Trabalho de Contabilidade Financeira - Consolidação de Conhecimentos e Aplicação Prática

Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 1 TRABALHO DE CONTABILIDADE FINANCEIRA Objetivo didático Consolidar os conhecimentos aprendidos na disciplina de Contabilidade Financeira de forma a preparar se para os futuros desafios da sua formação acadêmica Competências avaliadas Conhecimentos da disciplina aplicação prática de ferramentas de Excel e Word habilidade na elabo ração e apresentação de tabelas e gráficos respeito às regras deste trabalho e à ética na elaboração de trabalhos acadêmicos1 e capacidade de trabalhar em equipe sem prejuízo do cumprimento de todas as etapas exigidas forma de apresentação final do trabalho e cumprimento dos prazos aqui descritos Valores esperados Ética e respeito à Instituição de Ensino Superior IES e aos valores pessoais de cada um bem como pro atividade no trabalho em equipe visando cumprir um objetivo acadêmico com excelência Componentes dos grupos O trabalho deverá ser preparado por grupos de 3 três alunos com a participação ativa de todos pois serão cobrados por isso Caso a turma tenha um número de alunos não múltiplo de três será admitido um grupo ou dois grupos com 2 dois alunos cada Não pode haver grupos individuais nem com mais de 3 três alunos ou mesmo mais de dois grupos com 2 dois alunos cada Se durante o trabalho al gum aluno desistir da disciplina trancando ou abandonando ou do trabalho isso deve ser comunicado imediatamente pelo grupo ao professor A entrega final do trabalho com o nome e matrícula de aluno que tenha trancado a disciplina ou que esteja inscrito em outro grupo caracterizará inclusão solidária inapropriada de um componente que não contribuiu efetivamente com o trabalho Tal prática não con diz com a boa formação de um Administrador ético por esta IES e como tal prejudicará a nota final do trabalho Por isso é importante que o aluno que sair do grupo eou da turma tenha a responsabilidade e a consideração de pelo menos avisar seus colegas de trabalho O resto dos componentes remanescen tes permanecerá no mesmo grupo Seleção da empresaobjeto O professor apresentará um rol de empresas de capital aberto na B3 para que cada grupo selecione a sua empresaobjeto de trabalho Uma representante de turma será nomeado pelo professor para con trolar a formação dos grupos e a alocação das empresasobjeto por grupo Estea representante terá a prioridade na escolha de sua empresaobjeto As regras são Nenhum aluno poderá pertencer a mais de um grupo Nenhuma empresa poderá ser alocada a mais de um grupo Nenhum grupo pode selecionar mais de uma empresa Nenhum grupo poderá ficar sem grupo A prioridade da empresaobjeto selecionada para um grupo é o registro da data e hora de comunica ção aoà representante da turma seja por qual mídia que o professor designar como formal What sapp Telegram email etc Data de entrega A entrega final do trabalho será feita na primeira hora da aula do dia a ser agendado pelo seu profes sor impreterivelmente e respeitada a forma e formato de entrega Previamente será solicitado à PUC que todas as impressoras do campus não funcionem nesta data para evitar a impressão do trabalho de 1 Respeito à propriedade intelectual de terceiros não copiando textos apresentações trabalhos gráficos e tabe las sem a devida citação e referência o que na caracterização de plágio conferindo a nota zero Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 2 última hora Atraso na entrega será punido com 50 da nota Não serão aceitos trabalhos depois dessa aula Forma de entrega A conclusão final do trabalho se caracteriza pela entrega de um produto único por impressão em colo rido sobre folhas em branco A4 frente e verso do relatório final com as seguintes características Capa impressa com o verso em branco contendo o nome e a logomarca colorida da empresa objeto bem como o nome sobrenome em ordem alfabética e matrícula de todos os componentes do grupo de trabalho De 2 a 4 folhas no máximo impressas em frente e verso anexadas à capa com o conteúdo técnico exigido pelo presente enunciado fonte Arial ou Calibri 11 linha simples e espaço 0 pt os títulos de cada tópico podem vir em negrito Layout da folha em retrato com configuração da página com margens superior e esquerda de 25 cm e inferior e direta de 2 cm Todas as páginas devem ser numeradas no canto inferior direito a partir da primeira página do tra balho em si excluir capa e respectivo verso e unidas apenas por um grampo 266 no canto superior esquerdo em ângulo de 45º com a base inferior da folha em oposição àquele vértice da folha não incluir furos ou capas duras ou flexíveis mesmo que coloridas ou opacas ou transparentes Serão considerados não entregues e consequentemente receberão nota zero os trabalhos servidos ao professor fora do formato acima bem como depois da aula da data prevista para a entrega Avaliação O trabalho valerá