um capital que dá origem ao pagamento de juros O Grau de Alavancagem Financeira ou simplesmente GAF evidencia quais os efeitos das variações ocorridas no Lucro Antes dos Juros e do Imposto de Renda que refletem no Lucro Líquido GAF RESULTADO OPERACIONAL LAIR onde GAF 1 alavancagem financeira é nula GAF 1 alavancagem financeira favorável o capital de terceiros está contribuindo para gerar retorno adicional a favor do acionista GAF 1 alavancagem financeira desfavorável o capital de terceiros está consumindo o patrimônio líquido GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL GAO A alavancagem operacional é um conceito que está intimamente relacionado aos custos fixos e variáveis de uma empresa e à maneira como esses valores trabalham entre si Se por um lado os custos fixos englobam a receita líquida por outro os custos variáveis acompanham a proporção dessas receitas GAO RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO BRUTO onde GAO maior influência dos Ganhos menor influência dos Gastos GAO menor influência dos Ganhos maior influência dos Gastos EMPRESA XYZ SA DFs em 31122020 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2020 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 2020 2019 PASSIVO 2020 2019 RECEITAS CIRCULANTE CIRCULANTE Receitas de Vendas e Serviços Bruto Operacional Disponível Obrigações do Contas a Pagar Faturamento Bruto R 126500000 Bancos R 50000 R 30000 Fornecedores R 100000 R 120000 Deduções da Receita Bruta Operacional Contas a Receber Abatimentos Clientes R 280000 R 250000 Obrigações Trabalhista Descontos Concedidos R 1000000 Estoques Salários a Pagar R 250000 R 275000 Tributação sobre Vendas e Serviços Mercadorias R 200000 R 280000 ICMS sobre Vendas R 25000000 Gastos Antecipados Obrigações Tributárias Seguros a Apropriar R 40000 R 10000 ICMS a Pagar R 180000 R 100000 Receita de Vendas e Serviços Líquido Operacional R 100500000 NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo CUSTOS Contas a Receber de Longo Prazo R 50000 R 40000 Contas a Pagar de Longo Prazo R 60000 R 70000 CMV Custo das Mercadorias Vendidas R 40000000 Permanente Patrimônio Líquido Investimentos Resultado Bruto Operacional R 60500000 Jóias e Ouro R 30000 R 30000 Capital Social R 200000 R 200000 Imobilizado DESPESAS OPERACIONAIS Equipamentos R 120000 R 100000 Resultado do Exercício Despesas Administrativa Intangível LUCROR20000 Despesas Administrativa R 30000000 Marcas e Patentes R 40000 R 40000 Reserva de Lucro R 20000 R 15000 Despesas Comercial Vendas Despesas Comerciais R 23000000 TOTAL DO ATIVO R 810000 R 780000 TOTAL DO PASSIVO R 810000 R 780000 Resultado Operacional R 7500000 OUTROS RESULTADOS Descontos Obtidos R 2000000 LAIR LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA R 9500000 Provisão dos Tributos sobre Lucro Provisão do Imposto de Renda R 3000000 Provisão da Contribuição Social sobre Lucro R 2500000 Participações Beneficiárias R 2000000 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R 2000000 EXERCÍCIOS Calcule os Índices de Rentabilidade e Lucratividade sobre as DFs Material para Atividade de Fixação e comente os resultados ÍNDICES DE RENTABILIDADE Rentabilidade do Ativo RETORNO OPERACIONAL SOBRE O ATIVO LUCRO LÍQUIDO ATIVO TOTAL 100 ou ROA LL A 100 resposta será em Tempo de Retorno sobre o Ativo 100 ROA resposta em períodos Rentabilidade do Patrimônio Líquido RETORNO OPERACIONAL SOBRE INVESTIMENTO LUCRO LÍQUIDO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ou ROI LL PL 100 resposta será em Tempo de Retorno sobre o Patrimônio Líquido 100 ROI resposta em períodos ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE Margem Líquida MARGEM LÍQUIDA RESULTADO LÍQUIDO VENDAS LÍQUIDAS 100 Margem Bruta