Análise e Planejamento Financeiro

Trabalho parte 1 ANÁLISE E PLANEJAMENTO FINANCEIRO Grupo número de integrantes previamente acordado em sala Nomes Orientações para realização da atividade caso aplicado Cenário Proposto A Indústria Têxtil Horizonte SA empresa de médio porte especializada na produção de tecidos de algodão optante pelo Lucro Real localizada em Belo Horizonte está em fase de reestruturação estratégica Classificada com RAT 3 a companhia se enquadra em um grau de risco alto em relação às condições ambientais de trabalho o que reforça a necessidade de planejamento rigoroso para equilibrar custos trabalhistas segurança operacional e competitividade de mercado O conselho administrativo solicitou à área financeira a elaboração de um orçamento financeiro para os próximos seis meses contemplando projeções de vendas custos despesas e possíveis necessidades de financiamento Para garantir consistência e realismo esse orçamento deve se basear em premissas macroeconômicas atualizadas integrando o ambiente externo às decisões internas da empresa Nesse contexto pesquise no Relatório Focus divulgado semanalmente pelo Banco Central do Brasil os seguintes indicadores Variação projetada do PIB para 2026 Variação esperada da inflação IPCA para 2026 Trajetória prevista da taxa básica de juros Selic para 2026 Com base nesses dados formule hipóteses econômicas consistentes e utilizeas como ponto de partida para estruturar o orçamento da Indústria Têxtil Horizonte O desafio será traduzir o impacto dos cenários macroeconômicos em projeções realistas de operações e resultados evidenciando a importância do alinhamento entre ambiente externo e planejamento interno Parte A Premissas Macroeconômicas e Organizacionais Com os dados do Relatório Focus estime para os próximos seis meses os seguintes elementos 1 Inflação IPCA utilizar a taxa projetada no Relatório Focus para corrigir preços de venda custos e despesas 2 Salários e encargos considerar um crescimento equivalente à variação do PIB 1 a partir do mês 2 refletindo política de valorização real da mão de obra No mês 1 não haverá crescimento 0 3 Taxa básica de juros SELIC utilizar a taxa estimada no Relatório Focus para projetar o custo de capital e eventuais necessidades de financiamento Observação todos os dados devem ser apresentados em porcentagem com duas casas decimais EX PIB Mês 010 Conversão de taxa exponencial Monte com esses dados a Tabela 1 Premissas Macroeconômicas da Indústria Têxtil Horizonte Parte B Encargos Trabalhistas e Provisões Considere que os seguintes encargos trabalhistas devem ser aplicados de forma constante para todos os meses e para todos os grupos INSS patronal 2000 RAT básico300 não ajustado pelo FAP FGTS 800 Sistema S 580 Provisão de rescisão 17 Com base nessas premissas monte a Tabela 2 Encargos Trabalhistas destacando os percentuais constantes e aplicando a provisão de rescisão específica do seu grupo Observação mostre os cálculos detalhados abaixo da Tabela Parte C Orçamento de Operações C1 Orçamento de Vendas e Produção O orçamento de operações é a peça central do planejamento financeiro da empresa pois consolida as projeções de vendas produção compras faturamento e despesas Com base nas premissas macroeconômicas da Parte A e nos encargos da Parte B cada grupo deverá elaborar as tabelas correspondentes ao orçamento de operações A variação percentual das vendas variará de acordo com o grupo conforme definido a seguir dados em porcentagem Grupo 1 1 Grupo 2 2 Grupo 3 3 Grupo 4 7 Grupo 5 8 Grupo 6 11 Grupo 7 12 Grupo 8 13 Grupo 9 14 Grupo 10 15 A partir desse valor cada grupo deverá projetar a evolução mensal das quantidades e valores líquidos das vendas para os próximos seis meses aplicando Quantidade inicial de venda de 10000 periodo base A variação da inflação IPCA também obtida no Relatório Focus para corrigir os preços de venda Preço de venda inicial R 1900 Estoque 4000 itens periodo base Estoque final estimado em 40 das vendas do período Parte C2 Orçamento de Custos de Produção Elaborar as Tabelas 4 e 5 referentes ao orçamento de custos de produção utilizando as quantidades projetadas na Tabela 3 Projeção de Vendas Líquidas e Produção As seguintes premissas deverão ser observadas Matériaprima nacional custo unitário inicial de R 600 corrigido mensalmente pela inflação IPCA Atenção nesse valor não estão inclusos os tributos ICMS IPI PISCOFINS Matériaprima internacional custo unitário inicial de R 300 corrigido pela variação cambial Esse valor já inclui o imposto de importação e as despesas de desembaraço aduaneiro Não inclui IPI nem ICMS Mão de obra direta MOD custo unitário de R 363 corrigido pela variação estimada do salário Nesse valor