Relatorio da Administracao e Demonstracoes Financeiras M Dias Branco 2020

1 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Demonstrações Financeiras 2018 Demonstrações Financeiras 2020 A ARTE DE ALIMENTAR PARA O BEM DA SOCIEDADE E A FELICIDADE DAS PESSOAS Demonstrações Financeiras 2020 2 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Relatório da administração 03 Relatório dos auditores independentes 21 Demonstrações financeiras auditadas Balanço patrimonial 29 Demonstração do resultado 31 Demonstração do resultado abrangente 32 Demonstração das mutações do patrimônio líquido 33 Demonstração do fluxo de caixa 35 Demonstração do valor adicionado 36 Notas explicativas às demonstrações financeiras 37 Declaração dos diretores sobre as demonstrações financeiras 107 Declaração dos diretores sobre o parecer dos auditores independentes 108 Relatório do comitê de auditoria 109 Índice 3 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Senhores e senhoras O ano de 2020 transformou o mundo e as relações sociais Exigiu imensa resiliência e capacidade de se reinventar Com relação à M Dias Branco considero que nos superamos especialmente em três competências e habilidades capacidade de adaptação inovação e agilidade Em meio a um cenário repleto de incertezas mais uma vez a Companhia mostrou seu potencial trazendo soluções rápidas e eficazes em circunstâncias extremamente desafiadoras Através da fortaleza de nossas marcas da excelente respeitosa transparente relação com os nossos fornecedores clientes e consumidores e obviamente com a solidez financeira e a grande infraestrutura da Companhia não nos deixamos intimidar Não negamos a existência da crise porém ficamos atentos às possibilidades que certamente surgiriam O nosso time nunca desanimou pois é da nossa natureza acreditar que face às maiores dificuldades surgem grandes oportunidades Por isso continuamos lutando com espírito destemido de superação resiliência coragem fé e acima de tudo com muita responsabilidade Tivemos perdas é bem verdade mas a nossa capacidade de adequação foi excepcional Criamos oportunidades e conseguimos responder à necessidade da sociedade cumprindo a nossa missão de continuar oferecendo alimentos de altíssima qualidade para o bem da sociedade e a felicidade das pessoas Em meio a 366 dias inéditos na história recente da humanidade que proporcionaram uma elevada demanda no setor alimentício ocasionada por uma momentânea euforia de consumo e consequentemente uma crescente acentuada dos custos das commodities agrícolas atrelada a uma evolução cambial do dólar a M Dias Branco utilizou sua experiência adquirida em quase 70 anos de história para traçar estratégias sólidas fortalecendo o caixa e reforçando a geração do mesmo através de uma forte política comercial pautada inclusive na ampliação de suas exportações Além disso foram implantadas através do Projeto Multiplique conquistas ganhos de eficiência e produtividade que merecem destaque por meio de algumas iniciativas realizadas em 2020 como o lançamento da nossa política de hedge e a realização do maior investimento em Marketing da história de nossa Companhia além do lançamento de uma nova política de dividendos que aumentou a parcela do lucro distribuída aos acionistas e a frequência de pagamentos Em especial mencionamos duas conquistas extremamente relevantes em termos de sustentabilidade passamos a compor as carteiras do Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE e do Índice Carbono Eficiente ICO2 ambas da B3 Brasil Bolsa Balcão Complementando também passamos a reportar nossas emissões no Carbon Disclosure Project CDP Todos esses resultados dentro de um contexto extremamente turbulento só foram possíveis graças ao empenho de todos gerando uma resposta rápida e eficiente da Companhia De imediato tendo em vista a necessidade de manter nossas unidades industriais em operação por tratarse de um setor essencial criamos um Comitê de Crise que teve a missão de rever toda a operação de norte a sul do País de modo a garantir a saúde e a segurança dos mais de 17 mil colaboradores bem como de seus familiares Os que tinham condições de realizar suas atividades em suas residências passaram a adotar o regime de home office Aos que necessitavam permanecer nas indústrias e no mercado passaram a seguir rígidos protocolos de segurança com base nas orientações dos órgãos de saúde competentes e da Organização Mundial da Saúde OMS Conscientes do nosso papel social realizamos a campanha VoceDoaaGenteDoa de incentivo à doação de sangue Ao todo foram destinados R 12 milhão em recursos Mensagem da Presidência 4 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 financeiros a hemocentros de seis estados e mais R 12 milhão em alimentos a instituições carentes do Ceará Pernambuco Bahia Rio de Janeiro São Paulo e Rio Grande do Sul Para cada bolsa de sangue arrecadada nos hemocentros a M Dias Branco doou 500 produtos ao programa Mesa Brasil banco de alimentos do Serviço Social do Comércio Sesc Foram arrecadadas 7867 bolsas de sangue que resultaram em 4133 toneladas de massas e biscoitos das marcas Fortaleza Vitarella Piraquê Adria e Isabela Ao todo incluindo as doações de alimentos às 159 instituições do entorno das nossas unidades foram doadas mais de 3460 toneladas de produtos o equivalente a R 173 milhões Após o ano de 2020 completamente atípico nada mais será igual E mirando um futuropresente cada vez mais latente na vida de clientes e consumidores avançamos fortemente no mercado virtual o ecommerce com a venda de produtos diretamente na casa do consumidor por meio de parcerias com aplicativos de entrega conectandonos com o processo de transformação digital do mercado que vem alterando o hábito de consumo Concluindo seguiremos em frente unidos e coesos ainda mais fortalecidos para darmos continuidade à nossa estratégia de crescimento com respeito ao meio ambiente atentos às questões da sociedade e às melhorias nas práticas de governança Acreditamos firmemente no potencial do nosso País no talento e na cooperação do nosso capital humano na força do trabalho para superação dos desafios certos de que estamos no caminho do sucesso Ivens Dias Branco Júnior CEO 5 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Desempenho econômicofinanceiro Receita Líquida No comparativo 2020 vs 2019 a receita líquida cresceu 188 em função do aumento dos volumes de 121 e do preço médio de 61 Biscoitos A receita líquida de biscoitos cresceu 126 em 2020 frente a 2019 resultado do aumento dos volumes de 117 e do preço médio em 08 O aumento em volumes ocorreu em todas as regiões estratégicas com destaque para a região de Ataque Sul Sudeste e CentroOeste e para as exportações O aumento de preço médio por sua vez é resultado de reajustes implementados de forma diferenciada entre regiões subcategorias e marcas ao longo de 2020 Dentre as subcategorias destaque para o crescimento tanto em receita líquida quanto em volumes de MariaMaizena Água e SalCream Cracker e também Recheados todos com crescimento de dois dígitos Massas Em 2020 a receita líquida de massas aumentou 280 frente a 2019 com aumento dos volumes de 220 e do preço médio em 48 O crescimento dos volumes foi impactado pelo maior consumo dentro dos lares em função do fechamento de bares e restaurantes ocasionados pelo isolamento social em função da pandemia instaurada pela COVID19 Já o aumento do preço médio foi influenciado por repasses diferenciados de preços entre as regiões subcategorias e marcas ao longo de 2020 assim como em biscoitos Destaque para o crescimento de volumes no Nordeste Sudeste e nas Exportações O aumento ocorreu principalmente nas subcategorias de massas instantâneas sêmola e comum Farinha e Farelo Em 2020 a receita líquida de farinha e farelo apresentou crescimento de 265 vs 2019 impulsionado pelo aumento dos volumes de 84 e pelo aumento de preço médio de 169 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS POR LINHA DE PRODUTOS NET REVENUE BY SEGMENT Rec Líquida Peso Preço Méd Rec Líquida Peso Preço Méd Rec Líquida Peso Preço Méd Biscoitos 37022 5746 644 32870 5145 639 126 117 08 Massas 16879 4511 374 13182 3697 357 280 220 48 Farinha e Farelo 12970 8553 152 10257 7890 130 265 84 169 Margarinas e Gorduras 4206 901 467 3345 841 398 257 71 173 Outras Linhas de Produtos 1448 158 916 1382 145 953 48 90 39 TOTAL 72525 19869 365 61036 17718 344 188 121 61 Receita Líquida em R milhões Peso Líquido de Devoluções em Toneladas Mil e o Preço Médio Líquido em RKg Bolos Snacks Mistura para Bolos Refrescos e Torradas Linhas de Produto 2020 2019 Variações 6 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Destacamos o crescimento dos volumes de farinha doméstica que compensaram a retração em farinha industrial Observando as regiões o crescimento ocorreu principalmente no Sul Sudeste e Exportações especialmente com a marca Finna e com a ampliação do portfólio com o lançamento da farinha de trigo da marca Isabela na tradicional embalagem de papel nas versões de 1 Kg e de 5 Kg Margarinas e Gorduras A receita líquida de margarinas e gorduras no ano de 2020 cresceu 257 em comparação a 2019 com aumento de 71 nos volumes e 173 no preço médio Ressaltase o aumento de volume nas exportações com destaque para a subcategoria doméstica com a marca Adorita e na região Nordeste na subcategoria industrial com a marca Puro Sabor Custos dos Produtos Vendidos No ano de 2020 os custos dos produtos vendidos representaram 726 da Receita Líquida do período 696 em 2019 O aumento de 3pp na representatividade do CPV sobre a receita líquida em 2020 vs 2019 foi reflexo dos seguintes fatores Aumento de 143 no custo médio do trigo consumido BRL Aumento de 489 no custo médio do óleo consumido BRL Aumento de 173 no custo médio do açúcar consumido BRL Maior diluição dos custos fixos em função do aumento de 147 nos volumes produzidos Ganhos com otimização e eficiência advindos do nosso Programa de Produtividade e Eficiência Multiplique Aumento da verticalização de farinha de trigo Custos dos Produtos Vendidos R milhões 2020 RL 2019 RL AH AH RL MatériaPrima 35322 487 26889 441 314 46 pp Trigo 23711 327 17292 283 371 44 pp Óleo 5881 81 3803 62 546 19 pp Açúcar 1826 25 1475 24 238 01 pp Farinha de Terceiros 163 02 1399 23 883 21 pp Gordura de Terceiros 29 00 50 01 420 01 pp Outros insumos 3712 51 2870 47 293 04 pp Embalagens 4783 66 4144 68 154 02 pp Mão de obra 6236 86 5681 93 98 07 pp Gastos Gerais de Fabricação 4526 62 4122 68 98 06 pp Depreciação e Amortização 1766 24 1659 27 64 03 pp Diversos 00 10 00 1000 0 pp TOTAL 52633 726 42505 696 238 3 pp 7 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Preço Médio de Aquisição no Estoque das Principais Matérias primas vs Preço Médio de Mercado Os gráficos abaixo mostram a evolução dos preços do trigo e do óleo de palma para os períodos de 2019 a 2020 Nota O gráfico de preço médio de aquisição no Estoque da M Dias Branco referente ao óleo de soja deixa de ser divulgado no Relatório da Administração porém os dados continuam a ser divulgados em nosso site de Relações com Investidores httpsrimdiasbrancocombr Produção e Utilização da Capacidade de Produção Nota A Capacidade total de produção é a máxima que se consegue extrair dos equipamentos considerando as reduções provocadas pelas paradas de manutenção tempo de setup limpeza das linhas restrições quanto à quantidade máxima de turnos admitidos em cada planta etc 229 233 224 220 220 234 240 237 210 218 228 201 222 225 217 215 225 225 225 226 230 236 247 245 226 223 225 228 226 231 228 224 223 222 212 195 195 194 195 199 206 214 218 218 217 216 221 226 130 160 190 220 250 280 310 340 370 400 jan19 mar19 mai19 jul19 set19 nov19 jan20 mar20 mai20 jul20 set20 nov20 US MÊS TRIGO Preço Médio de Aquisição no Estoque MDias Branco x Preço de Mercado US TON Ano 2019 e 2020 Mercado MDias Fonte wwwsafrascombr dez20 677 697 682 607 589 573 571 608 622 642 753 910 967 825 702 650 588 645 720 760 784 809 1031 1019 683 678 667 615 613 627 622 593 595 600 591 627 642 684 800 773 788 726 691 700 583 622 822 739 500 800 1100 jan19 mar19 mai19 jul19 set19 nov19 jan20 mar20 mai20 jul20 set20 nov20 US MÊS ÓLEO DE PALMA Preço Médio de Aquisição no Estoque MDias Branco x Preço de Mercado US TON Ano 2019 e 2020 Mercado M Dias Fonte Braincorp dez20 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Produção Total 5984 5508 4620 3910 17651 15035 1921 1852 170 152 30346 26457 Capacidade Total de Produção 8961 8686 5808 5566 23196 19629 3857 4013 387 395 42209 38289 Nível de Utilização da Capacidade 668 634 795 702 761 766 498 462 439 385 719 691 Em mil toneladas Bolos Snacks Mistura para Bolos e Torradas Total Produção Efetiva Capacidade de Produção Biscoitos Massas Farinha e Farelo Marg e Gorduras Outras Linhas de Produtos 8 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Em 2020 a Companhia aumentou a capacidade de produção e a produção total em 102 e 147 respectivamente Tal desempenho guarda relação com investimentos efetuados nos últimos anos como o do moinho de Bento Gonçalves RS inaugurado em 2019 Além disso com o intuito de atender à crescente demanda observada no decorrer de 2020 principalmente no 2T20 e 3T20 ativaramse linhas de produção e também novos turnos de produção foram adotados Verticalização O nível de verticalização da farinha de trigo em 2020 foi de 985 vs 867 em 2019 Esse aumento é reflexo do início das operações do moinho de Bento Gonçalves RS no 2S19 que passou a abastecer as regiões Sul e Sudeste A verticalização de gordura foi de 993 em 2020 vs 978 em 2019 aumento de 15pp Subvenções Estaduais para Investimentos O aumento do valor a título de subvenções estaduais para investimentos decorreu principalmente do aumento do custo de aquisição do trigo Lucro Bruto O lucro bruto cresceu 102 em valores nominais e a margem bruta reduziu 26pp pressionada pelos efeitos do custo do trigo e do óleo em função da desvalorização do Real frente ao Dólar 867 985 133 15 2019 2020 FARINHA DE TRIGO Produção Própria Origem Externa Subvenções para investimentos R milhões 2020 RL 2019 RL AH AH RL Subvenções para investimentos 3918 54 3082 50 271 04 pp 17246 16558 20857 22491 22943 21613 23810 377 358 391 415 381 354 328 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Lucro Bruto Margem Bruta Evolução histórica Lucro Bruto e Margem Bruta 978 993 22 07 2019 2020 GORDURA Produção Própria Origem Externa 9 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Despesas Operacionais As despesas operacionais aumentaram 24 em 2020 em relação a 2019 com queda de 37pp na sua representatividade sobre a receita líquida Além dos ganhos de eficiência e produtividade advindos do Projeto Multiplique o crescimento dos volumes vendidos de 121 contribuiu para a maior diluição das despesas fixas Adicionalmente registramos R 3041 milhões de resultado não recorrente favorável R 3485 milhões de receitas com créditos tributários extemporâneos e R 444 milhões de despesas não recorrentes com reestruturação e relacionadas à pandemia dentre outras Nota Na Demonstração do Resultado as despesas com depreciação e amortização foram incluídas nas respectivas despesas com vendas e administrativas e as despesas tributárias foram adicionadas às outras despesas receitas líquidas Para maiores informações consultar Nota Explicativa nº 28 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2020 Resultado Financeiro Em 2020 a Companhia registrou resultado financeiro positivo de R 810 milhões R 305 milhões em 2019 O incremento foi influenciado principalmente pelo reconhecimento de atualizações de créditos tributários extemporâneos exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da Cofins Além disso em 2019 foram reconhecidos R 207 milhões a título de complemento de provisão de atualização monetária sobre processos trabalhistas IPCA E determinação dada pelo Tribunal Superior do Trabalho TST que não se repetiu em 2020 Destacamos também que a M Dias Branco continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora manifestada pela utilização de contratos de swap que consiste na troca do risco cambial mais taxa prefixada por percentual do CDI para proteção dos financiamentos de importação de insumos e capital de giro os quais são registrados pelo valor justo e contabilizados no resultado financeiro Despesas Operacionais R milhões 2020 RL 2019 RL AH AH RL Vendas 15064 208 13034 214 156 06 pp Administrativas e gerais 2636 36 2582 42 21 06 pp Honorários da administração 152 02 140 02 86 0 pp Tributárias 320 04 348 06 80 02 pp Depreciação e amortização 831 11 677 11 227 0 pp Outras desprec operac 2394 33 562 09 na 42 pp TOTAL 16609 229 16219 266 24 37 pp Resultado Financeiro R Milhões 2020 2019 AH 2019 2020 Receitas Financeiras 1823 1516 203 Despesas Financeiras 925 1051 120 Variações Cambiais 1686 286 na Perdas Ganhos com derivativos 1598 126 na TOTAL 810 305 1656 10 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Lucro Líquido e EBITDA O lucro líquido passou de R 5569 milhões no exercício de 2019 para R 7638 milhões em 2020 105 da receita líquida registrando um crescimento de 372 O EBITDA alcançou R 9743 milhões em 2020 134 da receita líquida um aumento de 262 em relação a 2019 Em síntese o resultado do ano foi impactado positivamente pelo crescimento da receita e negativamente pela elevação dos custos resultado da desvalorização do Real frente ao Dólar e da alta dos preços das commodities em Dólar Por outro lado os resultados do Projeto Multiplique executado ao longo de 2020 e dirigido à captura de ganhos de produtividade e eficiência bem como a publicação da política de hedge em julho de 2020 gradualmente implantada nos meses subsequentes mitigaram os efeitos desfavoráveis do câmbio e da alta das commodities Valor Adicionado Destacase no gráfico a seguir a distribuição da riqueza gerada pela Companhia em 2020 5569 7638 91 105 2019 2020 Lucro líquido R Milhões e Margem líquida Lucro Líquido Margem Líquida 372 394 427 234 262 100 97 55 33 184 153 33 27 2020 2019 Lucros retidos Incentivos fiscais Juros sobre capital próprio Juros e aluguéis Impostos taxas e contribuições Pessoal e encargos Distribuição do Valor Adicionado 7721 9743 126 134 2019 2020 EBITDA R Milhões e Margem EBITDA EBITDA Margem EBITDA 262 11 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Capitalização Dívida e Fluxo de Caixa No tocante ao caixa em 2020 a Companhia registrou aumento nas disponibilidades encerrando o período com R 12 bilhão R 3484 milhões em 2019 Esse crescimento foi ocasionado principalmente pelo maior volume do fluxo líquido de financiamentos aliado à geração de disponibilidades líquidas pelas atividades operacionais que em 2020 alcançou o montante de R 6932 milhões Em R Milhões Investimentos Capitalização em R milhões 2020 2019 Variação Caixa 12130 3484 na Aplicações Financeiras de Curto Prazo 164 164 00 Aplicações Financeiras de Longo Prazo 33 38 132 Endividamento Total 15891 9797 622 Curto Prazo 7761 6082 276 Longo Prazo 8130 3715 na Instrumentos Financeiros a Receber Pagar 57 61 66 Caixa Líquido Dívida Líquida 3507 6050 420 Patrimônio Líquido 66456 60349 101 Capitalização 82347 70146 174 3484 12130 6932 2159 5385 850 229 05 438 Caixa e equivalentes de caixa em dez19 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Pagamento de imobilizado e licenças de software Fluxo líquido de financiamentos capital de terceiros Distribuição de lucros JCP Pagamento de participações societárias Aplicações em investimentos Aquisição de ações de emissão da própria companhia Caixa e equivalentes de caixa em dez20 96 da Receita Líquida Investimentos R milhões 2020 2019 Variação Instalações 264 515 487 Máquinas e Equipamentos 1210 1566 227 Obras Civis 435 693 372 Veículos 03 06 500 Computadores e Periféricos 40 98 592 Móveis e Utensílios 88 129 318 Terrenos 38 29 310 Licença de Uso de Software 121 158 234 Outros 19 19 00 Total 2218 3213 310 Nota No total de investimentos passamos a incluir licença de uso de softwares marcas e patentes sem considerar o valor de investimento com aquisição de empresas Manutenção 436 Ampliação de Capacidade 564 Investimentos 2020 R 2218 milhões 12 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Os investimentos totalizaram R 2218 milhões em 2020 R 3213 milhões em 2019 distribuídos entre expansão e manutenção Dentre os itens que compuseram os gastos com investimentos ao longo do ano destacamse i aquisição de equipamentos e expansão da unidade de moagem em Bento Gonçalves RS ii construção de bolsão para caminhões de trigo em Bento Gonçalves RS iii adequação do CD da unidade do Rio de Janeiro iv adequação e nova linha de massa longa para a unidade Piraquê v estação de tratamento de efluentes para a unidade de Maracanaú e vi reestruturação da unidade de São Caetano do Sul SP A Companhia mantém investimentos em sociedades controladas cujas movimentações e detalhes estão relacionados na Nota Explicativa nº 10 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2020 Informações de Mercado Canal de Vendas Encerramos o ano de 2020 com a receita bruta deduzida de descontos distribuída mais homogeneamente entre os canais Destacamos o crescimento do canal de Distribuidores importante para o nosso crescimento na região de Ataque Sul Sudeste e CentroOeste Vendas por Região Em linha com a estratégia de diversificação geográfica das vendas a representatividade do conjunto da região de Ataque passou de 344 em 2019 para 347 em 2020 Destacamos o desempenho das Exportações no período que alcançaram 44 países 35 em 2019 e uma receita bruta de R 2352 milhões 2782 vs 2019 Mix de Clientes 2020 2019 Variação Varejo 268 298 3 pp Atacado 224 242 18 pp Key Account Rede Regional 208 206 02 pp Cash Carry 182 189 07 pp Distribuidores 73 45 28 pp Indústria 10 09 01 pp Outros 35 11 24 pp TOTAL 1000 1000 Sequência Acumulado Na Faixa Acumulada Maior Cliente 1 9100 105 105 49 Subsequentes 50 24174 279 384 50 Subsequentes 100 6625 76 460 900 Subsequentes 1000 24831 286 746 Demais Clientes Todos 22014 254 1000 TOTAL 86744 Receita bruta deduzida de descontos Maiores Clientes Vendas 2020 R Milhões Participação na Receita Líquida de Descontos 13 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Market Share Apresentamos no gráfico abaixo o market share Brasil em de volume vendido da M Dias Branco líder nacional nos mercados de massas e biscoitos e dos principais concorrentes no período acumulado de janeiro a dezembro de 2020 Marcas e Desenvolvimento de Novos Produtos M Dias Branco principais ações das marcas Em 2020 realizamos o maior investimento em marketing da nossa história com lançamentos de produtos ações no ponto de venda e importantes avanços nos planos de comunicação Por decisão estratégica os investimentos foram concentrados nas seis principais marcas Piraquê Vitarella Adria Fortaleza Richester e Isabela com grande investimento em campanhas nacionais como Criações Originais Juntos tem mais sabor A vida acontece nos detalhes Cuidado em cada Detalhe entre outras Em maio de 2020 durante um período crítico da pandemia de COVID19 realizamos a campanha Você Doa A Gente Doa que incentivou a doação de sangue a hemocentros 593 615 257 253 65 62 34 33 25 29 26 08 2020 2019 Vendas por Região da Receita Líquida de Descontos Exterior CentroOeste Norte Sul Sudeste Nordeste M Dias Branco 340 Empresa A 88 Empresa B 69 Empresa C 67 Empresa D 48 Empresa E 46 Outros 342 Market Share Biscoitos Brasil em de volume vendido Dados da NIELSEN para o período de jan a dez de 2020 M Dias Branco 333 Empresa F 128 Empresa G 92 Empresa H 71 Empresa I 43 Empresa J 26 Outros 307 Market Share Massas Brasil em de volume vendido Dados da NIELSEN para o período de jan a dez de 2020 14 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 pois os estoques estavam muito baixos A campanha ocorreu em seis estados do País Bahia Ceará Pernambuco Rio de Janeiro Rio Grande do Sul e São Paulo por meio das marcas Adria Fortaleza Isabela Piraquê e Vitarella Para cada bolsa de sangue doada nossas marcas doavam 500 produtos alimentícios para instituições carentes Ao todo foi destinado R 12 milhão em recursos financeiros e mais R 12 milhão em alimentos a instituições O resultado foi a arrecadação de mais de 7 mil bolsas de sangue e a doação de mais de 500 toneladas de alimentos Pesquisa e Desenvolvimento em Novos Produtos A Companhia adota um modelo próprio de inovação para alavancar resultados financeiros e crescimento de mercado com práticas estruturadas que viabilizam a criação assertiva de novos produtos e embalagens alinhados às necessidades e diversidades de paladares dos consumidores tendências de mercado nacional e internacional e cenários de avanços tecnológicos Paralelamente a Companhia também gerencia projetos de otimização e redução de custos bem como estudos de análises sensoriais dos produtos A atuação da nossa área de Pesquisa Desenvolvimento PD contempla as frentes de lançamentos de novos produtos melhorias dos produtos existentes redução de custos sem perda de qualidade nos produtos pesquisas de novas tecnologias e ingredientes suporte técnico aos processos fabris e demais áreas de apoio gestão de Assuntos Regulatórios e gestão da inovação para todas as categorias de produtos da empresa Em 2020 foram investidos R 107 milhões em PD valor um pouco menor quando comparado ao ano anterior devido à estratégia de desaceleração dos lançamentos no ano em função do cenário global de pandemia Foram lançados 62 novos produtos os quais somados aos lançamentos dos últimos 24 meses totalizaram R 357 milhões em receita o que representou 45 da receita bruta da Companhia Esse percentual chamamos de índice de inovação e é acompanhado trimestralmente pela área de gestão da inovação O acompanhamento dos projetos ocorre por meio de ferramentas e metodologias como Stage Gate Project Builder e Dashboard de resultados Em conjunto com a área de Marketing definimos como direcionadores para inovação cinco macrotendências saudabilidade indulgência sustentabilidade valorização dos ingredientes locais e conveniência Realizamos também um workshop de geração de ideias com base nestes direcionadores que auxiliará na construção do pipeline de projetos com visão de médio e longo prazo Em 2020 demos continuidade ao Programa Germinar lançado em parceria com o SenaiCE para acelerar a inovação selecionando startups de todo o Brasil O foco dessa edição é a Tecnologia buscando avançar em temas da indústria 40 Os projetos selecionados receberão apoio para o desenvolvimento de uma prova de conceito passando por processos de validação prototipação e teste Cada projeto terá a duração máxima de 12 meses e contará com investimento que pode variar de R 250 a R 400 mil A previsão de término desta edição é fevereiro de 2022 Performance no Mercado de Ações A Companhia negocia suas ações na B3 Brasil Bolsa e Balcão com o código MDIA3 listadas no segmento do Novo Mercado Em 30 de dezembro de 2020 havia 83703722 ações em circulação no mercado representando 247 do capital total da Companhia cotadas a R 3406 cada totalizando R 28503 milhões O número médio de negócios com as ações 15 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 MDIA3 em 2020 foi de 7037 3814 em 2019 e o valor financeiro médio diário de negócios foi de R 457 milhões em 2020 R 287 milhões em 2019 O gráfico a seguir demonstra o desempenho da ação MDIA3 em relação ao Ibovespa e ao IGC no ano de 2020 Nota IBOV é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações das ações negociadas na B3 É formado pelas ações com maior volume negociado nos últimos meses IGC é um indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas listadas no Novo Mercado ou nos Níveis 1 ou 2 de Governança Corporativa da B3 A M Dias Branco faz parte de importantes índices ISE Índice de Sustentabilidade Empresarial ICO2 Índice Carbono Eficiente IBrX100 Índice Brasil 100 IBrA Índice Brasil Amplo ICON Índice de Consumo IGC Índice de Governança Corporativa Diferenciada Índice de Governança Corporativa Novo Mercado IGCNM IGCT Índice de Governança Corporativa Trade Índice do Setor Industrial INDX Índice de Ações com Tag Along Diferenciado ITAG Índice Small Cap SMLL Governança Corporativa Estrutura de Governança Nossa Companhia está listada no segmento Novo Mercado da B3 desde 2006 contando apenas com ações ordinárias tag along e Rating Nacional de Longo Prazo AAAbra Perspectiva Estável O Conselho de Administração Titular foi eleito com 50 de membros independentes e 33 de mulheres Adicionalmente desde 2014 os cargos de Diretor Presidente e Presidente do Conselho de Administração são ocupados por pessoas distintas Os principais mecanismos de integridade da M Dias Branco são o Código de Ética que dissemina os nossos princípios e valores Canal Ético em linha com o Objetivo de Desenvolvimento Sustentável da ONU Paz Justiça e Instituições Eficazes como instrumento de recepção de comunicados relacionados a condutas contrárias ao seu Código de Ética Comitê de Ética e Comitê de Auditoria não estatutário que conta exclusivamente com membros independentes o que reforça nosso compromisso com a transparência das informações divulgadas Encerramos 2020 com a certeza de que honramos o compromisso de manter a produção comercialização e distribuição de alimentos de forma que não faltasse o essencial nos lares das pessoas impossibilitadas de sair de casa nesse período de exceção Frente à Pandemia 50 60 70 80 90 100 110 120 130 dez19 jan20 fev20 mar20 abr20 mai20 jun20 jul20 ago20 set20 out20 nov20 dez20 Desempenho MDIA3 x IBOV x IGC 30122019 30122020 MDIA3 IBOV IGC MDIA3 30122020 Ação R 3406 Volume R 267 IBOV 119017 IGC 19122 16 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 de COVID19 a M Dias Branco zelando pela saúde e segurança dos colaboradores e seus familiares emprega diversas iniciativas de prevenção e proteção recomendáveis ao ambiente de trabalho pautadas nas orientações da Organização Mundial da Saúde OMS e do Ministério da Saúde Nesse sentido com o objetivo de agilizar o tratamento e o encaminhamento de ações que estão sendo adotadas pela M Dias Branco constituiuse um comitê de crise formado por gestores de diferentes áreas Além disso abriuse um canal de comunicação com a equipe médica da Companhia de forma que os colaboradores possam interagir 24 horas por dia Visando a continuidade das nossas atividades abrimos vagas temporárias promovemos medidas para potencialização do caixa da empresa readequamos o planejamento da produção e desenvolvemos novos canais de distribuição algumas das medidas tomadas até o momento que permitiu