Resultados Financeiros do Quarto Trimestre e do Ano de 2020 - Ambev

Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 1 ambevcombr mbr AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2020 EM IFRS São Paulo 25 de fevereiro de 2021 Ambev SA B3 ABEV3 NYSE ABEV anuncia hoje os resultados do quarto trimestre e do ano de 2020 As informações operacionais e financeiras a seguir exceto quando indicado o contrário são apresentadas em Reais nominais preparadas de acordo com os critérios do padrão contábil internacional IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e com as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM As informações aqui contidas devem ser lidas em conjunto com os relatórios financeiros do período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2020 arquivados na CVM e apresentados a Securities and Exchange Comission SEC DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Receita líquida a receita líquida aumentou 134 no 4T20 com crescimento do volume de 76 e de 53 da receita líquida por hectolitro ROLhl A receita líquida cresceu no Brasil 190 na América Central e Caribe CAC 02 e na América Latina Sul LAS1 163 mas caiu no Canadá 47 No Brasil o volume cresceu 106 e a ROLhl subiu 76 Na CAC o volume diminuiu 74 e a ROLhl subiu 83 Na LAS o volume cresceu 62 e a ROLhl subiu 95 No Canadá o volume e a ROLhl diminuíram 19 e 28 respectivamente No acumulado do ano em uma base consolidada a receita líquida apresentou um crescimento de 47 com volume aumentando 14 e a ROLhl crescendo 32 Custo dos produtos vendidos CPV no 4T20 o CPV e o CPV excluindo a depreciação e amortização aumentaram 211 e 225 respectivamente Em uma base por hectolitro o CPV aumentou 125 enquanto o CPV excluindo a depreciação e amortização subiu 138 devido principalmente às pressões inflacionárias na Argentina às taxas de câmbio e aos impactos do mix de embalagens No acumulado do ano o CPV e o CPV excluindo a depreciação e amortização aumentaram 167 e 182 respectivamente Em uma base por hectolitro o CPV subiu 150 enquanto o CPV excluindo a depreciação e amortização aumentou 165 Despesas com vendas gerais e administrativas SGA no 4T20 o SGA e SGA excluindo depreciação e amortização cresceram 151 e 176 respectivamente pelo faseamento de trimestres anteriores e suportando a recuperação dos volumes nos mercados onde atuamos No acumulado do ano o SGA e o SGA excluindo depreciação e amortização cresceram 67 e 71 respectivamente EBITDA margem bruta e margem EBITDA no 4T20 o EBITDA alcançou R 89372 milhões uma queda orgânica de 01 com margem bruta de 558 280 pontosbase e margem EBITDA de 482 500 pontos base Nosso resultado nominal de EBITDA inclui benefícios de créditos tributários no Brasil reconhecidos no 4T20 página 2 No acumulado do ano o EBITDA foi de R 215915 milhões 111 com margem bruta e margem EBITDA de 536 480 pontosbase e 370 590 pontosbase respectivamente Lucro líquido ajustado e LPA o lucro líquido ajustado foi de R 70080 milhões no 4T20 512 maior do que no 4T19 devido ao maior EBITDA e aos créditos tributários no Brasil O lucro por ação ajustado no trimestre foi de R 044 529 No acumulado do ano o lucro líquido ajustado diminuiu 36 atingindo R 121043 milhões com lucro por ação ajustado de R 075 33 1 Os impactos nos números reportados e nos crescimentos orgânicos resultantes da aplicação da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29CPC 42 estão detalhados na seção Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária Argentina página 26 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 2 ambevcombr mbr Impacto dos créditos tributários nossos resultados do 4T20 foram positivamente impactados por R 43 bilhões de créditos tributários de litígios no Brasil referentes à inconstitucionalidade da inclusão do ICMS estadual na base de cálculo do PIS e da COFINS Para obter mais detalhes consulte a sessão abaixo Fluxo de caixa operacional e CAPEX o fluxo de caixa das atividades operacionais no 4T20 foi de R 83936 milhões 129 e os investimentos em CAPEX alcançaram R 13944 milhões 304 No acumulado do ano o fluxo de caixa das atividades operacionais totalizou R 188558 milhões 26 enquanto o CAPEX diminuiu 74 para R 46927 milhões Destaques financeiros consolidado 4T19 4T20 Reportado Orgânico 12M19 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 472957 509420 77 76 1632430 1657979 16 14 Receita líquida 154747 185566 199 134 520051 583790 123 47 Lucro bruto 90953 103587 139 79 303270 313129 33 39 Margem bruta 588 558 300 bps 280 bps 583 536 470 bps 480 bps EBITDA ajustado 69247 89372 291 01 211471 215915 21 111 Margem EBITDA ajustado 447 482 350 bps 500 bps 407 370 370 bps 590 bps Lucro líquido 42190 68904 633 121883 117319 37 Lucro líquido ajustado 46335 70080 512 125499 121043 36 LPA Ração 026 043 655 075 072 34 LPA ajustado 029 044 529 077 075 33 Nota O cálculo do lucro por ação é baseado em ações em circulação total de ações existentes excluindo ações em tesouraria CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Nossos resultados do 4T20 foram impactados positivamente por R 43 bilhões de créditos tributários extemporâneos decorrentes da decisão do Supremo Tribunal Federal de 2017 pela inconstitucionalidade da inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS Conforme divulgado nas notas das Demonstrações Financeiras em dezembro de 2020 com a assessoria de consultores externos concluímos a estimativa com confiabilidade suficiente dos valores aos quais temos direito Desta forma a Companhia registrou um crédito tributário no valor R 25 bilhões em Outras receitas operacionais conforme descrito em nossas Demonstrações Financeiras na Nota Explicativa 22 Outras Receitas Despesas Operacionais e R18 bilhão em Receitas financeiras conforme descrito na Nota Explicativa 25 Despesas e Receitas Financeiras Dado que os valores dos créditos extemporâneos de tributos são expressivamente superiores aos que reconhecemos de mesma natureza em períodos anteriores e para garantir maior transparência do desempenho de nosso negócio decidimos que era apropriado o seguinte i realizar a mudança da política contábil para contabilização de créditos e pagamentos extemporâneos de impostos na rubrica de Outras receitasdespesas operacionais não mais seguindo a conta contábil de origem e ii desconsiderar valores dessa natureza para fins de cálculo de nosso desempenho orgânico do EBITDA ajustado É importante ressaltar que tais ajustes não alteram o resultado do exercício Para obter mais detalhes consulte a página 16 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 3 ambevcombr mbr COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO No quarto trimestre a Ambev conseguiu manter o momentum com uma recuperação consistente da receita impulsionada pela estratégia comercial da Companhia à medida em que inovação flexibilidade e excelência operacional continuaram a entregar fortes resultados A maioria dos países apresentou recuperação sustentada de volume desde o segundo trimestre à medida que as restrições impostas para o controle da pandemia da COVID19 começaram a ser gradualmente flexibilizadas nos mercados onde atuamos com sete dos nossos dez principais mercados apresentando crescimento de volume no ano Nos gráficos abaixo separamos os países em que atuamos de acordo com o peso do canal offtrade em cada mercado de cerveja e o índice2 de gastos com consumo per capita das famílias para ilustrar o status da dinâmica dos canais em nossos principais mercados Também classificamos os países com base no desempenho dos volumes de cerveja no quarto trimestre e no acumulado do ano Fonte Canback Euromonitor Nielsen Fontes Internas Em uma visão consolidada nossos volumes apresentaram crescimento orgânico de 76 no trimestre e 14 no acumulado do ano impulsionados pelo forte desempenho de Cerveja Brasil e pela recuperação consistente da LAS No trimestre Em Cerveja Brasil de acordo com as nossas estimativas superamos o desempenho da indústria mais uma vez O desempenho do volume no trimestre foi impulsionado por resultados da consistente implementação da nossa estratégia comercial nossa capacidade de adaptação às mudanças no mercado excelência operacional resiliência de nossas marcas core inovações bem sucedidas e crescimento do nosso portfólio premium Em NAB Brasil os volumes cresceram no trimestre à medida em que as ocasiões de consumo foram gradativamente retomadas Na LAS os volumes positivos foram impulsionados pelo forte desempenho de Paraguai Chile e Argentina com o último impactado pelos controles de preços na região Na Bolívia embora o ano tenha se mostrado desafiador vimos uma melhora sequencial impulsionada por uma suspensão gradual das restrições de mobilidade impostas pelos governos locais 2 O índice de consumo per capita das famílias de cada país está indexado ao valor do consumo per capita das famílias dos Estados Unidos que foi definido como 100 Peso do offtrade 0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 Peso do offtrade Consumo familiar per Capita Índice BRA DOM PAN BOL 12M19 0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 Consumo familiar per Capita Índice BRA DOM PAN BOL 4T20 CHL CHL PAR PAR CAN CAN URU ARG URU ARG GUA GUA Performance volume cerveja PAR CAN BRA DOM BOL CHL URU ARG PAN GUA 0 10 PAR CAN BRA DOM BOL CHL URU ARG PAN GUA 0 10 4T20 12M20 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 4 ambevcombr mbr Na CAC os volumes continuaram a ser os mais impactados pelas restrições relacionadas à COVID 19 especialmente no Panamá que teve seu ritmo de recuperação desacelerado A República Dominicana voltou a crescer volumes no trimestre liderado pela performance de cerveja e a Guatemala manteve um forte desempenho de volume devido aos ganhos de participação de mercado No Canadá superamos o desempenho da indústria de cerveja ganhando participação de mercado Entretanto nossos volumes negativos no trimestre são explicados pela retração da indústria devido ao aumento das restrições impostas pelos governos locais em resposta ao aumento do número de casos da COVID19 no país e pelo clima frio que impactou as ocasiões de consumo O impacto contínuo da pandemia da COVID19 em nossos resultados futuros permanece incerto uma vez que o cenário continua fluido Estamos confiantes de que estamos tomando as decisões certas no mercado e de que temos a estratégia correta para enfrentar os desafios que teremos à frente Status das Operações As restrições continuaram a ser gradualmente flexibilizadas na maioria dos países onde atuamos Todas as nossas cervejarias e centros de distribuição estavam em operação ao final do trimestre Produzimos e comercializamos nossos produtos de acordo com as regulamentações impostas por cada um dos governos locais No Brasil ao longo do trimestre a flexibilização gradual das restrições em todo o país continuou com a reabertura gradual do comércio em relação ao 3T20 Na LAS os países continuaram com a reabertura gradual no entanto a Bolívia continuou a ser o país mais impactado pelas restrições à circulação de pessoas impostas pelo governo local NA CAC a República Dominicana impôs um toque de recolher entre 19h e 5h da manhã durante a maior parte do trimestre No Panamá alguns municípios mantiveram a