já estão inclusos os encargos trabalhistas e as provisões Tarefa com base nessas informações monte as próximas tabelas do orçamento apresentando mês a mês Custo de matériaprima nacional e internacional multiplicando a quantidade a produzir pelos custos unitários corrigidos Custo total da mão de obra direta considerando a quantidade produzida e o custo unitário ajustado Custo total de produção consolidando os três elementos anteriores MP nacional MP internacional e MOD Movimentação de estoque Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Nacional e Internacional Elaborar o orçamento de compras de matériaprima separando nacional e internacional Tabelas 6 e 7 O objetivo é calcular o custo total de aquisição detalhando a incidência de tributos em cada caso Premissas para a matériaprima nacional Localização da empresa Estado de Minas Gerais Origem da matéria prima Estado de São Paulo ICMS utilizar a alíquota correspondente conforme lista de ICMS no arquivo anexo IPI PIS e COFINS somados 15 PIS e COFINS calculados por fora Observação o ICMS compõe a base de cálculo dos demais impostos Premissas para a matériaprima internacional Custo da matériaprima importada 21 já considerando imposto de importação despesa de desembaraço IPI 10 ICMS 17 Observação detalhar a ordem de cálculo dos tributos IPI entra na base do ICMS Não há incidência de PIS e COFINS Parte C4 Orçamento de Faturamento do Líquido para o Bruto e Apuração de Tributos Com base na receita líquida projetada na Tabela 3 C1 elabore o Orçamento de Faturamento recalculando os tributos até chegar à receita bruta e apure os tributos Tabela 8 e 9 Premissas ICMS MGMG utilizar a alíquota aplicável em Minas Gerais consultar listaarquivo anexo IPI PIS COFINS conjunto 19 Base de cálculo o ICMS compõe a base de IPIPISCOFINS conforme Masakazu 2018 IPI não cumulativo Parte C5 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas salários Com base nas premissas abaixo elabore o orçamento de despesas comerciais e administrativas Tabela 10 projetando os valores para os próximos seis meses Premissas para Despesas Comerciais Salários de vendas R 357100 base corrigidos pela variação estimada do salário conforme Parte A Encargos trabalhistas e provisões não estão inclusos nesse valor Fretecarreto equivalente a 35 sobre as vendas brutas apuradas no orçamento de faturamento Parte C4 Despesas diversas de vendas valor inicial de R 150000 corrigido mensalmente pela inflação Premissas para Despesas Administrativas Salários administrativos R 297600 base corrigidos pela variação estimada do salário conforme Parte A Encargos trabalhistas e provisões não estão inclusos nesse valor Serviços de terceiros valor inicial de R 1000000 corrigido mensalmente pela inflação Outras despesas gerais valor inicial de R 350000 corrigido mensalmente pela inflação Parte C6 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas Detalhamento de Salários e Encargos Nesta etapa cada grupo deverá detalhar a composição dos salários e encargos trabalhistas vinculados às áreas comercial e administrativa Tabela 11 O objetivo é evidenciar como os encargos impactam o custo real da mão de obra permitindo uma visão mais precisa da estrutura de despesas Expectativas de Mercado 19 de setembro de 2025 Focus Relatório de Mercado Mediana Agregado Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Resp Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Resp Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp IPCA variação 486 483 483 1 149 482 95 433 430 429 1 148 427 95 397 390 390 1 128 380 370 370 2 113 PIB Total variação sobre ano anterior 218 216 216 2 117 216 51 186 180 180 1 114 179 50 187 190 190 1 88 200 200 200 80 83 Câmbio RUS 559 550 550 1 123 545 67 564 560 560 2 120 560 66 563 560 560 2 92 560 554 554 1 86 Selic aa 1500 1500 1500 13 141 1500 75 1250 1238 1225 2 140 1225 75 1050 1050 1050 32 116 1000 1000 1000 39 105 IGPM variação 104 110 109 2 72 102 40 427 420 418 2 69 415 39 400 400 400 36 61 398 396 396 2 56 IPCA Administrados variação 470 466 475 1 100 477 65 400 400 397 1 100 391 65 400 400 400 35 65 365 365 365 1 60 Conta corrente US bilhões 6506 6761 6832 3 36 6850 20 6200 6274 6450 2 35 6700 19 5200 5520 5750 2 24 5700 5750 5900 2 20 Balança comercial US bilhões 6500 6481 6481 1 36 6486 20 6870 6838 6838 1 34 6870 18 7951 7551 7550 2 25 7813 7394 7394 1 19 Investimento direto no país US bilhões 7000 7000 7000 40 33 7000 17 7000 7000 7000 26 33 7000 17 7165 7160 7140 3 26 7450 7500 7500 3 21 Dívida líquida do setor público do PIB 6580 6580 6580 16 53 6580 27 7000 7010 7009 1 52 7000 27 7380 7390 7390 3 44 7600 7606 7606 1 40 Resultado primário do PIB 053 052 051 1 62 052 33 060 060 060 5 61 060 