Analise por Indices de Liquidez-Contabilidade

UNEMAT Universidade do Estado de Mato Grosso Carlos Alberto Reyes Maldonado FACISA FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS CIÊNCIAS CONTÁBEIS Análise das Demonstrações Contábeis Profº Heder Bassan Aula 4 Análise por Índices Indicadores Índices de Liquidez Apresentar a técnica de Análise por Quocientes focando exclusivamente nos índices de liquidez evidenciando seu método e importância objetivos Esperamos que após o estudo do conteúdo desta aula você seja capaz de Identificar e conceituar os Índices de Liquidez Calcular os Índices de Liquidez Identificar os pontos positivos e negativos desse grupo de indicadores Analisar e gerar informações acerca dos Índices de Liquidez Para facilitar a realização das atividades propostas é necessário que você utilize uma calculadora Análise por Índices Análise por Índices A Análise por Índices também é denominada Análise de Indicadores ou por Quocientes A ANÁLISE POR ÍNDICES envolve relações entre duas grandezas que podem ser contas grupos de contas de um mesmo demonstrativo ou em combinação com outros demonstrativos Ela pode ser classificada principalmente em categorias como liquidez estrutura atividade capital de giro e rentabilidade Análise das Demonstrações Contábeis Análise Vertical Atividade Análise por Índices Análise Horizontal Rentabilidade Capital de Giro Estrutura Liquidez Índices de Liquidez Liquidity Ratios Liquidez corrente Liquidez seca Liquidez imediata Liquidez geral Pontos Positivos Fácil de calcular interpretar Pontos Negativos diferenças temporais existentes entre as contas componentes do numerador Ativo Circulante e as contas componentes do denominador Passivo Circulante Liquidez Corrente Current Ratio O índice de liquidez corrente mostra o quanto a empresa possui de recursos de curto prazo Ativo Circulante para cada real de dívidas de curto prazo Passivo Circulante AC ANC PC PNC PL Ativo Passivo PL Relação Liquidez Corrente Ativo Circulante Passivo Circulante Liquidez Seca Acid test Indica quanto a empresa possui em disponibilidade aplicações financeiras de curto prazo e duplicatas a receber para fazer face ao seu passivo circulante DISP AF DRL Outros AC ANC PC PNC PL Ativo Passivo PL Relação 𝐋𝐒 𝐃𝐈𝐒𝐏 𝐀𝐅 𝐃𝐑𝐋 𝐏𝐂 Sendo DISP disponibilidades AF aplicações financeiras DRL duplicatas a receber PC passivo circulante Liquidez Imediata Mostra a parcela das dívidas de curto prazo que poderiam ser pagas imediatamente por meio dos valores relativos a caixa e equivalentes de caixa Ou seja representa quanto a empresa possui de disponível para cada real de dívidas vencíveis no curto prazo Disponível Outros AC ANC PC PNC PL Ativo Passivo PL Relação 𝐋𝐈 𝐃𝐢𝐬𝐩𝐨𝐧í𝐯𝐞𝐥 𝐏𝐚𝐬𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞 Liquidez Geral Current and long term assets to liabilities Mostra o quanto a empresa possui de recursos de curto e longo prazos para cada real de dívidas de curto e longo prazos AC RLP Demais ANCs PC PNC PL Ativo Passivo PL Relação 𝐋𝐆 𝐀𝐂 𝐑𝐋𝐏 𝐏𝐂 𝐏𝐍𝐂 Sendo AC ativo circulante RLP realizável a longo prazo PC passivo circulante PNC passivo não circulante Ativo Circulantes 5930 Passivo Circulante 4324 Caixa e equivalentes 945 Emp Financ Debe 1424 Aplicações financeiras 440 Fornecedores 956 Contas a receber 3163 Administradoras de cartão 694 Estoques 1110 obrigações fiscais e traba 796 Tributos a recuperar 209 Obrigações estatutárias 243 Outros AC 64 Outras obrigações 212 Ativo não circulante 2891 Passivo não circulante 542 Realizável a longo prazo 261 Emp Financ Debe 500 Investimentos Outras obrigações 42 Imobilizado 1994 Patrimônio Líquido 