Atividade de Mercado Financeiro

Nossa A3 Projeto A3 Mercado Financeiro e Valuation 1 Formar grupo de até 6 estudantes usar a planilha que está no link httpsanimaedumysharepointcomxrpersonalsidenirniehunsulifecombrDocumentsUCD20Mercado20Financeiro20e20ValuationSE MIPRESENCIAL20 20Arquivo20organizacCCA7aCC83o20grupos20A3xlsxdwebfe55134f064b66ab4debef0a4cc273csf1web1ezkc Yjp 2 Escolher uma empresa listada da B3 httpwwwb3combrptbrprodutoseservicosnegociacaorendavariavelempresaslistadashtm Precisa ser uma empresa que tenha no mínimo 2 anos de IPO na Bolsa 3 Faça uma apresentação da empresa escolhida para análise destacando sua missão visão valores principal produtoserviço principal concorrente mercado de atuação Também pesquise a história desta empresa no mercado de capitais desde quando entrou quando foi seu IPO que produtos ela possui neste mercado somente ações ou tem debêntures por exemplo Mostre a evolução do preço da ação nos últimos tempos pode ser o gráfico da cotação do preço da ação não esqueça de descrever o gráfico relacionando com o cenário econômico do período Efetuar uma análise dos índices de liquidez atividade endividamento rentabilidade e indicadores análise fundamentalista para os últimos dois períodos Analisar o perfil de investimento e de financiamento da empresa 4 Comparar os índices com o setor de atuação httpsinstitutoassafcombr Efetuar análise do setor e dos indicadores econômicos Crescimento PIB inflação cotação do Dólar dívida pública httpswwwbcbgovbrpublicacoesfocus Por EMMANUEL PEDROSO RANZANI RA 12525196070 GUILHERME MIRANDA FERREIRA RA 125251741177 Empresa escolhida BCO SANTANDER BRASIL SA História História do Banco Santander no Brasil O Banco Santander está presente no Brasil desde 1982 e ao longo dos anos consolidouse como o terceiro maior banco privado do país em ativos É o único banco internacional com ampla escala no varejo nacional combinando tecnologia com atendimento humano Seu portfólio de produtos é diversificado atendendo clientes de alta média e baixa renda no varejo além de empresas de todos os portes desde grandes corporações até pequenos e microempreendedores Sua atuação é dividida em duas frentes principais o banco comercial focado em pessoas físicas e pequenas e médias empresas e o banco de atacado voltado para grandes companhias e operações no mercado de capitais Nossa A3 5 ANÁLISE DE RISCO E RETORNO DAS AÇÕES DA EMPRESA Levante o valor da ação da empresa demonstrativos e o IBOVESPA últimos anos cotação diária é possível obter nos sites de cotação na aba históricoadvfncom fundamentuscombr investingcom Calcular o retorno esperado volatilidade desvio padrão beta Sharpe para a ação Analise os resultados de cada indicador descrevendoo Entrega do relatório com os balanços DRE análise comparação com o setor análise setorial e macro retorno volatilidade beta e Sharpe 10 pontos Entrega 14052025 Formato ABNT 6 Montar os gráficos de análise Candlestick Analisar as tendências altista bullish baixista bearish lateral faixas de negociação Gráficos Candlestick e análise de tendências 7 Calcular o Valuation relativo por múltiplos 8 Calcular o Valuation pelo método dos fluxos de caixa descontados Entregar o relatório completo com os balanços DRE análise e comparação com o setor retorno volatilidade beta Sharpe gráficos Candlestick análise de tendências Valuation relativo por múltiplos e pelo método dos fluxos de caixadescontados 10 pontos Entrega 08062025 Formato ABNT 9 Apresentação vídeo podcast banner etc 14062025 O Santander Brasil integra o Grupo Santander fundado na Espanha um dos maiores conglomerados financeiros da Europa e com presença significativa em diversos países ao redor do mundo Missão A missão do Banco Santander é Contribuir para o progresso das pessoas e das empresas Esse propósito expressa o papel que o banco busca desempenhar na vida de seus clientes e no desenvolvimento econômico do país O Santander se posiciona como um agente de transformação oferecendo soluções financeiras que viabilizem o crescimento pessoal e profissional de seus públicos Essa missão também se traduz em um compromisso com a inclusão financeira com o apoio a micro e pequenas empresas e com a geração de valor sustentável a longo prazo Visão A visão do Banco Santander é Ser o melhor banco para os nossos clientes funcionários acionistas e para