33 030 030 030 9 48 005 010 014 4 42 Resultado nominal do PIB 840 850 850 2 50 830 25 840 840 840 4 49 840 25 730 730 730 5 40 673 700 700 1 35 comportamento dos indicadores desde o FocusRelatório de Mercado anterior os valores entre parênteses expressam o número de semanas em que vem ocorrendo o último comportamento respondentes nos últimos 30 dias respondentes nos últimos 5 dias úteis 2025 2026 2027 2028 Aumento Diminuição Estabilidade 2025 2026 2027 2028 Focus Relatório de Mercado Pág 12 Mediana Agregado set2025 Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis IPCA variação 058 059 058 1 146 059 Câmbio RUS 550 545 540 3 117 538 Selic aa 1500 1500 IGPM variação 054 050 045 2 68 041 out2025 Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis 033 030 030 1 146 030 550 546 545 2 116 540 066 063 060 2 67 060 1500 1500 1500 13 139 1500 065 063 066 1 67 072 nov2025 Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis 027 025 025 1 145 025 554 550 547 5 116 542 Infl 12 m suav Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis 434 443 436 2 136 436 491 482 476 2 62 477 Focus Relatório de Mercado Pág 22 Trabalho de Análise e Planejamento Financeiro Curso Disciplina Professor Grupo nº Integrantes ordem alfabética 1 2 3 4 5 6 7 Orientações Este trabalho tem como objetivo aplicar os conceitos de previsão projeção e orçamento empresarial por meio da elaboração de tabelas práticas e pesquisas dirigidas Cada grupo deverá preencher as tabelas apresentadas ao longo da atividade Premissas Encargos Trabalhistas Orçamento de Operações etc respeitando as variações definidas para o seu grupo As pesquisas sugeridas Relatório Focus projeções macroeconômicas análise de índices devem ser utilizadas como base para justificar as estimativas adotadas As respostas deverão ser entregues de forma organizada com cálculos explícitos e explicações breves destacando a coerência entre as etapas do orçamento Parte A Premissas Macroeconômicas e Organizacionais TABELA 1 Indicador mês Premissa 1 2 3 4 5 6 Inflação Valores do Focus Taxa de câmbio x 150 100 250 050 050 050 Salário PIB 1 Valores do Focus PIB Taxa Selic aa Valores do Focus Aplicações financeiras moeda nacional 95 Empréstimo em moeda nacional A Definir Empréstimo em moeda estrangeira aa x 700 700 700 700 700 700 Questão Discursiva Explique a relação entre a inflação a taxa Selic e o PIB destacando de que maneira a interação entre essas variáveis influencia diretamente na elaboração das peças orçamentárias vendas produção compras faturamento e despesas Parte B Encargos Trabalhistas e Provisões TABELA 2 Indicador mês Premissa 1 2 3 4 5 6 Contribuições INSS Patronal FGTS 13ºsalário 13 de férias incidência acumulativa Provisão de rescisão Total Risco ambientais do trabalho de 1 a 3 Questão Prática de Cálculo Detalhe cada cálculo separadamente valor de INSS RAT FGTS Sistema S provisão de rescisão e ao final apresente o total dos encargos trabalhistas Parte C1 Orçamento de Operações Orçamento de Vendas Líquidas e Produção TABELA 3 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Quantidade de vendas inteiro Preço de vendas unitário 2 casas Vendas líquidas 2 casas Estoque final inteiro Estoque inicial Quantidade a produzir Parte C2 Orçamento de Operações Orçamento de Custos de Produção TABELA 4 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Quantidade de produção inteiro Inflação Custo unitário matériaprima nacional Custo total matériaprima nacional Taxa de câmbio Custo unitário matériaprima importada Custo total matériaprima importada Salário Custo mão de obra Custo total mão de obra Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 CUSTO VARIÁVEL TOTAL Custo mão de obra fixo x 929500 929500 943500 943500 971800 971800 Outros custos fixos 1056300 1062600 1069000 1074300 1079800 1085100 Depreciação 181250 181250 181250 187500 187500 200000 CUSTO FIXO TOTAL x 2167050 2173350 2193750 2205300 2239100 2256900 CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO OBS custos fixos engloba todos os custos indiretos Parte C2 Orçamento de Operações Orçamento Movimentação de Estoque TABELA 5 Projeção mês A B C A B C mês 1 mês 2 Estoque inicial 60000 Produção Soma Estoque final Venda NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Tabela 5 continuação Projeção mês A B C A B C mês 3 mês 4 Estoque inicial Produção Soma Estoque final Venda NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Tabela 5 continuação Projeção mês A B C A B C mês 5 mês 6 Estoque inicial Produção Soma Estoque final Venda NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Nacional TABELA 6 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Custo da matéria prima nacional ICMS Custo da matéria