Exercícios Resolvidos - Análise Financeira e Investimentos - Airbnb e Cargill

QUESTÃO 1 O Airbnb é uma startup que desenvolveu um site de casas compartilhadas e já tem mais de 1 milhão de anúncios estando presente em mais de 190 países Segundo a empresa por meio da plataforma já foram alugadas mais de 30 milhões de noites até o momento A startup é inovadora porque possibilita que as pessoas com quartos extras ou até mesmo um sofá disponível aluguem estes espaços para turistas que estão visitando a sua cidade Para o ano de 2015 a empresa tinha uma estimativa de receitas de US 675 milhões tendo obtido US 436 milhões em 2014 Fonte 10 Startups Mais Inovadoras do Mundo para se inspirar novonegociocombr Acesso em 21 mar 2023 Supondo que em 2023 o Airbnb tenha realizado uma compra de equipamentos no valor de R 120000000 para amortização em 10 pagamentos mensais sem entrada e carência de 2 meses a uma taxa de juros compostos de 23 ao mês qual o valor das parcelas QUESTÃO 2 1 PRIMEIRA ETAPA análise da situaçãoproblema Cargill aumenta investimentos no Brasil e diversifica portfólio O Brasil vem se confirmando como um dos principais fornecedores de alimentos do mundo E neste contexto a Cargill reforça sua atuação no País e sua parceria com os produtores clientes fornecedores consumidores e comunidades O trabalho dos mais de 10 mil colaboradores permitiu à Cargill seguir firme em seu propósito de nutrir o mundo de forma segura responsável e sustentável e contribuiu para que a empresa alcançasse uma receita líquida operacional de R 103 bilhões ao longo do ano Esse número representa um crescimento de 50 em relação a 2020 R 686 bilhões Em 2021 a empresa investiu R 1023 bilhão no País um aumento de 11 do valor observado no ano anterior Quando somados os investimentos dos últimos 5 anos a Cargill investiu R 4 bilhões nas operações brasileiras decisão que também favoreceu os resultados do ano passado Um dos destaques de 2021 foi a nova fábrica de pectina em Bebedouro SP com aporte de R 229 milhões que fazem parte do plano de R 550 milhões anunciados em 2019 A unidade passou a funcionar oficialmente em setembro e foi responsável por novos 120 empregos na cidade e região Os investimentos estão alinhados com os compromissos da empresa para alcançar cadeias produtivas cada vez mais transparentes Parte deles foi direcionada para melhorias e manutenção de plantas além de ampliação das unidades destinadas ao processamento de soja com mais de 20 projetos desenvolvidos ao longo do ano A aposta cada vez maior em tecnologia e inovação favorece a eficiência das operações e alinham a Cargill com as mudanças constantes do mercado Em mais um ano desafiador o segundo da pandemia e com muita volatilidade no mercado seguimos empenhando nossos melhores esforços para manter as pessoas em segurança e seguir cumprindo nosso propósito de alimentar o mundo O patamar de investimentos que temos feito nos últimos anos demonstra a nossa crença no Brasil e na capacidade do nosso setor de ser referência para o mundo afirma Paulo Sousa presidente da Cargill no Brasil Inovação e sustentabilidade Dois grandes pilares da Cargill a inovação e a sustentabilidade foram parte fundamental da estratégia da empresa no ano passado No negócio agrícola o foco em sustentabilidade permitiu grandes avanços como no monitoramento da cadeia de suprimentos da soja onde alcançamos 100 de mapeamento da compra direta nos estados que compõem a região do Matopiba Maranhão Tocantins Piauí e Bahia Também tivemos um crescimento expressivo do Programa 3S que certifica produtores e os qualifica para fornecer grãos para os mercados mais exigentes do mundo como o europeu Com a participação de 142 produtores registramos um aumento de 75 no volume de vendas de grãos certificados no último ano Fonte httpswwwcargillcombrptBR2022investimentosbrasil20211 Acesso em 23 mar 2023 2 SEGUNDA ETAPA realização da atividade Agora com base no exposto e nos conhecimentos adquiridos ao longo da disciplina chegou a hora de você resolver sua atividade Vamos lá Situação hipotética Suponha que você diretora financeiroa da Cargill está avaliando possibilidades de estabelecer novas unidades de produção em Ponta GrossaPR eou UberlândiaMG Para isso projetase o aporte financeiro de 1029 milhões de reais em investimentos para atender a essa nova demanda projetada Sabendo da