Engenharia Economica - Analise de Projetos de Substituicao e Renovacao de Equipamentos

UNIVERSIDADE FEDERAL DOS VALES DO JEQUITINHONHA E MUCURI INSTITUTO DE CIÊNCIA E TECNOLOGIA ICT TRABALHO ENGENHARIA ECONÔMICA PROJETOS DE SUBSTITUIÇÃO E DE RENOVAÇÃO DE EQUIPAMENTOS prof Marcelino Alunodata 1 Certa empresa estuda a possibilidade de substituir uma bateria de tornos mecânicos por outra com comando numérico Se forem substituídos os tornos mecânicos em uso podem ser vendidos hoje no mercado de usados pelo seu valor contábil de R 2100000 caso contrário poderão operar unicamente por mais 4 anos O valor contábil dos tornos mecânicos pode ser depreciado linearmente em três anos O valor da nova bateria de tornos é de R 20000000 com vida útil de 10 anos e depreciáveis pelo mesmo período Admitese que o novo equipamento possa ser vendido em qualquer ano ao longo de sua vida útil por um preço 30 maior que seu valor contábil daquele ano Esperase que a substituição do equipamento acarrete uma diminuição nos custos operacionais da ordem de R 3000000 por ano e um aumento nas necessidades de capital de giro da ordem de R 500000 considerado investimento inicial Para executar o projeto a empresa pretende levantar um empréstimo de R 16000000 que será quitado por meio de 3 pagamentos anuais segundo a tabela Price a juros de 10 ao ano Considerando um custo de capital de 12 ao ano e uma alíquota de IR de 30 monte o fluxo de caixa e do Fluxo de amortização e analise o projeto determinando sua viabilidade econômicafinanceira 2 Atualmente a operação de um equipamento produz uma receita líquida de R 20000000 por ano Existe a possibilidade de trocálo por um equipamento novo orçado em R 480000000 com vida útil de 8 anos e com valor residual igual a 12 do valor de aquisição inicial No caso da troca do equipamento o fluxo de caixa líquido inicia com R 20000000 e aumentará geometricamente razão 2 nos próximos 5 anos e manterá o mesmo valor do quinto ano nos três últimos anos de vida útil Considerando um custo de oportunidade do capital de 10 ao ano calcule as anuidades uniformes equivalentes para as duas alternativas trocar e não trocar o equipamento e determine se o equipamento deve ou não ser substituído Por simplicidade não considere efeitos fiscais 3 Uma prensa hidráulica nova custa R 9000000 A máquina tem vida útil de 4 anos e gera um fluxo receitas inicial de R 6000000 por ano crescendo a uma taxa de 10 por ano Os custos de manutenção inicial gira em torno de R 800000 por ano aumentado 12 ao ano e mais custos de operação com mão de obra no valor de R 4800000 iniciais e elevando 8 por ano A um custo do capital de 20 ao ano calcule as anuidades uniformes equivalentes e determine a época ótima de substituição da máquina A empresa dispõe das seguintes informações sobre os valores de mercado de máquina usados ANOS DE USO DA MÁQUINA t 1 2 3 4 VALOR DE MERCADO NO ANO t R 8000000 R 7200000 R 6800000 R 3400000 4 Verificar se o projeto é economicamente viável sabendo que a empresa tem um retorno de 20 ao ano Dados custo da máquina nova R 60000000 valor da máquina antiga R 3000000 valor residual o valor da máquina nova irá depreciar linearmente em 10 anos e o valor de venda no quinto ano é R 37000000 a máquina usada deprecia R 600000 ao ano Mão de obra máquina nova utiliza 8 operários a R 6000000 ano a máquina usada utiliza 12 operários a R 4800000 ano Produção máquina nova produz por ano 150000 unidades e a máquina usada produz 120000 por ano Valor do produto maquina nova o produto tem valor de venda R 550 e o produto feito na maquina usada o preço de venda é R 410 Custo da matéria prima para produção na máquina nova é R 110 e para a máquina usada R 145 O quadro a seguir mostra o fluxo de caixa livre incremental durante os 5 primeiros anos da máquina nova tempo de comparação Na última coluna está lançado a liquidação venda do equipamento valor residual Preencha o FCL e verifique se há viabilidade ITEM ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 V R INVESTIMENTO AUMENTO DE RECEITAS ECONOMIA DE MÃO DE OBRA ECONOMIA DE MATÉRIA PRIMA DESPESA DE VENDAS DEPRCIAÇÃO INCREMENTAL LUCRO ANTES DO IR IMPOSTOS 30 DEPRECIAÇÃO INCREMENTAL FLUXO DE CAIXA LIVRE 5 Há 5 anos uma empresa comprou uma máquina ao custo de R 5 milhões com vida útil igual a seu prazo de depreciação contábil de 10 anos