até 40 da nota final da G2 respeitado o pleno atendimento com qualidade e boa apresentação de todas as demandas solicitadas bem como ajuste à nota final pelos seguintes critérios Apresentação da empresaobjeto perda de meio ponto se não apresentar até a data Cumprimento de todas as etapas formais de 0 a 1 ponto Valores e competências perda de pontos quando não cumpridos Plágio parcial ou total de terceiros perda de todos os pontos Não enquadramento quanto à forma perda de até 12 dos pontos Fatores não elencados neste enunciado pontos positivos ou negativos a critério do professor Competição No máximo 3 três trabalhos poderão receber a nota máxima ficando todos os demais com pelo menos 05 meio ponto a menos A critério do professor até 2 dois trabalhos poderão receber 05 meio ponto extra por conter conteúdo diferenciado e relevante em relação a todos os demais trabalhos A pontuação extra não se limitará aos trabalhos com pontuação máxima podendo democraticamente qualquer trabalho fizer por merecer tal conceito A excelência é o que diferencia o bom profissional e a empresa de sucesso Então comece cedo a exercitar o seu talento e potencial Casos omissos ou não previstos Caberá exclusivamente ao professor decidir sobre a avaliação de cada trabalho bem como por critérios aqui omissos ou não previstos Mensagem pessoal do professor Este é primeiro trabalho de consultoria que você fará nesta IES e como tal você será avaliado do ponto de vista de um cliente que te pediu este trabalho e recebeu o que você entregou Portanto tudo que se espera de um fornecedor da pontualidade à qualidade de apresentação do material de coerência do produto ao atendimento do que foi requisitado é o que eu espero de você Potencial tenho certeza que vocês têm Mostrem do que vocês são capazes eu acredito em vocês Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 3 Representante de turma Para controles operacionais cada turma deverá ter um representante que fará tarefas operacionais de controlar os componentes de cada grupo e da respectiva empresaobjeto bem como se as regras lista das no tópico Seleção da empresaobjeto foram respeitadas O TRABALHO Sumário O trabalho deve ser aberto com um índice com todo o conteúdo do trabalho A formatação pode ser feita em tópicos 1 2 3 4 e eventualmente em subtópicos 21 22 23 ou ainda em capítulos Capítulo 1 11 12 Capítulo 2 21 22 23 Esta segmentação é livre dada pelo aluno Pedese ape nas que seja consistente Levantamento de dados sobre a empresaobjeto Selecionada uma empresa de capital aberto com ações negociadas na bolsa de valores B3 há pelo menos 3 anos o grupo deve levantar os seguintes dados e informações a partir do site de Relação com Investidores RI de sua empresaobjeto Relatório anual A partir do site de Relação com Investidores RI da empresa na seção de informações contá beis este nome pode variar de empresa para empresa e baixe o último relatório a anual baixe a versão em PDF não precisa imprimir pois este relatório tem várias páginas Cada relatório anual trará o Relatório da Administração descrições estratégicas sobre a empresa suas práticas os setores de atuação e desempenho as Demonstrações Financeiras anuais de 31 de dezembro BP DRE DFC MPL as notas explicativas o parecer do Conselho Fiscal e o parecer dos Auditores Independentes Contexto operacional A partir das notas explicativas levante o contexto operacional da empresa e apresente um resu mo ideal até 3 ou 4 linhas apenas Na hipótese de se grupo empresarial elabore um organograma cada retângulo uma empresa e as conexões por linhas horizontais ou verticais indicando as participações acionárias com a iden tificação da empresa controladora holding e das demais empresas do grupo bem como a parti cipação acionária em cada uma delas destaque em colorido fundo em tom suave a empre saobjeto Como qualificar a empresaobjeto Consulte o site da BMF Bovespa na seção de Ações Setor de Atuação que pertença aos grupos de bens industriais consumo cíclico apenas se fora de utilidades domésticas tecidos ves tuário ou calçados consumo não cíclico exceto agropecuária ou de materiais básicos exceto mineração petróleo ou químico Qualifique também quanto ao nível de governança corporativa pela B3 Dados da composição acionária Levante a nota explicativa sobre Capital Social ou se não tiver sobre o Patrimônio Líquido Identifique a composição do capital social quantidade de ações ON e PN bem como os principais acionistas e o total de free float de cada ação total de ações em poder do público pela B3 Site Fundamentus A partir de inserção de cada ticker no campo de busca e premindo Exibir este site dá acesso a vários dados saldos contábeis e indicadores financeiros da empresa Um cuidado que se deve tomar é consultar a data do Último balanço processado uma vez que o site pode atualizar com dados do último balanço 3112 ou do último trimestre 313 306 ou 309 isso pode distorcer