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Administração ·
Gestão de Custo
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Prof Lucas Pazolini Dias Rodrigues AULA 10 Alavancagem Introdução Uma alavanca é uma ferramenta usada para mover objetos de grande massa através do aumento da força de aplicação O funcionamento de uma alavanca é simples uma força é aplicada em algum ponto da barra e transferida com ganho de intensidade por outro Fonte httpswwwtodamateriacombralavanca Introdução A Alavancagem resulta do uso de ativos ou fundos a custo fixo para multiplicar os retornos aos proprietários da empresa ATIVOSFUNDOS FIXOS RETORNOS Introdução De modo geral aumentála resulta em maior retorno e risco ao passo que reduzila diminui ambos Existem três tipos de alavancagem Operacional Financeira Total Alavancagem Operacional A alavancagem operacional resulta da existência de custos operacionais fixos na estrutura de resultados da empresa A Alavancagem Operacional é definida como o uso potencial de custos operacionais fixos para ampliar os efeitos de variações nas vendas sobre o lucro da empresa antes de juros e imposto de renda LAJIR Quando a empresa tem custos operacionais fixos há alavancagem operacional Alavancagem Operacional EXEMPLO Considere as seguintes informações sobre uma pequena fábrica i custos fixos no valor de R 12500 Aluguel e Salários ii custos variáveis no valor de R 1500unidade insumos e energia elétrica iii despesas administrativasfixas no valor de R 5000 salários e materiais de escritório iv despesas com vendasvariáveis no valor de R 1500 unidade comissões v preço de venda da mercadoria R 7500 Considerando que essa fábrica vendeu 500 unidades qual o seu LAJIR Alavancagem Operacional EXEMPLO 500 unidades vendidas 500 unidades Receitas R 3750000 Custos R 2000000 Lucro Bruto R 1750000 Despesas Administrativas R 500000 Despesas com Vendas R 750000 LAJIR R 500000 Alavancagem Operacional EXEMPLO Se a fábrica aumentar em 20 as vendas qual será o LAJIR 500 unidades 600 unidades Receitas R 3750000 R 4500000 Custos R 2000000 R 2150000 Lucro Bruto R 1750000 R 2350000 Despesas Administrativas R 500000 R 500000 Despesas com Vendas R 750000 R 900000 LAJIR R 500000 R 950000 20 90 Alavancagem Operacional EXEMPLO Se a fábrica reduzir em 20 as vendas qual será o LAJIR 500 unidades 400 unidades Receitas R 3750000 R 3000000 Custos R 2000000 R 1850000 Lucro Bruto R 1750000 R 1150000 Despesas Administrativas R 500000 R 500000 Despesas com Vendas R 750000 R 600000 LAJIR R 500000 R 50000 20 90 Alavancagem Operacional A alavancagem operacional funciona nas duas direções Um aumento nas vendas resulta em um aumento mais do que proporcional no LAJIR Uma redução nas vendas também resulta em uma redução mais do que proporcional no LAJIR Quando a empresa tem custos operacionais fixos há alavancagem operacional Alavancagem Operacional Mensuração do Grau de Alavancagem Operacional GAO O GAO é o valor numérico da alavancagem operacional da empresa e pode ser obtido a partir da seguinte fórmula Alavancagem Operacional Mensuração do Grau de Alavancagem Operacional GAO EXEMPLO Interpretação como o resultado foi superior a 1 então existe alavancagem operacional Ou seja uma variação nas vendas provocará uma variação mais do proporcional no lucro líquido Alavancagem Financeira A alavancagem financeira resulta da presença de custos financeiros fixos na estrutura de resultados da empresa Esse tipo de