Trabalho Análise e Planejamento Financeiro

Trabalho parte 1 ANÁLISE E PLANEJAMENTO FINANCEIRO Grupo número de integrantes previamente acordado em sala Nomes Orientações para realização da atividade caso aplicado Cenário Proposto A Indústria Têxtil Horizonte SA empresa de médio porte especializada na produção de tecidos de algodão optante pelo Lucro Real localizada em Belo Horizonte está em fase de reestruturação estratégica Classificada com RAT 3 a companhia se enquadra em um grau de risco alto em relação às condições ambientais de trabalho o que reforça a necessidade de planejamento rigoroso para equilibrar custos trabalhistas segurança operacional e competitividade de mercado O conselho administrativo solicitou à área financeira a elaboração de um orçamento financeiro para os próximos seis meses contemplando projeções de vendas custos despesas e possíveis necessidades de financiamento Para garantir consistência e realismo esse orçamento deve se basear em premissas macroeconômicas atualizadas integrando o ambiente externo às decisões internas da empresa Nesse contexto pesquise no Relatório Focus divulgado semanalmente pelo Banco Central do Brasil os seguintes indicadores Variação projetada do PIB para 2026 Variação esperada da inflação IPCA para 2026 Trajetória prevista da taxa básica de juros Selic para 2026 Com base nesses dados formule hipóteses econômicas consistentes e utilizeas como ponto de partida para estruturar o orçamento da Indústria Têxtil Horizonte O desafio será traduzir o impacto dos cenários macroeconômicos em projeções realistas de operações e resultados evidenciando a importância do alinhamento entre ambiente externo e planejamento interno Parte A Premissas Macroeconômicas e Organizacionais Com os dados do Relatório Focus estime para os próximos seis meses os seguintes elementos 1 Inflação IPCA utilizar a taxa projetada no Relatório Focus para corrigir preços de venda custos e despesas 2 Salários e encargos considerar um crescimento equivalente à variação do PIB 1 a partir do mês 2 refletindo política de valorização real da mão de obra No mês 1 não haverá crescimento 0 3 Taxa básica de juros SELIC utilizar a taxa estimada no Relatório Focus para projetar o custo de capital e eventuais necessidades de financiamento Observação todos os dados devem ser apresentados em porcentagem com duas casas decimais EX PIB Mês 010 Conversão de taxa exponencial Monte com esses dados a Tabela 1 Premissas Macroeconômicas da Indústria Têxtil Horizonte Parte B Encargos Trabalhistas e Provisões Considere que os seguintes encargos trabalhistas devem ser aplicados de forma constante para todos os meses e para todos os grupos INSS patronal 2000 RAT básico300 não ajustado pelo FAP FGTS 800 Sistema S 580 Provisão de rescisão 17 Com base nessas premissas monte a Tabela 2 Encargos Trabalhistas destacando os percentuais constantes e aplicando a provisão de rescisão específica do seu grupo Observação mostre os cálculos detalhados abaixo da Tabela Parte C Orçamento de Operações C1 Orçamento de Vendas e Produção O orçamento de operações é a peça central do planejamento financeiro da empresa pois consolida as projeções de vendas produção compras faturamento e despesas Com base nas premissas macroeconômicas da Parte A e nos encargos da Parte B cada grupo deverá elaborar as tabelas correspondentes ao orçamento de operações A variação percentual das vendas variará de acordo com o grupo conforme definido a seguir dados em porcentagem Grupo 1 1 Grupo 2 2 Grupo 3 3 Grupo 4 7 Grupo 5 8 Grupo 6 11 Grupo 7 12 Grupo 8 13 Grupo 9 14 Grupo 10 15 A partir desse valor cada grupo deverá projetar a evolução mensal das quantidades e valores líquidos das vendas para os próximos seis meses aplicando Quantidade inicial de venda de 10000 periodo base A variação da inflação IPCA também obtida no Relatório Focus para corrigir os preços de venda Preço de venda inicial R 1900 Estoque 4000 itens periodo base Estoque final estimado em 40 das vendas do período Parte C2 Orçamento de Custos de Produção Elaborar as Tabelas 4 e 5 referentes ao orçamento de custos de produção utilizando as quantidades projetadas na Tabela 3 Projeção de Vendas Líquidas e Produção As seguintes premissas deverão ser observadas Matériaprima nacional custo unitário inicial de R 600 corrigido mensalmente pela inflação IPCA Atenção nesse valor não estão inclusos os tributos ICMS IPI PISCOFINS Matériaprima internacional custo unitário inicial de R 300 corrigido pela variação cambial Esse valor já inclui o imposto de importação e as despesas de desembaraço aduaneiro Não inclui IPI nem ICMS Mão de obra direta MOD custo unitário de R 363 corrigido pela variação estimada do salário Nesse valor já estão inclusos os encargos trabalhistas e as provisões Tarefa com base nessas informações monte as próximas tabelas do orçamento apresentando mês a mês Custo de matériaprima nacional e internacional multiplicando a quantidade a produzir pelos