Economia

ECO ANÁLISE DE INVESTIMENTOS E VIABILIDADE Data Final 20042024 1800 Horário de Brasília QUESTÃO 1 Chegou o momento de explorar de forma PRÁTICA os conteúdos aprendidos na disciplina Análise de Investimentos e Viabilidade Para isso você precisa cumprir três etapas a saber Primeira etapa LER atentamente o texto de apoio Segunda etapa CONSIDERAR a situação problema e REALIZAR a atividade PRIMEIRA ETAPA LEITURA do texto de apoio O que é um estudo de viabilidade financeira É a análise de um conjunto de indicadores informações e estimativas cujo resultado indica se uma ideia é capaz de se manter de pé financeiramente e quanto tempo é necessário para isso acontecer Seja um negócio um produto ou serviço aponta se o projeto é ou não viável Em outras palavras o estudo de viabilidade financeira responde se o esforço e o investimento necessários para desenvolver determinada ideia são compatíveis com o retorno financeiro que ela trará Também chamado de modelagem financeira tratase de uma combinação de análises sobre projeção de receitas custos e despesas para encontrar indicadores como a Taxa Interna de Retorno TIR Além disso ainda é preciso estudar o potencial de públicoalvo e fazer análises de mercado Tudo isso resulta em uma análise completa que garante mais segurança à companhia e a investidores que apostam naquela iniciativa visando entender se ela vale a pena ou não Fonte httpsencurtadorcombrjuNPY Acesso em 3 jan 2024 SEGUNDA ETAPA ANÁLISE e RESOLUÇÃO da situaçãoproblema Você é um Consultor Financeiro que foi contratado para analisar a viabilidade financeira de um empreendimento que está em processo de estudolançamento O empreendimento é uma startup de software que desenvolve aplicativos para dispositivos móveis A empresa possui uma equipe talentosa e um protótipo extremamente promissor Assim a partir das informações coletadas será necessário projetar o fluxo de caixa e calcular alguns indicadores Valor Presente Líquido VPL Taxa Interna de Retorno TIR Payback e Índice de Lucratividade Como o principal produto da empresa é um software por assinatura você acredita que o retorno sobre o investimento necessita ser relativamente rápido Diante disso para análise do empreendimento o fluxo de caixa será projetado para um período de 3 anos considerando as seguintes informações 1 Para implantar esse projeto o investimento total inicial é de R 200000 que inclui a aquisição de equipamentos despesas legais marketing inicial e capital de giro Dessa quantia R 5000000 serão obtidos com recursos próprios a um custo de 13 aa Os outros R 15000000 serão oriundos de capital de terceiros por meio de uma linha subsidiada do governo a um custo de 75 aa 2 No primeiro ano será lançado o primeiro aplicativo e o faturamento será R 35000000 No segundo ano a empresa projeta um crescimento dos usuários passando a faturar R 45000000 No terceiro ano iniciase a expansão do portfólio e a empresa faturará R 58000000 Todo o valor do faturamento será recebido dentro do ano da venda não havendo valores a receber nos anos seguintes 3 No primeiro ano a empresa pagará uma alíquota de imposto de 18 sobre as vendas Por conta do aumento do faturamento no segundo e terceiro ano a alíquota de imposto passará para 195 sobre o valor da venda de cada ano O pagamento do imposto é realizado dentro do mesmo ano das vendas ou seja no mesmo ano que o imposto foi gerado 4 Para o ano a empresa ainda pagará R 7200000 com Desenvolvimento de Software R 7200000 com Salário da Equipe R 3600000 com Marketing Digital e R 3600000 referente a Despesas Gerais Todos os valores serão pagos dentro do ano não havendo saldos remanescentes para os anos seguintes 5 Para o ano dois a empresa pagará R 10200000 com Desenvolvimento de Software R 9600000 com Salário da Equipe R 3600000 com Marketing Digital e R 4800000 referente a Despesas Gerais Todos os valores serão pagos dentro do ano não havendo saldos remanescentes para os anos seguintes 6 Para o ano três a empresa pagará R 9600000 com Desenvolvimento de Software R 14000000 com Salário da Equipe R 4200000 com Marketing Digital e R 5400000 referente a Despesas Gerais Todos os valores serão pagos dentro do ano não havendo saldos remanescentes para os anos seguintes Com base na situação hipotética e nas informações apresentadas responda a Calcule o Custo Médio Ponderado de Capital CMPC obtido com a captação dos R 20000000 necessários para o investimento inicial Para encontrar o CMPC utilize no mínimo 5 cinco casas decimais após a vírgula b Construa o fluxo de Caixa projetado para os três anos e calcule o Valor presente Líquido VPL a Taxa Interna de Retorno TIR o Índice de Lucratividade IL e o Payback do projeto c A partir do cálculo dos indicadores VPL TIR e IL faça um breve relatório de no mínimo 5 e no máximo 10 linhas explicando se o projeto possui viabilidade financeira OBSERVAÇÃO A memória de cálculo deverá ser apresentada TERCEIRA ETAPA ENVIO da atividade IMPORTANTE 1 Acesse o link com um vídeo tutorial para ajudálo nesse processo de criação e desenvolvimento O acesso deverá ser realizado em Materiais Material da Disciplina httpswwwyoutubecomwatchvdISesYQs1N4 2 Todas as contas realizadas para chegar ao resultado final deverão ser apresentadas 3 Lembrese que evidências de cópias de materiais incluindo de outros acadêmicos sem devidas referências serão inquestionavelmente zerada As citações e referências mesmo que do livro da disciplina devem ser realizadas conforme normas da Instituição de Ensino a Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital CMPC We Ke wi ki Proporção R 20000000 Sendo R 5000000 capital próprio ou 25 com o custo de 13 Sendo R 15000000 capital de terceiros ou 75 com o custo de 75 CMPC 025 013 075 0075 CMPC 003250 005625 CMPC 008875 ou 8875 b Fluxo de caixa e cálculos Fluxo do projeto Custo 887500 Ano Investimento Inicial Faturamento IR 18 Desenv Software Salários Equipe Marketing Digital Despesas Gerais Fluxo de Caixa Projetado 0 R 20000000 R 20000000 1 R 35000000 R 6300000 R 7200000 R 7200000 R 3600000 R 3600000 R 7100000 2 R 45000000 R 8775000 R 10200000 R 9600000 R 3600000 R 4800000 R 8025000 3 R 58000000 R 11310000 R 9600000 R 14000000 R 4200000 R 5400000 R 13490000 VPL HP 12 c F CLX 200000 CHS G CFo 71000 G CFj 80250 G CFj 134900 G CFj 8875 i F NPV R 3743915 F IRR 1797430 Índice de Lucratividade VPL Investimento Inicial IL 3743915 200000 1871958 Payback Ano 1 71000 Ano 2 80250 Soma dos anos 70000 80250 150250 Ano 3 134900 Soma dos Anos 150250 134900 285150 150250 285150 052692 12 632299 meses 032299 30 96897 dias Payback 2 anos 6 meses e 10 dias c Tratase de um projeto viável economicamente A empresa terá seu valor presente líquido positivo no valor de R 3743915 indicando que o projeto se paga retornando valor positivo para os investidores mesmo com seu custo de capital próprio sendo alto A Taxa Interna de Retorno é maior que o CMPC indicando que o projeto se paga e o retorno em prazo se dá antes do témino do projeto Aconselho realizar o projeto cuidando das variáveis pois embora positivo qualquer desvio ou variável não controlável poderá dar prejuízo pois os retornos embora direcionem a positividade estão muito próximos do dead line