garantir o funcionamento das operações da Companhia mantendo o nível de atendimento à demanda do mercado O Comitê permanece atento às decisões judiciais administrativas legislativas e regulatórias em vigor sempre com a intenção de assegurar que as decisões da Companhia estejam constantemente atualizadas Saindo do campo da saúde o ano de 2020 foi marcado também por variações nos preços das commodities e das moedas elementos relevantes para o planejamento da Companhia Assim com o objetivo de fortalecer sua posição em face a esse cenário foi aprovada por unanimidade do Conselho de Administração a Política de Hedge que ao estabelecer diretrizes no processo de precificação e acompanhamento de commodities e moedas estrangeiras permite entre outros pontos identificar os riscos oriundos da exposição à variação dos preços e monitorar a exposição cambial da Companhia em função do alcance de seus objetivos orçamentários e estratégicos Afirmando o engajamento da Administração com a geração de valor para os acionistas tivemos em 2020 a aprovação da nova Política de Remuneração aos Acionistas que prevê percentual alvo de 60 sessenta por cento do lucro líquido ajustado relativo ao exercício de referência e frequência de 5 pagamentos ao ano sendo 4 deles com valor fixado de R 005 por ação e o quinto referente ao valor residual após aprovação pela Assembleia Geral que deliberará sobre as demonstrações financeiras do exercício em referência Em busca de evolução contínua acompanhamos um indicador interno o Índice M Dias Branco de Governança Corporativa iMDB que abrange os requerimentos do Regulamento do Novo Mercado obrigatório Código Brasileiro de Governança Corporativa aplique ou explique Índice Dow Jones de Sustentabilidade referência de mercado Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE referência de mercado Assim ao considerar os principais referenciais de mercado podemos direcionar esforços de melhoria e mensurar nossos avanços frente às demandas já consolidadas no mercado e na sociedade com objetividade e pragmatismo Relações com Investidores O ano de 2020 foi marcado por grandes avanços que contribuíram para a evolução do nosso programa de relações com investidores 17 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Incorporamos à nossa rotina a interação com acionistas e outros participantes do mercado através de meios digitais como por exemplo as lives dando mais visibilidade à M Dias Branco e nos aproximando principalmente dos investidores pessoas físicas O número de investidores pessoas físicas com ações da M Dias Branco aumentou passando de 57053 em 2019 para 79724 ao final de 2020 A liquidez de MDIA3 aumentou em 2020 com o volume financeiro médio por dia negociado na B3 passando de R 287 milhões em 2019 para R 457 milhões em 2020 conforme já mencionado Publicamos uma nova Política de Remuneração aos Acionistas lançamos o programa de recompra de ações de emissão da própria Companhia e estabelecemos uma Política de Hedge com o objetivo de proteger dar previsibilidade e otimizar o resultado da Companhia em função de variações dos preços de moedas e commodities Em 2020 a agência de classificação de ratings Fitch reavaliou a classificação de risco de crédito da Companhia e pelo terceiro ano consecutivo obtivemos a classificação de Rating Nacional de Longo Prazo AAA BRA com perspectiva estável Reconhecimento Ao longo de 2020 as práticas de gestão e de mercado da M Dias Branco foram reconhecidas por algumas entidades Neste sentido destacouse Conquista do Troféu Transparência ANEFAC Associação Nacional dos Executivos de Finanças Administração e Contabilidade que reconhece a qualidade e a transparência das demonstrações financeiras pela quarta vez consecutiva Reconhecida como a melhor empresa da categoria Alimentos no 17º prêmio Melhores da Dinheiro da revista IstoÉ Dinheiro Adria 1º Lugar e Vitarella 4º Lugar no Folha Top of Mind Categoria Alimentos Passamos a integrar o grupo das 100 empresas que mais se destacaram em inovação aberta no País conforme ranking anual da 100 Open Startups plataforma que conecta startups a grandes empresas brasileiras Segundo ranking elaborado pela Forbes estamos entre as 100 empresas que mais realizaram doações no País durante a pandemia de COVID19 Integramos a lista de 11 empresas da seleção ESG elaborada pelo BB Investimentos que teve como critérios o controle de emissões e uso racional dos recursos diversidade nas equipes combate ao trabalho infantil e controle de corrupção Controle Acionário Em 31 de dezembro de 2020 o capital social da M Dias Branco totalizou R 25679 milhões inteiramente subscrito integralizado e dividido em 339000000 ações ordinárias nominativas escriturais e sem valor nominal As ações da Companhia estão assim distribuídas 18 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Remuneração dos Acionistas Na Reunião do Conselho de Administração realizada no dia 18 de dezembro de 2020 foi aprovado o crédito no valor de R 1545 milhões aos acionistas a título de juros sobre o capital próprio JSCP os quais foram imputados ao dividendo mínimo obrigatório relativo ao exercício social de 2020 nos termos do artigo 9º da Lei nº 924995 alterado pela Lei nº 943096 e do 2º do artigo 24 do Estatuto Social da Companhia O valor de JSCP por ação é de R 04572271386 O crédito foi efetuado no dia 31 de dezembro de 2020 com base nas posições acionárias existentes no fechamento do pregão da B3 do dia 23 de dezembro de 2020 e o pagamento aos acionistas ocorrerá no dia 03 de maio de 2021 A partir de 28 de dezembro de 2020 as ações são consideradas exjuros sobre capital próprio Cláusula Compromissória de Arbitragem Pelo Regulamento do Novo Mercado e pelo Estatuto Social da Companhia seus acionistas administradores e a B3 se obrigam a resolver por meio de arbitragem toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles relacionada com as normas estatutárias de regulação do mercado e legislação pertinente Relacionamento com os Auditores Independentes A empresa PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes PWC foi contratada para auditar as demonstrações financeiras individuais e consolidadas dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2020 e revisar as informações financeiras intermediárias trimestrais da M Dias Branco do exercício A referida empresa não prestou serviços conflitantes conforme disposto na Instrução CVM 308 As informações não financeiras da Companhia e suas controladas assim como as expectativas da Administração quanto ao seu desempenho futuro e de suas controladas não foram auditadas pela PWC No sentido de atender ao disposto na Instrução CVM nº 3812003 a Companhia informa que durante o exercício de 2020 foram contratados à PWC outros serviços no total de R 11 milhão que correspondeu aproximadamente a 220 dos honorários de auditoria Os serviços consistiram em honorários referentes a revisão e avaliação das normas e regulamentos fiscais relacionadas aos processos judiciais que transitaram em julgado sobre a matéria de exclusão 117 633 247 03 Free Float Ações em Tesouraria Conselho de Administração e Diretoria Estatutária DIBRA Fundo de Investimentos em Ações A composição acionária do Dibra Fundo de Investimentos em Ações é formada pela família M Dias Branco Sra Maria Consuelo Saraiva Leão Dias Branco e seus filhos Maria das Graças Dias Branco da Escóssia Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior e Francisco Marcos Saraiva Leão Dias Branco 19 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 do ICMS da base de cálculo do PISCOFINS e emissão das comfort letter sobre a emissão de certificados de recebíveis do agronegócio A Administração reconhece que os referidos serviços não comprometeram a independência dos citados auditores Como parte da política interna da Companhia todos os serviços prestados pela empresa de auditoria independente devem ser analisados pelo comitê de auditoria antes de sua realização como forma de garantir que não haja conflito de interesse Desenvolvimento e Valorização do Capital Humano Ao final de 2020 contávamos com 17100 colaboradores redução de 318 em relação a 2019 consequência de reestruturações realizadas ao longo do ano em diversas áreas Os Direcionadores Estratégicos para os ciclos de 2020 a 2024 foram revisados levando em consideração a qualidade de vida no trabalho bem como o desenvolvimento pessoal e profissional dos colaboradores O programa de Gestão de Desempenho que objetiva o desenvolvimento de competências para a melhoria contínua da performance dos colaboradores envolveu mais de 1700 colaboradores crescimento de 594 em relação ao ano anterior Com o intuito de reforçar o papel do colaborador no protagonismo de carreira foram realizadas algumas ações como Divulgação da Websérie sobre Gestão de Carreira explicando Mundo VUCA Programas de Carreira M Dias Ferramentas de Planejamento de Carreira e Protagonismo criação do ícone de Carreira no Vamos Juntos com Websérie com informações do Currículo interno e da Gestão de desempenho realização da Jornada do Conhecimento sobre Carreira Protagonismo Carreira Não Linear Y experiência no exterior e ferramentas e Revisão do Programa de Gestão de Desempenho reforçando o protagonismo do colaborador Com o isolamento social tivemos que modificar a forma com que desenvolvemos os nossos colaboradores implementamos novas soluções de educação à distância possibilitando a conexão dos colaboradores de todas as Unidades da M Dias Branco em todas as localidades do país onde se encontram presentes Com a implantação das novas soluções de ensino a distância pudemos aumentar a oferta de cursos online autosserviço Em relação à remuneração e aos benefícios destacamos a implantação do plano odontológico nas unidades que não tinham o benefício e custeio de 70 da mensalidade do plano para todos os colaboradores Fizemos adequações no plano de saúde e a empresa passou a custear 100 da mensalidade do plano de saúde para todos os colaboradores e estagiários Na área de Saúde no ano de 2020 destacamos a realização de 40 ações preventivas de saúde nas unidades industriais com diversas abordagens tais como Combate à DengueZicaChikungunya Prevenção de doenças infectocontagiosas Saúde da Mulher Prevenção e Combate a Surdez entre outras Também em função da COVID19 realizamos a identificação e acompanhamento dos colaboradores mapeados como Grupo de Risco com o monitoramento de sua saúde rotineiramente Implantamos o Canal de Teleatendimento 24 horas acompanhando e prestando o serviço de monitoramento dos colaboradores que apresentavam sintomas gripais ou que relatassem ter tido contato com alguém diagnosticado com COVID19 com uma média de 4885 atendimentos realizados entre profissionais médicos e de enfermagem 20 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2020 Sustentabilidade Corporativa Procuramos por meio de nossas práticas de gestão tornar cada vez mais efetivo nosso comprometimento com a sustentabilidade do negócio Acreditamos que os pilares finanças pessoas sociedade meio ambiente são fundamentais para alcançarmos o desenvolvimento sustentável Em 2020 como resultado de todos os avanços e ações implementadas ao longo dos anos entramos no Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3 ISE e no ICO2 Índice de Carbono Eficiente da B3 que possui vigência de janeiro a abril de 2021 Outro grande avanço em 2020 foi a adoção do preenchimento do formulário do CDP Carbon Disclosure Project Seguimos confiantes no potencial de crescimento sustentável da M Dias Branco certos de que estamos fazendo os investimentos necessários e continuamos trabalhando firme para a geração de valor da Companhia e para que todas as suas marcas sejam cada vez mais lembradas e desejadas por nossos clientes e consumidores Estratégias e Perspectivas Nosso direcionamento estratégico é baseado no fortalecimento da M Dias Branco como empresa nacional de alimentos e na pavimentação da sua atuação internacional Essa consolidação passa também pela ampliação da eficiência operacional com otimização no uso de recursos naturais como energia e água bem como a redução no uso de embalagens atuação em novos negócios desenvolvimento de produtos mais nutritivos e manutenção de políticas de dividendos Nossa expansão deve ocorrer por meio de crescimento orgânico eou de aquisições de outras empresas analisando oportunidades que agreguem valor ao nosso negócio sempre tendo comprometimento com os mais elevados padrões de desenvolvimento sustentável gestão empresarial e governança corporativa Temos foco no desenvolvimento de novas formas de alcançar crescimento com melhoria da produtividade satisfação do clienteconsumidor e geração de valor para o acionista e outros stakeholders como as comunidades no entorno de nossas operações Tudo isso realizado por uma equipe de profissionais dedicados e capacitados cuja remuneração está alinhada aos objetivos de curto e longo prazo da empresa Por meio de uma estratégia comercial executada com disciplina investimentos consistentes em Marketing modelos de precificação assertivos e estratégias de negócios que usam a tecnologia para atender aos modelos de mercado cresceremos em regiões e subcategorias de produtos As principais incertezas relacionadas com o crescimento ao longo do tempo são a oscilação cambial e o preço das commodities os incentivos tributários e a manutenção de um portfólio de produtos aderentes aos anseios do mercado consumidor Declaração da Diretoria Em observância às disposições contidas na Instrução CVM nº 4802009 a diretoria declara que discutiu e reviu as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes com as quais concorda integralmente assim como aprova as demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2020 21 Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Aos Administradores e Acionistas M Dias Branco S A Indústria e Comércio de Alimentos Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais da M Dias Branco S A Indústria e Comércio de Alimentos Companhia que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data assim como as demonstrações financeiras consolidadas da M Dias Branco S A Indústria e Comércio de Alimentos e suas controladas Consolidado que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2020 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas incluindo o resumo das principais políticas contábeis Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira da M Dias Branco S A Indústria e Comércio de Alimentos e da M Dias Branco S A Indústria e Comércio de Alimentos e suas controladas em 31 de dezembro de 2020 o desempenho de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião 22 Principais Assuntos de Auditoria Principais Assuntos de Auditoria PAA são aqueles que em nosso julgamento profissional foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos Nossa auditoria para o exercício findo em 31 de dezembro de 2020 foi planejada e executada considerando que as operações da Companhia e suas controladas não apresentaram modificações significativas em relação ao exercício anterior Nesse contexto os Principais Assuntos de Auditoria bem como nossa abordagem de auditoria mantiveramse substancialmente alinhados àqueles do exercício anterior exceto pela inclusão do PAA relacionado a adoção da contabilidade de proteção hedge accounting ocorrida no exercício Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria Reconhecimento de receita Notas 5 e Nota 27 às demonstrações financeiras a Avaliação do adequado reconhecimento da receita A Companhia opera na comercialização de seus produtos a partir de 14 plantas industriais localizadas em 9 estados do país além de 38 centros de distribuição em 17 estados O processo de reconhecimento de receita envolve um número elevado de controles a fim de assegurar que as receitas de vendas sejam reconhecidas no período de competência correto conforme práticas contábeis vigentes Esse processo leva em consideração ainda a existência de condições e termos contratuais distintos dependendo do tipo de transação Os riscos observados e que continuaram demandando foco em nossa auditoria referemse ao reconhecimento de receita fora do período de competência eou estimativas e premissas para estimar essas receitas na medida em que envolve a a análise dos itens faturados no final do mês para cada destino de entrega dos produtos acabados uma vez que a Companhia efetua ajuste de corte das vendas levando em consideração o prazo médio de entrega de cada As evidências de auditoria consideradas apropriadas e suficientes foram obtidas por meio de uma combinação de testes de controles e testes de transações cujos principais estão detalhados a seguir i Atualizamos o entendimento e testamos a efetividade dos controleschave implementados pela Companhia para a determinação do momento adequado de reconhecimento de receita ii Selecionamos uma amostra de transações de venda a prazo e testamos a liquidação subsequente de saldos e inspecionamos a documentação de entrega dos produtos vendidos e documentaçãosuporte que evidencia que a transação de venda ocorreu iii Selecionamos em base amostral transações de vendas ocorridas antes e depois da data de encerramento do exercício de maneira a observar se a receita foi reconhecida na competência correta Assuntos Por que é um PAA Como o assunto foi conduzido 23 Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria uma das suas rotas Para aquelas rotas em que o produto ainda esteja em trânsito em 31 de dezembro a Companhia efetua o ajuste de corte e b métrica relevante para avaliação de performance das vendas e indicador para cumprimento de metas internas iv Para transações de vendas selecionadas inspecionamos os canhotos de entrega a fim de confrontar o prazo efetivo da entrega com o prazo médio estimado pela Companhia em seu ajuste de corte das vendas v Comparamos em base de testes lançamentos contábeis com pedidos de clientes notas fiscais e o efetivo recebimento das vendas bem como efetuamos análise de números sequenciais de emissão de notas fiscais e vi Avaliamos a adequação das divulgações da Companhia em relação a esse assunto Consideramos que os critérios e premissas adotados pela Administração para o reconhecimento da receita no correto período de competência são consistentes com as informações obtidas em nossos trabalhos b Mensuração da receita líquida A Companhia possui uma variedade de acordos comerciais junto aos seus clientes que resultam na concessão de descontos e que variam de acordo com as quantidades e categorias de mercadorias vendidas A maioria dos descontos está refletida nos preços cobrados aos clientes ou são baseados em percentuais fixos ligados à quantidade de mercadorias vendidas Há pouca estimativa e julgamento envolvido na determinação do período e nos valores a serem reconhecidos Contudo devido ao elevado número de contratos em vigor e à quantidade de filiais existentes identificamos um risco potencial de erro no processamento destas transações especialmente relacionados à valorização dos respectivos descontos e de eventual registro fora do período apropriado Dessa forma mantivemos esse tema como um dos focos em nossa auditoria Como resposta a esse assunto executamos os seguintes procedimentos de auditoria entre outros i Efetuamos atualização do entendimento e testamos a efetividade dos controles referentes aos cálculos e registros dos descontos comerciais ii Inspecionamos por amostragem contratos para análise das condições contratuais tendo recalculado os descontos comerciais e iii Conferimos registros contábeis selecionados analisando a adequação dos valores registrados bem como sua respectiva competência apresentação e divulgação nas demonstrações financeiras O resultado dos nossos procedimentos nos proporcionou evidência apropriada e suficiente de auditoria 24 Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria Provisões para riscos cíveis trabalhistas e tributários Nota 23 às demonstrações financeiras A Companhia está envolvida em ações judiciais e processos administrativos perante alguns tribunais e órgãos governamentais As estimativas de perda são avaliadas pela administração periodicamente e levam em consideração as posições dos assessores jurídicos que patrocinam as causas A estimativa de perda provável bem como a mensuração dessas provisões envolvem julgamento dos assessores jurídicos e da Administração e dependem do estágio de cada processo e do andamento de jurisprudências que podem mudar com o passar do tempo Mantivemos essa área como foco de nossa auditoria em função do grau de julgamento envolvido na determinação da probabilidade de perda atribuída a cada processo Mudanças nos prognósticos eou julgamentos podem trazer impactos significativos sobre a posição patrimonial e financeira e desempenho das operações da Companhia Entre outros efetuamos os procedimentos descritos a seguir com o apoio de nossos especialistas tributários i Entendimento dos controles internos da área envolvendo a identificação a constituição de passivos e as divulgações em notas explicativas ii Revisão das principais atas de reuniões e reuniões com a administração para discussões de processos judiciais iii Solicitamos e obtivemos confirmações diretamente com os assessores jurídicos externos da Companhia sobre as informações dos processos incluindo o prognóstico de perda e comparamos com os relatórios analíticos e saldos contábeis registrados pela administração e iv Avaliamos se as divulgações das contingências mais significativas foram adequadamente incluídas em nota explicativa Consideramos que os critérios e premissas adotados pela Administração para a determinação da provisão para passivos contingentes assim como divulgações efetuadas são consistentes com as informações obtidas ao longo dos nossos trabalhos Reconhecimento e mensuração de créditos tributários Nota 9 às demonstrações financeiras A Companhia reconheceu créditos tributários adicionais ao longo do exercício de 2020 relativos ao direito de exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS para os períodos cobertos pelas ações Consideramos esse como um dos principais assuntos de auditoria devido à relevância dos valores envolvidos ao julgamento subjacente à determinação das premissas base da mensuração do referido ativo e ao impacto que eventuais alterações nas premissas consideradas poderiam gerar nos valores registrados nas demonstrações financeiras Nossos procedimentos de auditoria incluíram entre outros i Com o apoio de nossos especialistas tributários efetuamos leitura das decisões das opiniões legais emitidas e discussão com a administração e seus assessores jurídicos para avaliação dos critérios adotados para o reconhecimento dos créditos ii Confirmamos em base de testes a existência e procedência dos saldos de PIS e COFINS a recuperar com base em documentações suportes 25 Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria iii Testamos por amostragem os cálculos preparados pela Companhia para mensurar os valores dos tributos a recuperar e quando aplicável a correspondente atualização monetária para o período objeto do processo judicial iv Discutimos com a administração sua avaliação quanto a capacidade de realização do referido crédito tributário v Por fim efetuamos leitura das divulgações apresentadas em notas explicativas Consideramos que as premissas e critérios adotados pela Administração são consistentes com as divulgações em notas explicativas e as informações obtidas em nossos trabalhos Adoção da contabilidade de proteção Hedge Accounting Notas 5j e 18d e e às demonstrações financeiras Em julho de 2020 a Administração da Companhia aprovou a adoção da política da contabilidade de proteção Hedge Accounting com efeitos prospectivos Em 31 de dezembro de 2020 o valor de referência dos contratos de operações a termo utilizados na contabilidade de proteção montam a US 169440 mil A valorização e a designação desses instrumentos financeiros como instrumento de proteção do risco cambial de compras futuras altamente prováveis além da mensuração de sua efetividade requerem o cumprimento de certas obrigações formais e incluem a necessidade de que a Companhia faça julgamentos significativos em relação à proteção efetiva dos riscos de variação cambial e de preço Devido à relevância dos instrumentos financeiros protegidos à complexidade dos critérios requeridos para a adoção da contabilidade de hedge e às premissas e julgamentos adotados na mensuração do valor justo dos derivativos utilizados na proteção consideramos essa área como foco de auditoria Nossos procedimentos de auditoria incluíram entre outros o entendimento do processo de gerenciamento de riscos da Companhia e da política de proteção e estrutura da contabilidade de proteção Avaliamos a aplicação da contabilidade de proteção pela Companhia visàvis os requisitos estabelecidos pelo CPC 48IFRS 9 Analisamos a metodologia utilizada pela Companhia para a valorização dos instrumentos financeiros derivativos e com o auxílio de nossos especialistas em instrumentos financeiros recalculamos em bases amostrais a valorização do valor justo desses derivativos Adicionalmente avaliamos a razoabilidade das principais premissas usadas pela administração para estimar as importações futuras consideradas altamente prováveis Inspecionamos a documentação suporte da designação dos instrumentos financeiros e analisamos os testes de efetividade preparados pela administração da Companhia Por fim efetuamos leitura das divulgações apresentadas em notas explicativas 26 Porque é um PAA Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria Consideramos que as premissas e julgamentos adotados pela administração na aplicação da contabilidade de proteção são razoáveis e as divulgações efetuadas são consistentes com os dados e informações obtidos Outros assuntos Demonstrações do Valor Adicionado As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado DVA referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2020 elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia Para a formação de nossa opinião avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro 27 Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração Concluímos sobre a adequação do uso pela administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manter em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras individuais e consolidadas inclusive as divulgações e se essas demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada 28 Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as respectivas salvaguardas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público Recife 31 de março de 2021 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160O5 Vinícius Ferreira Britto Rêgo Contador CRC 1BA024501O9 29 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Balanço patrimonial Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais Nota Controladora Consolidado Ativo 2020 2019 2020 2019 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 6 1212873 348312 1213007 348377 Contas a receber de clientes 7 959907 957325 960058 957533 Estoques 8 1216061 799044 1216085 799068 Tributos a recuperar 9 398887 162535 398893 162537 Aplicações financeiras 16413 16392 16413 16392 Instrumentos financeiros derivativos 18 23794 7963 23794 7963 Outros créditos 31496 21526 32047 22121 Despesas antecipadas 10224 7736 10305 7788 Total do ativo circulante 3869655 2320833 3870602 2321779 Não circulante Realizável a longo prazo Aplicações financeiras 3306 3782 3306 3782 Depósitos judiciais 23 263819 257434 263827 257439 Tributos a recuperar LP 9 293008 273880 293008 273880 Contas a receber de clientes 7 263 263 Incentivos fiscaisoutros créditos 6776 3997 6773 3994 Ativos de indenização 51682 57773 51682 57773 618591 597129 618596 597131 Investimentos 10 51750 57124 47289 52873 Propriedades para investimento 11 54613 55225 54613 55225 Imobilizado 12 3416539 3349190 3419394 3351610 Intangível 13 1719364 1722413 1719364 1722413 Total do ativo não circulante 5860857 5781081 5859256 5779252 Total do ativo 9730512 8101914 9729858 8101031 30 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Nota Controladora Consolidado Passivo 2020 2019 2020 2019 Circulante Fornecedores 16 361646 149219 361738 149044 Financiamentos e empréstimos com instituições financeiras 17 743764 568677 743764 568677 Financiamento de impostos 17 3272 5333 3272 5333 Financiamentos diretos 17 28992 34180 28992 34180 Arrendamento mercantil 14 41109 15075 41109 15075 Obrigações sociais e trabalhistas 20 176483 167344 176568 167428 Obrigações fiscais 21 55553 83646 55611 83819 Adiantamentos de clientes 11144 10164 11144 10164 Instrumentos financeiros derivativos 18 18125 1887 18125 1887 Outras contas a pagar 123289 77289 122332 76272 Dividendos 25 58978 36929 58978 36929 Subvenções governamentais 22 12375 4799 12375 4799 Total do passivo circulante 1634730 1154542 1634008 1153607 Não circulante Financiamentos e empréstimos com instituições financeiras 17 618395 161511 618395 161511 Financiamento de impostos 17 6621 5328 6621 5328 Financiamentos diretos 17 187973 204648 187973 204648 Arrendamento mercantil 14 153881 86904 153881 86904 Obrigações fiscais 21 968 968 Imposto de renda e contribuição social diferidos 24 226601 205214 226601 205214 Outras contas a pagar 37633 34301 37701 34353 Provisões para riscos cíveis trabalhistas e tributários 23 219110 213545 219110 213545 Total do passivo não circulante 1450214 912419 1450282 912471 Patrimônio líquido Capital social 2567941 2508400 2567941 2508400 Reservas de capital 27595 26343 27595 26343 Ajustes acumulados de conversão 159 121 159 121 Ajustes de avaliação patrimonial 7541 7541 Reservas de lucros 4001420 3452014 4001420 3452014 Ações em tesouraria 39576 39576 Dividendos adicionais propostos 95570 48075 95570 48075 Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores 25 6645568 6034953 6645568 6034953 Total do passivo e patrimônio líquido 9730512 8101914 9729858 8101031 31 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Demonstração do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais exceto o lucro líquido por ação Nota Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Receita operacional líquida 27 7252524 5460773 7252524 6103608 Custos dos produtos vendidos 28 5263499 3891191 5263266 4250464 Subvenções para investimentos estaduais 22 391788 298704 391788 308128 Lucro bruto 2380813 1868286 2381046 2161272 Receitas despesas operacionais Despesas de vendas 28 1551943 1129188 1551943 1333934 