prima nacional com impostos IPI PIS e Cofins Valor Bruto da matériaprima NOTAS ALÍQUOTAS TEÓRICAS Questão Discursiva Pesquise sobre os três principais regimes tributários que as empresas podem optar no Brasil Explique as principais características de cada regime e indique quais fatores podem influenciar a escolha de um regime em detrimento de outro Questão Discursiva Pesquise em relação aos impostos PIS e COFINS Quando são calculados por dentro e quando são calculados por fora Quais são as alíquotas incidentes no regime do Lucro Presumido e no regime do Lucro Real Cite a legislação aplicável Observação não será considerada resposta que apenas transcreva a lei É fundamental que o grupo escreva com suas próprias palavras aquilo que entendeu sobre o tema apresentando a interpretação dos conceitos Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Internacional TABELA 7 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Custo da matéria prima importada Imposto importação despesa de desembaraço Custo seguro frete CIF IPI Custo da matéria prima importada IPI ICMS Valor bruto da matériaprima Gastos com desembaraços tributos Questão Discursiva Pesquise e explique os seguintes pontos relacionados à importação de matériaprima O que é CIF Cost Insurance and Freight e o que é FOB free on board Em que situações cada um deles é utilizado nas operações de comércio exterior Por que o IPI é incluído na base de cálculo do ICMS nesse tipo de operação Quando há e quando não há incidência de PIS e COFINS sobre a importação de matériaprima Observação não basta citar a lei a resposta deve ser redigida com as próprias palavras do grupo demonstrando a compreensão do tema Parte C4 Orçamento de Faturamento TABELA 8 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Vendas líquidas ICMS Vendas líquidas com ICMS IPI PIS e Cofins Valor Bruto das vendas Questão Discursiva Segundo o entendimento do STF explique quando o ICMS deve e quando não deve ser incluído na base de cálculo dos demais tributos Na resposta cite a legislação aplicável e o julgamento do STF que fundamenta esse entendimento Observação não será considerada resposta que apenas transcreva a lei ou a decisão judicial É necessário que o grupo apresente sua própria interpretação e comentário demonstrando a compreensão prática do tema Parte C4 Orçamento de Apuração de Tributos TABELA 9 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 ICMS sobre vendas ICMS sobre compras ICMS a recolher a recuperar IPI PIS e Cofins sobre vendas IPI PIS e Cofins sobre compras IPI PIS e Cofins a recolher a recuperar Tributos a recolher a recuperar Parte C5 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas TABELA 10 Projeção mês Comercial Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Valor de vendas brutas Salário correção Inflação Salário Encargos e provisões sobre salários Fretes e carretos Outras despesas de vendas Total Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas continuação Projeção mês Administrativo Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Salário correção Inflação Salário Encargos e provisões sobre salários Serviços de terceiros Outras despesas gerais Total Parte C6 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas salários TABELA 11 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Total de mão de obra variável x Salário sem encargos e provisões x Contribuições INSS Patronal x Demais encargos e provisões sobre salários x Total de mão de obra fixa x Salário sem encargos e provisões x Contribuições INSS Patronal x Demais encargos e provisões sobre salários x Total x ORIGEM DESTINO AC AL AM AP BA CE DF ES GO MA MT MS MG PA PB PR PE PI RN RS RJ RO RR SC SP SE TO IM AC 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 AL 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 AM 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 AP 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 BA 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 CE 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 DF 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 ES 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 GO 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MA 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MT 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MS 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MG 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 4 PA 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 PB 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 PR 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 7 7 12 7 7 12 7 7 7 7 7 4 PE 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 PI 