proibição à venda de bebidas alcoólicas e também implementaram um toque de recolher entre 19h e 5h durante todo o trimestre No Canadá à medida em que o trimestre avançava e o número de casos da COVID19 atingiu o pico as restrições foram reforçadas impactando principalmente a região central do país com as províncias de Ontário e Quebec sendo mais afetadas pelo fechamento do canal ontrade Ambev como Ecossistema O ano de 2020 foi marcado pelos grandes desafios gerados pela pandemia da COVID19 No entanto a pandemia serviu como um momento de redefinição que nos permitiu reformular nosso propósito e repactuar com nosso ecossistema nos reconectando com nossos consumidores e ajudando nossa comunidade Por meio de ações tangíveis temos trabalhado para contribuir com nosso ecossistema para impactar positivamente a sociedade ao mesmo tempo em que notamos a mudança de percepção dos consumidores em relação à nossa companhia No Brasil produzimos e doamos 1 milhão de higienizantes para as mãos e 3 milhões de escudos faciais para hospitais públicos além de termos construído um centro de tratamento para COVID19 com 100 leitos em São Paulo em parceria com outras empresas Doamos R 30 milhões para dois projetos de fábricas de vacinas no país e participamos do Movimento NÓS uma coalização com oito empresas de bens de consumo que se uniram para dar auxílio financeiro a aproximadamente 300 mil estabelecimentos comerciais em todo o Brasil no processo de retomada das atividades com um investimento total de R 370 milhões Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 5 ambevcombr mbr Na LAS a Quilmes nossa subsidiária na Argentina foi reconhecida pela opinião e líderes públicos como a empresa que está realizando os maiores esforços em ações de solidariedade nas áreas em que nossa produção está localizada No país doamos 150 mil higienizantes para as mãos 700 leitos hospitalares equipamentos de proteção e kits de alimentação água e higiene para os bairros mais vulneráveis Na CAC com as campanhas Colmados Seguros na República Dominicana e Paisano Seguro no Panamá ajudamos os pontos de venda a garantir espaços seguros para os consumidores durante a reabertura e nos associamos para reinventar a socialização por meio da criação de novas maneiras seguras para unir as pessoas No Canadá produzimos e doamos 60 mil higienizantes para as mãos e 225 mil latas de água além de termos redirecionado nossos investimentos em marketing esportivo da Budweiser para apoiar os trabalhadores da linha de frente e para a Cruz Vermelha Canadense Como reconhecimento ao papel que desempenhamos desde o início da pandemia da COVID19 a Ambev teve o orgulho em receber o Prêmio de Solidariedade das Nações Unidas que reconhece o trabalho impactante que indivíduos e organizações vêm realizando para apoiar as comunidades em meio à pandemia Inovação e Transformação do Negócio A inovação e a transformação do nosso negócio são pilares e elementos centrais da nossa estratégia comercial A pandemia da COVID19 desempenhou um papel relevante acelerando tendências de consumo nas quais já vínhamos investindo reforçando a necessidade de um mindset inovador e focado no consumidor Mantemos nossa estrutura com cinco drivers de crescimento envolvendo inovação e soluções digitais integradas que impulsionam a resolução de problemas de nossos clientes e consumidores Novos sabores e melhor proposta de valor agregado Em Cerveja Brasil a Brahma Duplo Malte foi o destaque do ano assumindo a liderança e impulsionando o crescimento do segmento core plus Ela foi produto da escuta ativa das demandas dos consumidores Expandimos nosso portfólio com três marcas core plus internacionais em localidades selecionadas e esperamos lançálas nacionalmente em breve Em dezembro no estado de Goiás lançamos a Esmera nossa quinta marca regional produzida com mandioca cultivada pelas comunidades locais para continuar capturando oportunidades inteligentes de acessibilidade Em NAB Brasil continuamos a expandir nacionalmente o recém lançado Fusion O lançamento da Sukita limão reforçou nosso portfólio para competirmos no segmento de valor e ajudou a sustentar o crescimento contínuo de volume Na LAS o trimestre foi marcado pela aceleração das propostas de acessibilidade Na Bolívia continuamos a expandir a Chicha Taquiña produzida com grãos locais e expandimos as garrafas retornáveis de 235ml No Paraguai as garrafas de vidro retornáveis de 1 litro mantiveram desempenho positivo sustentando o crescimento dos volumes no país Na Argentina focamos na expansão das latas de 269ml uma embalagem menor para o portfólio Além disso lançamos na Argentina a Andes Origen Honey para diversificar o portfólio da nossa marca que mais cresce no segmento core plus e Patagonia Solcitra que atingiu o maior volume da história das edições limitadas da Patagonia No CAC a Presidente Golden Light continuou sendo nossa aposta para a recuperação de volume na República Dominicana Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 6 ambevcombr mbr Conveniência para os consumidores Com intuito de aumentar a conveniência para nossos consumidores estamos explorando soluções para entregar bebidas geladas a preços acessíveis diretamente aos consumidores Nossa intenção é solucionar as dores identificadas na jornada de compra do consumidor i disponibilidade fora dos horários comerciais ii serviço rápido e prático que economiza tempo dos consumidores iii preços acessíveis e iv bebidas geladas prontas para serem consumidas No Brasil nossa plataforma de entrega direta ao consumidor D2C Zé Delivery continuou crescendo exponencialmente no trimestre estando presente em mais de 200 cidades em todos os 27 estados brasileiros e atingindo quase 50 da população total do país O Zé entregou mais de 27 milhões de pedidos em 2020 Na LAS o Appbar continua crescendo exponencialmente na Argentina crescendo quase 10x em relação a 2019 Na CAC na República Dominicana o Colmapp continuou sua expansão após a fusão com o site Tucevezado e a criação de uma plataforma única e integrada Inovação em serviços para nossos clientes Nosso marketplace B2B BEES centraliza diferentes soluções em uma única plataforma 247 24 horas por dia 7 dias por semana Através dessa plataforma criamos um ponto de contato constante e personalizado com nossos clientes melhorando nosso nível de serviço por i fornecer de sugestões de portfólio com base no perfil dos clientes e relevância do produto ii melhorias no rastreamento de pedidos e de um suporte em tempo real através do aplicativo iii permitir que nossos representantes de negócio se concentrem em ajudar clientes a melhorar seu desempenho de vendas sell out e iv do aumento do tempo total de interação com nossos clientes colaborando diretamente com nossa estratégia de inovação e maior complexidade de portfólio No Brasil continuamos a implementar o BEES e atualmente já contamos com quase metade de nossos clientes comprando através da plataforma Dando continuidade à expansão de nossa estratégia digital esperamos ter todos os nossos centros de distribuição integrados na plataforma até o final de 2021 Na CAC a República Dominicana continua liderando a expansão da plataforma BEES compartilhando ativamente knowhow e melhores práticas com outras operações O país já atingiu o status de operação full digital com 90 dos clientes B2B já efetuando compras através da plataforma e 85 da receita líquida do país já vindo do BEES Também estamos explorando o marketplace BEES no país com disponibilização de oito categorias diferentes e 70 SKUs para nossos clientes Saúde e bemestar Em Cerveja Brasil lançamos a Michelob Ultra para complementar nosso portfólio premium e oferecer uma proposta aos consumidores que até então era inexplorada no mercado brasileiro Em NAB Brasil continuamos expandindo a linha de shots funcionais For Me e o Natu nossa versão do Guaraná feita com ingredientes 100 naturais Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 7 ambevcombr mbr Na CAC a Michelob Ultra continuou ganhando participação de mercado e no Canadá foi a marca de cerveja que mais cresceu pelo segundo ano consecutivo Bebidas do futuro No Brasil a Beats lançou em parceria com Anitta quatro novas variantes inspiradas nos elementos do Zodíaco com 12 edições colecionáveis O lançamento foi realizado em novembro e contribuiu para o crescimento acima de 50 da marca Beats em 2020 Também lançamos a Isla 269ml uma bebida mista de gin pronta para consumo e disponível em dois sabores diferentes Na LAS na Argentina a Dante Robino cresceu consistentemente à frente do nosso plano de negócio com o volume de vendas no ano dobrando em relação ao ano passado continuando a explorar novas oportunidades dentro do segmento de vinho No Canadá nosso parceiro Goodridge Williams GW que produz nossas bebidas alcóolicas prontas para consumo mais vendidas incluindo a Nutrl continuou seu rápido crescimento contribuindo para a expansão da categoria Destaques comerciais Premium No quarto trimestre nossas marcas premium cresceram acima da indústria na maioria dos nossos mercados No Brasil o volume das nossas marcas globais cresceu dois dígitos impulsionado por Stella Artois e Corona A introdução da lata da Original no offtrade foi fundamental para o desempenho da marca Outras marcas domésticas tais como Serramalte e Chopp Brahma predominantemente comercializadas no ontrade mantiveram uma recuperação gradual embora afetadas pelas restrições adotadas para controle da pandemia que permaneceram em vigor No acumulado do ano nosso portfólio premium apresentou crescimento superior ao da indústria de cerveja Continuamos construindo nossas marcas com nossas marcas fortalecidas em relação a 2019 Na LAS na Argentina a Corona cresceu dois dígitos novamente contribuindo para o crescimento e mix do nosso portfólio premium Na CAC o segmento premium cresceu dois dígitos contribuindo positivamente para todo o mix do portfólio A Corona cresceu dois dígitos na Guatemala e na República Dominicana enquanto em Porto Rico o destaque foi a Michelob Ultra que cresceu dois dígitos e ganhou participação de mercado No acumulado do ano o segmento premium cresceu um dígito médio No Canadá nossa estratégia de expansão do premium entregou novamente um trimestre de sólido crescimento impulsionado principalmente pela Corona crescendo dois dígitos e mantendo a posição de marca de cerveja mais forte do país Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 8 ambevcombr mbr Core plus e core O segmento core plus continua a emergir como uma oportunidade de crescimento relevante No Brasil a Brahma Duplo Malte continua liderando o crescimento do segmento core plus A Bohemia cresceu dois dígitos no trimestre mantendo seu forte momentum O trimestre também foi marcado pela resiliência das marcas core com a família Skol crescendo no trimestre e também no acumulado do ano Na LAS na Argentina a Budweiser mostrou uma forte recuperação crescendo dois dígitos apoiada por uma campanha com Lionel Messi A Andes Origen superou a indústria por mais um trimestre crescendo dois dígitos A Quilmes lançou a Quilmes 130 garrafas de edição especial com preços promocionais para comemorar seus 130 anos e agradecer aos consumidores por confiarem na marca ao longo de sua história No Chile a