Resultados Financeiros do Quarto Trimestre e Ano de 2022 da Ambev

Página 1 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 AMBEV DIVULGA RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 20221 2022 foi um ano sólido marcado por um crescimento de dois dígitos tanto da receita líquida quanto do EBITDA impulsionado pelo contínuo momentum no Brasil onde nosso framework Ambev como uma plataforma está ganhando vida Jean Jereissati CEO Volume Total orgânico 4T22 15 vs AA 2022 30 vs AA O crescimento do volume no 4T22 foi liderado pelo Brasil NAB 66 e Cerveja 40 Volumes diminuíram na América Latina Sul LAS 16 Canadá 54 impactado por uma indústria fraca e América Central e Caribe CAC 134 com alguma recuperação sequencial liderada pela República Dominicana Receita Líquida orgânica 4T22 215 vs AA 2022 198 vs AA Desempenho impulsionado principalmente pelo crescimento da receita líquida por hectolitro ROLhl de 197 no 4T22 A receita líquida cresceu na maioria das nossas unidades de negócios LAS2 540 NAB Brasil 257 Cerveja Brasil 169 e Canadá 19 enquanto CAC diminuiu 57 EBITDA Ajustado orgânico 4T22 274 vs AA 2022 171 vs AA O crescimento no 4T22 foi impulsionado pelo desempenho da receita líquida parcialmente compensado pelos preços das commodities e pelo câmbio que impactaram o CPV além de pressões inflacionárias contínuas que juntamente com investimentos comerciais adicionais no Brasil impactaram o SGA Lucro Ajustado 4T22 R 52997 milhões 2022 R 151668 milhões O lucro ajustado aumentou 364 em relação a R 38851 milhões no 4T21 principalmente devido ao crescimento do EBITDA e à menor alíquota efetiva de impostos Em 2022 o lucro ajustado cresceu 126 em comparação com R 134723 milhões em 2021 Fluxo de caixa das atividades operacionais 4T22 R 118108 milhões 2022 R 206422 milhões O fluxo de caixa das atividades operacionais ficou estável 02 em comparação com R 117925 milhões no 4T21 e em 2022 diminuiu 99 contra R 229010 milhões em 2021 principalmente em razão dos pagamentos de bônus e capex no 1T22 e menor geração de caixa no CAC e no Canadá 1 As informações operacionais e financeiras a seguir exceto quando indicado o contrário são apresentadas em Reais nominais preparadas de acordo com os Critérios do Padrão Contábil Internacional IFRS emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB e com as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM As informações aqui contidas devem ser lidas em conjunto com os relatórios financeiros do período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2022 arquivados na CVM e apresentados à Securities and Exchange Comission SEC 2 Os impactos resultantes da aplicação da Contabilidade Hiperinflacionária para nossas subsidiárias argentinas de acordo com a IAS 29 estão detalhadas na seção Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Hiperinflacionária Argentina página 18 ESG Como parte de nosso plano de descarbonização encerramos o ano com 11 plantas carbono neutro com mais três plantas neutralizadas no 4T22 no Brasil cervejaria de Anápolis no Estado de Goiás e no Uruguai cervejaria e maltaria Paysandú e maltaria MUSA Página 2 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Mais um ano de crescimento de dois dígitos da receita líquida e do EBITDA liderado pelo momentum dos nossos negócios no Brasil Em 2022 demos mais um passo na jornada para transformar nossa companhia Apesar de ventos contrários em nossas operações internacionais a execução consistente do nosso modelo de plataforma juntamente com o momentum comercial no Brasil nos levou a entregar nossas principais ambições para o ano Crescimento da receita líquida 198 impulsionado pela receita líquida por hectolitro 163 impulsionado por marcas mais saudáveis premiumização e inovação bem como à execução disciplinada de nossas iniciativas de gestão de receita O volume cresceu 30 totalizando 186 milhões de hectolitros no ano Crescimento do EBITDA Ajustado consolidado de 171 à frente do crescimento de 2021 109 apesar do aumento dos preços das commodities e da pressão inflacionária sobre outros custos e despesas em nossos mercados com Cerveja Brasil e NAB Brasil retomando o crescimento do EBITDA Ajustado no ano 123 e 415 respectivamente Os ventos contrários previstos para commodities e a inflação em geral impactaram nossos custos e despesas durante o ano principalmente custos de diesel e frete em mercados que são mais dependentes de importações resultando em crescimento do CPV e do SGA excluindo depreciação e amortização consolidados de 238 e 185 respectivamente Em Cerveja Brasil o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev subiu 166 ficando no limite inferior de nossa projeção para o ano No 4T22 apesar da contínua pressão sobre os custos e despesas impulsionada pelas commodities e pela inflação em geral CPV excluindo depreciação e amortização 205 e SGA excluindo depreciação e amortização 195 o melhor desempenho da ROLhl 197 impulsionou o crescimento de dois dígitos da receita líquida e do EBITDA consolidados 215 e 274 respectivamente Destaques financeiros consolidado 4T21 4T22 Reportado Orgânico 12M21 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 513749 521693 15 15 1803681 1857497 30 30 Receita líquida 220108 226930 31 215 728543 797088 94 198 Lucro bruto 115148 117078 17 224 371946 392868 56 168 Margem bruta 523 516 70 pb 40 pb 511 493 180 pb 130 pb EBITDA ajustado 67844 71093 48 274 228697 237709 39 171 Margem EBITDA ajustado 308 313 50 pb 160 pb 314 298 160 pb 60 pb Lucro líquido 37470 50834 357 131226 148913 135 Lucro líquido ajustado 38851 52997 364 134723 151668 126 LPA Ração 023 032 377 081 092 141 LPA ajustado 024 033 384 083 094 131 O desempenho comercial do Brasil continuou a liderar o caminho No ano os volumes tanto de cerveja quanto de NAB atingiram recordes históricos mesmo em um ambiente mais desafiador de inflação alta e aumento das taxas de juros com ganho de participação de mercado em ambos os negócios de acordo com nossas estimativas Várias de nossas marcas foram premiadas no Festival de Criatividade de Cannes e no Effie Awards e a saúde de nossas marcas foco de cerveja melhorou mais uma vez suportando o crescimento das nossas marcas premium em highteens E no 4T22 apesar do clima frio e chuvoso no país entregamos o melhor quarto trimestre da nossa história em termos de volumes apoiado pelas ativações da Copa do Mundo FIFA Em NAB atingimos o maior número de clientes de todos os tempos graças à melhor distribuição com o BEES e nosso portfólio de energéticos bebidas funcionais e dietlightzero cresceu bem acima dos 20 in the twenties Em 2022 o desempenho da receita por hectolitro acelerou contra o ano passado 135 tanto em cerveja quanto em NAB graças à execução disciplinada de nossa estratégia de gestão de receita juntamente com Página 3 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 premiumização Como resultado a receita líquida aumentou dois dígitos 174 em cerveja e 342 em NAB e o EBTIDA voltou a crescer apesar dos ventos contrários já esperados nas commodities 123 e 415 respectivamente com uma expansão de margem de 120pb em NAB Por outro lado nossas operações internacionais tiveram um desempenho mais fraco em 2022 particularmente CAC e Canadá No CAC o volume diminuiu 121 e a receita líquida caiu 39 já que a região foi afetada por rupturas na cadeia de suprimentos no primeiro semestre do ano mau tempo e alta inflação no segundo semestre No 4T22 nossa execução comercial disciplinada levou a uma melhoria sequencial geral Quanto ao Canadá entregamos crescimento de receita líquida 30 apesar da redução do volume 28 em razão de uma indústria mais fraca No entanto tal crescimento de receita foi mais do que compensado por pressões sobre custos e despesas de distribuição resultando em queda do EBITDA 73 No 4T22 os resultados foram consistentes com o ano com a receita líquida aumentando 19 apesar da queda de volume 54 e o EBITDA caindo 42 Na LAS entregamos crescimento de ROLhl 438 acelerando para 564 no 4T22 no ano traduzindo se em crescimento tanto de receita líquida quanto de EBITDA 462 e 601 respectivamente No ano volumes cresceram 17 graças a um desempenho resiliente na Argentina e à contínua recuperação dos impactos da COVID19 na Bolívia No 4T22 volumes diminuíram 16 impulsionados principalmente por uma indústria fraca em meio a um ambiente altamente inflacionário na Argentina e em menor grau no Chile Ambev como plataforma34 Tendo em vista a oportunidade de potencializar a nossa plataforma de cinco pilares durante a Copa do Mundo FIFA neste trimestre entregamos resultados consistentes em cada um desses pilares 3 De acordo com um estudo produzido pela plataforma Stilingue a pedido da UOL Mídia e Marketing 4 De acordo com o jornal O Estado de São Paulo 5 Durante a Copa do Mundo FIFA nós i implementamos iniciativas de logística reversa com mais de 15 toneladas de nossas embalagens recuperadas e ii incentivamos o consumo inteligente por meio da distribuição de 95 mil litros de água 2 Spaten foi escolhida como a melhor cerveja puro malte do mercado