e sem valor residual Essa máquina possui hoje um valor de mercado de R 25 milhões A empresa pretende substituir essa máquina e dispõe de duas opções comprar máquina A ou máquina B No quadro abaixo tem as informações para as ambas máquinas MÁQUINA A MÁQUINA B CUSTO DE AQUISIÇÃO 400000000 320000000 CUSTO OPERACIONALANO 30000000 20000000 VIDA ÚTIL DA MÁQUINA 10 ANOS 8 ANOS VALOR DE REVENDA AO FINAL DA VIDA ÚTIL 80000000 60000000 I R 30 30 30 CUSTO DO CAPITAL 12 AO ANO 12 12 PORTANTO QUAL MÁQUINA DEVERÁ SER ADQUIRIDA 6 Um investidor está analisando os projetos mutuamente exclusivos representados pelos fluxos de caixa indicados a seguir PERÍODO PROJETO A PROJETO B 0 10000 10000 1 3000 1000 2 3000 2000 3 3000 3000 4 3000 5000 5 5000 7950 Indique utilizando os métodos do VPL TIR TR E PAYBACK qual dos dois projetos deve ser escolhido pelo investidor sabendose que a taxa mínima de atratividade é de 15 a a 7 A CIA estadual de eletricidade está analisando a construção de uma usina fornecedora de energia e dispõe das seguintes alternativas Hidrelétrica Termelétrica Investimento inicial R 100000000 R 60000000 Custo operacional pano R 1150000 R 1300000 TX reaj 35 48 Receita operacional pano R 33000000 R 30000000 TX reaj 48 48 n anos 10 8 CM O R 6064800 R 7660800 TX reaj 52 52 TX REFERENCIA 12 128 IR 35 Assuma que o custo operacional da hidrelétrica cresce a 35 ao ano e a receita 48 ao ano Em relação a termelétrica o custo cresce a 48 ao ano e a receita 48 ao ano A vida útil da hidrelétrica é de 10 anos antes da primeira reforma e 8 anos para a Termelétrica O IR é de 35 O custo de mão de obra da Termelétrica é de 12 operários trabalhando oito horas por dia recebendo salário em média de R 380000mês O custo de mão de obra da Hidrelétrica é de 10 operários trabalhando oito horas por dia recebendo salário em média de R 480000mês Os encargos salariais são iguais nos dois casos ou seja de 33 em relação ao salário Os salários crescem em termos percentuais de 52 ao ano Considerando que a taxa de financiamento é de 12 ao ano para a hidrelétrica e 128 para a Termelétrica qual das duas opções deve ser escolhida Considere como escolha as ferramentas VPL TIR TR PAYBACK 8 Uma empresa está avaliando a compra de um novo conjunto de máquinas e equipamentos pelo preço à vista de R 3000000 e com valor residual de 10 acima do valor contábil que segue depreciação linear A máquina terá vida útil de 6 anos Como benefícios da sua utilização a empresa espera nos próximos 6 anos uma redução decrescendo em 5 ao ano nos custos fixos que inicialmente é de R 300000 Entretanto em gastos adicionais de manutenção energia dentre outros itens há um aumento crescente de 3 ao ano cujo valor inicial é de R 250000 Esse novo equipamento será financiado a uma taxa de 12 ao ano capitalizada bimestralmente A nova produção é de 100 mil unidades ano cujo preço de venda é de R 2500 Para a produção o custo de matéria prima dentre outros é de R 1300 O preço de venda cresce a 45 ao ano e dos custos de matéria prima de 48 ao ano De posse desses valores e considerando o IR DE 35 determine se é viável a aquisição desse conjunto Use TIR VPL PAYBACK VPL Em qual momento isto é se houver esse conjunto deverá ser trocado 9 Uma máquina é adquirida por R 4500000 e não se prevê valor residual O fabricante dá garantia por um ano A partir do segundo ano o comprador deve proceder à manutenção da máquina sendo previsto um desembolso de R 600000 Estimase que este custo cresce à taxa de 50 ao ano Outros custos de operar a máquina são de R 320000 por ano devendo crescer de acordo com uma taxa de 30 ao ano Para uma taxa de referência de 10 ao ano capitalizada trimestralmente pedese demonstrar em qual data o maquinário deverá ser substituído sabendo que a vida útil da máquina é de 8 anos o IR é de 30 10 Uma indústria está operando uma máquina há 3 anos restando ainda uma vida útil prevista de 4 anos O custo equivalente anual desta máquina está estimado em R 671160 A empresa recebe uma oferta para substituir sua maquina em uso por uma mais moderna O valor da máquina nova é de R 2800000 tendo um valor residual de R 420000 A vida útil estimada é de 10 anos e os custos anuais de manutenção e operação somam R 100000 Para uma taxa de retorno mínima de 12 ao ano pedese determinar se a empresa deve efetuar a substituição da máquina em uso