Despesas administrativas 28 311609 258135 312298 293252 Outras receitas despesas operacionais líquidas 29 202767 53744 203342 5321 Resultado antes das receitas despesas financeiras líquidas equivalência patrimonial e impostos 720028 534707 720147 539407 Receitas financeiras 19 335294 239424 335296 252857 Despesas financeiras 19 254223 199159 254227 222396 Receitas despesas financeiras líquidas 19 81071 40265 81069 30461 Resultado da equivalência patrimonial 10 5575 10711 5584 889 Resultado antes do imposto de renda e da contribuição social 795524 564261 795632 568979 Imposto de renda e contribuição social 24 31680 7377 31788 12095 Lucro líquido do exercício 763844 556884 763844 556884 Resultado atribuível aos Acionistas controladores 763844 556884 763844 556884 Lucro por ação ordinária básico R 30 225323 164273 225323 164273 Lucro por ação ordinária diluído R 30 225606 164093 225606 164093 Quantidade média de ações exações em tesouraria 339000000 339000000 339000000 339000000 Quantidade média de ações ordinárias e restritas 338574460 339370926 338574460 339370926 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 32 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Demonstração do resultado abrangente Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Lucro líquido do exercício 763844 556884 763844 556884 Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para o resultado do exercício em períodos subsequentes Ganhos Perdas em operações de hedge de fluxo de caixa 11053 11053 Efeitos tributários em operações de hedge de fluxo de caixa 3512 3512 Diferenças cambiais de conversão de controladas no exterior 38 4 38 4 7503 4 7503 4 Total dos resultados abrangentes 756341 556888 756341 556888 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 33 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Demonstração das mutações do patrimônio líquido Controladora e Consolidado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Reservas de capital Reservas de lucros Reserva de Reserva para Ajustes Total do Capital Opções Reserva incentivos Reserva plano de acumulados Lucros Dividendos adicionais patrimônio Nota social outorgadas especial fiscais legal investimento de conversão acumulados Líquido Saldos em 31 de dezembro de 2018 2258633 4977 16529 1062993 300685 1866219 117 51690 5561843 Aumento de capital 25 249767 249767 Lucro líquido do exercício 556884 556884 Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para o resultado do exercício em períodos subsequentes Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior 10 4 4 Total dos resultados abrangentes 4 556884 556888 Transações com acionistas registrados diretamente no patrimônio líquido Distribuições para os acionistas Aprovação dos dividendos adicionais 25 51690 51690 Dividendos mínimos obrigatórios 25 36925 36925 Dividendos adicionais propostos 25 48075 48075 Ações outorgadas reconhecidas 25 4837 4837 Outras distribuições do lucro Reserva legal 25 7774 7774 Reserva de incentivos fiscais IRPJ 25 29644 29644 Reserva de incentivos fiscais ICMS 25 371765 371765 Reserva estatutária 25 62701 62701 Saldos em 31 de dezembro de 2019 2508400 9814 16529 1214635 308459 1928920 121 48075 6034953 34 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Demonstração das mutações do patrimônio líquido Controladora e Consolidado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais Reserva de capital Reservas de Lucros Reserva de Reserva para Ajuste de Ajustes Ações Total do Capital Opções Reserva incentivos Reserva plano de avaliação acumulados em Lucros Dividendos patrimônio Nota social outorgadas especial fiscais legal investimento patrimonial de conversão tesouraria acumulados adicionais líquido Saldos em 31 de dezembro de 2019 2508400 9814 16529 1214635 308459 1928920 121 48075 6034953 Aumento de capital 25 59541 59541 Lucro líquido do exercício 763844 763844 Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para o resultado do exercício em períodos subsequentes Ganhos Perdas com operações de hedge de fluxo de caixa 7541 7541 Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior 10 38 38 Total dos resultados abrangentes 7541 38 763844 756341 Transações com acionistas registrados diretamente no patrimônio líquido Aquisição de ações em tesouraria 25 43836 43836 Distribuições para os acionistas Aprovação dos dividendos adicionais 25 48075 48075 Dividendos mínimos obrigatórios 25 58974 58974 Dividendos adicionais propostos 25 95570 95570 Ações outorgadas reconhecidas 25 6642 6642 Exercício de plano de outorga de ações restritas 25 5390 353 4260 1483 Outras distribuições do lucro Reserva legal 25 12415 12415 Reserva de incentivos fiscais IRPJ 25 32821 32821 Reserva de incentivos fiscais ICMS 25 482714 482714 Reserva estatutária 25 81350 81350 Saldos em 31 de dezembro de 2020 2567941 11066 16529 1670629 320874 2009917 7541 159 39576 95570 6645568 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 35 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Demonstração do fluxo de caixa Método Indireto Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais Controladora Consolidado Nota 2020 2019 2020 2019 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social 795524 564261 795632 568979 Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Depreciação e amortização 259707 169149 259707 233536 Custo na venda de ativos permanentes 1819 5689 1819 7393 Equivalência patrimonial 10 5575 10711 5584 889 Atualização dos financiamentos e das aplicações financeiras variações cambiais ativas e passivas 218531 64688 218531 79371 Créditos tributários e atualizações 533951 275499 533951 284996 Atualização de depósitos judiciais 4244 4372 4244 8292 Atualização de provisão para riscos cíveis trabalhistas e tributários 9009 22861 9009 23802 Atualização de arrendamento mercantil 17427 5640 17427 8307 Provisão para riscos cíveis trabalhistas e tributários 44711 44478 44711 44210 Ações outorgadas reconhecidas 6642 4837 6642 4837 Provisão perda do valor recuperável de clientes 22952 27103 22952 30658 Provisão de IR sobre financiamentos 3312 3077 3312 3077 Provisão do valor recuperável dos estoques 8408 6483 8408 6483 Perdas estimadas por redução ao valor recuperável de tributos 779 779 Provisão Reversão decorrente dos contratos de operações com derivativos 159764 12513 159764 12513 Reversão de provisão para redução do valor recuperável de ativos 7699 7699 Variações nos ativos e passivos Aumento Redução em contas a receber de clientes 25271 92359 25213 57255 Aumento nos estoques 431262 37890 430939 27869 Aumento nas aplicações financeiras 21 16392 21 16392 Redução nos impostos a recuperar 345314 63066 345311 73048 Aumento Redução em outros créditos 11115 1858 11105 3273 Aumento Redução em fornecedores 212426 1022 212694 3312 Redução nos impostos e contribuições 18191 8684 18236 5925 Aumento Redução nas subvenções governamentais 7577 8741 7577 8741 Aumento em contas a pagar e provisões 9813 7359 9928 13409 Juros pagos 42747 27472 42747 45329 Variações cambiais pagas 122749 36352 122749 36352 Imposto de renda e contribuição social pagos 53316 43176 53496 45445 Recebimentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 133338 25272 133338 25272 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 692534 648822 693197 682087 Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisição de imobilizado e intangível 215149 281075 215906 319590 Amortização de dívida da aquisição de empresas 22947 6840 22947 6840 Aplicação financeira a longo prazo 6208 6208 Resgate de aplicação financeira a longo prazo 557 9579 557 9579 Aplicações em investimentos 163 39716 38000 Caixa e equivalentes de caixa incorporado 33775 Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades de investimentos 237702 290485 238296 361059 Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Juros sobre capital próprio pagos 84999 139000 84999 139000 Financiamentos tomados 1822050 401553 1822050 401553 Aquisição de ações de emissão da própria companhia 43836 43836 Pagamentos de financiamentos 1246207 611246 1246207 663497 Pagamentos de arrendamento mercantil 37279 12228 37279 22707 Disponibilidades líquidas geradas aplicadas nas atividades de financiamentos 409729 360921 409729 423651 Demonstrações do aumento redução no caixa e equivalentes de caixa 864561 2584 864630 102623 No início do exercício 348312 350896 348377 451000 No fim do exercício 1212873 348312 1213007 348377 Aumento redução no caixa e equivalentes de caixa 864561 2584 864630 102623 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 36 M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Demonstração do valor adicionado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Receitas Vendas de mercadorias produtos e serviços 8239164 6236277 8239164 7004640 Outras receitas 380209 207168 380812 220637 Receitas relativas à construção de ativos próprios 43385 67859 43385 67859 Provisão perda do valor recuperável de clientes 15253 27103 15253 30658 8647505 6484201 8648108 7262478 Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos e das mercadorias vendidos e dos serviços prestados 3723682 2664705 3723448 2815103 Materiais energia serviços de terceiros e outros 2180445 1598815 2180959 1841178 Materiais relativos à construção de ativos próprios 11414 22319 11414 22319 5915541 4285839 5915821 4678600 Valor adicionado bruto 2731964 2198362 2732287 2583878 Retenções Depreciação e amortização 259707 169149 259707 233536 Valor adicionado líquido produzido 2472257 2029213 2472580 2350342 Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial 5575 10711 5584 889 Receitas financeiras 335294 239424 335296 252857 Valor adicionado total a distribuir 2801976 2257926 2802292 2602310 Distribuição do valor adicionado Pessoal e encargos 1103351 929530 1103497 1110402 Remuneração direta 709473 586047 709586 697993 Benefícios 327060 282972 327070 323981 FGTS 66818 60511 66841 88428 Impostos taxas e contribuições 655235 543075 655389 682278 Federais 283910 299190 284018 381698 Estaduais 356171 233832 356213 289073 Municipais 15154 10053 15158 11507 Remuneração de capitais de terceiros 279546 228437 279562 252746 Juros 254223 199159 254227 222396 Aluguéis 25323 29278 25335 30350 Remuneração de capitais próprios 763844 556884 763844 556884 Dividendos e juros sobre capital próprio 154544 85000 154544 85000 Incentivos fiscais 515535 386330 515535 401409 Lucros retidos 93765 85554 93765 70475 2801976 2257926 2802292 2602310 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 37 1 Contexto operacional A M Dias Branco S A Indústria e Comércio de Alimentos Companhia é uma sociedade por ações de capital aberto com ações listadas na B3 SA Brasil Bolsa Balcão no segmento Novo Mercado MDIA3 integrando a carteira de Índice Brasil IbrX Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE Índice de Carbono Eficiente ICO2 dentre outras Iniciou suas atividades em 1951 sua sede está situada na Rodovia BR 116 KM 18 sn no Eusébio Estado do Ceará e tem por objeto social a industrialização o comércio e a distribuição de produtos alimentícios derivados do trigo especialmente biscoitos massas alimentícias e farinhafarelo de trigo atuando também na fabricação comercialização e distribuição de margarinas e gorduras vegetais bolos mistura para bolos torradas e snacks Seu processo de produção é integrado e verticalizado produzindo a maior parte de duas das principais matériasprimas para a produção de biscoitos e massas no caso a farinha de trigo e a gordura vegetal Cinco de seus moinhos de trigo estão fisicamente integrados a fábricas de biscoitos e massas eliminando custos de transporte da farinha de trigo utilizada na produção desses dois itens principais Em 27 de dezembro de 2019 a Companhia aprovou a incorporação da Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA Piraquê sociedade brasileira que atua no ramo alimentício através da fabricação e comercialização de massas biscoitos salgadinhos e refrescos empresa que foi adquirida em 16 de maio de 2018 e que possui duas unidades de produção localizadas no Estado do Rio de Janeiro uma em Madureira onde funcionam uma fábrica de biscoitos massas alimentícias e gordura vegetal e outra localizada em Queimados onde está instalada uma fábrica de biscoitos operando de forma integrada com unidades destinadas a armazenagem eou distribuição de produtos situadas nos Estados do Rio de Janeiro Espirito Santo São Paulo Minas Gerais Paraná e Bahia Após o processo de incorporação a Companhia passou a contar com quatorze unidades de produção sendo oito situadas na região Nordeste Bahia Ceará Paraíba Pernambuco e Rio Grande do Norte quatro localizadas na região Sudeste São Paulo e Rio de Janeiro e duas instaladas na região Sul Rio Grande do Sul e Paraná Nessas unidades operam sete moinhos de trigo nove fábricas de massas alimentícias nove fábricas de biscoitos duas fábricas de gorduras e margarinas vegetais uma fábrica de snacks e bolos uma fábrica de mistura para bolos e uma fábrica de torradas Em operação integrada a essa estrutura de produção a Companhia possui trinta e oito centros de distribuição destinados à armazenagem comercialização eou distribuição de seus produtos localizados nos seguintes estados Alagoas Bahia Ceará Distrito Federal Espírito Santo Maranhão Minas Gerais Pará Paraíba Paraná Pernambuco Piauí Rio de Janeiro Rio Grande do Norte Rio Grande do Sul São Paulo e Sergipe A Companhia detém as seguintes marcas no mercado nacional Adria Aldente Basilar Bonsabor Estrela Fortaleza Finna Isabela Pelágio Pilar Piraquê Predilleto Richester Salsito Treloso Vitarella e Zabet 2 Efeitos da pandemia provocada pela COVID19 Em março de 2020 a Organização Mundial da Saúde OMS declarou a COVID19 como uma pandemia As autoridades governamentais de diversos países incluindo o Brasil impuseram restrições de contenção do vírus NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 38 Desde então a Companhia vem monitorando os desdobramentos da pandemia no Brasil e mapeando seus reflexos em seus negócios Desse modo vem conseguindo manter o desenvolvimento de suas atividades de produção e distribuição de alimentos garantindo as condições necessárias para a preservação da saúde dos seus profissionais As ações já adotadas aliadas à determinação do Poder Público em buscar garantir o funcionamento das empresas do ramo alimentício têm sido decisivas para manter o curso regular das atividades e garantir o abastecimento de seus produtos no mercado Nesse sentido a Companhia constituiu um comitê de crise formado por gestores das mais variadas áreas para de forma mais ágil tratar e encaminhar as ações que estão sendo tomadas pela Companhia tendo como principais frentes i gestão de pessoas ii gestão de clientes e marcas iii gestão da cadeia de suprimentos e iv gestão financeira conforme fato relevante divulgado ao mercado em 27 de março de 2020 No intuito de preservar a saúde e a segurança de seus colaboradores a Companhia tem atuado de forma prudente por meio da adoção de diversas iniciativas pautadas sobretudo nas orientações da Organização Mundial da Saúde e nas determinações dos órgãos governamentais Assim desde início da pandemia a Companhia vem mantendo a adoção de diversas medidas de prevenção a Covid19 nas quais destacamse Acompanhamento sistemático de relatórios diários sobre o número de colaboradores afastados pela COVID19 Adoção de protocolos de higiene e distanciamento para profissionais e terceirizados A intensificação da higienização dos ambientes reorganização dos espaços e delimitação de distância entre as pessoas Instalação de barreiras físicas disponibilização de máscaras álcool em gel medição de temperatura e vacinas H1N1 Campanhas internas de conscientização disponibilização de canais de comunicação exclusivos com as equipes de medicina do trabalho 24 horas por dia Adoção do teletrabalho home office para os profissionais com atividades aderentes a esse modelo Investimento em ferramentas tecnológicas de comunicação e trabalho colaborativo Restrição de viagens e de participação em eventos presenciais Atendimento psicológico e suporte à saúde mental dos profissionais Intensificação de treinamentos e eventos online Programação online de incentivo à saúde ginástica laboral por exemplo e de eventos culturais Canais de denúncias para possíveis descumprimentos dos protocolos de higiene e distanciamento social e Disponibilização de computadores e cadeiras ergonômicas Para a manutenção das nossas atividades destacamse Plano de contingência com abertura de 500 quinhentas vagas temporárias para manter o nível de atendimento às demandas do mercado Definição de um plano de retomada gradual dos colaboradores em home office com garantia de condições de distanciamento social e acesso aos materiais de higiene para todos NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 39 Implantação de incentivo financeiro seguindo critérios de assiduidade para os colaboradores operacionais em atividades presenciais Acompanhamento intensificado para garantir o atendimento aos clientes e continuidade de toda cadeia de suprimentos Readequação do planejamento da produção e fortalecimentodesenvolvimento de novos canais de distribuição como o varejo online e Medidas para preservação e potencialização do caixa da empresa de forma a manter a reconhecida solidez financeira da Companhia O comitê está atento para garantir que as decisões da Companhia estejam constantemente atualizadas de acordo com as decisões judiciais administrativas legislativas e regulatórias em vigor Ademais ciente do seu papel social a Companhia intensificou doações às comunidades carentes no entorno das unidades industriais nos termos da política de doações da Companhia totalizando R 173 milhões em alimentos doados Além disso foram destinados R 12 milhão em recursos financeiros a hemocentros de seis estados são eles Pernambuco Bahia Rio de Janeiro São Paulo e Rio Grande do Sul para apoiar a implantação de postos de coleta móveis e pesquisas em hematologia A seguir apresentase a síntese dos gastos supracitados na demonstração do resultado do exercício Demonstração do Resultado R Mil 2020 Custo dos produtos Vendidos 27827 Despesas de vendas 8131 Despesas administrativas 8488 Total Geral 44446 A Companhia esclarece que até a presente data não observou impactos significativos decorrentes da COVID19 nas suas operações que resultassem em mudanças nas estimativas contábeis críticas adotadas 3 Reorganização societária Conforme já mencionado em 27 de dezembro de 2019 foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinária a incorporação da Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA O acervo líquido incorporado pela Companhia apresenta a seguinte composição Acervo da Piraquê 27122019 Ativo circulante 234062 Ativo não circulante 519335 Total do ativo 753397 Passivo circulante 129978 Passivo não circulante 184057 Total do passivo 314035 Acervo líquido incorporado 439362 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 40 Tal reorganização societária teve por objetivo a simplificação da estrutura societária da Companhia bem como ganhos de sinergias pela redução de custos operacionais promovidos pelo compartilhamento de estruturas sobretudo administrativas Por se tratar de controlada integral a incorporação não produziu qualquer alteração na posição patrimonial consolidada no resultado ou composição societária da Companhia 4 Base de preparação As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários CVM e pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC que estão em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro International Financial Reporting Standards IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras e somente elas as quais estão consistentes com as utilizadas pela administração da Companhia no processo de gestão A autorização para a emissão dessas demonstrações financeiras foi dada pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 26 de março de 2021 a Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor exceto quando de outra forma indicado b Moeda funcional As demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em reais moeda funcional da Companhia Em todas as demonstrações financeiras apresentadas em reais os valores foram arredondados para o milhar mais próximo exceto quando indicado de outra forma c Julgamentos estimativas e premissas contábeis significativos A preparação das demonstrações individuais e consolidadas em conformidade com os CPCs e as IFRS requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das políticas contábeis Dessa forma os resultados efetivos podem divergir dessas estimativas Estimativas e premissas são continuamente revistas e tais revisões são reconhecidas nos períodos em que são revisadas e em quaisquer períodos futuros afetados Ativos e passivos sujeitos as estimativas e premissas incluem Perdas para redução do valor recuperável de contas a receber Nota Explicativa n 7 estoques Nota Explicativa n 8 e intangíveis com vida útil indefinida Nota Explicativa n 13 Mensuração e reconhecimento de créditos tributários Nota Explicativa n 9 Valor residual do ativo imobilizado Nota Explicativa n 12 Arrendamentos Nota Explicativa n 14 Provisão para litígios e demandas judiciais Nota Explicativa n 23 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 41 Imposto de renda e contribuição social diferidos Nota Explicativa n 24 Mensuração do valor justo de instrumentos financeiros Nota Explicativa n 18 Plano de remuneração baeado em ações Nota Explicativa n 26 5 Principais políticas contábeis As políticas contábeis significativas adotadas pela Companhia e suas controladas estão descritas nas notas explicativas específicas relacionadas aos itens apresentados Aquelas aplicáveis de modo geral em diferentes aspectos das demonstrações financeiras são descritas a seguir a Consolidação i Controladas Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram utilizadas demonstrações financeiras das controladas encerradas na mesma database e consistentes com as políticas contábeis da Companhia Participação societária nas controladas Descrição Proporção de participação 2020 2019 Direta Indireta Direta Indireta MDias Branco International Trading LLC a 10000 10000 MDias Branco International Trading Uruguay SA a 10000 10000 MDias Branco Argentina SA a 10000 10000 Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA b 10000 a Investimentos no exterior b Empresa incorporada em 27 de dezembro de 2019 Características das principais controladas M Dias Branco International Trading LLC Sediada nos Estados Unidos da América é controlada direta e tem como principal atividade a intermediação de compras de matériasprimas principalmente o trigo para moagem e o óleo vegetal que a Companhia utiliza em seu processo produtivo A empresa encontrase inoperante e dessa forma a Companhia pretende iniciar o procedimento de encerramento dessa subsidiária M Dias Branco International Trading Uruguay S A Sediada no Uruguai é controlada indireta e tem como principal atividade a intermediação de compras de matériasprimas principalmente o trigo para moagem que a Companhia utiliza em seu processo produtivo A empresa encontrase inoperante e dessa maneira a Companhia iniciou o procedimento de encerramento da entidade M Dias Branco Argentina S A A Companhia constituiu uma sociedade anônima com sede em Buenos Aires com o objetivo NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 42 principal de adquirir importar e exportar trigo em grão farinha de trigo e seus derivados Contudo a sociedade não chegou a operar e a Companhia decidiu por não dar continuidade ao processo iniciando os procedimentos de fechamento da entidade ii Controladas em conjunto As operações controladas em conjunto são aquelas nas quais a Companhia possui controle compartilhado estabelecido contratualmente e que requer consentimento unânime nas decisões estratégicas e operacionais das partes que compartilham o controle Operação em conjunto Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda Tergran A Companhia possui o controle compartilhado com as Companhias Moinho Cearense SA e J Macêdo SA as quais possuem participação equivalente de 3333 do seu capital e que nomeiam de comum acordo o diretor operacional encarregado pela Administração da Tergran A Companhia considera o investimento como joint operation ou operação em conjunto e seus ativos seus passivos suas receitas e despesas são reconhecidos em relação à sua participação somente nas demonstrações consolidadas haja vista que a Tergran possui personalidade jurídica própria e dessa forma o investimento é reconhecido nas demonstrações financeiras individuais pelo método de equivalência patrimonial A Tergran é uma empresa que possui como objeto social a exploração da atividade de operadora portuária realizando prestação de serviços de descarga e de armazenagem de trigo no Porto de Fortaleza com o objetivo prioritário de aumentar a produtividade e reduzir custos no descarregamento dos navios cargueiros de trigo para seus três sócios Empreendimento controlado em conjunto Terminal de Trigo do Rio de Janeiro Logística SA A Companhia possui participação societária no empreendimento controlado em conjunto com a Companhia Bunge Alimentos SA Bunge as quais possuem participação equivalente de 50 do seu capital O Terminal de Trigo do Rio de Janeiro Logística SA figura como arrendatária no contrato celebrado em 21 de setembro de 2017 com a União por intermédio do Ministério dos Transportes Portos e Aviação Civil que versa sobre arrendamento da área e infraestrutura pública para a movimentação e armazenagem de graneis sólidos de origem vegetal especialmente trigo localizada dentro do porto organizado do Rio de JaneiroRJ A Companhia reconhece seu investimento em relação à sua participação na operação pelo método de equivalência patrimonial tanto nas demonstrações financeiras individuais quanto nas consolidadas A participação da Companhia nesse negócio inserese na sua estratégia de aprimoramento logístico para abastecimento de insumos destinados às suas unidades industriais instaladas na região Sudeste O Terminal de Trigo do Rio de Janeiro Logística SA iniciou as suas operações em 08 de janeiro de 2020 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 43 b Conversão de saldos em moeda estrangeira i Transações e saldos em moeda estrangeira As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor nas datas das respectivas transações Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconvertidos à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data do balanço Todas as variações de moeda são registradas na demonstração do resultado exceto aquelas decorrentes de transações em moeda estrangeira designadas para proteção hedge contra riscos de mudanças nas taxas de câmbio que são registradas no patrimônio líquido ii Operações no exterior Os valores de ativos e passivos das controladas no exterior são convertidos para reais pela taxa de câmbio da data do balanço e as correspondentes demonstrações do resultado são convertidas pela taxa de câmbio da data das transações As diferenças cambiais resultantes da referida conversão são contabilizadas separadamente no patrimônio líquido No momento da venda de uma controlada no exterior o valor diferido acumulado reconhecido no patrimônio líquido referente a essa controlada é reconhecido na demonstração do resultado c Redução ao valor recuperável i Ativos financeiros A Companhia no reconhecimento inicial de um ativo financeiro classifica seus ativos como custo amortizado ou a valor justo por meio do resultado e valor justo por meio de outros resultados abrangentes Os ativos financeiros não são reclassificados subsequentemente ao reconhecimento inicial a não ser que a Companhia mude o modelo de negócios para a gestão de ativos financeiros Ativos financeiros ao custo amortizado Estes ativos são mensurados de forma subsequente ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos O custo amortizado é reduzido por perdas por impairment A receita de juros ganhos e perdas cambiais e impairment são reconhecidas diretamente no resultado A Companhia deve avaliar se existe prova objetiva de que um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros está sujeito a perda no valor recuperável e consequentemente contabilizar a perda estimada do ativo Para o registro das perdas estimadas para crédito de liquidação duvidosa a Companhia adota um modelo de impairment híbrido de perdas esperadas e incorridas com abordagem simplificada registrando perdas esperadas durante todo o ciclo das contas a receber de clientes Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado Estes ativos são subsequentemente mensurados ao valor justo O resultado líquido incluindo juros é reconhecido diretamente no resultado NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 44 Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio de outros resultados abrangentes Estes ativos são subsequentemente mensurados ao valor justo O resultado líquido incluindo juros é reconhecido em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido e no momento do desreconhecimento a mudança acumulada do valor justo por meio de outros resultados abrangentes é reclassificada para o resultado A Companhia avalia a cada período de reporte as perdas esperadas e incorridas para os instrumentos mensurados ao custo amortizado e para os instrumentos de dívida mensurados por meio de outros resultados abrangentes As perdas eou reversões de perdas são registradas no resultado ii Ativos não financeiros Os ativos que têm uma vida útil indefinida como o ágio e marcas não estão sujeitos à amortização e são testados para identificar eventual necessidade de redução ao valor recuperável impairment Os testes de impairment do ágio e das marcas são realizados no mínimo anualmente ou com maior frequência se eventos ou alterações nas circunstâncias indicarem um possível impairment A Administração revisa a cada data de balanço o valor contábil líquido dos ativos e demais ativos não financeiros sujeitos à depreciação e amortização com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas operacionais ou tecnológicas que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável Quando tais evidências são identificadas e o valor contábil líquido exceder o valor recuperável é constituída perda por desvalorização ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável d Benefícios a empregados A Companhia concede benefícios de curto prazo aos seus