MARGEM BRUTA RESULTADO BRUTO VENDAS LÍQUIDAS 100 Margem Operacional MARGEM OPERACIONAL RESULTADO OPERACIONAL VENDAS LÍQUIDAS 100 EXERCÍCIOS Calcule os Índices de Estrutura e Endividamento sobre as DFs Material para Atividade de Fixação e comente os resultados ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO Endividamento Geral ENDIVIDAMENTO GERAL PC PELP PL ou EG PC PELP PL Onde PC Passivo Circulante PELP Passivo Exigível a Longo Prazo PL Patrimônio Líquido Sendo EG 1 Mais Capital de Terceiros do que Capital Próprio Maior Endividamento Maior Risco EG 1 Igual participação de Capital de Terceiros e de Capital Próprio Endividamento médio Médio Risco EG 1 Mais Capital Próprio do que Capital de Terceiros Menor Endividamento Menor Risco ÍNDICE DE ESTRUTURA Imobilização do Patrimônio Líquido IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ou IPL AP PL Sendo IPL 1 Parte do Ativo Permanente está sendo financiado por Capital de Terceiros IPL 1 Capital Próprio tem condições de financiar todo o Ativo Permanente EXERCÍCIOS Calcule os Índices de Atividade e Ciclos sobre as DFs Material para Atividade de Fixação e comente os resultados ÍNDICES DE ATIVIDADE Prazo Médio de Estoques PME PRAZO MÉDIO DE ESTOQUES CUSTO ESTOQUES 360 DIAS GIRO DOS ESTOQUES 360 DIAS PME Prazo Médio de Recebimento PMR PMR 360 DIAS X CLIENTES RECEITA BRUTA Prazo Médio de Pagamento PMP PMP 360 DIAS x FORNECEDOR ESTOQUES CUSTO CICLOS Prazo Médio de Estocagem PME dias Prazo Médio de Recebimento PMR dias Prazo Médio de Pagamento PMP dias Ciclo Econômico Ciclo Econômico Prazo Médio de Estocagem PME Ciclo Operacional Ciclo Operacional Ciclo Econômico Prazo Médio de Receber PMR Ciclo Financeiro Ciclo Financeiro Ciclo Operacional Prazo Médio de Pagamento PMP Alavancagem GAF Resultado Operacional LAIR GAF 75000 95000 079 1 alavancagem financeira desfavorável o capital de terceiros está consumindo o patrimônio líquido GAO Resultado Operacional Resultado Bruto GAO 75000 605000 012 GAO maior influência dos Ganhos menor influência dos Gastos CGL CGL AC PC CGL 570000 570000 495000530000 CGL 35000 A empresa possui capital para honrar os compromissos de terceiros de curto prazo Liquidez Corrente 2019 LC AC PC LC 570000 495000 115 2020 LC AC PC 570000 530000 108 Liquidez corrente maior que um significa que a empresa possui ativos suficientes para honrar os passivos de curto prazo e houve uma leve queda de 2019 para 2020 Liquidez Imediata LI DisponívelPC 2019 30000495000 006 2020 50000 530000 009 A empresa possui pouca disponibilidade para honrar o passivo circulante pois tem muito estoque e muita contas a receber o que pode representar um descasamento no fluxo de caixa Liquidez Seca 2019 LS AC Estoques Gastos Antecipados PC 2019 570000 280000 10000 495000 057 2020 570000 200000 40000 530000 096 A empresa melhorou o indicador reduzindo o estoque mas deve cuidar com os gastos antecipados ainda assim apresentou um excelente índice Liquidez Geral 2019 LG AC ARLP PC PELP 2019 780000 565000 138 2020 810000 590000 137 A empresa possui recursos suficientes para honrar os compromissos de terceiros sem necessidade de utilizar capital próprio Índice de ações Lucro por ação LUCRO POR AÇÃO RESULTADO LÍQUIDO Nº DE AÇÕES EMITIDAS 2019 15000 200000 008 2020 20000 200000 010 A empresa teve um aumento no lucro por ação o que a torna mais valiosa para o mercado ÍNDICES DE ATIVIDADE Prazo Médio de Estoques PME PRAZO MÉDIO DE ESTOQUES CUSTO ESTOQUES 360 DIAS 400000 200000 360 720 A empresa possui um prazo médio de estocagem de 720 dias o que demonstra que seu estoque gira uma vez a cada dois anos Dependendo do tipo de atividade que não está especificada é um prazo que pode ser fatal para a empresa GIRO DOS ESTOQUES 