3955 Intangível 635 Total do Ativo 8821 Total do Passivo e PL 8821 PASSIVO ATIVO Renner BP R milhões Índices de Liquidez Renner Resumo da Aula Conceitos dos Índices de Liquidez Cálculo dos Índices de Liquidez Pontos positivos e negativos Como interpretar os Índices de Liquidez UNEMAT Universidade do Estado de Mato Grosso Carlos Alberto Reyes Maldonado FACISA FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS CIÊNCIAS CONTÁBEIS Análise das Demonstrações Contábeis Prof Heder Bassan Aula 3 Análise Vertical e Horizontal Apresentar os conceitos e métodos associados à Análise Vertical e Horizontal explicando a importância dessas técnicas como instrumento de análise dos demonstrativos Contábeis objetivos Esperamos que após o estudo do conteúdo desta aula você seja capaz de Conceituar e Identificar os objetivos da Análise Vertical e Horizontal Aplicar a Análise Horizontal Anual e Encadeada Avaliar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício em detalhes por meio da Análise Vertical e Horizontal Para essa aula é importante que o discente tenha claros os principais relatórios contábeis BP e DRE assim como conceitos objetivos e procedimentos de preparação das Demonstrações Contábeis Acompanhar a aula com o auxílio de calculadora e planilhas eletrônicas facilitará o desenvolvimento de exercícios práticos Introdução A Análise Vertical relaciona os valores expressos nas Demonstrações Contábeis com o todo base Essas relações podem ser em percentuais ou quocientes entre os valores de determinados grupos ou subgrupos dos demonstrativos por exemplo o Balanço Patrimonial A N Á L I S E VE R T I C A L Também é denominada Análise de Estrutura ou Análise de Composição 30 70 Composição do Ativo Ativo Circulante Ativo não Circulante Como Realizar a Análise Vertical Cálculo Conta ou grupo a analisar Base Ativo ou Passivo total Exemplo Cálculo da representatividade do Caixa em relação ao Ativo Total 600 10000 X 100 X 100 6 Empresa Mato Grosso SA Balanço Patrimonial encerrado em 3112x1 ATIVO VALOR R MIL AV PASSIVO VALOR R MIL AV AC 3000 PC 4000 Caixa 600 Fornecedor 2000 Aplicações 400 Salários a pagar 800 Clientes 800 Impostos 500 Estoques 1200 Empréstimos 700 ANC 7000 PNC 2000 RLP 300 Financiamentos 2000 Permanente 5000 PL 5000 Investimentos 1000 Capital Social 4000 Intangível 700 Reservas 1000 TOTAL 10000 TOTAL 10000 ATIVO VALOR R MIL AV PASSIVO VALOR R MIL AV AC 3000 30 PC 4000 40 Caixa 600 6 Fornecedor 2000 20 Aplicações 400 4 Salários a pagar 800 8 Clientes 800 8 Impostos 500 5 Estoques 1200 12 Empréstimos 700 7 ANC 7000 70 PNC 2000 20 RLP 300 3 Financiamentos 2000 20 Permanente 5000 50 PL 4000 40 Investimentos 1000 10 Capital Social 3000 30 Intangível 700 7 Reservas 1000 10 TOTAL 10000 100 TOTAL 10000 100 Como Realizar a Análise Vertical DISCRIMINAÇÃO VALOR R MIL AV RECEITA LÍQUIDA 7000 CUSTO DA MERCADORIA VENDIDA 3200 LUCRO BRUTO 3800 DESPESAS OPERACIONAIS 1100 Despesas de Vendas 700 Despesas Administrativas 400 RESULTADO OPERACIONAL LÍQUIDO 2700 Despesas Financeiras 1300 RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 1400 Contribuição Social e Imposto de Renda 280 LUCRO LÍQUIDO 1120 Empresa Mato Grosso SA Demonstração do resultado do Exercício em 3112x1 DISCRIMINAÇÃO VALOR R MIL AV RECEITA LÍQUIDA 7000 100 CUSTO DA MERCADORIA VENDIDA 3200 46 LUCRO BRUTO 3800 54 DESPESAS OPERACIONAIS 1100 16 Despesas de Vendas 700 10 Despesas Administrativas 400 6 RESULTADO OPERACIONAL LÍQUIDO 2700 39 Despesas Financeiras 1300 19 RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 1400 20 Contribuição Social e Imposto de Renda 280 4 LUCRO LÍQUIDO 1120 16 Cálculo Conta