o saldo de acordo com o que é pedido no trabalho Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 4 Nessa mesma tela o site fornece a cotação atual e as cotações máximas e mínimas nas 52 últimas semanas bem como a variação percentual anual da cotação no ano corrente até a data YTD year to date e dos anos anteriores Na seção de Dados históricos Proventos o site relaciona todos os dividendos e juros sobre o capital próprio JCP pagos pela empresa nos últimos anos é comum que a empresa pague em um ano mais de um tipo desses proventos ou mesmo vários proventos No Brasil os dividendos ainda não são tributados mas o JCP é tributado em 15 de imposto de renda logo para cálculo dos proventos líquidos pagos devemos excluir o valor do imposto Quadro com os principais dados da empresa Consolide em um quadro logo depois do Contexto Operacional os seguintes dados Razão social Número do Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica CNPJ Ticker de cada ação negociada na B3 OBS Caso tenha units negociadas na bolsa descrever a sua composição Preço de cada ticker no último pregão do ano passado Cotação máxima e mínima nos últimos 12 meses e variação da amplitude 1 casa decimal Variação 1 casa decimal da cotação durante os 3 últimos anos excluir o ano corrente e comparando com a variação anual do índice das ações da B3 o IBOVESPA Setor econômico subsetor e segmento pela B3 Qualificação de sua governança corporativa pela B3 Saldos contábeis do último dia 31 de dezembro em R mil não coloque decimais o Capital social o Patrimônio líquido o Disponibilidades o Dívida bruta total o Caixa das atividades operacionais o Faturamento líquido o Lucro antes dos juros imposto de renda depreciação e amortização EBITDA o Despesa financeira pura ou seja excluir o efeito líquido com a receita financeira o Lucro líquido Crescimento das vendas nos últimos 5 anos Quantidade de ações que divide o capital social ON e PN Identifique os principais acionistas da empresa no máximo os 3 maiores e o free float em per centual do total do capital com uma casa decimal Total de dividendos e juros sobre o capital próprio JCP pagos aos acionistas líquidos de imposto de renda nos últimos 3 anos excluir o ano corrente e ao lado de cada valor o resultado do divi dend yield 1 casa decimal tendo como denominado o preço do final do ano passado Nome da empresa nome do sócio responsável e número de registro no Conselho Regional de Contabilidade CRC dos auditores externos responsáveis pela emissão do parecer de auditoria in dependente OBS Veja o exemplo deste quadro no Anexo 1 Objetos Objetos compreendem todas os gráficos quadros e tabelas inseridos no corpo da monografia Cada objeto deve ser enumerado sequencialmente à medida que eles aparecem Exemplo gráfico 1 gráfico 2 quadro 1 tabela 1 quadro 2 gráfico 3 tabela 2 tabela 3 gráfico 4 quadro 3 etc Em cima de cada objeto deve ter a descrição do objeto com tamanho de fonte um ponto inferior ao do texto da mono grafia e abaixo do objeto devem ser listadas todas as fontes de pesquisa idem Cada fonte listada nesses objetos deve ser referenciados na seção de Bibliografia da sua monografia OBS Veja o exemplo de um objeto sua citação e suas contes no Anexo 1 Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 5 Conteúdo O trabalho deve ser uma apresentação gerencial e como tal deve ter o poder de síntese não se per dendo em detalhes ou fatos que não interessariam à tomada de decisão dos responsáveis pelo planeja mento estratégico de uma empresa Portanto a cada etapa lembrese de que o trabalho deve ser legí vel estruturado organizado e gramaticalmente impecável Ao final devese ter a bibliografia de consul ta No corpo do trabalho será permitido fazer citações ou referências a fontes de consulta desde que cite o autor ou a obra o ano de publicação e a página e estes trabalhos sejam relacionados na bibliogra fia Exemplo Conforme Marion 2028 p 32 o ativo agrupa contas de bens e direitos O Relatório Anual da Administração 2027 p 12 apresenta um gráfico com a evolução do EBITDA reproduzido no gráfico 2 a seguir Uma reportagem de O Globo 332028 p 17 cita que esta é a maior empresa do seu setor OBS Cada uma dessas fontes deve ser relacionada na Bibliografia conforme Anexo 2 Controladora x Consolidado Uma dúvida muito pertinente é a conceituação de controladora e de consolidado e qual dessas de vemos trabalhar as informações dos demonstrativos financeiros Controladora ou Individual Em um grupo empresarial a Controladora é a empresa central que detém a participação no capital social de outras empresas Ela é dotada de um CNPJ específico Em geral uma empresa Controladora em inglês holding é que possui ações em bolsa de valores Consolidados As demonstrações financeiras do Consolidado se referem às demonstrações financeiras da Controla dora juntamente com as demonstrações financeiras das suas empresas investidas na exata propor ção com que