Analise Vertical e Horizontal-Conceitos e Metodos

UNEMAT Universidade do Estado de Mato Grosso Carlos Alberto Reyes Maldonado FACISA FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS CIÊNCIAS CONTÁBEIS Análise das Demonstrações Contábeis Profº Heder Bassan Aula 3 Análise Vertical e Horizontal Apresentar os conceitos e métodos associados à Análise Vertical e Horizontal explicando a importância dessas técnicas como instrumento de análise dos demonstrativos Contábeis objetivos Esperamos que após o estudo do conteúdo desta aula você seja capaz de Conceituar e Identificar os objetivos da Análise Vertical e Horizontal Aplicar a Análise Horizontal Anual e Encadeada Avaliar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício em detalhes por meio da Análise Vertical e Horizontal Para essa aula é importante que o discente tenha claros os principais relatórios contábeis BP e DRE assim como conceitos objetivos e procedimentos de preparação das Demonstrações Contábeis Acompanhar a aula com o auxílio de calculadora e planilhas eletrônicas facilitará o desenvolvimento de exercícios práticos Introdução A Análise Vertical relaciona os valores expressos nas Demonstrações Contábeis com o todo base Essas relações podem ser em percentuais ou quocientes entre os valores de determinados grupos ou subgrupos dos demonstrativos por exemplo o Balanço Patrimonial A N Á L I S E VE R T I C A L Também é denominada Análise de Estrutura ou Análise de Composição 30 70 Composição do Ativo Ativo Circulante Ativo não Circulante Como Realizar a Análise Vertical Cálculo Conta ou grupo a analisar Base Ativo ou Passivo total Exemplo Cálculo da representatividade do Caixa em relação ao Ativo Total 600 10000 X 100 X 100 6 Empresa Mato Grosso SA Balanço Patrimonial encerrado em 3112x1 ATIVO VALOR R MIL AV PASSIVO VALOR R MIL AV AC 3000 PC 4000 Caixa 600 Fornecedor 2000 Aplicações 400 Salários a pagar 800 Clientes 800 Impostos 500 Estoques 1200 Empréstimos 700 ANC 7000 PNC 2000 RLP 300 Financiamentos 2000 Permanente 5000 PL 5000 Investimentos 1000 Capital Social 4000 Intangível 700 Reservas 1000 TOTAL 10000 TOTAL 10000 ATIVO VALOR R MIL AV PASSIVO VALOR R MIL AV AC 3000 30 PC 4000 40 Caixa 600 6 Fornecedor 2000 20 Aplicações 400 4 Salários a pagar 800 8 Clientes 800 8 Impostos 500 5 Estoques 1200 12 Empréstimos 700 7 ANC 7000 70 PNC 2000 20 RLP 300 3 Financiamentos 2000 20 Permanente 5000 50 PL 4000 40 Investimentos 1000 10 Capital Social 3000 30 Intangível 700 7 Reservas 1000 10 TOTAL 10000 100 TOTAL 10000 100 Como Realizar a Análise Vertical DISCRIMINAÇÃO VALOR R MIL AV RECEITA LÍQUIDA 7000 CUSTO DA MERCADORIA VENDIDA 3200 LUCRO BRUTO 3800 DESPESAS OPERACIONAIS 1100 Despesas de Vendas 700 Despesas Administrativas 400 RESULTADO OPERACIONAL LÍQUIDO 2700 Despesas Financeiras 1300 RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 1400 Contribuição Social e Imposto de Renda 280 LUCRO LÍQUIDO 1120 Empresa Mato Grosso SA Demonstração do resultado do Exercício em 3112x1 DISCRIMINAÇÃO VALOR R MIL AV RECEITA LÍQUIDA 7000 100 CUSTO DA MERCADORIA VENDIDA 3200 46 LUCRO BRUTO 3800 54 DESPESAS OPERACIONAIS 1100 16 Despesas de Vendas 700 10 Despesas Administrativas 400 6 RESULTADO OPERACIONAL LÍQUIDO 2700 39 Despesas Financeiras 1300 19 RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 1400 20 Contribuição Social e Imposto de Renda 280 4 LUCRO LÍQUIDO 1120 16 Cálculo Conta a analisar Base Receita Exemplo Cálculo da representatividade do CMV em relação a Receita 3200 7000 X 100 X 100 46 ANÁLISE HORIZONTAL A análise horizontal é um processo de análise temporal que permite verificar a evolução das contas individuais e também dos grupos de contas por meio de númerosíndices Inicialmente é necessário estabelecer uma database Também é denominada Análise de Evolução ou Análise de Crescimento Tipos de Análise Horizontal Encadeada Anual Como fazer uma Análise Horizontal Encadeada ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 10850 10770 AC 3000 2950 2670 Caixa 600 700 770 Aplicações 400 450 500 Clientes 800 700 600 Estoques 1200 1100 800 ANC 7000 7800 8100 Ano Base Ano 2 Ano 