Análise Financeira - Viabilidades Payback etc

CASO ROLGUIND LTDA A Rolguind Ltda atua há vários anos na fabricação de roldanas especiais para guindastes e está desenvolvendo o planejamento orçamentário para os próximos anos Embora a inovação tecnológica esteja afetando significativamente o setor de fabricação de guindastes a área em que a empresa atua segue em estável crescimento pois o mercado entende que independentemente da tecnologia as roldanas sempre serão utilizadas nos equipamentos inclusive para a realização de manutenções programadas Por essa razão boa parte do faturamento para os próximos cinco anos já está garantida por contratos firmados no último ano Segundo os seus analistas financeiros o cenário descrito possibilita estimar as receitas para os próximos cinco anos com um alto nível de probabilidade de acontecimento Clique em para acessar a planilha Receitas estimadas para os próximos cinco anos Coincidentemente na ocasião do desenvolvimento do planejamento orçamentário a Tecsol Ltda especialista no fornecimento e na instalação de equipamentos para a geração de energia solar visitou a Rolguind Ltda e ofereceu os seus produtos alegando que gerariam economia O analista da Tecsol Ltda solicitou a última conta de energia para que pudesse verificar a demanda em kWh quilowatthora da Rolguind Ltda e oferecer um orçamento O consumo do último mês foi de 2856 kWh no total e refletia a média mensal do último ano O valor pago para a concessionária de energia é de R 086 por kWh consumido sem a existência de taxa mínima Sendo assim o total da última fatura foi de R 245616 O analista da Tecsol Ltda explicou que caso a energia produzida fosse menor que a consumida automaticamente a fatura de energia viria com o desconto equivalente ao que foi gerado Caso a geração de energia fosse maior que o consumo a fatura da concessionária viria zerada e o excedente não seria computado para uso futuro Nesse sentido o orçamento oferecido pela Tecsol Ltda considerou a instalação de equipamentos para a geração de 3000 kWhmês a um preço de R 9060000 O valor deveria ser pago à vista com 2 de desconto ou mediante uma entrada de 30 e mais 36 prestações iguais e consecutivas com taxa de juros efetiva de 119 ao mês Ao apresentar o orçamento a Tecsol Ltda informou que o preço considerava a instalação de uma microusina de geração de energia solar com um inversor que comporta de 2000 kWhmês até 5000 kWhmês no valor de R 3900000 e mais seis conjuntos de placas solares de 500 kWhmês ao preço de R 860000 cada já com a instalação inclusa O valor total do orçamento foi de R 9060000 Você é analista chefe da Rolguind Ltda Ao receber o orçamento decidiu estimar o consumo de energia já considerando o aumento de faturamento para os próximos cinco anos a fim de verificar também a viabilidade de uma expansão na produção esperada A fabricação das roldanas comercializadas pela Roguind Ltda é altamente dependente dos tornos mecânicos que consomem muita energia elétrica Embora já se saiba que o consumo de energia elétrica aumenta quando o faturamento da empresa aumenta a correlação entre essas variáveis nunca foi testada Clique em para acessar a planilha Histórico de consumo de energia e dos faturamentos da Rolguind Ltda Embora os equipamentos comercializados pela Tecsol Ltda possuam vida útil estimada superior a 10 anos a garantia que cobre os gastos com as manutenções e eventuais trocas é de apenas cinco anos Após esse período as despesas serão de responsabilidade da Rolguind Ltda Por essa razão a sua diretoria solicitou que qualquer análise de viabilidade considere o prazo de cinco anos como vida útil do projeto Além disso estabeleceu que o valor residual a ser considerado ao final do último período deve ser de apenas 10 do valor de aquisição uma vez que são equipamentos muito suscetíveis à inovação tecnológica e à queda nos preços com o passar dos anos Estrategicamente a Rolguind Ltda considera que qualquer projeto de investimento somente será viável se cobrir o custo de oportunidade TMA de 148 ao mês e retornar o investimento devidamente remunerado pelo custo de oportunidade em no máximo 48 meses ATIVIDADE INDIVIDUAL Matriz de análise de viabilidade Disciplina Módulo Aluno Turma Tarefa INTRODUÇÃO Apresente as suas considerações iniciais sobre o caso estudado Cálculo e interpretação do coeficiente de correlação entre o faturamento e o consumo médio de energia por mês Cálculo da equação da reta de regressão linear entre o faturamento e o consumo médio de energia por mês 1 Projeção do consumo médio de energia por mês para os próximos cinco anos Fluxo de caixa projetado para os cinco anos de vida útil do projeto Considere o orçamento originalmente apresentado pela Tecsol Ltda 2 Fluxo de caixa projetado para os cinco anos de vida útil do projeto considerando a aquisição de mais conjuntos de placas solares de 500 kWhmês Cálculo e interpretação dos indicadores de viabilidade Calcule todos os indicadores solicitados para cada um dos fluxos de caixa projetados 1 Valor presente líquido VPL 2 Taxa interna de retorno TIR 3 Payback descontado PD 4 Índice de lucratividade IL 3 CONCLUSÃO Finalize o seu texto destacando os principais pontos da sua reflexão sobre o caso 4 FGV IDE In Company Management Online 5