alavancagem pode ser definido como o uso potencial de custos financeiros fixos para ampliar os efeitos de variações no Lucro Antes de Juros e Imposto de Renda LAJIR sobre o Lucro Líquido Alavancagem Financeira Mensuração do Grau de Alavancagem Financeira O Grau de Alavancagem Financeira GAF é o valor numérico da alavancagem financeira da Empresa Seu cálculo é muito parecido com o do grau de alavancagem operacional Alavancagem Financeira EXEMPLO Ainda considerando as informações referentes a uma pequena fábrica foi identificado o pagamento de juros no montante de R 1500 e que a taxa do IR corresponde a 20 Alavancagem Operacional EXEMPLO Um aumento de 90 no LAJIR terá qual efeito no Lucro Líquido 500 unidades 600 unidades LAJIR R 500000 R 950000 Despesas Financeiras R 150000 R 150000 LAIR R 350000 R 800000 IR 20 R 70000 R 160000 Lucro Líquido R 280000 R 640000 90 129 Alavancagem Financeira Mensuração do Grau de Alavancagem Financeira GAF EXEMPLO Interpretação Existirá alavancagem financeira quando o GAF for superior a um Ou seja uma variação no LAJIR provocará uma variação mais do proporcional no lucro líquido Alavancagem Total A Alavancagem Total é a avaliação do efeito combinado das alavancagens financeira e operacional Pode ser definido como o uso potencial de gastos fixos tanto operacionais custos quanto financeiros para ampliar os efeitos de variações nas vendas sobre o lucro líquido da empresa Alavancagem Total Mensuração do Grau de Alavancagem Total GAT O grau de alavancagem total GAT é o valor numérico da alavancagem total da empresa Pode ser calculado de forma semelhante às alavancagens operacional e financeira Alavancagem Total Mensuração do Grau de Alavancagem Total GAT EXEMPLO 500 unidades 600 unidades Receitas R 3750000 R 4500000 Custos R 2000000 R 2150000 Lucro Bruto R 1750000 R 2350000 Despesas Administrativas R 500000 R 500000 Despesas com Vendas R 750000 R 900000 LAJIR R 500000 R 950000 Despesas Financeiras R 150000 R 150000 LAIR R 350000 R 800000 IR 20 R 70000 R 160000 Lucro Líquido R 280000 R 640000 129 20 Alavancagem Total Mensuração do Grau de Alavancagem Total GAT EXEMPLO EXEMPLO PRÁTICO Alavancagem Analise os resultados das seguintes empresas e indique com base na alavancagem qual possui maior risco BACH CHOPIN Vendas 800 1000 500 750 Receitas R 12000000 R 16000000 R 5000000 R 8000000 Custos R 5000000 R 6500000 R 800000 R 1000000 Lucro Bruto R 7000000 R 9500000 R 4200000 R 7000000 Despesas Administrativas R 1500000 R 1750000 R 230000 R 250000 Despesas de Vendas R 1200000 R 1500000 R 390000 R 580000 LAJIR R 4300000 R 6250000 R 3580000 R 6170000 Despesas Financeiras R 350000 R 400000 R 120000 R 130000 LAIR R 3950000 R 5850000 R 3460000 R 6040000 IR 20 R 790000 R 1170000 R 692000 R 1208000 Lucro Líquido R 3160000 R 4680000 R 2768000 R 4832000 EXEMPLO PRÁTICO Alavancagem Analise os resultados das seguintes empresas e indique com base na alavancagem qual possui maior risco RESPOSTA A empresa BACH é mais arriscada em termos operacionais financeiros e globais pois possui graus de alavancagem superiores à CHOPIN BACH GAO 181 GAF 106 GAT 192 CHOPIN GAO 145 GAF 103 GAT 149 ATIVIDADE Analise as informações da empresa Preço de Venda 2500 Quantidade Vendida 2000 unidades Custos Variáveis por unid 750 Custos Fixos totais 500000 Despesas Variáveis por unid 250 Despesas Administrativas 300000 Despesas Financeiras 350000 Imposto de Renda 20 Considerando que houvesse um aumento de 25 nas vendas calcule o GAO GAF e o GAT