ela participa no capital dessas investidas É como se levantasse as demonstrações finan ceiras de todo o grupo empresarial Isso é uma demanda da Comissão de Valores Mobiliários CVM para as holdings que têm suas ações na bolsa de valores Com qual devemos trabalhar Devemos trabalhar sempre com as demonstrações financeiras Consolidadas Trimestral x Anual Além da publicação conjunta das demonstrações financeiras anuais com o Relatório da Administração e os pareceres do Conselho Fiscal e da Auditora Independente as empresas de capital aberto são obriga das a fazer a publicação trimestral de todos esses documentos Como o ano tem quatro trimestres as demonstrações financeiras se referem 1TXX 311XX 2TXX 306XX 3TXX 309XX 4TXX 3112XX Repare que as demonstrações financeiras DFs do 4º trimestre termina na mesma data que as demons trações financeiras anuais 3112 Logo devemos ter cuidado ao levantar dado de 31 de dezembro dife renciando se esses dados ou saldos contábeis se referem ao trimestre 3 meses ou ao ano 12 meses Em termos de balanço patrimonial BP não tem muito problema pois em ambos os casos devem ser referir ao saldo do dia 3112 O problema aparece nos outros demonstrativos financeiros os quais se referem a um período específico de tempo se serão de 3 ou 12 meses Demonstração do Resultado do Exercício DRE Demonstração do Fluxo de Caixa DFC e Mutação do Patrimônio Líquido MPL Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 6 Saldos Contábeis Em geral as DFs são publicadas em milhares de reais R K Neste trabalho você pode apresentar os saldos das DFs em milhões de reais R M Lembrese de não colocar valores decimais e de formatar os valores com ponto de milhar e marginados à direta da célula O TRABALHO Capítulo inicial Deve conter apenas uma síntese gerencial do contexto operacional um diagrama do grupo em presarial se for o caso e um quadro sintético com a apresentação da empresa conforme já ex plicado anteriormente Administração da empresa Liste o nome do presidente do Conselho de Administração da empresa estenda a sua pesquisa para a internet e faça alguma caracterizaçãohistórico dele ele é da família dos controladores Profissional de mercado etc usando no máximo duas linhas para isto Liste o nome do presidente da empresa CEO e do diretor financeiro CFO Se possível apresente o organograma da empresa Demonstrações financeiras consolidadas não pode ser a controladora ou individual A partir do Excel faça uma apresentação dos principais saldos dos Demonstrativos Financeiros DFs em página única de três anos consecutivos em milhões de reais arredonde de forma que não dê diferença quando for somar os saldos das contas que compõem um subtotal Formatação Os saldos podem ficar em milhões de reais devidamente arredondados com ponto de milhar e marginado à direita da célula dica no Excel Página Inicial tem um ícone que já formata assim 000 mas deixa com duas casas decimais será necessário na Página Inicial mesmo usar o ícone de Reduzir casas decimais duas vezes para que não fique com casa decimal sendo que os subtotais e totais podem ficar em negrito para destacar desde que fique no mesmo tipo e ta manho de fonte dos demais valores Atenção eventuais erros de formatação de valores ou diferença nas somas farão parte da avalia ção do trabalho Do Balanço Patrimonial BP Além dos subtotais em negrito com os valores formatados com ponto de milhar e sem casa de cimal marginados à direita da célula deve conter os saldos das seguintes contas se tiver Caixa e Bancos ou Caixa e Equivalentes Aplicações Financeiras Contas a Receber Estoques se tiver Outras a diferença que falta para fechar o total do AC Realizável a Longo Prazo Inves timentos se tiver Imobilizado Intangível se tiver Fornecedores Empréstimos e Financiamen tos Outras a diferença que falta para fechar o total do PC duas contas do PNC dividindo en tre passivos financeiros e passivos funcionais e duas contas do PL Capital Social e Reservas Da Demonstração do Resultado DRE Além dos subtotais em negrito com os valores formatados com ponto de milhar e sem casa de cimal marginados à esquerda releia a dica do item anterior deve ter os saldos de Receita operacional bruta deduções receita operacional líquida em negrito custos das vendas lucro bruto em negrito despesas operacionais administrativa gerais vendas outras despesas financeiras receitas financeiras resultado de equivalência patrimonial se tiver outras lucro antes do imposto de renda em negrito despesa de IR e CSL e lucro lí quido em negrito Importante a A CVM autoriza as empresas apresentarem a DRE apenas com a receita líquida de vendas re ceita operacional líquida em diante Logo na DRE não vem a receita bruta O grupo deverá Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 7 procurar em notas explicativas ou no relatório anual da administração por esse dado A dife rença entre receitas brutas e receitas líquidas em cada ano comporá