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 RN 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 4 RS 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 12 7 7 7 7 7 7 4 RJ 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 20 7 7 12 7 7 7 7 4 RO 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 175 12 12 12 12 12 12 12 4 RR 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 4 SC 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 17 12 7 7 7 4 SP 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 7 7 7 4 SE 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 4 TO 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 4 IM 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 Tabela ICMS Trabalho de Análise e Planejamento Financeiro Curso Disciplina Professor Grupo nº Integrantes ordem alfabética 1 2 3 4 5 6 7 Orientações Este trabalho tem como objetivo aplicar os conceitos de previsão projeção e orçamento empresarial por meio da elaboração de tabelas práticas e pesquisas dirigidas Cada grupo deverá preencher as tabelas apresentadas ao longo da atividade Premissas Encargos Trabalhistas Orçamento de Operações etc respeitando as variações definidas para o seu grupo As pesquisas sugeridas Relatório Focus projeções macroeconômicas análise de índices devem ser utilizadas como base para justificar as estimativas adotadas As respostas deverão ser entregues de forma organizada com cálculos explícitos e explicações breves destacando a coerência entre as etapas do orçamento Parte A Premissas Macroeconômicas e Organizacionais TABELA 1 Indicador mês Premissa 1 2 3 4 5 6 Inflação Valores do Focus 058 059 058 055 054 053 Taxa de câmbio Variação 150 100 250 050 050 050 Salário PIB 1 Valores do Focus PIB 018 018 018 018 018 018 Taxa Selic aa Valores do Focus 1500 1475 1450 1425 1400 1375 Aplicações financeiras moeda nacional 95 1425 1401 1378 1354 1330 1306 Empréstimo em moeda nacional 220 da Selic 3300 3245 3190 3135 3080 3025 Empréstimo em moeda estrangeira aa Dólar Estavel 700 700 700 700 700 700 Questão Discursiva Explique a relação entre a inflação a taxa Selic e o PIB destacando de que maneira a interação entre essas variáveis influencia diretamente na elaboração das peças orçamentárias vendas produção compras faturamento e despesas R A relação entre inflação taxa Selic e PIB é fundamental para o planejamento financeiro Quando a inflação sobe o Banco Central costuma aumentar a Selic para conter o consumo e desacelerar a economia o que tende a reduzir o PIB no curto prazo Por outro lado quando a inflação cai há margem para reduzir os juros estimulando investimentos crédito e consumo Essa dinamica impacta diretamente as peças orçamentárias a inflação corrige preços e custos a Selic influencia o custo do capital e os rendimentos financeiros e o PIB orienta o crescimento de salários produção e vendas Dessa forma compreender essa interação permite projeções mais realistas nas áreas de vendas produção compras e despesas Parte B Encargos Trabalhistas e Provisões TABELA 2 Indicador mês Premissa 1 2 3 4 5 6 Contribuições INSS Patronal 288 288 288 288 288 288 288 FGTS 8 8 8 8 8 8 8 13ºsalário 13 de férias incidência acumulativa 152 152 152 152 152 152 152 Provisão de rescisão 17 17 17 17 17 17 17 Total 69 69 69 69 69 69 69 Risco ambientais do trabalho de 1 a 3 Questão Prática de Cálculo Detalhe cada cálculo separadamente valor de INSS RAT FGTS Sistema S provisão de rescisão e ao final apresente o total dos encargos trabalhistas R Pra um salário base de R 100000 os encargos seriam calculados assim INSS Patronal R 100000 20 R 20000 RAT Risco Ambiental R 100000 3 R 3000 Sistema S SENAI SESI etc R 100000 58 R 5800 FGTS R 100000 8 R 8000 13º Salário 13 de Férias R 100000 152 R 15200 Provisão para Rescisão R 100000 17 R 17000 Total de Encargos Trabalhistas Mensal R 20000 R 3000 R 5800 R 8000 R 15200 R 17000 R 69000 Ou R 100000 69 R 69000 então significa que para cada R 100000 de salário pago a empresa tem um custo adicional de R 69000 com encargos e provisões totalizando um custo efetivo de R 169000 por funcionário Parte C1 Orçamento de Operações Orçamento de Vendas Líquidas e Produção TABELA 3 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Quantidade de vendas inteiro 10000 10200 10404 10612 10824 11041 11262 Preço de vendas unitário 2 casas 1900 1910 1919 1929 1938 1948 1958 Vendas líquidas 2 casas 19000000 19475535 19967712 20473081 20973081 21486570 22007467 Estoque final inteiro 4000 4080 4162 4245 4330 4416 4505 Estoque inicial x 4000 4080 4162 4245 4330 4416 Quantidade a produzir x 10280 10486 10695 10909 11127 11351 Parte C2 Orçamento de Operações Orçamento de Custos de Produção TABELA 4 