a sociedade Essa visão demonstra a ambição do banco de ser reconhecido não apenas por seus resultados financeiros mas também por seu impacto positivo nas relações que estabelece com os diversos públicos com os quais interage O Santander busca se destacar pela qualidade no atendimento pela inovação de seus serviços pela valorização dos seus colaboradores e pela responsabilidade social e ambiental Ser o melhor banco significa gerar valor de forma equilibrada para todos os envolvidos Valores Os valores do Santander representam os pilares éticos e culturais da instituição Eles orientam comportamentos decisões e estratégias mantendo a coerência entre o discurso e a prática da empresa Os principais valores são Foco no cliente O cliente está no centro das decisões O banco se empenha em entender suas necessidades para entregar soluções úteis e acessíveis Simplicidade O Santander busca tornar suas operações e produtos mais diretos e simples de entender para facilitar a vida das pessoas Inovação Investimento linear em tecnologia e criatividade para oferecer serviços da modernidade eficientes e seguros Sustentabilidade Compromisso com práticas que respeitem o meio ambiente e promovam o bemestar social gerando impacto positivo nas comunidades onde atua Diversidade e inclusão Incentivo a um ambiente plural onde as diferenças são valorizadas e todos têm oportunidades iguais de desenvolvimento Principais ProdutosServiços O Banco Santander possui um amplo portfólio de produtos e serviços financeiros atendendo pessoas físicas jurídicas e grandes corporações Entre todos o produto mais relevante e estratégico do banco no Brasil é a conta corrente digital com pacote de serviços integrado amplamente oferecida por meio do app Santander Way e da plataforma digital Superdigital No Santander contamos com Cartão de crédito e débito Pagamentos e transferências incluindo Pix Investimentos Empréstimos e financiamentos Acesso ao programa Esfera de benefícios e cashback Principal Concorrente O principal concorrente do Santander no Brasil é o Itaú Unibanco o maior banco privado do país O Itaú também oferece uma gama completa de serviços financeiros e tem forte presença no meio digital disputando diretamente a preferência de clientes Além do Itaú outros concorrentes importantes são o Bradesco o Banco do Brasil e as fintechs como Nubank e Banco Inter que têm ganhado mercado por meio de plataformas 100 digitais e com tarifas reduzidas Mercado de Atuação O Santander atua no mercado bancário e financeiro brasileiro que é um dos mais desenvolvidos da América Latina O banco oferece produtos voltados para Pessoa física contas cartões crédito investimentos seguros e consórcios Pessoa jurídica PMEs e grandes empresas soluções de crédito capital de giro maquininhas de cartão Getnet câmbio e serviços internacionais Mercado de capitais e gestão de ativos via Santander Asset Management Além disso o banco atua com forte presença no segmento de meios de pagamento por meio da Getnet e tem investido em sustentabilidade e crédito verde financiando projetos com impacto ambiental positivo A estratégia do Santander no Brasil está voltada para a digitalização a inclusão financeira e o fortalecimento de seu relacionamento com o cliente por meio de soluções simples seguras e acessíveis Início da trajetória no Mercado de ações O Banco Santander Brasil apresentou sua primeira oferta pública de ações IPO em outubro de 2009 Na oportunidade as ações foram registradas sob o código SANB11 representando uma unit composta por 55 ações ordinárias SANB3 e 50 ações preferenciais SANB4 Essa operação foi a maior da história da bolsa brasileira até aquele momento com uma captação de R 141 bilhões Além disso o Santander Brasil também listou suas American Depositary Receipts ADRs na Bolsa de Nova York NYSE sob o código BSBR permitindo acesso a investidores internacionais Abaixo listamos os gráficos de variação de preço da SANB11 em 3 períodos No primeiro cenário destacamos que houve uma valorização desta ação apesar de uma leve queda no início de MAIO2025 Este gráfico representa o período de um mês No segundo gráfico que descreve o período de 3 meses desta ação verificamos que apesar de oscilações a ação se manteve sempre em parâmetros bastante próximos exceto no início de MARÇO2025 que houve uma desvalorização grande mediante ao