Cusqueña e a Budweiser continuam apresentando resultados expressivos crescendo dois dígitos altos e contribuindo com o mix acima do core No Paraguai lançamos a Skol para desenvolver o segmento core plus no país No Canadá nosso portfólio core plus novamente cresceu acima da indústria com a Michelob Ultra crescendo dois dígitos altos Continuamos a ganhar participação de mercado com nossas principais marcas Budweiser Bud Light e Busch crescendo dentro do segmento core Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 9 ambevcombr mbr SUSTENTABILIDADE Desde a criação da Ambev a sustentabilidade está inserida em nossa estratégia de negócio Nas últimas décadas estabelecemos metas ambiciosas de sustentabilidade que foram 100 alcançadas Ao longo de 2020 mantivemos nosso importante compromisso com nossas metas de sustentabilidade para 2025 voltadas para o acesso à água clima e energia embalagens retornáveis agricultura sustentável e empreendedorismo mantendo também nossa dedicação em promover o consumo responsável de nossos produtos Abaixo o acompanhamento de indicadores dos nossos objetivos de sustentabilidade em dezembro de 2020 BRASIL LAS CAC CANADA AMBEV Meta 2025 Status 2020 GESTÃO DA ÁGUA Bacias hidrográficas e Florestas Locais de alto risco em fase de implementação conforme Plano de 7 etapas3 710 00 00 333 100 Encaminhado AÇÃO CLIMÁTICA Energia sustentável da energia elétrica total contratada 650 667 00 423 388 1000 Melhor Emissão de GEE Intensidade kg CO2eHl Redução das emissões de CO2 vs baseline 2017 Escopo 1 2 e 3 42 258 488 253 96 250 Abaixo Emissão de GEE Intensidade kg CO2eHl Redução das emissões de CO2 vs baseline 2017 Escopo 1 e 2 Operações próprias 344 370 526 1328 231 EMBALAGEM CIRCULAR Vidro de vidro reciclado utilizado na garrafa de vidro 477 508 436 490 470 501 Melhor Alumínio de alumínio reciclado utilizado na lata 750 750 471 710 738 501 Melhor Plástico PET de PET reciclado utilizado na embalagem plástica 450 57 12 00 327 501 Melhor AGRICULTURA SUSTENTÁVEL Produtores qualificados4 550 490 540 1000 Melhor Produtores conectados5 670 540 650 1000 Melhor Produtores financeiramente capacitados6 870 1000 880 1000 Melhor Água No Brasil o Projeto Bacias e Florestas completou 10 anos Desde seu lançamento mais de 18 milhão de árvores já foram plantadas e mais de 10 mil hectares de vegetação foram recuperadas O projeto conta com a parceria da WWF e da The Nature Conservancy Brazil TNC Esse projeto resulta não somente na preservação das bacias hidrográficas mas também na sua recuperação impactando positivamente a sociedade através do envolvimento dos agricultores e comunidades locais com as práticas de conservação Em termos de consumo de água reduzimos nossa utilização em 54 nos últimos 20 anos no Brasil chegando a 243 litros de água para cada litro de cerveja produzida 3 Plano de 7 etapas consiste em 1 engajamento 2 identificação do problemapriorização 3 soluções acordadas 4 implementação do plano 5 governança 6 comunicação 7 monitoramento 4 O produtor deve ter i acesso às variedades de culturas aprovadas pela Ambev para produção ii receber e seguir protocolo técnico para produção iii receber pelo menos duas visitas técnicas durante o ciclo 5 O produtor deve estar registrado na plataforma SmartBarley ou em outra plataforma semelhante por exemplo Maneje Bem etc 6 O produtor tem acesso às ferramentas para reduzir os riscos de produção por exemplo seguro agrícola financiamento específico etc Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 10 ambevcombr mbr Embalagem Circular Nossa meta de embalagem circular para 2025 é alcançar 100 dos nossos produtos em embalagens retornáveis ou feitas majoritariamente com materiais reciclados Em 2020 no Brasil evoluímos de 459 para 477 em termos de conteúdo reciclado nas garrafas de vidro de 37 para 45 nas garrafas PET e mantivemos o índice elevado de 75 nas latas Estamos confiantes de que atingiremos nossa meta de conteúdo reciclado muito antes de 2025 Especificamente para o Guaraná em junho de 2011 anunciamos nossa primeira garrafa PET feita com conteúdo 100 reciclado e para comemorar o centenário do Guaraná em 2021 iremos produzir todas as garrafas PET de Guaraná com conteúdo 100 reciclado Reconhecendo que um dos nossos maiores desafios ambientais são os resíduos plásticos em janeiro de 2020 definimos o compromisso de acabar com a poluição plástica das nossas embalagens até 2025 Ao final de 2020 já havíamos reduzido 35 do plástico utilizado em nossas embalagens Em julho de 2019 lançamos na República Dominicana o Recicla 100 um programa de reciclagem de garrafas PET que se comprometia a coletar o equivalente a 100 do nosso volume de plástico por meio do fornecimento de máquinas compactadoras ferramentas e treinamentos para ajudar e facilitar o trabalho diário dos coletores Desde o lançamento do Recicla 100 reciclamos 1786 toneladas de PET e somente em 2020 foram recicladas 949 toneladas de PET Clima e energia Cervejarias desde 2003 quando iniciamos a jornada de mudança da matriz energética para diminuir a emissão de gases agravantes do efeito estufa já reduzimos em mais de 60 a emissão de carbono em nossas cervejarias no Brasil Esse resultado devese à implementação das seguintes melhorias i uso de biomassa e óleo vegetal para gerar calor ii uso de microturbinas de biogás para cogeração de energia em nossas operações iii uso de BTS para recuperação de biogás para geração de calor e eletricidade e iv uso de plantas de extração de CO2 para recuperar CO2 de gás combustível das caldeiras No Brasil já contratamos a construção de parques solares e eólicos para que adicionem capacidade no grid para alimentar as nossas cervejarias A partir de 2023 teremos mais de 90 de nossas operações abastecidas por energia renovável No Chile e na Argentina 100 das nossas cervejarias já operam com energia renovável Até o fim de 2021 todas as cervejarias da República Dominicana e do Panamá serão abastecidas por energia solar Centros de distribuição por meio de parcerias fechadas recentemente esperamos ter 100 de nossos centros de distribuição abastecidos por energia solar até junho de 2021 no Brasil Ademais na República Dominicana e no Panamá os principais centros de distribuição terão seus próprios painéis solares para operar 100 com energia renovável Essas migrações para energia solar fecharão somada à migração de nossa frota para veículos elétricos fecharão o ciclo uma vez que os veículos serão recarregados com energia renovável nos nossos centros de distribuição Clientes em parceria com as startups Lemon Energia e Stella GD a Ambev está fornecendo aos PDVs acesso à créditos de energia solar que ajudam a reduzir suas faturas de energia normalmente a maior das despesas desses pequenos negócios enquanto também reduzem as suas respectivas pegadas de Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 11 ambevcombr mbr carbono Até o final de 2020 mais de 500 PDVs já estavam utilizando as soluções fornecidas e nossos planos buscam continuar ampliando o alcance da iniciativa em todo o Brasil Veículos elétricos anunciamos a aquisição de mais 1000 veículos elétricos da FNM uma das startups que aceleramos os quais serão entregues até 2023 e que evitarão a emissão de mais de 128 mil toneladas de carbono anualmente Até 2023 junto aos 1600 caminhões elétricos adquiridos da Volkswagen a Ambev terá metade de sua frota dedicada composta por veículos elétricos no Brasil No Panamá fechamos parceria com a Truckslogic para a produção da primeira van elétrica do país Na República Dominicana também adquirimos uma van elétrica que operará em Santo Domingo Em janeiro de 2021 fomos selecionados para compor a carteira do Índice Carbono Eficiente ICO2 B3 de 2021 A carteira anunciada no dia 4 de janeiro de 2021 é composta por 62 ações de 58 companhias e terá vigência entre 4 de janeiro e 30 de abril de 2021 sendo rebalanceada a cada quatro meses seguindo as atualizações do IBrX 100 Empreendedorismo Nossa plataforma de empreendedorismo consiste em quatro pilares principais i relacionamento e parcerias ii inclusão e expansão iii inovação e iv desenvolvimento todos suportados por governança e tecnologia Relacionamento e parcerias em 2020 em parceria com o Pacto Global da ONU a Ambev promoveu o Conectando por um Mundo Melhor um evento com 23 fornecedores que inscreveram mais de 40 iniciativas voltadas à sustentabilidade com o objetivo de compartilhar as melhores práticas para criar valor à nossa cadeia de suprimentos ao mesmo tempo em que conecta o ecossistema Além disso em parceria com o SEBRAE e a Fundação Falconi a Ambev promoveu o webinar Connecting Partners transmitido no YouTube onde executivos discutiram temas relacionados à gestão empresarial durante a crise causada pela pandemia da COVID19 Inclusão e expansão desde a criação da nossa plataforma temos a iniciativa Compre Local que já adicionou mais de 1900 novos parceiros integrados à nossa rede além de prover o desenvolvimento das comunidades locais do nosso entorno Ainda em setembro de 2020 anunciamos nosso compromisso de aumentar o número de fornecedores liderados por negros para 200 Para isso estabelecemos parcerias para nos ajudar a nos conectar com fornecedores que atendam a esses critérios com objetivos que vão além das nossas parcerias comerciais mas também os inserir ao ecossistema de nossos fornecedores Inovação selecionamos 18 novas startups para serem aceleradas em nosso programa Aceleradora 100 Classe de 2020 incluindo startups da Argentina e do Uruguai No Chile lançamos uma classe da Aceleradora 100 em parceria com o SociaLab Depois de 2 anos do lançamento da primeira classe estamos fazendo negócios e escalando 23 do total de 39 startups aceleradas pelo nosso programa Desenvolvimento desde a criação da plataforma de empreendedorismo mais de 1850 fornecedores já acessaram nossos treinamentos de gestão na nossa plataforma VOA empreendedores sendo 800 novos usuários em 2020 Além disso mais de 700 empresas já acessaram nossas plataformas SAVEh e SAVEe e aplicaram nossos conhecimentos compartilhados para economizar água e energia em suas operações Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 12 ambevcombr mbr PERSPECTIVAS 2021 Nossa estratégia para 2021 continuará a ser construída em torno de inovação tecnologia e colaboração com nosso ecossistema Dado que os desafios trazidos pela pandemia da COVID19 continuam a ser uma realidade acreditamos que nossa excelência operacional e disciplina financeira farão mais uma vez a diferença à medida em que trabalhamos para uma recuperação consistente do desempenho da receita e do resultado Assim como em 2020 esperamos que nossa receita se recupere de forma mais rápida que nosso resultado Em 2021 enfrentaremos impactos significativos de câmbio assim como de commodities que irão pressionar nossa margem EBITDA Nossa taxa média de hedge BRLUSD para 2021 é de 529 319 Como resultado esperamos que nosso CPV excluindo depreciação e amortização por hectolitro aumente entre 20 e 23 em Cerveja Brasil Por outro lado iniciamos o ano com o forte momentum em termos de receita liderado por um crescimento maior que 10 no volume de Cerveja Brasil mesmo sem as habituais festividades de carnaval O crescimento do volume juntamente com o melhor