empregados os quais são mensurados em uma base não descontada e incorridos como despesas conforme o serviço relacionado seja prestado O passivo é reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificação em dinheiro ou participação nos lucros de curto prazo A participação nos lucros e resultados é reconhecida no resultado como custos e despesas operacionais Para diretoria não estatutária existe ainda um plano de remuneração baseado em ações conforme destacado na Nota Explicativa n 26 extensivo aos diretores estatutários celetistas e Reconhecimento de receita A Companhia reconhece a receita operacional da venda de bens no curso normal das atividades no momento em que o controle sobre os produtos é transferido e pelo valor justo da contraprestação recebida ou a receber reconhecida quando i há evidência convincente de que o controle de um bem ou serviço é transferido ao cliente o que em geral ocorre na sua entrega ii pelo valor que a entidade espera ter direito a receber em troca da transferência do bem ou serviço e iii os custos associados e a possível devolução de mercadorias possam ser estimados de maneira confiável Caso seja provável que descontos serão concedidos e o valor possa ser mensurado de maneira confiável então o desconto é reconhecido como uma redução da receita operacional conforme as vendas sejam reconhecidas NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 45 Vale destacar que a entrega ocorre quando os produtos são enviados para o local especificado o cliente aceita os produtos de acordo com o contrato de venda e as disposições de aceite tenham prescritos ou a Companhia tenha evidências objetivas de que todos os critérios de aceite das mercadorias foram atendidos f Segmento de negócios A Companhia atua no segmento alimentício com as seguintes linhas de produtos biscoitos massas farinha e farelo de trigo margarinas e gorduras vegetais bolos mistura para bolos torradas e snacks A produção e comercialização dos produtos alimentícios por parte da Companhia não contam com apuração ou mensuração de lucros ou prejuízos operacionais individualizados que sejam regularmente revistos pelo principal gestor das operações seja para subsidiar decisões de investimentos seja para avaliar seu desempenho em separado Dessa forma levando em conta que todas as decisões são tomadas com base em relatórios consolidados e que as decisões relativas a planejamento estratégico financeiro compras investimentos e aplicação de recursos são tomadas em bases consolidadas a Companhia concluiu que tem somente um segmento passível de reporte g Combinação de negócios e ágio Combinações de negócios são registradas na data de aquisição que representa o momento em que o controle é transferido para a Companhia Os ativos adquiridos e passivos assumidos numa combinação de negócios são reconhecidos pelos seus respectivos valores justos na data de aquisição A Companhia mensura o ágio na data de aquisição como o valor justo da contraprestação transferida que inclui a contraprestação contingente do preço mais o montante reconhecido de qualquer participação nãocontroladora na adquirida mais se a aquisição foi realizada em estágios o valor justo de qualquer participação na adquirida antes da aquisição menos ativos de indenização e menos o montante líquido a valor justo dos ativos identificáveis adquiridos e dos passivos assumidos Após o reconhecimento inicial o ágio é mensurado pelo custo deduzido de quaisquer perdas acumuladas do valor recuperável Quando o excedente é negativo um ganho decorrente do acordo da compra vantajosa é reconhecido imediatamente na demonstração de resultados do exercício Os custos de transação que não sejam aqueles associados com a emissão de títulos de dívida ou de participação acionária nos quais a Companhia incorre em relação a uma combinação de negócios são reconhecidos como despesas à medida que são incorridos NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 46 h Arrendamento mercantil IFRS 16 CPC 06 R2 A Companhia adotou a partir de 1 de janeiro de 2019 as diretrizes do IFRS 16 CPC 06 R2 Operações de Arrendamento Mercantil norma que determinou que os arrendatários reconhecessem a partir da data de transição o direito de uso do ativo arrendado e o passivo dos pagamentos futuros para os contratos de arrendamento mercantil e para as operações com contratos que possuem características de arrendamento ou seja aquelas que transmitem o direito de controlar e obter os benefícios sobre o uso de ativo identificado por um período de tempo em troca de contraprestação A norma traz ainda como isenção de reconhecimento os arrendamentos de curto prazo que são aqueles que possuem o prazo remanescente na data de adoção igual ou inferior a doze meses e os contratos para os quais o ativo subjacente é de baixo valor No registro inicial foi adotada abordagem de transição retrospectiva simplificada e os efeitos da mudança da norma estão evidenciados na Nota Explicativa n 14 i Incerteza sobre Tratamento de Tributos sobre Lucro IFRIC 23 ICPC 22 A nova interpretação em vigor a partir de 01 de janeiro de 2019 esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração do CPC 32 Tributos sobre o Lucro IAS 12 Income Taxes quando os tratamentos fiscais são incertos em virtude de quaisquer procedimentos fiscais adotados na apuração do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica IRPJ ou da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL que possam ser questionados por autoridade fiscal e consequentemente implicar aumento ou diminuição de ativos passivos fiscais correntes e diferidos A Companhia avaliou os efeitos da mudança da norma e concluiu que não há impactos do ICPC 22 conforme evidenciado na Nota Explicativa n 24 j Mudanças nas políticas contábeis e divulgações Adoção da contabilidade de proteção hedge accounting Em julho de 2020 a Companhia iniciou a adoção da contabilidade de hedge nos termos dos CPC 40 R1 Instrumentos Financeiros Evidenciação e 48 Instrumentos Financeiros para as transações com instrumentos financeiros derivativos com a finalidade de proteção do risco de variação dos preços de commodities e de câmbio em suas operações A relação de proteção enquadrase como hedge de fluxo de caixa o que consiste em fornecer proteção contra a variação nos fluxos de caixa atribuível a um risco particular associado com um ativo ou passivo reconhecido ou mesmo uma transação prevista altamente provável e que possa afetar o resultado Nessa categoria de hedge a parcela efetiva do ganho ou perda do instrumento de hedge é reconhecida no patrimônio líquido como outros resultados abrangentes na rubrica Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa e a parcela inefetiva quando aplicável é reconhecida no resultado financeiro Os ganhos e perdas acumulados são reclassificados no resultado ou no balanço patrimonial quando o objeto de proteção é reconhecido ajustando se a rubrica em que foi contabilizado o referido objeto NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 47 Ressaltese que os efeitos tributários diferidos sobre os ganhos e perdas reconhecidos no patrimônio líquido são reconhecidos também em outros resultados abrangentes na rubrica efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa A contabilização de hedge é descontinuada prospectivamente a partir da data em que a relação de hedge não se qualifica mais podendo ocorrer de forma parcial ou integral As condições para a descontinuação do hedge accounting ocorrem quando i nas relações de hedge de fluxo de caixa o item protegido é reconhecido no balanço da Companhia Nesse caso o valor registrado no patrimônio líquido é incluído no mesmo período e no mesmo componente em que o item protegido é reconhecido balanço patrimonial ou resultado ii o instrumento de hedge é encerrado Nesse contexto o valor efetivo registrado no patrimônio líquido é reconhecido na data de competência em que o item protegido é reconhecido iii não existir a relação de hedge devido à alteração do objetivo da gestão de risco e iv não existir a relação econômica entre o instrumento de hedge e o item protegido ou o efeito do risco de crédito comece a predominar na relação de hedge Caso ocorra a descontinuação do hedge accounting de acordo com os itens iii e iv todos os ganhos e perdas acumulados das relações de hedge semelhantes registradas no patrimônio líquido são imediatamente transferidas para o resultado financeiro A Companhia verifica a efetividade de seus instrumentos financeiros derivativos a cada fechamento trimestral e anual ou por ocasião de alteração significativa nas circunstâncias que afetam os requisitos de efetividade de hedge o que ocorrer primeiro Os efeitos da contabilidade de hedge estão demonstrados na Nota Explicativa n 18 k Novas normas interpretações e alterações com aplicação efetiva após 01 de janeiro de 2021 Não há normas CPCIFRS ou interpretações ICPCIFRIC que ainda não entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre as demonstrações financeiras da Companhia 6 Caixa e equivalentes de caixa Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Caixa e bancos 4519 3202 4527 3267 Aplicações financeiras em renda fixa 1208354 345110 1208480 345110 Total 1212873 348312 1213007 348377 O saldo das aplicações financeiras em renda fixa em 31 de dezembro de 2020 referese substancialmente a Certificados de Depósitos Bancários CDB pósfixados remunerados pela variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI à rentabilidade média de 10291 10152 em 31 de dezembro de 2019 Essas aplicações são mantidas para negociação imediata e estão disponíveis para utilização nas operações da Companhia NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 48 7 Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber pela venda de produtos no decurso normal das atividades da Companhia são avaliadas pelo montante original da venda deduzido dos descontos concedidos créditos de clientes e perdas estimadas e estão apresentados da seguinte forma Composição dos saldos Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 No país 966899 1012360 967050 1012568 No exterior 69079 27112 69079 27112 Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa 76071 81884 76071 81884 Total 959907 957588 960058 957796 Circulante 959907 957325 960058 957533 Não Circulante 263 263 Aging list Controladora Consolidado Descrição 2020 2019 2020 2019 A vencer 910040 877762 910191 877970 Vencidas 125938 161710 125938 161710 1 a 30 dias 31016 60135 31016 60135 31 a 60 dias 7800 6223 7800 6223 61 a 90 dias 10684 8040 10684 8040 91 a 180 dias 8484 13529 8484 13529 181 a 360 dias 15694 24665 15694 24665 mais de 360 dias 52260 49118 52260 49118 Subtotal 1035978 1039472 1036129 1039680 Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa 76071 81884 76071 81884 Contas a receber 959907 957588 960058 957796 A Companhia adota um modelo híbrido de perdas esperadas e incorridas com abordagem simplificada registrando perdas esperadas durante todo o ciclo das contas a receber de clientes O modelo parte da avaliação das vendas realizadas em um período de 12 meses e do montante considerado incobrável relacionado a esse período Do resultado apurado levantamse as taxas de inadimplência por faixa de recebimento que são aplicadas sobre o saldo das contas a receber de clientes A movimentação das perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa é apresentada a seguir NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 49 Detalhamento da movimentação Controladora Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2018 57885 74714 Acervo de incorporação 7520 ProvisãoReversão de perdas estimadas no exercício 27103 30658 Baixas 10624 23488 Saldo em 31 de dezembro de 2019 81884 81884 ProvisãoReversão de perdas estimadas no exercício 22952 22952 Baixas 28765 28765 Saldo em 31 de dezembro de 2020 76071 76071 8 Estoques Os estoques são ativos mantidos para venda no curso normal dos negócios em processo de produção para venda ou na forma de materiais ou suprimentos a serem consumidos ou transformados no processo de produção ou na prestação de serviços O custo dos estoques baseiase no custo médio ponderado e os estoques incluem todos os gastos relativos a transporte armazenagem impostos não recuperáveis e outros custos incorridos no seu traslado até as suas localizações e condições existentes No caso de produtos industrializados em processo e acabados além dos custos dos materiais diretos e mão de obra os estoques incluem os gastos gerais de fabricação com base na capacidade normal de produção Os saldos dos estoques estão apresentados da seguinte forma Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Produtos acabados 301043 213134 301043 213134 Produtos em elaboração 36554 25231 36554 25231 Matériasprimas 494788 308026 494788 308026 Materiais de embalagens e almoxarifado 223522 154154 223522 154154 Materiais auxiliares e de manutenção 69644 31910 69668 31934 Importações em andamento 1 90467 61172 90467 61172 Adiantamentos a fornecedores 43 5417 43 5417 Total 1216061 799044 1216085 799068 1 Referemse à importação de trigo e óleo A Companhia tem como política de avaliação da obsolescência de estoques o controle de data de validade dos itens e a análise daqueles sem movimentação há mais de 180 dias Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia mantinha perdas estimadas para redução do valor recuperável de estoque no montante de R 11577R 8533 em 31 de dezembro de 2019 A movimentação das perdas estimadas para redução do valor recuperável de estoque é apresentada a seguir NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 50 Detalhamento da movimentação Controladora e Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2018 4885 ProvisãoReversão de perdas estimadas 3902 Baixas 254 Saldo em 31 de dezembro de 2019 8533 ProvisãoReversão de perdas estimadas 8545 Baixas 5501 Saldo em 31 de dezembro de 2020 11577 9 Tributos a recuperar A Companhia reconhece o crédito tributário no momento em que julga dispor de elementos jurídicos e técnicos que permitam o reconhecimento do direito e a mensuração confiável do valor a ser compensado ou restituído Os saldos dos tributos a recuperar estão apresentados da seguinte forma Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 ICMS i 85412 107480 85412 107480 Imposto de renda e contribuição social ii 44232 32060 44232 32060 PIS e Cofins iii 488478 194606 488478 194606 Imposto de renda retido na fonte 6773 4371 6775 4373 IRPJ crédito do PAT iv 8136 7713 8136 7713 IOF Créditos Extemporâneo 3991 3967 3991 3967 IPI s embalagem 44836 44836 INSS v 40568 36136 40568 36136 Crédito extemporâneo PIS e Cofins vi 11196 11196 Outros 3109 5246 3113 5246 Total 691895 436415 691901 436417 Circulante 398887 162535 398893 162537 Não circulante 293008 273880 293008 273880 Destacamse as principais origens dos tributos a recuperar i ICMS tratamse substancialmente de créditos de aquisição de ativo imobilizado e ressarcimento de ICMS pago na forma de substituição tributária das operações com o trigo líquidos de perdas estimadas por redução ao valor recuperável no montante de R 38631 ii Imposto de Renda IRPJ e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL decorrentes de ajuste anual da declaração de imposto de renda da pessoa jurídica e CSLL 92 Indébito transitado em julgado NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 51 iii PIS e Cofins em virtude de pagamento a maior de créditos sobre aquisições de insumos e créditos extemporâneos decorrentes de ações judiciais ou administrativas com destaque para as ações de exclusão do ICMS da base de cálculo do PISCofins no montante de R 420881 iv Crédito de IRPJ relativo ao incentivo do Programa de Alimentação do Trabalhador PAT v Crédito INSS decorrente de trânsito em julgado parcial de ação judicial aviso prévio Indenizado e 13 de férias no montante de R 40658 e vi Crédito extemporâneo de PIS e Cofins decorrentes de ações judiciais sobre às exportações elegíveis ao reintegra conforme Decreto 841515 dos anos de 2012 a 2019 PIS e COFINS Programa de Integração Social e Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social Em fevereiro de 2017 o Superior Tribunal de Justiça STJ no julgamento do Recurso Especial nº 1221170PR ampliou o conceito de insumos para o aproveitamento de créditos do PIS e da COFINS que até então era amplamente discutido e controverso Diante desse entendimento a Companhia com base em pareceres jurídicos e laudos técnicos aferiu a essencialidade e a relevância na sua cadeia produtiva de determinadas despesas especialmente as relativas com marketing e frete de transferência de produto acabado reconhecendo no exercício de 2020 créditos extemporâneos dos últimos 5 anos no montante de R 83049 No tocante ao reconhecimento de créditos tributários decorrentes da exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS a Companhia possui nove ações judiciais transitadas em julgado no período de dezembro de 2018 a novembro de 2019 das quais três foram ajuizadas por M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos e as demais por empresas já incorporadas Em 2019 a Companhia iniciou o procedimento para mensuração e reconhecimento dos respectivos créditos e destacou em suas demonstrações financeiras as dificuldades no processo de levantamento de informações em especial quanto aos períodos anteriores a 2004 visto que ainda não havia identificado a documentação física que suportasse tal levantamento em sua plenitude em decorrência da inexistência de sistemas digitais específicos mas que estaria buscando mecanismos alternativos para mensuração dos valores em tais períodos baseado no levantamento e inspeção de documentações físicas Além disso destacou a existência de diversos eventos societários incorporação das empresas Adria Vitarella Pelágio Santa Lúcia e Piraquê e alterações significativas da legislação relacionada às suas operações Atos COTEPE nº 2811 5311 Protocolos ICMS nº 18409 8110 8610 dentre outros fatores que demandariam análises mais complexas para a apuração total dos valores Nesse contexto a Companhia reconheceu preliminarmente no ano de 2019 o montante de R 174351 atualizados pela Selic com base no ICMS efetivamente recolhido por entender que até aquele momento considerando a documentação disponível que possuía esse era o valor passível de recuperação com base na sua melhor estimativa Na oportunidade informou em suas demonstrações financeiras daquele ano que seguiria com o processo de levantamento NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 52 dos créditos de acordo com a metodologia estabelecida no julgamento do leading case pelo Supremo Tribunal Federal Assim em 2020 a Companhia concluiu o processo de refinamento da metodologia e de levantamento de créditos adicionais de acordo com as premissas do Supremo Tribunal Federal e reconheceu o montante de R 368833 atualizado pela Selic Restam ainda períodos pendentes de reconhecimento em razão de não ter sido possível localizar na integralidade a documentação física que suporte o levantamento ou em decorrência da inexistência de sistemas digitais específicos principalmente em relação ao período anterior a 2004 Entretanto a Companhia segue em busca de mecanismos alternativos para mensuração completa dos valores envolvidos Abaixo segue demonstrativo dos períodos pendentes de reconhecimento Empresa Nº Processo Período do crédito pendente de reconhecimento M Dias Branco SA Ind e Com de Alimentos 200081000103131 1990 a 2005 NPAP Alimentos SA 200783000147261 2002 A 2012 Moinho Santa Lúcia 200881000043261 2003 a 2007 2009 Pelágio Oliveira SA 0011868022007405810 2002 Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA 200651010195786 2001 A 2019 Ressaltese que os créditos decorrentes das ações ajuizadas pelas empresas incorporadas exceto Indústria de Alimentos Bomgosto Ltda e Adria Alimentos do Brasil Ltda relativo ao período anterior à data de aquisição serão objeto de reembolso aos antigos sócios quando da utilização por se constituírem parcela contingente do preço de aquisição A Companhia destaca que já realizou os pedidos parciais de habilitação referentes aos processos judiciais de números 00075081920104058100 período parcial 2009 a 2014 e 08037981120174058100 período 2015 a Julho de 2019 os quais foram deferidos pela Receita Federal assim como já iniciou as respectivas compensações Destaca ainda que após declaração de institucionalidade proferida pelo STF mudou a prática de reconhecimento dos referidos créditos passando a utilizálos de forma contemporânea nas respectivas apurações o que representou em crédito adicional de R 74035 2018 a 2020 Por fim a Companhia informa que seguirá com a apuração e reconhecimento na medida em que for mensurando os demais períodos envolvidos e estima finalizar o levantamento e respectivos registros até 30 de junho de 2021 O montante de imposto a recuperar registrado no ativo não circulante apresenta a seguinte expectativa de realização NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 53 Ano de vencimento Controladora e Consolidado 2020 2022 266459 2023 4969 2024 2622 2025 9956 2026 em diante 9002 Total 293008 10 Investimentos Nas demonstrações financeiras individuais os investimentos em controladas e controladas em conjunto são avaliados por equivalência patrimonial Os outros investimentos são avaliados ao custo de aquisição deduzido de perdas de redução do valor recuperável quando aplicável a Composição dos saldos Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Participações em companhias controladas e controladas em conjunto 48983 54520 46401 51985 Adiantamento para subscrição de capital 1879 1716 Outros 888 888 888 888 Total 51750 57124 47289 52873 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 54 b Movimentação dos investimentos em controladas Detalhamento da movimentação Controladora Consolidado Tergran Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda M Dias Branco Argentina S A M Dias Branco Internationa l Trading LLC Terminal de Trigo do Rio de Janeiro Logística S A Indústria de Produtos Alimentício s Piraquê SA2 Outros Total Terminal de Trigo do Rio de Janeiro Logística S A Outros Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 2694 2 126 14874 1531350 139 1549185 14874 888 15762 Equivalência patrimonial 1 291 889 15904 14724 889 889 Lucros não realizados em operações com controladas 1 2810 2810 Depreciações amortizações e baixas de maisvalia de ativos líquidos 1 22625 22625 Aquisição em participação societária 696 696 Aumento de capital 38000 38000 38000 38000 Adiantamento de Subscrição de Capital 1716 1716 Variação cambial 1 5 4 Acervo de incorporação 436651 749 435902 Transferência de ágio maisvalia de ativos líquidos e lucros não realizados 1085864 1085864 Saldos em 31 de dezembro de 2019 4119 1 131 51985 888 57124 51985 888 52873 Equivalência patrimonial 1 9 5584 5575 5584 5584 Variação cambial 38 38 Adiantamento de Subscrição de Capital 163 163 Saldos em 31 de dezembro de 2020 4291 1 169 46401 888 51750 46401 888 47289 1A equivalência patrimonial registrada no exercício de 2019 totalizou R 10711 dos quais R 14724 referese à participação de investimentos em controladas R 22625 à amortização da maisvalia de ativos e R 2810 reversão de lucros não realizados em operações com controlada A equivalência patrimonial registrada no exercício de 2020 totalizou R 5575 2 A Indústria de Alimentos Piraquê foi incorporada em 27 de dezembro de 2019 11 Propriedades para investimento As propriedades para investimentos são mensuradas pelo custo histórico de aquisição deduzido de depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável acumulados quando aplicável A depreciação é calculada sobre o valor depreciável aplicandose o método linear às taxas estabelecidas e leva em conta o tempo de vida útil estimado dos bens refletindo assim o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados ao ativo A taxa de depreciação ponderada que expressa o tempo de vida útil dos bens classificados como propriedades para investimento é de 460 em 31 de dezembro de 2020 455 em 31 de dezembro de 2019 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 55 a Movimentação de propriedades para investimento Detalhamento da movimentação Controladora e Consolidado Edificações Terrenos Total Saldo em 31 de dezembro de 2018 11181 11163 22344 Adição1 12502 27677 40179 Baixa2 1875 1875 Depreciação 5423 5423 Saldo em 31 de dezembro de 2019 18260 36965 55225 Reclassificação 453 453 Depreciação 612 612 Saldo em 31 de dezembro de 2020 17195 37418 54613 1 Reclassificação do imobilizado para propriedade para investimento 2 Venda parcial do terreno do Moinho Santa Lúcia Em 2019 face à desistência da construção da planta industrial em Juiz de Fora o terreno adquirido com tal propósito foi transferido para propriedade para investimento além do imóvel localizado em Recife cujas operações de distribuição foram transferidas para um novo centro de distribuição em PaulistaPE Assim as propriedades para investimento contemplam seis imóveis localizados na Bahia Ceará Pernambuco Piauí e Minas Gerais Em 31 de dezembro de 2020 o valor justo de tais imóveis está representado pelo montante de R 121056 R 112782 em 31 de dezembro de 2019 com base em laudos de avaliação emitidos por avaliadores externos 12 Imobilizado Os itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção deduzido de depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável impairment acumulada quando aplicável A depreciação é calculada sobre o valor depreciável aplicando se o método linear às taxas estabelecidas e leva em conta o tempo de vida útil estimado dos bens refletindo assim o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados ao ativo O valor residual e a vida útil dos ativos e os métodos de depreciação são revistos no final de cada período e ajustados de forma prospectiva As taxas de depreciação e amortização ponderadas que expressam o tempo de vida útil dos bens do ativo imobilizado e do direito de uso respectivamente estão assim distribuídas Taxa de depreciação aa Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Edificações 18 167 18 161 Máquinas e equipamentos 614 594 614 592 Móveis e utensílios 957 948 957 819 Veículos 688 688 688 691 Instalações 547 572 547 533 Direito de uso 1 1479 1193 1479 1473 Outros 498 495 498 495 1Ver Nota Explicativa n 14 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 56 a Movimentação do imobilizado Controladora Custo Edificações Máquinas e equipamentos Móveis e utensílios Veículos Instalações Imobilizações em andamento Outros Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 768984 2128744 82605 62941 339279 524091 215423 4122067 Adições 2317 7830 2245 565 1580 271051 4298 289886 Apropriação de créditos tributários 16232 6343 22575 Acervo de incorporação 184440 417729 10583 31191 21158 39092 15451 719644 Mais valia de ativos 91271 78397 1050 87 76865 247496 Direito de uso 1 78219 7609 1185 87013 Baixas 794 5966 294 2944 32 82 164 10276 Transferências 249518 198783 6948 460 29181 493265 8375 Reclassificação 2 12432 888 134 26860 40046 Saldos em 31 de dezembro de 2019 1345291 2819174 103137 99735 390278 341021 294573 5393209 Adições 1308 9841 2138 254 475 191586 3955 209557 Apropriação de créditos tributários 815 5586 210 2 6613 Direito de uso 27306 62714 17805 4866 112691 Baixas 1 1989 433 2516 1 231 5169 Transferências 14152 112716 3572 1 21252 155461 3768 Reclassificação 2 209 153 287 308 5 30 Saldos em 31 de dezembro de 2020 1387241 2996661 108567 115279 411509 377454 306934 5703645 1 Ver Nota Explicativa n 14 2 Reclassificação principalmente do imobilizado para propriedade para investimentos R 40179 em 2019 e do intangível para o imobilizado de R134 em 2019 e R 30 no exercício de 2020 Depreciação Edificações Máquinas e equipamentos Móveis e utensílios Veículos Instalações Imobilizações em andamento Outros Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 204753 1005478 55545 43186 134001 78719 1521682 Depreciação 13992 107305 5221 2676 18609 7133 154936 Acervo de incorporação 30139 286311 7195 8861 9129 8518 350153 Mais valia de ativos 4334 13900 202 73 366 18729 Amortização direito de uso 1 5833 3158 1094 10085 Baixas 24 3259 230 2838 14 155 6520 Transferências 56 12 33 7 28 Reclassificação 2 5106 757 817 5046 Saldos em 31 de dezembro de 2019 253865 1409723 67966 54970 160975 96520 2044019 Depreciação 22649 151481 6670 2698 20825 9186 213509 Amortização direito de uso 14524 4905 11903 1941 33273 Baixas 1 921 191 2434 3547 Transferências 3084 3004 166 116 28 174 Reclassificação 2 16 153 287 2 148 Saldos em 31 de dezembro de 2020 287953 1568176 74764 67253 181485 107475 2287106 Saldos líquidos Saldos em 31 de dezembro de 2019 1091426 1409451 35171 44765 229303 341021 198053 3349190 Saldos em 31 de dezembro de 2020 1099288 1428485 33803 48026 230024 377454 199459 3416539 1Ver Nota Explicativa n 14 2 Reclassificação para propriedade para investimentos R 5046 em 2019 e do intangível para o imobilizado de R 148 no exercício de 2020 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 57 Em 31 de dezembro de 2020 o saldo de R 199459 apresentado em outros referese principalmente a terrenos R 147839 benfeitorias R 34666 computadores e periféricos R 9375 e outros imobilizações R 7579 Consolidado Custo Edificações Máquinas e equipamentos Móveis e utensílios Veículos Instalações Imobilizações em andamento Outros Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 1046175 2626505 93391 64284 360786 531423 310371 5032935 Adições 3434 11802 2842 565 1993 303759 3557 327952 Apropriação de créditos tributários 16232 6343 22575 Direito de uso 1 79561 37408 2016 118985 Baixas 795 6823 2641 2982 33 785 2165 16224 Transferências 249518 199028 6948 460 29181 493510 8375 Reclassificação 2 12311 2254 2673 890 134 27338 39986 Saldos em 31 de dezembro de 2019 1349350 2821915 103213 99735 391037 341021 294816 5401087 Adições 1352 10143 2138 254 879 191586 3962 210314 Apropriação de créditos tributários 815 5586 210 2 6613 Direito de uso 1 27306 62714 17805 4866 112691 Baixas 1 1989 433 2516 1 231 5169 Transferências 14152 112716 3572 1 21252 155461 3768 Reclassificação 2 209 153 287 308 5 30 Saldos em 31 de dezembro de 2020 1391344 2999704 108643 115279 412672 377454 307184 5712280 1 Ver Nota Explicativa n 14 2 Reclassificação principalmente do imobilizado para propriedade para investimentos R 40179 e do intangível para o imobilizado de R134 em 2019 e R 30 no exercício de 2020 Depreciação Edificações Máquinas e equipamentos Móveis e utensílios