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Hotelaria ·
Administração Financeira
· 2023/2
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UNIVERSIDADE FEDERAL DO MARANHÃO CURSO DE HOTELARIA PROVA DE REPOSIÇÃO 2023.2 Disciplina: Administração Financeira Professora: Fernanda Arantes Data: 13/12/2023 Aluno: 1. Analisar a situação financeira vai muito além de observar o lucro do período. Uma empresa pode apresentar resultado positivo ao final do exercício em suas demonstrações contábeis, mas ter problemas de liquidez, um alto endividamento ou baixa rentabilidade. Tendo consciência disso, a empresa Santos S.A, ao analisar suas demonstrações contábeis dos últimos dois anos, percebe que o lucro líquido aumentou, mas gostaria de saber se pode realmente considerar que está em uma situação financeira melhor ao final de 2022 do que estava no ano anterior. Para ajudar a empresa, analise os indicadores de liquidez, endividamento, rentabilidade e atividade de 2021 e 2022 e apresente suas conclusões sobre a situação financeira geral da empresa, com base nesses indicadores. ATIVO PASSIVO 2021 2022 2021 2022 Circulante 14.380 14.705 Circulante 10.745 11.465 Caixa 1.920 2.495 Fornecedores 9.375 8.874 Contas a Receber 1.400 1.500 Financiamentos Curto Prazo 1.370 2.591 Estoque 11.060 10.710 Outros ativos circulantes Não Circulante 17.247 11.845 Ativo não circulante 26.134 26.485 Financiamentos 17.247 11.845 Imobilizado 20.562 24.069 Terreno, fábrica e equipamentos Depreciação acumulada 5.572 2.416 Patrimônio Líquido 12.522 17.780 Capital Social 3.000 3.000 Lucros Acumulados 3.742 600 Ações 5.780 14180 TOTAL 40.514 41.190 TOTAL 40.514 41.090 DRE 2021 2022 Receitas de Vendas 78.812 102.456 ( - ) Custo dos Produtos Vendidos 51.422 67.850 ( = ) Lucro Bruto 27.390 34.606 (-) Despesas de Vendas e Administrativas 20.455 23.480 ( = ) Lucro operacional (antes das despesas financeiras) 6.935 11.126 ( - ) Despesas Financeiras 711 790 ( = ) Lucro antes dos impostos 6.224 10.336 ( - ) Impostos 3.082 3.800 ( = ) Lucro Líquido 3.142 3.920 2. Um determinado investidor recebe dois projetos solicitando financiamento. No entanto, ele só possui recursos disponíveis para financiar um deles. Considerando a projeção de fluxo de caixa apresentada para os primeiros 5 anos de ambos os projetos, qual deles deveria ser priorizado? Caso surjam novos recursos, o segundo projeto seria viável? Considere uma taxa mínima de atratividade (TMA) de 12% para análise. PROJETO A PROJETO B Ano Fluxo de caixa Ano Fluxo de caixa 0 -R$ 5.000.000,00 0 -R$ 5.000.000,00 1 R$ 150.000,00 1 R$ 100.000,00 2 R$ 700.000,00 2 R$ 200.000,00 3 R$ 1.500.000,00 3 R$ 100.000,00 4 R$ 2.500.000,00 4 R$ 100.000,00 5 R$ 3.000.000,00 5 R$ 10.000.000,00 3. Uma companhia que financia o seu ativo com 40% de capital de terceiros e capta esse dinheiro no mercado à taxa de 12% informou que a taxa remuneratória esperada pelos acionistas é de 17%, e que a carga conjunta de Imposto de Renda e CSLL é de 30%. No contexto das informações, qual o custo médio ponderado do capital total utilizado por essa companhia? 4. Uma determinada empresa está estudando a realização de um investimento em um projeto de expansão de uma linha de seus produtos. Considerando que para esse desenvolvimento ela utilizará endividamento de longo prazo (terceiros) e financiamento de capital próprio (acionistas), determine, o custo do capital próprio e o custo médio ponderado de capital (WACC) com base nas informações abaixo: ▪ taxa de juros livre de risco: 10% a.a. ▪ beta do capital próprio (acionistas): 1,5 ▪ retorno esperado da carteira de mercado: 18% a.a. ▪ custo do capital de terceiros: 15% ▪ proporção financiada da dívida (terceiros): 60% ▪ alíquota de IR: 30%. 5. A Pousada Paraíso possui 90 quartos e cobra uma diária média de R$ 220,00. O custo variável por quarto é de R$ 35,00 e os custos fixos mensais totalizam R$ 12.000,00. Considerando as variações na demanda, os proprietários gostariam de saber: a. Qual a quantidade mínima de hospedagens por mês para que a empresa consiga cobrir todos os custos sem ter prejuízo? b. Em períodos de baixa temporada, qual seria a quantidade mínima de reservas mensais que justificaria manter a pousada funcionando, considerando custos fixos elimináveis de R$ 4.000,00 em caso de fechamento temporário?