desempenho da ROLhl graças à implementação de nossa estratégia comercial e melhor mix serão dois dos principais drivers para compensarmos parcialmente as pressões sobre o custo Em relação à nossa operação na LAS nosso foco será voltado às iniciativas de acessibilidade inteligente e no desenvolvimento de nossas plataformas de tecnologia para melhor servir nossos clientes e consumidores Na CAC continuamos vendo oportunidades para impulsionar o consumo per capita por meio da inovação assim como o crescimento de nossas principais marcas core plus e premium nesses mercados Por fim no Canadá queremos manter o forte momentum comercial de nossas principais marcas core plus e premium ao mesmo tempo em que continuamos aproveitando diferentes ocasiões de consumo com nosso portfólio de bebidas do futuro com base em nossa estratégia de expansão da categoria As perspectivas para o ano de 2021 refletem nossa avaliação atual da escala e magnitude da pandemia da COVID 19 e está sujeita a alterações à medida em que continuamos a monitorar os desenvolvimentos em andamento Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 13 ambevcombr mbr DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO AMBEV Resultado consolidado 4T19 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Receita líquida 154747 363 9991 35 20499 185566 199 134 Custo produto vendido 63794 213 4414 156 13403 81979 285 211 Lucro bruto 90953 151 5577 190 7097 103587 139 79 SGA total 41348 303 2783 10 6184 50608 224 151 Outras receitasdespesas operacionais 7004 21212 28 03 1613 22752 ns 504 Lucro operacional EBIT ajustado 56609 21060 2766 183 700 75730 338 13 Itens não recorrentes antes do EBIT 3304 19 10 1930 1402 576 586 Resultado financeiro 15643 10409 1665 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 112 94 158 Imposto de renda 4639 15739 ns Lucro líquido 42190 68904 633 Atribuído a Ambev 40997 67860 655 Atribuído a não controladores 1193 1044 125 Lucro líquido ajustado 46335 70080 512 Atribuído a Ambev 45127 69010 529 EBITDA ajustado 69247 21060 3129 204 38 89372 291 01 Resultado consolidado 12M19 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Receita líquida 520051 1801 37651 24287 583790 123 47 Custo produto vendido 216782 933 16757 36189 270661 249 167 Lucro bruto 303270 868 20894 11903 313129 33 39 SGA total 153275 750 11330 10326 175681 146 67 Outras receitasdespesas operacionais 14727 21212 162 3038 26794 819 346 Lucro operacional EBIT ajustado 164721 21331 9402 25267 164242 03 159 Itens não recorrentes antes do EBIT 3972 287 261 4520 138 66 Resultado financeiro 31096 24344 217 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 223 433 1940 Imposto de renda 7547 17625 1335 Lucro líquido 121883 117319 37 Atribuído a Ambev 117800 113794 34 Atribuído a não controladores 4084 3525 137 Lucro líquido ajustado 125499 121043 36 Atribuído a Ambev 121390 117451 32 EBITDA ajustado 211471 21339 11889 22838 215915 21 111 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 14 ambevcombr mbr RESULTADO CONSOLIDADO AMBEV 7 A combinação dos resultados no Brasil na América Central e Caribe CAC na América Latina Sul LAS e no Canadá após a eliminação de operações entre empresas do grupo corresponde ao nosso resultado consolidado Os números apresentados abaixo refletem o resultado na forma como foram reportados Volume milhões de hectolitros Receita líquida por hectolitro R CPV por hectolitro R EBITDA ajustado R milhões Margem EBITDA ajustada 7 Incluindo créditos tributários 474 458 473 509 0 10 20 30 40 50 60 4T17 4T18 4T19 4T20 3168 3501 3272 3643 0 50 100 150 200 250 300 350 400 4Q17 4Q18 4Q19 4Q20 1052 1322 1349 1609 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 4Q17 4Q18 4Q19 4Q20 72961 74754 69247 89372 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 4Q17 4Q18 4Q19 4Q20 486 467 447 482 0 10 20 30 40 50 60 4Q17 4Q18 4Q19 4Q20 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 15 ambevcombr mbr AMBEV CONSOLIDADO8 Ambev 4T19 Escopo 2019 4T19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 472957 472957 316 36147 509420 77 76 Receita líquida 154747 154747 363 9991 35 20499 185566 199 134 ROLhl R 3272 3272 05 196 04 174 3643 113 53 CPV 63794 63794 213 4414 156 13403 81979 285 211 CPVhl R 1349 1349 04 87 01 169 1609 193 125 CPV excl deprec amort 56751 56751 213 4251 170 12680 74066 305 225 CPVhl excl deprec amort R 1200 1200 04 83 02 165 1454 212 138 Lucro bruto 90953 90953 151 5577 190 7097 103587 139 79 Margem bruta 588 00 588 558 300 bps 280 bps SGA excl deprec amort 35753 35753 303 2582 03 6244 44879 255 176 SGA deprec amort 5595 5595 01 200 06 61 5729 24 11 SGA total 41348 41348 303 2783 10 6184 50608 224 151 Outras receitasdespesas operacionais 7004 3821 3183 21212 28 03 1613 22752 ns 504 EBIT ajustado 56609 3821 52788 21060 2766 183 700 75730 338 13 Margem EBIT ajustado 366 00 341 408 420 bps 440 bps EBITDA ajustado 69247 3821 65426 21060 3129 204 38 89372 291 01 Margem EBITDA ajustado 447 00 423 482 350 bps 500 bps Ambev 12M19 Escopo 2019 12M19 Escopado Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 1632430 1632430 1962 23587 1657979 16 14 Receita líquida 520051 520051 1801 37651 24287 583790 123 47 ROLhl R 3186 3186 07 227 101 3521 105 32 CPV 216782 216782 933 16757 36189 270661 249 167 CPVhl R 1328 1328 04 101 199 1632 229 150 CPV excl deprec amort 190058 190058 933 15262 34638 240891 267 182 CPVhl excl deprec amort R 1164 1164 04 92 192 1453 248 165 Lucro bruto 303270 303270 868 20894 11903 313129 33 39 Margem bruta 583 00 583 536 470 bps 480 bps SGA excl deprec amort 133249 133249 742 10339 9449 153778 154 71 SGA deprec amort 20026 20026 08 991 877 21903 94 44 SGA total 153275 153275 750 11330 10326 175681 146 67 Outras receitasdespesas operacionais 14727 5946 8781 21212 162 3038 26794 819 346 EBIT ajustado 164721 5946 158775 21331 9402 25267 164242 03 159 Margem EBIT ajustado 317 00 305 281 360 bps 600 bps EBITDA ajustado 211471 5946 205525 21339 11889 22838 215915 21 111 Margem EBITDA ajustado 407 00 395 370 370 bps 590 bps 8 O valor reconhecido no resultado da Ambev no período de 2019 foi de R 2125 milhões no 3T19 e de R 3821 milhões no 4T19 No período de 2020 o valor reconhecido no resultado consolidado do Brasil foi de R 21212 milhões no 4T20 e no acumulado do ano Para obter detalhes consulte a página 16 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 16 ambevcombr mbr BRASIL9 Brasil 4T19 Escopo 2019 4T19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 313918 313918 33294 347212 106 106 Receita líquida 85113 85113 16209 101322 190 190 ROLhl R 2711 2711 207 2918 76 76 CPV 36053 36053 7535 43588 209 209 CPVhl R 1148 1148 107 1255 93 93 CPV excl deprec amort 32139 32139 7430 39568 231 231 CPVhl excl deprec amort R 1024 1024 116 1140 113 113 Lucro bruto 49059 49059 8674 57734 177 177 Margem bruta 576 00 576 570 60 bps 60 bps SGA excl deprec amort 19420 19420 4517 23937 233 233 SGA deprec amort 3620 3620 22 3642 06 06 SGA total 23040 23040 4539 27579 197 197 Outras receitasdespesas operacionais 6429 3821 2608 21212 267 23554 ns 102 EBIT ajustado 32449 3821 28628 21212 3868 53708 655 135 Margem EBIT ajustado 381 00 336 530 1490 bps 150 bps EBITDA ajustado 39983 3821 36162 21212 3995 61370 535 110 Margem EBITDA ajustado 470 00 425 606 1360 bps 290 bps Brasil 12M19 Escopo 2019 12M19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 1068067 1068067 44787 1112854 42 42 Receita líquida 281299 281299 20666 301965 73 73 ROLhl R 2634 2634 80 2713 30 30 CPV 120963 120963 20166 141129 167 167 CPVhl R 1133 1133 136 1268 120 120 CPV excl deprec amort 105920 105920 19968 125888 189 189 CPVhl excl deprec amort R 992 992 140 1131 141 141 Lucro bruto 160336 160336 501 160836 03 03 Margem bruta 570 00 570 533 370 bps 370 bps SGA excl deprec amort 72209 72209 7042 79251 98 98 SGA deprec amort 13648 13648 256 13904 19 19 SGA total 85857 85857 7298 93155 85 85 Outras receitasdespesas operacionais 14210 5946 8264 21212 605 28872 1032 73 EBIT ajustado 88689 5946 82743 21212 7402 96553 89 89 Margem EBIT ajustado 315 00 294 320 50 bps 440 bps EBITDA ajustado 117379 5946 111433 21212 6949 125697 71 62 Margem EBITDA ajustado 417 00 396 416 10 bps 500 bps Em março de 2017 o Supremo Tribunal Federal STF decidiu no julgamento do RE 574706PR com repercussão geral reconhecida pela inconstitucionalidade da inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS Atualmente estão pendentes de julgamento Embargos de Declaração opostos pela ProcuradoriaGeral da Fazenda Nacional requerendo o saneamento de suposta obscuridade quanto ao critério de cálculo da parcela do ICMS passível de ser excluída das bases de cálculo das referidas contribuições ICMS a pagar versus ICMS destacado e a modulação da decisão proferida pelo STF para que esta produza efeitos somente a partir da data do julgamento dos aclaratórios A Companhia e suas controladas possuem diversas ações judiciais discutindo o tema algumas com decisões favoráveis já transitadas em julgado Em virtude de o regime tributário federal aplicável ao setor de bebidas ter sofrido mudanças ao longo do tempo a Companhia possui ações judiciais que se referem a três períodos distintos a saber i 1990 a 2009 ii 2009 a 2015 quando estava em vigor o chamado REFRI Regime Especial de Bebidas Frias de acordo com o artigo 58J da Lei nº 10833 de 2003 e iii de 2015 até o presente momento também conhecido como Novo Modelo de Tributação Em 2018 2019 e 2020 a Companhia e suas controladas reconheceram em conformidade com o IAS 37CPC 25 créditos extemporâneos de tributos a recuperar no valor de R 54 bilhões dos quais R 11 bilhão está relacionado aos períodos de 1990 a 2009 e pósmarço de 2017 Novo Modelo até a respectiva decisão e R 43 bilhões relacionados ao período de 2009 a 2015 conforme explicado abaixo de acordo com i a realização do ganho ser 9 O impacto líquido reconhecido no resultado do Brasil no período de 2019 foi de R 2125 milhões no 3T19 e de R 3821 milhões no 4T19 No período de 2020 o valor reconhecido no resultado consolidado do Brasil foi de R 21212 milhões no 4T20 e no acumulado do ano Para obter mais detalhes consulte a página 16 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 17 ambevcombr mbr praticamente certa de acordo com as circunstâncias específicas de cada caso concreto e ii o valor poder ser estimado com razoável segurança mediante o levantamento dos respectivos documentos e quantificação do indébito Conforme mencionado acima a Companhia registrou um crédito tributário no valor de R 43 bilhões antes dos efeitos fiscais sendo R 25 bilhões em Outras receitas operacionais conforme descrito na Nota Explicativa 22 Outras Receitas Despesas Operacionais e R18 bilhão em Receitas financeiras conforme descrito na Nota Explicativa 25 Despesas e Receitas Financeiras relativamente a ação judicial com decisão transitada em julgado que reconheceu o direito da Companhia e suas controladas de restituir os valores pagos a maior enquanto vigente o REFRI Além de se tratar de ganho praticamente certo diante das circunstâncias do caso concreto o referido valor pôde ser estimado com razoável segurança após a realização de um conjunto de análises com a assessoria de consultores externos que permitiram i mensurar