Alocação de Ativos em Ações - Cenários Conservador Moderado e Agressivo

O sr Italo Barces busca a ajuda do analista de investimentos para realizar aplicações em ações Ainda não está claro qual é o perfil de risco do sr Barces desta forma o analista opta por preparar três cenários conservador moderado e agressivo O sr Barces já tem em mente dez ações Tabela 1 que lhe parecem mais atraentes de diferentes setores mas ele gostaria de saber a melhor forma de alocar seu capital disponível em cada uma delas para obter o maior retorno possível O sr Barces espera que 100 do seu capital seja investido e distribuído entre as empresas selecionadas Tabela 1 Ações selecionadas pelo sr Barces Companhia Codigo Natura On NATU3 JBS On JBSSE Qualicorp On QUAL3 Lojas Renner On LREN3 Klabin Unt KLBN11 Petrobras PETR4 Bradesco Pn BBDC4 Cielo On CIEL3 Ambev On ABEV3 Vale On VALE3 O analista que atende o sr Barces está preparando os três cenários com base no risco que o investidor está disposto a correr Desta forma o analista busca mostrar de que forma o retorno do investidor vai variar em função de mudanças no perfil de risco O risco que diferencia os três tipos de carteiras conservador moderado e agressivo é calculado com base no desviopadrão do retorno das ações no último ano Assim o risco médio máximo aceito para as três carteiras é de 20 23 e 26 respectivamente para a carteira conservador moderado e agressivo Para preparar os cenários o analista levantou o histórico de rentabilidade das referidas ações no último ano Tabela 2 Adicionalmente considerada a elevada flutuação do mercado de ações no intuito de diversificar os investimentos e mitigar os riscos definiuse um percentual máximo de 30 a ser alocado em cada uma das ações Tabela 2 Rentabilidade média e desvio padrão das ações selecionadas Ação Rentabilidade Média DesvioPadrão Ambev 007 174 Bradesco 012 221 Cielo 024 313 JBS 029 268 Klabin 005 162 Renner 014 235 Natura On 015 252 Petrobras 020 279 Qualicorp 004 266 Vale On 015 228 Assuma que é possível elaborar os três cenários a partir do ferramental da programação linear Neste sentido pedese a Elabore o modelo matemático para os três cenários b Construa o modelo no Excel usando o Solver para buscar uma solução ótima nos três cenários c Escreva uma recomendação clara e detalhada para o sr Barces com base nos seus achados 4 No modelo original da Wt Aerolineas discutido em sala de aula sobre problemas de programação linear inteira ver material no eclass se assumia que cada uma das 12 cidades deveria ter a cobertura de no mínimo um hub Suponha agora que a Wt objetivando mais flexibilidade nas rotas queira que cada uma das 12 cidades seja coberta por pelo menos dois hubs Faça as alterações necessárias no modelo encontre a solução ótima e comente como isto altera a solução encontrada inicialmente