o saldo de deduções b Às vezes na DRE não vem a discriminação entre despesas e receita financeiras apresentando o saldo líquido dessas duas contas Se isso ocorrer o grupo deve levantar esses saldos pelas notas explicativas sobre resultado financeiro ou receitas e despesas financeiras conforme o caso Gráfico do BP Lado a lado o diagrama com a estrutura dos três BPs em retângulos separando os subgrupos Não ocupe uma folha com cada diagrama não ocupe uma folha com um diagrama abaixo do outro Tente fazer um ao lado do outro Os subgrupos podem estar com as siglas e até ser colorido Faça com co mentário analisando se a variação na composição dos subgrupos foi ou não abrupta e se foi quais as contas que mais causaram essas variações Saldos financeiros Liste todos os saldos financeiros para aquela empresa para os três anos disponível ativo líqui do ativo permanente passivo exigível passivos financeiros passivos funcionais dívida bruta dívida líquida capital próprio EBIT EBITDA Faça gráfico coloridos com efeitos em 3D em R milhões para escolha ao menos dois tipos diferen tes de gráficos para os elementos abaixo mudando a cor ou usando as cores da logomarca demons trar os saldos contábeis de Receita liquida de vendas EBITDA Lucro líquido OBS Teça um pequeno comentário analítico explicando a evolução histórica dos saldos e se perti nente identificando as contas que mais impactaram essa variação Exemplo o Em tese se a empresa é bem regular no desempenho de suas receitas e despesas quando a receita aumenta o EBITDA também aumenta o lucro idem o Entre a receita líquida e o EBITDA essencialmente temos os custos das vendas o grupo das despesas operacionais logo se o EBITDA variou muito em relação à receita um desses grupos de contas deve ser a justificativa o Entre o EBITDA e o lucro líquido essencialmente temos as receitas e despesas financeiras logo se o lucro variou muito diferentemente do EBITDA provavelmente é por causa dessas contas Comentário sobre o desempenho do resultado Observando os valores e quem sabe até calculando o percentual dos dois últimos subtotais com a receita líquida comente se a empresa está ou não melhorando a sua situação Lembrese de que o EBITDA não é um subtotal da DRE embora seja calculado a partir dele con sulte as notas explicativas ou o relatório de administração mas tome cuidado se estiver fazendo sobre o consolidado o EBITDA deve ser do consolidado e não do individual ou só da contro ladora obviamente você deve mostrar o EBITDA do tipo de relatório que você está fazendo Faça um gráfico do Capital de Giro Líquido da empresa nos 3 anos Faça um gráfico de barras em retângulos coloridos do AC colado ao PC do respectivo ano um do lado do outro ambos os subgrupos partindo do eixo das abcissas para os 3 anos seguidos colo cando os 3 diagramas um ao lado do outro tentando fazer proporcional ao saldos de cada um deles Obviamente a menos que o CGL de algum ano seja rigorosamente zero ou muito próximo de ze ro os retângulos em pé do AC e do PC terão tamanhos diferentes logo a diferença entre eles é o CGL certo Para cada ano mostre o CGL Monte um gráfico do passivo de financiamento em relação ao total do ativo Monte um diagrama retangular em pé tipo o que fazemos em sala para representar o BP para representar o Ativo de cada ano e dentro de cada ativo respectivamente mostre na parte de ci ma quanto o passivo de financiamento representa Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 8 Marque dentro de cada retângulo das duas partes PFi e Outros Dentro da subdivisão do PFi coloque o percentual que ele representa no total do ativo sem ca sa decimal Comentário sobre a liquidez e o endividamento da empresa Com base nos dois passos anteriores CGL e PFi faça um comentário sobre a evolução histórica e a situação desses indicadores Há CGL positivo ou negativo Isso é bom ou ruim Por quê E a de pendência da empresa de passivos onerosos que geram despesas com juros é alta acima de 40 média entre 25 e 40 ou baixa Isso é bom ou ruim Por quê Um endividamento ele vado é compensado por muito CGL positivo ou a situação é ainda pior se o CGL é negativo Capital social da empresa ver nota explicativa de capital social Faça um gráfico colorido de pizza destacada 3D identificando Ações ON x ações PN se só tiver um tipo não faz sentido um gráfico assim identificando os 3 maiores acionistas o total de free float e outros Faça um único gráfico de uma ou duas linhas dependendo de quantos tipos de ações a empresa tem com a cotação de cada tipo de ação da empresa com base no último dia de cada do ano Comentário sobre o desempenho das ações Faça um comentário sobre o desempenho das ações e tente de alguma forma ver se existe alguma comparação com o desempenho dos resultados da empresa Conclusão Emita uma conclusão sobre o seu trabalho e diga se você investiria ou não nessa empresa se tivesse capital para isso Bibliografia Listar em