o ICMS total contido nos preços de venda a varejo que foram pesquisados pelo Governo Federal à época e que impactaram os preços de referência utilizados como base de cálculo do PIS e da COFINS e ii calcular a exclusão desse ICMS total das bases de cálculo do PIS e da COFINS nas operações praticadas pela Companhia Além disso com relação às operações realizadas após a decisão do STF a Companhia e suas controladas possuem decisões judiciais vigentes em ações judiciais ajuizadas anteriormente à decisão do Supremo Tribunal Federal que asseguram a exclusão do ICMS destacado das bases de cálculo do PIS e da COFINS o que correspondeu ao total de R 27 bilhões líquidos dos valores mencionados acima Esse valor representa uma redução na despesa de PIS e COFINS uma vez que não se refere a créditos extemporâneos de tributos Para períodos do Novo Modelo anteriores à decisão do Supremo a Companhia estima que o ativo contingente corresponda a aproximadamente R 19 bilhão o qual será reconhecido na medida em que a realização do ganho for praticamente certa diante das circunstâncias específicas pertinentes ao caso concreto e mediante a confirmação da estimativa dos valores com razoável segurança Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 18 ambevcombr mbr CERVEJA BRASIL10 O desempenho do volume no trimestre foi impulsionado por resultados consistentes da implementação da nossa estratégia comercial nossa capacidade de adaptação às mudanças no mercado excelência operacional resiliência de nossas marcas core inovações bem sucedidas e crescimento do nosso portfólio premium De acordo com nossas estimativas superamos novamente o desempenho da indústria O aumento do CPVhl excluindo depreciação e amortização é explicado principalmente pelo câmbio e pelo mix de embalagens desfavorável na medida em que o peso das latas de alumínio no portfólio ainda é maior em relação ao ano anterior O SGA excluindo depreciação e amortização aumentou impactado pelo faseamento de despesas de marketing para suportar nosso crescimento e performance do volume no trimestre pelo aumento dos custos de distribuição devido ao aumento da transferência de produtos e despesas logísticas last mile relacionadas à expansão da nossa plataforma de entrega direta ao consumidor Cerveja Brasil 4T19 Escopo 2019 4T19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 235978 235978 28139 264117 119 119 Receita líquida 72148 72148 15045 87193 209 209 ROLhl R 3057 3057 244 3301 80 80 CPV 30477 30477 6234 36711 205 205 CPVhl R 1292 1292 98 1390 76 76 CPV excl deprec amort 27086 27086 6112 33199 226 226 CPVhl excl deprec amort R 1148 1148 109 1257 95 95 Lucro bruto 41671 41671 8811 50482 211 211 Margem bruta 578 00 578 579 10 bps 10 bps SGA excl deprec amort 16306 16306 4024 20331 247 247 SGA deprec amort 3108 3108 40 3147 13 13 SGA total 19414 19414 4064 23478 209 209 Outras receitasdespesas operacionais 5198 3462 1736 18243 253 19726 ns 146 EBIT ajustado 27455 3462 23993 18243 4494 46730 702 187 Margem EBIT ajustado 381 00 333 536 1550 bps 60 bps EBITDA ajustado 33953 3462 30491 18243 4655 53389 572 153 Margem EBITDA ajustado 471 00 423 612 1410 bps 200 bps Cerveja Brasil 12M19 Escopo 2019 12M19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 802637 802637 45279 847917 56 56 Receita líquida 237655 237655 21876 259530 92 92 ROLhl R 2961 2961 100 3061 34 34 CPV 100379 100379 19037 119417 190 190 CPVhl R 1251 1251 158 1408 126 126 CPV excl deprec amort 87365 87365 18752 106117 215 215 CPVhl excl deprec amort R 1088 1088 163 1252 150 150 Lucro bruto 137275 137275 2839 140114 21 21 Margem bruta 578 00 578 540 380 bps 380 bps SGA excl deprec amort 60385 60385 6713 67098 111 111 SGA deprec amort 12140 12140 94 12234 08 08 SGA total 72525 72525 6807 79332 94 94 Outras receitasdespesas operacionais 11103 5388 5716 18243 155 23803 1144 27 EBIT ajustado 75854 5388 70466 18243 4124 84585 115 59 Margem EBIT ajustado 319 00 297 326 70 bps 410 bps EBITDA ajustado 101008 5388 95620 18243 3744 110119 90 39 Margem EBITDA ajustado 425 00 402 424 10 bps 480 bps 10 O impacto líquido reconhecido no resultado de Cerveja Brasil no período de 2019 foi de R 1925 milhões no 3T19 e de R 3462 milhões no 4T19 No período de 2020 o montante reconhecido no resultado consolidado Brasil foi de R 18243 milhões no 4T20 e no acumulado do ano Para obter mais detalhes consulte a página 16 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 19 ambevcombr mbr NAB BRASIL11 O volume continuou acelerando o crescimento no trimestre impactado positivamente pela retomada das ocasiões de consumo à medida em que as restrições continuaram a ser gradualmente flexibilizadas Apesar do mix desfavorável de canais marcas e embalagens na medida em que as restrições impostas ao canal ontrade levaram à mudança para o canal offtrade bem como à um aumento no peso de embalagens multiserve em comparação às singleserve nossa ROLhl cresceu impulsionada pelas nossas iniciativas de gerenciamento de receita como um gerenciamento de descontos mais inteligente O desempenho do CPVhl excluindo depreciação e amortização foi impulsionado sobretudo pela comparação desfavorável com o ano anterior dado o faseamento de créditos fiscais O SGA excluindo depreciação e amortização aumentou impactado pelo faseamento de despesas de marketing relacionadas ao crescimento de volume e investimentos em nossas marcas no trimestre NAB Brasil 4T19 Escopo 2019 4T19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 77940 77940 5155 83096 66 66 Receita líquida 12965 12965 1164 14129 90 90 ROLhl R 1663 1663 37 1700 22 22 CPV 5576 5576 1301 6877 233 233 CPVhl R 715 715 112 828 157 157 CPV excl deprec amort 5052 5052 1317 6370 261 261 CPVhl excl deprec amort R 648 648 118 767 183 183 Lucro bruto 7389 7389 137 7252 19 19 Margem bruta 570 00 570 513 570 bps 570 bps SGA excl deprec amort 3114 3114 492 3607 158 158 SGA deprec amort 513 513 18 495 34 34 SGA total 3627 3627 475 4101 131 131 Outras receitasdespesas operacionais 1232 359 873 2970 14 3828 ns 17 EBIT ajustado 4994 359 4635 2970 626 6978 397 135 Margem EBIT ajustado 385 00 358 494 1090 bps 740 bps EBITDA ajustado 6030 359 5671 2970 660 7981 324 116 Margem EBITDA ajustado 465 00 437 565 1000 bps 820 bps NAB Brasil 12M19 Escopo 2019 12M19 Escopado Escopo 2020 Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 265429 265429 492 264937 02 02 Receita líquida 43644 43644 1210 42435 28 28 ROLhl R 1644 1644 43 1602 26 26 CPV 20584 20584 1128 21712 55 55 CPVhl R 775 775 44 820 57 57 CPV excl deprec amort 18555 18555 1216 19771 66 66 CPVhl excl deprec amort R 699 699 47 746 68 68 Lucro bruto 23060 23060 2338 20722 101 101 Margem bruta 528 00 528 488 400 bps 400 bps SGA excl deprec amort 11824 11824 329 12154 28 28 SGA deprec amort 1508 1508 162 1670 107 107 SGA total 13332 13332 491 13823 37 37 Outras receitasdespesas operacionais 3107 558 2548 2970 450 5068 631 176 EBIT ajustado 12835 558 12277 2970 3279 11968 68 267 Margem EBIT ajustado 294 00 281 282 120 bps 690 bps EBITDA ajustado 16371 558 15813 2970 3205 15578 48 203 Margem EBITDA ajustado 375 00 362 367 80 bps 650 bps 11 O impacto líquido reconhecido no resultado de NAB Brasil no período de 2019 foi de R 199 milhões no 3T19 e de R 359 milhões no 4T19 Para o período de 2020 o valor reconhecido no resultado consolidado Brasil foi de R 2970 milhões no 4T20 e no acumulado do ano Para obter mais detalhes consulte a página 16 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 20 ambevcombr mbr AMÉRICA CENTRAL E CARIBE CAC O desempenho do volume continuou impactado pelas restrições adotadas para mitigar a pandemia da COVID19 na região Nossa ROLhl aumentou impulsionada pela contribuição do mix acima do core e pela implementação bemsucedida das nossas iniciativas de gerenciamento de receita Apesar da queda no volume a CAC conseguiu manter uma margem EBITDA saudável de 447 no trimestre impulsionada pelo mix favorável de marcas e execução disciplinada das nossas iniciativas para redução de SGA CAC 4T19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 37897 2815 35082 74 74 Receita líquida 19532 4849 46 24426 251 02 ROLhl R 5154 1382 427 6963 351 83 CPV 8437 2137 104 10678 266 12 CPVhl R 2226 609 208 3044 367 94 CPV excl deprec amort 7522 1896 95 9513 265 13 CPVhl excl deprec amort R 1985 540 186 2712 366 94 Lucro bruto 11095 2712 58 13748 239 05 Margem bruta 568 563 50 bps 40 bps SGA excl deprec amort 3492 857 400 3950 131 114 SGA deprec amort 659 154 87 726 102 132 SGA total 4152 1011 486 4676 126 117 Outras receitasdespesas operacionais 329 11 364 46 1139 1107 EBIT ajustado 7272 1690 64 9026 241 09 Margem EBIT ajustado 372 370 20 bps 30 bps EBITDA ajustado 8846 2085 14 10917 234 02 Margem EBITDA ajustado 453 447 60 bps 20 bps CAC 12M19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 138595 24083 114512 174 174 Receita líquida 67579 12458 6844 73193 83 101 ROLhl R 4876 1088 428 6392 311 88 CPV 29341 5714 1980 33075 127 67 CPVhl R 2117 499 272 2888 364 129 CPV excl deprec amort 25927 4989 2099 28817 111 81 CPVhl excl deprec amort R 1871 436 210 2517 345 112 Lucro bruto 38239 6744 4864 40118 49 127 Margem bruta 566 548 180 bps 160 bps SGA excl deprec amort 12890 2464 1918 13436 42 149 SGA deprec amort 2050 451 52 2553 245 25 SGA total 14940 2915 1866 15989 70 125 Outras receitasdespesas operacionais 858 37 1056 235 1274 1231 EBIT ajustado 24156 3792 4054 23894 11 168 Margem EBIT ajustado 357 326 310 bps 260 bps EBITDA ajustado 29620 4967 3883 30704 37 131 Margem EBITDA ajustado 438 419 190 bps 140 bps Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 21 ambevcombr mbr AMÉRICA LATINA SUL LAS12 O crescimento de volume na região é explicado pelo bom desempenho do Chile do Paraguai e da Argentina No Chile o crescimento de volume foi impulsionado pela parceria de distribuição com a CocaCola Andina e Embonor iniciada em novembro No Paraguai nossa de garrafas de vidro retornáveis de 1 litro continuou contribuindo positivamente para o crescimento do volume Na Argentina o volume cresceu devido aos esforços contínuos no segmento premium bem como aos controles de preços impostos A ROLhl aumentou em todos os nossos mercados como resultado da continuidade das iniciativas de gerenciamento de receitas e da inflação na Argentina exceto na Bolívia impactada pelas restrições à circulação de pessoas que continuaram impactando o ontrade O aumento significativo do CPVhl excluindo depreciação e amortização é explicado principalmente pelo impacto negativo do câmbio e do mix de embalagens enquanto o crescimento do SGA excluindo amortização e depreciação foi impulsionado pela alta inflação na Argentina apesar da gestão eficaz de nossas despesas na região LAS 4T19 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 98771 6096 104867 62 62 Receita líquida 32472 1312 35 5080 36205 115 163 ROLhl R 3288 125 23 312 3452 50 95 CPV 12606 272 156 5843 18333 454 479 CPVhl R 1276 26 04 502 1748 370 393 CPV excl deprec amort 10851 04 170 5306 16331 505 504 CPVhl excl deprec amort R 1099 00 01 457 1557 418 416 Lucro bruto 19866 1040 190 763 17872 100 40 Margem bruta 612 494 1180 bps 1070 bps SGA excl deprec amort 6523 605 03 2225 8139 248 359 SGA deprec amort 791 127 06 53 712 100 72 SGA total 7314 