brasileiro4 Também lançamos no Brasil um novo membro da família Beats a Caipi Beats um readytodrink sabor caipirinha feito com cachaça A Caipi Beats faz parte do nosso plano comercial para as festividades do Carnaval de 2023 3 No Brasil o nível de serviço Net Promoter Score NPS do BEES aumentou em relação ao 4T21 e sequencialmente O número de clientes que compram no marketplace continuou a crescer 9 vs 3T22 e atualmente corresponde a 74 dos clientes do BEES Em termos de sortimento o número de SKUs disponíveis na plataforma aumentou 25 em relação ao 3T22 em diferentes categorias O Volume Bruto de Mercadorias GMV do BEES marketplace cresceu 92 vs 4T21 atingindo em 2022 R 13 bilhões Em LAS o número de clientes que compram no marketplace atingiu mais de 40 dos clientes do BEES na Argentina 4 No Brasil o awareness do Zé Delivery aumentou em relação ao 4T21 e sequencialmente ajudado pelo patrocínio oficial da seleção brasileira O Zé Delivery atingiu 48 milhões de Usuários Ativos Mensais MAU 17 vs 4T21 e aumentou o GMV em 13 em relação ao 4T21 e sequencialmente Em LAS o Ta Da continuou a evoluir com número de pedidos e MAU crescendo sequencialmente e triplicando em relação ao 4T21 no Paraguai 1 Budweiser e Brahma foram as duas marcas mais citadas nas redes sociais pelos brasileiros durante a Copa do Mundo FIFA3 Em novembro fomos premiados como Anunciante do Ano no Effie Awards Brasil com 11 troféus para as campanhas de Guaraná Antárctica Brahma Skol Ambev Institucional e Zé Delivery Página 4 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 ESG Em 2022 continuamos a evoluir em nossa estratégia ESG passando a fazer parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE B3 da Bolsa de Valores brasileira que inclui 69 ações pertencentes a 27 setores diferentes Além disso todos os membros da nossa Diretoria Executiva tiveram uma meta relacionada a ESG o que representou um passo importante para a integração do ESG em nossa estratégia de negócio MEIO AMBIENTE Água Em 2022 nosso Programa Bacias e Florestas em parceria com as ONGs The Nature Conservancy e World Wildlife FundBrasil atingiu 19 milhão de árvores plantadas e mais de 830 hectares restaurados em 12 anos de ação consistente e graças à consistência e ao impacto positivo do nosso programa nosso CEO Jean Jereissati foi escolhido Basin Champion pela Water Resilience Coalition uma iniciativa internacional para reduzir o stress hídrico no mundo até 2050 liderada por CEOs de grandes empresas pelo Pacto Global da Organização das Nações Unidas e por ONGs com expertise no tema Ação Climática No 4T22 anunciamos mais três plantas carbono neutro no Brasil a cervejaria de Anápolis no Estado de Goiás e no Uruguai a cervejaria e maltaria Paysandú e a maltaria MUSA encerrando 2022 com um total de 11 operações carbono neutro que combinadas evitarão a emissão de 30 mil toneladas de CO2 o equivalente a retirar quatro mil carros das ruas Em 2022 também atingimos 100 de energia elétrica renovável em nossas operações no Brasil Argentina Paraguai Chile e Uruguai somandose à República Dominicana Panamá e Guatemala onde havíamos atingido tal patamar em 2021 Além disso nossa cervejaria Cachoeiras de Macacu localizada no Estado do Rio de Janeiro foi nossa primeira cervejaria do Brasil a produzir vapor utilizando combustível de biometano de aterro sanitário Somadas essas iniciativas já conseguimos reduzir as emissões de carbono dos escopos 1 e 2 em mais de 40 desde 2017 mantendo nossos compromissos para 2025 no caminho certo Embalagem Circular Continuamos a avançar no nosso compromisso de eliminar a poluição plástica das nossas embalagens até 2025 tendo alcançado mais de 50 deste compromisso A tabela abaixo mostra o status atualizado em dezembro de 2022 dos principais KPIs relacionados às nossas metas de sustentabilidade para 2025 em dezembro de 2022 em relação às quais avançamos significativamente Página 5 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 BRASIL LAS CAC CANADÁ AMBEV Meta 2025 Status x Meta ÁGUA Bacias Hidrográficas e Florestas Locais de alto risco em fase de implementação conforme a Cartilha de 7 Etapas1 100 75 92 100 No Caminho AMA Número de pessoas beneficiadas 630000 630000 1000000 Melhor AÇÃO CLIMÁTICA Energia Renovável do total de energia elétrica contratada 100 92 406 100 97 100 Melhor Emissão de GEE Intensidade kg CO2eHl da redução de emissões de CO2 vs linha de base 2017 Escopos 1 2 e 3 124 31 607 99 174 25 Melhor Emissão de GEE Intensidade kg CO2eHl da redução de emissões de CO2 vs linha de base 2017 Operações Própria 59 29 66 268 483 Melhor EMBALAGEM CIRCULAR Vidro de vidro usado que foi reciclado 496 444 547 385 478 501 No Caminho Alumínio de alumínio usado que foi reciclado 764 759 642 683 752 501 Melhor Plástico PET de plástico usado que foi reciclado 408 105 183 32 501 Pior Compromisso Ref Plástico 549 549 100 No Caminho AGRICULTURA SUSTENTÁVEL Produtores qualificados 2 82 100 89 100 Melhor Produtores conectados 3 87 100 92 100 Melhor Produtores com poder financeiro 4 90 100 94 100 Melhor 1 A Cartilha de 7 Etapas consiste em i participação ii identificaçãopriorização dos problemas iii soluções acordadas iv implementação do plano v governança vi comunicação e vii monitoramento 2 O produtor deve ter i acesso a variedades de culturas aprovadas pela Ambev para produção ii protocolo técnico para produção e iii no mínimo duas visitas técnicas durante o ciclo do cultivo 3 O produtor deve estar registrado na plataforma SmartBarley ou em outra plataforma semelhante por exemplo ManejeBem 4 O produtor tem acesso às ferramentas para reduzir riscos de produção por exemplo Seguro agrícola financiamento específico etc SOCIAL Em 2022 lançamos o Bora um programa de inclusão produtiva que tem três pilares conhecimento apoio financeiro e conexões O objetivo do Bora é criar oportunidades para 5 milhões de pessoas nos próximos 10 anos ajudando os brasileiros a enfrentar a pobreza e apoiando aqueles que procuram emprego ou oportunidades de crescimento para os seus negócios O Bora impactou aproximadamente 51000 pessoas ao longo de 2022 Nossa plataforma de consumo responsável também alcançou marcos relevantes no ano superando em 52 nosso compromisso de impactar 25 milhões de consumidores com ações como campanhas de conscientização uso de ferramentas da plataforma lançamento de produtos que apoiam a agenda de consumo inteligente e ativação em eventos com destaque para moderação Com relação ao nosso objetivo de garantir o acesso a água de qualidade para 1 milhão de pessoas até 2025 utilizando os lucros decorrentes da nossa água AMA em 2022 atingimos 630 mil pessoas 200 de Página 6 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 atingimento da meta estabelecida para o ano Além do Brasil o projeto foi replicado na Bolívia com o lançamento da marca de água SOMOS que doa 2 bolivianos para projetos de acessibilidade hídrica a cada litro de água vendida GOVERNANÇA Em 2022 evoluímos em nossa governança corporativa por meio da reestruturação dos nossos Comitês de assessoramento ao Conselho de Administração Criamos o Comitê de Gente para focar em questões de diversidade inclusão e remuneração ao passo que o escopo do Comitê de Operações Finanças e Remuneração foi ajustado para se concentrar em questões operacionais e financeiras Também criamos o Comitê de Governança que inclui não apenas o escopo do antigo Comitê de Partes Relacionadas e Condutas Concorrenciais mas também questões de ESG segurança cibernética e privacidade e proteção de dados Para mais informações consulte httpsriambevcombrgovernancacorporativaadministracao PERSPECTIVA PARA 2023 Continuaremos a liderar e expandir a categoria digitalizar e monetizar nosso ecossistema e otimizar nosso negócio focando em nossa estrutura de plataforma e em nossos clientes e consumidores além de trabalhar de forma colaborativa com os demais stakeholders do nosso ecossistema Começamos o ano mais bem preparados para as oportunidades que temos pela frente embora possam continuar a existir desafios de curto prazo As oportunidades são significativas No Brasil trabalharemos para manter o momentum continuando a desenvolver nossas marcas core plus e premium trazer inovação para a categoria e ampliar o BEES e o Zé Delivery que continuarão a ser fundamentais para os negócios de Cerveja e NAB Na LAS nosso foco será manter o momentum operacional na Argentina continuando a investir em nossas marcas acima do core e a desenvolver nossas iniciativas digitais BEES e Ta Da nossa plataforma DTC na região No CAC a recuperação permanecerá uma prioridade e continuaremos a nos concentrar em reativar a demanda da categoria ativando os principais momentos de venda por meio de investimentos em marcas e trade e de uma execução comercial disciplinada que incluirá o desenvolvimento e a consolidação das nossas plataformas digitais com a BEES e Ta Da nossa plataforma de DTC na região No Canadá continuaremos a trabalhar para retomar o momentum aumentando os investimentos em nossas marcas core plus premium e beyond beer e focando em nossa habilidade