a analisar Base Receita Exemplo Cálculo da representatividade do CMV em relação a Receita 3200 7000 X 100 X 100 46 ANÁLISE HORIZONTAL A análise horizontal é um processo de análise temporal que permite verificar a evolução das contas individuais e também dos grupos de contas por meio de númerosíndices Inicialmente é necessário estabelecer uma database Também é denominada Análise de Evolução ou Análise de Crescimento Tipos de Análise Horizontal Encadeada Anual Como fazer uma Análise Horizontal Encadeada ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 10850 10770 AC 3000 2950 2670 Caixa 600 700 770 Aplicações 400 450 500 Clientes 800 700 600 Estoques 1200 1100 800 ANC 7000 7800 8100 Ano Base Ano 2 Ano 1 X 100 Ano 3 Ano 1 X 100 Cálculo Ano 1 Ano base ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 100 10850 109 10770 108 AC 3000 100 2950 98 2670 89 Caixa 600 100 700 117 770 128 Aplicações 400 100 450 113 500 125 Clientes 800 100 700 88 600 75 Estoques 1200 100 1100 92 800 67 ANC 7000 100 7800 111 8100 116 Como fazer uma Análise Horizontal Anual ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 10850 10770 AC 3000 2950 2670 Caixa 600 700 770 Aplicações 400 450 500 Clientes 800 700 600 Estoques 1200 1100 800 ANC 7000 7800 8100 Ano Base para X2 Ano 2 Ano 1 X 100 Ano 3 Ano 2 X 100 Cálculo Ano base Conta do ano anterior ao ano de análise Ano Base para X3 Ano Base para X4 ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 10850 109 10770 99 AC 3000 2950 98 2670 91 Caixa 600 700 117 770 110 Aplicações 400 450 113 500 111 Clientes 800 700 88 600 86 Estoques 1200 1100 92 800 73 ANC 7000 7800 111 8100 104 Prática de Análise Vertical e Horizontal Empresas varejistas de vestuário no Brasil Renner Guararapes Riachuelo Marisa e Hering são companhias abertas com ação em bolsa de valores e DFs auditados publicados DFs 31122016 R milhões Renner Guararapes Marisa Hering Ativos 6475 7720 2644 1528 Ativo Circulante 4085 4776 1591 1007 Contas a Receber 2209 2750 676 449 Estoques 782 662 338 308 Ativo não Circulante 2390 2944 1053 521 Passivo Circulante 2917 3045 726 275 Fornecedores 680 454 293 172 Passivo não Circulante 921 1059 907 44 PL 2637 3616 1011 1209 Receita Líquida 6452 5922 2853 1475 Custa Mercadoria Vendida 2576 2348 1541 893 Lucro Bruto 3876 3574 1312 582 Despesas Adm e Comerciais 2900 3170 1303 431 Lucro Operacional 976 404 9 151 Despesas Financeiras 103 128 154 4700 Imposto de Renda e CSLL 246 4100 5700 100 Lucro Líquido 625 317 8800 199 Ações em Circulação milhões 70580 6240 20400 16480 Preço da Ação final ano 2388 6034 629 1213 Dividendos por ação 041 093 000 102 Balanços Patrimoniais DREs Análise Vertical Como comparar essas empresas DFs 31122016 R milhões Renner Guararapes Marisa Hering Ativos 100 100 100 100 Ativo Circulante 631 619 602 659 Contas a Receber 341 356 256 294 Estoques 121 86 128 202 Ativo não Circulante 369 381 398 341 Passivo Circulante 451 394 275 180 Fornecedores 105 59 111 113 Passivo não Circulante 142 137 343 29 PL 407 468 382 791 Receita Líquida 100 100 100 100 Custa Mercadoria Vendida 399 396 540 605 Lucro Bruto 601 604 460 395 Despesas Adm e Comerciais 449 535 457 292 Lucro Operacional 151 68 03 102 Despesas Financeiras 16 22 54 32 Imposto de Renda e CSLL 38 07 20 01 Lucro Líquido 97 54 31 135 Ações em Circulação milhões 109 11 72 112 Preço da Ação final ano 04 10 02 08 Dividendos por ação 00 00 00 01 Balanços Patrimoniais DREs Análise Vertical Como comparar essas empresas Padronizando seus demonstrativos Note que Custos da Marisa e Hering são bem mais Altos Despesas da Hering modelo franquia são bem mais baixas e as da