Análise Financeira e Auditoria Clubes de Futebol Brasileiros 2019-2021

TRABALHO DE AVALIAÇÃO FINAL TURMA DE MANAUS CENMBAMADC17242511202201 P2 Com base nos conhecimentos transmitidos na disciplina Auditoria das Demonstrações Contábeis os colegas deverão realizar um trabalho final individual que contemple uma visão externa como usuário das informações contábeis auditadas e permita que seja dado o diagnóstico para cada caso a partir de algumas questõeschave relatadas abaixo Vocês deverão obter os materiais de pesquisa para a elaboração dos trabalhos nos links indicados O trabalho vale 10 pontos A avaliação também levará em conta a participação individual no encontro presencial ocorrido durante as aulas O bom desempenho durante às aulas poderá auxiliar na média final conforme conversado com a turma Apresentamos a seguir um conjunto de clubes do futebol brasileiro que estão nas séries A e B para os quais temos as seguintes tarefas a Realizar análise econômicofinanceira Revisão Analítica para os exercícios de 2019 2020 e 2021 considerando os principais indicadores Liquidez Estrutura de capital terceiros e próprio Rentabilidade Analisar também o comportamento dos fluxos de caixa do período DFC identificando as razões de sucesso ou de insucesso no período Com esses indicadores e informações contidas nas notas explicativas bem como outras que você queira pesquisar recomendável informe 1 a Qual é a tendência de continuidade ou não da entidade b Você como analista externo e com base na leitura das demonstrações contábeis concorda ou não concorda com a opinião do Auditor Independente Justifique a sua resposta c De acordo com a análise realizada para atender o item a se a entidade apresenta risco de continuidade esse fato consta do Relatório de Opinião do Auditor Independente sob a forma de parágrafo de ênfase d Analise as notas explicativas como mencionado no item a e comente sobre as informações que você julga mais relevantes e Informe o tipo de opinião emitida pelo Auditor Independente e apresente qual foi a fundamentação que ele utilizou no próprio relatório de opinião do auditor independente para expressar a sua opinião f Verifique se no Relatório s de Opinião ões do Auditor Independente consta o tópico PAAs Principais Assuntos de Auditoria parágrafo obrigatório a partir de 2016 de acordo com a norma de auditoria do CFC NBC TA 701 Havendo destaque em sua opinião os assuntos mais relevantes constantes no parágrafo PAAs Você deverá fazer um relatório com no máximo 5 páginas que poderá ter ilustrações gráficos o que você entender como válido para enriquecer o trabalho Lembro que o trabalho tem que ser inédito considerando a política anti plágio adotada pela FGV Se utilizar informações de terceiros mencione a fonte completa Abaixo há uma relação contendo 19 clubes que disputam ou já disputaram as séries A e B do futebol brasileiro lá constam os sites oficiais onde vocês deverão colher às informações necessárias para realizar o trabalho Opiniões dos Auditores 2 Independentes Demonstrações Contábeis e outras que julgar necessárias Caso o clube escolhido dentro desse universo não apresente a opinião do Auditor Independente você deverá responder se o clube escolhido tiver riscos de continuidade e de acordo com as informações obtidas nas notas explicativas quais deveriam ser as atitudes decisões com o objetivo de manter viva e crescente a entidade Vocês devem ser organizar e escolher um clube para realizar o trabalho converse entre si e cheguem ao consenso Não poderá haver mais de um trabalho por clube cada aluno deverá escolher um N º Clube Estado Site oficial 1 Grêmio Football Portoalegrense Rio Grande do Sul wwwgremiocombr 2 Avaí Futebol Clube Santa Catarina wwwavaicombr 3 Figueirense Futebol Clube Santa Catarina wwwfigueirensecombr 4 Associação Chapecoense de Futebol Santa Catarina wwwchapecoensecombr 5 Coritba Football Club Paraná wwwcoritibacombr 6 Paraná Clube Paraná wwwparanaclubecombr 7 Santos Futebol Clube São Paulo wwwsantosfccombr 8 Associação Atlética Ponte Preta São Paulo wwwpontepretacombr 9 Bragantino Futebol Clube Red Bull Brasil São Paulo wwwbragantinocombr 10 Botafogo Futebol e Regatas Rio de Janeiro wwwbotafogocombr 11 Fluminense Football Club Rio de Janeiro wwwfluminensecombr 12 Clube Atlético Mineiro Minas Gerais wwwatleticocombr 13 Cruzeiro Esporte Clube Minas Gerais wwwcruzeirocombr 14 América Futebol Clube