Veículos Instalações Imobilizações em andamento Outros Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 230145 1274636 62859 44241 142505 88061 1842447 Depreciação da maisvalia 2600 8389 74 44 218 11237 Depreciação 22006 137358 4636 1490 19557 7664 192711 Amortização direito de uso 1 6893 10895 1104 18892 Baixas 24 6922 1257 1613 14 934 10764 Transferências 56 12 33 7 28 Reclassificação 2 5106 1368 1671 756 513 5046 Saldos em 31 de dezembro de 2019 256458 1412081 68016 54969 161299 96654 2049477 Depreciação 22843 151491 6674 2699 20901 9223 213831 Amortização direito de uso 1 14524 4905 11903 1941 33273 Baixas 1 921 191 2434 3547 Transferências 3084 3004 166 116 28 174 Reclassificação 2 16 153 287 2 148 Saldos em 31 de dezembro de 2020 290740 1570544 74818 67253 181885 107646 2292886 Saldos líquidos Saldos em 31 de dezembro de 2019 1092892 1409834 35197 44766 229738 341021 198162 3351610 Saldos em 31 de dezembro de 2020 1100604 1429160 33825 48026 230787 377454 199538 3419394 1 Ver Nota Explicativa n 14 2 Reclassificação para propriedade para investimentos R 5046 em 2019 e reclassificação intangível para o imobilizado de R 148 no exercício de 2020 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 58 Em 31 de dezembro de 2020 o saldo de R 199538 apresentado em outros referese principalmente a terrenos R 147839 benfeitorias R 34666 computadores de periféricos R 9453 e outros imobilizações R 7580 A depreciação do imobilizado reconhecida no resultado consolidado em 31 de dezembro de 2020 totalizou R 237070R 211156 em 31 de dezembro de 2019 b Benfeitorias em imóveis de terceiros A Companhia possui contratos de arrendamento de áreas portuárias onde estão instaladas três unidades fabris localizadas nas cidades de Cabedelo PB Fortaleza CE e Natal RN Nesses imóveis são realizadas benfeitorias que são amortizadas no menor período entre o prazo dos contratos de arrendamento e a vida útil dos bens o saldo em 31 de dezembro de 2020 totalizava R 34948 R 37630 em 31 de dezembro de 2019 Segue detalhamento dos bens classificados como benfeitoria em imóveis de terceiros c Garantias Em 31 de dezembro de 2020 o valor dos bens dado em garantia em operações diversas totalizava R 664005 R 939135 em 31 de dezembro de 2019 sem considerar depreciações acumuladas d Teste do valor recuperável dos ativos O ativo imobilizado da Companhia é submetido à análise de indicação de perda de seu valor recuperável para assegurar que o valor contábil não supera o valor recuperável Após a análise de fontes de informações externas e internas os ativos não apresentaram qualquer indício de perda desvalorização ou dano físico que pudesse comprometer o fluxo de caixa futuro da Companhia 13 Intangível Os intangíveis são avaliados ao custo de aquisição deduzido da amortização acumulada e das perdas por redução ao valor recuperável quando aplicável Caso os ativos intangíveis sejam adquiridos em uma combinação de negócios são mensurados ao valor justo na data da aquisição Os ativos intangíveis da Companhia compreendem Descrição Controladora e Consolidado 2020 2019 Benfeitoria em edificações 73857 73218 Depreciação acumulada 38909 35588 34948 37630 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 59 1Projetos de implantação de software em andamento com prazo estimado para conclusão em 2021 2 ProvisãoReversão para redução do valor recuperável da marca Predilleto 3Ágio decorrente de acervo líquido da empresa Craiova Participações Ltda incorporada à Adria Alimentos do Brasil Ltda em 27 de agosto de 2002 Os softwares são amortizados durante cinco anos exceto o sistema ERP que é amortizado por dez anos prazo definido com base no tempo de vida útil estimado e que reflete o benefício econômico do ativo intangível já o relacionamento não contratual com cliente e acordo de não competição ativos identificados no processo de alocação do preço de aquisição da Piraquê tem vida útil definida de 156 anos e 5 anos respectivamente Os ativos são amortizados pelo método linear ao longo de sua vida útil estimada Os ágios pagos por rentabilidade futura não são amortizados e seu valor recuperável é testado anualmente Descrição Controladora e Consolidado 2020 2019 Ativos com vida útil definida Softwares em operação 82345 88730 Softwares em andamento 1 37353 26841 Amortização acumulada 51165 48321 68533 67250 Outros Intangíveis Relacionamento não contratual com clientes 185921 185921 Acordos de não competição 1035 1035 Amortização acumulada 32132 20052 154824 166904 Ativos com vida útil indefinida Marcas Vitarella 107011 107011 Pilar 33815 33815 Estrela Pelágio e Salsito 75559 75559 Predilleto e Bonsabor 11530 11530 Piraquê e Aldente 318510 318510 Perdas estimadas para redução ao valor recuperável de ativos 2 7699 Outras 5170 5121 551595 543847 Ágio pago por rentabilidade futura Adria Alimentos do Brasil Ltda 34037 34037 Vitarella 400710 400710 Pilar 27941 27941 Pelágio e J Brandão 67661 67661 Moinho Santa Lúcia 42363 42363 Piraquê 362316 362316 Outros 3 9384 9384 944412 944412 1719364 1722413 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 60 a Movimentação do intangível Controladora Detalhamento da movimentação Software Marcas Relacionamento não contratual com clientes Acordo de não competição Ágio na aquisição de investimentos Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 63324 225288 582096 870708 Aquisições 1 13715 49 13764 Acervo de incorporação 471 471 Maisvalia de ativoságio 318510 166214 690 362316 847730 Baixas 58 58 Reclassificação 2 134 134 Amortizações 10068 10068 Saldos em 31 de dezembro de 2019 67250 543847 166214 690 944412 1722413 Aquisições 1 12156 49 12205 Reclassificação 2 118 118 Amortizações 10558 11873 207 22638 Baixas 197 197 Reversão de provisão para redução do valor recuperável de ativos 7699 7699 Saldos em 31 de dezembro de 2020 68533 551595 154341 483 944412 1719364 1Referese principalmente aos projetos ADP folha de pagamento R 5293 HCM gestão de capital humano R 4833 e outros projetos R 2606 em 2019 e Desktop digital R 3221 HCM gestão de capital humano R 2552 Automação de notas de entradas R 1920 Implementação da plataforma procurement R1215 Automação concessão limite crédito trademaster R 572 Hyperion PlanningFASE VFF R 468 ADP folha de pagamento R 460 e CGF melhoria no sistema de gerenciamento de contrato de fornecedores R 213 no exercício de 2020 2Reclassificação para imobilizado R 134 em 2019 e R 118 no exercício de 2020 Consolidado Detalhamento da movimentação Software Marcas Relacionamento não contratual com clientes Acordo de não competição Ágio na aquisição de investimentos Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 63625 543798 178038 897 943716 1730074 Combinação de negócioPiraquê 696 696 Amortizações de maisvalia 11824 207 12031 Aquisições 14164 49 14213 Baixas 57 57 Reclassificação 134 134 Amortizações 10348 10348 Saldos em 31 de dezembro de 2019 67250 543847 166214 690 944412 1722413 Aquisições 12156 49 12205 Reclassificação 118 118 Amortizações 10558 11873 207 22638 Baixas 197 197 Reversão de provisão para redução do valor recuperável de ativos 7699 7699 Saldos em 31 de dezembro de 2020 68533 551595 154341 483 944412 1719364 A Companhia registrou como despesa os gastos com pesquisa e desenvolvimento no valor de R 10730 em 31 de dezembro de 2020 R 11620 em 31 de dezembro de 2019 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 61 b Teste do valor recuperável dos ágios e marcas Em 30 de junho de 2020 em decorrência do plano de retomada da Marca Predilleto intensificada ao longo do primeiro semestre de 2020 bem como das projeções futuras de performace a Companhia aplicou teste de recuperabilidade do valor da marca o que indicou a necessidade de reversão de perda por redução ao valor recuperável reconhecida no montante de R 7699 Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia aplicou teste de recuperabilidade dos ativos intangíveis com vida útil indefinida ágio e marca baseado no seu valor em uso com a utilização do modelo de fluxo de caixa descontado Importa ressaltar que o processo de estimativa do valor em uso envolve utilização de premissas julgamentos e projeções sobre os fluxos de caixa futuros antes do imposto de renda e da contribuição social taxas de crescimento e de desconto Assim as premissas do modelo tomaram por base as expectativas de crescimento do orçamento anual da Companhia e ao planejamento estratégico aprovado pela diretoria seu desempenho histórico bem como dados de mercado representando assim a melhor estimativa da Administração acerca das condições econômicas que poderão prevalecer durante a vida útil econômica dos ativos que são responsáveis pela geração dos fluxos de caixa De acordo com as técnicas de avaliação de empresa a avaliação do valor em uso foi efetuada por um período de 5 anos mais perpetuidade e o modelo baseouse nas seguintes premissas fundamentais as receitas líquidas foram projetadas considerandose um crescimento médio anual em torno de 93 volume 23 e preço 74 em função do desempenho histórico e das expectativas quanto ao desempenho futuro os custos e despesas operacionais foram projetados com base no desempenho histórico da Companhia e em sua expectativa quanto à evolução dos custos dos insumos no contexto do crescimento das vendas projetadas os investimentos em bens de capital foram estimados considerando a infraestrutura necessária para suportar o crescimento das vendas os fluxos de caixa futuros estimados foram descontados a uma única taxa de desconto de 103 89 em 2019 A taxa de crescimento utilizada para extrapolar as projeções além do período de 5 anos foi de 42 4 em 31 de dezembro de 2019 Nesse processo de avaliação o valor da Companhia obtido nos testes de recuperação dos ativos intangíveis não resultou na necessidade de reconhecimento de perdas já que o valor contábil dos ativos não excedeu o seu valor estimado de uso na data da avaliação NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 62 14 Arrendamentos A Companhia reconhece o direito de uso do ativo arrendado e o passivo dos pagamentos futuros dos contratos de arrendamento bem como de operações com contratos que possuem características de arrendamento ou seja aquelas que transmitem o direito de controlar e obter os benefícios sobre o uso de ativo identificado por um período de tempo em troca de contraprestação Os ativos e passivos reconhecidos são inicialmente mensurados ao valor presente Os passivos de arrendamento são mensurados pelo valor presente líquido dos pagamentos fixos de arrendamentos descontados à taxa incremental sobre os seus empréstimos agrupados de forma geral por natureza de ativo e prazo contratual Os ativos de direito de uso são mensurados ao custo de acordo com o valor da mensuração inicial do passivo de arrendamento e depreciados ao longo do prazo do arrendamento pelo método linear A Companhia mantém ativos e passivos decorrentes dos contratos de arrendamento de áreas portuárias onde estão instaladas três unidades fabris conforme especificado na Nota Explicativa n 12 letra b contratos de aluguéis de imóveis impressoras locação de veículos e durante o exercício de 2020 reconheceu direito de uso de empilhadeiras por contrato firmado por oito anos o que representou um incremento de R 62714 Também ocorreram incrementos de direito de uso de quatro imóveis e veículos locados A seguir são apresentadas a mensuração inicial dos ativos e passivos bem como as respectivas movimentações nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2020 e 2019 a Direito de uso Controladora Imóveis 1 Máquinas e equipamentos Veículos Computadores e periféricos Total Reconhecimento inicial em 01 de janeiro de 2019 33324 7119 2027 42470 Adições 45090 45090 Acervo de Incorporação 282 22062 822 23166 Ajuste no contrato 195 489 842 548 Amortizações 5833 3158 1094 10085 Saldos em 31 de dezembro de 2019 72668 26512 913 100093 Adições 27305 62714 17805 4867 112691 Amortizações 14524 5603 11903 1243 33273 Saldos em 31 de dezembro de 2020 85449 57111 32414 4537 179511 1 O reconhecimento inicial contempla o saldo de despesa diferida existente em 31 de dezembro de 2018 relativo a antecipação de pagamento de contrato de arrendamento no montante de R 2667 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 63 Consolidado Imóveis 1 Máquinas e equipamentos Veículos Computadores e periféricos Total Reconhecimento inicial em 01 de janeiro de 2019 34617 36550 2829 73996 Adições 45090 369 45459 Ajuste no contrato 146 488 813 471 Amortizações 6893 10895 1103 18891 Saldos em 31 de dezembro de 2019 72668 26512 913 100093 Adições 27305 62714 17805 4867 112691 Amortizações 14524 5603 11903 1243 33273 Saldos em 31 de dezembro de 2020 85449 57111 32414 4537 179511 1 O reconhecimento inicial contempla o saldo de despesa diferida existente em 31 de dezembro de 2018 relativo a antecipação de pagamento de contrato de arrendamento no montante de R 2667 As taxas médias de desconto utilizadas na mensuração inicial baseadas em cotações junto a instituições financeiras os vencimentos dos contratos e as respectivas taxas de amortização ponderadas que expressam o tempo de realização dos direitos de uso estão assim distribuídos Natureza dos contratos Taxa média de desconto Vencimento 1 Taxa de amortização Controladora e Consolidado Imóveis portuários 1227 mai32 806 Imóveis 848 ago29 1601 Máquinas e equipamentos 680 out27 1429 Veículos 1006 mai23 2250 Impressora 952 jan25 2125 1 Considerado o último vencimento do grupo de contratos b Passivo de arrendamento Detalhamento da movimentação Controladora Consolidado Reconhecimento inicial em 01 de janeiro de 2019 39803 71329 Adições 45090 45459 Acervo de incorporação 24221 Baixas 547 409 Juros apropriados 5640 8307 Pagamentos 12228 22707 Saldos em 31 de dezembro de 2019 101979 101979 Adições 1 112691 112691 Reclassificação 172 172 Juros apropriados 17427 17427 Pagamentos 37279 37279 Saldos em 31 de dezembro de 2020 194990 194990 Circulante 41109 41109 Não Circulante 153881 153881 1 Reconhecimento de direito de uso de empilhadeiras imóveis e veículos Locados NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 64 Os montantes registrados no passivo não circulante em 31 de dezembro de 2020 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos Ano de vencimento Controladora e Consolidado 2022 38490 2023 32607 2024 25277 2025 15694 2026 a 2032 41813 Total 153881 c Montante reconhecido no resultado Reconhecimento no resultado Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Amortizações de direito de uso 33273 10085 33273 18891 Juros sobre passivo de arrendamento 17427 5640 17427 8307 Pagamentos variáveis não incluídos na mensuração do passivo de arrendamento 2231 1435 2231 1510 141 OfícioCircularCVMSNCSEPnº 022019 Em 18 de dezembro de 2019 a Comissão de Valores Mobiliários CVM emitiu OfícioCircularCVM SNCSEPnº 022019 contendo orientações quanto a aspectos relevantes do CPC 06 R2 IFRS 16 a serem observados na preparação das demonstrações contábeis das Companhias arrendatárias para o exercício findo de 31 de dezembro de 2019 Em atendimento ao Ofício a Companhia apresenta os saldos comparativos do passivo de arrendamento do direito de uso da despesa financeira e da despesa de depreciação considerando o efeito da inflação futura projetada nos fluxos dos contratos de arrendamento descontados pela taxa nominal NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 65 31 de dezembro de 2020 Consolidado 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 Passivo IFRS 16 194990 153398 114749 82099 56775 41031 24338 14620 9855 6158 3817 1188 Ofício CVM 220712 181649 139794 103351 74157 55389 34490 21792 15170 9803 6204 1971 132 184 218 259 306 350 417 491 539 592 625 659 Direito de uso IFRS 16 179512 138518 100992 70715 47151 32590 18262 10401 6748 4048 2366 684 Ofício CVM 200425 156487 115208 81557 55063 38352 21849 12672 8278 5003 2924 845 116 130 141 153 168 177 196 218 227 236 236 235 Despesa financeira IFRS 16 17427 15197 11811 8736 6048 4488 3243 2069 1420 917 594 307 35 Ofício CVM 21975 17870 14278 10902 7850 6036 4520 3021 2147 1434 954 502 58 261 176 209 248 298 345 394 460 512 564 606 638 662 Amortização IFRS 16 33272 40026 37525 30277 23565 14561 14328 7861 3652 2700 1682 1682 684 Ofício CVM 37690 43938 41279 33601 26494 16762 16503 9177 4394 3275 2079 2079 845 133 98 100 110 124 151 152 167 203 213 236 236 235 A seguir é apresentado o demonstrativo do direito potencial de PISCofins a recuperar embutido na contraprestação de arrendamento conforme os períodos previstos para pagamento Fluxo de caixa 2020 2019 Nominal Ajustado a valor presente Nominal Ajustado a valor presente Contraprestação do arrendamento 250383 194990 146743 101979 PIS Cofins potencial 925 23160 18037 13574 9433 15 Transações com partes relacionadas As operações com partes relacionadas decorrem principalmente de transações entre empresas da Companhia e suas controladas profissionaischave da Administração e transações com outras empresas ligadas direta ou indiretamente ao acionista controlador as quais foram realizadas em condições satisfatórias aos interesses da Companhia levando em conta análises feitas pela Administração para cada operação O acionista controlador é Dibra Fundo de Investimentos em Participações A seguir apresentase a relação de empresas com as quais a Companhia mantém transações NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 66 Partes Relacionadas Principal natureza das transações Controladas 1 M Dias Branco International Trading LLC Compra de matériaprima contudo não houve transação no período M Dias Branco International Trading Uruguay S A Compra de matériaprima contudo não houve transação no período M Dias Branco Argentina S A Sem operação e em processo de baixa Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA Compra e venda de produtos industrializados entretanto a empresa foi incorporada em 27 de dezembro de 2019 Controladas em conjunto 1 Tergran Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda Prestação de serviços na descarga de trigo Terminal de Trigo do Rio de Janeiro Logística SA Prestação de serviços na descarga de matéria prima e outros serviços Empresas cujo controlador é representado por vicepresidente da Companhia Dias Branco Administração e Participação Ltda 2 Aluguel de imóvel Idibra Participações S A Prestação de serviços em construção civil e locação de equipamentos Praia Centro Hotel Viagens e Turismo Ltda Prestação de serviços de hospedagem de colaboradores e prestadores de serviços Terminal Portuário Cotegipe S A Prestação de serviços na descarga de trigo e outros serviços Companhia Industrial de Cimento Apodi Compra de materiais aplicados em obras civis Empresas em que o diretorpresidente eou o vicepresidente da Companhia figuram como sócios LDB Transporte de Cargas Ltda Transporte de cargas LDB Logística e Transporte Ltda Transporte de cargas AET Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda Prestação de serviços de manutenção e instalação de equipamentos BS Engenharia e Automação SA Prestação de serviços de manutenção e instalação de equipamentos Colemont Seg Consultoria Gerência de Riscos e Corretagem de Seguros SA Prestação de serviços de assessoria ou consultoria Empresa em que os vicepresidentes da Companhia figuram como quotista Coemdibra Cooperativa de Empregados do M Dias Branco Venda de produtos industrializados Compra de material de consumo 1Percentual de participação e sua característica consta na Nota Explicativa n 5 2 Distrato ocorrido em agosto de 2019 com a Dias Branco Administração e Participação Ltda Há também as seguintes empresas ligadas ao acionista controlador ou a vicepresidente que por atender os critérios do CPC 05 enquadramse como partes relacionadas embora a Companhia não mantenha transações Apodi Transporte e Locação Ltda Apodi Distribuição e Logística Ltda Hotel Praia Mar Ltda Aquiraz Investimentos Turísticos S A CDB Participações LtdaEPP Praia do Futuro Empreendimentos Imobiliários Ltda Equatorial Participações e Negócios S A Dias Branco Incorporadora SPE 001 Ltda Dias Branco Incorporadora SPE 002 Ltda Dias Branco Incorporadora SPE 003 Ltda Dias Branco Incorporadora SPE 004 Ltda Dias Branco Incorporadora SPE 005 Ltda Dias Branco Incorporadora SPE 006 Ltda Ponta da Praia Empreendimentos Imobiliários SPE 001 Ltda Aquiraz Golf Clubs Administração e Comércio Ltda Lago das Praias Belas Empreendimentos Imobiliários Ltda Aveiro Multimercado FD Invest Credito Privado Investimento Exterior Águas Claras Participações Ltda Bronze Administração e Participações SA Ouro Administração e NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 67 Participações SA Prata Administração e Participações SA Platina Administração e Participações SA Titânio Administração e Participações SA Apodi Concreto Ltda IDB Condominium Incorporações SPE Ltda Riviera Lazer SA 3L Administração e Participações Ltda Lavanda Brasil Indústria e Comércio de Cosméticos Ltda Universo Pet II SCP e Wef Engenharia e Automação Ltda a Condições das transações com as principais partes relacionadas Conforme já mencionado as operações com partes relacionadas são realizadas em condições satisfatórias para a Companhia em linha com as de mercado cujos preços praticados podem variar conforme o tipo de serviço que é prestado e de produto que é vendido Em geral os pagamentos ocorrem contra apresentação de fatura Os ativos e passivos mantidos com as partes relacionadas podem ser identificados conforme demonstrado no quadro a seguir Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Ativo Circulante Contas a Receber Coemdibra Cooperativa de Empregados do M Dias Branco 34 31 34 31 LDB Logística e Transporte Ltda 9 3 9 3 LDB Transporte de Cargas Ltda 1 23 1 23 Idibra Participações S A 1 1 Praia Centro Hotéis Viagens e Turismo Ltda 1 1 45 58 45 58 Passivo Circulante Fornecedores LDB Transporte de Cargas Ltda 280 203 280 203 LDB Logística e Transporte Ltda 214 142 214 142 AET Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda 82 91 82 91 Terminal Portuário Cotegipe S A 1018 1018 Idibra Participações S A 1 513 1 513 Coemdibra Cooperativa de Empregados do M Dias Branco 3 1 3 1 Tergran Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda 21 769 BS Engenharia e Automação SA 65 65 Colemont Seg Consultoria Gerência de Riscos e Corretagem de Seguros SA 132 132 798 2737 777 1968 Outras contas a pagar Tergran Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda 1188 1188 1188 1188 Não circulante Contas a Pagar MDias Branco Trading LLC 3 3 Terminal Portuário Cotegipe S A 1238 1238 1238 1238 1241 1241 1238 1238 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 68 b As transações feitas com partes relacionadas são demonstradas a seguir Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Venda de produtos AET Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda 2 2 Terminal Portuário Cotegipe S A 4 8 4 8 Coemdibra Cooperativa de Empregados do M Dias Branco 507 541 507 541 LDB Transporte de Cargas Ltda 19 11 19 11 LDB Logística e Transporte Ltda 30 52 30 52 Idibra Participações S A 2 2 2 2 Praia Centro Hotéis Viagens e Turismo Ltda 6 28 6 28 Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA 38845 568 39489 568 644 Compra de produtos Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA 35629 35629 Venda de imobilizadooutros Coemdibra Cooperativa de Empregados do M Dias Branco 4 4 4 4 Terminal Portuário Cotegipe S A 1 1 Dias Branco Administração e Participações Ltda 13 13 LDB Logística e Transporte Ltda 11 11 Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA 3390 17 3406 17 16 Compra de imobilizadooutros Coemdibra Cooperativa de Empregados do M Dias Branco 142 132 142 132 AET Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda 432 1605 432 1605 Dias Branco Administração e Participações Ltda 8 8 BS Engenharia e Automação SA 384 384 Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA 646 958 2391 958 1745 Contratação de serviços LDB Transporte de Cargas Ltda 13815 16387 13815 16387 LDB Logística e Transporte Ltda 14031 10624 14031 10624 Terminal Portuário Cotegipe S A 7247 6895 7247 6895 Tergran Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda 6039 7956 Praia Centro Hotéis Viagens e Turismo Ltda 639 2056 639 2056 Idibra Participações S A 1840 820 1840 820 AET Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda 2049 2341 2049 2341 BS Engenharia e Automação SA 783 783 Colemont Seg Consultoria Gerência de Riscos e Corretagem de Seguros SA 316 316 Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê SA 68 46759 47147 40720 39123 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 69 Outros assuntos A Companhia é comodatária de alguns bens móveis e imóveis de propriedade da Dias Branco Administração e Participações Ltda e da Idibra Participações SA No que tange à prestação de garantias em contratos financeiros vigentes da Companhia a Sra Maria Consuelo Saraiva Leão Dias Branco Presidente do Conselho de Administração figura como garantidora da maioria de tais contratos Em parte desses instrumentos figuram também como garantidores em conjunto com a Sra Maria Consuelo alguns dos diretores estatutários Em 31 de dezembro de 2020 o saldo de financiamentos consolidados garantidos nesses moldes estava representado pelo montante de R 43704 R 414914 em 31 de dezembro de 2019 Remuneração do pessoalchave da Administração Consideramse pessoalchave da Administração os membros da diretoria estatutária e os membros do Conselho de Administração Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia registrou o montante de R 26251 R 34935 em 31 de dezembro de 2019 relativo à remuneração do pessoalchave da Administração abrangendo salário prólabore gratificações benefícios de curto prazo em especial participação nos resultados além de incentivo de longo prazo para executivos no nível de diretor estatutário celetista conforme destacado na Nota Explicativa n 26 Vale salientar que o valor dos honorários da Administração evidenciados na Nota Explicativa n 28 contempla apenas a remuneração direta compreendendo itens como salários prólabore e gratificações Dessa forma a remuneração variável benefícios de curto prazo e os benefícios concedidos ao pessoalchave da Administração não estão contemplados naquele valor O estatuto social não prevê a participação dos administradores nos resultados da Companhia e portanto não há valor de participação nos períodos findos em 31 de dezembro de 2020 e 2019 16 Fornecedores e Operações de Risco Sacado Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Fornecedores nacionais 302001 148713 302093 148538 Fornecedores estrangeiros 559 506 559 506 302560 149219 302652 149044 Operações de risco sacado 59086 59086 Total 361646 149219 361738 149044 Em 2020 a Companhia iniciou a operação de risco sacado com seus fornecedores com o objetivo de favorecer os procedimentos administrativos em que seus parceiros com a NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 70 participação de uma instituição financeira têm a opção de antecipar seus recebíveis relacionadas às compras de bens e serviços realizadas pela Companhia Ressaltase que a decisão de adesão ou não da transação é única e exclusiva do fornecedor Nesta operação a instituição financeira se propõe a pagar antecipadamente ao nosso fornecedor em troca de um desconto Por ocasião da contratação entre o banco e o fornecedor este último transfere o direito de recebimento dos títulos ao banco Assim a Companhia pagará à instituição financeira na data de pagamento original o valor nominal total da obrigação originária Reiterase que esta operação não altera os valores natureza e tempestividade do passivo em especial prazos preços ou outras condições incialmente contratados e não afeta a Companhia com eventuais encargos financeiros praticados pela instituição financeira nas operações junto aos fornecedores Além disso não há nenhuma garantia concedida pela Companhia Dessa forma a Companhia mantém o passivo como Fornecedores e os efeitos das transações são apresentados em atividades operacionais na demonstração do fluxo de caixa 17 Financiamentos e empréstimos Os empréstimos e financiamentos são classificados como passivos financeiros mensurados ao custo amortizado e estão contabilizados pelos seus valores atualizados de acordo com as taxas contratadas Os valores de mercado destes empréstimos são equivalentes aos seus valores contábeis por se tratar de instrumentos financeiros com características exclusivas oriundas de fontes de financiamento específicas Os valores são atualizados monetariamente quando aplicável pelos correspondentes encargos contratuais e os financiamentos sujeitos à variação cambial que são atualizados pela respectiva taxa de câmbio de venda vigente no último dia útil do período Os custos de empréstimos gerais e específicos que são diretamente atribuíveis à aquisição construção ou produção de um ativo qualificável que é um ativo que necessariamente demanda um período de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos são capitalizados como parte do custo do ativo quando for provável que eles irão resultar em benefícios econômicos futuros para a entidade e que tais custos possam ser mensurados com confiança Demais custos de empréstimos são reconhecidos como despesa no período em que são incorridos Os financiamentos e empréstimos registraram em 31 de dezembro de 2020 saldo total de R 1589017 R 979677 em 31 de dezembro de 2019 e estão distribuídos em quatro categorias financiamentos e empréstimos com instituições financeiras financiamentos de impostos financiamentos diretos e notas promissórias NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 71 171 Financiamentos e empréstimos com instituições financeiras Descrição Indexador Juros Controladora e Consolidado aa Venc 1 2020 2019 Moeda nacional BNDESFINAME TJLP 217 15082024 14228 18281 BNDESPSI 2 R 298 15012024 73573 105607 BNDESFINEM IPCA 863 15082024 39204 49456 BNDESPROGEREN IPCA 628 15102022 40176 57653 FINIMP CDI 380 01042021 138070 Capital de giro CDI 130 17112021 200780 506031 230997 Moeda estrangeira Financiamentos de importação FINIMP e Capital de giro Lei nº 4131 USD 209 22122025 856128 365248 Capital de giro Lei nº 4131 EUR 018 07052020 133943 856128 499191 Total 1362159 730188 Circulante 743764 568677 Não Circulante 618395 161511 1 Último vencimento do grupo de contratos 2 Contratos firmados para compra de imobilizado Os contratos firmados com recursos do BNDES têm carência com duração entre 12 e 36 meses Na maioria dos contratos os juros são pagos trimestralmente