Renner são inferiores ao da Riachuelo Guararapes Resultado Operacional da Marisa é muito ruim o da Guararapes é inferior ao da Renner Nos Ativos Marisa dá menos crédito a seus clientes e Hering trabalhou com estoques bem mais elevados Guararapes tem conseguido bem menos crédito de seus fornecedores e Marisa tem um volume maior de dívidas de longo prazo Hering praticamente usa capital próprio contando com pouquíssimos empréstimos de longo prazo até por conta disso tem mais receitas financeiras do que despesas o que melhorou seus lucros em 2016 Análise Horizontal Renner DFs R milhões Renner 31122015 Renner 31122016 Ativos 5864 6475 Ativo Circulante 3721 4085 Contas a Receber 2120 2209 Estoques 622 782 Ativo não Circulante 2143 2390 Passivo Circulante 2319 2917 Fornecedores 553 680 Passivo não Circulante 1234 921 PL 2311 2637 Receita Líquida 6145 6452 Custa Mercadoria Vendida 2511 2576 Lucro Bruto 3634 3876 Despesas Adm e Comerciais 2701 2900 Lucro Operacional 933 976 Despesas Financeiras 105 103 Imposto de Renda e CSLL 249 246 Lucro Líquido 579 625 Ações em Circulação milhões 705 70580 Preço da Ação final ano 17 2388 Dividendos por ação 0 041 Balanços Patrimoniais DREs Como analisar a evolução da empresa ao longo do tempo Análise Horizontal Como analisar a evolução da empresa ao longo do tempo Considerando que a inflação em 2016 foi de 629 IPCa IBGE Renner DFs R milhões Renner 31122015 AV 2015 Renner 31122016 AV 2016 AH 201615 Ativos 5864 1000 6475 1000 1104 Ativo Circulante 3721 635 4085 631 1098 Contas a Receber 2120 362 2209 341 1042 Estoques 622 106 782 121 1257 Ativo não Circulante 2143 365 2390 369 1115 Passivo Circulante 2319 395 2917 451 1258 Fornecedores 553 94 680 105 1230 Passivo não Circulante 1234 210 921 142 746 PL 2311 394 2637 407 1141 Receita Líquida 6145 1000 6452 1000 1050 Custa Mercadoria Vendida 2511 409 2576 399 1026 Lucro Bruto 3634 591 3876 601 1067 Despesas Adm e Comerciais 2701 440 2900 449 1074 Lucro Operacional 933 152 976 151 1046 Despesas Financeiras 105 17 103 16 981 Imposto de Renda e CSLL 249 41 246 38 988 Lucro Líquido 579 94 625 97 1079 Balanços Patrimoniais DREs Receitas da Renner cresceram menos que a inflação Custos cresceram bem menos que as receitas e assim a empresa consegue manter o lucro bruto próximo ao do ano anterior sem desconta a inflação A empresa também consegue uma boa redução nas despesas financeiras fazendo com que o lucro aumente ligeiramente acima da inflação No BP notamos um crescimento muito expressivo nos estoques e na conta Fornecedores e uma redução acentuada nas sua dívidas de longo prazo Análise Vertical Mostra a composição de itens específicos das demonstrações financeiras na mesma data Análise Horizontal Mostra a evolução ao longo do tempo Resumo da Aula Conceitos de AV e AH Método e técnica de AV e AH Importância AV e AH Como interpretar a AV e AH ESTADO DE MATO GROSSO SECRETARIA DE ESTADO DE CIÊNCIAS E TECNOLOGIA FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DO ESTADO DE MATO GROSSO CAMPUS UNIVERSITÁRIO DE SINOP FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS Av dos Ingás 3001 Centro Sinop MT Cx Postal 680 CEP 78550000 066 35112125 TIMBER SA 31122019 AV AH 31122020 AV AH 31122021 AV AH ATIVO TOTAL 7064518 10000 10000 9341075 10000 13223 12959787 10000 18345 Ativo Circulante 2538852 3594 10000 3561155 3812 14027 3470705 2678 13670 Caixa e equivalentes de caixa 649548 919 10000 1319290 1412 20311 46046 036 709 Aplicacoes financeiras 53652 076 10000 0 000 000 0 000 000 Contas a receber CP 178695 253 10000 278782 298 15601 257337 199 14401 Estoques 941957 1333 10000 1179014 1262 