de atender às necessidades de clientes e consumidores Em 2023 à medida que procuramos manter nosso momentum de receita líquida construído nos últimos três anos esperamos que nosso crescimento da receita seja mais impulsionado pelo desempenho da receita líquida por de hectolitro do que pelo volume Em termos de custos esperamos enfrentar menos pressão de custos de insumos do que em 2022 nossa taxa média de hedge de BRLUSD para 2023 é de 510 47 e os hedges de alumínio também são um vento a favor Assumindo os preços atuais das commodities esperamos que nosso CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização em Cerveja Brasil aumente entre 6099 excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev mais ponderado no primeiro semestre do ano dada a calendarização dos hedges de commodities A rentabilidade continuará a ser uma prioridade tanto em termos de retorno sobre o capital investido como de margens Trabalharemos para entregar crescimento do EBITDA Ajustado consolidado à frente do crescimento de 171 em 2022 Página 7 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 DESEMPENHO DOS PRINCIPAIS MERCADOS Cerveja Brasil momentum da receita líquida continua Desempenho operacional o retorno contínuo das ocasiões de consumo fora de casa combinado com a execução da nossa estratégia comercial durante a Copa do Mundo FIFA levou a um crescimento de volume de 40 com o maior volume trimestral da história A receita líquida aumentou 169 com a ROLhl crescendo sequencialmente e 124 em relação ao 4T21 devido às iniciativas de gestão de receita aliadas a um mix positivo de marcas O CPVhl excluindo depreciação e amortização aumentou 183 184 excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev impulsionado principalmente pelos ventos contrários previstos para commodities e pelo câmbio O EBITDA Ajustado subiu 98 Em 2022 a receita líquida aumentou 174 volume 35 e ROLhl 134 e o EBITDA Ajustado aumentou 123 Destaques comerciais a saúde das nossas marcas foco aumentou em relação ao 4T21 como resultado de investimentos consistentes e de uma abordagem mais centrada no consumidor Nossas marcas premium continuaram a superar o crescimento de volume total e dos demais segmentos crescendo acima de 20 in the twenties liderados por Original Chopp Brahma Stella Artois e Corona As marcas core permaneceram resilientes entregando um crescimento de volume de um dígito médio e no âmbito do nosso portfólio core plus Spaten quase dobrou seu volume em relação ao desempenho do 4T21 As garrafas de vidro retornáveis continuaram a ganhar peso e nosso pipeline de ofertas de novos produtos permaneceu acima de 15 da nossa receita no trimestre Quanto às nossas plataformas B2B e DTC 74 dos clientes do BEES agora são compradores do marketplace e o Zé Delivery entregou mais de 16 milhões de pedidos com o GMV subindo 13 atingindo quase 48 milhões de MAU graças ao aumento de seu awareness Cerveja Brasil5 4T21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 255856 10194 266050 40 40 Receita líquida 92323 15622 107945 169 169 Receita líquidahl R 3608 449 4057 124 124 CPV 44311 9706 54016 219 219 CPVhl R 1732 298 2030 172 172 CPV excl deprec amort 40256 9249 49506 230 230 CPVhl excl deprec amort R 1573 287 1861 183 183 Lucro bruto 48012 5916 53928 123 123 Margem bruta 520 500 200 pb 200 pb SGA excl deprec amort 26083 4649 30731 178 178 SGA deprec amort 2809 957 3766 341 341 SGA total 28892 5606 34498 194 194 Outras receitasdespesas operacionais 1914 363 1048 3326 737 460 Lucro operacional ajustado 21035 363 1359 22757 82 64 Margem de Lucro operacional ajustado 228 211 170 pb 210 pb EBITDA ajustado 27898 363 2772 31034 112 98 Margem EBITDA ajustado 302 287 150 pb 180 pb Cerveja Brasil 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 908350 32076 940426 35 35 Receita líquida 305372 53206 358578 174 174 Receita líquidahl R 3362 451 3813 134 134 CPV 153821 33832 187653 220 220 CPVhl R 1693 302 1995 178 178 CPV excl deprec amort 138593 32183 170776 232 232 CPVhl excl deprec amort R 1526 290 1816 190 190 Lucro bruto 151551 19374 170925 128 128 Margem bruta 496 477 190 pb 190 pb SGA excl deprec amort 88732 13897 102629 157 157 SGA deprec amort 11023 1488 12511 135 135 SGA total 99755 15385 115140 154 154 Outras receitasdespesas operacionais 17112 1559 3292 18845 101 471 Lucro operacional ajustado 68908 1559 7280 74630 83 124 Margem de Lucro operacional ajustado 226 208 180 pb 90 pb EBITDA ajustado 95159 1559 10418 104018 93 123 Margem EBITDA ajustado 312 290 220 pb 120 pb 5 No 4T22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 3965 crescimento orgânico de 121 e R 1782 crescimento orgânico de 184 respectivamente No 12M22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 3714 crescimento orgânico de 120 e R 1727 crescimento orgânico de 166 respectivamente A mudança de escopo em Cerveja Brasil referese a créditos tributários e efeitos relacionados Página 8 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 NAB Brasil mais um trimestre de crescimento de dois dígitos da receita líquida e do EBITDA Desempenho operacional o volume aumentou 66 continuando a se beneficiar da aceleração das ocasiões de consumo fora de casa da distribuição ampliada pelo BEES e da execução consistente da nossa estratégia comercial A receita líquida aumentou 257 com a ROLhl crescendo 179 e melhorando sequencialmente impulsionada por iniciativas de gestão de receita combinadas com mix positivo de marcas e embalagens liderados pelo portfólio premium e pelas embalagens single serve respectivamente O EBITDA Ajustado cresceu 201 Em 2022 a receita líquida aumentou 342 volume 120 e ROLhl 198 e o EBITDA Ajustado aumentou 415 Destaques comerciais nossas marcas ganharam participação de mercado mais uma vez de acordo com nossas estimativas com as marcas premium de bebidas energéticas e de health wellness continuando a superar o crescimento de volume total lideradas principalmente por Red Bull H2OH Gatorade e nosso portfólio dietlightzero Guaraná Antarctica entregou crescimento de volume de um dígito alto no trimestre enquanto a Pepsi Black mais do que dobrou seu volume em relação ao 4T21 Continuamos aumentando a participação de inovações em nosso portfólio no trimestre e em 2022 as inovações já representavam mais de 15 de nossos produtos não alcoólicos representando um aumento de mais de 58 em relação a 2021 Também fomos eleitos engarrafador do ano para a Pepsico na América Latina NAB Brasil6 4T21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 84705 5619 90324 66 66 Receita líquida 16090 4132 20223 257 257 Receita líquidahl R 1900 339 2239 179 179 CPV 9067 2121 11188 234 234 CPVhl R 1070 168 1239 157 157 CPV excl deprec amort 8532 2072 10604 243 243 CPVhl excl deprec amort R 1007 167 1174 166 166 Lucro bruto 7023 2012 9035 286 286 Margem bruta 436 447 110 pb 110 pb SGA excl deprec amort 4386 1702 6088 388 388 SGA deprec amort 396 207 603 522 522 SGA total 4783 1909 6691 399 399 Outras receitasdespesas operacionais 772 64 446 1282 661 533 Lucro operacional ajustado 3012 64 549 3625 203 178 Margem de Lucro operacional ajustado 187 179 80 pb 120 pb EBITDA ajustado 3944 64 804 4813 220 201 Margem EBITDA ajustado 245 238 70 pb 110 pb NAB Brasil 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 286955 34463 321418 120 120 Receita líquida 50494 17285 67779 342 342 Receita líquidahl R 1760 349 2109 198 198 CPV 29271 10444 39715 357 357 CPVhl R 1020 216 1236 211 211 CPV excl deprec amort 27182 10288 37470 378 378 CPVhl excl deprec amort R 947 219 1166 231 231 Lucro bruto 21223 6841 28064 322 322 Margem bruta 420 414 60 pb 60 pb SGA excl deprec amort 14458 3622 18080 251 251 SGA deprec amort 1484 516 1999 348 348 SGA total 15942 4138 20080 260 260 Outras receitasdespesas operacionais 3847 295 1217 4769 240 552 Lucro operacional ajustado 9129 295 3920 12754 397 524 Margem de Lucro operacional ajustado 181 188 70 pb 200 pb EBITDA ajustado 12701 295 4592 16998 338 415 Margem EBITDA ajustado 252 251 10 pb 120 pb 6 A mudança de escopo em NAB Brasil referese a créditos tributários e efeitos relacionados Página 9 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 BRASIL Brasil7 4T21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 340561 15812 356374 46 46 Receita líquida 108413 19754 128167 182 182 Receita líquidahl R 3183 413 3596 130 130 CPV 53378 11826 65204 222 222 CPVhl R 1567 262 1830 167 167 CPV excl deprec amort 48788 11322 60109 232 232 CPVhl excl deprec amort R 1433 254 1687 177 177 Lucro bruto 55035 7928 62963 144 144 Margem bruta 508 491 170 pb 170 pb SGA excl deprec amort 30469 6350 36820 208 208 SGA deprec amort 3205 1164 4369 363 363 SGA total 33674 7515 41189 223 223 Outras receitasdespesas operacionais 2686 427 1495 4608 715 480 Lucro operacional ajustado 24047 427 1908 26382 97 78 Margem de Lucro operacional ajustado 222 206 160 pb 200 pb EBITDA ajustado 31842 427 3577 35846 126 111 Margem EBITDA ajustado 294 280 140 pb 180 pb Brasil 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 1195306 66539 1261844 56 56 Receita