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Prof Lucas Pazolini Dias Rodrigues AULA 10 Alavancagem Introdução Uma alavanca é uma ferramenta usada para mover objetos de grande massa através do aumento da força de aplicação O funcionamento de uma alavanca é simples uma força é aplicada em algum ponto da barra e transferida com ganho de intensidade por outro Fonte httpswwwtodamateriacombralavanca Introdução A Alavancagem resulta do uso de ativos ou fundos a custo fixo para multiplicar os retornos aos proprietários da empresa ATIVOSFUNDOS FIXOS RETORNOS Introdução De modo geral aumentála resulta em maior retorno e risco ao passo que reduzila diminui ambos Existem três tipos de alavancagem Operacional Financeira Total Alavancagem Operacional A alavancagem operacional resulta da existência de custos operacionais fixos na estrutura de resultados da empresa A Alavancagem Operacional é definida como o uso potencial de custos operacionais fixos para ampliar os efeitos de variações nas vendas sobre o lucro da empresa antes de juros e imposto de renda LAJIR Quando a empresa tem custos operacionais fixos há alavancagem operacional Alavancagem Operacional EXEMPLO Considere as seguintes informações sobre uma pequena fábrica i custos fixos no valor de R 12500 Aluguel e Salários ii custos variáveis no valor de R 1500unidade insumos e energia elétrica iii despesas administrativasfixas no valor de R 5000 salários e materiais de escritório iv despesas com vendasvariáveis no valor de R 1500 unidade comissões v preço de venda da mercadoria R 7500 Considerando que essa fábrica vendeu 500 unidades qual o seu LAJIR Alavancagem Operacional EXEMPLO 500 unidades vendidas 500 unidades Receitas R 3750000 Custos R 2000000 Lucro Bruto R 1750000 Despesas Administrativas R 500000 Despesas com Vendas R 750000 LAJIR R 500000 Alavancagem Operacional EXEMPLO Se a fábrica aumentar em 20 as vendas qual será o LAJIR 500 unidades 600 unidades Receitas R 3750000 R 4500000 Custos R 2000000 R 2150000 Lucro Bruto R 1750000 R 2350000 Despesas Administrativas R 500000 R 500000 Despesas com Vendas R 750000 R 900000 LAJIR R 500000 R 950000 20 90 Alavancagem Operacional EXEMPLO Se a fábrica reduzir em 20 as vendas qual será o LAJIR 500 unidades 400 unidades Receitas R 3750000 R 3000000 Custos R 2000000 R 1850000 Lucro Bruto R 1750000 R 1150000 Despesas Administrativas R 500000 R 500000 Despesas com Vendas R 750000 R 600000 LAJIR R 500000 R 50000 20 90 Alavancagem Operacional A alavancagem operacional funciona nas duas direções Um aumento nas vendas resulta em um aumento mais do que proporcional no LAJIR Uma redução nas vendas também resulta em uma redução mais do que proporcional no LAJIR Quando a empresa tem custos operacionais fixos há alavancagem operacional Alavancagem Operacional Mensuração do Grau de Alavancagem Operacional GAO O GAO é o valor numérico da alavancagem operacional da empresa e pode ser obtido a partir da seguinte fórmula Alavancagem Operacional Mensuração do Grau de Alavancagem Operacional GAO EXEMPLO Interpretação como o resultado foi superior a 1 então existe alavancagem operacional Ou seja uma variação nas vendas provocará uma variação mais do proporcional no lucro líquido Alavancagem Financeira A alavancagem financeira resulta da presença de custos financeiros fixos na estrutura de resultados da empresa Esse tipo de alavancagem pode ser definido como o uso