12517 1931023 1490 20500 Ativos Biologicos CP 667954 946 10000 739267 791 11068 1177298 908 17625 Impostos a Recuperar 33970 048 10000 28521 031 8396 49616 038 14606 Despesas pagas antecip 12887 018 10000 15471 017 12005 8860 007 6875 Outros ativos circulante 189 000 10000 810 001 42857 525 000 27778 Ativo nao circulante 4525666 6406 10000 5779920 6188 12771 9489082 7322 20967 Realizavel LP 124503 176 10000 213478 229 17146 293411 226 23567 Investimentos 2200537 3115 10000 2212789 2369 10056 3658256 2823 16624 Imobilizado 2185335 3093 10000 3318413 3552 15185 5467461 4219 25019 Intangiveis liquido 15291 022 10000 35240 038 23046 69954 054 45748 PASSIVO 7064518 100 10000 9341075 10000 13223 12959787 10000 18345 Passivo Circulante 1867588 26 10000 2177039 2331 11657 3083901 2380 16513 Obrig sociais e trabalh 4475 0 10000 5960 006 13318 8456 007 18896 Fornecedores CP 773124 11 10000 933146 999 12070 671234 518 8682 Impostos a pagar 47905 1 10000 49452 053 10323 20215 016 4220 Financiamento CP 623874 9 10000 297692 319 4772 503252 388 8067 Outras obrigacoes CP 374726 5 10000 827990 886 22096 1782616 1375 47571 Provisoes CP 43484 1 10000 62799 067 14442 98128 076 22566 Passivo nao circulante 2412253 34 10000 4223657 4522 17509 6351138 4901 26329 Financiamento LP 933853 13 10000 1753056 1877 18772 1866270 1440 19985 Outras obrigacoes 1290547 18 10000 2317048 2480 17954 4213425 3251 32648 Impostos Diferidos LP 187853 3 10000 153553 164 8174 271443 209 14450 Patrimonio liquido 2784677 39 10000 2940379 3148 10559 3524748 2720 12658 Capital social 947522 13 10000 947522 1014 10000 1512522 1167 15963 Reservas de Capital 33439 0 10000 44583 048 13333 48107 037 14386 Reserva de Lucros 680719 10 10000 978074 1047 14368 1174813 907 17258 Outr result abrangentes 1122997 16 10000 970200 1039 8639 789306 609 7029 DRE 31122019 AV AH 31122020 AV AH 31122021 AV AH Receita Líquida 2634432 10000 10000 3309760 10000 12563 4861271 CPV 1985922 7538 10000 2408692 7278 12129 3173798 Lucro Bruto 648510 2462 10000 901068 2722 13894 1687473 Desp Com Vendas 134043 509 10000 149471 452 11151 166407 Desp Administrativas 93823 356 10000 117851 356 12561 199786 Outras Rec Operacionais 12393 047 10000 11070 033 8932 26473 Outras Desp Operacionais 11996 046 10000 33620 102 28026 12100 Equivalência Patrimonial 175243 665 10000 177399 536 10123 470332 Lucro antes jurimp EBIT 596284 2263 10000 788595 2383 13225 1805985 Despesas Financeiras 209347 795 10000 182860 552 8735 449458 LAIR 386937 1469 10000 605735 1830 15655 1356527 Imposto renda e contrib soc 75423 286 10000 117061 354 15521 294411 Lucro liquido 311514 1182 10000 488674 1476 15687 1062116 AVALIAÇÃO I 6 SEMESTRE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS DISCIPLINA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PROF DR HEDER BASSAN DATA 23092022 ACADÊMICO Nota Prof Dr Heder Bassan ESTADO DE MATO GROSSO SECRETARIA DE ESTADO DE CIÊNCIAS E TECNOLOGIA FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DO ESTADO DE MATO GROSSO CAMPUS UNIVERSITÁRIO DE SINOP FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS Av dos Ingás 3001 Centro Sinop MT Cx Postal 680 CEP 78550000 066 35112125 Pedese a Faça e conceitue a análise vertical e horizontal destacando os pontos principais Valor 20 b Calcule e conceitue os índices de liquidez e analise os mesmos Valor 20 c Calcule e conceitue os índices de estrutura e analise os mesmos Valor 20 d Calcule e conceitue os índices referentes ao capital de giro e analise os mesmos Valor 20 e Calcule e conceitue os índices de atividade e analise os mesmos Valor 20 Avaliação 1 TIMER SA 31122019 AV