durante o período de carência e após esse período o vencimento passa a ser mensal exceto em algumas operações direta com o BNDES em que o principal e os juros são pagos anualmente Os financiamentos de importação de insumos têm vencimentos anuais de principal e juros Os contratos de capital de giro tem carência de 6 meses juros pagos semestralmente e o principal pago ao final do contrato A movimentação de empréstimos e financiamentos é apresentada a seguir Detalhamento da movimentação Controladora Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2018 783394 1002239 Liberações 392104 392104 Acervo de incorporação 163421 Provisão de juros comissões e imposto 28061 40471 Variação cambial e monetária 29155 33947 Amortizações 602205 656974 Pagamento de juros e variação cambial 63742 81599 Saldo em 31 de dezembro de 2019 730188 730188 Liberações 1617103 1617103 Provisão de juros comissões e impostos 38897 38897 Variação cambial e monetária 176127 176127 Amortizações 1035313 1035313 Pagamento de juros e variação cambial 164843 164843 Saldo em 31 de dezembro de 2020 1362159 1362159 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 72 Os montantes registrados no passivo não circulante em 31 de dezembro de 2020 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos Ano de vencimento Controladora e Consolidado 2022 62265 2023 25581 2024 10879 2025 519670 Total 618395 Alguns financiamentos e empréstimos consolidados são garantidos por hipoteca de imóveis fiança bancária notas promissórias vide Nota Explicativa n 15 Standby Letter of Credit eou alienação fiduciária dos bens financiados no valor de R 1081379R 730188 em 31 de dezembro de 2019 Os contratos de abertura de crédito de importação de mercadorias financiamentos externos financiamentos através das linhas de crédito do BNDES contêm cláusulas restritivas habituais para esses tipos de operações que na hipótese de não serem atendidas podem acarretar o vencimento antecipado das respectivas operações Essas cláusulas contratuais dentre outras condições restringem a autonomia da Companhia nos casos de alteração da estrutura societária pois vedam expressamente qualquer alteração ou modificação da composição do seu capital social incorporação cisão ou fusão transferência ou cessão direta ou indireta de seu controle societário sem a prévia e expressa concordância das respectivas instituições financeiras credoras e exigem que a Companhia não possua i protestos legítimos ii ações demandas ou processos pendentes ou em vias de serem propostos que se decididos em desfavor da Companhia teriam efeito prejudicial sobre a sua condição financeira ou prejudicariam sua capacidade de cumprir as obrigações contratuais e exigem ainda que a transferência ou cessão de direitos e obrigações decorrentes dos contratos sejam aprovadas pelas respectivas instituições financeiras credoras e pelo Finame Além das cláusulas supracitadas devese i manter durante a vigência do contrato determinados percentuais dos índices Dívida LíquidaEbitda e Patrimônio LíquidoPassivo Total e ii manutenção do quadro de pessoal apresentado em projeto de liberação de financiamento e ainda há o compromisso da companhia em i não utilizar recursos obtidos em determinadas operações financeiras em transações que envolvam com seu conhecimento atividades terroristas ou que resultem em violação de quaisquer leis anticorrupção ou leis antiterrorismo aplicáveis e ii fazer com que cada uma de suas Afiliadas Subsidiárias e todas as Pessoas que atuam em nome ou sob a direção da Companhia ou de qualquer uma de suas Subsidiárias atue de acordo com todas as Leis Anticorrupção aplicáveis nas jurisdições em quais a companhia ou qualquer uma de suas Afiliadas ou Subsidiárias faz negócios Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia não estava incorrendo em nenhuma das hipóteses de restrição previstas em seus contratos 172 Financiamentos de impostos Provin A Companhia é beneficiária de subvenções para investimento de origem governamental conforme esclarecido na Nota Explicativa n 22 Os financiamentos aqui classificados dizem respeito à parcela não incentivada dos tributos e se baseiam no ICMS devido apurado mensalmente NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 73 Os financiamentos de tributos Provin são atualizados mensalmente pela TJLP e podem ter vencimento trienalbienal Os saldos dos financiamentos de impostos em 31 de dezembro de 2020 totalizavam o montante de R 9893 R 10661 em 31 de dezembro de 2019 e parcela mantida no passivo não circulante apresenta o seguinte cronograma de vencimentos Ano de vencimento Controladora e Consolidado 2022 2965 2023 3656 Total 6621 173 Financiamentos diretos Aquisições de empresas Descrição Controladora e Consolidado 2020 2019 Passivo circulante Aquisição de ações da Pelágio 2985 2609 Aquisição de ações da Pilar 2108 2206 Aquisição de quotas do Moinho Santa Lúcia 7 Aquisição de quotas da Piraquê 23899 29358 28992 34180 Passivo não circulante Aquisição de ações da Pelágio 5417 2462 Aquisição de quotas do Moinho Santa Lúcia 667 Aquisição de ações da Piraquê 181889 202186 187973 204648 Total 216965 238828 Circulante 28992 34180 Não circulante 187973 204648 Os financiamentos diretos são compostos por parcela retida do preço de aquisição vinculada às garantias das contingências que porventura venham a surgir atualizados pela taxa equivalente a 100 da variação do CDI e pela parcela do preço contingente na aquisição da Piraquê O valor de R 205788 relativo à aquisição da Piraquê é composto por i parcela retida do preço no montante de R 139749 que será liquidada em 4 parcelas com vencimentos em 052021 052022 052023 e 122023 descontado das contingências pagas de responsabilidades dos vendedores ii parcela contingente do preço de aquisição na ordem de R 66039 decorrente da NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 74 expectativa de realização de créditos tributários passíveis de reembolso aos vendedores que serão pagos à medida que forem convertidos em renda em favor da Piraquê ou compensados Durante o exercício de 2018 e 2019 do total reconhecido de preço contingente R 75137 foi liquidado R 9098 174 Notas promissórias Em 15 de abril de 2020 o Conselho de Administração aprovou a primeira emissão de notas promissórias comerciais para distribuição pública com esforços restritos de distribuição Nesse sentido com o objetivo de reforçar o caixa da Companhia em 23 de abril de 2020 foram emitidas 20 notas promissórias comerciais da Companhia em série única perfazendo o montante R 200000 Com prazo de vencimento de 183 dias a contar da data de emissão com pagamento de juros remuneratórios incidentes sobre seu respectivo valor nominal unitário correspondente a 100 do CDI acrescido de 313 aa as notas promissórias foram liquidadas em 23 de outubro de 2020 18 Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos A Companhia classifica seus ativos financeiros não derivativos nas seguintes categorias dependendo da finalidade para a qual foram adquiridos ou contratados i mensurados ao custo amortizado e ii ao valor justo por meio do resultado Os passivos financeiros não derivativos são mensurados pelo custo amortizado através do método da taxa efetiva de juros quando aplicável A Companhia mantém instrumentos financeiros derivativos de swap para proteger suas exposições ao risco de variação de moeda estrangeira e taxa de juros nos contratos de financiamento trigo e óleo e capital de giro Além disso iniciou operações de compra de moeda a termo NDF Non Deliverable Forward opções cambiais e de commodities e contratos futuros com o objetivo exclusivo de proteção ao risco de variação cambial nas operações de aquisição de insumos Os instrumentos financeiros derivativos são mensurados ao valor justo e são apresentados como ativos financeiros quando o valor justo do instrumento for positivo e como passivos financeiros quando o valor justo for negativo Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de mudanças no valor justo dos derivativos durante o período são registrados diretamente na demonstração do resultado exceto quando qualificados como hedge de fluxo de caixa em que são reconhecidos no patrimônio líquido como outros resultados abrangentes e no momento de sua liquidação os ganhos e perdas acumulados são ajustados no item objeto de hedge sensibilizando o resultado no momento da realização do item protegido A parcela porventura considerada ineficaz na relação de proteção é transferida reclassificada para o resultado financeiro Todas as operações com instrumentos financeiros estão integralmente reconhecidas na contabilidade e são restritas ao caixa e equivalentes de caixa aplicações financeiras contas a receber de clientes outras contas a receber empréstimos financiamentos arrendamento mercantil fornecedores contas a pagar e derivativos A administração desses instrumentos se dá por meio de estratégias operacionais visando garantir liquidez rentabilidade e segurança A política de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 75 a Instrumentos financeiros por categoria e evidenciação do valor justo Descrição Indexador Controladora Consolidado Saldo contábil Valor justo Saldo contábil Valor justo Saldo contábil Valor justo Saldo contábil Valor justo 2020 2020 2019 2019 2020 2020 2019 2019 Ativos Financeiros Ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado Caixa e equivalentes de caixa 1212873 1212873 348312 348312 1213007 1213007 348377 348377 Contas a receber de clientes 959907 959907 957588 957588 960058 960058 957796 957796 Outros créditos 31496 31496 21526 21526 32047 32047 22121 22121 Aplicações financeiras 19719 19721 20174 20179 19719 19721 20174 20179 Ativos financeiros mensurados pelo valor justo Instrumentos financeiros derivativos 23794 23794 7963 7963 23794 23794 7963 7963 Contratos de swap 16268 16268 7963 7963 16268 16268 7963 7963 Contratos a termo NDF 4340 4340 4340 4340 Contratos de opções 2602 2602 2602 2602 Contratos de futuros 584 584 584 584 Passivos financeiros Passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado Fornecedores 361646 361646 149219 149219 361738 361738 149044 149044 Financiamentos com instituições financeiras 1362159 1347339 730188 746651 1362159 1347339 730188 746651 BNDES Operações de repasse TJLP 14228 14228 18281 18281 14228 14228 18281 18281 BNDES PSIPré Prefixado 73573 71374 105607 101658 73573 71374 105607 101658 BNDES FINEM Capital de giro IPCA 39204 39966 49456 53069 39204 39966 49456 53069 BNDES PROGEREN Capital de giro IPCA 40176 39616 57653 58948 40176 39616 57653 58948 Financiamentos de insumos FINIMP CDI 138070 139113 138070 139113 Financiamentos externos FINIMP e capital de giro USD 856128 842765 365248 380752 856128 842765 365248 380752 Capital de giro CDI 200780 200277 133943 133943 200780 200277 133943 133943 Financiamentos diretos CDI 216965 216965 238828 238828 216965 216965 238828 238828 Arrendamentos 194990 194990 101979 101979 194990 194990 101979 101979 Contas a pagar 160922 160922 111590 111590 160033 160033 110625 110625 Passivos financeiros mensurados pelo valor justo Instrumentos financeiros derivativos 18125 18125 1887 1887 18125 18125 1887 1887 Contratos de swap 6393 6393 1887 1887 6393 6393 1887 1887 Contratos a termo NDF 7789 7789 7789 7789 Contratos de opções 3943 3943 3943 3943 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 76 b Mensuração do valor justo Os valores justos estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia foram determinados por meio de informações disponíveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliação Entretanto considerável julgamento foi requerido na interpretação dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor de realização mais adequada Como consequência as estimativas de valor justo acima não necessariamente indicam os montantes que poderão ser realizados no mercado de troca corrente O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realização estimados A Companhia mantém contratos de swap compra de moeda a termo NDF opções e futuros registrados pelo valor justo cujo processo de mensuração está classificado no Nível 2 conforme previsto no CPC 40 Instrumentos Financeiros Evidenciação c Critérios premissas e limitações utilizados no cálculo dos valores justos Aplicações financeiras equivalentes de caixa Os valores das aplicações financeiras registrados nas demonstrações financeiras como equivalentes de caixa se aproximam dos valores de realização em virtude das operações serem efetuadas a juros pósfixados e apresentarem disponibilização imediata Aplicação financeiras custo amortizado O valor justo foi determinado com base no valor presente do principal e em fluxos de caixa futuros descontados pela variação de 100 do DI futuro apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras Empréstimos e financiamentos O valor justo dos financiamentos de capital de giro atrelados à TJLP e IPCA foi determinado pelos fluxos de caixa futuros descontados pela taxa média das operações vigentes apresentando spreads de 217 aa e 744aa 217 aa e 738 aa em 31 de dezembro de 2019 respectivamente No caso dos financiamentos prefixados o valor justo foi determinado com base no valor presente do principal e dos fluxos de caixa futuros descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras Foi utilizada a taxa de 557 aa para as operações de FinamePSI 532 aa em 31 de dezembro de 2019 O valor justo dos financiamentos de insumos e capital de giro atrelados à CDI foi determinado pelos fluxos de caixa futuros descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras Foi utilizado o spread de 150 aa O valor justo dos financiamentos de insumos e capital de giro com variação cambial em dólar foi determinado pelos fluxos de caixa futuros descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras Foi utilizado o spread de 220 aa para contratos em dólar 250 aa 31 de dezembro de 2019 respectivamente NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 77 Com relação às dívidas decorrentes das aquisições da Pilar Pelágio Moinho Santa Lúcia e Piraquê que conforme contratos são atualizados pela variação do CDI o valor justo foi determinado considerando o mesmo percentual do CDI de forma a refletir as condições de mercado Contratos derivativos O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é determinado com base nas taxas futuras nas datas dos balanços com o valor resultante descontado ao valor presente Tais informações também são confrontadas com aquelas prestadas pelas instituições envolvidas Arrendamentos O passivo de arrendamento é inicialmente apurado pelo valor presente dos pagamentos não efetuados descontado à taxa de empréstimo incremental e subsequentemente mensurado pelo custo amortizado utilizando o método dos juros efetivos Contas a receber outros créditos fornecedores e contas a pagar de curto prazo Estimase que o valor contábil é uma aproximação razoável do valor justo dado o curto prazo das operações realizadas d Gerenciamento de riscos financeiros A Companhia analisa seus principais riscos financeiros define ações para sua mitigação e monitora o impacto econômico sobre o desempenho A abordagem da Companhia frente a esses riscos é discutida e definida nas reuniões periódicas do Conselho de Administração No curso das atividades a Companhia está exposta aos seguintes riscos financeiros risco de crédito risco de liquidez e risco de mercado incluindo risco de moeda taxa de juros e preço das commodities Nesse contexto visando proteger e otimizar o resultado em função de riscos de variação dos preços de moeda e commodities o Conselho de Administração aprovou em 10 de julho de 2020 a política de hedge da Companhia com missão de assegurar o atendimento dos objetivos estratégicos do negócio Nela são destacadas as diretrizes e responsabilidades a serem observadas no processo de precificação e acompanhamento de commodities e moedas estrangeiras assim como na gestão de efeitos cambiais relacionados às operações da Companhia i Risco de crédito Esse risco provém da possibilidade de a Companhia não receber valores decorrentes de operações de venda ou de créditos junto a instituições tais como depósitos e aplicações financeiras Para minimizar esse risco as políticas de vendas da Companhia são subordinadas às políticas de crédito fixadas por sua Administração e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes Esse objetivo é alcançado pela Administração por meio da seleção criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento análise de crédito e da diversificação de suas vendas pulverização do risco Além disso a Companhia possui seguro de crédito para proteção contra a inadimplência de clientes NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 78 específicos o que possibilita uma indenização de 90 sobre a perda líquida dos recebíveis desses clientes O limite máximo de indenização é de R 35000 com vigência no período de 30 de setembro de 2020 a 30 de setembro de 2021 Atualmente a cobertura do seguro de crédito abrange cerca de 159 clientes no total de R 231997 R 203056 em 31 de dezembro de 2019 Além disso existem cerca de R 45603 de garantias constituídas mediante hipoteca e fiança bancária Adicionalmente a Companhia possui perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa no montante consolidado de R 76071 R 81884 em 31 de dezembro de 2019 representativos de 734 788 em 31 de dezembro de 2019 do saldo de contas a receber em aberto para fazer face ao risco de crédito Com relação às aplicações financeiras a Companhia somente realiza aplicações em instituições financeiras com baixo risco de crédito classificado por agências de rating Além disso cada instituição possui um limite máximo para saldo de aplicação ii Risco de liquidez As principais fontes de recursos financeiros utilizados pela Companhia residem no próprio volume de recursos advindos da comercialização dos seus produtos com a característica de forte geração de caixa e baixa inadimplência além dos valores recebidos a título de subvenções para investimento estaduais e federais associadas à implantaçãoexpansão de unidades industriais Somamse a esse montante os rendimentos de aplicações advindas das disponibilidades de caixa As principais necessidades de recursos financeiros da Companhia advêm de investimentos para expansão e modernização de sua estrutura de produção e logística para aquisição de outras empresas e para a amortização do seu endividamento pagamento de tributos distribuição de dividendos e outros desembolsos operacionais Normalmente a Companhia não tem necessidade de capital de giro adicional mas diante das incertezas no ano de 2020 decidiu no início do ano realizar algumas captações com prazo de até 360 dias para fortalecer o caixa Aproximandose dos vencimentos dessas captações a Companhia decidiu reperfilar sua dívida alongando prazo e diminuindo custo Essas captações são destinadas a aquisições de suas principais matériasprimas trigo e óleo vegetal prazo esse superior àqueles concedidos aos seus clientes para pagamento dos produtos por eles adquiridos Assim a administração entende que a Companhia apresenta sólidas condições financeiras e patrimoniais suficientes para implementar seu plano de negócios e cumprir suas obrigações de curto médio e longo prazo Os cronogramas de pagamento das parcelas de longo prazo dos empréstimos e financiamentos são apresentados na Nota Explicativa n 17 Vale ressaltar que a Companhia tem limites aprovados em bancos de primeira linha Entretanto esses limites não são destinados a cobrir deficiência de liquidez haja vista que não têm essa indicação iii Risco de mercado preço das commodities Os preços das matériasprimas e insumos utilizados no processo produtivo são voláteis Caso ocorra uma variação relevante nos preços dos insumos e matériasprimas a Companhia pode não ser capaz de repassar tais aumentos aos preços de seus NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 79 produtos na mesma velocidade dos aumentos dos custos o que poderá vir a impactar a margem de lucro Adicionalmente a Companhia tem por prática a manutenção de estoques de trigo incluindo contratos negociados para entrega futura principal matéria prima que pode variar de 2 a 4 meses de consumo dependendo da época do ano e da sazonalidade de cultivo Esse procedimento pode ocasionar algumas variações entre o preço médio dos estoques e o valor de mercado em uma data específica Além disso a Companhia acompanha o mercado mundial de commodities monitorando os fatores que impactam a formação dos preços tais como períodos de safra eventos climáticos e decisões de política econômica com o apoio de consultorias especializadas e sistemas de informações online com as principais bolsas de mercadorias do mundo Nessas condições avalia o momento mais oportuno para compra dessas commodities podendo estabelecer contratos de compra para entrega futura de matériaprima fixando ou não o preço da commodity colocando assim a Companhia sujeita ao risco de variação da commodity ou de variação cambial ou a ambos Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia mantinha contratos firmados de compra de trigo e óleo para pagamento e entrega futura no montante de 290066 toneladas 437506 toneladas em 31 de dezembro de 2019 onde 92000 toneladas de óleo estavam com o preço a fixar Assim considerando o valor de mercado para esses casos e preço firmado para os contratos fixados eles representavam um montante equivalente a US 43035 de trigo e US 99125 de óleo US 39445 de óleo e US 76149 de trigo em 31 de dezembro de 2019 Diante do risco de variação no preço de trigo e óleo a Companhia preparou uma análise de sensibilidade para o montante cujo preço não estava fixado de óleo 92000 toneladas levando em consideração a possibilidade de três cenários de variação no preço da commodity com respectivos resultados futuros que seriam gerados O cenário provável considerou os preços do óleo em US 91591 no mesmo patamar do valor de mercado em 30 de dezembro de 2020 Os demais cenários possível e remoto consideraram um aumento no preço das commodities em 25 e 50 respectivamente Descrição Posição em risco toneladas Risco Cenário provável Cenário possível US 1 Cenário remoto US 1 Contratos de aquisição de óleo preço a fixar 92000 Alta da commodity 21066 42132 1 Valor em US mil Por fim seguindo a política de hedge aprovada a Companhia iniciou a contratação de operações futuros para o óleo de palma através da bolsa de Bursa Malásia Os instrumentos firmados apresentam vencimentos até novembro de 2021 com valor justo a receber em 31 de dezembro de 2020 de R 773 Descrição Objeto de proteção Indexador Quantidade em ton Valor justo Compra Futuro Opções Compra de Put Preço da commodity Óleo de Palma Bolsa de Bursa Malásia 2700 773 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 80 Esses instrumentos financeiros foram designados como hedge de fluxo de caixa cujos efeitos estão demonstrados no item e desta nota explicativa que versa sobre contabilidade de proteção hedge accounting iv Risco de taxa de câmbio Os resultados da Companhia são suscetíveis a variações significativas em função dos efeitos da volatilidade da taxa de câmbio em especial sobre os passivos atrelados a moeda estrangeira dólar e euro decorrentes de importações das principais matérias primas trigo em grão e óleo vegetal de soja e de palma além de capital de giro Como estratégia para prevenção e redução dos efeitos da flutuação da taxa de câmbio nos resultados a Companhia tem procurado evitar ou minimizar o descasamento entre ativos e passivos indexados em moeda estrangeira mediante avaliação de contratação de operações de proteção cambial mais usualmente operações de swap Nesse sentido em 31 de dezembro de 2020 a Companhia possuía dezessete contratos vigentes de operações de swap para proteção dos financiamentos de importação de trigo FINIMP e de capital de giro com diversos vencimentos até 22 de dezembro de 2025 em que na ponta ativa recebe em média dólar mais 24624 e na ponta passiva paga em média 17616 do CDI Os valores de referência nocional totalizaram R 818738 e o valor justo bruto a receber desses instrumentos derivativos em 31 de dezembro de 2020 totalizava R 14022 Contratos de swap Valor de referência Valor da curva Valor justo 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Posição ativa Moeda estrangeira USD 818738 339803 856128 365232 877164 364794 Moeda estrangeira EUR 130000 133943 133165 Posição passiva CDI 818738 469803 827955 489710 863142 489779 Resultado 28173 9465 14022 8180 Dessa forma em 31 de dezembro de 2020 a Companhia não apresentou descasamentos relevantes na posição de ativos e passivos sensíveis à variação cambial conforme demonstrado a seguir Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Empréstimosfinanciamentos em moeda estrangeira a 856128 499191 856128 499191 Contratos de swap b 856128 499175 856128 499175 Ativos em moeda estrangeira b 7 6 Superávit apurado ab 16 7 10 Adicionalmente como estratégia para prevenção e redução dos efeitos da flutuação da taxa de câmbio nos resultados a Companhia implementou a política de hedge e passou a contratar operações baseadas nas projeções de fluxo de caixa futuros a partir das previsões orçamentárias e de forecasts intermediários mediante contratação de operações a termo Non Deliverable Forward NDF e opções Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia possuía cinquenta e cinco contratos de operações a termo com vencimentos até 01072021 e trinta e oito contratos de NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 81 opções com vencimento até 03052021 bem como valor de referência nocional e valor justo conforme segue Descrição Objeto de proteção Moeda referência notional Valor de referência notional Valor justo a receber a pagar NDF US R Moeda US 119819 3449 Opções US R Moeda US 49621 1530 Total 169440 4979 Esses instrumentos financeiros foram designados como hedge de fluxo de caixa cujos efeitos estão demonstrados no item e desta nota explicativa que versa sobre contabilidade de proteção hedge accounting Como já mencionado no item Risco de mercado preço das commodities a Companhia mantinha contratos firmados de compra de trigo e óleo para pagamento e entrega futura com total estimado de óleo em US 99125 e de trigo U 43035 sujeito a risco de variação cambial US 115594 em 31 de dezembro de 2019 Análise de sensibilidade à variação do dólar dos contratos de compra de trigo para entrega futura A análise de sensibilidade levou em conta a possibilidade de três cenários de variação do dólar e os respectivos resultados futuros de óleo e trigo que seriam gerados O cenário provável considerou a cotação do dólar de R 51967 no mesmo patamar de fechamento em 31 de dezembro de 2020 Os demais cenários possível e remoto consideraram um aumento na cotação do dólar em 25 R 64959 e 50 R 77951 respectivamente Descrição Posição em risco USD Risco Cenário provável Cenário possível R Cenário remoto R Contratos de aquisição de trigo 142160 Alta do dólar 184691 369381 v Risco de taxa de juros A Companhia está exposta principalmente às variações nas taxas de juros CDI e TJLP nas aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Ativos financeiros Aplicações financeiras indexadas ao CDI 1228073 365284 1228199 365284 Passivos financeiros Operações em moeda estrangeira com derivativos atrelados ao CDI 1 856128 499191 856128 499191 Financiamentos indexados ao CDI e TJLP 579936 267770 579936 267770 Ativos Passivos 207991 401677 207865 401677 1 Vide item iv Risco de taxa de câmbio Análise de sensibilidade à variação do CDI O quadro abaixo mostra a projeção de perda que seria reconhecida nos próximos 12 meses caso fosse mantida a posição dos ativos indexados ao CDI líquidos dos passivos atrelados ao CDI e à TJLP em R 207865 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 82 Descrição Posição em risco Risco Cenário provável Cenário possível Cenário remoto Passivos líquidos 207865 Aumento do CDI 987 1975 O cenário provável considerou a manutenção da cotação do CDI em 31 de dezembro de 2020 em 190 aa Os demais cenários possível e remoto consideraram um acréscimo da cotação em 25 238 aa e 50 285 aa respectivamente A Administração da Companhia entende que é baixo o risco de grandes variações no CDI em 2021 levandose em conta o histórico e as projeções do mercado e Contabilidade de proteção Hedge Accounting A partir de julho de 2020 a Companhia passou a adotar com efeitos prospectivos a contabilidade de hedge nas operações com os instrumentos financeiros derivativos a termo NDF opções e futuros à medida que se qualificam na relação de proteção de hedge de fluxo de caixa Tais instrumentos de hedge designados à contabilidade de hedge estão em perfeito alinhamento ao objetivo e a estratégia de gerenciamento de risco da Companhia No início de uma relação de hedge a Companhia formalmente designa a relação de hedge preparando a devida documentação que inclui a identificação do instrumento de hedge a identificação do item protegido natureza do risco a ser coberta a relação de proteção e análise da eficácia do hedge demonstrando que há relação econômica entre item protegido e instrumento de hedge índice de hedge e como a efetividade será avaliada O item protegido em geral tratase de fluxo de caixa futuro de aquisição de insumos sujeitos ao risco de variação cambial trigo óleo açúcar e cacau baseado em projeção orçamentária e forecast intermediários Desse modo o item protegido compras futuras de matériasprimas importadas é considerado transação altamente provável e qualificase como objeto de hedge à medida que estes insumos são essenciais para o processo produtivo da Companhia Os instrumentos derivativos utilizados para proteção do risco cambial possuem uma relação econômica direta com o risco do objeto já que se configuram por operações nas mesmas moedas em que as importações de matériasprimas Na determinação do índice de hedge a quantidade de instrumentos de proteção designados para contabilidade de hedge não excede a quantidade de itens que a Companhia efetivamente deseja proteger baseado na estratégia de proteção aprovada no comitê de hedge não refletindo portanto desequilíbrio entre as duas posições item de proteção vs item protegido Caso a proteção deixe de atender ao índice de hedge mas o objetivo do gerenciamento de risco permanece inalterado a Companhia poderá reequilibrar o índice de hedge para atender aos critérios de qualificação No tocante a avaliação da efetividade do hedge a Companhia adota o método do dollar