ordem alfabética todas as obras sites e periódicos consultados para trabalho Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 9 ANEXO 1 Para tanto vamos supor que estamos no ano de 20X5 Portanto o último ano encerrado foi 20X4 Quadro 1 Dados da empresaobjeto Razão Social Roberto Gil Uchôa SA CNPJ 99999999000199 Ticker UXOA3 ON UXOA4 PN e UXOA11 Unit Unit UXOA11 1 UXOA3 3 UXOA4 Cotação em atual Citar a data da consulta UXOA3 R 1000 UXOA4 R 800 UXOA11 R 3400 Amplitude Variação da cotação de cada tipo de ação da empresa nos três últimos anos Ticker Mín Máx UXOA3 R 700 R 1200 714 UXOA4 R 600 R 960 600 UXOA11 R 2500 R 4080 632 Variação anual Variação percentual dos preços de cada tipo de ação entre as datas do último pregão de cada ano Ticker X2 X3 X4 UXOA3 25 187 320 UXOA4 37 212 320 UXOA11 34 206 320 IBOVESPA 111 157 250 Qualificação Conforme classificação da B3 Setor Materiais básicos Subsetor Químico Segmento Químicos diversos Governança corporativa Conforme classificação da B3 Novo mercado Saldos contábeis R mil Saldos contábeis em 31 de dezembro do ano passado Capital social R 12860300 mil Patrimônio líquido R 16333777 mil Disponibilidades R 1987234 mil Dívida bruta total R 8005379 mil Cxª ativ Operacional R 2222222 mil Faturamento líquido R 31091224 mil EBITDA R 4615000 mil Despesa financeira R 1897461 mil Lucro líquido R 1550451 mil Cresctº das vendas 5 anos Crescimento das vendas CAGR dos últimos cinco anos con forme site Fundamentus 124 Composição do capital Conforme nota explicativa so bre o Patrimônio Líquido ON 643015000 PN 634015000 Total 1286030000 Principais acionistas Conforme nota explicativa so bre o Patrimônio Líquido Fundo Previ BB 257 José das Couves 223 Jascinto Pancada 116 Free float 200 Outros 204 Total 1000 Proventos e dividend yield Conforme levantamento no site Fundamentus tendo como base a cotação de 31dez Auditores João da Silva CRCRJ 223330 PQP Auditores Independentes CRCSP 12111 Fontes a Site da B3 se ação seção de empresas listadas 20X5 b Relatório anual da empresa para 311220X4 nas demonstrações financeiras e notas explicativas 20X5 c Site Fundamentus nas seções Fundamentus Mobile e proventos 20X5 d Parecer dos auditores externos independentes 20X5 Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchoa 10 ANEXO 2 Como fazer a bibliografia final do trabalho Na Bibliografia devem constar todas as fontes citadas du rante o trabalho Veja como formatar as fontes numa bibliografia a partir da 2a linha deve ter um afastamento de 1 ponto na régua do Word Quando é livro UCHOA Roberto Gil Guia de Contabilidade para Investidores Rio de Janeiro Employee 2022 ROSS John SANDOVAL Albert WILL William Princípios de Contabilidade 3ª edição São Paulo Ed Xaveko 2024 Quando é um site Fundamentus disponível no site wwwfundamentuscombr tickers UXOA3 UXOA4 e UXOA11 consultado em 31122025 Quando é um relatório financeiro Roberto Gil Uchoa SA disponível no site wwwrguchoacombr consultado em 31122025 OBS A formatação acima é introdutória para você Ao longo do seu curso de graduação você será apresentado às regras oficiais da ABNT para bibliografia Elas devem ser seguidas à risca nessas etapas acadêmicas Todas as fontes devem ser relacionadas da seguinte forma Primeiro os livros artigos e jornais e depois os sites de internet Dentro de cada um desses grupos coloque em ordem alfabética as fontes Grupo H ENEVA Felipe Peralta 2210807 Robert Chen 2210563 Rodrigo Gavinho 2210605 Índice 1 INTRODUÇÃO 11 Contexto operacional 111 Quadro sintético das informações da empresa 1 2 Estrutura Acionária de Governança e Societária 121Estrutura acionária 122 Estrutura organizacional 13 Qualificação Corporativa 2 Demonstrativos Financeiros 2 1 Balanço Patrimonial BP 22 Demonstração de Resultados DRE 23 Saldos Financeiros 24 Gráficos dos Saldos Financeiros 241 Receita Líquida 242 Lucro Líquido 243 EBITDA 244 Alguma considerações 25 Passivo de financiamento 26 Capital de Giro Líquido 27 Liquidez e endividamento da empresa 28 Capital Social 3 Conclusão 4 Referências 1 Introdução 11 Contexto Operacional A Eneva SA é uma das maiores operadoras integradas de energia no setor de geração exploração e produção de petróleo gás natural e comercialização de energia elétrica Sob o nome de MPX Energia entrou em operação em outubro de 2007 e sua oferta pública inicial foi realizada em 14 de dezembro de 2007 A companhia está ativa nos estados do Amazonas e Maranhão Atualmente opera 11 campos de gás natural nas Bacias do Parnaíba MA e Amazonas AM Adicionalmente possui nestas regiões uma área total sob concessão superior a 60 mil km2 A Eneva produz energia segura e competitiva para o sistema elétrico brasileiro Seus ativos geradores estão localizados no Maranhão Complexo Parnaíba e Itaqui Ceará Pecém II e Termofortaleza Sergipe UTE Porto de Sergipe I e Roraima Ocelot II Em energia renovável a Eneva passou a contar com dois ativos operacionais e um