importância de tal decisão para o futuro da Cargill você está realizando junto a sua equipe um minucioso plano de negócios que contemplará ferramentas de viabilidade de projetos e investimentos considerando como custo de oportunidade uma taxa de juros de 1375 aa conforme fluxos de caixa demonstrados a seguir em um horizonte de cinco anos Ponta Grossa PR Uberlândia MG ANO VALO R ANO VALO R Investimento Inicial 1029 Investimento Inicial 1029 Fluxo de Caixa 2023 345 Fluxo de Caixa 2023 360 Fluxo de Caixa 2024 395 Fluxo de Caixa 2024 510 Fluxo de Caixa 2025 235 Fluxo de Caixa 2025 285 Fluxo de Caixa 2026 310 Fluxo de Caixa 2026 360 Fluxo de Caixa 2027 410 Fluxo de Caixa 2027 490 Quadro 1 Fluxos de caixa valores em milhões de reais Fonte o autor Agora com base nessas informações você deverá terminar essa análise de investimento respondendo os seguintes itens 1 Calcule o Valor Presente Líquido VPL e a Taxa Interna de Retorno TIR caso todo o investimento seja aplicado em Ponta GrossaPR 2 Calcule o Valor Presente Líquido VPL e a Taxa Interna de Retorno TIR caso todo o investimento seja aplicado em UberlândiaMG 3 Com base nos valores encontrados nos itens 1 e 2 ambos os projetos são economicamente viáveis Justifique a sua resposta uma a duas linhas 4 Qual decisão a Cargill deveria tomar uma vez que a empresa apresenta restrição de capital ou financiamento limitado projetos mutuamente excludentes Justifique sua resposta duas a quatro linhas QUESTÃO 1 O Airbnb é uma startup que desenvolveu um site de casas compartilhadas e já tem mais de 1 milhão de anúncios estando presente em mais de 190 países Segundo a empresa por meio da plataforma já foram alugadas mais de 30 milhões de noites até o momento A startup é inovadora porque possibilita que as pessoas com quartos extras ou até mesmo um sofá disponível aluguem estes espaços para turistas que estão visitando a sua cidade Para o ano de 2015 a empresa tinha uma estimativa de receitas de US 675 milhões tendo obtido US 436 milhões em 2014 Fonte 10 Startups Mais Inovadoras do Mundo para se inspirar novonegociocombr Acesso em 21 mar 2023 Supondo que em 2023 o Airbnb tenha realizado uma compra de equipamentos no valor de R 120000000 para amortização em 10 pagamentos mensais sem entrada e carência de 2 meses a uma taxa de juros compostos de 23 ao mês qual o valor das parcelas Dados PV R 120000000 N 10 meses i 23 am Carência 2 meses PMT Cálculo HP 12C Valor Futuro após a Carência Valores Função 120000000 CHS PV 23 i 2 n FV Resultado R 125583480 Cálculo HP 12C Valor das Parcelas Valores Função 125583480 CHS PV 23 i 10 n PMT Resultado R 14201119 Portanto o valor das parcelas corresponde a R 14201119 QUESTÃO 2 1 PRIMEIRA ETAPA análise da situaçãoproblema Cargill aumenta investimentos no Brasil e diversifica portfólio O Brasil vem se confirmando como um dos principais fornecedores de alimentos do mundo E neste contexto a Cargill reforça sua atuação no País e sua parceria com os produtores clientes fornecedores consumidores e comunidades O trabalho dos mais de 10 mil colaboradores permitiu à Cargill seguir firme em seu propósito de nutrir o mundo de forma segura responsável e sustentável e contribuiu para que a empresa alcançasse uma receita líquida operacional de R 103 bilhões ao longo do ano Esse número representa um crescimento de 50 em relação a 2020 R 686 bilhões Em 2021 a empresa investiu R 1023 bilhão no País um aumento de 11 do valor observado no ano anterior Quando somados os investimentos dos últimos 5 anos a Cargill investiu R 4 bilhões nas operações brasileiras decisão que também favoreceu os resultados do ano passado Um dos destaques de 2021 foi a nova fábrica de pectina em Bebedouro SP com aporte de R 229 milhões que fazem parte do plano de R 550 milhões anunciados em 2019 A unidade passou a funcionar oficialmente em setembro e foi responsável por novos 120 empregos na cidade e região Os investimentos estão alinhados com os compromissos da empresa para alcançar cadeias produtivas cada vez mais transparentes Parte deles foi direcionada para melhorias e manutenção de plantas além de ampliação das unidades destinadas ao processamento de soja com mais de 20 projetos desenvolvidos ao longo do ano A aposta cada vez maior em tecnologia e inovação favorece a eficiência das operações e alinham a Cargill com as mudanças constantes do mercado