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Quantidade de produção inteiro x 10280 10486 10695 10909 11127 11351 Inflação x 05 05 05 05 05 05 Custo unitário matériaprima nacional 600 603 606 609 612 615 618 Custo total matériaprima nacional x 6198840 6354516 6513255 6675108 6840105 7014918 Taxa de câmbio x 15 1 25 05 05 05 Custo unitário matériaprima importada 300 296 298 306 307 309 310 Custo total matériaprima importada x 3038080 3128553 3269742 3352586 3437101 3521810 Salário x 0 0 15 0 3 0 Custo mão de obra 363 363 363 368 368 379 379 Custo total mão de obra x 3731640 3806318 3935684 4016558 4217133 4302029 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 CUSTO VARIÁVEL TOTAL x 12968560 13289387 13718881 14044252 14494339 14838757 Custo mão de obra fixo x 929500 929500 943500 943500 971800 971800 Outros custos fixos x 1056300 1062600 1069000 1074300 1079800 1085100 Depreciação x 181250 181250 181250 187500 187500 200000 CUSTO FIXO TOTAL x 2167050 2173350 2193750 2205300 2239100 2256900 CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO x 15135610 15462737 15912431 16249552 16733439 17095657 OBS custos fixos engloba todos os custos indiretos Parte C2 Orçamento de Operações Orçamento Movimentação de Estoque TABELA 5 Projeção mês A B C A B C mês 1 mês 2 Estoque inicial 4000 60000 1500 4080 6108288 1497 Produção 10280 15135610 1472 10486 15462737 1474 Soma 14280 21135610 1080 14566 21571025 1481 Estoque final 4080 6038400 1480 4162 6163842 1481 Venda 10200 15097210 1480 10404 15407183 1481 NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Tabela 5 continuação Projeção mês A B C A B C mês 3 mês 4 Estoque inicial 4162 6163842 1481 4245 6287357 1481 Produção 10695 15912431 1488 10909 16249552 1490 Soma 14857 22076273 1486 15154 22536909 1487 Estoque final 4245 6308070 1486 4330 6438710 1487 Venda 10612 15768203 1486 10824 16098199 1487 NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Tabela 5 continuação Projeção mês A B C A B C mês 5 mês 6 Estoque inicial 4330 6438710 1487 4416 6566772 1487 Produção 11127 16733439 1504 11351 17095657 1506 Soma 15457 23172149 1499 15767 23662429 1501 Estoque final 4418 6619584 1499 4505 6762005 1501 Venda 11041 16552565 1499 11262 16900424 1501 NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Nacional TABELA 6 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Custo da matéria prima nacional 6198840 6354516 6513255 x ICMS 845319 866525 888171 12 Custo da matéria prima nacional com impostos 7044159 7221041 7401426 x IPI PIS e Cofins 1056624 1083156 1110214 15 Valor Bruto da matériaprima 8100783 8304197 8511640 x NOTAS ALÍQUOTAS TEÓRICAS Questão Discursiva Pesquise sobre os três principais regimes tributários que as empresas podem optar no Brasil Explique as principais características de cada regime e indique quais fatores podem influenciar a escolha de um regime em detrimento de outro R O Simples Nacional foi criado para micro e pequenas empresas funcionando como um regime unificado no qual diversos tributos federais estaduais e municipais como IRPJ CSLL PIS COFINS IPI ICMS e ISS são recolhidos em uma única guia o DAS Esse regime utiliza alíquotas progressivas com base no faturamento bruto e sua principal vantagem é a simplicidade e a redução da carga tributária para empresas de menor porte No entanto ele é limitado pelo faturamento anual que não pode ultrapassar R 48 milhões Já o Lucro Presumido é um regime no qual a base de cálculo do Imposto de Renda e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL é estimada pela legislação por meio de um percentual fixo aplicado sobre a receita bruta É uma opção disponível para empresas com faturamento anual de até R 78 milhões e oferece mais simplicidade em comparação com o Lucro Real No entanto pode não ser vantajoso se a margem de lucro real da empresa for inferior à margem presumida por lei Por fim o Lucro Real é o regime padrão para grandes empresas e obrigatório para algumas como as do setor financeiro Nele o IRPJ e a CSLL são calculados com base no lucro líquido real apurado contabilmente e ajustado conforme a legislação Apesar de ser o regime mais complexo e exigir uma contabilidade detalhada é o mais preciso pois tributa de fato o resultado da empresa podendo ser mais vantajoso em fases de prejuízo ou baixa lucratividade A escolha do regime tributário ideal é influenciada por diversos fatores como o faturamento anual da empresa o ramo de atividade que define as presunções de lucro no caso do Presumido a margem de lucro real e a capacidade de estrutura contábil e fscal para lidar com a complexidade do lucro real Questão Discursiva Pesquise em relação aos impostos PIS e COFINS Quando são calculados por