732 10 2278 8851 210 328 Outras receitasdespesas operacionais 146 51 03 1036 943 ns ns EBIT ajustado 12698 359 183 4077 8078 364 332 Margem EBIT ajustado 391 223 1680 bps 1680 bps EBITDA ajustado 15243 761 204 3487 10791 292 238 Margem EBITDA ajustado 469 298 1710 bps 1610 bps LAS 12M19 Escopo Conversão de Moeda IAS 29 Impacto de 9M Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 329911 713 330624 02 02 Receita líquida 100287 4928 10393 115608 153 104 ROLhl R 3040 149 308 3497 150 101 CPV 39980 3012 16382 59374 485 410 CPVhl R 1212 91 493 1796 482 407 CPV excl deprec amort 33564 2808 15279 51652 539 455 CPVhl excl deprec amort R 1017 85 460 1562 536 452 Lucro bruto 60307 1916 5990 56233 68 99 Margem bruta 601 486 1150 bps 1100 bps SGA excl deprec amort 22645 926 5502 29074 284 243 SGA deprec amort 2760 56 442 3259 181 160 SGA total 25405 983 5945 32333 273 234 Outras receitasdespesas operacionais 180 70 1349 1599 ns ns EBIT ajustado 34722 862 13283 22302 358 383 Margem EBIT ajustado 346 193 1530 bps 1520 bps EBITDA ajustado 43898 1123 11738 33283 242 267 Margem EBITDA ajustado 438 288 1500 bps 1470 bps 12 Os números reportados são apresentados aplicando a norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária para nossas operações na Argentina assim como explicado na página 26 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 22 ambevcombr mbr CANADÁ13 No Canadá os volumes diminuíram devido a uma indústria enfraquecida Durante o trimestre o país voltou a ter um forte aumento no número de casos da COVID19 e as restrições foram reforçadas Durante a temporada de inverno as ocasiões de consumo em casa diminuíram se comparadas aos trimestres anteriores No entanto estimamos mais um trimestre de ganho de participação de mercado decorrente do forte desempenho de nosso portfólio premium e de Bebidas do Futuro A queda da ROLhl no Canadá resultou de um mix de canal e embalagem desfavorável parcialmente compensado pelo mix de marca O CPVhl excluindo depreciação e amortização aumentou impactado negativamente pelo mix de canal e embalagem Canadá 4T19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 22371 316 428 22259 05 19 Receita líquida 17631 363 6453 835 23613 339 47 ROLhl R 7881 50 2899 223 10608 346 28 CPV 6698 213 2548 79 9380 400 12 CPVhl R 2994 52 1145 23 4214 407 08 CPV excl deprec amort 6239 213 2352 151 8653 387 24 CPVhl excl deprec amort R 2789 55 1057 13 3887 394 05 Lucro bruto 10933 151 3905 756 14233 302 69 Margem bruta 620 603 170 bps 140 bps SGA excl deprec amort 6317 303 2330 98 8852 401 15 SGA deprec amort 525 01 173 50 649 237 94 SGA total 6842 303 2503 147 9502 389 22 Outras receitasdespesas operacionais 99 33 54 187 882 546 EBIT ajustado 4190 153 1436 555 4918 174 132 Margem EBIT ajustado 238 208 300 bps 220 bps EBITDA ajustado 5174 152 1805 532 6294 217 103 Margem EBITDA ajustado 293 267 260 bps 170 bps Canadá 12M19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M20 Reportado Orgânico R milhões Volume 000 hl 95857 1962 2170 99989 43 23 Receita líquida 70886 1801 20265 72 93024 312 01 ROLhl R 7395 36 2027 154 9303 258 21 CPV 26498 933 8031 1621 37083 399 61 CPVhl R 2764 40 803 101 3709 342 37 CPV excl deprec amort 24646 933 7465 1490 34534 401 60 CPVhl excl deprec amort R 2571 44 747 92 3454 343 36 Lucro bruto 44388 868 12235 1549 55942 260 35 Margem bruta 626 601 250 bps 220 bps SGA excl deprec amort 25505 742 6948 1178 32016 255 46 SGA deprec amort 1568 08 484 127 2187 395 81 SGA total 27073 750 7432 1051 34204 263 39 Outras receitasdespesas operacionais 161 54 29 244 517 180 EBIT ajustado 17154 118 4749 527 21494 253 31 Margem EBIT ajustado 242 231 110 bps 80 bps EBITDA ajustado 20574 127 5799 269 26230 275 13 Margem EBITDA ajustado 290 282 80 bps 40 bps 13 A mudança de escopo no Canadá referese à aquisição em janeiro de 2020 da GW Distilling Inc uma empresa que produz um portfólio de bebidas prontas para consumo Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 23 ambevcombr mbr OUTRAS RECEITASDESPESAS OPERACIONAIS Outras receitas operacionais cresceram principalmente pelo efeito do reconhecimento de créditos tributários Para detalhes consulte a página 16 Outras receitasdespesas operacionais 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Subvenção governamentalAVP de incentivos fiscais 2504 2540 7613 7359 Créditosdébitos extemporâneos de tributos 3821 21212 5946 21212 Adiçõesreversões de provisões 364 360 378 701 Ganhoperda na alienação de imobilizado intangível e operações em associadas 31 494 307 272 Outras receitasdespesas operacionais 1013 1134 1238 1350 Outras receitasdespesas operacionais 7004 22752 14727 26794 ITENS NÃO RECORRENTES Itens não recorrentes corresponderam a i despesas não recorrentes incorridas devido à pandemia da COVID19 incluindo ações realizadas para assegurar a saúde e segurança dos nossos funcionários bem como a aquisição de álcool em gel máscaras e limpeza adicional de nossas instalações assim como doações para a comunidade e ii despesas de reestruturação ligadas principalmente à projetos de centralização e redimensionamento no Brasil e na LAS A partir do primeiro trimestre de 2021 a Companhia irá alterar a nomenclatura de itens não recorrentes para itens não usuais Itens não recorrentes 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Custos decorrentes de combinação de negócios 07 182 Reestruturação 376 528 1018 1465 Efeito da aplicação da IAS 29CPC 42 hiperinflação 26 59 54 93 Impactos COVID19 801 2632 Anistia Estadual 2901 2901 Outros 07 148 Itens não recorrentes 3304 1402 3972 4520 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 24 ambevcombr mbr RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O desempenho do resultado financeiro líquido é explicado por Receita de juros de R 18753 milhões impactada pelo ganho de R 1753 milhões relacionado aos créditos extemporâneos de tributos página 16 Em uma base recorrente o resultado foi impulsionado principalmente por nossa receita de juros sobre aplicações financeiras no Brasil de R 443 milhões e atualização da taxa SELIC sobre imposto de renda a recolheroutros processos judiciais de R 99 milhões As despesas com juros foram de R 3887 milhões impactadas principalmente por i ajustes de valor justo do contas a pagar conforme IFRS 13 CPC 46 de R 138 milhões ii despesas com juros sobre dívidas sobregiro na Argentina de R 704 milhões iii despesa de juros sobre arrendamento de R 632 milhões iv provisão de juros relacionadas à incentivos fiscais de R 468 milhões Perdas com instrumentos derivativos de R 2086 milhões explicadas por i custo de carrego de hedges cambiais vinculados à nossa exposição do CPV e CAPEX na Argentina onde o custo de carrego foi de aproximadamente 55 ao ano sobre principal de aproximadamente US 550 milhões ii custo de carrego de hedges cambiais vinculados à nossa exposição do CPV e CAPEX no Brasil onde o custo de carrego foi de aproximadamente 15 ao ano sobre um principal de aproximadamente US 15 bilhões e iii perdas relativas à marcação a mercado de equity swaps de R 2274 milhões 57 milhões de ações Perdas com instrumentos não derivativos de R 545 milhões principalmente explicadas por i ganho de R 759 milhões de ajuste ao valor justo relacionado à renegociação da estrutura da opção de venda da CND e ii perdas relacionadas à exposição do balanço patrimonial intercompany e contas a pagar majoritariamente ligadas à depreciação do peso argentino e do real de R 1304 milhões Impostos sobre transações financeiras de R 155 milhões impactados principalmente por R 817 milhões sobre receitas de juros de ganhos não recorrentes referentes aos créditos extemporâneos de tributos página 16 Outras despesas financeiras de R 2121 milhões explicadas principalmente por provisões de contingências legais e despesas com plano de pensão despesas com cartas de crédito e taxas de emissão de dívidas Receitas financeiras sem efeito de caixa de R 1888 milhões de resultante da adoção da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária conforme detalhado na página 26 Resultado financeiro líquido 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Receitas de juros 1512 18753 10680 22455 Despesas com juros 3463 3887 15143 17866 Ganhosperdas com derivativos 5757 2086 12861 19193 Ganhosperdas com instrumentos nãoderivativos 5328 545 9519 4574 Impostos sobre transações financeiras 718 1552 2021 3350 Outras receitasdespesas financeiras líquidas 1876 2163 5512 6290 Receitasdespesas financeiras não recorrentes líquidas 929 182 Hiperinflação Argentina 918 1888 3462 4474 Resultado financeiro líquido 15643 10409 31096 24344 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 25 ambevcombr mbr DETALHAMENTO DA DÍVIDA Detalhamento da dívida 31 de dezembro de 2019 31 de dezembro de 2020 R milhões Circulante Não circulante Total Circulante Não circulante Total Moeda Local 4743 18819 23562 22327 16221 38548 Moeda Estrangeira 1789 5277 7066 5061 4314 9374 Dívida Consolidada 6531 24097 30628 27388 20535 47922 Caixa e Equivalentes de Caixa líquido da conta garantida 119006 170903 Aplicações Financeiras Correntes 146 17000 Dívidacaixa líquida 88524 139981 PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL A tabela abaixo demonstra a reconciliação da provisão para imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 37550 84643 129430 134944 Ajuste na base tributável Outras receitas não tributáveis i 3566 894 10671 6308 Subvenção governamental relativa aos impostos sobre vendas 5978 4191 18960 16249 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 112 94 223 433 Despesas não dedutíveis 844 1115 3782 3565 Lucros auferidos no exterior tributáveis no Brasil 427 304 2109 4630 28536 82859 105913 121015 Alíquota nominal ponderada agregada 281 315 289 303 Impostos alíquota nominal 8013 26136 30647 36621 Ajuste na despesa tributária Juros sobre capital próprio dedutíveis 14841 10353 26238 22132 Benefício da amortização de ágio 194 194 805 775 Efeito de hiperinflação da Argentina 406 27 14 505 Outros ajustes tributários 2789 123 3957 3406 Despesa de imposto de renda e contribuição social 4639 15739 7547 17625 Alíquota efetiva de impostos 124 186 58 131 i Saldos ajustados para fins comparativos COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA A tabela abaixo resume a composição acionária da Ambev SA em 31 de dezembro de 2020 Composição Acionária Ambev SA ON Circ AnheuserBusch InBev 9728911349 618 FAHZ 1609987301 102 Mercado 4396016130 279 Em circulação 15734914780 1000 Tesouraria 203185 TOTAL 15735117965 Ações em negociação B3 3032124579 193 Ações em negociação NYSE 1363891551 87 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 26 ambevcombr mbr NORMA DE CONTABILIDADE E EVIDENCIAÇÃO EM ECONOMIA ALTAMENTE INFLACIONÁRIA ARGENTINA Após a categorização da Argentina como um país com a taxa de inflação acumulada em três anos superior a 100 o país é considerado altamente inflacionário de acordo com o IFRS Consequentemente a partir do 3T18 passamos a reportar as operações das nossas filiais argentinas aplicando a norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS29CPC 42 A IAS 29CPC 42 exige que os resultados acumulados do ano sejam corrigidos pela alteração no poder geral de compra da moeda local utilizando