período anterior Após essa mesma desvalorização o gráfico voltou a crescer e até o atual momento se mantém em alta No terceiro e último recorte que vamos apresentar iremos conseguir visualizar o período de um ano desta ação A SANB11 apresentou uma ótima valorização no segundo semestre de 2024 principalmente entre AGOSTO2024 e OUTUBRO2024 Após este período de alta podemos visualizar que houve uma quase que vertiginosa queda até o início de 2025 E conforme citado nos gráficos anteriores a valorização dessa ação voltou a acontecer em meados de MARÇO 2025 Sobre a SANB11 Liquidez Moderada ou seja o volume diário variou bastante principalmente nos 3 primeiros meses de 2025 Como curiosidade entre Janeiro e Março de 2025 o volume médio diário foi de R6188 milhões Endividamento A Santander Brasil é considerada uma empresa bastante sólida o que permite um controle maior sobre seu endividamento priorizando a qualidade do crédito Rentabilidade Em 2025 houve uma valorização de 6 no preço da ação da SANB11 considerando que em Janeiro o valor da ação poderia ser comprada por R2536 e até o final de Março essa mesma ação era encontrada no valor de R2687 Já com relação aos dividendos observamos uma valorização de 135 levando em consideração o valor bruto do rendimento de R04025 por unit sem considerar os descontos R03421 com os impostos Conclusão Verificando a opinião de especialistas o fato de o Santander se mostrar uma empresa segura e consolidada contribuiu para que houvesse um resultado financeiro robusto com boa distribuição de dividendos e e boa rentabilidade A tendência é que a SANB11 se manterá atrativa para os investidores podendo apresentar valorização de 65 à 92 ao longo do ano de 2025 Comparado a seu principal concorrente no setor ITUB4 do Itaú Unibanco se mostrou neste momento uma melhor opção de ação visto que a concorrente não apresentou uma oferta pública no período Já a BBDC4 do Banco Bradesco apresentou um crescimento significativo no valor de dividendos em 2025 por volta de R12 a R13 bilhões enquanto a SANB11 apresentou um resultado mais conservador aproximadamente R15 Bilhões O Santander também ficou atrás quando falamos em carteira de crédito o que significa uma maior expansão no período Apesar de as duas instituições apresentarem perspectiva de crescimento a BBDC4 projeta um lucro líquido de R 222 bilhões enquanto a SANB11 prevê valores mais conservadores PIB fundamental na saúde econômica de um país o PIB afeta diretamente a demanda por crédito e os níveis de inadimplência Estimase um crescimento do PIB brasileiro entre 20 e 26 conforme estimativas do governo e de instituições internacionais Esse crescimento moderado sugere um ambiente econômico desafiador com possíveis impactos na rentabilidade do setor bancário Cotação do Dólar Também é um fator determinando para o setor bancário ainda mais quando falamos em um país com investimentos estrangeiros e um comércio exterior volumoso Atualmente a cotação do dólar está em R561 1405 O valor do dólar afeta diretamente a inflação e os custos de importação ou seja é fundamental perante as decisões de política monetária Inflação É um indicador crucial para o setor bancário pois influencia diretamente as taxas de juros e o poder de compra dos consumidores Atualmente estimase que a inflação gira em torno de 568 para 2025 segundo o Boletim Focus do Banco Central Esse nível de inflação está acima do limite superior da meta estabelecida pelo Banco Central o que pode levar a ajustes nas taxas de juros Análise de risco Neste tópico é necessário avaliar os riscos operacionais Índice de cobertura e exposição ao varejo e também os macroeconômicos O SANB11 apesar de apresentar valorização e boas perspectivas para o futuro é importante destacar que o Santander possui um dos menores índices de cobertura entre os grandes bancos o que pode aumentar a necessidade de provisões em cenários adversos Além disso cerca de 60 de sua carteira de crédito está vinculado ao setor de varejo grande risco de inadimplência Falando sobre o risco macroeconômico uma possível alta taxa da SELIC pode impactar negativamente a margem financeira com o mercado Outro fator a ser levado em consideração seria um possível crescimento da inflação e do desemprego o que muito provavelmente indicaria um maior nível de inadimplência Conclusão sobre à análise de