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Pergunta 2 Uma empresa comercial projetou suas demonstrações financeiras e decidiu comparar com seu principal concorrente Conta Empresa Concorrente Ativo Caixa 298 416 Estoques 11778 12171 Clientes 10222 9859 Realizável a Longo Prazo 2142 3164 Investimentos 251 278 Imobilizado 5488 5318 Total 30179 31206 Passivo Fornecedores 15342 15855 Exigível a Longo Prazo 4031 3693 Patrimônio Líquido 10806 11658 Total 30179 31206 DRE Receita 23307 26660 Custos 15284 18007 Despesas Operacionais 7756 10504 Lucro Líquido 267 1851 Outras Informações Compras 13593 13145 a Calcule o ciclo financeiro das duas empresas e indique qual está em melhor situação b Calcule a Necessidade de Capital de Giro das duas empresas e indique qual está em melhor situação Pergunta 1 5 pts Uma empresa possui as seguintes demonstrações financeiras em 2024 Balanço Patrimonial Ativo Passivo Caixa 1500 Empréstimos a pagar 1000 Clientes 6000 Fornecedores a pagar 9000 Estoque 7500 Financiamento LP 5000 Realizável a Longo Prazo 10000 Capital Social 20000 Equipamentos 10000 DRE DRE Vendas 60000 Custos 15000 Despesas Operacionais 30000 Depreciação 1000 Despesas Financeiras 800 a Calcular Índices de liquidez Índices de endividamento Índices de rentabilidade Índices de lucratividade Pergunta 1 A New Fashion Ltda uma rede de lojas de artigos de vestuário tem dívida líquida e de R 3 milhões e o EBITDA dos últimos 12 meses foi de R 4 milhões Calcule o valor da empresa por múltiplos EVEBITDA utilizando os dados dos concorrentes abaixo Utilize a mediana e preencha os quadros em branco a seguir para auxiliar nos cálculos EMPRESA MARKET CAP valor de mercado para os acionistas em R milhões EBITDA R milhões DIVIDALIQUIDA R milhões A 1500 300 400 B 21000 3500 10000 C 5500 1000 2500 D 3000 450 1300 EMPRESA EV valor total do negócio R milhões Somar market cap com dívida líquida EVEBITDA múltiplo A B C D MEDIANA EBITDA da empresa New Fashion x múltiplo EVEBITDA EV da empresa New Fashion Dívida líquida da New Fashion Equity da empresa New Fashion Pergunta 2 Você precisa realizar a avaliação de uma rede de lojas de cosméticos As informações inicialmente fornecidas tratam da projeção de fluxos de caixa nominal do período de 20X1 a 20X4 conforme quadro a seguir A empresa é tributada pelo lucro real X0 realizado X1 proj X2 proj X3 proj X4 proj Receita 115000 130000 151000 160000 166400 Custos e despesas exceto deprec 103440 120088 129820 135593 Depreciação 3000 4000 5000 5500 IR e CSLL 4160 4832 4480 4659 Lucro líquido 19400 22080 20700 20648 Além dessas informações foram fornecidas as premissas necessárias para os investimentos em capital de giro e CAPEX bem como pagamento das dívidas conforme quadro a seguir X0 realizado X1 proj X2 proj X3 proj X4 proj Ativos imobilizados e intangíveis 46000 52000 60400 64000 69500 Necessidade de Capital de Giro 28750 32500 37750 40000 41600 Pagamento das dívidas 10000 12000 15000 10000 a Com base nessas informações calcule o fluxo de caixa livre para os acionistas projetado para a empresa para os anos X1 a X4 preenchendo a tabela a seguir R mil X1 proj X2 proj X3 proj X4 proj Lucro líquido Depreciação CAPEX variação imobilizado Invest Cap Giro variação NCG Pagamento das dívidas Fluxo de caixa livre para os acionistas b O custo de capital dos sócios ke é 15 em BRL aa e a taxa de crescimento na perpetuidade é de 3 nominais ao ano correspondente a inflação projetada para o ano X4 em diante Com base nessas informações calcule o valor da perpetuidade c Calcule o valor total da empresa para os acionistas Equity Value Caso queira preencha o quadro a seguir para auxiliar R mil X1 X2 X3 X4 Perpetuidade Fluxo de caixa Valor presente do fluxo de caixa em X0 Valor para os acionistas soma do valor presente dos fluxos e da perpetuidade Pergunta 3 Você precisa calcular o custo de capital da rede de farmácias To Aki Para isso siga as etapas conforme solicitado e responda a cada uma delas a Calcule o beta realavancado para a To Aki considerando os dados a seguir Beta desalavancado do setor 095 Dívida liquida R milhões 150 Patrimônio liquido R milhões 750 Aliquota de IR e CSLL 34 b Calcule o custo de capital dos sócios ke em USD considerando as seguintes premissas Taxa livre de risco rf 25 Prêmio de risco de mercado rmrf 5 Prêmio de risco país CRP 27 270 pontos Prêmio de tamanho SP 46 c Calcule o custo de capital dos sócios ke em BRL considerando as seguintes premissas Inflação projetada em BRL 47 aa Inflação projetada em USD 21 aa b Indique justificando sua resposta se você investiria nesta empresa