dentro e quando são calculados por fora Quais são as alíquotas incidentes no regime do Lucro Presumido e no regime do Lucro Real Cite a legislação aplicável Observação não será considerada resposta que apenas transcreva a lei É fundamental que o grupo escreva com suas próprias palavras aquilo que entendeu sobre o tema apresentando a interpretação dos conceitos R O cálculo por fora ou regime nãocumulativo é utilizado pelas empresas optantes pelo Lucro Real com alíquotas de 165 para PIS e 76 para COFINS totalizando 925 Estes tributos são adicionados ao preco da mercadoria ou serviço tendo como base de cálculo o faturamento bruto A característica principal deste regime é que permite o aproveitamento de créditos relativos aos valores pagos nas compras e demais insumos evitando a cumulatividade tributária conforme disciplinado pelas Leis nº 106372002 e 108332003 Já o cálculo por dentro ou regime cumulativo aplicase às empresas do Lucro Presumido e do Simples Nacional com alíquotas de 065 para PIS e 3 para COFINS somando 365 Nesta modalidade os tributos já estão embutidos no preço final sendo a base de cálculo também a receita bruta porém sem direito a créditos o que caracteriza a cumulatividade dos tributos com base na Lei nº 97181998 Resumindo a diferença essencial entre os regimes está na possibilidade de aproveitamento de créditos pelo método nãocumulativo tornandoo tecnicamente mais complexo mas financeiramente mais vantajoso para empresas com elevado volume de aquisições enquanto o regime cumulativo apresenta maior simplicidade mas sem o benefício da compensação de créditos Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Internacional TABELA 7 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Custo da matéria prima importada 3038080 3128553 3269742 x Imposto importação despesa de desembaraço 547783 564246 589640 22 Custo seguro frete CIF 2490297 2564307 2680102 x IPI 249030 256431 268010 10 Custo da matéria prima importada IPI 3335810 3441711 3598592 x ICMS 683134 704833 737122 17 Valor bruto da matériaprima 4018944 4146544 4335714 x Gastos com desembaraços tributos 1479947 1525510 1594772 x Questão Discursiva Pesquise e explique os seguintes pontos relacionados à importação de matériaprima O que é CIF Cost Insurance and Freight e o que é FOB free on board Em que situações cada um deles é utilizado nas operações de comércio exterior Por que o IPI é incluído na base de cálculo do ICMS nesse tipo de operação Quando há e quando não há incidência de PIS e COFINS sobre a importação de matériaprima Observação não basta citar a lei a resposta deve ser redigida com as próprias palavras do grupo demonstrando a compreensão do tema R Os termos CIF Cost Insurance and Freight e FOB Free On Board são Incoterms regras internacionais que definem as responsabilidades entre comprador e vendedor em operações de comércio exterior No CIF o vendedor assume os custos da mercadoria seguro e frete até o porto de destino transferindo o risco da viagem para o comprador quando a mercadoria cruza a amurada do navio no porto de origem Já no FOB o vendedor é responsável apenas por colocar a mercadoria a bordo do navio no porto de origem passando todos os custos logísticos e riscos para o comprador a partir desse ponto Enquanto o CIF é geralmente preferido por importadores que buscam transferir a responsabilidade do transporte internacional ao exportador o FOB é mais comum quando o importador deseja negociar e controlar diretamente os custos de frete e seguro No que diz respeito aos aspectos tributários na importação existe uma particularidade importante quanto ao IPI que integra a base de cálculo do ICMS Esta regra difere das operações internas e aplicase porque a importação é considerada uma entrada de mercadoria no território nacional Dessa forma a base de cálculo do ICMS deve incluir o valor total da mercadoria nacionalizada abrangendo todos os tributos despesas e encargos necessários para colocála à disposição do importador conforme estabelecido na Lei Complementar 871996 Lei Kandir É importante destacar que a importação de bens sempre sujeitase à incidência de PIS e COFINS independentemente do regime tributário da empresa A base de cálculo para estes tributos compreende o valor aduaneiro CIF acrescido do Imposto de Importação e do IPI As alíquotas aplicáveis são as do regime não cumulativo de 165 para PIS e 76 para COFINS sendo que o importador tem o direito de creditar esses valores desde que os bens sejam destinados à venda industrialização ou utilização como insumo conforme previsto nas Leis nº 106372002 e 108332003 Parte C4 Orçamento de Faturamento TABELA 8 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Vendas líquidas 