Em mais um ano desafiador o segundo da pandemia e com muita volatilidade no mercado seguimos empenhando nossos melhores esforços para manter as pessoas em segurança e seguir cumprindo nosso propósito de alimentar o mundo O patamar de investimentos que temos feito nos últimos anos demonstra a nossa crença no Brasil e na capacidade do nosso setor de ser referência para o mundo afirma Paulo Sousa presidente da Cargill no Brasil Inovação e sustentabilidade Dois grandes pilares da Cargill a inovação e a sustentabilidade foram parte fundamental da estratégia da empresa no ano passado No negócio agrícola o foco em sustentabilidade permitiu grandes avanços como no monitoramento da cadeia de suprimentos da soja onde alcançamos 100 de mapeamento da compra direta nos estados que compõem a região do Matopiba Maranhão Tocantins Piauí e Bahia Também tivemos um crescimento expressivo do Programa 3S que certifica produtores e os qualifica para fornecer grãos para os mercados mais exigentes do mundo como o europeu Com a participação de 142 produtores registramos um aumento de 75 no volume de vendas de grãos certificados no último ano Fonte httpswwwcargillcombrptBR2022investimentosbrasil20211 Acesso em 23 mar 2023 2 SEGUNDA ETAPA realização da atividade Agora com base no exposto e nos conhecimentos adquiridos ao longo da disciplina chegou a hora de você resolver sua atividade Vamos lá Situação hipotética Suponha que você diretora financeiroa da Cargill está avaliando possibilidades de estabelecer novas unidades de produção em Ponta GrossaPR eou UberlândiaMG Para isso projetase o aporte financeiro de 1029 milhões de reais em investimentos para atender a essa nova demanda projetada Sabendo da importância de tal decisão para o futuro da Cargill você está realizando junto a sua equipe um minucioso plano de negócios que contemplará ferramentas de viabilidade de projetos e investimentos considerando como custo de oportunidade uma taxa de juros de 1375 aa conforme fluxos de caixa demonstrados a seguir em um horizonte de cinco anos Ponta Grossa PR Uberlândia MG ANO VALO R ANO VALO R Investimento Inicial 1029 Investimento Inicial 1029 Fluxo de Caixa 2023 345 Fluxo de Caixa 2023 360 Fluxo de Caixa 2024 395 Fluxo de Caixa 2024 510 Fluxo de Caixa 2025 235 Fluxo de Caixa 2025 285 Fluxo de Caixa 2026 310 Fluxo de Caixa 2026 360 Fluxo de Caixa 2027 410 Fluxo de Caixa 2027 490 Quadro 1 Fluxos de caixa valores em milhões de reais Fonte o autor Agora com base nessas informações você deverá terminar essa análise de investimento respondendo os seguintes itens 1 Calcule o Valor Presente Líquido VPL e a Taxa Interna de Retorno TIR caso todo o investimento seja aplicado em Ponta GrossaPR Fluxo de Caixa Ponta Grossa PR AN O Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa descontado Saldo 0 R 1029 R 1029 R 1029 1 R 345 R 303 R 726 2 R 395 R 305 R 420 TMA 1375 3 R 235 R 160 R 261 4 R 310 R 185 R 76 5 R 410 R 215 R 140 VPL R 140 TIR 1925 2 Calcule o Valor Presente Líquido VPL e a Taxa Interna de Retorno TIR caso todo o investimento seja aplicado em UberlândiaMG Fluxo de Caixa Uberlândia MG AN O Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa descontado Saldo 0 R 1029 R 1029 R 1029 1 R 360 R 316 R 713 2 R 510 R 394 R 318 TMA 1375 3 R 285 R 194 R 125 4 R 360 R 215 R 90 5 R 490 R 257 R 348 VPL R 348 TIR 2683 3 Com base nos valores encontrados nos itens 1 e 2 ambos os projetos são economicamente viáveis Justifique a sua resposta uma a duas linhas Sim os dois projetos são viáveis apresentaram VPL positivo o que indica que os projetos serão capazes de remunerar os sócios e ainda gerar ganhos adicionais assim como a taxa interna de retorno ambos apresentaram a TIR maior do que a TMA o que demonstra que o retorno supera o custo do capital 4 Qual decisão a Cargill deveria tomar uma vez que a empresa apresenta restrição de capital ou financiamento limitado projetos mutuamente excludentes Justifique sua resposta duas a quatro linhas Levando em consideração a restrição de capital o projeto mais viável para a empresa é a produção em Uberlândia MG pois em comparação com o projeto Ponta GrossaPR este apresenta um VPL maior em 348 mil e TIR de 2683 em comparação com os resultados do outro projeto que apresentou VPL igual a 140 mil e TIR igual a 1925 Portanto o projeto escolhido deve ser a produção em Uberlândia MG