líquida 355865 70492 426357 198 198 Receita líquidahl R 2977 402 3379 135 135 CPV 183091 44277 227368 242 242 CPVhl R 1532 270 1802 176 176 CPV excl deprec amort 165775 42470 208246 256 256 CPVhl excl deprec amort R 1387 263 1650 190 190 Lucro bruto 172774 26215 198989 152 152 Margem bruta 486 467 190 pb 190 pb SGA excl deprec amort 103190 17519 120709 170 170 SGA deprec amort 12507 2004 14511 160 160 SGA total 115696 19523 135220 169 169 Outras receitasdespesas operacionais 20960 1854 4509 23614 127 490 Lucro operacional ajustado 78037 1854 11200 87383 120 169 Margem de Lucro operacional ajustado 219 205 140 pb 40 pb EBITDA ajustado 107860 1854 15010 121016 122 156 Margem EBITDA ajustado 303 284 190 pb 90 pb 7 No 4T22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 3527 crescimento orgânico de 127 e R 1628 crescimento orgânico de 179 respectivamente No 12M22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 3305 crescimento orgânico de 123 e R 1584 crescimento orgânico de 170 respectivamente A mudança de escopo em Brasil referese a créditos tributários e efeitos relacionados Página 10 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 América Central e Caribe CAC alguma melhora sequencial porém com contínua queda de volume Desempenho operacional volume caiu 134 liderados pela República Dominicana e pelo Panamá Na República Dominicana os volumes melhoraram sequencialmente mas continuaram atrás do ano passado No Panamá os volumes continuaram a ser impactados pela dinâmica competitiva no canal tradicional e ainda não recuperamos a perda de participação de mercado anterior Como resultado a receita líquida caiu 57 com a ROLhl crescendo 90 devido às iniciativas de gestão de receita A pressão inflacionária também impactou nossos custos principalmente no que diz respeito a commodities combustível e frete marítimo uma vez que a região depende de um mix maior de produtos importados O EBITDA Ajustado diminuiu 106 Em 2022 a receita líquida diminuiu 39 volume 121 e ROLhl 93 e o EBITDA Ajustado caiu 144 Destaques comerciais permanecemos focados em reativar a demanda por nosso portfólio ativando os principais momentos de venda O número de clientes que compram no marketplace atingiu mais de 86 e 54 dos clientes do BEES na República Dominicana e no Panamá respetivamente com a primeira atingindo o mais alto nível de serviço Net Promoter Score NPS de todos os tempos CAC8 4T21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 35955 4830 31125 134 134 Receita líquida 29293 484 1663 27146 73 57 Receita líquidahl R 8147 156 730 8722 70 90 CPV 14381 303 712 13366 71 50 CPVhl R 4000 97 392 4294 74 98 CPV excl deprec amort 13009 279 766 11964 80 59 CPVhl excl deprec amort R 3618 90 315 3844 62 87 Lucro bruto 14913 181 951 13780 76 64 Margem bruta 509 508 10 pb 40 pb SGA excl deprec amort 4908 92 559 4256 133 114 SGA deprec amort 636 19 684 1301 1045 1075 SGA total 5544 111 124 5556 02 22 Outras receitasdespesas operacionais 27 867 840 ns ns Lucro operacional ajustado 9396 70 1943 7383 214 207 Margem de Lucro operacional ajustado 321 272 490 pb 510 pb EBITDA ajustado 11404 113 1205 10086 116 106 Margem EBITDA ajustado 389 372 170 pb 200 pb CAC 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 134019 16156 117863 121 121 Receita líquida 99474 1205 3866 94403 51 39 Receita líquidahl R 7422 102 689 8010 79 93 CPV 47279 791 2120 48608 28 45 CPVhl R 3528 67 663 4124 169 188 CPV excl deprec amort 42753 741 2168 44179 33 51 CPVhl excl deprec amort R 3190 63 621 3748 175 195 Lucro bruto 52195 414 5986 45794 123 115 Margem bruta 525 485 400 pb 420 pb SGA excl deprec amort 17689 271 1041 16378 74 59 SGA deprec amort 2247 40 1415 3621 612 630 SGA total 19936 311 374 19999 03 19 Outras receitasdespesas operacionais 124 654 529 ns ns Lucro operacional ajustado 32383 103 7014 25266 220 217 Margem de Lucro operacional ajustado 326 268 580 pb 610 pb EBITDA ajustado 39156 193 5647 33317 149 144 Margem EBITDA ajustado 394 353 410 pb 440 pb 8 No 4T22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 8374 crescimento orgânico de 77 e R 3523 crescimento orgânico de 85 respectivamente No 12M22 a receita líquida por hectolitro e o CPVhl por hectolitro a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 7590 crescimento orgânico de 57 e R 3352 crescimento orgânico de 145 respectivamente Página 11 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 América Latina Sul LAS forte desempenho da ROLhl continuando a impulsionar o crescimento constante do EBITDA Ajustado Desempenho operacional o volume caiu 16 devido ao declínio das indústrias de cerveja em meio a ambientes altamente inflacionários na Argentina e no Chile e temperaturas atipicamente baixas no Paraguai Bolívia no entanto continuou a se recuperar das restrições sanitárias do COVID19 entregando um desempenho de volume positivo A receita líquida aumentou 540 com a ROLhl aumentando 564 impulsionada por iniciativas de gestão de receita em um ambiente altamente inflacionário juntamente com um mix positivo de marcas já que as marcas acima do core continuaram a superar o restante do portfólio Embora o CPV e o SGA tenham continuado a ser impactados por pressões inflacionárias principalmente sobre os preços das commodities e do combustível especialmente na Argentina Chile e Paraguai o EBITDA Ajustado cresceu 936 no trimestre Em 2022 a receita líquida aumentou 462 volume 17 e ROLhl 438 e o EBITDA Ajustado aumentou 601 Destaques comerciais a saúde das nossas marcas melhorou em relação ao 4T21 na maior parte da região com destaque para Andes Origen Corona e Stella Artois na Argentina Nossas marcas core plus e premium continuaram ganhando mix no Paraguai e no Chile neste último impulsionadas por Budweiser e Corona Nossas principais inovações na Bolívia aumentaram sequencialmente mais uma vez com Chicha e apresentações retornáveis de 235ml ganhando peso Continuamos a expansão do BEES na Argentina e no Paraguai com mais de 65 e 80 do total de clientes comprando por meio da plataforma respectivamente LAS9 4T21 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 114021 1794 112227 16 16 Receita líquida 56401 48468 12563 27647 48143 146 540 Receita líquidahl R 4947 4319 871 2791 4290 133 564 CPV 26640 20500 5895 9811 21846 180 404 CPVhl R 2336 1827 441 996 1947 167 426 CPV excl deprec amort 24429 18254 5272 8621 20068 179 385 CPVhl excl deprec amort R 2143 1626 400 872 1788 165 407 Lucro bruto 29761 27969 6668 17836 26296 116 662 Margem bruta 528 546 180 pb 420 pb SGA excl deprec amort 13315 11857 3080 4836 9373 296 405 SGA deprec amort 1220 1149 354 454 879 280 414 SGA total 14535 13006 3434 5289 10252 295 406 Outras receitasdespesas operacionais 314 761 133 1918 1604 ns ns Lucro operacional ajustado 15541 15723 3367 14464 17648 136 1017 Margem de Lucro operacional ajustado 276 367 910 pb 860 pb EBITDA ajustado 18971 19118 4344 16108 20305 70 936 Margem EBITDA ajustado 336 422 860 pb 870 pb LAS 12M21 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 375116 6224 381340 17 17 Receita líquida 165717 90664 26273 72386 173712 48 462 Receita líquidahl R 4418 2378 579 1936 4555 31 438 CPV 82357 41318 12406 32085 85531 39 410 CPVhl R 2196 1083 282 849 2243 22 387 CPV excl deprec amort 74053 36902 11174 29207 77532 47 414 CPVhl excl deprec amort R 1974 968 255 771 2033 30 391 Lucro bruto 83359 49346 13867 40301 88181 58 514 Margem bruta 503 508 50 pb 180 pb SGA excl deprec amort 40183 22430 6358 16137 40248 02 428 SGA deprec amort 3666 2259 713 1846 3966 82 537 SGA total 43849 24688 7071 17983 44214 08 437 Outras receitasdespesas operacionais 388 1001 257 2283 1927 ns ns Lucro operacional ajustado 39898 25659 7053 24602 45894 150 654 Margem de Lucro operacional ajustado 241 264 230 pb 320 pb EBITDA ajustado 51869 32333 8998 29326 57859 115 601 Margem EBITDA ajustado 313 333 200 pb 300 pb 9 No 4T22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 4277 crescimento orgânico de 556 e R 1775 crescimento orgânico de 388 respectivamente No 12M22 a receita líquida por hectolitro e o CPVhl por hectolitro a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 4527 crescimento orgânico de 427 e R 2007 crescimento orgânico de 368 respectivamente Os números reportados são apresentados aplicando a Contabilidade Hiperinflacionária para nossas operações na Argentina conforme detalhado na página 18 Página 12 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 Canadá momentum contínuo de participação de mercado em cerveja mas queda de volume impulsionada por uma indústria de cerveja fraca Desempenho operacional um fraco desempenho da indústria de cerveja impulsionado pelo mau tempo resultou em uma queda de volume de 54 A receita líquida cresceu 19 com um aumento de 77 na ROLhl devido principalmente às iniciativas de gestão de receita A inflação continuou pressionando o CPV e o SGA principalmente por commodities e combustível respectivamente levando a uma queda de 42 do EBITDA Ajustado Em 2022 a receita líquida aumentou 30 volume 28 e ROLhl 60 e o EBITDA Ajustado caiu 73 Destaques comerciais