risco Entendese que apesar de sua valorização e constância é possível interpretar a ação SANB11 como um risco moderado alto porém com uma margem de retorno atrativa aos possíveis investidores Àqueles investidores que farão seus aportes nessa ação deverão se manter sempre ativos e com atenção redobrada às possíveis variações da inflação índices de desemprego e inadimplência pois como informado acima a SANB11 sofre com uma grande exposição no setor varejista e às condições macroeconômicas SANB11 valores de cotação SHARPE e BETA Na imagem acima podemos verificar o valor da cota referente ao dia 14052025 Abaixo podemos verificar o ÍNDICE IBOVESPA no período de 5 anos referente a ação SANB11 BETA Tem como função medir a sensibilidade da ação mediante ao mercado SANB11 atualmente está em torno de 084 fonte Investingcom Isso significa que apesar de responder às oscilações macroeconômicas essa ação é menos volátil do que o mercado Abaixo segue o modelo de medição BETA 10 mesma volatilidade que o índice de referência ex Ibovespa 10 mais volátil que o mercado 10 menos volátil que o mercado SHARPE O SHARPE mede o retorno excedente por unidade de risco volatilidade Sharpe 10 excelente riscoretorno 05 Sharpe 10 razoável Sharpe 05 fraco Atualmente não há dados públicos a respeito da SANB11 referente ao primeiro trimestre de 2025 Por EMMANUEL PEDROSO RANZANI RA 12525196070 GUILHERME MIRANDA FERREIRA RA 125251741177 Empresa escolhida BCO SANTANDER BRASIL SA História História do Banco Santander no Brasil O Banco Santander está presente no Brasil desde 1982 e ao longo dos anos consolidouse como o terceiro maior banco privado do país em ativos É o único banco internacional com ampla escala no varejo nacional combinando tecnologia com atendimento humano Seu portfólio de produtos é diversificado atendendo clientes de alta média e baixa renda no varejo além de empresas de todos os portes desde grandes corporações até pequenos e microempreendedores Sua atuação é dividida em duas frentes principais o banco comercial focado em pessoas físicas e pequenas e médias empresas e o banco de atacado voltado para grandes companhias e operações no mercado de capitais O Santander Brasil integra o Grupo Santander fundado na Espanha um dos maiores conglomerados financeiros da Europa e com presença significativa em diversos países ao redor do mundo Missão A missão do Banco Santander é Contribuir para o progresso das pessoas e das empresas Esse propósito expressa o papel que o banco busca desempenhar na vida de seus clientes e no desenvolvimento econômico do país O Santander se posiciona como um agente de transformação oferecendo soluções financeiras que viabilizem o crescimento pessoal e profissional de seus públicos Essa missão também se traduz em um compromisso com a inclusão financeira com o apoio a micro e pequenas empresas e com a geração de valor sustentável a longo prazo Visão A visão do Banco Santander é Ser o melhor banco para os nossos clientes funcionários acionistas e para a sociedade Essa visão demonstra a ambição do banco de ser reconhecido não apenas por seus resultados financeiros mas também por seu impacto positivo nas relações que estabelece com os diversos públicos com os quais interage O Santander busca se destacar pela qualidade no atendimento pela inovação de seus serviços pela valorização dos seus colaboradores e pela responsabilidade social e ambiental Ser o melhor banco significa gerar valor de forma equilibrada para todos os envolvidos Valores Os valores do Santander representam os pilares éticos e culturais da instituição Eles orientam comportamentos decisões e estratégias mantendo a coerência entre o discurso e a prática da empresa Os principais valores são Foco no cliente O cliente está no centro das decisões O banco se empenha em entender suas necessidades para entregar soluções úteis e acessíveis Simplicidade O Santander busca tornar suas operações e produtos mais diretos e simples de entender para facilitar a vida das pessoas Inovação Investimento linear em tecnologia e criatividade para oferecer serviços da modernidade eficientes e seguros Sustentabilidade Compromisso com práticas que respeitem o meio ambiente e promovam o bemestar social gerando impacto positivo nas comunidades onde atua Diversidade e inclusão Incentivo a um ambiente plural onde as diferenças são