1 X 100 Ano 3 Ano 1 X 100 Cálculo Ano 1 Ano base ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 100 10850 109 10770 108 AC 3000 100 2950 98 2670 89 Caixa 600 100 700 117 770 128 Aplicações 400 100 450 113 500 125 Clientes 800 100 700 88 600 75 Estoques 1200 100 1100 92 800 67 ANC 7000 100 7800 111 8100 116 Como fazer uma Análise Horizontal Anual ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 10850 10770 AC 3000 2950 2670 Caixa 600 700 770 Aplicações 400 450 500 Clientes 800 700 600 Estoques 1200 1100 800 ANC 7000 7800 8100 Ano Base para X2 Ano 2 Ano 1 X 100 Ano 3 Ano 2 X 100 Cálculo Ano base Conta do ano anterior ao ano de análise Ano Base para X3 Ano Base para X4 ANO X1 AH X2 AH X3 AH ATIVO 10000 10850 109 10770 99 AC 3000 2950 98 2670 91 Caixa 600 700 117 770 110 Aplicações 400 450 113 500 111 Clientes 800 700 88 600 86 Estoques 1200 1100 92 800 73 ANC 7000 7800 111 8100 104 Prática de Análise Vertical e Horizontal Empresas varejistas de vestuário no Brasil Renner Guararapes Riachuelo Marisa e Hering são companhias abertas com ação em bolsa de valores e DFs auditados publicados DFs 31122016 R milhões Renner Guararapes Marisa Hering Ativos 6475 7720 2644 1528 Ativo Circulante 4085 4776 1591 1007 Contas a Receber 2209 2750 676 449 Estoques 782 662 338 308 Ativo não Circulante 2390 2944 1053 521 Passivo Circulante 2917 3045 726 275 Fornecedores 680 454 293 172 Passivo não Circulante 921 1059 907 44 PL 2637 3616 1011 1209 Receita Líquida 6452 5922 2853 1475 Custa Mercadoria Vendida 2576 2348 1541 893 Lucro Bruto 3876 3574 1312 582 Despesas Adm e Comerciais 2900 3170 1303 431 Lucro Operacional 976 404 9 151 Despesas Financeiras 103 128 154 4700 Imposto de Renda e CSLL 246 4100 5700 100 Lucro Líquido 625 317 8800 199 Ações em Circulação milhões 70580 6240 20400 16480 Preço da Ação final ano 2388 6034 629 1213 Dividendos por ação 041 093 000 102 Balanços Patrimoniais DREs Análise Vertical Como comparar essas empresas DFs 31122016 R milhões Renner Guararapes Marisa Hering Ativos 100 100 100 100 Ativo Circulante 631 619 602 659 Contas a Receber 341 356 256 294 Estoques 121 86 128 202 Ativo não Circulante 369 381 398 341 Passivo Circulante 451 394 275 180 Fornecedores 105 59 111 113 Passivo não Circulante 142 137 343 29 PL 407 468 382 791 Receita Líquida 100 100 100 100 Custa Mercadoria Vendida 399 396 540 605 Lucro Bruto 601 604 460 395 Despesas Adm e Comerciais 449 535 457 292 Lucro Operacional 151 68 03 102 Despesas Financeiras 16 22 54 32 Imposto de Renda e CSLL 38 07 20 01 Lucro Líquido 97 54 31 135 Ações em Circulação milhões 109 11 72 112 Preço da Ação final ano 04 10 02 08 Dividendos por ação 00 00 00 01 Balanços Patrimoniais DREs Análise Vertical Como comparar essas empresas Padronizando seus demonstrativos Note que Custos da Marisa e Hering são bem mais Altos Despesas da Hering modelo franquia são bem mais baixas e as da Renner são inferiores ao da Riachuelo Guararapes Resultado Operacional da Marisa é muito ruim o da Guararapes é inferior ao da Renner Nos Ativos Marisa dá menos crédito a seus clientes e Hering trabalhou com estoques bem mais elevados Guararapes tem conseguido bem menos crédito de seus fornecedores e Marisa tem um volume maior de dívidas de longo prazo Hering praticamente usa capital próprio contando com pouquíssimos empréstimos de longo prazo até por conta disso tem mais receitas financeiras do que despesas o que melhorou seus lucros em 2016 Análise Horizontal Renner DFs R milhões Renner 31122015 Renner 31122016 Ativos 5864 6475 Ativo Circulante 3721 4085 Contas a Receber 2120 2209 Estoques 622 782 Ativo não Circulante 2143 2390 Passivo Circulante 2319 2917 Fornecedores 553 680 Passivo não Circulante 1234 921 PL 2311 2637 Receita Líquida 6145 6452 Custa Mercadoria Vendida 2511 2576 Lucro Bruto 3634 3876 Despesas Adm e Comerciais 2701 2900 Lucro Operacional 933 976 Despesas Financeiras 105 103 Imposto de Renda e CSLL 249 246 Lucro Líquido 579 625 Ações em Circulação milhões 705 70580 Preço da Ação final ano 17 2388 Dividendos por ação 0 041 Balanços Patrimoniais DREs Como analisar a evolução da empresa ao