AH 31122020 AV AH 31122021 AV AH ATIVO TOTAL 706451800 10000 10000 934107500 10000 13223 1295978700 10000 18345 Ativo Ciculante 253885200 3594 10000 356115500 3812 14027 347070500 2678 13670 Caixa e Equiv de Caixa 64954800 919 10000 131929000 1412 20311 4604600 036 709 Aplicação Financeira 5365200 076 10000 000 000 000 000 Contas a Receber CP 17869500 253 10000 27878200 298 15601 25733700 199 14401 Estoques 94195700 1333 10000 117901400 1262 12517 193102300 1490 20500 Ativos Biologicos CP 66795400 946 10000 73926700 791 11068 117729800 908 17625 Impostos a Recuperar 3397000 048 10000 2852100 031 8396 4961600 038 14606 Despesas pagas Antecipadas 1288700 018 10000 1547100 017 12005 886000 007 6875 Outris Ativos Circulantes 18900 000 10000 81000 001 42857 52500 000 27778 Ativo Não Circulante 452566600 6406 10000 577992000 6188 12771 948908200 7322 20967 Realizável a LP 12450300 176 10000 21347800 229 17146 29341100 226 23567 Investimentos 220053700 3115 10000 221278900 2369 10056 365825600 2823 16624 Imobilizado 218533500 3093 10000 331841300 3552 15185 546746100 4219 25019 Intangíveis Liquido 1529100 022 10000 3524000 038 23046 6995400 054 45748 PASSIVO PL 706451800 10000 10000 934107500 10000 13223 1295978700 10000 18345 Passivo Circulante 186758800 2644 10000 217703900 2331 11657 308390100 2380 16513 Obrig sociais e Trabalhistas 447500 006 10000 596000 006 13318 845600 007 18896 Fornecedores CP 77312400 1094 10000 93314600 999 12070 67123400 518 8682 Impostos a pagar 4790500 068 10000 4945200 053 10323 2021500 016 4220 Financiament o CP 62387400 883 10000 29769200 319 4772 50325200 388 8067 Outras Obrigações CP 37472600 530 10000 82799000 886 22096 178261600 1375 47571 Provisões CP 4348400 062 10000 6279900 067 14442 9812800 076 22566 Passivo Não Circulante 241225300 3415 10000 422365700 4522 17509 635113800 4901 26329 Financiament o LP 93385300 1322 10000 175305600 1877 18772 186627000 1440 19985 Outras Obrigações 129054700 1827 10000 231704800 2480 17954 421342500 3251 32648 Impostos Diferidos LP 18785300 266 10000 15355300 164 8174 27144300 209 14450 Patrimonio Líquido 278467700 3942 10000 294037900 3148 10559 352474800 2720 12658 Capital Social 94752200 1341 10000 94752200 1014 10000 151252200 1167 15963 Reservas de Capital 3343900 047 10000 4458300 048 13333 4810700 037 14386 Reservas de Lucro 68071900 964 10000 97807400 1047 14368 117481300 907 17258 Outros Result Abrangentes 112299700 1590 10000 97020000 1039 8639 78930600 609 7029 31122019 AV AH 31122020 AV AH 31122021 AV AH Receita Líquida 26344320 0 10000 10000 330976000 10000 12563 48612710 0 10000 18453 CPV 19859220 0 7538 10000 240869200 7278 12129 31737980 0 6529 15981 Lucro Bruto 64851000 2462 10000 90106800 2722 13894 16874730 0 3471 26021 Despesas com vendas 13404300 509 10000 14947100 452 11151 16640700 342 12414 Despesas Administrativas 9382300 356 10000 11785100 356 12561 19978600 411 21294 Outras Receitas Oper 1239300 047 10000 1107000 033 8932 2647300 054 21361 Outas DespOpercaionai s 1199600 046 10000 3362000 102 28026 1210000 025 10087 Equivalência Patrimonial 17524300 665 10000 17739900 536 10123 47033200 968 26839 EBIT 59628400 2263 10000 78859500 2383 13225 18059850 0 3715 30287 Despesas Financeiras 20934700 795 10000 18286000 552 8735 44945800 925 21470 LAIR 1469 10000 1830 15655 2790 35058 38693700 60573500 13565270 0 IRPJ CSLL 7542300 286 10000 11706100 354 15521 29441100 606 39035 Lucro Líquido 31151400 1182 10000 48867400 1476 15687 10621160 0 2185 34095 Letra a Fazendo uma análise vertical no ano de 2019 temos que o ativo da empresa era composto de 3594 em ativo circulante