nossas marcas de cerveja ganharam participação de mercado pelo quinto trimestre consecutivo de acordo com nossas estimativas impulsionadas principalmente pelos segmentos acima do core liderados por Michelob Ultra e Corona e por nosso portfólio artesanal Canadá10 4T21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 23211 1243 21968 54 54 Receita líquida 26001 3027 501 23475 97 19 Receita líquidahl R 11202 1378 862 10686 46 77 CPV 10562 1238 112 9436 107 11 CPVhl R 4551 563 308 4295 56 68 CPV excl deprec amort 9848 1159 114 8803 106 12 CPVhl excl deprec amort R 4243 528 292 4007 56 69 Lucro bruto 15438 1790 390 14038 91 25 Margem bruta 594 598 40 pb 30 pb SGA excl deprec amort 10504 149 1190 669 9835 64 64 SGA deprec amort 677 91 115 700 35 170 SGA total 11181 149 1282 784 10535 58 70 Outras receitasdespesas operacionais 21 03 44 19 1891 ns Lucro operacional ajustado 4236 149 511 351 3523 168 83 Margem de Lucro operacional ajustado 163 150 130 pb 160 pb EBITDA ajustado 5626 149 681 238 4855 137 42 Margem EBITDA ajustado 216 207 90 pb 130 pb Canadá 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 99241 2790 96450 28 28 Receita líquida 107487 26 8124 3228 102617 45 30 Receita líquidahl R 10831 03 842 648 10639 18 60 CPV 43869 69 3377 2153 42714 26 49 CPVhl R 4420 07 350 351 4429 02 79 CPV excl deprec amort 40900 17 3175 2369 40111 19 58 CPVhl excl deprec amort R 4121 02 329 365 4159 09 89 Lucro bruto 63618 43 4747 1075 59903 58 17 Margem bruta 592 584 80 pb 80 pb SGA excl deprec amort 36543 79 2933 3427 37116 16 94 SGA deprec amort 2431 04 249 958 3145 294 394 SGA total 38974 84 3182 4385 40261 33 113 Outras receitasdespesas operacionais 231 12 11 382 128 1553 1653 Lucro operacional ajustado 24412 139 1577 2928 19769 190 120 Margem de Lucro operacional ajustado 227 193 340 pb 330 pb EBITDA ajustado 29813 82 2027 2186 25517 144 73 Margem EBITDA ajustado 277 249 280 pb 270 pb 10 A mudança de escopo no Canadá referese à antiga joint venture chamada Fluent Beverages focada em pesquisa e comercialização apenas no Canadá de bebidas não alcoólicas contendo tetrahidrocanabinol THC e canabidiol CBD ambas derivadas da cannabis Página 13 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 CONSOLIDADO AMBEV Ambev11 4T21 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 4T22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 513749 7945 521693 15 15 Receita líquida 220108 51980 12563 46239 226930 31 215 Receita líquidahl R 4284 996 219 843 4350 15 197 CPV 104961 22041 5895 21037 109853 47 205 CPVhl R 2043 422 104 381 2106 31 187 CPV excl deprec amort 96074 19692 5272 19291 100945 51 205 CPVhl excl deprec amort R 1870 377 93 349 1935 35 187 Lucro bruto 115148 29940 6668 25202 117078 17 224 Margem bruta 523 516 70 pb 40 pb SGA excl deprec amort 59196 149 13140 3080 11296 60283 18 195 SGA deprec amort 5738 1259 354 2416 7249 263 430 SGA total 64934 149 14399 3434 13712 67532 40 216 Outras receitasdespesas operacionais 3006 427 764 133 2589 5391 794 753 Lucro operacional ajustado 53219 576 16304 3367 14078 54936 32 269 Margem de Lucro operacional ajustado 242 242 0 pb 110 pb Itens não usuais antes do EBITDA 1554 148 267 28 813 650 582 536 Resultado financeiro 9875 10799 94 00 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 748 211 717 00 Imposto de renda 3572 7559 ns 00 00 0 Lucro líquido 37470 50834 357 0 Atribuído à Ambev 36072 49669 377 0 Atribuído a não controladores 1397 1165 166 0 00 0 Lucro líquido ajustado 38851 52997 364 0 Atribuído à Ambev 37450 51824 384 0 0 0 EBITDA ajustado 67844 576 19913 4344 18241 71093 48 274 Margem EBITDA ajustado 308 00 00 00 00 313 50 pb 160 pb Ambev 12M21 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 12M22 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 1803681 53817 1857497 30 30 Receita líquida 728543 26 99993 26273 142239 797088 94 198 Receita líquidahl R 4039 538 132 659 4291 62 163 CPV 356597 69 45486 12406 80634 404221 134 229 CPVhl R 1977 245 62 382 2176 101 193 CPV excl deprec amort 323481 17 40819 11174 76214 370068 144 238 CPVhl excl deprec amort R 1793 220 56 363 1992 111 202 Lucro bruto 371946 43 54507 13867 61605 392868 56 168 Margem bruta 511 493 180 pb 130 pb SGA excl deprec amort 197606 79 25634 6358 36042 214451 85 185 SGA deprec amort 20851 04 2548 713 6223 25243 211 302 SGA total 218456 84 28181 7071 42265 239694 97 196 Outras receitasdespesas operacionais 21241 1866 1012 257 6520 25139 184 687 Lucro operacional ajustado 174730 1993 27338 7053 25860 178312 20 161 Margem de Lucro operacional ajustado 240 224 160 pb 70 pb Itens não usuais antes do EBITDA 3928 148 436 87 2294 1433 635 594 Resultado financeiro 32054 34232 68 00 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 1157 291 748 00 Imposto de renda 6366 6556 ns 00 00 00 Lucro líquido 131226 148913 135 00 Atribuído à Ambev 126710 144579 141 00 Atribuído a não controladores 4516 4333 40 00 00 00 Lucro líquido ajustado 134723 151668 126 00 Atribuído à Ambev 130190 147315 132 00 00 00 EBITDA ajustado 228697 1937 34553 8998 36503 237709 39 171 Margem EBITDA ajustado 314 298 160 pb 60 pb 11 No 4T22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 4279 crescimento orgânico de 194 e R 1873 crescimento orgânico de 186 respectivamente No 12M22 a receita líquida por hectolitro e o CPV por hectolitro excluindo depreciação e amortização excluindo a venda de produtos de marketplace nãoAmbev foram de R 4209 crescimento orgânico de 152 e R 1917 crescimento orgânico de 184 respectivamente As mudanças de escopo referemse a i créditos tributários e efeitos relacionados e ii a antiga joint venture chamada Fluent Beverages focada em pesquisa e comercialização apenas no Canadá de bebidas não alcoólicas contendo tetrahidrocanabinol THC e canabidiol CBD ambas derivadas da cannabis Página 14 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS Outras receitasdespesas operacionais 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Subvenção governamentalAVP de incentivos fiscais 2738 4084 8533 12893 Créditosdébitos extemporâneos de tributos 01 01 12190 10139 Adiçõesreversões de provisões 434 199 714 772 Ganhoperda na alienação de imobilizado intangível e operações em associadas 478 238 661 888 Outras receitasdespesas operacionais 222 1269 572 1992 Outras receitasdespesas operacionais 3006 5391 21241 25139 ITENS NÃO USUAIS Os itens não usuais correspondem a i despesas de reestruturação ligadas primariamente a projetos de centralização e redimensionamento no Brasil e na LAS ii despesas não usuais incorridas devido à pandemia da COVID19 incluindo ações realizadas para assegurar a saúde e segurança dos nossos funcionários como a aquisição de álcool em gel máscaras e limpeza adicional de nossas instalações assim como doações para a comunidade iii baixa de investimento de linha de negócio no Canadá e iv acordo de distribuição com nosso parceiro estratégico na Guatemala Itens não usuais 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Reestruturação 440 475 1654 1017 Efeito da aplicação da IAS 29CPC 42 hiperinflação 44 26 111 82 Impactos COVID19 250 17 1343 167 Baixa de investimentos 166 166 Acordo de distribuição 820 820 Itens não usuais 1554 650 3928 1433 Página 15 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O resultado financeiro líquido no 4T22 totalizou R 10799 milhões com uma redução de R 924 milhões em relação ao 4T21 detalhados a seguir As receitas de juros totalizaram R 5327 milhões explicadas principalmente por i receita de juros sobre aplicações financeiras principalmente no Brasil de R 3320 milhões e ii atualização da taxa de juros no Brasil sobre créditos tributários de R 1240 milhões As despesas de juros totalizaram R 6792 milhões impactadas principalmente por i ajustes de valor justo de contas a pagar conforme determinado pelo IFRS 13 CPC 46 de R 3648 milhões ii provisão de juros da opção de put da CND de R 454 milhões iii provisões de juros sobre incentivos fiscais de R 394 milhões e iv provisão de juros de passivos de arrendamento de R 409 milhões de acordo com o IFRS16 CPC 06 R2 Perdas com instrumentos derivativos de R 5313 milhões explicadas principalmente por i custos de carrego de hedge relacionados à nossa exposição cambial de US 600 milhões na Argentina com custo de carrego de aproximadamente 105 e ii custos de carrego de hedge relacionados à nossa exposição cambial de US 20 bilhões no Brasil com custo de carrego de aproximadamente 75 Perdas com instrumentos não derivativos de R 1778 milhões explicadas principalmente pelas perdas não monetárias na consolidação do balanço patrimonial entre empresas e contas a pagar com terceiros Impostos sobre transações financeiras de R 1263 milhões Outras despesas financeiras de R 3604 milhões explicadas principalmente por provisionamento de contingências judiciais despesas de carta de crédito taxas bancárias e atualização de valor contingente relacionado a aquisição no Canadá Receita financeira sem efeito de caixa de R 2623 milhões decorrente da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária na Argentina Resultados financeiros líquidos 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Rendimentos de juros 3006 5327 11015 21677 Despesas com juros 4424 6792 14318 23283 Ganhosperdas em instrumentos derivados 8629 5313 25404 31584 Ganhosperdas em instrumentos não derivados 410 1778 3343 6185 Impostos sobre transações financeiras 1017 1263 2166 3396 Outras receitasdespesas financeiras líquidas 1901 3604 7062 7495 Hiperinflação Argentina 2681 2623 9224 16035 Resultados financeiros líquidos 9875 10799 32054 34232 Página 16 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 DETALHAMENTO DA DÍVIDA Detalhamento da dívida 31 de dezembro de 2021 31 de dezembro de 2022 R milhões Circulante Não circulante Total Circulante Não circulante Total Moeda Local 6893 17370 24263 7543 20779 28322 Moeda Estrangeira 1579 5164 6743 2282 7103 9385 Dívida Consolidada 8471 22534 31005 9826 27881 37707 Caixa e Equivalentes de Caixa líquido da conta garantida 165972 148521 Aplicações Financeiras Correntes 19146 4545 Dívidacaixa líquida 154113 115359 PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL A tabela a seguir demonstra a provisão para impostos e contribuição social Imposto de renda e contribuição social 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 41042 43275 137592 142357 Ajuste na base tributável Outras receitas não tributáveis 1459 1250 6110 8833 Subvenção governamental relativa aos impostos sobre vendas 5769 7868 18831 25351 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 748 211 1157 291 Despesas não dedutíveis 398 472 992 1928 Tributação em bases universais 245 4540 3600 6793 Total 34715 39381 111199 117185 Alíquota nominal ponderada agregada 268 294 274 295 Impostos alíquota nominal 9319 11589 30453 34533 Ajuste na despesa tributária Incentivo relativo ao imposto de renda 411 674 2132 2340 Benefício de dedutibilidade de juros sobre o capital próprio 9354 16314 25160 40799 Benefício fiscal da amortização de ágio 194 43 775 272 Imposto de renda retido na fonte 3935 996 8760 1645 Efeito da aplicação da IAS 29CPC 42 hiperinflação 370 518 1233 2490 Outros ajustes tributários 94 3631 6013 1813 Despesa de imposto de renda e contribuição social 3572 7559 6366 6556 Alíquota efetiva de impostos 87 175 46 46 Página 17 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA A tabela abaixo resume a estrutura acionária da Ambev SA em 31 de dezembro de 2022 Composição Acionária Ambev SA Ações Ordinárias Circ AnheuserBusch InBev 9729587467 618 FAHZ 1609987301 102 Mercado 4402159923 280 Em circulação 15741734691 1000 Tesouraria 8482160 TOTAL 15750216851 Ações em negociação B3 2990876482 190 Ações em negociação NYSE 1411283441 90 Página 18 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 NORMA DE CONTABILIDADE E EVIDENCIAÇÃO EM ECONOMIA ALTAMENTE INFLACIONÁRIA ARGENTINA Após a categorização da Argentina como um país com uma taxa de inflação acumulada de três anos superior a 100 o país é considerado altamente inflacionário de acordo com o IFRS Consequentemente a partir do 3T18 passamos a reportar as operações de nossas filiais argentinas aplicando a norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária As normas do IFRS e do CPC IAS 29CPC 42 exigem que os resultados de nossas operações em economias altamente inflacionárias sejam reportados consolidando os resultados acumulados do ano e corrigindoos pela alteração no poder geral de compra da moeda local utilizando índices oficiais de inflação e posteriormente convertidos para Real pela taxa de câmbio de fechamento do período ou seja taxa de fechamento de 31 de dezembro de 2022 para os resultados do 4T22 e 12M22 Os resultados dos ajustes de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária realizados no 12M22 são uma combinação do efeito i da indexação para refletir mudanças no poder de compra nos resultados do 12M22 com contrapartida em uma linha dedicada no resultado financeiro e ii da diferença entre a conversão dos resultados do 12M22 para Reais pela taxa de câmbio de fechamento de 31 de dezembro de 2022 e a conversão pela taxa média do acumulado do ano no período reportado conforme aplicável às economias não inflacionárias Os impactos no 4T21 12M21 4T22 e 12M22 sobre a Receita Líquida e o EBITDA ajustado foram os seguintes Impacto da Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29CPC 42 Receita Líquida R milhões 4T21 4T22 12M21 12M22 Indexação1 6325 7796 13404 25212 Conversão de Moeda2 1216 16302 3660 27891 Impacto Total 5109 8506 9744 2679 EBITDA Ajustado R milhões 4T21 4T22 12M21 12M22 Indexação1 1914 1945 4142 7831 Conversão de Moeda2 381 5663 1185 9472 Impacto Total 1533 3718 2958 1641 Taxa de conversão média ARSBRL 175915 247939 Taxa de conversão de fechamento ARSBRL 184116 339460 184116 339460 1 Indexação calculada com base na taxa de câmbio de fechamento de cada período 2 Impacto cambial calculado como a diferença entre a conversão dos valores reportados em Peso Argentino ARS pela taxa de câmbio de fechamento em comparação com a taxa de câmbio média de cada período Além disso a IAS 29 exige que ativos e passivos não monetários no balanço patrimonial das nossas operações localizadas em economias altamente inflacionárias sejam atualizados pela inflação acumulada O efeito resultante do ajuste até 31 de dezembro de 2017 foi relatado no Patrimônio Líquido e o efeito da atualização a partir desta data em uma conta dedicada no resultado financeiro reconhecendose os impostos diferidos sobre tais ajustes quando aplicável No 4T22 a transição para a norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária de acordo com as regras do IFRS resultou em i um ajuste positivo de R 2623 milhões reportado no resultado financeiro ii um impacto negativo no Lucro Líquido de R 985 milhões iii um impacto negativo no Lucro Líquido ajustado de R 1031 milhões e iv um impacto negativo de R 001 no LPA e LPA ajustado No 12M22 as consequências da transição foram i um ajuste positivo de R 16035 milhões reportado no resultado financeiro ii um impacto positivo no Lucro Líquido de R 4107 milhões iii um impacto positivo no Lucro Líquido ajustado de R 4076 milhões e iv um impacto positivo de R 003 no LPA bem como no LPA ajustado Página 19 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 Os resultados orgânicos do 4T são calculados deduzindo dos resultados de 2022 os resultados do 9M conforme publicados Consequentemente os resultados da LAS e consolidados para o 4T22 e 4T21 são impactados pelo ajuste dos resultados de 9M pela inflação acumulada entre os períodos reportados bem como pela conversão dos resultados de 9M pela taxa de câmbio de fechamento de 2022 de 31 de dezembro conforme abaixo LAS 9M Reportado 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Orgânico Receita líquida 165717 90664 72386 173712 462 CPV 82357 41318 32085 85531 410 CPV excl deprec amort 74053 36902 29207 77532 414 Lucro bruto 83359 49346 40301 88181 514 SGA excl deprec amort 40183 22430 16137 40248 428 SGA deprec amort 3666 2259 1846 3966 537 SGA total 43849 24688 17983 44214 437 Outras receitasdespesas operacionais 388 1001 2283 1927 ns EBIT ajustado 39898 25659 24602 45894 654 EBITDA ajustado 51869 32333 29326 57859 601 LAS 9M Recalculado com Taxa de Câmbio do 12M 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Orgânico Receita líquida 170892 113032 84949 169083 525 CPV 84706 51712 37980 83379 471 CPV excl deprec amort 76090 46118 34479 75624 475 Lucro bruto 86187 61319 46969 85704 579 SGA excl deprec amort 41566 28057 19217 39083 491 SGA deprec amort 3791 2863 2200 3841 617 SGA total 45358 30920 21417 42925 502 Outras receitasdespesas operacionais 385 1166 2416 1892 ns EBIT ajustado 41215 31565 27969 44671 719 EBITDA ajustado 53622 40023 33670 56268 666 LAS Impacto de Recalcular o 9M no 4T 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Orgânico Receita líquida 5176 22368 12563 4629 00 CPV 2348 10395 5895 2151 00 CPV excl deprec amort 2037 9216 5272 1907 00 Lucro bruto 2827 11973 6668 2478 00 SGA excl deprec amort 1383 5627 3080 1165 00 SGA deprec amort 125 605 354 125 00 SGA total 1508 6232 3434 1290 00 Outras receitasdespesas operacionais 03 165 133 34 00 EBIT ajustado 1317 5906 3367 1222 00 EBITDA ajustado 1753 7689 4344 1591 00 LAS Impacto de Recalcular o 3M 6M e 9M no 12M 12M21 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M22 Orgânico Receita líquida 9057 32231 26273 3099 CPV 4044 15006 12406 1444 CPV excl deprec amort 3484 13333 11174 1325 Lucro bruto 5012 17224 13867 1655 SGA excl deprec amort 2464 8190 6358 632 SGA deprec amort 227 887 713 54 SGA total 2691 9077 7071 685 Outras receitasdespesas operacionais 18 218 257 21 Lucro operacional ajustado 2303 8366 7053 990 EBITDA ajustado 3090 10925 8998 1163 Nas seções correspondentes os impactos acima são excluídos do cálculo orgânico e são identificados separadamente nas colunas denominadas IAS 29 Impacto de 9M Página 20 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 RECONCILIAÇÃO ENTRE EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO O EBITDA e o Lucro