índices oficiais de inflação e posteriormente convertidos para Real pela taxa de câmbio de fechamento do período ie taxa de fechamento de 31 de dezembro de 2020 para os resultados do 4T20 e 12M20 Os ajustes realizados no 12M20 são uma combinação do efeito i da indexação dos resultados acumulados do ano para refletir as mudanças no poder de compra nos resultados do 12M20 com contrapartida em uma conta dedicada no resultado financeiro e ii da diferença entre a conversão dos resultados de 12M20 para reais pela taxa de câmbio de fechamento de 31 de dezembro de 2020 e a conversão pela taxa média do período reportado como é feito para economias não inflacionárias Os resultados do 4T20 sob a Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária são calculados como a diferença entre os resultados reportados de 12M20 e 9M20 Os impactos no 4T19 12M19 4T20 e 12M20 na receita líquida e no EBITDA ajustado foram os seguintes Impacto da Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29CPC 42 Receita Líquida R milhões 4T19 4T20 12M19 12M20 Indexação1 4377 3662 8505 7600 Conversão de Moeda2 2703 8998 9522 9516 Impacto Total 1674 5336 1017 1917 EBITDA Ajustado R milhões 4T19 4T20 12M19 12M20 Indexação1 1857 945 3571 2212 Conversão de Moeda2 1258 2591 4265 2752 Impacto Total 600 1646 693 539 Taxa de conversão média BRLARS 119757 135962 Taxa de conversão de fechamento BRLARS 148583 161919 148583 161919 1 Indexação calculada na taxa de câmbio de fechamento de cada período 2 O Impacto da conversão de moeda calculado como a diferença entre converter os valores em pesos argentinos ARS para reais BRL usando a taxa de fechamento do período e usando a taxa média do período Além disso a IAS 29 exige que ativos e passivos não monetários no balanço patrimonial das operações localizadas em economias altamente inflacionárias sejam atualizados pela inflação acumulada O efeito resultante da atualização até 31 de dezembro de 2017 foi reportado no Patrimônio Líquido e o efeito da atualização a partir dessa data em uma conta dedicada no resultado financeiro reconhecendose os impostos diferidos sobre tais ajustes quando aplicável No 4T20 a utilização da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária de acordo com as regras do IFRS resultou i em um ajuste positivo de R 1888 milhões no resultado financeiro ii em um impacto positivo no Lucro Líquido de R 1438 milhões iii em um impacto positivo no Lucro Líquido ajustado de R 1374 milhões e iv impacto positivo de R 001 no LPA assim como no LPA ajustado No 12M20 as consequências foram i um ajuste positivo de R 4474 milhões no resultado financeiro ii um impacto positivo no Lucro Líquido de R 702 milhões iii um impacto positivo no Lucro Líquido ajustado de R 656 milhões e iv nenhum impacto material no LPA e LPA ajustado Os resultados do 4T foram calculados deduzindo dos resultados do 12M os resultados do 9M conforme publicado Como uma consequência os resultados da LAS e da Ambev consolidado para 4T20 e 4T19 são impactados pelos ajustes dos resultados de 9M pela inflação acumulada entre 30 de setembro e 31 de dezembro assim como pela Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 27 ambevcombr mbr conversão dos resultados de 9M pela taxa de câmbio de fechamento do período de 31 de dezembro conforme abaixo LAS 9M Reportado 9M19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 9M20 Orgânico Receita líquida 100287 4928 10393 115608 104 CPV 39980 3012 16382 59374 410 CPV excl deprec amort 33564 2808 15279 51652 455 Lucro bruto 60307 1916 5990 56233 99 SGA excl deprec amort 22645 926 5502 29074 243 SGA deprec amort 2760 56 442 3259 160 SGA total 25405 983 5945 32333 234 Outras receitasdespesas operacionais 180 70 1349 1599 nm EBIT ajustado 34722 862 13283 22302 383 EBITDA ajustado 43898 1123 11738 33283 267 LAS 9M Recalculado com Taxa de Câmbio do 12M 9M19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 9M20 Orgânico Receita líquida 101527 361 10358 112246 102 CPV 40399 834 16538 57771 409 CPV excl deprec amort 33877 975 15450 50302 456 Lucro bruto 61128 473 6180 54475 101 SGA excl deprec amort 22967 281 5499 28185 239 SGA deprec amort 2810 109 436 3137 155 SGA total 25777 390 5935 31323 230 Outras receitasdespesas operacionais 194 05 1351 1551 nm EBIT ajustado 35156 88 13466 21602 383 EBITDA ajustado 44488 339 11942 32207 268 LAS Impacto de Recalcular o 9M no 4T 9M19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 9M20 Orgânico Receita líquida 1240 4567 35 3362 CPV 419 2179 156 1604 CPV excl deprec amort 313 1833 170 1349 Lucro bruto 820 2389 190 1758 SGA excl deprec amort 322 1207 03 889 SGA deprec amort 50 165 06 122 SGA total 372 1372 10 1010 Outras receitasdespesas operacionais 15 65 03 48 EBIT ajustado 434 951 183 700 EBITDA ajustado 590 1462 204 1076 Nas seções correspondentes os impactos apresentados acima foram excluídos do cálculo orgânico e são identificados separadamente nas colunas nomeadas IAS 29 Impacto de 9M Os percentuais de crescimento orgânico para 4T20 são calculados considerando o Crescimento Orgânico reportado nas tabelas nas seções aplicáveis sobre 4T19 ajustado para o efeito de recalcular o 9M19 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 28 ambevcombr mbr RECONCILIAÇÃO ENTRE EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO O EBITDA ajustado e o EBIT são medidas utilizadas pela Administração da Ambev para medir seu desempenho O EBITDA ajustado é calculado excluindose do lucro líquido do exercício os seguintes efeitos i Participação de não controladores ii Despesa com imposto de renda iii Participação nos resultados de coligadas iv Resultado financeiro líquido v Itens não recorrentes e vi Despesas com depreciação e amortização O EBITDA e o EBIT ajustados não são medidas contábeis utilizadas nas práticas contábeis adotadas no Brasil pelo IFRS ou nos Estados Unidos da América US GAAP e não devem ser considerados como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na condição de indicador de liquidez Nossas definições de EBITDA e EBIT ajustados podem não ser comparáveis ao EBITDA e EBIT ajustados conforme definido por outras empresas Reconciliação Lucro líquido ao EBITDA 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Lucro líquido Ambev 40997 67860 117800 113794 Participação dos não controladores 1193 1044 4084 3525 Despesa com imposto de renda e contribuição social 4639 15739 7547 17625 Lucro antes de impostos 37550 84643 129430 134944 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 112 94 223 433 Resultado financeiro líquido 15643 10409 31096 24344 Itens não recorrentes 3304 1402 3972 4520 EBIT ajustado 56609 75730 164721 164242 Depreciação amortização total 12638 13642 46750 51673 EBITDA ajustado 69247 89372 211471 215915 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 29 ambevcombr mbr TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2020 Palestrantes Jean Jereissati Neto Diretor Presidente Executivo Lucas Machado Lira Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Idioma Inglês e português tradução simultânea Data 25 de fevereiro de 2020 quintafeira Horário 1230 Horário de Brasília 1030 Horário da costa leste dos EUA Telefones Participantes do Brasil 55 11 31818565 Participantes dos EUA 1 844 2048942 Participantes internacionais 1 412 7179627 ID da Conferência Ambev Solicitamos ligar com 15 minutos de antecedência à teleconferência Webcast A teleconferência também será transmitida ao vivo pela Internet Acesse os seguintes links Inglês httpswebcastlitemziqcomcoverhtmlwebcastId625073e94e6244828ba85a886f6d9760 Português httpswebcastlitemziqcomcoverhtmlwebcastIdff9366188ec248949e23856c7b5db2c9 Para obter informações adicionais entre em contato com a equipe de Relações com Investidores Guilherme Yokaichiya Juan Paz Felipe Trotta guilhermeyokaichiyaambevcombr juanpazambevcombr felipetrottaambevcombr riambevcombr Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 30 ambevcombr mbr Notas Segregamos neste relatório o impacto do resultado orgânico das mudanças de escopo e diferenças de câmbio As mudanças de escopo representam o impacto de aquisições e vendas de ativos o início ou término de atividades ou a transferência de atividades entre segmentos mudanças de estimativas contábeis ano contra ano e outras premissas que os administradores não consideram parte do desempenho de negócio Crescimentos orgânicos e valores normalizados são apresentados aplicandose taxas de câmbio constantes ano contra ano para excluir o efeito da variação cambial Exceto quando especificado em contrário variações percentuais no documento são orgânicas e ajustadas por natureza Sempre que utilizado neste relatório o termo ajustado se refere às medidas de desempenho EBITDA EBIT Lucro Líquido LPA antes de itens não recorrentes Itens não recorrentes são receitas ou despesas que não ocorrem no curso normal das atividades da Companhia Estas são apresentadas de forma separada dada a importância delas para o entendimento do desempenho da Companhia devido à sua natureza ou magnitude Medidas ajustadas são medidas adicionais utilizadas pela Administração e não devem substituir as medidas calculadas em conformidade com as IFRS como indicadores do desempenho da Companhia Comparações exceto quando especificado em contrário referemse ao quarto trimestre de 2018 4T18 Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico condições da indústria desempenho da Companhia e resultados financeiros Quaisquer declarações expectativas capacidades planos e conjecturas contidos neste documento que não descrevam fatos históricos tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos a direção futura das operações a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes o programa de investimento e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira liquidez ou resultados das operações são considerações futuras de significado previsto no US Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas incluindo condições econômicas e mercadológicas competitividade da indústria e fatores operacionais Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 31 ambevcombr mbr Ambev Informação financeira segmentada Resultado orgânico 4T19 4T20 4T19 4T20 4T19 4T20 4T19 4T20 4T19 4T20 4T19 4T20 4T19 4T20 Volume 000 hl 235978 264117 119 77940 83096 66 313918 347212 106 37897 35082 74 98771 104867 62 22371 22259 19 472957 509420 76 R milhões Receita líquida 72148 87193 209 12965 14129 90 85113 101322 190 19532 24426 02 32472 36205 163 17631 23613 47 154747 185566 134 do total 466 470 84 76 550 546 126 132 210 195 114 127 1000 1000 CPV 30477 36711 205 5576 6877 233 36053 43588 209 8437 10678 12 12606 18333 479 6698 9380 12 63794 81979 211 do total 478 448 87 84 565 532 132 130 198 224 105 114 1000 1000 Lucro bruto 41671 50482 211 7389 7252 19 49059 57734 177 11095 13748 05 19866 17872 40 10933 14233 69 90953 103587 79 do total 458 487 81 70 539 557 122 133 218 173 120 137 1000 1000 SGA 19414 23478 209 3627 4101 131 23040 27579 197 4152 4676 117 7314 8851 328 6842 9502 22 41348 50608 151 do total 470 464 88 81 557 545 100 92 177 175 165 188 1000 1000 Outras receitasdespesas operacionais 5198 19726 146 1232 3828 17 6429 23554 102 329 46 1107 146 943 ns 99 187 546 7004 22752 504 do total 742 867 