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UNIVERSIDADE FEDERAL DO MARANHÃO CURSO DE HOTELARIA PROVA DE REPOSIÇÃO 2023.2 Disciplina: Administração Financeira Professora: Fernanda Arantes Data: 13/12/2023 Aluno: 1. Analisar a situação financeira vai muito além de observar o lucro do período. Uma empresa pode apresentar resultado positivo ao final do exercício em suas demonstrações contábeis, mas ter problemas de liquidez, um alto endividamento ou baixa rentabilidade. Tendo consciência disso, a empresa Santos S.A, ao analisar suas demonstrações contábeis dos últimos dois anos, percebe que o lucro líquido aumentou, mas gostaria de saber se pode realmente considerar que está em uma situação financeira melhor ao final de 2022 do que estava no ano anterior. Para ajudar a empresa, analise os indicadores de liquidez, endividamento, rentabilidade e atividade de 2021 e 2022 e apresente suas conclusões sobre a situação financeira geral da empresa, com base nesses indicadores. ATIVO PASSIVO 2021 2022 2021 2022 Circulante 14.380 14.705 Circulante 10.745 11.465 Caixa 1.920 2.495 Fornecedores 9.375 8.874 Contas a Receber 1.400 1.500 Financiamentos Curto Prazo 1.370 2.591 Estoque 11.060 10.710 Outros ativos circulantes Não Circulante 17.247 11.845 Ativo não circulante 26.134 26.485 Financiamentos 17.247 11.845 Imobilizado 20.562 24.069 Terreno, fábrica e equipamentos Depreciação acumulada 5.572 2.416 Patrimônio Líquido 12.522 17.780 Capital Social 3.000 3.000 Lucros Acumulados 3.742 600 Ações 5.780 14180 TOTAL 40.514 41.190 TOTAL 40.514 41.090 DRE 2021 2022 Receitas de Vendas 78.812 102.456 ( - ) Custo dos Produtos Vendidos 51.422 67.850 ( = ) Lucro Bruto 27.390 34.606 (-) Despesas de Vendas e Administrativas 20.455 23.480 ( = ) Lucro operacional (antes das despesas financeiras) 6.935 11.126 ( - ) Despesas Financeiras 711 790 ( = ) Lucro antes dos impostos 6.224 10.336 ( - ) Impostos 3.082 3.800 ( = ) Lucro Líquido 3.142 3.920 2. Um determinado investidor recebe dois projetos solicitando financiamento. No entanto, ele só possui recursos disponíveis para financiar um deles. Considerando a projeção de fluxo de caixa apresentada para os primeiros 5 anos de ambos os projetos, qual deles deveria ser priorizado? Caso surjam novos recursos, o segundo projeto seria viável? Considere uma taxa mínima de atratividade (TMA) de 12% para análise. PROJETO A PROJETO B Ano Fluxo de caixa Ano Fluxo de caixa 0 -R$ 5.000.000,00 0 -R$ 5.000.000,00 1 R$ 150.000,00 1 R$ 100.000,00 2 R$ 700.000,00 2 R$ 200.000,00 3 R$ 1.500.000,00 3 R$ 100.000,00 4 R$ 2.500.000,00 4 R$ 100.000,00 5 R$ 3.000.000,00 5 R$ 10.000.000,00 3. Uma companhia que financia o seu ativo com 40% de capital de terceiros e capta esse dinheiro no mercado à taxa de 12% informou que a taxa remuneratória esperada pelos acionistas é de 17%, e que a carga conjunta de Imposto de Renda e CSLL é de 30%. No contexto das informações, qual o custo médio ponderado do capital total utilizado por essa companhia? 4. Uma determinada empresa está estudando a realização de um investimento em um projeto de expansão de uma linha de seus produtos. Considerando que para esse desenvolvimento ela utilizará endividamento de longo prazo (terceiros) e financiamento de capital próprio (acionistas), determine, o custo do capital próprio e o custo médio ponderado de capital (WACC) com base nas informações abaixo: ▪ taxa de juros livre de risco: 10% a.a. ▪ beta do capital próprio (acionistas): 1,5 ▪ retorno esperado da carteira de mercado: 18% a.a. ▪ custo do capital de terceiros: 15% ▪ proporção financiada da dívida (terceiros): 60% ▪ alíquota de IR: 30%. 5. A Pousada Paraíso possui 90 quartos e cobra uma diária média de R$ 220,00. O custo variável por quarto é de R$ 35,00 e os custos fixos mensais totalizam R$ 12.000,00. Considerando as variações na demanda, os proprietários gostariam de saber: a. Qual a quantidade mínima de hospedagens por mês para que a empresa consiga cobrir todos os custos sem ter prejuízo? b. Em períodos de baixa temporada, qual seria a quantidade mínima de reservas mensais que justificaria manter a pousada funcionando, considerando custos fixos elimináveis de R$ 4.000,00 em caso de fechamento temporário?