Analise de Viabilidade de Projetos de Investimento- Retorno e TIR

Guilherme Oliveira Mendes PROJETO A PROJETO B PROJETO C Investimento Inicial R 7000000 R 6000000 R 8500000 1º Ano R 1942100 R 835800 R 1618900 2º Ano R 1468500 R 1445300 R 2386100 3º Ano R 1988000 R 1486200 R 2213700 4º Ano R 1474800 R 563300 R 1663000 5º Ano R 1457600 R 656300 R 1809000 6º Ano R 1824000 R 787300 R 1865100 7º Ano R 1342900 R 972100 R 2213400 8º Ano R 1935600 R 653100 R 1328900 TAXA DE REINVESTIMENTO 1375 CUSTO DE CAPITAL 975 Com base nas simulações dos fluxos de caixa disponibilizadas a você indique o que se pede utilizem 2 casas decimais para todos AEm quanto tempo o investimento inicial de cada projeto será recuperado Qual projeto apresenta o melhor resultado BIndique o retorno em valores monetários atuais a ser obtido por cada projeto Qualis projetos ésão viávelis CIndique a Taxa Interna de Retorno de cada investimento Qualis projetos ésão viávelis Com base nas simulações dos fluxos de caixa disponibilizadas a você indique o que se pede utilizem 2 casas decimais para todos DConsiderando que a empresa já conhece a alternativa de reinvestimento que aplicará os saldos positivos dos fluxos de caixa recebidos calcule a Taxa Interna de Retorno Interprete o resultado Qualis projetos ésão viávelis ESabendo que os projetos são mutuamente excludentes faça uma análise para ser entregue ao presidente da empresa em relação à viabilidade dos projetos RESPOSTAS A Prof Lucas Pazolini Dias Rodrigues Técnicas de Orçamento de Capital Com base nas simulações dos fluxos de caixa disponibilizadas a você indique o que se pede utilizem 2 casas decimais para todos a Em quanto tempo o investimento inicial de cada projeto será recuperado Qual projeto apresenta o melhor resultado b Indique o retorno em valores monetários atuais a ser obtido por cada projeto Qualis projetos ésão viávelis c Indique a Taxa Interna de Retorno de cada investimento Qualis projetos ésão viávelis Técnicas de Orçamento de Capital Com base nas simulações dos fluxos de caixa disponibilizadas a você indique o que se pede utilizem 2 casas decimais para todos d Considerando que a empresa já conhece a alternativa de reinvestimento que aplicará os saldos positivos dos fluxos de caixa recebidos calcule a Taxa Interna de Retorno Interprete o resultado Qualis projetos ésão viávelis e Sabendo que os projetos são mutuamente excludentes faça uma análise para ser entregue ao presidente da empresa em relação à viabilidade dos projetos Técnicas de Orçamento de Capital Guilherme Oliveira Mendes PROJETO A PROJETO B PROJETO C Investimento Inicial R 7000000 R 6000000 R 8500000 1º Ano R 1942100 R 835800 R 1618900 2º Ano R 1468500 R 1445300 R 2386100 3º Ano R 1988000 R 1486200 R 2213700 4º Ano R 1474800 R 563300 R 1663000 5º Ano R 1457600 R 656300 R 1809000 6º Ano R 1824000 R 787300 R 1865100 7º Ano R 1342900 R 972100 R 2213400 8º Ano R 1935600 R 653100 R 1328900 TAXA DE REINVESTIMENTO 1375 CUSTO DE CAPITAL 975 Com base nas simulações dos fluxos de caixa disponibilizadas a você indique o que se pede utilizem 2 casas decimais para todos A Em quanto tempo o investimento inicial de cada projeto será recuperado Qual projeto apresenta o melhor resultado Projeto A PB 19421 1ano 14685 