Minas Gerais wwwamericamineirocombr 3 15 Goiás Futebol Clube Goiás wwwgoiaseccombr 16 Esporte Clube Bahia Bahia wwwesporteclubebahiacombr 17 Sport Club do Recife Pernambuco wwwsportrecifecombr 18 Clube Náutico Capibaribe Pernambuco wwwnauticopecombr 19 Fortaleza Esporte Clube Ceará wwwfortaleza1918combr Acredito que vocês irão realizar ótimos trabalhos individuais 4 FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS MBA EM GESTÃO FINANCEIRA CONTROLADORIA AUDITORIA E COMPLIANCE DISCIPLINA AUDITORIA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ANA PAULA LOPES JACÓ ANÁLISE ECONÔMICOFINANCEIRA DE LIQUIDEZ ESTRUTURA DE CAPITAL E RENTABILIDADE DOS EXERCÍCIOS DE 2019 2020 E 2021 NAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS AUDITADAS DO CLUBE DE FUTEBOL BRASILEIRO GRÊMIO FOOTBALL PORTO ALEGRENSE Manaus dezembro2022 1 Análise EconômicoFinanceira de revisão analítica dos exercícios de 2019 2020 e 2021 do clube de futebol brasileiro Grêmio football porto alegrense 11 Liquidez O índice de liquidez mede a capacidade de pagamento da empresa em uma visão de curto e longo prazo O índice de liquidez é composto por liquidez imediata considera a relação entre as disponibilidades da empresa e o seu passivo circulante liquidez seca considera a capacidade de pagamento da empresa descontados os estoques liquidez corrente indica a proporção de ativos circulantes disponíveis por unidade monetária a pagar no curto prazo passivo circulantePor fim liquidez geral apresenta a medida de capacidade de pagamento de longo prazo da empresa considera os ativos circulantes mais realizável a longo prazo em relação as obrigações a longo prazo A seguir apresento os resultados dos índices de liquidez dos exercícios de 2019 a 2021 do clube de futebol brasileiro Grêmio Football conforme demonstra a Figura 1 Figura 1 índices de Liquidez DESCRIÇÃO FÓRMULA 2019 2020 2021 1 Indices de Liquidez Disponivel Passivo Circulante Ativo Circulante Passivo Circulante Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante Ativo Circulante Realizável a longo Prazo Passivo Circulante Passivo Não Circulante 006 009 011 022 042 045 017 022 057 046 060 048 RESULTADOS D O S Í N D I C E S Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Liquidez Imediata Diante dos resultados conforme análise dos índices de liquidez a empresa não é capaz de honrar suas obrigações tanto em curto prazo quanto a longo prazo Ao analisar cada índice separadamente percebese que em uma ótica de curto prazo de acordo com o índice de liquidez corrente a empresa obteve um resultado igual a 045 em 2019 estes resultados vão crescendo nos demais períodos porém permanece abaixo de 100 O que significa que para cada R 100 de obrigações que a empresa precisa quitar em curto prazo a mesma possui 045 de ativos circulantes o que demonstra que a empresa não possui bens e direitos suficientes para cobertura das obrigações Assim como no índice de liquidez seca que em 2019 apresentou um resultado igual a 042 ao analisar o índice comparando com de liquidez corrente o estoque não tem tanta relevância houve uma pequena variação Em uma visão a longo prazo a empresa também não é capaz de honrar seus compromissos conforme demonstra o índice de liquidez geral que nos exercícios em análise apresenta resultados abaixo de 100 Resultou em 022 em 2019 e reduz em 2021 para 017 percebese que o Passivo Não Circulante cresceu mais do que o Realizável a longo prazo por isso que o índice apresentou abaixo do índice de liquidez corrente Podese concluir analisando apenas os resultados dos índices de liquidez que a empresa não possui capacidade de pagamento em curto a longo prazo 12 Estrutura de Capital terceiros e próprios Os índices de estrutura de capital correlacionam as fontes de capital de terceiros e próprios através dos cálculos dos índices de endividamento composição de endividamento imobilização do patrimônio líquido e imobilização dos recursos não correntes Conhecer tais índices permite a empresa uma análise da dependência do capital de terceiros formado passivos de curto e longo prazo Os resultados demonstram se a empresa está com o risco de inadimplência e a composição do capital terceiros e próprios em relação ao capital total da empresa A seguir apresento os resultados dos índices de estrutura de capital dos exercícios de 2019 a 2021 do clube de futebol brasileiro Grêmio Football conforme demonstra a