176 168 918 1035 47 02 21 41 14 08 1000 1000 EBIT ajustado 27455 46730 187 4994 6978 135 32449 53708 135 7272 9026 09 12698 8078 332 4190 4918 132 56609 75730 13 do total 485 617 88 92 573 709 128 119 224 107 74 65 1000 1000 EBITDA ajustado 33953 53389 153 6030 7981 116 39983 61370 110 8846 10917 02 15243 10791 238 5174 6294 103 69247 89372 01 do total 490 597 87 89 577 687 128 122 220 121 75 70 1000 1000 da receita líquida Receita líquida 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 CPV 422 421 430 487 424 430 432 437 388 506 380 397 412 442 Lucro bruto 578 579 570 513 576 570 568 563 612 494 620 603 588 558 SGA 269 269 280 290 271 272 213 191 225 244 388 402 267 273 Outras receitasdespesas operacionais 72 226 95 271 76 232 17 02 04 26 06 08 45 123 EBIT ajustado 381 536 385 494 381 530 372 370 391 223 238 208 366 408 EBITDA ajustado 471 612 465 565 470 606 453 447 469 298 293 267 447 482 Por hectolitro Rhl Receita líquida 3057 3301 80 1663 1700 22 2711 2918 76 5154 6963 83 3288 3452 95 7881 10608 28 3272 3643 52 CPV 1292 1390 76 715 828 157 1148 1255 93 2226 3044 94 1276 1748 393 2994 4214 08 1349 1609 126 Lucro bruto 1766 1911 82 948 873 79 1563 1663 64 2928 3919 75 2011 1704 103 4887 6394 50 1923 2033 01 SGA 823 889 81 465 494 61 734 794 82 1095 1333 46 741 844 234 3059 4269 02 874 993 67 Outras receitasdespesas operacionais 220 747 1356 158 461 289 205 678 968 87 13 1115 15 90 ns 44 84 568 148 447 1015 EBIT ajustado 1163 1769 20 641 840 229 1034 1547 45 1919 2573 90 1286 770 374 1873 2210 115 1197 1487 115 EBITDA ajustado 1439 2021 34 774 960 204 1274 1768 52 2334 3112 79 1543 1029 286 2313 2828 85 1464 1754 97 Ambev Cerveja NAB Total Consolidado Brasil CAC LAS Canadá Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 32 ambevcombr mbr Ambev Informação financeira segmentada Resultado orgânico 12M19 12M20 12M19 12M20 12M19 12M20 12M19 12M20 12M19 12M20 12M19 12M20 12M19 12M20 Volume 000 hl 802637 847917 56 265429 264937 02 1068067 1112854 42 138595 114512 174 329911 330624 02 95857 99989 23 1632430 1657979 14 R milhões Receita líquida 237655 259530 92 43644 42435 28 281299 301965 73 67579 73193 101 100287 115608 104 70886 93024 01 520051 583790 47 do total 457 445 84 73 541 517 130 125 193 198 136 159 1000 1000 CPV 100379 119417 190 20584 21712 55 120963 141129 167 29341 33075 67 39980 59374 410 26498 37083 61 216782 270661 167 do total 463 441 95 80 558 521 135 122 184 219 122 137 1000 1000 Lucro bruto 137275 140114 21 23060 20722 101 160336 160836 03 38239 40118 127 60307 56233 99 44388 55942 35 303270 313129 39 do total 453 447 76 66 529 514 126 128 199 180 146 179 1000 1000 SGA 72525 79332 94 13332 13823 37 85857 93155 85 14940 15989 125 25405 32333 234 27073 34204 39 153275 175681 67 do total 473 452 87 79 560 530 97 91 166 184 177 195 1000 1000 Outras receitasdespesas operacionais 11103 23803 27 3107 5068 176 14210 28872 73 858 235 1231 180 1599 ns 161 244 180 14727 26794 346 do total 754 888 211 189 965 1078 58 09 12 60 11 09 1000 1000 EBIT ajustado 75854 84585 59 12835 11968 267 88689 96553 89 24156 23894 168 34722 22302 383 17154 21494 31 164721 164242 159 do total 460 515 78 73 538 588 147 145 211 136 104 131 1000 1000 EBITDA ajustado 101008 110119 39 16371 15578 203 117379 125697 62 29620 30704 131 43898 33283 267 20574 26230 13 211471 215915 111 do total 478 510 77 72 555 582 140 142 208 154 97 121 1000 1000 da receita líquida Receita líquida 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 CPV 422 460 472 512 430 467 434 452 399 514 374 399 417 464 Lucro bruto 578 540 528 488 570 533 566 548 601 486 626 601 583 536 SGA 305 306 305 326 305 308 221 218 253 280 382 368 295 301 Outras receitasdespesas operacionais 47 92 71 119 51 96 13 03 02 14 02 03 28 46 EBIT ajustado 319 326 294 282 315 320 357 326 346 193 242 231 317 281 EBITDA ajustado 425 424 375 367 417 416 438 419 438 288 290 282 407 370 Por hectolitro Rhl Receita líquida 2961 3061 34 1644 1602 26 2634 2713 30 4876 6392 88 3040 3497 101 7395 9303 21 3186 3521 32 CPV 1251 1408 126 775 820 57 1133 1268 120 2117 2888 129 1212 1796 407 2764 3709 37 1328 1632 150 Lucro bruto 1710 1652 34 869 782 100 1501 1445 37 2759 3503 56 1828 1701 101 4631 5595 55 1858 1889 53 SGA 904 936 35 502 522 39 804 837 41 1078 1396 59 770 978 231 2824 3421 59 939 1060 52 Outras receitasdespesas operacionais 138 281 250 117 191 173 133 259 214 62 21 1279 05 48 ns 17 24 151 90 162 389 EBIT ajustado 945 998 123 484 452 265 830 868 136 1743 2087 07 1052 675 384 1790 2150 51 1009 991 173 EBITDA ajustado 1258 1299 101 617 588 201 1099 1130 108 2137 2681 52 1331 1007 269 2146 2623 34 1295 1302 125 Ambev Cerveja NAB Total Consolidado Brasil CAC LAS Canadá Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 33 ambevcombr mbr BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R milhões 31 de dezembro de 2019 31 de dezembro de 2020 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 119007 170903 Aplicações financeiras 146 17000 Instrumentos financeiros derivativos 1721 5059 Contas a receber 44955 43031 Estoques 59786 76059 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 18314 17592 Impostos a recuperar 22427 15279 Outros ativos 9856 8501 276211 353426 Ativo não circulante Aplicações financeiras 1636 2139 Instrumentos financeiros derivativos 12 34 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 43319 44950 Imposto de renda e contribuição social diferidos 29501 45608 Impostos a recuperar 6711 56958 Outros ativos 17517 21416 Benefícios a funcionários 562 336 Investimentos 3034 3374 Imobilizado 225763 247684 Intangível 63064 75806 Ágio 350099 400235 741218 898540 Total do ativo 1017429 1251966 Patrimônio líquido e passivo Passivo circulante Contas a pagar 150696 193392 Instrumentos financeiros derivativos 3553 3298 Empréstimos e financiamentos 6531 27388 Salários e encargos 8330 9255 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 9566 24547 Imposto de renda e contribuição social a recolher 13942 11673 Impostos taxas e contribuições a recolher 41085 45495 Outros passivos 15307 18481 Provisões 1100 1249 250110 334780 Passivo não circulante Contas a pagar 3096 6559 Instrumentos financeiros derivativos 01 00 Empréstimos e financiamentos 24097 20535 Imposto de renda e contribuição social diferidos 23711 30434 Imposto de renda e contribuição social a recolher 22196 19127 Impostos taxas e contribuições a recolher 6452 6843 Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 31454 42267 Provisões 3710 4471 Benefícios a funcionários 27045 35440 141759 165675 Total do passivo 391869 500455 Patrimônio líquido Capital social 578668 578991 Reservas 756857 809056 Ajuste de avaliação patrimonial 722745 649890 Patrimônio líquido de controladores 612780 738156 Participação de não controladores 12780 13355 Total do patrimônio líquido 625560 751511 Total do passivo e patrimônio líquido 1017429 1251966 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 34 ambevcombr mbr DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Receita líquida 154747 185566 520051 583790 Custo dos produtos vendidos 63794 81979 216782 270661 Lucro bruto 90953 103587 303270 313129 Despesas logísticas 19567 22429 69514 82450 Despesas comerciais 14996 19209 56961 63746 Despesas administrativas 6786 8970 26800 29485 Outras receitasdespesas operacionais 7004 22752 14727 26794 Lucro operacional ajustado 56609 75730 164721 164242 Itens não recorrentes 3304 1402 3972 4520 Lucro operacional 53305 74328 160749 159722 Resultado financeiro líquido 15643 10409 31096 24344 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 112 94 223 433 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 37550 84643 129430 134944 Despesa com imposto de renda e contribuição social 4639 15739 7547 17625 Lucro líquido do período 42190 68904 121883 117319 Participação dos controladores 40997 67860 117800 113794 Participação dos não controladores 1193 1044 4084 3525 Lucro por ação básico R 026 043 075 072 Lucro por ação diluído R 026 043 074 072 Lucro líquido ajustado do período 46335 70080 125499 121043 Lucro por ação básico ajustado R 029 044 077 075 Lucro por ação diluído ajustado R 028 043 076 074 nº de ações em circulação básico em milhões de ações 157302 157344 157275 157331 nº de ações em circulação diluído em milhões de ações 158717 158689 158690 158676 Release de resultados 25 de fevereiro de 2021 Página 35 ambevcombr mbr DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 4T19 4T20 12M19 12M20 R milhões Lucro líquido do período 42190 68904 121883 117319 Depreciação amortização e impairment 12641 13642 46752 51674 Perda por impairment nas contas a receber nos estoques e nas demais contas a receber 479 549 1493 2961 Aumentoredução nas provisões e benefícios a funcionários 3681 736 5077 2397 Resultado financeiro líquido 15643 10409 31096 24344 Perdaganho na venda de imobilizado e intangíveis 147 638 739 788 Despesa com pagamentos baseados em ações 461 408 2057 2087 Imposto de renda e contribuição social 4639 15739 7547 17625 Participação nos resultados de controladas coligadas e empreendimentos controlados em conjunto 112 94 223 433 Outros itens que não afetam o caixa incluídos no lucro 2970 5631 10807 17699 Fluxo de caixa das atividades operacionais antes do capital de giro e provisões 67450 83394 204582 200354 Aumentoredução no contas a receber e demais contas a receber 9750 29871 7219 8488 Aumentoredução nos estoques 1905 5482 8441 13034 Aumentoredução no contas a pagar e demais contas a pagar 34643 41241 13820 30498 Geração de caixa das atividades operacionais 90438 89282 202741 209330 Juros pagos 691 3144 4051 7688 Juros recebidos 1490 588 5433 3203 Dividendos recebidos 19 82 42 138 Imposto de renda e contribuição social pagos 5091 2873 20353 16425 Fluxo de caixa das atividades operacionais 96349 83936 183813 188558 Proventos da venda de imobilizado e intangíveis 1236 660 1908 1080 Proventos da venda de operações em subsidiárias 18 2054 Aquisição de imobilizado e intangíveis 20039 13944 50694 46927 Aquisição de subsidiárias líquido de caixa adquirido 188 246 981 4315 Aquisição de outros investimentos 166 77 621 191 Aplicação financeiraproventos líquidos de títulos de dívida 12 2894 80 17643 Proventosaquisição de outros ativos líquidos 29 Fluxo de caixa das atividades de investimento 19127 16500 48386 67996 Aumento de capital 128 Aumentoredução de capital em não controladores 290 267 07 Proventosrecompra de ações 150 13 320 74 Aquisição de participação de não controladores 00 05 Proventos de empréstimos 460 1941 9461 37679 Liquidação de empréstimos 12163 19182 23527 20429 Caixa líquido de custos financeiros exceto juros 13160 10745 24219 29715 Pagamento de passivos de arrendamento 1734 1101 5372 4985 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos 76443 66690 78713 68503 Fluxo de caixa de atividades financeiras 103480 95790 122835 86020 Aumentoredução líquido no Caixa e equivalentes de caixa 26258 28355 12592 34542 Caixa e equivalentes de caixa líquido da conta garantida no início do período 150169 209816 114635 119006 Efeito de variação cambial em caixa e equivalente de caixa 4905 10558 8221 17355 Caixa e equivalentes de caixa líquido da conta garantida no final do período 119006 170903 119006 170903