custos unitários corrigidos Custo total da mão de obra direta considerando a quantidade produzida e o custo unitário ajustado Custo total de produção consolidando os três elementos anteriores MP nacional MP internacional e MOD Movimentação de estoque Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Nacional e Internacional Elaborar o orçamento de compras de matériaprima separando nacional e internacional Tabelas 6 e 7 O objetivo é calcular o custo total de aquisição detalhando a incidência de tributos em cada caso Premissas para a matériaprima nacional Localização da empresa Estado de Minas Gerais Origem da matéria prima Estado de São Paulo ICMS utilizar a alíquota correspondente conforme lista de ICMS no arquivo anexo IPI PIS e COFINS somados 15 PIS e COFINS calculados por fora Observação o ICMS compõe a base de cálculo dos demais impostos Premissas para a matériaprima internacional Custo da matériaprima importada 21 já considerando imposto de importação despesa de desembaraço IPI 10 ICMS 17 Observação detalhar a ordem de cálculo dos tributos IPI entra na base do ICMS Não há incidência de PIS e COFINS Parte C4 Orçamento de Faturamento do Líquido para o Bruto e Apuração de Tributos Com base na receita líquida projetada na Tabela 3 C1 elabore o Orçamento de Faturamento recalculando os tributos até chegar à receita bruta e apure os tributos Tabela 8 e 9 Premissas ICMS MGMG utilizar a alíquota aplicável em Minas Gerais consultar listaarquivo anexo IPI PIS COFINS conjunto 19 Base de cálculo o ICMS compõe a base de IPIPISCOFINS conforme Masakazu 2018 IPI não cumulativo Parte C5 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas salários Com base nas premissas abaixo elabore o orçamento de despesas comerciais e administrativas Tabela 10 projetando os valores para os próximos seis meses Premissas para Despesas Comerciais Salários de vendas R 357100 base corrigidos pela variação estimada do salário conforme Parte A Encargos trabalhistas e provisões não estão inclusos nesse valor Fretecarreto equivalente a 35 sobre as vendas brutas apuradas no orçamento de faturamento Parte C4 Despesas diversas de vendas valor inicial de R 150000 corrigido mensalmente pela inflação Premissas para Despesas Administrativas Salários administrativos R 297600 base corrigidos pela variação estimada do salário conforme Parte A Encargos trabalhistas e provisões não estão inclusos nesse valor Serviços de terceiros valor inicial de R 1000000 corrigido mensalmente pela inflação Outras despesas gerais valor inicial de R 350000 corrigido mensalmente pela inflação Parte C6 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas Detalhamento de Salários e Encargos Nesta etapa cada grupo deverá detalhar a composição dos salários e encargos trabalhistas vinculados às áreas comercial e administrativa Tabela 11 O objetivo é evidenciar como os encargos impactam o custo real da mão de obra permitindo uma visão mais precisa da estrutura de despesas AC 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 AL 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 AM 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 AP 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 BA 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 CE 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 DF 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 ES 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 GO 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MA 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MT 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MS 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 MG 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 4 PA 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 PB 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 PR 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 7 7 12 7 7 7 12 7 7 12 7 7 4 PE 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 PI 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 RN 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 12 12 12 12 12 12 12 12 4 RS 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 18 12 7 7 12 7 7 7 7 4 RJ 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 12 20 7 7 12 7 12 7 4 RO 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 175 12 12 12 12 12 12 12 4 RR 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17 12 12 12 12 12 12 4 SC 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 12 7 7 12 7 17 12 7 7 7 4 SP 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 12 7 7 7 7 18 7 7 7 4 SE 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 12 4 TO 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 18 4 IM 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 Tabela ICMS 31 BANCO CENTRAL DO BRASIL Focus Relatório de Mercado Expectativas de Mercado 19 de setembro de 2025 Aumento Diminuição Estabilidade Mediana Agregado set2025 out2025 nov2025 Infl 12 m