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Capital de Giro e Análise de Demonstrações Financeiras Unidade 4 Seção 2 Melhore esta Webaula Clique para acessar a versão para impressão. Webaula 2 Administração de Capital de Giro Experimente Melhore esta Webaula Conceitos Iniciando esta seção, vamos retomar a situação-problema da seção anterior: você é um experiente consultor e foi contratado para ajudar uma empresa do ramo de metalurgia a gerir melhor seus negócios no Brasil. Para isso, você irá desenvolver a análise de capital de giro da empresa e formular sugestões a partir de sua análise. A empresa é a Organizações Casa Blanca, e para sua análise ela apresentou os seguintes dados: Balanço Patrimonial das Organizações Casa Blanca Valores em $ Mil 2020 2021 Ativo Circulante 23.200 23.800 Disponibilidades 2.000 2.500 Aplicações Financeiras 8.000 9.500 Contas a Receber 2.200 2.300 Estoques 11.000 9.500 Ativo não circulante Máquinas e Equipamentos 15.000 20.000 Ativo Total 38.200 43.800 Passivo Circulante 12.300 13.000 Fornecedores 6.200 7.000 Salários a Pagar 3.000 2.800 Empréstimos 3.100 3.200 Informações Adicionais Clientes 1.500 1.500 Giro de Mercadorias 4.200 4.500 DNPM Conceitos Iniciando esta seção, vamos retomar a situação-problema da seção anterior: você é um experiente consultor e foi contratado para ajudar uma empresa do ramo de metalurgia a gerir melhor seus negócios no Brasil. Para isso, você irá desenvolver a análise de capital de giro da empresa e formular sugestões a partir de sua análise. A empresa é o Organizações Casa Blanca, e para sua análise ela apresentou os seguintes dados: Balanço Patrimonial das Organizações Casa Blanca Valores em $ Mil Ativo Circulante 20X0 20X1 Disponibilidade 2.000 4.200 Aplicações Financeiras 4.000 2.800 Contas a Receber 2.800 11.000 Estoques 2.000 4.500 Ativo não circulante 25.000 25.000 Máquinas e Equipamentos 25.000 25.000 Ativo Total 35.800 47.500 Passivo Circulante 20X0 20X1 Fornecedores 3.000 4.000 Salários a Pagar 2.500 - Empréstimos 1.700 8.500 Patrimônio Líquido 28.600 32.500 Capital Social 28.600 32.500 Passivo Total 35.800 47.500 Você irá entregar um relatório de análise de capital de giro, e para sua elaboração é necessário que sejam cumpridos os seguintes passos: a) Calcular o ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa. b) Calcular a necessidade de investimento em giro da empresa. c) Fazer uma análise geral sobre a administração financeira de curto prazo da empresa. Conceitos Iniciando esta seção, vamos retomar a situação-problema da seção anterior: você é um Balanço Patrimonial das Organizações Casa Blanca Valores em $ Mil Ativo Circulante 20X0 20X1 Disponibilidade 2.000 4.200 Aplicações Financeiras 4.000 2.800 Contas a Receber 2.800 11.000 Estoques 2.000 4.500 Ativo não circulante 25.000 25.000 Máquinas e Equipamentos 25.000 25.000 Ativo Total 35.800 47.500 Passivo Circulante 20X0 20X1 Fornecedores 3.000 4.000 Salários a Pagar 2.500 - Empréstimos 1.700 8.500 Patrimônio Líquido 28.600 32.500 Capital Social 28.600 32.500 Passivo Total 35.800 47.500 Informações Adicionais Valores em $ Mil 20X0 20X1 Compras 12.500 15.900 Custos da Mercadoria Vendida 11.000 16.800 Vendas 13.000 59.000 Por meio deste exemplo prático das Organizações Casa Blanca, você compreenderá a importância da gestão do capital de giro e das demonstrações financeiras, que são os objetivos de aprendizagem desta disciplina. Nesta Seção 4.2, você irá simular estratégias de investimento em capital de giro para o exercício 20X3, sendo uma conservadora, uma moderada e uma agressiva. Além disso, você irá calcular o retorno projetado para cada uma dessas estratégias. Clique nas abas para saber mais. Para cumprir sua tarefa, considere as seguintes premissas: Ativo Circulante Cenário Agressivo: igual ao ano 20X1 Cenário Moderado: aumento de 20% Cenário Conservador: aumento de 40% Ativo Não Circulante Para cumprir sua tarefa, considere as seguintes premissas: Ativo Circulante Ativo Não Circulante Valor: 26.000 Passivo Circulante: 30% do ativo total Passivo Não Circulante: 20% do ativo total Patrimônio Líquido: 50% do ativo total Lucro Operacional Bruto: 30.000 Despesa financeira: 15% do capital de terceiros Alíquota de IR: 40% Retomando Conceitos Para que você resolva esta situação é necessário compreender os conceitos de investimento e financiamento de capital de giro. Você deve retomar conteúdos da Unidade 1, quando estudamos as demonstrações financeiras, pois precisa conhecer os itens que fazem parte do ativo circulante e do passivo circulante. Você deve ainda retomar os conceitos de índices de liquidez e rentabilidade. Como você pode perceber, estamos relacionando os conceitos estudados nas unidades anteriores. Dessa forma, você conseguirá realizar uma análise rica do capital de giro. Relembre que no ativo circulante estão registrados os direitos de curto prazo, ou seja, as disponibilidades (dinheiro ou equivalente), os valores a receber de clientes e os estoques que serão convertidos em dinheiro em até um ano. No passivo circulante estão registradas as obrigações de curto prazo, ou seja, dívidas que deverão ser pagas em até um ano. Além disso, o ROE (retorno sobre o patrimônio líquido), que é calculado pela divisão do resultado líquido pelo patrimônio líquido, expressa o retorno para o acionista.