19475535 19967712 20466845 20973081 21486570 22007467 x ICMS 4274471 4383161 4493439 4605337 4718879 4834091 18 Vendas líquidas com ICMS 23750006 24350873 24960284 25578418 26205449 26841558 x IPI PIS e Cofins 4512501 4626666 4742454 4859899 4979035 5099896 19 Valor Bruto das vendas 28262507 28977539 29702738 30438317 31184484 31941454 x Questão Discursiva Segundo o entendimento do STF explique quando o ICMS deve e quando não deve ser incluído na base de cálculo dos demais tributos Na resposta cite a legislação aplicável e o julgamento do STF que fundamenta esse entendimento Observação não será considerada resposta que apenas transcreva a lei ou a decisão judicial É necessário que o grupo apresente sua própria interpretação e comentário demonstrando a compreensão prática do tema R Segundo o entendimento consolidado pelo Supremo Tribunal Federal STF o ICMS não deve compor a base de cálculo do PIS e da COFINS Esse posicionamento foi firmado no julgamento do RE 574706 com repercussão geral reconhecida sob o Tema 69 no qual o STF entendeu que incluir o valor do ICMS na base de cálculo dessas contribuições ofende o princípio constitucional da nãocumulatividade A fundamentação legal repousa na Constituição Federal em especial nos artigos 149 2º incisos I e II e 195 12 que estabelecem o caráter nãocumulativo para o PIS e a COFINS Incluir o ICMS que já incide sobre a operação na base de outros tributos configuraria bitributação em cadeia violando esse principio Diante desse entendimento na elaboração de peças orçamentárias e no cálculo dessas contribuições devese excluir o montante referente ao ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS Na prática isso significa que para apurar o valor sobre o qual incidirão as contribuições partese da receita líquida já deduzida do ICMS e não o contrário Essa orientação tem impacto direto no planejamento tributário das empresas podendo resultar em expressiva economia fiscal Parte C4 Orçamento de Apuração de Tributos TABELA 9 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 ICMS sobre vendas 4274471 4383161 4493439 4605337 4718879 4834091 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 ICMS sobre compras 1528453 1571358 1625293 1666508 1708179 1750312 ICMS a recolher a recuperar 2746018 2811803 2868146 2938829 3010700 3083779 IPI PIS e Cofins sobre vendas 4512501 4626666 4742454 4859899 4979035 5099896 IPI PIS e Cofins sobre compras 1056624 1083156 1110214 1137814 1165966 1194675 IPI PIS e Cofins a recolher a recuperar 3455877 3543510 3632240 3722085 3813069 3905221 Tributos a recolher a recuperar 6201895 6355313 6500386 6660914 6823769 6989000 Parte C5 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas TABELA 10 Projeção mês Comercial Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Valor de vendas brutas x 28262507 28977539 29702738 30438317 31184484 31941454 x Salário correção x 0 0 15 0 3 0 x Inflação x 05 05 05 05 05 05 x Salário 357100 358886 360680 366781 368615 379673 381571 x Encargos e provisões sobre salários x 247631 248869 253079 254344 261974 263284 69 Fretes e carretos x 989188 1014214 1039596 1065341 1091457 1117951 35 Outras despesas de vendas 150000 150750 151504 152261 153023 153788 154557 x Total x 1746455 1775267 1811717 1841323 1886892 1917363 x Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas continuação Projeção mês Administrativo Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Salário correção x 0 0 15 0 3 0 x Inflação x 05 05 05 05 05 05 x Salário 297600 299088 300583 305643 307171 316386 317968 x Encargos e provisões sobre salários x 206371 207402 210894 211948 218306 219398 69 Serviços de terceiros 1000000 1005000 1010025 1015075 1020150 1025251 1030377 x Outras despesas gerais 350000 351750 353509 355276 357053 358838 360632 x Total x 1862209 1871519 1886888 1896322 1918781 1928375 x Parte C6 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas salários TABELA 11 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Total de mão de obra variável x 3731640 3806318 3935684 4016558 4217133 4302029 x Salário sem encargos e provisões x 2208071 2252259 2328748 2376662 2495345 2545579 x Contribuições INSS Patronal x 635924 648651 670679 684479 718659 733127 2880 Demais encargos e provisões sobre salários x 887645 905408 936157 955417 1003129 1023323 4020 Total de mão de obra fixa x 929500 929500 943500 943500 971800 971800 x Salário sem encargos e provisões x 550000 550000 558284 558284 575030 575030 x Contribuições INSS Patronal x 158400 158400 160786 160786 165609 165609 2880 Demais encargos e provisões sobre salários x 221100 221100 224430 224430 231162 231162 4020 Total x 4661140 4735818 4879184 4960058 5188933 5273829 x