suav Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis IPCA variação 058 059 058 1 146 059 033 030 030 1 146 030 027 025 025 1 145 025 434 443 436 2 136 436 Câmbio RUS 550 545 540 3 117 538 550 546 545 2 116 540 554 550 547 5 116 542 Selic aa 1500 1500 1500 13 139 1500 IGPM variação 054 050 045 2 68 041 066 063 060 2 67 060 065 063 066 1 67 072 491 482 476 2 62 477 comportamento dos indicadores desde o FocusRelatório de Mercado anterior os valores entre parênteses expressam o número de semanas em que vem ocorrendo o último comportamento respondentes nos últimos 30 dias Infl 12 m suav set2025 out2025 nov2025 IPCA Câmbio Selic IGPM IPCA IGPM Focus Relatório de Mercado Pág 22 Trabalho de Análise e Planejamento Financeiro Curso Disciplina Professor Grupo nº Integrantes ordem alfabética 1 2 3 4 5 6 7 Orientações Este trabalho tem como objetivo aplicar os conceitos de previsão projeção e orçamento empresarial por meio da elaboração de tabelas práticas e pesquisas dirigidas Cada grupo deverá preencher as tabelas apresentadas ao longo da atividade Premissas Encargos Trabalhistas Orçamento de Operações etc respeitando as variações definidas para o seu grupo As pesquisas sugeridas Relatório Focus projeções macroeconômicas análise de índices devem ser utilizadas como base para justificar as estimativas adotadas As respostas deverão ser entregues de forma organizada com cálculos explícitos e explicações breves destacando a coerência entre as etapas do orçamento Parte A Premissas Macroeconômicas e Organizacionais TABELA 1 Indicador mês Premissa 1 2 3 4 5 6 Inflação Valores do Focus Taxa de câmbio x 150 100 250 050 050 050 Salário PIB 1 Valores do Focus PIB Taxa Selic aa Valores do Focus Aplicações financeiras moeda nacional 95 Empréstimo em moeda nacional A Definir Empréstimo em moeda estrangeira aa x 700 700 700 700 700 700 Questão Discursiva Explique a relação entre a inflação a taxa Selic e o PIB destacando de que maneira a interação entre essas variáveis influencia diretamente na elaboração das peças orçamentárias vendas produção compras faturamento e despesas Parte B Encargos Trabalhistas e Provisões TABELA 2 Indicador mês Premissa 1 2 3 4 5 6 Contribuições INSS Patronal FGTS 13ºsalário 13 de férias incidência acumulativa Provisão de rescisão Total Risco ambientais do trabalho de 1 a 3 Questão Prática de Cálculo Detalhe cada cálculo separadamente valor de INSS RAT FGTS Sistema S provisão de rescisão e ao final apresente o total dos encargos trabalhistas Parte C1 Orçamento de Operações Orçamento de Vendas Líquidas e Produção TABELA 3 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Quantidade de vendas inteiro Preço de vendas unitário 2 casas Vendas líquidas 2 casas Estoque final inteiro Estoque inicial Quantidade a produzir Parte C2 Orçamento de Operações Orçamento de Custos de Produção TABELA 4 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Quantidade de produção inteiro Inflação Custo unitário matériaprima nacional Custo total matériaprima nacional Taxa de câmbio Custo unitário matériaprima importada Custo total matériaprima importada Salário Custo mão de obra Custo total mão de obra Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 CUSTO VARIÁVEL TOTAL Custo mão de obra fixo x 929500 929500 943500 943500 971800 971800 Outros custos fixos 1056300 1062600 1069000 1074300 1079800 1085100 Depreciação 181250 181250 181250 187500 187500 200000 CUSTO FIXO TOTAL x 2167050 2173350 2193750 2205300 2239100 2256900 CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO OBS custos fixos engloba todos os custos indiretos Parte C2 Orçamento de Operações Orçamento Movimentação de Estoque TABELA 5 Projeção mês A B C A B C mês 1 mês 2 Estoque inicial 60000 Produção Soma Estoque final Venda NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Tabela 5 continuação Projeção mês A B C A B C mês 3 mês 4 Estoque inicial Produção Soma Estoque final Venda NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Tabela 5 continuação Projeção mês A B C A B C mês 5 mês 6 Estoque inicial Produção Soma Estoque final Venda NOTAS A Quantidade B Valor Total C Custo médio unitário Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Nacional TABELA 6 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Custo da matéria prima nacional ICMS Custo da matéria prima nacional com impostos IPI PIS e Cofins Valor Bruto da matériaprima NOTAS ALÍQUOTAS TEÓRICAS Questão Discursiva Pesquise sobre os três principais regimes tributários que as empresas podem optar no Brasil Explique as principais características de cada regime e indique quais fatores podem influenciar a escolha de um regime em detrimento de outro Questão Discursiva Pesquise em relação aos impostos PIS e COFINS Quando são calculados por dentro e quando são calculados por fora Quais são as alíquotas incidentes no regime do Lucro Presumido e no regime do Lucro Real Cite a legislação aplicável Observação não será considerada resposta que