360 DIAS PME 360 720 050 Seu estoque gira 50 a cada ano corroborando com a análise do PME Prazo Médio de Recebimento PMR PMR 360 DIAS X CLIENTES RECEITA BRUTA PMR 360 280000 1265000 7968 dias A empresa leva cerca de 80 dias para receber suas vendas Prazo Médio de Pagamento PMP PMP 360 DIAS x FORNECEDOR ESTOQUES CUSTO PMP 360100000 200000 400000 PMP 60 dias A empresa leva cerca de 60 dias para pagar seus fornecedores Estes indicadores são analisados em conjunto e demonstram que a empresa está pagando os fornecedores antes de receber as vendas Isto causa descasamento de fluxo de caixa e faz com que a empresa tenha que recorrer a capital de terceiros para poder manter sua operação CICLOS Ciclo Econômico Ciclo Econômico Prazo Médio de Estocagem PME 720 dias Ciclo Operacional Ciclo Operacional Ciclo Econômico Prazo Médio de Receber PMR 720 7968 79968 dias Ciclo Financeiro Ciclo Financeiro Ciclo Operacional Prazo Médio de Pagamento PMP 79968 60 73968 Os ciclos estão demonstrando a dificuldade da empresa em relação a seus estoque e prazos de pagamentos e recebimento A empresa precisa adotar uma política de estoque mais enxuta acertando nas previsões orçamentárias de vendas renegociando prazos com fornecedores e reduzindo prazos de recebimento ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO Endividamento Geral ENDIVIDAMENTO GERAL PC PELP PL 2019 565000 215000 263 2020 590000 220000 268 Seu endividamento com capital de terceiros está muito alto e teve aumento nos períodos analisados o que demonstra a dependência de capital de terceiros plenamente justificada pelos seus ciclos ÍNDICE DE ESTRUTURA Imobilização do Patrimônio Líquido IPL AP PL 2019 170000 215000 079 2020 190000 220000 086 O capital próprio pode financiar o ativo permanente que dependendo da estrutura pode não ser um bom índice O ideal é que a empresa tenha menos dependência de capital próprio para financiar o ativo permanente e sim que tenha passivo não circulante financiando o ativo permanente assim pode utilizar seu capital próprio para aumentar sua atividade ÍNDICES DE RENTABILIDADE Rentabilidade do Ativo ROA LL A 100 ROA 20000 810000 100 247 A empresa apresenta um retorno muito pequeno sobre o ativo o que demonstra dificuldade em manter a atividade Tempo de Retorno sobre o Ativo 100 ROA 100 247 4050 dias A empresa leva 40 dias para ter retorno sobre o seu ativo o que é perigoso pois o ativo fica dependendo muito de capital de terceiros Rentabilidade do Patrimônio Líquido ROI LL PL 100 ROI 20000 215000 100 ROI 930 Tempo de Retorno sobre o Patrimônio Líquido 100 ROI 100 930 1075 A empresa apresente uma boa rentabilidade sobre o patrimônio líquido com um tempo muito curto Isto corrobora que ela está utilizando muito capital próprio para financiar sua atividade e deve cuidar seus ciclos para que este índice melhore ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE Margem Líquida MARGEM LÍQUIDA RESULTADO LÍQUIDO VENDAS LÍQUIDAS 100 200001005000 100 199 A margem da empresa é muito pequena resultando em dificuldades de manter a operação Isto se deve ao alto CMV e as grandes despesas que a empresa possui devendo reavaliar as mesmas Margem Bruta MARGEM BRUTA RESULTADO BRUTO VENDAS LÍQUIDAS 100 605000 1005000 100 6020 A margem bruta tem um percentual interessante o que demonstra que a empresa tem capacidade de melhorar sua atividade Margem Operacional MARGEM OPERACIONAL RESULTADO OPERACIONAL VENDAS LÍQUIDAS 100 750001005000100 746 Todo o esforço de vendas da empresa é consumido pelas despesas e custos A empresa precisa melhorar suas atividades reduzindo suas despesas para que possa ter mais margem e assim conseguir suportar seu descasamento de ciclos econômicos operacionais e financeiros