Operacional ajustados são medidas utilizadas pela Administração da Ambev para medir seu desempenho O EBITDA ajustado é calculado excluindose do Lucro Líquido os seguintes efeitos i Participação de não controladores ii Despesa com imposto de renda iii Participação nos resultados de coligadas iv Resultado financeiro líquido v Itens não usuais e vi Depreciação e Amortização O EBITDA é calculado excluindose do EBITDA ajustado os seguintes efeitos i Itens não usuais e ii Participação nos resultados de coligadas O EBITDA e o Lucro Operacional ajustados não são medidas contábeis utilizadas nas práticas contábeis adotadas no Brasil pelo IFRS ou nos Estados Unidos da América US GAAP e não devem ser considerados como uma alternativa ao Lucro Líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao Fluxo de Caixa na condição de indicador de liquidez O EBITDA e o Lucro Operacional Ajustados não possuem um método de cálculo padrão e nossas definições de EBITDA e Lucro Operacional ajustados podem não ser comparáveis ao EBITDA e Lucro Operacional ajustados conforme definidos por outras empresas Reconciliação Lucro líquido ao EBITDA 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Lucro líquido Ambev 36072 49669 126710 144579 Participação dos não controladores 1397 1165 4516 4333 Despesa com imposto de renda e contribuição social 3572 7559 6366 6556 Lucro antes de impostos 41042 43275 137592 142357 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 748 211 1157 291 Resultado financeiro líquido 9875 10799 32054 34232 Itens não usuais 1554 650 3928 1433 Lucro operacional ajustado 53219 54936 174730 178312 Depreciação amortização total 14625 16157 53967 59396 EBITDA ajustado 67844 71093 228697 237709 Itens não usuais sem baixa de investimentos 1554 484 3928 1267 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 748 211 1157 291 EBITDA 65542 70397 223612 236151 Incluindo baixa de investimentos Página 21 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS DO 4º TRIMESTRE DE 2022 Speakers Jean Jereissati Neto Diretor Presidente Executivo Lucas Machado Lira Diretor VicePresidente Financeiro e de Relações com Investidores Idioma Inglês e português tradução simultânea Data 2 de março de 2023 quintafeira Horário 1330 Brasília 1130 New York Telefone Participantes do Brasil 55 11 40901621 55 11 31818565 Participantes dos EUA ligação gratuita 1 844 2048942 Participantes internacionais 1 412 7179627 Conference ID Ambev Por favor ligue 15 minutos antes do início da teleconferência Webcast a teleconferência também será transmitida ao vivo pela Internet Acesse os seguintes links Inglês httpschoruscallcombrambev4q22htm Português httpschoruscallcombrambev4t22htm Para informações adicionais entre em contato com a equipe de Relações com Investidores Guilherme Yokaichiya Mariana Sabadin Tatiana Coimbra Castello Branco Guilhermeyokaichiyaambevcombr marianasabadinambevcombr tatianabrancoambevcombr riambevcombr Página 22 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 NOTAS Segregamos neste relatório o impacto do resultado orgânico das mudanças de escopo ou diferenças de câmbio As mudanças de escopo representam o impacto de aquisições e vendas de ativos o início ou término de atividades ou a transferência de atividades entre segmentos perdas e ganhos de redução curtailment e mudanças de estimativas contábeis ano após ano e outras premissas que os administradores não consideram parte do desempenho subjacente dos negócios Crescimentos orgânicos e valores ajustados são apresentados aplicandose taxas de câmbio constantes ano após ano para excluir o efeito da variação cambial Exceto quando especificado em contrário variações percentuais neste relatório são orgânicas e ajustadas por natureza Sempre que utilizado neste documento o termo ajustado se refere às medidas de desempenho EBITDA e Lucro Operacional antes de itens não usuais e participação nos resultados de joint ventures e às medidas de desempenho Lucro Líquido e LPA antes de ajustes de itens não usuais Itens não usuais são receitas ou despesas que não ocorrem no curso normal das atividades da Companhia Estas são apresentadas de forma separada dada a importância delas para o entendimento do desempenho sustentável subjacente da Companhia devido à sua natureza ou magnitude Medidas ajustadas são medidas adicionais utilizadas pela Administração e não devem substituir as medidas determinadas em conformidade com as IFRS como indicadores do desempenho da Companhia Comparações exceto quando especificado em contrário referemse ao quarto trimestre de 2021 4T21 Os somatórios neste relatório podem não conferir devido a arredondamentos Declarações contidas neste relatório podem conter informações futuras e refletem a percepção atual e estimativas da administração sobre a evolução do ambiente macroeconômico condições da indústria desempenho da Companhia e resultados financeiros Quaisquer declarações expectativas capacidades planos e premissas contidos neste relatório que não descrevam fatos históricos tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos a direção futura das operações a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes e planos de investimentos em bens de capital os fatores ou tendências que afetem a condição financeira liquidez ou resultados das operações são considerações futuras de significado previsto no US Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer As declarações são baseadas em diversos fatores e premissas incluindo condições econômicas e mercadológicas gerais condições da indústria e fatores operacionais Quaisquer mudanças em tais premissas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes Página 23 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 Ambev Informação financeira segmentada Brasil CAC LAS Canadá Ambev Resultado orgânico Cerveja NAB Total Consolidado 4T21 4T22 4T21 4T22 4T21 4T22 4T21 4T22 4T21 4T22 4T21 4T22 4T21 4T22 Volume 000 hl 255856 266050 40 84705 90324 66 340561 356374 46 35955 31125 134 114021 112227 16 23211 21968 54 513749 521693 15 R milhões Receita líquida 92323 107945 169 16090 20223 257 108413 128167 182 29293 27146 57 56401 48143 540 26001 23475 19 220108 226930 215 do total 419 476 73 89 493 565 133 120 256 212 118 103 1000 1000 CPV 44311 54016 219 9067 11188 234 53378 65204 222 14381 13366 50 26640 21846 404 10562 9436 11 104961 109853 205 do total 422 492 86 102 509 594 137 122 254 199 101 86 1000 1000 Lucro bruto 48012 53928 123 7023 9035 286 55035 62963 144 14913 13780 64 29761 26296 662 15438 14038 25 115148 117078 224 do total 417 461 61 77 478 538 130 118 258 225 134 120 1000 1000 SGA 28892 34498 194 4783 6691 399 33674 41189 223 5544 5556 22 14535 10252 406 11181 10535 70 64934 67532 216 do total 445 511 74 99 519 610 85 82 224 152 172 156 1000 1000 Outras receitasdespesas operacionais 1914 3326 460 772 1282 533 2686 4608 480 27 840 ns 314 1604 ns 21 19 ns 3006 5391 753 do total 637 617 257 238 894 855 09 156 105 298 07 04 1000 1000 Lucro operacional ajustado 21035 22757 64 3012 3625 178 24047 26382 78 9396 7383 207 15541 17648 1017 4236 3523 83 53219 54936 269 do total 395 414 57 66 452 480 177 134 292 321 80 64 1000 1000 EBITDA ajustado 27898 31034 98 3944 4813 201 31842 35846 111 11404 10086 106 18971 20305 936 5626 4855 42 67844 71093 274 do total 411 437 58 68 469 504 168 142 280 286 83 68 1000 1000 da receita líquida Receita líquida 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 CPV 480 500 564 553 492 509 491 492 472 454 406 402 477 484 Lucro bruto 520 500 436 447 508 491 509 508 528 546 594 598 523 516 SGA 313 320 297 331 311 321 189 205 258 213 430 449 295 298 Outras receitasdespesas operacionais 21 31 48 63 25 36 01 31 06 33 01 01 14 24 Lucro operacional ajustado 228 211 187 179 222 206 321 272 276 367 163 150 242 242 EBITDA ajustado 302 287 245 238 294 280 389 372 336 422 216 207 308 313 Por hectolitro Rhl Receita líquida 3608 4057 124 1900 2239 179 3183 3596 130 8147 8722 90 4947 4290 564 11202 10686 77 4284 4350 197 CPV 1732 2030 172 1070 1239 157 1567 1830 167 4000 4294 98 2336 1947 426 4551 4295 68 2043 2106 187 Lucro bruto 1877 2027 80 829 1000 206 1616 1767 93 4148 4427 81 2610 2343 689 6651 6390 83 2241 2244 206 SGA 1129 1297 148 565 741 312 989 1156 169 1542 1785 181 1275 914 429 4817 4796 131 1264 1294 198 Outras receitasdespesas operacionais 75 125 404 91 142 438 79 129 414 07 270 ns 28 143 ns 09 09 ns 59 103 727 Lucro operacional ajustado 822 855 23 356 401 105 706 740 30 2613 2372 84 1363 1573 1049 1825 1604 31 1036 1053 250 EBITDA ajustado 1090 1166 56 466 533 126 935 1006 62 3172 3240 33 1664 1809 966 2424 2210 12 1321 1363 255 Página 24 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 Ambev Informação financeira segmentada Brasil CAC LAS Canadá Ambev Resultado orgânico Cerveja NAB Total Consolidado 12M21 12M22 12M21 12M22 12M21 12M22 12M21 12M22 12M21 12M22 12M21 12M22 12M21 12M22 Volume 000 hl 908350 940426 35 286955 321418 120 1195306 1261844 56 134019 117863 121 375116 381340 17 99241 96450 28 1803681 1857497 30 R milhões Receita líquida 