apenas transcreva a lei É fundamental que o grupo escreva com suas próprias palavras aquilo que entendeu sobre o tema apresentando a interpretação dos conceitos Parte C3 Orçamento de Compra de MatériaPrima Internacional TABELA 7 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Custo da matéria prima importada Imposto importação despesa de desembaraço Custo seguro frete CIF IPI Custo da matéria prima importada IPI ICMS Valor bruto da matériaprima Gastos com desembaraços tributos Questão Discursiva Pesquise e explique os seguintes pontos relacionados à importação de matériaprima O que é CIF Cost Insurance and Freight e o que é FOB free on board Em que situações cada um deles é utilizado nas operações de comércio exterior Por que o IPI é incluído na base de cálculo do ICMS nesse tipo de operação Quando há e quando não há incidência de PIS e COFINS sobre a importação de matériaprima Observação não basta citar a lei a resposta deve ser redigida com as próprias palavras do grupo demonstrando a compreensão do tema Parte C4 Orçamento de Faturamento TABELA 8 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 Alíquota Vendas líquidas ICMS Vendas líquidas com ICMS IPI PIS e Cofins Valor Bruto das vendas Questão Discursiva Segundo o entendimento do STF explique quando o ICMS deve e quando não deve ser incluído na base de cálculo dos demais tributos Na resposta cite a legislação aplicável e o julgamento do STF que fundamenta esse entendimento Observação não será considerada resposta que apenas transcreva a lei ou a decisão judicial É necessário que o grupo apresente sua própria interpretação e comentário demonstrando a compreensão prática do tema Parte C4 Orçamento de Apuração de Tributos TABELA 9 Projeção mês 1 2 3 4 5 6 ICMS sobre vendas ICMS sobre compras ICMS a recolher a recuperar IPI PIS e Cofins sobre vendas IPI PIS e Cofins sobre compras IPI PIS e Cofins a recolher a recuperar Tributos a recolher a recuperar Parte C5 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas TABELA 10 Projeção mês Comercial Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Valor de vendas brutas Salário correção Inflação Salário Encargos e provisões sobre salários Fretes e carretos Outras despesas de vendas Total Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas continuação Projeção mês Administrativo Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Salário correção Inflação Salário Encargos e provisões sobre salários Serviços de terceiros Outras despesas gerais Total Parte C6 Orçamento de Despesas Comerciais e Administrativas salários TABELA 11 Projeção mês Base 1 2 3 4 5 6 Alíquota Total de mão de obra variável x Salário sem encargos e provisões x Contribuições INSS Patronal x Demais encargos e provisões sobre salários x Total de mão de obra fixa x Salário sem encargos e provisões x Contribuições INSS Patronal x Demais encargos e provisões sobre salários x Total x Expectativas de Mercado 19 de setembro de 2025 Focus Relatório de Mercado Mediana Agregado Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Resp Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp 5 dias úteis Resp Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp Há 4 semanas Há 1 semana Hoje Comp semanal Resp IPCA variação 486 483 483 1 149 482 95 433 430 429 1 148 427 95 397 390 390 1 128 380 370 370 2 113 PIB Total variação sobre ano anterior 218 216 216 2 117 216 51 186 180 180 1 114 179 50 187 190 190 1 88 200 200 200 80 83 Câmbio RUS 559 550 550 1 123 545 67 564 560 560 2 120 560 66 563 560 560 2 92 560 554 554 1 86 Selic aa 1500 1500 1500 13 141 1500 75 1250 1238 1225 2 140 1225 75 1050 1050 1050 32 116 1000 1000 1000 39 105 IGPM variação 104 110 109 2 72 102 40 427 420 418 2 69 415 39 400 400 400 36 61 398 396 396 2 56 IPCA Administrados variação 470 466 475 1 100 477 65 400 400 397 1 100 391 65 400 400 400 35 65 365 365 365 1 60 Conta corrente US bilhões 6506 6761 6832 3 36 6850 20 6200 6274 6450 2 35 6700 19 5200 5520 5750 2 24 5700 5750 5900 2 20 Balança comercial US bilhões 6500 6481 6481 1 36 6486 20 6870 6838 6838 1 34 6870 18 7951 7551 7550 2 25 7813 7394 7394 1 19 Investimento direto no país US bilhões 7000 7000 7000 40 33 7000 17 7000 7000 7000 26 33 7000 17 7165 7160 7140 3 26 7450 7500 7500 3 21 Dívida líquida do setor público do PIB 6580 6580 6580 16 53 6580 27 7000 7010 7009 1 52 7000 27 7380 7390 7390 3 44 7600 7606 7606 1 40 Resultado primário do PIB 053 052 051 1 62 052 33 060 060 060 5 61 060 33 030 030 030 9 48 005 010 014 4 42 Resultado nominal do PIB 840 850 850 2 50 830 25 840 840 840 4 49 840 25 730 730 730 5 40 673 700 700 1 35 comportamento dos indicadores desde o FocusRelatório de Mercado anterior os valores entre parênteses expressam o número de semanas em que vem ocorrendo o último comportamento respondentes nos últimos 30 dias respondentes nos últimos 5 dias úteis 2025 2026 2027 2028 Aumento Diminuição Estabilidade 2025 2026 2027 2028 Focus Relatório de Mercado Pág 12