pipeline de geração centralizada e distribuída localizados nos estados de Minas Gerais Bahia e Rio Grande do Sul 111 Quadro sintético das informações da empresa Quadro 1 Razão Social Eneva SA Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica 04423567000121 Ticker ENEV3 Preço do ticker 1415 reais BRL R 30122021 Cotação Máxima últimos 12 meses 1642 reais BRL R 05092022 Cotação Mínima últimos 12 meses 1145 reais BRL R 10012022 Variação 143 Variação 2019 27325 IBOVESPA 13158 Variação 2020 14170 IBOVESPA 10291 Variação 2021 8972 IBOVESPA 8807 Setor econômico subsetor e segmento Utilidade pública Energia elétrica Energia elétrica Governança corporativa Novo Mercado Saldo contábil Capital social 8894086 em R mil 31122021 Saldo contábil Patrimônio líquido 8996623 em R mil 31122021 Saldo contábil Disponibilidades 1677737 em R mil 31122021 Saldo contábilDívida bruta total 7910000 em R mil 31122021 Saldo contábilCaixa das atividades operacionais 1405319 em R mil 31122021 Saldo contábilFaturamento líquido 5124441 em R mil 31122021 Saldo contábilEBITDA 860000 em R mil 31122021 Saldo contábil Despesa financeira pura 338405 em R mil 31122021 Saldo contábil Lucro líquido 1173292 em R mil 31122021 Crescimento das vendas 190 Ações ordinárias e preferenciais 100 ON 1583339183 0 PN Principais acionistas BTG Pactual 2417 Cambuhy 1975 Dynamo 785 Free float 7936 Dividendos e juros sobre capital próprio pagos aos acionistas Não houve pagamento de dividendos nos últimos 3 anos Auditores externos KPMG Auditores Independentes Ltda CRC SP014428O6 FRJ Luis Cláudio França de Araújo CRC RJ091559O4 12 Estrutura Acionária de Governança e Societária 121Estrutura acionária A Eneva é uma Corporation isto é possui capital pulverizado grupo de controle A companhia contém uma única classe de ações e seu capital social é composto atualmente por 1583339183 ações ordinárias ENEV3 Os principais acionistas da empresa são BTG Pactual Cambuhy Dynamo e Truxt Figura 1 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 122 Estrutura organizacional O Presidente do Conselho de Administração Jerson Kelman é mestre em hidráulica pela UFRJ e doutor em Hidrologia e Recursos Hídricos pela Colorado State University Na Diretoria da empresa Pedro Zimmer assume o cargo de CEO e Marcelo Habibe de CFO A estrutura da Eneva como um todo configurase de acordo com o organograma da Figura 2 Figura 2 Fonte Site da empresa disponível em httpsrienevacombrgovernancacorporativa 13 Qualificação Corporativa A Eneva SA que realizou sua oferta pública inicial IPO no ano de 2007 se enquadra de acordo com informações fornecidas pelo site da B3 no setor econômico de Utilidade Pública subsetor de energia elétrica e segmentado como Novo Mercado 2 Demonstrativos Financeiros 21 Balanço Patrimonial BP Balanço patrimonial de acordo com o livro Contabilidade Básica de César Silva é uma demonstração que mostra os ativos e passivos que vão ajudar a gerar riqueza para a empresa no futuro Assim constamse os bens direitos e obrigações vinculadas à entidade A Figura 3 a seguir ilustra o balanço da Eneva SA nos anos de 2021 2020 e 2019 Figura 3 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 211 Gráfico Balanço Patrimonial A Figura 4 abaixo representa a composição dos ativos e dos passivos da empresa O quadro está separado em subgrupos AC ARLP AP PC PNC PL em ordem nos anos de 2021 2020 2019 Figura 4 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 22 Demonstração de Resultados DRE A Demonstração de Resultados do Exercício é um documento contábil que acumula a movimentação de receitas e despesas em um período Tem como objetivo resumir o resultado líquido de um exercício financeiro A Figura 5 abaixo demonstra os resultados da ENEVA SA nos anos de 2022 2021 2020 2019 É importante ressaltar que a apuração do ano de 2022 ainda não foi realizada sendo que os saldos apresentados abaixo tratam apenas dos seis primeiros meses do ano Figura 5 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 23 Saldos Financeiros A Figura 6 demonstra os saldos financeiros de algumas contas contábeis da ENEVA SA no último período de 4 anos O motivo da apuração dos dados é agrupar saldos contábeis semelhantes do ativo e do passivo Figura 6 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 24 Gráficos dos Saldos Financeiros 241 Receita Líquida Figura 7 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 Figura 8 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 242 Lucro Líquido Figura 9 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 Figura 10 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 243 EBITDA Figura 11 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 Figura 12 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 244 Algumas considerações O crescimento considerável do EBITDA nos últimos anos tem refletido o bom desempenho das operações da Eneva e tem sido bem acompanhado pela Receita