e 6406 em ativo não circulante e dentro do ativo não circulante 176 era realizável a longo prazo as contas mais significantes foram Caixa e Equivalência de caixa que representou 919 do total de ativo Estoques com 1333 Investimento com 3115 e Imobilizado com 3093 e a estrutura de capital da empresa em 2019 era de 6058 de capital de terceiros dividido em 2644 de Passivo Circulante e 3415 de Passivo não circulante e 3942 de Capital próprio Analisando os resultados da empresa no ano temos que o Custo de Produto vendido representou 7538 da receita do ano e a empresa obteve um lucro líquido de 1182 da receita total de vendas Agora analisando o ano de 2020 têmse uma mudança nos direitos da empresa o percentual de ativo circulante aumentou em relação ao total de ativo implicando em uma pequena baixa no Ativo não circulante os novos percentuais da analise vertical foram de 3812 para o Ativo Circulante e 6188 para o ativo não circulante Analisando sua evolução temporal temos que o total de ativo da empresa aumentou cerca de 3223 de um ano para o outro a conta que demonstrou um maior aumento foi a conta Caixa e Equivalência de caixa que aumentou cerca de 10311 de 2019 para 2020 ou seja seu valor monetário mais que dobrou em exceções das contas aplicações financeiras que teve seu saldo nulo e Impostos a recuperar as demais contas do ativo da empresa todas sofreram alterações positivas Também teve mudança na estrutura de capital da empresa aumentando o percentual de capital de terceiros que passou a ser de 6852 e de capital próprio diminuiu para 3148 as evoluções temporais de tais contam fora passivo circulante aumentou cerca de 1657 o passivo não circulante aumentou 7509 e o patrimônio líquido aumentou 559 Na DRE temos que as receitas da empresa aumentaram 2563 de 2019 para 2020 porém o lucro líquido teve um aumento de 5687 Na AV podemos vê esse aumento no lucro líquido também pois seu percentual em relação a receita aumentou e foi para 1476 Por fim analisando o ano de 2021 têmse uma mudança nos direitos da empresa o percentual de ativo circulante diminuiu em relação ao total de ativo implicando em uma aumento no Ativo não circulante os novos percentuais da analise vertical foram de 2678 para o Ativo Circulante e 7322 para o ativo não circulante Analisando sua evolução temporal temos que o total de ativo da empresa aumentou cerca de 8345 de 2019 para 2021 Também teve mudança na estrutura de capital da empresa aumentando novamente o percentual de capital de terceiros que passou a ser de 7280 e de capital próprio diminuiu para 2720 Na DRE temos que as receitas da empresa aumentaram 8453 de 2019 para 2021 porém o lucro líquido teve um aumento de 24095 Na AV podemos vê esse aumento no lucro líquido também pois seu percentual em relação a receita aumentou e foi para 2185 esse percentual foi o maior dos 3 anos ou seja a empresa vem aumentando suas receitas e diminuindo seus custos Letra b Índices 2019 2020 2021 Liquidez Corrente 136 164 113 Liquidez Seca 04 7 07 3 01 0 Liquidez Imediata 035 061 001 Liquidez Geral 06 2 05 9 04 0 Temos que o índice de liquidez geral foi maior que 1 em todos os 3 anos ou seja a curto prazo a empresa consegue honrar com todas as suas obrigações agora o índice de liquidez seca foi inferior a 1 em todos os anos isso significa que apesar da empresa possui direito suficientes para cumprir com todas as suas obrigações a CP ela não tem o recurso financeiro em imediato Logo temos que para o total de dividas de CP em 2019 a empresa possuía recursos financeiros imediatos para honra com 35 da dívida em 2020 ela possuía 61 e em 2021 ela possuía 1 Assim