2 ano 19880 3 ano 14748 4 ano 1266 009 PB 409 anos Projeto B PB 8358 1ano 14453 2 ano 14862 3 ano 5633 4 ano 6563 5 ano 7873 6 ano 2258 023 PB 623 anos Projeto C PB 16189 1ano 23861 2 ano 22137 3 ano 16630 4 ano 6183 034 PB 434 anos O projeto A apresenta o payback igual a 409 anos prazo este que a empresa irá recuperar o valor investido B Indique o retorno em valores monetários atuais a ser obtido por cada projeto Qualis projetos ésão viávelis Memória de Cálculo VPL HP12C Projeto A Valores Funções Limpar a memória f CLX Investimento Inicial 7000000 CHS g CFo 1º Ano 1942100 g CFj 2º Ano 1468500 g CFj 3º Ano 1988000 g CFj 4º Ano 1474800 g CFj 5º Ano 1457600 g CFj 6º Ano 1824000 g CFj 7º Ano 1342900 g CFj 8º Ano 1935600 g CFj Custo de Capital 975 i f NPV Resultado VPL R 2088006 Projeto B Valores Funções Limpar a memória f CLX Investimento Inicial 6000000 CHS g CFo 1º Ano 835800 g CFj 2º Ano 1445300 g CFj 3º Ano 1486200 g CFj 4º Ano 563300 g CFj 5º Ano 656300 g CFj 6º Ano 787300 g CFj 7º Ano 972100 g CFj 8º Ano 653100 g CFj Custo de Capital 975 i f NPV Resultado VPL R 846215 Projeto C Valores Funções Limpar a memória f CLX Investimento Inicial 8500000 CHS g CFo 1º Ano 1618900 g CFj 2º Ano 2386100 g CFj 3º Ano 2213700 g CFj 4º Ano 1663000 g CFj 5º Ano 1809000 g CFj 6º Ano 1865100 g CFj 7º Ano 2213400 g CFj 8º Ano 1328900 g CFj Custo de Capital 975 i f NPV Resultado VPL R 1765630 O projeto A e C são viáveis levando em consideração o VPL positivo o que significa que as entradas de caixa gerada pelos projetos são suficientes para rentabilizar os acionistas retornar o valor investido e ainda gerar ganhos adicionais C Indique a Taxa Interna de Retorno de cada investimento Qualis projetos ésão viávelis Memória de Cálculo TIR HP12C Projeto A Valores Funções Limpar a memória f CLX Investimento Inicial 7000000 CHS g CFo 1º Ano 1942100 g CFj 2º Ano 1468500 g CFj 3º Ano 1988000 g CFj 4º Ano 1474800 g CFj 5º Ano 1457600 g CFj 6º Ano 1824000 g CFj 7º Ano 1342900 g CFj 8º Ano 1935600 g CFj f IRR Resultado TIR 1762 Projeto B Valores Funções Limpar a memória f CLX Investimento Inicial 6000000 CHS g CFo 1º Ano 835800 g CFj 2º Ano 1445300 g CFj 3º Ano 1486200 g CFj 4º Ano 563300 g CFj 5º Ano 656300 g CFj 6º Ano 787300 g CFj 7º Ano 972100 g CFj 8º Ano 653100 g CFj f IRR Resultado TIR 540 Projeto C Valores Funções Limpar a memória f CLX Investimento Inicial 8500000 CHS g CFo 1º Ano 1618900 g CFj 2º Ano 2386100 g CFj 3º Ano 2213700 g CFj 4º Ano 1663000 g CFj 5º Ano 1809000 g CFj 6º Ano 1865100 g CFj 7º Ano 2213400 g CFj 8º Ano 1328900 g CFj f IRR Resultado TIR 1533 O projeto A e C são viáveis levando em consideração a TIR pois a taxa interna de retorno foi superior ao custo de capital que corresponde a 975 entre os dois projetos o mais vantajoso é o projeto A pois a TIR é maior em comparação com o projeto C Com base nas simulações dos fluxos de caixa disponibilizadas a você indique o que se pede utilizem 2 casas decimais para todos D Considerando que a empresa já conhece a alternativa de reinvestimento que aplicará os saldos positivos dos fluxos de caixa recebidos calcule a Taxa Interna de Retorno Interprete o resultado Qualis projetos ésão viávelis Projeto A Valores Fluxo de caixa reinvestido Investimento Inicial 