de Vendas e Lucro Líquido sem que haja nenhum estranhamento nos saldos Os três tiveram o seu pico no ano de 2021 inclusive 2021 foi encerrado com o melhor trimestre da história da empresa e a tendência é que haja uma evolução ainda maior o que é ainda mais surpreendente considerarmos o ambiente desafiador da empresa É importante destacar que em 2020 devido à pandemia da Covid19 a demanda de energia elétrica sofreu uma baixa significativa mas que ainda assim gerou uma receita positiva em relação ao ano de 2019 Assim no ano de 2021 a recuperação foi sustentada pela retomada gradual da atividade econômica pelo país 25 Passivo de financiamento Seguindo a bibliografia de César Silva Contabilidade Básica é importante destacar a participação de passivos de financiamento e o seu impacto nos ativos da empresa Isso porque a obra afirma que os financiamentos são responsáveis pela compra de ativos investimentos que vão permitir a prestação de serviços para os clientes e o pagamento de despesas operacionais isto é atividades vinculadas à operação da empresa Assim a Figura 13 mostra a proporção de ativos e passivos de financiamento Figura 13 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 26 Capital de giro líquido Figura 14 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 Tabela 1 Ano Capital de Giro em milhões 2019 1473 R 2020 1864 R 2021 1753 R Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 27 Liquidez e endividamento da empresa O Capital de Giro dos últimos três exercícios foi mais do que positivo Isso significa que a Eneva possui ativos circulantes ou seja com muita liquidez suficiente para pagar as suas dívidas mais urgentes o que é benéfico para a empresa pois atrai a atenção de muitos investidores da bolsa Além disso um CGL positivo implica em um menor risco da empresa estancar ou sair pior falir Entretanto a dependência da Eneva com passivos onerosos no último exercício anual foi de 049 quase metade de seu passivo Isso é um tanto quanto prejudicial para a entidade pois indica forte endividamento mas como existe mais passivo financeiro a ser quitado somente no longo prazo há um intervalo de tempo superior a 12 meses que pode significar um ganho para a empresa no futuro pelos investimentos sendo feitos Além disso um endividamento elevado é compensado por pelo Capital de Giro Líquido positivo pois quanto maior for o valor significa que a empresa não só tem ativos suficientes para liquidar passivos no curtoprazo quanto também tem recursos para o longoprazo 28 Capital Social Na Figura 15 é possível observar os principais acionistas e a porcentagem de free float Figura 15 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 A cotação da ação ENEV3 no período de 2019 a 2021 está expressa a seguir Os valores são referentes ao último dia do respectivo ano Tabela 2 2019 2020 2021 ENEV3 1093 R 1553 R 1415 R Variação 4209 889 Fonte Cotação B3 da ENEV3 emitida pelo site do Infomoney disponível em httpswwwinfomoneycombrcotacoesb3acaoenevaenev3historico Mesmo que a variação no último exercício anual tenha sido negativa é importante observar que o desempenho das ações da ENEV3 está acima da da variação anual do índice das ações da B3 e também do índice que representa o desempenho médio dos ativos do setor de energia elétrica Figura 16 Fonte Divulgação de resultados da ENEVA para 2T22 e 4T20 3 Conclusão Depois de analisar atentamente a situação financeira da entidade podemos afirmar que o crescimento do resultado operacional e do lucro líquido nos deixam fortemente inclinados a realizar um investimento na empresa ainda mais pela queda do preço da ação que logo mais deve voltar a subir com a queda da taxa SELIC Além disso os novos projetos de expansão que estão sendo desenvolvidos e o indício de um forte crescimento do EBITDA é reconfortante sem falar na expectativa de pagamento de dividendos para o ano de 2023 prevista pela Eneva 4 Referências B3 disponível no site httpssistemaswebb3listadosb3combrlistedCompaniesPagemain21237CODB OLSAoverviewlanguageptbr consultado em 03112022 Silva César Contabilidade Básica Florianópolis Departamento de Ciências da Administração 2007 Governança Corporativa da Eneva SA disponível no site httpsrienevacombrgovernancacorporativadiretoriaconselhoecomites consultado em 03112022 UCHOA Roberto Gil Guia de Contabilidade para Investidores Rio de Janeiro Employee 2022 Infomoney disponível no site httpswwwinfomoneycombrcotacoesb3acaoenevaenev3historico consultado em 01112022 Infomoney disponível no site httpswwwinfomoneycombrcotacoesb3indiceibovespahistorico consultado em 03112022 Infomoney disponível no site httpswwwinfomoneycombrcotacoesb3indiceibovespahistorico consultado em 03112022 Jerson Kelman disponível no site httpswwwkelmancombr consultado em 31102022 Relatório da Administração da Eneva SA disponível no site httpsrienevacombrinformacoesfinanceirascentralderesultados consultado em 03112022