offset méthod ratio analysis que consiste na comparação da variação de valor justo do instrumento de hedge com a variação de valor justo do objeto de hedge sendo prospectivo com avaliação no início da proteção Os testes de efetividade subsequentes serão realizados a cada fechamento trimestral e anual ou por ocasião de alteração significativa nas circunstâncias que afetam os requisitos de efetividade de hedge o que ocorrer primeiro NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 83 A principal fonte de inefetividade na relação de proteção é o possível descasamento entre os vencimentos dos instrumentos e as datas em que ocorrem as compras No entanto este descasamento está limitado ao período do mês de designação de forma a não comprometer a relação de hedge Desse modo entendese que não existem fontes de inefetividade relevantes que possam comprometer a relação de hedge Os efeitos das relações de hedge formalmente designadas estão demonstrados a seguir Descrição Controladora e Consolidado Hedge de fluxo de caixa Ganhos em instrumentos derivativos 16323 Ajustes ao custo de matéria prima objeto de proteção 16161 Variações no valor justo de contatos derivativos 11053 Reclassificação para resultado financeiro 162 Saldos em 31 de dezembro de 2020 11053 A composição do saldo de reserva de hedge de fluxo de caixa registrada em outros resultados abrangentes está demonstrada a seguir Descrição Controladora e Consolidado Saldo de hedge de fluxo de caixa em 31 de dezembro de 2019 Variações no valor justo de contratos derivativos 11053 Efeito tributário sobre o valor justo do instrumento de hedge 3512 Saldo de hedge de fluxo de caixa em 31 de dezembro de 2020 7541 f Gestão do capital Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são salvaguardar a capacidade de sua continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas e manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo A Companhia monitora o capital através da análise de sua situação financeira e endividamento com base no índice de alavancagem financeira dívida líquidatotal do capital por entender que esse indicador reflete de forma mais apropriada o nível relativo de seu endividamento e da sua capacidade de pagamento A dívida líquida é composta pelos financiamentos e empréstimos deduzida dos saldos de caixa e equivalentes de caixa aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2020 e 2019 estão distribuídos conforme demonstrado a seguir NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 84 Consolidado 2020 2019 Dívida de financiamentos e empréstimos 1589017 979677 Caixa e equivalentes de caixa 1213007 348377 Aplicações financeiras de curto prazo 16413 16392 Aplicações financeiras de longo prazo 3306 3782 Instrumentos financeiros derivativos 5669 6076 Dívida líquida caixa líquido A 350622 605050 Patrimônio líquido 6645568 6034953 Total do capital B 6996190 6640003 Índice alavancagem financeira C A B x 100 501 911 A variação do índice de alavancagem financeira da Companhia é representada pela relação da dívida líquida sobre o patrimônio líquido O indicador no período findo em 31 de dezembro de 2020 foi de 501 contra 911 em 31 de dezembro em 2019 A redução devese principalmente ao crescimento de recursos em caixa em proporção maior ao aumento do endividamento representando uma redução na dívida líquida na ordem de R 254428 Os montantes registrados no passivo circulante e não circulante em 31 de dezembro de 2020 e 2019 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos Consolidado Menos de um ano Entre um e três anos Entre três e cinco anos Superior a cinco anos Em 31 de dezembro de 2020 1634008 518899 648218 283165 Financiamentos e empréstimos 776028 293319 519670 Instrumentos financeiros derivativos 18125 Fornecedores e outras obrigações 839855 225580 128548 283165 Em 31 de dezembro de 2019 1153607 570426 141171 200874 Financiamentos e empréstimos 608190 310429 61058 Instrumentos financeiros derivativos 1887 Fornecedores e outras obrigações 543530 259997 80113 200874 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 85 19 Receitas despesas financeiras líquidas Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Receitas financeiras Rendimentos de aplicações financeiras 28613 32632 28615 37990 Juros selic sobre créditos tributários 142464 95743 142464 95737 Atualização de depósitos judiciais 4244 4372 4244 8292 Variações cambiais ativas 152889 101203 152889 101257 Outros 7084 5474 7084 9581 335294 239424 335296 252857 Despesas financeiras Juros sobre financiamentos 35694 25352 35694 42950 Juros sobre dívida de aquisição de empresa 3842 8946 3842 8946 Juros sobre arrendamento mercantil 17427 5640 17427 7697 Juros sobre notas promissórias 5492 5492 Variações cambiais passivas 321486 129773 321486 129806 Ganhos perdas em operações com contratos derivativos 159764 12513 159764 12513 Comissões e despesas bancárias 9510 6981 9511 8636 Atualização de provisões para contingências 17069 27929 17069 27929 Outros 3467 7051 3470 8945 254223 199159 254227 222396 Receitas despesas financeiras líquidas 81071 40265 81069 30461 As receitas financeiras abrangem recebimentos de juros sobre fundos investidos ganhos na alienação de ativos financeiros atualização de créditos tributários e depósitos judiciais e variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado A receita de juros é reconhecida no resultado através do método dos juros efetivos As despesas financeiras abrangem desembolsos com juros sobre empréstimos líquidos do desconto a valor presente das provisões juros sobre arrendamento mercantil variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado perdas por redução ao valor recuperável impairment reconhecidas nos ativos financeiros exceto para as perdas com risco de crédito que são reconhecidas nas despesas comerciais e atualização de contingências tributárias cíveis e trabalhistas Em adição aos montantes reconhecidos em outros resultados abrangentes a Companhia reconheceu no resultado em 31 de dezembro de 2020 R 9915 de ganhoperda líquida com derivativos não qualificadas para hedge accounting Com exceção dos custos de empréstimos que são capitalizados como parte do ativo todos os demais são registrados em despesa no período em que são incorridos Custos de empréstimos compreendem juros e outros custos relativos a empréstimos 20 Obrigações sociais e trabalhistas A composição dos saldos contemplam as seguintes provisões e encargos NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 86 Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Provisões trabalhistas Provisão de participação nos lucros e resultados 59788 55193 59788 55193 Provisão de férias 61137 55787 61163 55806 Outros 3293 3126 3293 3126 124218 114106 124244 114125 Encargos sociais e trabalhistas INSS 39328 40860 39378 40908 FGTS 11228 10809 11237 10826 Outros 1709 1569 1709 1569 52265 53238 52324 53303 Total 176483 167344 176568 167428 21 Obrigações fiscais A composição dos saldos contemplam as seguintes obrigações fiscais Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 PISCofins 1014 7602 1041 7675 Imposto de renda retido na fonte 15264 11093 15290 11114 Outras obrigações fiscais federais 2910 1722 2914 1798 ICMS 34711 62829 34711 62829 ISS 1654 1368 1655 1371 Total 55553 84614 55611 84787 Circulante 55553 83646 55611 83819 Não circulante 968 968 22 Subvenções governamentais As subvenções governamentais recebidas pela Companhia têm a natureza de subvenções para investimento e se dividem em subvenções estaduais e federais sendo todas monetárias e registradas pelos seus valores nominais Os recursos recebidos constituem fonte de reposição do capital investido nos empreendimentos econômicos resultantes dos projetos de investimento implementados pela Companhia e enquadrados nos respectivos programas públicos de fomento ao desenvolvimento Todas essas subvenções para investimento são de caráter oneroso em função de determinadas condições e concedidas por prazo certo Para efeito da determinação do valor das subvenções para investimento que deve transitar no resultado a Companhia utiliza o regime de competência reconhecendo as subvenções independentemente do momento em que as realiza em termos financeiros devido aos seguintes fatores i o histórico de cumprimento dos requisitos legais e contratuais necessários para usufruto dessas subvenções e ii sua capacidade de assegurar o cumprimento dos requisitos necessários para recebêlas dos entes públicos respectivos No encerramento do exercício social a parcela do lucro correspondente às subvenções para investimento é destinada à constituição de reserva de incentivos fiscais no patrimônio líquido NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 87 e é excluída da base de cálculo dos dividendos haja vista que as subvenções têm a natureza de alocação de capital para investimentos devendo ser obrigatoriamente reinvestidas na Companhia 221 Incentivos fiscais estaduais O valor de subvenções para investimento recebido dos estados é determinado a partir do montante de ICMS devido e incidente sobre os negócios realizados por unidades industriais incentivadas Tais unidades são as construídas e implantadas nos termos de projetos de investimento de novos empreendimentos econômicos apresentados e aprovados pelos respectivos estados no âmbito de suas políticas públicas de fomento ao desenvolvimento industrial As subvenções para investimentos estaduais por serem em sua maioria calculadas com base no valor do ICMS computado no custo de produção são alocadas ao resultado numa linha na Demonstração do Resultado do Exercício logo abaixo do custo dos produtos vendidos Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia fez jus a R 391788 R 308128 em 31 de dezembro 2019 decorrentes dos seguintes incentivos estaduais Incentivos fiscais estaduais Unidade incentivada Percentual de redução do ICMS Válido até DESENVOLVE Bahia desconto no pagamento de parte do ICMS devido sobre a aquisição do trigo em grão para o moinho de trigo Moinho de trigo e fábrica de massas e de biscoitos SalvadorBA Até 81 Jun2025 PROVIN Ceará diferimento do pagamento de parte do ICMS devido sobre a aquisição do trigo em grão para os moinhos de trigo e sobre o ICMS devido pelas operações com margarinas e gorduras especiais quitados com recursos do FDI Fundo de Desenvolvimento Industrial para ambas as unidades Moinho de trigo FortalezaCE 7425 Nov2024 Moinho de trigo integrado à fábrica de biscoitos e massas EusébioCE 7425 Jul2025 Fábrica de gorduras e margarinas especiais FortalezaCE 5625 Nov2024 PROEDI Rio Grande do Norte crédito presumido sobre o saldo devedor de ICMS mensal Moinho de trigo e fábrica de massas NatalRN Até 79 Jun2032 FAIN Paraíba desconto de parte do ICMS sobre as aquisições do trigo em grão para o moinho de trigo Moinho de trigo e fábrica de massas CabedeloPB 81 Dez2032 PRODEPE Pernambuco aplicação de 75 sobre o valor do ICMS incidente sobre o trigo em grão consumido pela indústria em equivalente de farinha de trigo além de 5 do frete incidente sobre as vendas para fora da região Nordeste desde que o valor total da subvenção não ultrapasse a 85 do ICMS sobre o trigo em grão contido na farinha de trigo consumida Fábrica de biscoitos e de massas Jaboatão dos GuararapesPE 75 ou 85 Mar2024 Tratamento Tributário Especial Rio de Janeiro Unidade Piraquê Redução do imposto de forma que a carga tributária resulte em percentual igual a 3 do valor das saídas de produção própria em operações internas e interestaduais por venda e transferência Fábrica de biscoitos e de massas QueimadosRJ 75 ou 85 Set2038 No caso do estado do Rio de Janeiro Unidade Piraquê que apresenta prazo de fruição até setembro de 2038 considerando o Convênio ICMS nº 190 de 15 de dezembro de 2017 que estabelece o prazo de fruição dos incentivos fiscais limitado a dezembro de 2032 o benefício somente terá validade até referida data NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 88 Crédito presumido equiparado à subvenção para investimentos A partir de 2019 com base na Lei Complementar nº 160 de 7 de agosto de 2017 a Companhia passou a tratar como subvenção para investimento os benefícios fiscais outorgados na forma de crédito presumidooutorgado previsto no Regulamento do ICMS dos estados do Rio de Janeiro Paraná São Paulo e Rio Grande do Sul concedidos nas operações com produtos alimentícios realizadas por unidades industriais e comerciais Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia fez jus a R 90926 R 63637 em 31 de dezembro 2019 a título de crédito presumido Fundo Estadual de Equilíbrio Fiscal Em 06 de maio de 2016 foi publicado o Convênio ICMS n 422016 o qual autoriza os estados e o Distrito Federal a condicionarem a fruição de incentivos fiscais ao depósito de no mínimo 10 calculados sobre o valor dos respectivos incentivos fiscais auferidos pelos contribuintes e destinados a um fundo de equilíbrio fiscal As disposições desse Convênio são aplicáveis a todos os contribuintes que detenham incentivos e benefícios fiscais financeirofiscais ou financeiros inclusive os decorrentes de regimes especiais de apuração Inobstante o referido convênio disciplinar sobre o depósito de no mínimo 10 dos incentivos concedidos alguns estados como Ceará Pernambuco Paraíba e Rio Grande do Norte ao legislarem sobre o assunto estabeleceram regras de dispensa do depósito quando verificado incremento de arrecadação no mês em relação ao mesmo período do ano anterior bem como a possibilidade de depósito apenas complementar ao limite mínimo quando o incremento na arrecadação for inferior ao percentual de 10 Ademais o estado do Ceará a partir de janeiro de 2020 estabeleceu percentual mínimo de 7 a ser observado para aplicação da regra de dispensa ou do recolhimento complementar Dessa forma considerando as regras específicas de cada estado durante o prazo de vigência dos Fundos a Companhia poderá se enquadrar em situações de dispensa do depósito ou ainda efetuar os depósitos em montante inferior ao percentual de 10 e 7 dos incentivos Atualmente as operações da Companhia nos estados da Bahia Ceará Paraíba Pernambuco Rio Grande do Norte e Rio de Janeiro estão sujeitas à referida norma e prorrogaram a vigência da contribuição destinada ao referido fundo exceto o estado do Rio Grande do Norte UF Vigência Prorrogação Início Término Início Término Pernambuco Ago16 Jul18 Ago18 Dez22 Ceará 1 Set16 Ago18 Jan19 Dez21 Bahia Set16 Dez18 Jan19 Dez22 Paraíba Out16 Mar19 Abr19 Set21 Rio de Janeiro Dez16 Set20 Rio Grande do Norte Jan18 Dez19 1 O Estado do Ceará por meio da Lei nº 17251 de 2020 alterou o prazo de vigência do FEEF antes em vigor até 31082020 O Estado do Rio de Janeiro por meio da Lei nº 86452019 substituiu o Fundo Estadual de Equilíbrio Fiscal FEEF pelo Fundo Orçamentário Temporário FOT com vigência a partir de 10032020 e produzirá efeitos enquanto estiver vigente o Regime de Recuperação Fiscal RRF no estado do Rio de Janeiro que tem prazo de 36 meses contado a partir de 092017 prorrogável por até igual período Cumpre salientar que somente após a regulamentação da referida lei por meio Decreto nº 47057 de 04 de maio de 2020 o estado passou a exigir o recolhimento do novo fundo a partir da competência 042020 Destacase que ainda não houve a prorrogação do Regime de Recuperação Fiscal e por meio de liminar do Tribunal de NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 89 Contas da União o Estado garantiu a sua continuidade no regime até o que conclua a análise que deverá ocorrer em até seis meses O Estado do Ceará por meio da Lei nº 17251 de 2020 alterou o prazo de vigência do FEEF de forma que tal encargo permanecerá válido até 31 de dezembro de 2021 contudo ocorreu a dispensa da cobrança no período de março a dezembro de 2020 Em 31 de dezembro de 2020 as despesas incorridas pela Companhia relativas à referida obrigação totalizaram R 16744 R 20824 em 31 de dezembro de 2019 222 Incentivos fiscais federais A Companhia é beneficiária de subvenções federais obtidas por conta da realização de investimentos nas unidades industriais sediadas na área de atuação da Superintendência de Desenvolvimento do Nordeste Sudene As subvenções são concedidas pelo prazo certo de 10 anos para os empreendimentos industriais que comprovarem junto à Sudene a realização de investimentos no Nordeste mediante instalação modernização ampliação ou diversificação de unidades industriais na região desde que atendidas todas as condições e obrigações exigidas na legislação pertinente para obtenção da contrapartida da União dentro das políticas públicas de emprego de recursos federais no fomento ao desenvolvimento do Nordeste O valor das subvenções para investimento a ser recebido da União durante o prazo certo de sua concessão consiste em montante equivalente ao resultado da aplicação de até 75 sobre uma base de cálculo legalmente denominada lucro da exploração gerado por unidades industriais incentivadas A quitação se realiza pela dedução do benefício sobre o valor devido de imposto de renda com base na apuração do lucro real A subvenção federal é apresentada na Demonstração do Resultado como dedução do imposto de renda da pessoa jurídica Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia fez jus à R 32821 R 29644 em 31 de dezembro de 2019 Os prazos de vigência das subvenções federais em vigor são detalhados a seguir Unidades industriais Índice de redução do IRPJ Período de validade Moinho de trigo fábrica de biscoitos e massas Eusébio CE 75 Jan de 2016 até Dez de 2025 Fábrica de torradas Eusébio CE 75 Jan de 2016 até Dez de 2025 Moinho de trigo Fortaleza CE 75 Jan de 2018 até Dez de 2027 Fábrica de gorduras e margarinas especiais Fortaleza CE 75 Jan de 2018 até Dez de 2027 Moinho de trigo Natal RN 75 Jan de 2018 até Dez de 2027 Fábrica de massas Natal RN 75 Jan de 2014 até Dez de 2023 Moinho de trigo e Fábrica de massas Cabedelo PB 75 Jan de 2018 até Dez de 2027 Fábrica de massas e de biscoitos Salvador BA 75 Jan de 2016 até Dez de 2025 Moinho de trigo e mistura pronta para bolo Salvador BA 75 Jan de 2015 até Dez de 2024 Fabricação de massas e biscoitos Jaboatão dos Guararapes PE 75 Jan de 2018 até Dez de 2027 Fabricação de biscoitos bolos e snacks Maracanaú CE 75 Jan de 2016 até Dez de 2025 Fabricação de massas Maracanaú CE 75 Jan de 2014 até Dez de 2023 A Administração da Companhia cumpre todas as exigências para obtenção dessas subvenções especialmente as relacionadas à comprovação dos investimentos geração dos empregos volume de produção bem como não distribui na forma de dividendos os valores deles decorrentes NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 90 Até o momento entendese que não foi descumprida qualquer condição cuja inobservância impeça a continuidade do direito de usufruir os benefícios das subvenções governamentais concedidas 23 Provisões para riscos cíveis trabalhistas e tributários e ativos contingentes No curso normal de suas operações a Companhia é parte em ações judiciais e administrativas que envolvem questões tributárias trabalhistas cíveis e de outras naturezas perante tribunais e órgãos governamentais Periodicamente a Administração avalia os riscos cíveis trabalhistas e tributários tendo como base fundamentos jurídicos econômicos e tributários com o objetivo de classificá los segundo suas chances de perda em prováveis possíveis ou remotos A análise é feita em conjunto com os escritórios de advocacia que patrocinam as causas da Companhia Existem processos em discussão nos âmbitos administrativo e judicial Em 31 de dezembro de 2020 do total dos processos de naturezas trabalhista e cível 786 está sendo discutidos em âmbito administrativo e 9214 está sendo discutidos em âmbito judicial Já em relação aos processos de natureza tributária 5075 está sendo discutidos em âmbito administrativo e 4925 está sendo discutidos judicialmente Desses somente os riscos classificados como prováveis são provisionados em valores considerados como suficientes para cobrir as perdas estimadas Entretanto em virtude da operação de combinação de negócio aquisição da Piraquê foram reconhecidos também provisões para processos com riscos de perda possível e remota existentes na data da aquisição Nesses casos se materializadas as perdas tais valores serão reembolsados pelos antigos sócios caracterizandose assim em contingência de natureza indenizável As provisões para riscos cíveis trabalhistas e tributários registradas representam a melhor estimativa da Administração quanto aos riscos de perda envolvidos Existem situações em que a Companhia questiona a legitimidade de determinados passivos ou ações movidas contra si Por conta desses questionamentos por ordem judicial ou por estratégia da própria administração os valores em questão podem ser depositados em juízo sem que haja a caracterização da liquidação do passivo Em 31 de dezembro de 2020 e 2019 a Companhia apresentava as seguintes provisões e depósitos judiciais relacionados aos riscos cíveis trabalhistas e tributários Provisão Depósitos Judiciais Descrição Controladora e Consolidado Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Trabalhistas e cíveis 115983 110721 57300 52147 57309 52152 Tributárias 103127 102824 206519 205287 206518 205287 Total 219110 213545 263819 257434 263827 257439 Em 31 de dezembro de 2020 os depósitos judiciais vinculados aos processos de classificação de risco de perda provável totalizavam R 79774 R 76435 em 31 de dezembro de 2019 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 91 a Movimentação dos processos no período Controladora Cíveis e trabalhistas Tributárias Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 50860 51427 102287 Adições 32784 4358 37142 Acervo de incorporação 9715 32640 42355 Contingências indenizáveis 23985 19667 43652 Atualizaçõesreversões 16691 138 16553 Baixasreversões 23314 5130 28444 Saldos em 31 de dezembro de 2019 110721 102824 213545 Adições 28287 1878 30165 Atualizaçõesreversões 7393 1615 9008 Baixasreversões 30418 3190 33608 Saldos em 31 de dezembro de 2020 115983 103127 219110 Consolidado Cíveis e trabalhistas Tributárias Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 85545 102792 188337 Adições 33876 4358 38234 Atualizaçõesreversões 16691 804 17495 Baixasreversões 25391 5130 30521 Saldos em 31 de dezembro de 2019 110721 102824 213545 Adições 28287 1878 30165 Atualizaçõesreversões 7393 1615 9008 Baixasreversões 30418 3190 33608 Saldos em 31 de dezembro de 2020 115983 103127 219110 b Movimentação dos depósitos judiciais no período Controladora Cíveis e trabalhistas Tributárias Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 38386 91318 129704 Adições 30980 679 31659 Acervo de incorporação 9762 112152 121914 Atualizaçõesreversões 832 3540 4372 Baixas 27813 2402 30215 Saldos em 31 de dezembro de 2019 52147 205287 257434 Adições 38503 20339 58842 Atualizaçõesreversões 401 3843 4244 Reclassificação 3201 3201 Baixas 36952 19749 56701 Saldos em 31 de dezembro de 2020 57300 206519 263819 Consolidado Cíveis e trabalhistas Tributárias Outras Total Saldos em 31 de dezembro de 2018 40876 197135 5021 243032 Adições 35730 756 36486 Atualizações 1029 7214 101 8344 Baixas 27889 2534 30423 Reclassificação 2406 2716 5122 Saldos em 31 de dezembro de 2019 52152 205287 257439 Adições 38507 20339 58846 Atualizações 401 3843 4244 Reclassificação 3201 3201 Baixas 36952 19750 56702 Saldos em 31 de dezembro de 2020 57309 206518 263827 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 92 Segue o cronograma esperado de realização dos processos tributários em 31 de dezembro de 2020 Ano de vencimento Controladora e Consolidado 2020 2022 521 2023 9821 2024 32497 2025 15473 2026 em diante 44815 Total 103127 c Naturezas dos processos Cíveis e trabalhistas A Companhia figura como ré em 1120 processos 949 em 31 de dezembro de 2019 de naturezas trabalhista e cível cuja probabilidade de perda é classificada como provável no valor de R 104245 e R 11738 respectivamente R 78303 e R 8433 em 31 de dezembro de 2019 e em virtude da combinação de negócios também provisões para processos com riscos de perda possível e remota de R 14731 As principais matérias discutidas nos processos trabalhistas envolvem pedidos de declaração de reconhecimento de vínculo empregatício hora extra e seus reflexos indenização por acidente de trabalho responsabilidade subsidiária indenização por danos morais e materiais Já a maioria das ações cíveis envolve problemas usuais e peculiares do negócio relativos a pedidos de indenização por inscrição indevida nos órgãos de proteção ao crédito ações de rescisão de cláusulas de contratos de distribuição e ações de reparação de danos Tributárias Em 31 de dezembro de 2020 e 2019 as provisões para riscos tributários estão demonstradas conforme segue Descrição Controladora e Consolidado 2020 2019 Contingências Depósitos Judiciais Contingências Depósitos Judiciais IPI depósito judicial a 6394 6394 6325 6294 IRPJ depósito judicial b 32516 32516 32082 31885 IPTU depósito judicial c 2895 4664 2895 4549 ICMS d 18145 17932 Honorários advocatícios de êxito e 19456 20995 Contingências indenizáveis f 19667 19667 Outros 4054 2003 2928 2289 103127 45577 102824 45017 a A Companhia ingressou com Mandado de Segurança para afastar a exigência do IPI incidente sobre aeronave arrendada importada sob o regime de admissão temporária A Companhia efetuou depósito judicial no montante total do crédito tributário cuja ação foi julgada improcedente Atualmente aguardase o julgamento pelo Tribunal Regional Federal da 1ª Região do pedido de levantamento dos valores depositados a maior já que a aeronave permaneceu menos tempo em território nacional do que o estipulado contratualmente b A Piraquê empresa incorporada ingressou com ação ordinária visando o NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 93 cancelamento da cobrança administrativa de IRPJ em virtude da limitação de 30 trinta por cento do lucro na compensação de prejuízos fiscais art 42 da Lei 89811995 Alegase a ocorrência de prescrição nos termos do art 156 V cc 174 do Código Tributário Nacional tendo procedido com o depósito judicial em sua totalidade para suspensão da exigibilidade do crédito tributário A ação foi julgada parcialmente procedente em 1ª instância tendo sido cancelado 8564 do auto de infração A União Federal interpôs recurso de apelação que foi julgado procedente A Piraquê interpôs Recurso Especial que não foi admitido tendo sido apresentado agravo de instrumento o qual aguarda julgamento no Superior Tribunal de Justiça A Piraquê impetrou mandado de segurança visando não ser compelida a adicionar ao lucro líquido para fins de determinação da base de cálculo do IRPJ relativos aos períodos base mensais encerrados em 31011992 e 28021992 a parcela dos encargos de depreciação amortização exaustão ou de custo de bem baixado a qualquer título que corresponder à diferença de correção monetária pelo IPC e pelo BTN Fiscal no ano de 1990 nos termos dos arts 39 e 41 do Decreto nº 33291 A Piraquê efetuou o depósito judicial no montante total do débito O processo aguarda o julgamento do recurso extraordinário paradigma nº 545796 pelo Supremo Tribunal Federal c A Companhia ingressou com ação declaratória com repetição de indébito visando desconstituir o lançamento tributário referente ao IPTU do ano de 2014 do Grande Moinho Aratu tendo em vista a majoração do tributo sem respaldo legal A Companhia efetuou o depósito judicial no montante total do débito O processo foi julgado procedente em 1ª instância favorável à Companhia O estado da Bahia apresentou recurso de apelação que aguarda julgamento no Tribunal de Justiça daquele Estado d Valores exigidos pelo Estado do Ceará relativos a suposto lançamento de crédito a maior de ICMS deferidos pela Célula de Gestão Fiscal da Substituição Tributária e Comércio Exterior CESUT originados da restituição de indébito das operações com farelo de trigo pagas na aquisição de trigo em grão que ocorreram entre a vigência do Protocolo 4600 e a data da publicação do protocolo 5006 e Referemse aos honorários advocatícios que serão devidos aos advogados que patrocinam as causas a partir do êxito das ações e são calculados sobre os respectivos valores envolvidos com risco de perda possível ou remota Além disso avaliase a fase processual das ações f Referemse a processos tributários da Piraquê empresa incorporada de caráter indenizatório em função da obrigação dos vendedores em devolver ou descontar da parcela retida do preço as contingências que venham a se materializar Passivos contingentes risco de perda possível Adicionalmente às provisões constituídas a Companhia possui diversas contingências trabalhistas cíveis e tributárias em andamento nas quais figuram no polo passivo e cuja perda segundo a opinião de consultores jurídicos internos e externos é possível totalizando aproximadamente R 1100150R1081918 em 31 de dezembro de 2019 Dentre os processos tributários merecem destaque aqueles relevantes que versam sobre as seguintes matérias i subvenção para investimento no montante de R 368337 ii crédito outorgado indevido de ICMS totalizando R 335961 iii Crédito indevido de ICMS Margem de Valor Agregado Protocolo ICMS 46 totalizando R 35010 e iv IPI alíquota zero no montante de R 144111 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 94 Quanto aos processos tributários cujas discussões estão relacionadas ao tema subvenções para Investimento explicase que a Receita Federal do Brasil lavrou autos de infração para exigência de IRPJ CSLL PIS e Cofins em virtude da redução das bases de cálculos dos referidos tributos pelo não cômputo dos incentivos recebidos pelos Estados nas suas respectivas bases Salientamos que a Procuradoria Geral da Fazenda Nacional após julgamento parcial procedente do processo administrativo nº 10380009928200418 no Conselho Administrativo de Recursos Fiscais CARF extinguiu parte do crédito fiscal remanescendo a discussão no âmbito judicial Ademais o débito constante no processo nº 10380723251201234 relativo à subvenção para investimentos foi extinto pelo CARF remanescendo a discussão quanto à tributação de IRPJ de despesas não necessárias locação de aeronave Quanto ao tema crédito outorgado indevido de ICMS tratase de autos de infração lavrados sob a motivação de que a Companhia não detinha o direito de uso do crédito outorgado concedido pelo Estado por já ter se beneficiado de outros créditos na entrada dos produtos Referente ao assunto ICMS Margem de Valor Agregado Protocolo ICMS 46 trata de execução fiscal ajuizada pelo Estado do Piauí para