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Economia ·
Finanças Bancárias
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Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Caso Café do Vale Discussão Agentes de Mercado Hedgers proteção contra riscos Especuladores alavancagem da exposição ao ativo objeto Arbitradores ganhos garantidos sem risco Instrumentos Derivativos Opções Termos e Futuros Swaps Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS O que é uma CALL Comprador titular long Paga um certo valor prêmio à vista ao vendendor para ter o DIREITO não a obrigação de comprar o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento Vendendor lançador short Recebe um certo valor prêmio à vista do comprador para ter a OBRIGAÇÃO de vender o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento à critério do comprador exercício da opção O que é uma PUT Comprador titular long Paga um certo valor prêmio à vista ao vendendor para ter o DIREITO não a obrigação de vender o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento Vendendor lançador short Recebe um certo valor prêmio à vista do comprador para ter a OBRIGAÇÃO de comprar o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento à critério do comprador exercício da opção Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Que elementos caracterizam uma opção Ativo objeto pode ser ação moeda commodity taxa de juros etc Strike preço de exercício Data de vencimento Preço de negociação prêmio Tipos de opção Européia exercício apenas no vencimento Americana exercício à critério do comprador Nomenclatura com relação ao strike para calls In the money ITM dentro do dinheiro preço do ativo objeto MAIOR que o strike At the money ATM no dinheiro preço do ativo objeto IGUAL ao strike Out of the money OTM fora do dinheiro preço do ativo objeto MENOR que o strike Para puts inverter o raciocínio Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Exercício aplicação prática Coletar dados reais de uma call ou put Bloomberg Itaú Corretora Identificar ativo objeto strike data de vencimento e o prêmio Considerar diferentes valores do ativo objeto no vencimento intervalo de St a definir Montar o gráfico de payoff e resultado Compreender a questão do exercício por parte do comprador e quando a opção vira pó Analisar o resultado percentual de ganho ou perda na operação para o intervalo de St Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Payoff valor no vencimento para calls e puts CALL max St X 0 para o comprador e max St X 0 para o vendedor PUT max X St 0 para o comprador e max X St 0 para o vendedor Exemplo call e put com strike de 100 e ambas com prêmio de 500 Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Características do mercado brasileiro Mercado organizado Bolsa contratos padronizados Vencimento toda 3ª sextafeira de cada mês um vencimento por mês apenas Composição do ticker código empresa letra do vencimento strike CALLs A jan B fev C mar L dez PUTs M jan N fev O mar X dez
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Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Caso Café do Vale Discussão Agentes de Mercado Hedgers proteção contra riscos Especuladores alavancagem da exposição ao ativo objeto Arbitradores ganhos garantidos sem risco Instrumentos Derivativos Opções Termos e Futuros Swaps Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS O que é uma CALL Comprador titular long Paga um certo valor prêmio à vista ao vendendor para ter o DIREITO não a obrigação de comprar o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento Vendendor lançador short Recebe um certo valor prêmio à vista do comprador para ter a OBRIGAÇÃO de vender o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento à critério do comprador exercício da opção O que é uma PUT Comprador titular long Paga um certo valor prêmio à vista ao vendendor para ter o DIREITO não a obrigação de vender o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento Vendendor lançador short Recebe um certo valor prêmio à vista do comprador para ter a OBRIGAÇÃO de comprar o ativo objeto por um preço prédeterminado preço de exercício em uma data prédeterminada data de vencimento à critério do comprador exercício da opção Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Que elementos caracterizam uma opção Ativo objeto pode ser ação moeda commodity taxa de juros etc Strike preço de exercício Data de vencimento Preço de negociação prêmio Tipos de opção Européia exercício apenas no vencimento Americana exercício à critério do comprador Nomenclatura com relação ao strike para calls In the money ITM dentro do dinheiro preço do ativo objeto MAIOR que o strike At the money ATM no dinheiro preço do ativo objeto IGUAL ao strike Out of the money OTM fora do dinheiro preço do ativo objeto MENOR que o strike Para puts inverter o raciocínio Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Exercício aplicação prática Coletar dados reais de uma call ou put Bloomberg Itaú Corretora Identificar ativo objeto strike data de vencimento e o prêmio Considerar diferentes valores do ativo objeto no vencimento intervalo de St a definir Montar o gráfico de payoff e resultado Compreender a questão do exercício por parte do comprador e quando a opção vira pó Analisar o resultado percentual de ganho ou perda na operação para o intervalo de St Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Payoff valor no vencimento para calls e puts CALL max St X 0 para o comprador e max St X 0 para o vendedor PUT max X St 0 para o comprador e max X St 0 para o vendedor Exemplo call e put com strike de 100 e ambas com prêmio de 500 Disciplina Finanças III Turma ECO Professor Fabrício Kiyokawa Opções CONCEITOS Características do mercado brasileiro Mercado organizado Bolsa contratos padronizados Vencimento toda 3ª sextafeira de cada mês um vencimento por mês apenas Composição do ticker código empresa letra do vencimento strike CALLs A jan B fev C mar L dez PUTs M jan N fev O mar X dez