7000000 1º Ano 1942100 7º ano 4785545 1942100 113757 2º Ano 1468500 6º ano 3181137 1468500 113756 3º Ano 1988000 5º ano 3785937 1988000 113755 4º Ano 1474800 4º ano 2469100 1474800 113754 5º Ano 1457600 3º ano 2145322 1457600 113753 6º Ano 1824000 2º ano 2360085 1824000 113752 7º Ano 1342900 1º ano 1527549 1342900 11375 8º Ano 1935600 1935600 VF 22190275 Taxa de reinvestimento 1375 𝑇𝐼𝑅𝑀 𝑉𝐹𝑛1 𝑉𝑃 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 221902758 1 7000000 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 317008 1 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 11551 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 01551 𝑜𝑢 1551 Projeto B Valores Fluxo de caixa reinvestido Investimento Inicial 6000000 1º Ano 835800 7ºano 2059502 835800 113757 2º Ano 1445300 6º ano 3130880 1445300 113756 3º Ano 1486200 5º ano 2830312 1486200 113755 4º Ano 563300 4º ano 943073 563300 113754 5º Ano 656300 3º ano 965954 656300 113753 6º Ano 787300 2º ano 1018692 787300 113752 7º Ano 972100 1º ano 1105764 972100 11375 8º Ano 653100 653100 VF 12707277 Taxa de reinvestimento 1375 𝑇𝐼𝑅𝑀 𝑉𝐹𝑛1 𝑉𝑃 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 127072778 1 6000000 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 211798 1 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 10983 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 00983 𝑜𝑢 983 Projeto C Valores Fluxo de caixa reinvestido Investimento Inicial 8500000 1º Ano 1618900 7º ano 3989145 1618900 113757 2º Ano 2386100 6º ano 5168887 2386100 113756 3º Ano 2213700 5º ano 4215759 2213700 113755 4º Ano 1663000 4º ano 2784184 1663000 113754 5º Ano 1809000 3º ano 2662519 1809000 113753 6º Ano 1865100 2º ano 2413265 1865100 113752 7º Ano 2213400 1º ano 2517743 2213400 11375 8º Ano 1328900 1328900 VF 25080402 Taxa de reinvestimento 1375 𝑇𝐼𝑅𝑀 𝑉𝐹𝑛1 𝑉𝑃 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 250804028 1 8500000 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 295068 1 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 11448 1 𝑇𝐼𝑅𝑀 01448 𝑜𝑢 1448 Após a aplicação da taxa de 1375 sobre os fluxos de caixa foi encontrado a TIRM dos projetos levando em consideração a taxa interna modificada os projetos A e C são considerados viáveis pois são maiores do que a TMA ou seja o custo de capital E Sabendo que os projetos são mutuamente excludentes faça uma análise para ser entregue ao presidente da empresa em relação à viabilidade dos projetos Os projetos A B e C foram analisados de modo a garantir o investimento ao projeto que traga maiores retornos para a empresa e seus investidores Para uma análise precisa foram aplicados os métodos de vaibilidade VPL TIR Payback e TIRM estes indices fornece informações relevantes para a escolha do melhor projeto Abaixo apresento os resultados dos indicadores Índices Projeto A Projeto B Projeto C Payback 409 anos 623 anos 434 anos VPL R 2088006 R 846215 R 1765630 TIR 1762 540 1533 TIRM 1551 983 1448 Diante dos resultados apurados percebese que o projeto A apresenta os melhores indices em comparação com os resultados dos projetos B e C Os projetos Ae e C são viáveis porém como deve ser escolhido apenas um projeto notase que o projeto A demonstra ser o mais vantajoso por isso deve ser aceito