valorizadas e todos têm oportunidades iguais de desenvolvimento Principais ProdutosServiços O Banco Santander possui um amplo portfólio de produtos e serviços financeiros atendendo pessoas físicas jurídicas e grandes corporações Entre todos o produto mais relevante e estratégico do banco no Brasil é a conta corrente digital com pacote de serviços integrado amplamente oferecida por meio do app Santander Way e da plataforma digital Superdigital No Santander contamos com Cartão de crédito e débito Pagamentos e transferências incluindo Pix Investimentos Empréstimos e financiamentos Acesso ao programa Esfera de benefícios e cashback Principal Concorrente O principal concorrente do Santander no Brasil é o Itaú Unibanco o maior banco privado do país O Itaú também oferece uma gama completa de serviços financeiros e tem forte presença no meio digital disputando diretamente a preferência de clientes Além do Itaú outros concorrentes importantes são o Bradesco o Banco do Brasil e as fintechs como Nubank e Banco Inter que têm ganhado mercado por meio de plataformas 100 digitais e com tarifas reduzidas Mercado de Atuação O Santander atua no mercado bancário e financeiro brasileiro que é um dos mais desenvolvidos da América Latina O banco oferece produtos voltados para Pessoa física contas cartões crédito investimentos seguros e consórcios Pessoa jurídica PMEs e grandes empresas soluções de crédito capital de giro maquininhas de cartão Getnet câmbio e serviços internacionais Mercado de capitais e gestão de ativos via Santander Asset Management Além disso o banco atua com forte presença no segmento de meios de pagamento por meio da Getnet e tem investido em sustentabilidade e crédito verde financiando projetos com impacto ambiental positivo A estratégia do Santander no Brasil está voltada para a digitalização a inclusão financeira e o fortalecimento de seu relacionamento com o cliente por meio de soluções simples seguras e acessíveis Início da trajetória no Mercado de ações O Banco Santander Brasil apresentou sua primeira oferta pública de ações IPO em outubro de 2009 Na oportunidade as ações foram registradas sob o código SANB11 representando uma unit composta por 55 ações ordinárias SANB3 e 50 ações preferenciais SANB4 Essa operação foi a maior da história da bolsa brasileira até aquele momento com uma captação de R 141 bilhões Além disso o Santander Brasil também listou suas American Depositary Receipts ADRs na Bolsa de Nova York NYSE sob o código BSBR permitindo acesso a investidores internacionais Abaixo listamos os gráficos de variação de preço da SANB11 em 3 períodos No primeiro cenário destacamos que houve uma valorização desta ação apesar de uma leve queda no início de MAIO2025 Este gráfico representa o período de um mês No segundo gráfico que descreve o período de 3 meses desta ação verificamos que apesar de oscilações a ação se manteve sempre em parâmetros bastante próximos exceto no início de MARÇO2025 que houve uma desvalorização grande mediante ao período anterior Após essa mesma desvalorização o gráfico voltou a crescer e até o atual momento se mantém em alta No terceiro e último recorte que vamos apresentar iremos conseguir visualizar o período de um ano desta ação A SANB11 apresentou uma ótima valorização no segundo semestre de 2024 principalmente entre AGOSTO2024 e OUTUBRO2024 Após este período de alta podemos visualizar que houve uma quase que vertiginosa queda até o início de 2025 E conforme citado nos gráficos anteriores a valorização dessa ação voltou a acontecer em meados de MARÇO 2025 Sobre a SANB11 Liquidez Moderada ou seja o volume diário variou bastante principalmente nos 3 primeiros meses de 2025 Como curiosidade entre Janeiro e Março de 2025 o volume médio diário foi de R6188 milhões Endividamento A Santander Brasil é considerada uma empresa bastante sólida o que permite um controle maior sobre seu endividamento priorizando a qualidade do crédito Rentabilidade Em 2025 houve uma valorização de 6 no preço da ação da SANB11 considerando que em Janeiro o valor da ação poderia ser comprada por R2536 e até o final de Março essa mesma ação era encontrada no valor de R2687 Já com relação aos dividendos observamos uma valorização de 135 levando em consideração o valor bruto do rendimento de R04025 por unit sem considerar os descontos R03421 com os impostos