exigência de crédito tributário de ICMS lançados por meio de cinco autos de infrações por suposto recolhimento a menor de ICMS do período de maio a dezembro de 2001 e exercícios de 2002 2003 2004 e 2005 em virtude da inobservância da Margem de Valor Agregado No caso da matéria IPI Alíquota Zero são execuções fiscais ajuizadas em razão da Companhia ter compensado créditos decorrentes de ação judicial Tal ação judicial questionou a utilização do saldo credor do Imposto sobre Produtos Industrializados IPI anterior a janeiro de 1999 decorrente da aquisição de insumos matéria prima produto intermediário e material de embalagem aplicados na industrialização de produtos isentos ou tributados à alíquota zero com IPI devido na saída de outros produtos nos termos da Lei n 977999 sem as limitações da INSRFB n 3399 por ser efeito do Princípio da NãoCumulatividade Ativos contingentes A Companhia possui processos ativos com expectativa de ganho provável de acordo com a avaliação de seus assessores legais Com relação às ações que ainda não transitaram em julgado estes potenciais ativos são considerados como contingentes e não são reconhecidos até que sua probabilidade de materialização seja líquida e certa Desses processos a Companhia destaca como mais relevantes a ação nº 0014056 0919874036100 interposta pela Zabet SA Indústria empresa incorporada pela Companhia e que têm por objeto a exclusão do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços ICMS da base de cálculo das Contribuições ao Programa de Integração Social PIS e à Contribuição ao Financiamento da Seguridade Social Cofins Face aos procedimentos adotados para reconhecimento de crédito tributário de ações que já transitaram em julgado e que discutem a mesma matéria conforme destacado na Nota Explicativa n 9 estimase que a mensuração dos valores envolverá diversas variáveis incluindo a existência de documentação disponível para apuração NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 95 interpretação de normas e legislações vigentes em cada período abrangido pelo cálculo dentre outros fatores com diferentes escalas de complexidade 24 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos O imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos são calculados com base nas alíquotas de 15 acrescidas do adicional de 10 sobre o lucro tributável excedente de R 240 para imposto de renda e 9 sobre o lucro tributável para contribuição social A despesa de imposto de renda e contribuição social corrente é calculada com base nas leis e nos normativos tributários promulgados até a data do encerramento do período de acordo com os regulamentos tributários brasileiros A Administração avalia periodicamente as posições assumidas na declaração de renda com respeito às situações em que a regulamentação tributária aplicável está sujeita à interpretação que possa ser eventualmente divergente e constitui provisões quando adequado com base nos valores que espera pagar ao fisco O imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporárias entre a base fiscal de ativos e passivos e seu respectivo valor contábil 241 Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social com a aplicação das alíquotas fiscais combinadas Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Lucro contábil antes do imposto de renda e da contribuição social A 795524 564261 795632 568979 Alíquota fiscal combinada B 34 34 34 34 A X B Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal combinada 270478 191849 270515 193453 Adições permanentes C 18979 15580 19047 8076 Despesas não dedutíveis 16855 5799 16923 7769 Equivalência patrimonial 2124 9781 2124 307 Exclusões permanentes D 224956 170408 224953 159790 Equivalência patrimonial 229 15007 229 224 Incentivos fiscais estaduais1 164123 121273 164123 126400 Benefício fiscal Juros de Capital Próprio 52545 28900 52545 28900 Outros itens 8059 5228 8056 4266 A X BCD Imposto de renda e contribuição social no resultado antes da isenção 64501 37021 64609 41739 Subvenção governamental do imposto de renda E 1 32821 29644 32821 29644 Imposto de renda e contribuição social no resultado do período pósisenção F 31680 7377 31788 12095 Imposto de renda e contribuição social correntes 6781 14911 6889 37170 Imposto de renda e contribuição social diferidos 24899 7534 24899 25075 FA Alíquota efetiva 398 131 400 213 1 Complemento de incentivo do período de 2019 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 96 A Companhia avaliou a probabilidade de aceitação das autoridades fiscais em relação ao tratamento fiscal de tributos sobre o lucro considerados como incertos e concluiu que não há impactos do IFRIC 23 ICPC 22 dado que os procedimentos adotados para apuração e reconhecimento dos tributos sobre o lucro refletem a aplicação das normas tributárias bem como uma interpretação adequada considerando decisões e precedentes administrativos e judiciais 242 Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos A Companhia estima recuperar o crédito tributário decorrente de diferenças temporárias no prazo máximo de dez anos considerando a expectativa de realização das provisões que o geraram As estimativas de recuperação dos créditos tributários basearamse principalmente nas expectativas de desfecho dos processos que originaram as provisões para contingências bem como nos critérios da legislação tributária para dedutibilidade das perdas com créditos de liquidação duvidosa Com base no histórico de realizações dos passivos representativos de riscos tributários trabalhistas e cíveis dentre outros e das perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa o imposto de renda e CSLL diferidos das demonstrações financeiras apresentam a seguinte expectativa de realização Descrição Controladora e Consolidado 2020 2019 Ativo diferido Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa 10529 11413 Provisão para litígios e demandas judiciais 51067 64366 Provisão de despesas com logística e verbas contratuais 22248 11160 Perdas estimadas com créditos de impostos 13134 17119 Provisão de despesas com honorários advocatícios 15382 14715 Provisões de PLR e outros eventos 20735 19568 Provisão para redução do valor recuperável de ativos 222 2840 Provisão para perdas em estoques 3936 2901 Amortização do balanço a valor justo 13780 1338 Outras provisões 18185 15340 169218 160760 Passivo diferido Diferenças de depreciação taxas fiscais x vida útil 179505 167088 Amortização fiscal do ágio pago por rentabilidade futura 196652 185922 Atualização dos depósitos judiciais 9498 11294 Perdas ganhos em operação com contratos de derivativos 5070 3063 Outras provisões reversões 5094 1393 395819 365974 Passivo diferido líquido 226601 205214 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 97 Ano de vencimento Controladora e Consolidado 2022 62782 2023 18862 2024 17078 2025 16546 2026 a 2028 53950 Total 169218 25 Patrimônio líquido a Capital social Controladora Em 31 de dezembro de 2019 o capital social da Companhia era de R 2508400 representado por 339000000 ações ordinárias Em 06 de março de 2020 os membros do Conselho de Administração aprovaram o aumento de capital social em R 59541 sem modificação no número de ações mediante a capitalização de reservas de incentivos fiscais de redução de imposto de renda e de reinvestimento relativos ao anocalendário de 2018 passando o capital social para R 2567941 Em 31 de dezembro de 2020 a Companhia possuía 83703722 ações ordinárias em circulação o que corresponde a 2469 do total 2500 em 31 de dezembro de 2019 O capital social autorizado é de 459200000 ações ordinárias nominativas e sem valor nominal e pode ser aumentado sem reforma estatutária por deliberação do Conselho de Administração mediante capitalização de reservas com ou sem a modificação do número de ações b Reservas Reserva legal É constituída anualmente à razão de 5 do lucro líquido apurado em cada exercício social reduzindo a parcela referente à subvenção para investimentos nos termos do artigo 193 da lei n 640476 até o limite de 20 do capital social Em 31 de dezembro de 2020 a reserva legal da Companhia totalizou R 320874 R 308459 em 31 de dezembro de 2019 Reserva de incentivos fiscais É constituída anualmente a partir da parcela do lucro decorrente das subvenções para investimento recebidas pela Companhia conforme detalhado na Nota Explicativa n 22 Em 31 de dezembro de 2020 as reservas de incentivos fiscais totalizaram R 1670629 R 1214635 em 31 de dezembro de 2019 Reserva para plano de investimento É uma reserva prevista no estatuto social da Companhia constituída a partir da parcela remanescente do lucro ou seja do lucro do exercício líquido das reservas de incentivos fiscais da reserva legal e dos dividendos propostos salvo deliberação diversa pela assembleia geral Sua finalidade é o fortalecimento do capital de giro da Companhia e o reinvestimento de recursos gerados internamente Essa reserva poderá por deliberação do Conselho de Administração ser capitalizada utilizada na absorção de prejuízos ou na distribuição de dividendos aos acionistas Em 31 de dezembro de 2020 a reserva de plano NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 98 de investimento totalizou R 2009917 R1928920 em 31 de dezembro de 2019 Essa reserva observará o limite máximo de 95 do capital social Segundo o estatuto social da Companhia o saldo das reservas de lucros com exceção das reservas de incentivos fiscais não poderá ultrapassar o capital social Caso exceda o limite a assembleia geral irá deliberar sobre a aplicação do excesso no sentido de aumentar o capital ou distribuir dividendos Reserva especial Lei nº 82001991 A Companhia contabilizou em exercícios anteriores a 1995 a correção monetária especial prevista no artigo 2º da lei nº 82001991 sobre bens do ativo permanente Em 31 de dezembro de 2020 e 2019 a reserva especial totalizava R 16529 Ações em tesouraria Em reunião do Conselho de Administração realizada no dia 20 de janeiro de 2020 foi aprovado pela Companhia o programa de aquisição de ações de sua própria emissão com o propósito de atender ao programa de incentivo de longo prazo com ações restritas conforme detalhado na Nota Explicativa n 26 e maximizar a geração de valor para os acionistas na quantidade máxima de 8472614 ações ordinárias As operações de compra de ações serão suportadas pelo montante global das reservas de lucro e de capitais disponíveis com a exclusão da reserva legal da reserva de lucros a realizar da reserva especial de dividendo não distribuído e da reserva de incentivos fiscais conforme aplicável A liquidação das operações de compra de ações será realizada no prazo máximo de 18 dezoito meses encerrandose em 21 de julho de 2021 Em 31 de dezembro de 2020 a quantidade de ações em tesouraria adquirida pela Companhia totalizava 997696 ações com preço médio de R 3967 por unidade de ação sendo os preços mínimos e máximos de R 3728 e R 4213 respectivamente totalizando o montante de R 39576 c Remuneração dos acionistas O estatuto social da Companhia determina a distribuição de um dividendo mínimo de 25 do lucro líquido do exercício ajustado na forma do art 202 da lei nº 64041976 bem como a possibilidade de crédito aos acionistas na forma de juros sobre o capital próprio com observância dos limites previstos em lei O montante dos juros sobre o capital próprio deverá ser sempre imputado ao dividendo obrigatório Na reunião do Conselho de Administração realizada no dia 18 de dezembro de 2020 foi aprovado o crédito no valor de R 154544 aos acionistas a título de juros sobre o capital próprio O crédito foi efetuado no dia 31 de dezembro de 2020 com base nas posições acionárias existentes no fechamento do pregão da B3 do dia 23 de dezembro de 2020 e o pagamento aos acionistas ocorrerá no dia 03 de maio de 2021 Na mesma reunião a Companhia também aprovou uma política de remuneração aos acionistas no qual prevê a partir de 01 de janeiro de 2021 a adoção de percentual alvo de 60 do lucro líquido ajustado relativo ao período de referência uma frequência de cinco pagamentos anuais sendo quatro pagamentos trimestrais com valor fixado de R 005 cinco centavos de real por ação a cada trimestre e um pagamento anual referente ao valor residual após aprovação pela Assembleia Geral que deliberará sobre as demonstrações financeiras do exercício em referência O Conselho da Administração extraordinariamente poderá deliberar distribuições abaixo do objetivo definido NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 99 considerando a conjuntura macroeconômica as condições econômicofinanceiras da Companhia e a situação dos mercados em que atua A proposta será submetida à aprovação da Assembleia Geral Ordinária que será realizada em 30 de abril de 2021 A seguir apresentase o demonstrativo do cálculo dos dividendos Descrição 2020 2019 Lucro líquido do exercício 1 763844 556884 Reserva legal 5 12415 7774 Reserva de incentivos fiscais estaduais 482714 371765 Reserva de incentivos fiscais federais 32821 29644 Base de cálculo para os dividendos mínimos 235894 147701 Dividendos mínimos obrigatórios 25 58974 36925 Valor excedente ao dividendo mínimo obrigatório 2 95570 48075 Remuneração bruta juros sobre o capital próprio 154544 85000 IRRF sobre os juros sobre o capital próprio 7264 3925 Remuneração aos acionistas líquida de IRRF 147280 81075 Percentual da remuneração sobre a base de cálculo 6551 5755 Quantidade média de ações mil exações em tesouraria 339000 339000 Dividendos pagos por ação aos acionistas pessoas jurídicas dispensados de IRRF 04559 02507 Dividendos pagos por ação aos acionistas pessoas físicas líquidos de IRRF 04345 02392 1 Apurado conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil 2O valor excedente correspondente a 2020 foi registrado no patrimônio líquido como Dividendos adicionais em virtude de ainda não ter sido aprovado pela assembleia geral ordinária que será realizada somente no dia 30042021 assim como o valor de 2019 aprovado em assembleia geral extraordinária em 09042020 d Ajuste de avaliação patrimonial A Companhia reconhece nesta rubrica o efeito das variações positivas e negativas no resultado em operações de hedge de fluxo de caixa e Ajustes acumulados de conversão Os ajustes acumulados de conversão estão representados por variações cambiais de investimentos no exterior 26 Plano de remuneração baseado em ações A Companhia possui um plano de remuneração baseado em ações aprovado em 13 de abril de 2017 com o objetivo de permitir que os participantes elegíveis adquiram ações com vistas a a criar o senso de propriedade promovendo o comportamento de dono do negócio intensificando e fortalecendo o elo entre a empresa e os executivos diretoria não estatutária b estimular a obtenção de patamares elevados e NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 100 sustentáveis de performance no curto e longo prazo c promover o desenvolvimento da alta liderança d viabilizar a existência de um modelo de recompensa ganhaganha baseado no retorno gerado para os acionistas e e assegurar a competitividade do pacote de remuneração total e a retenção dos principais líderes Tratase de um programa de incentivo de longo prazo com outorga de ações restritas inicialmente previsto para executivos no nível de diretor não estatutário e que foi alterado para contemplar executivos no nível de diretor estatutário celetista nomeados a partir de 2019 conforme deliberação em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 27 de dezembro de 2019 As outorgas das ações são realizadas anualmente por um período de 04 quatro anos de vigência do plano sempre no mês de maio formalizadas por meio de termo de adesão ao plano entre a Companhia e os beneficiários No caso dos potenciais beneficiários contratados em 2019 as ações serão concedidas de forma proporcional aos meses de sua contratação e o valor para fixação do preço das ações será o mesmo considerado para os demais beneficiários no ano de referência As ações concedidas não poderão exceder a 025 da quantidade total de ações da Companhia ao longo de todo o período de vigência Para cada concessão anual haverá carência de três anos e ao final desse período se atendidos os critérios de performance haverá a transferência da posse das ações para o executivo Nesse modelo não há desembolso financeiro por parte do executivo Em maio de 2017 foram firmados os primeiros termos de adesão ao plano onde foram concedidas 132535 ações restritas distribuídas entre 17 executivos cujo direito de tornaremse titulares das ações ocorreu em abril2020 Em maio de 2018 foram firmados novos termos de adesão ao plano onde foram concedidas 154836 ações restritas distribuídas entre 18 executivos com direito de tornaremse titulares das ações em abril2021 Em maio de 2019 foram firmados novos termos de adesão ao plano onde foram concedidas 170872 ações restritas distribuídas entre 17 executivos com direito de tornaremse titulares das ações em abril2022 Adicionalmente em 27 de dezembro de 2019 6 executivos admitidos em 2019 firmaram termo de adesão ao plano sendo concedidas 59883 ações restritas Em maio de 2020 foram firmados novos termos de adesão ao plano onde foram concedidas 355433 ações restritas distribuídas entre 23 executivos com direito de tornaremse titulares das ações em abril2023 Nesta mesma data foram transferidas o correspondente a 117071 ações restritas concedidas no ano de 2017 após atender aos critérios de performance As variações na quantidade de ações restritas estão evidenciadas a seguir NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 101 Descrição Nº de ações restritas Saldo em 31 de dezembro de 2018 287371 Ações outorgadas 230755 Outorgas canceladas 64481 Saldo em 31 de dezembro de 2019 453645 Ações outorgadas 355433 Ações transferidas 148014 Outorgas canceladas 51192 Saldo em 31 de dezembro de 2020 609872 As ações restritas são mensuradas pelo valor justo na data de concessão das outorgas e são reconhecidas como despesa ao longo do período em que o direito é adquirido em contrapartida ao patrimônio líquido como opções outorgadas A despesa referente ao valor justo das ações restritas reconhecida no período findo em 31 de dezembro de 2020 de acordo com o prazo transcorrido para aquisição do direito das ações restritas foi de R 4657 R 4813 em 31 de dezembro de 2019 27 Receita líquida Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Receita bruta 8826471 6759310 8826471 7573325 Mercado interno 8591270 6698202 8591270 7511130 Mercado externo 235201 61108 235201 62195 Devoluções descontos e cancelamentos 587307 523033 587307 568685 Impostos incidentes sobre vendas 986640 775504 986640 901032 Receita líquida 7252524 5460773 7252524 6103608 A receita líquida por linha de produto da Companhia em 31 de dezembro de 2020 e 2019 é apresentada a seguir Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Biscoitos 3702220 2746257 3702220 3287015 Massas 1687960 1194482 1687960 1318183 Farinha e farelo 1297023 1055418 1297023 1025747 Margarina e gordura 420580 330764 420580 334476 Outras linhas de produtos 1 144741 133852 144741 138187 Receita líquida 7252524 5460773 7252524 6103608 1 Referemse às outras linhas de produtos bolos snacks mistura para bolos refrescos e torradas NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 102 28 Resultado por natureza A Companhia optou por apresentar a demonstração do resultado por função e mostra a seguir o detalhamento do custo dos produtos vendidos e despesas por natureza consideradas relevantes Custo dos produtos vendidos Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Matériaprima 3532393 2539478 3532159 2688917 Trigo 2371220 1729921 2370986 1729226 Óleo 588127 356101 588127 380283 Açúcar 182624 135695 182624 147464 Farinha de terceiros 16325 58497 16325 139851 Gordura de terceiros 2889 5052 2889 5050 Outros 371208 254212 371208 287043 Embalagens 478263 383033 478263 414410 Mão de obra 623590 506684 623591 568143 Gastos gerais de fabricação 1 452597 332849 452597 412156 Depreciação e amortização 176615 129147 176615 165879 Custo das mercadorias revendidas 41 41 959 Total 5263499 3891191 5263266 4250464 Despesas com vendas Despesas com marketing e vendas 562649 400829 562649 452626 Despesas com salários e benefícios a empregados 478004 387062 478004 507644 Despesas com fretes 465752 322256 465752 343187 Despesas de depreciação e amortização 45538 19041 45538 30477 Total 1551943 1129188 1551943 1333934 Despesas administrativas e gerais Despesas com salários e benefícios a empregados 140707 137537 140862 150230 Outras despesas administrativas 122193 87853 122727 107955 Honorários da administração 15191 13967 15191 13967 Despesas de depreciação e amortização 33518 18778 33518 21100 Total 311609 258135 312298 293252 Outras receitas despesas líquidas 2 Despesas tributárias 31963 30076 32009 34807 Depreciação e amortização 4036 2183 4036 16079 Outras receitas despesas 238766 86003 239387 56207 Total 202767 53744 203342 5321 1 Referese à força motriz manutenção e outros custos 2 Vide Nota Explicativa n 29 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 103 29 Outras receitas despesas operacionais líquidas A seguir são apresentadas as outras receitas e despesas operacionais Descrição Controladora Consolidado 2020 2019 2020 2019 Outras receitas operacionais Receita de venda de avarias sucatas e insumos 11811 4769 11811 5116 Receita de vendas de bens do imobilizado 1358 6140 1358 5676 Créditos extemporâneo Restituição de Indébitos 1014 22914 1014 22914 Reversões Provisões Operacionais 740 1690 740 1690 Recuperação de despesas 7264 2007 7867 2007 Créditos extemporâneo PISCofins1 327823 142413 327823 146256 Crédito extemporâneo ICMS 19659 14631 19659 20286 Crédito extemporâneo INSS sfaturamento 1558 1558 Ressarcimento de Mercadoria Sinistrada 1982 2446 1982 2446 Reversão de provisão para redução do valor recuperável de ativos 7699 7699 Outras 9411 11047 9411 15135 388761 209615 389364 223084 Outras despesas operacionais Provisões para riscos cíveis trabalhistas tributários e honorários de êxito 48502 44478 48502 45137 Custo da venda dos bens do ativo imobilizado 1819 5689 1819 7440 Auto de infração no Inmetro 1344 3437 1344 3437 Provisões reversões estimadas ou realizadas em estoques 21221 16715 21221 21865 Fundo estadual de equilíbrio fiscal 16103 20824 16103 20824 Custo da venda de varreduras sucatas e insumos 42283 15470 42283 15470 Gastos com reestruturação 5928 10782 5928 42140 Despesas tributárias 31963 30076 32009 34807 Despesas com depreciação e amortização 4036 2183 4036 16079 Outras 12795 6217 12777 10564 185994 155871 186022 217763 Total 202767 53744 203342 5321 1 Vide Nota Explicativa n 9 30 Lucro por ação O lucro por ação básico é calculado com base no lucro atribuível aos acionistas da Companhia e na quantidade proporcional média ponderada de ações em circulação durante o exercício O lucro por ação diluído das opções de ações é calculado com base no lucro atribuível aos acionistas da Companhia e na quantidade média ponderada ajustada de ações NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 104 em circulação para presumir a conversão de todas as ações potenciais diluídas conforme segue Descrição Controladora e Consolidado 2020 2019 Lucro líquido do período 763844 556884 Média ponderada de quantidade de ações ordinárias a 339000 339000 Lucro básico por ação R 225323 164273 Ajuste por ações restritas b 572 371 Ações em tesouraria c 998 Média ponderada de quantidade de ações ordinárias para cálculo do lucro diluído por ação a b c 338574 339371 Lucro diluído por ação R 225606 164093 31 Cobertura de seguros A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os principais bens sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros A determinação dos bens a serem cobertos por seguro é feita a partir da análise da natureza da atividade envolvida da eficiência dos mecanismos de proteção e segurança adotados na construção e operação das plantas e instalações da Companhia da distribuição logística de suas plantas industriais e centros de distribuição além da relação entre o dano potencial de um eventual sinistro versus o custo do seguro Dentro de sua política de administração de riscos e da reavaliação permanente quanto à suficiência dos seguros existentes a Companhia tem como procedimento contratar serviços de análise dos riscos operacionais a que está sujeita de modo a verificar a qualidade das premissas usadas na determinação de quais bens segurar e quanto aos cobertos por apólice de seguro a suficiência dos montantes segurados A Companhia mantém seguros contratados para os prédios mercadorias matérias primas produtos em elaboração embalagens maquinismos ferramentas móveis utensílios e instalações As apólices em vigor apresentam as seguintes coberturas Descrição Limite máximo de indenização Vigência da apólice Incêndio inclusive decorrente de tumultos queda de raio no local e explosão de qualquer natureza 300000 041220 a 041221 Queda de aeronaves ou quaisquer outros engenhos aéreos ou especiais 300000 041220 a 041221 Vendaval furacão ciclone tornado granizo impacto de veículos terrestres e fumaça 20000 041220 a 041221 Desmoronamento 10000 041220 a 041221 Tumultos greves e lockout 5000 041220 a 041221 Quebra de máquinas 4500 041220 a 041221 Derrame ou vazamento de chuveiros automáticos sprinklers e rede de hidrantes 2000 041220 a 041221 Fermentação própria e combustão espontânea 2000 041220 a 041221 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 105 32 Eventos subsequentes Em 22 de janeiro de 2021 foi aprovada pelo Conselho de Administração a 3ª emissão de debêntures simples da Companhia não conversíveis em ações da espécie quirografária em duas séries com prazos de vencimentos em 13 de março de 2028 e 13 de março de 2031 respectivamente As debêntures foram emitidas em 15 de março de 2021 e serviram de lastro para emissão de CRAs Certificados de Recebíveis do Agronegócio no valor total de R 811644 Em procedimento de bookbuilding realizado em 03 de março de 2021 foram fixadas as taxas de juros para cada série de emissão As debêntures da primeira e segunda série farão jus ao pagamento semestral de juros remuneratórios de 37992 e 41369 respectivamente base 252 dias úteis além de correção pelo IPCA Os recursos desta captação serão utilizados para promover e incentivar a agricultura sustentável dos fornecedores da empresa garantindo a melhoria contínua da segurança alimentar e nutricional dos produtos ofertados aos consumidores Esta iniciativa faz parte da estratégia de incentivar o fornecimento de matéria prima no longo prazo comprometendo os fornecedores e a companhia com os objetivos de desenvolvimento sustentável da Organização das Nações Unidas ONU e reforça a posição da Companhia como referência em sustentabilidade no Brasil NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 106 Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior Presidente e VicePresidente Industrial Biscoitos Massas e Margarinas Maria das Graças Dias Branco da Escóssia VicePresidente Financeira Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco VicePresidente de Administração e Desenvolvimento Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco VicePresidente Industrial Moinhos Gustavo Lopes Theodozio VicePresidente de Investimentos e Controladoria Rômulo Ruberti Calmon Dantas VicePresidente Comercial Magali Carvalho Façanha Contadora CRC CE 12410O6 NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 107 Pareceres e Declarações Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras Declaramos na qualidade de diretores da M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos sociedade por ações com sede no Município de Eusébio Estado do Ceará na Rodovia BR 116 KM 18 sn Jabuti CEP 61760000 inscrita no CNPJ sob o n º 072068160001 15 que revimos discutimos e aprovamos as demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2020 Eusébio 31 de março de 2021 Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior Presidente e VicePresidente Industrial Biscoitos Massas e Margarinas Maria das Graças Dias Branco da Escóssia VicePresidente Financeira Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco Ximenes VicePresidente de Administração e Desenvolvimento Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco VicePresidente Industrial Moinhos Gustavo Lopes Theodozio VicePresidente de Investimentos e Controladoria Rômulo Ruberti Calmon Dantas VicePresidente Comercial NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 108 Pareceres e Declarações Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes Declaramos na qualidade de diretores da M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos sociedade por ações com sede no Município de Eusébio Estado do Ceará na Rodovia BR 116 KM 18 sn Jabuti CEP 61760000 inscrita no CNPJ sob o n º 072068160001 15 que revimos discutimos e concordamos com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2020 Eusébio 31 de março de 2021 Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior Presidente e VicePresidente Industrial Biscoitos Massas e Margarinas Maria das Graças Dias Branco da Escóssia VicePresidente Financeira Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco Ximenes VicePresidente de Administração e Desenvolvimento Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco VicePresidente Industrial Moinhos Gustavo Lopes Theodozio VicePresidente de Investimentos e Controladoria Rômulo Ruberti Calmon Dantas VicePresidente Comercial NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Em milhares de reais exceto se indicado de outra forma 109 Relatório do Comitê de Auditoria Os membros do Comitê de Auditoria da M Dias Branco SA Indústria e Comércio de Alimentos Companhia no exercício de suas atribuições conforme previsto no Regimento Interno do Comitê de Auditoria e na Instrução CVM nº 30899 conforme alterada analisaram a qualidade e a integridade das demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2020 acompanhadas do relatório dos auditores independentes emitido nesta data e considerando as informações prestadas pela Administração da Companhia os trabalhos executados pela auditoria interna e pela PWC Auditores Independentes por unanimidade recomendaram a aprovação dos documentos pelo Conselho de Administração da Companhia nos termos da Lei das Sociedades por Ações São PauloSP 31 de março de 2021 Carlos Roberto de Albuquerque Sá Coordenador do Comitê Elionor Farah Jreige Weffort Membro do Comitê Jorge Roberto Manoel Membro do Comitê Guilherme Affonso Ferreira Membro do Comitê