podemos concluir que em 2020 a empresa tinha uma disponibilidade maior de recursos financeiro o que foi aplicado e suas disponibilidade financeira caiu em 2021 E temos que a Liquidez Geral da empresa esta a baixo de 1 em todos os anos isso significa que a empresa possui mais dívidas do que direitos a curto e longo prazo Letra c Índices 2019 2020 2021 Endividamento 6 058 6852 7280 Composição do Endividamento 4364 3401 3269 Imobilização de Recursos não Correntes 8469 7770 9311 Imobilização do Patrimônio Líquido 1580 5 18931 26089 O índice de Endividamento mede a porcentagem dos ativos da empresa financiados por Capital de Terceiros logo temos que em 2019 esse percentual era de 6058 aumentou para 6852 em 2020 e continuou aumentando e foi para 7280 em 2021 Do percentual de capital de terceiros investido na empresa as dívidas de CP representavam 4364 em 2019 3401 em 2020 e 3269 em 2021 O índice de imobilização de Recursos Correntes mostra o percentual de recursos de longo prazo aplicados nos grupos de ativos de menor liquidez imobilizado investimentos e intangível O índice de imobilização do Patrimônio Líquido apresenta a parcela do capital próprio que está investida em ativos de baixa liquidez Ativos Imobilizados investimentos ou Ativos Intangíveis como em todos os anos esse índice foi superior a 100 isso significa que a empresa possuí uma quantidade de imobilizado superior a de capital próprio investido Letra d Índices 2019 2020 2021 Capital Circulante Líquido 67126400 138411600 38680400 Necessidade de Capital de Giro 59193800 36251800 84401000 Saldo em Tesouraria 7932600 102159800 45720600 O Capital Circulante Líquido CCL representa as contas de Curto prazo da empresa necessárias para manter seu desempenho podese notar um aumento em seu valor de 106 de 2019 para 2020 porém de 2020 para 2021 o CCL diminuiu cerca de 72 O índice Necessidade de Capital de Giro é o valor mínimo que uma empresa precisa ter de dinheiro em seu caixa para garantir que sua operação compra produção e venda de produtos ou serviços não pare por falta de recursos de 2019 para 2020 o índice diminui cerca de 39 porem de 2020 para 2021 esse índice teve um aumento de 133 E por fim o índice Saldo em Tesouraria representa a diferença entre o Ativo Circulante Financeiro e o Passivo Circulante Financeiro E portanto o termômetro dos riscos que resultam do descompasso entre esses ativos e passivos de 2019 para 2020 o índice teve um aumento de 1188 porém de 2020 para 2021 a sua queda foi de 145 Letra e Índices 2019 2020 2021 PMRV 24 30 19 PMRE 171 176 219 Compras 292787900 264574900 392580700 PMPC 95 127 62 CO 195 207 238 CF 100 80 177 Temos que o Prazo Médio de Recebimento de Vendas PMRV foi de 24 dias em 2019 aumentou para 30 dias em 2020 e depois caiu para 19 dias em 2021 e o Prazo Médio de Renovação de Estoque PMRE foi de 171 dias em 2019 teve uma pequena variação e foi para 176 dias em 2020 e depois teve um aumento para 219 dias em 2021 Para calcular o Prazo Médio de Pagamentos de Compras foi preciso encontrar as compras respectiva para cada ano para encontrar o a do ano de 2018 considerouse que o estoque inicial de 2018 era igual a zero pois não tínhamos a informação do estoque final do ano de 2017 assim obtemos uma estimativa para a compra de cada ano e encontramos um PMPC de 95 dias em 2019 aumentando para 127 dias em 2020 e diminuindo para 62 dias em 2021 O Ciclo Operacional da empresa foi de 195 dias em 2019 aumentando para 207 dias em 2020 e aumentando novamente para 238 dias em 2021 E o Ciclo Financeiro foi de 100 dias em 2019 caiu para 80 dias em 2020 e depois aumentou para 177 dias em 2021