Analise Financeira FCO CAPEX e Modelo CAPM Calculo de Risco Sistemico

4 10 24 fluxo de Caixa Operacional FCO Capital de giro CG Gastos de capital CAPEX Fluxo de caixa Livre FCL KCP CAPM RLR RM RLR E Capital Asset Pricing Model CAPM É o modelo de precificação de um ativo de risco Baseiase em RA RLA PRA considerando que RA f RS e que RS βa entre PRA RM RLR X βa conclui que RA RLR RM RLR X βa CAPM Risco Sistemático Mercado ou não diversificável Não sistemático especifico ou diversificável Total RKT RS RNS Administração de Risco Teoria do Risco Sistemático O retorno de um ativo depende exclusivamente do risco sistemático Tendo em vista que o risco não sistemático pode ser eliminado pela diversificação o investidor cessa o RNS porque quer Logo o mercado não premia o investidor que corre o risco desnecessariamente tilibra