potencial de custos financeiros fixos para ampliar os efeitos de variações no Lucro Antes de Juros e Imposto de Renda LAJIR sobre o Lucro Líquido Alavancagem Financeira Mensuração do Grau de Alavancagem Financeira O Grau de Alavancagem Financeira GAF é o valor numérico da alavancagem financeira da Empresa Seu cálculo é muito parecido com o do grau de alavancagem operacional Alavancagem Financeira EXEMPLO Ainda considerando as informações referentes a uma pequena fábrica foi identificado o pagamento de juros no montante de R 1500 e que a taxa do IR corresponde a 20 Alavancagem Operacional EXEMPLO Um aumento de 90 no LAJIR terá qual efeito no Lucro Líquido 500 unidades 600 unidades LAJIR R 500000 R 950000 Despesas Financeiras R 150000 R 150000 LAIR R 350000 R 800000 IR 20 R 70000 R 160000 Lucro Líquido R 280000 R 640000 90 129 Alavancagem Financeira Mensuração do Grau de Alavancagem Financeira GAF EXEMPLO Interpretação Existirá alavancagem financeira quando o GAF for superior a um Ou seja uma variação no LAJIR provocará uma variação mais do proporcional no lucro líquido Alavancagem Total A Alavancagem Total é a avaliação do efeito combinado das alavancagens financeira e operacional Pode ser definido como o uso potencial de gastos fixos tanto operacionais custos quanto financeiros para ampliar os efeitos de variações nas vendas sobre o lucro líquido da empresa Alavancagem Total Mensuração do Grau de Alavancagem Total GAT O grau de alavancagem total GAT é o valor numérico da alavancagem total da empresa Pode ser calculado de forma semelhante às alavancagens operacional e financeira Alavancagem Total Mensuração do Grau de Alavancagem Total GAT EXEMPLO 500 unidades 600 unidades Receitas R 3750000 R 4500000 Custos R 2000000 R 2150000 Lucro Bruto R 1750000 R 2350000 Despesas Administrativas R 500000 R 500000 Despesas com Vendas R 750000 R 900000 LAJIR R 500000 R 950000 Despesas Financeiras R 150000 R 150000 LAIR R 350000 R 800000 IR 20 R 70000 R 160000 Lucro Líquido R 280000 R 640000 129 20 Alavancagem Total Mensuração do Grau de Alavancagem Total GAT EXEMPLO EXEMPLO PRÁTICO Alavancagem Analise os resultados das seguintes empresas e indique com base na alavancagem qual possui maior risco BACH CHOPIN Vendas 800 1000 500 750 Receitas R 12000000 R 16000000 R 5000000 R 8000000 Custos R 5000000 R 6500000 R 800000 R 1000000 Lucro Bruto R 7000000 R 9500000 R 4200000 R 7000000 Despesas Administrativas R 1500000 R 1750000 R 230000 R 250000 Despesas de Vendas R 1200000 R 1500000 R 390000 R 580000 LAJIR R 4300000 R 6250000 R 3580000 R 6170000 Despesas Financeiras R 350000 R 400000 R 120000 R 130000 LAIR R 3950000 R 5850000 R 3460000 R 6040000 IR 20 R 790000 R 1170000 R 692000 R 1208000 Lucro Líquido R 3160000 R 4680000 R 2768000 R 4832000 EXEMPLO PRÁTICO Alavancagem Analise os resultados das seguintes empresas e indique com base na alavancagem qual possui maior risco RESPOSTA A empresa BACH é mais arriscada em termos operacionais financeiros e globais pois possui graus de alavancagem superiores à CHOPIN BACH GAO 181 GAF 106 GAT 192 CHOPIN GAO 145 GAF 103 GAT 149 ATIVIDADE Analise as informações da empresa Preço de Venda 2500 Quantidade Vendida 2000 unidades Custos Variáveis por unid 750 Custos Fixos totais 500000 Despesas Variáveis por unid 250 Despesas Administrativas 300000 Despesas Financeiras 350000 Imposto de Renda 20 Considerando que houvesse um aumento de 25 nas vendas calcule o GAO GAF e o GAT