Figura 2 Figura 2 Índices de Estrutura de Capital DESCRIÇÃO FÓRMULA 2019 2020 2021 2 Indices de Endividamento Passivo Circulante Passivo Não Circulante Ativo total Passivo Circulante Passivo Circulante Passivo Não Circulante Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo Patrimônio Liquido Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo Patrimônio Liquido Passivo Não Circulante 11910 12366 13760 Endividamento Geral Composição do Endividamento 14989 38447 3991 12166 14717 20502 30841 2560 3866 RESULTADOS D O S Í N D I C E S Imobilização dos Recursos Não Correntes Imobilização do Capital Próprio Diante dos resultados conforme análise dos índices de estrutura de capital a empresa possui um alto índice de endividamento o que evidencia que a empresa corre um alto risco de inadimplência o que interferi na sua continuidade Ao analisar cada índice separadamente é possível verificar que a empresa obteve nos três períodos um alto índice de endividamento a cada R 100 aplicado no ativo a empresa possui um endividamento de 119 em 2019 e vem crescendo nos demais períodos Do total das dívidas ao analisar a composição para cada 100 de obrigações 040 tem um prazo de vencimento a curto prazo porém ao analisar os demais períodos este índice vem diminuindo o que significa que a empresa está contraindo dividas a longo prazo Em relação ao índice de imobilização do patrimônio líquido há um índice muito alto o que significa que o capital próprio está aplicado sobre o ativo permanente Por isso que influencia no índice de liquidez porém como a empresa apresentou resultados negativos por conta de déficit acumulados o índice resultou negativo Já o índice de imobilização dos recursos não correntes mede quanto que está aplicado do patrimônio líquido e capital de terceiros em seus ativos permanentes A empresa apresenta um resultado positivo o que evidencia que a empresa utiliza recursos de terceiros para financiar seus ativos permanentes Conforme análise dos resultados a empresa apresentou um alto índice de endividamento utiliza mais recursos de terceiros para financiar seus ativos como há um alto índice de imobilização do PL a empresa necessita captar recursos de terceiros para financiar seus ativos circulantes o que aumenta o risco de descumprimento de suas obrigações 13 Rentabilidade Os índices de rentabilidade têm como objetivo evidenciar a percentual de ganhos lucro e perdas prejuízos em relação ao capital investido e ativos da empresa DESCRIÇÃO FÓRMULA 2019 2020 2021 3 Indices de Rentabilidade Lucro Liquido Patrimônio Líquido Lucro Liquido Ativo total Rentabilidade dos Ativos ROA 328 915 620 Rentabilidade do Patrimônio Líquido ROE 1714 3867 1650 RESULTADOS D O S Í N D I C E S O retorno sobre patrimônio líquido conhecido pela sigla em inglês ROE é a medida de rentabilidade do capital próprio utilizado pela empresa Este índice mede a capacidade de a companhia rentabilizar os seus acionistas sócios a partir da geração de lucro Durante os três períodos a empresa apresentou lucro no entanto o patrimônio líquido foi negativo por isso que resultou em índices negativos Em relação ao retorno sobre o ativo conhecido pela sigla em inglês ROA mede a taxa de retorno em relação aos seus ativos totais A empresa apresentou retornos sobre seus ativos em 2021 o índice foi igual a 620 ou seja para cada R 10000 vendidos dos ativos a empresa apresenta R 620 de resultado líquido Sob uma visão econômica a empresa consegui a atividade operacional está sendo eficiente porém a empresa não conseguiu gerar retorno sobre o capital aportados pelos sócios Portanto diante da análise dos índices financeiros e econômicos percebese que a empresa não apresenta bons resultados pois durante análise das demonstrações contábeis nos três exercícios há baixo índice de liquidez alto índice de endividamento e não há rentabilidade do capital aportados pelos acionistas diante dos resultados a empresa não apresenta uma boa situação financeira e econômica da empresa conforme a análise realizada 2 Análise das Demonstrações de fluxo de caixa A Demonstração de Fluxo de Caixa DFC apresenta as entradas e saídas que ocorrem durante o exercício abrange as atividades operacionais investimentos e de financiamentos da Companhia Resultado das Atividades 2021 2020 2019 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 89338 116028 85554 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos 98624 85455 85559 Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento 15432 20370 3386 Aumento de Caixa e equivalentes no exercício 6146 10203 3381 Demonstração do Fluxo de Caixa Ao analisar o Fluxo de caixa da empresa nos exercícios de 2019 a 2021 percebe se que a atividade operacional apresentou geração líquido de caixa seus recebimentos foram maiores que suas saídas o que demonstra uma gestão eficiente das operações da empresa percebese uma variação entre os três períodos em 2021 resultou em 6146 um valor menor em comparação com período consequência do aumento do passivo operacional Em relação a atividade de investimentos houve apenas saída de caixa com a aplicação do valor sobre os ativos do imobilizado e ativos intangíveis com aquisição de ativos permanentes durante os três exercícios houve apenas saídas com a atividades de financiamento por isso há consumo do caixa Ao analisar a atividade de financiamento a empresa faz a captação de empréstimos nos exercícios de 2021 e 2019 já em 2020 há empresa faz retirada do caixa para pagamento de empréstimos por isso o saldo negativo Diante da análise das demonstrações contábeis e dos índices financeiros e econômicos é possível verificar que a empresa vem apresentando lucratividade durante os exercícios no entanto com um déficit acumulado de períodos anteriores resulta em um patrimônio líquido negativo ao analisar a capacidade de cumprir com suas obrigações a empresa apresenta resultados negativos que comprovam um risco de inadimplência com bens e direitos menores do que suas obrigações tanto em curto quanto a longo prazo além de um alto índice de endividamento que compromete o capital da empresa Por isso se a empresa não criar estratégias para melhorar o controle e gerenciamento dos ativos e passivos poderá futuramente não dar continuidade a sua atividade operacional e decretar falência Ao analisar o relatório elaborado pelo Auditor Independente percebese que a empresa corre o risco de continuidade de acordo com as informações disponíveis em suas demonstrações a empresa vem apresentando o mau gerenciamento dos ativos com a captação de recursos de terceiros em grande proporção em relação a sua aplicabilidade O que resulta em um alto endividamento e o capital próprio aplicado em quase sua totalidade em ativo permanente O que resulta em um déficit de recursos de liquidez para quitar as obrigações Caso a empresa necessite quitar todas as suas obrigações não tem recursos suficientes Precisaria vender seus ativos permanentes como forma de liquidação das dívidas Em relação ao relatório feito pelo Auditor independente concordo que as demonstrações elaboradas e apresentadas pelo Clube estão adequadas quanto a sua estrutura no entanto percebo que seria necessário uma análise mais criteriosa quanto a gestão e controle da entidade demonstrando possíveis falhas que podem levar a falência da empresa caso não haja mudanças no gerenciamento e controle dos bens direitos e obrigações ressalto que não consta informações quanto a risco de continuidade da empresa no relatório Ao analisar os demonstrativos apresentado pelo Clube em relação as notas explicativas que são essenciais para compreender as políticas adotadas que influenciaram nos resultados finais algumas informações podem ser extraídas que possuem grande relevância como a conta caixa e equivalentes de caixa o que abrange este ativo conforme a nota explicativa nº 4 referemse aos saldos de numerário em caixa aos saldos em conta corrente de bancos e valores aplicados em investimentos de liquidez imediata fundos de renda fixa que estão registrados até a data do balanço por seus valores originais acrescidos dos rendimentos auferidos e deduzidos pela incidência dos impostos atribuídos a espécie Através destas informações é possível conhecer o que a empresa considera em seu caixa e equivalentes de caixa Também é possível analisar o que compõe o total de receitas do período assim como os custos e despesas De acordo com as informações apresentadas no relatório do Auditor Independente ele expressou uma opinião sem ressalva pois as demonstrações foram elaboradas adequadamente mesmo apresentando parágrafo com ênfase no entanto expressa a opinião sem ressalva quanto ao assunto Não foi encontrado no relatório o tópico de Principais Assuntos no entanto no relatório consta os assuntos relevantes para explicar as políticas adotadas pelo Clube