Conclusão Verificando a opinião de especialistas o fato de o Santander se mostrar uma empresa segura e consolidada contribuiu para que houvesse um resultado financeiro robusto com boa distribuição de dividendos e e boa rentabilidade A tendência é que a SANB11 se manterá atrativa para os investidores podendo apresentar valorização de 65 à 92 ao longo do ano de 2025 Comparado a seu principal concorrente no setor ITUB4 do Itaú Unibanco se mostrou neste momento uma melhor opção de ação visto que a concorrente não apresentou uma oferta pública no período Já a BBDC4 do Banco Bradesco apresentou um crescimento significativo no valor de dividendos em 2025 por volta de R12 a R13 bilhões enquanto a SANB11 apresentou um resultado mais conservador aproximadamente R15 Bilhões O Santander também ficou atrás quando falamos em carteira de crédito o que significa uma maior expansão no período Apesar de as duas instituições apresentarem perspectiva de crescimento a BBDC4 projeta um lucro líquido de R 222 bilhões enquanto a SANB11 prevê valores mais conservadores PIB fundamental na saúde econômica de um país o PIB afeta diretamente a demanda por crédito e os níveis de inadimplência Estimase um crescimento do PIB brasileiro entre 20 e 26 conforme estimativas do governo e de instituições internacionais Esse crescimento moderado sugere um ambiente econômico desafiador com possíveis impactos na rentabilidade do setor bancário Cotação do Dólar Também é um fator determinando para o setor bancário ainda mais quando falamos em um país com investimentos estrangeiros e um comércio exterior volumoso Atualmente a cotação do dólar está em R561 1405 O valor do dólar afeta diretamente a inflação e os custos de importação ou seja é fundamental perante as decisões de política monetária Inflação É um indicador crucial para o setor bancário pois influencia diretamente as taxas de juros e o poder de compra dos consumidores Atualmente estimase que a inflação gira em torno de 568 para 2025 segundo o Boletim Focus do Banco Central Esse nível de inflação está acima do limite superior da meta estabelecida pelo Banco Central o que pode levar a ajustes nas taxas de juros Análise de risco Neste tópico é necessário avaliar os riscos operacionais Índice de cobertura e exposição ao varejo e também os macroeconômicos O SANB11 apesar de apresentar valorização e boas perspectivas para o futuro é importante destacar que o Santander possui um dos menores índices de cobertura entre os grandes bancos o que pode aumentar a necessidade de provisões em cenários adversos Além disso cerca de 60 de sua carteira de crédito está vinculado ao setor de varejo grande risco de inadimplência Falando sobre o risco macroeconômico uma possível alta taxa da SELIC pode impactar negativamente a margem financeira com o mercado Outro fator a ser levado em consideração seria um possível crescimento da inflação e do desemprego o que muito provavelmente indicaria um maior nível de inadimplência Conclusão sobre à análise de risco Entendese que apesar de sua valorização e constância é possível interpretar a ação SANB11 como um risco moderado alto porém com uma margem de retorno atrativa aos possíveis investidores Àqueles investidores que farão seus aportes nessa ação deverão se manter sempre ativos e com atenção redobrada às possíveis variações da inflação índices de desemprego e inadimplência pois como informado acima a SANB11 sofre com uma grande exposição no setor varejista e às condições macroeconômicas SANB11 valores de cotação SHARPE e BETA Na imagem acima podemos verificar o valor da cota referente ao dia 14052025 Abaixo podemos verificar o ÍNDICE IBOVESPA no período de 5 anos referente a ação SANB11 BETA Tem como função medir a sensibilidade da ação mediante ao mercado SANB11 atualmente está em torno de 084 fonte Investingcom Isso significa que apesar de responder às oscilações macroeconômicas essa ação é menos volátil do que o mercado Abaixo segue o modelo de medição BETA 10 mesma volatilidade que o índice de referência ex Ibovespa 10 mais volátil que o mercado 10 menos volátil que o mercado SHARPE O SHARPE mede o retorno excedente por unidade de risco volatilidade Sharpe 10 excelente riscoretorno 05 Sharpe 10 razoável Sharpe 05 fraco Atualmente não há dados públicos a respeito da SANB11 referente ao primeiro trimestre de 2025