305372 358578 174 50494 67779 342 355865 426357 198 99474 94403 39 165717 173712 462 107487 102617 30 728543 797088 198 do total 419 450 69 85 488 535 137 118 227 218 148 129 1000 1000 CPV 153821 187653 220 29271 39715 357 183091 227368 242 47279 48608 45 82357 85531 410 43869 42714 49 356597 404221 229 do total 431 464 82 98 513 562 133 120 231 212 123 106 1000 1000 Lucro bruto 151551 170925 128 21223 28064 322 172774 198989 152 52195 45794 115 83359 88181 514 63618 59903 17 371946 392868 168 do total 407 435 57 71 465 507 140 117 224 224 171 152 1000 1000 SGA 99755 115140 154 15942 20080 260 115696 135220 169 19936 19999 19 43849 44214 437 38974 40261 113 218456 239694 196 do total 457 480 73 84 530 564 91 83 201 184 178 168 1000 1000 Outras receitasdespesas operacionais 17112 18845 471 3847 4769 552 20960 23614 490 124 529 ns 388 1927 ns 231 128 1653 21241 25139 687 do total 806 750 181 190 987 939 06 21 18 77 11 05 1000 1000 Lucro operacional ajustado 68908 74630 124 9129 12754 524 78037 87383 169 32383 25266 217 39898 45894 654 24412 19769 120 174730 178312 161 do total 394 419 52 72 447 490 185 142 228 257 140 111 1000 1000 EBITDA ajustado 95159 104018 123 12701 16998 415 107860 121016 156 39156 33317 144 51869 57859 601 29813 25517 73 228697 237709 171 do total 416 438 56 72 472 509 171 140 227 243 130 107 1000 1000 da receita líquida Receita líquida 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 CPV 504 523 580 586 514 533 475 515 497 492 408 416 489 507 Lucro bruto 496 477 420 414 486 467 525 485 503 508 592 584 511 493 SGA 327 321 316 296 325 317 200 212 265 255 363 392 300 301 Outras receitasdespesas operacionais 56 53 76 70 59 55 01 06 02 11 02 01 29 32 Lucro operacional ajustado 226 208 181 188 219 205 326 268 241 264 227 193 240 224 EBITDA ajustado 312 290 252 251 303 284 394 353 313 333 277 249 314 298 Por hectolitro Rhl Receita líquida 3362 3813 134 1760 2109 198 2977 3379 135 7422 8010 93 4418 4555 438 10831 10639 60 4039 4291 163 CPV 1693 1995 178 1020 1236 211 1532 1802 176 3528 4124 188 2196 2243 387 4420 4429 79 1977 2176 193 Lucro bruto 1668 1818 89 740 873 181 1445 1577 91 3895 3885 07 2222 2312 490 6410 6211 46 2062 2115 134 SGA 1098 1224 115 556 625 125 968 1072 107 1488 1697 158 1169 1159 413 3927 4174 145 1211 1290 161 Outras receitasdespesas operacionais 188 200 421 134 148 386 175 187 412 09 45 ns 10 51 ns 23 13 1672 118 135 638 Lucro operacional ajustado 759 794 86 318 397 360 653 693 107 2416 2144 109 1064 1203 627 2460 2050 94 969 960 127 EBITDA ajustado 1048 1106 84 443 529 264 902 959 95 2922 2827 27 1383 1517 575 3004 2646 47 1268 1280 137 Página 25 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R milhões 31 de dezembro de 2021 31 de dezembro de 2022 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 166277 149264 Aplicações financeiras 19146 4545 Instrumentos financeiros derivativos 5974 2723 Contas a receber 47916 53491 Estoques 110003 129230 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 6315 18087 Impostos a recuperar 19811 10448 Outros ativos 10828 10379 Total 386271 378167 Ativo não circulante Aplicações financeiras 1929 2191 Instrumentos financeiros derivativos 16 15 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 63269 46075 Imposto de renda e contribuição social diferidos 47277 64388 Impostos a recuperar 60054 67088 Outros ativos 20633 19052 Benefícios a funcionários 279 566 Investimentos 3052 3319 Imobilizado 292243 300557 Intangível 86890 92222 Ágio 424113 405940 Total 999753 1001414 Total do ativo 1386025 1379581 Passivo e patrimônio líquido Passivo circulante Contas a pagar 250779 243285 Instrumentos financeiros derivativos 4925 7294 Empréstimos e financiamentos 8471 9826 Conta garantida 305 743 Salários e encargos 24394 23358 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 14250 14648 Imposto de renda e contribuição social a recolher 14910 11186 Impostos taxas e contribuições a recolher 45859 58129 Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 23045 35128 Provisões 1723 1807 Total 388664 405405 Passivo não circulante Contas a pagar 6171 5094 Empréstimos e financiamentos 22534 27881 Imposto de renda e contribuição social diferidos 32140 37257 Imposto de renda e contribuição social a recolher 16869 15986 Impostos taxas e contribuições a recolher 7042 6710 Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 34452 18968 Provisões 6038 7390 Benefícios a funcionários 31940 21611 Total 157185 140897 Total do passivo 545849 546303 Patrimônio líquido Capital social 580425 581305 Reservas 863788 922466 Ajuste de avaliação patrimonial 617783 684215 Patrimônio líquido de controladores 826430 819556 Participação de não controladores 13746 13722 Total do patrimônio líquido 840176 833278 Total do passivo e patrimônio líquido 1386025 1379581 Página 26 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Receita líquida 220108 226930 728543 797088 Custo dos produtos vendidos 104961 109853 356597 404221 Lucro bruto 115148 117078 371946 392868 Despesas logísticas 29090 32509 99327 113953 Despesas comerciais 22006 20481 70355 73374 Despesas administrativas 13839 14542 48774 52368 Outras receitasdespesas operacionais 3006 5391 21241 25139 Lucro operacional ajustado 53219 54936 174730 178312 Itens não usuais 1554 650 3928 1433 Lucro operacional 51665 54286 170802 176879 Resultado financeiro líquido 9875 10799 32054 34232 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 748 211 1157 291 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 41042 43275 137592 142357 Despesa com imposto de renda e contribuição social 3572 7559 6366 6556 Lucro líquido do período 37470 50834 131226 148913 Participação dos controladores 36072 49669 126710 144579 Participação dos não controladores 1397 1165 4516 4333 Lucro por ação básico R 023 032 081 092 Lucro por ação diluído R 023 031 080 091 Lucro líquido ajustado do período 38851 52997 134723 151668 Lucro por ação básico ajustado R 024 033 083 094 Lucro por ação diluído ajustado R 024 033 082 093 nº de ações em circulação básico em milhões de ações 157380 157416 157369 157419 nº de ações em circulação diluído em milhões de ações 158586 158484 158575 158486 Página 27 ambevcombr Release de resultados 2 de março de 2023 DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 4T21 4T22 12M21 12M22 R milhões Lucro líquido do período 37470 50834 131226 148913 Depreciação amortização e impairment 14625 16323 53967 59563 Perda por impairment nas contas a receber nos estoques e nas demais contas a receber 596 1198 2008 3518 Aumentoredução nas provisões e benefícios a funcionários 1010 834 2446 2327 Resultado financeiro líquido 9875 10799 32054 34232 Perdaganho na venda de imobilizado e intangíveis 791 238 1428 888 Despesa com pagamentos baseados em ações 800 959 3876 3139 Imposto de renda e contribuição social 3572 7559 6366 6556 Participação nos resultados de controladas coligadas e empreendimentos controlados em conjunto 748 211 1157 291 Resultados das operações de hedge 18524 4666 18524 4666 Outros itens que não afetam o caixa incluídos no lucro 11863 5731 173 Fluxo de caixa das atividades operacionais antes do capital de giro e provisões 61245 74426 213147 239699 Aumentoredução no contas a receber e demais contas a receber 11013 5130 3414 3225 Aumentoredução nos estoques 15264 8514 34995 30880 Aumentoredução no contas a pagar e demais contas a pagar 58219 39096 61575 7266 Geração de caixa das atividades operacionais 115213 110138 243142 212860 Juros pagos 1668 4068 4982 8263 Juros recebidos 1515 4649 3771 10950 Dividendos recebidos 106 10 131 66 Imposto de renda e contribuição social pagoscreditados 2758 7379 13051 9190 Fluxo de caixa das atividades operacionais 117925 118108 229010 206422 Proventos da venda de imobilizado e intangíveis 2139 359 3017 1339 Proventos da venda de operações em subsidiárias 02 05 Aquisição de imobilizado e intangíveis 30103 20355 76771 65331 Aquisição de subsidiárias líquido de caixa adquirido 191 01 1338 30 Aquisição de outros investimentos 01 53 300 Aplicação financeiraproventos líquidos de títulos de dívida 1252 9040 2360 14130 Proventosaquisição de outros ativos líquidos 100 150 150 Fluxo de caixa das atividades de investimento 26802 10957 77349 50041 Aumento de capital 57 91 238 Proventosrecompra de ações 13 23 442 541 Aquisição de participação de não controladores 01 Proventos de empréstimos 503 714 3152 2749 Liquidação de empréstimos 1640 335 24540 2302 Caixa líquido de custos financeiros exceto juros 6047 4831 20896 32551 Pagamento de passivos de arrendamento 1595 2777 6632 8547 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos 96176 119598 111153 122423 Fluxo de caixa de atividades de financiamento 104912 126803 160418 163379 Aumentoredução líquido no Caixa e equivalentes de caixa 13789 19652 8758 6999 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 177446 172739 170903 165972 Efeito de variação cambial em caixa e equivalente de caixa 2315 4566 3826 10452 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 165972 148521 165972 148521