longo do tempo Análise Horizontal Como analisar a evolução da empresa ao longo do tempo Considerando que a inflação em 2016 foi de 629 IPCa IBGE Renner DFs R milhões Renner 31122015 AV 2015 Renner 31122016 AV 2016 AH 201615 Ativos 5864 1000 6475 1000 1104 Ativo Circulante 3721 635 4085 631 1098 Contas a Receber 2120 362 2209 341 1042 Estoques 622 106 782 121 1257 Ativo não Circulante 2143 365 2390 369 1115 Passivo Circulante 2319 395 2917 451 1258 Fornecedores 553 94 680 105 1230 Passivo não Circulante 1234 210 921 142 746 PL 2311 394 2637 407 1141 Receita Líquida 6145 1000 6452 1000 1050 Custa Mercadoria Vendida 2511 409 2576 399 1026 Lucro Bruto 3634 591 3876 601 1067 Despesas Adm e Comerciais 2701 440 2900 449 1074 Lucro Operacional 933 152 976 151 1046 Despesas Financeiras 105 17 103 16 981 Imposto de Renda e CSLL 249 41 246 38 988 Lucro Líquido 579 94 625 97 1079 Balanços Patrimoniais DREs Receitas da Renner cresceram menos que a inflação Custos cresceram bem menos que as receitas e assim a empresa consegue manter o lucro bruto próximo ao do ano anterior sem desconta a inflação A empresa também consegue uma boa redução nas despesas financeiras fazendo com que o lucro aumente ligeiramente acima da inflação No BP notamos um crescimento muito expressivo nos estoques e na conta Fornecedores e uma redução acentuada nas sua dívidas de longo prazo Análise Vertical Mostra a composição de itens específicos das demonstrações financeiras na mesma data Análise Horizontal Mostra a evolução ao longo do tempo Resumo da Aula Conceitos de AV e AH Método e técnica de AV e AH Importância AV e AH Como interpretar a AV e AH ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PROFº HEDER BASSAN TAREFA 1 RESOLVER OS EXERCÍCIOS 1 Observe as demonstrações de resultados da Cia Pentágono abaixo Informe com base na análise horizontal quais foram as variações ocorridas entre os períodos 1 e 2 e entre os períodos 2 e 3 Com base na análise horizontal podemos analisar quer entre o período 1 e 2 a Empresa obteve um aumento das vendas em 111 como as vendas aumentaram consequentemente houve um aumento nos custos das mercadorias vendidas em 20 percentual maior em relação a receita o que impactou no resultado bruto que não houve alteração de um ano para o outro As despesas com vendas aumentaram 5 em relação ao periodo anterior as despesas administrativas diminuiram essas variações resultaram em um resultado financeiro positivo teve um crescimento em 50 resultante de todas essas variações impactou no resultado liquido que corresponde a 111 Ao verificar a AH entre o periodo 2 e 3 a empresa obteve um aumento das vendas em 222 como as vendas aumentaram consequentemente houve um aumento nos custos das mercadorias vendidas em 30 percentual maior em relação a receita o que impactou no resultado bruto cresceu apenas 125 As despesas com vendas aumentaram 75 em relação ao periodo anterior as despesas administrativas aumentaram essas variações resultaram em um resultado financeiro negativo teve um uma redução em 125 todas essas variações impactaram diretamente no resultado liquido em que a empresa apresentou prejuizo em 180 reais redução de 20 em relação ao peridoo anterior 2 Faça a análise horizontal dos demonstrativos da Cia Medusa2 a seguir apresentados Suponha que as referidas demonstrações já estejam padronizadas e em moeda constante ANÁLISE HORIZONTAL ENCADEADA O ANO BASE CORRESPONDE AO PERÍODO 1 BALANÇO PATRIMONIAL ITEMPERÍODO 1 AH 2 AH 3 AH ATIVO Ativo Circulante 1373475 100 1716360 125 1869895 136 Caixa e equivalentes de caixa 54123 100 61242 113 38314 71 Aplicações Financeiras 296374 100 439052 148 521915 176 Contas a Receber 470401 100 452868 96 570280 121 Estoque Matéria prima 166816 100 254775 153 285762 171 Estoque Produtos em Elaboração 133452 100 203820 153 228610 171 Estoque Produtos Acabados 33363 100 50955 153 57152 171 Impostos a Recuperar 207999 100 240966 116 159469 77 Despesas Antecipadas 10947 100 12682 116 8393 77 Ativo Não Circulante 868675 100 1023396 118 1343693 155 Ativo Realizável a Longo Prazo 315986 100 449860 142 671434 212 Investimentos 429894 100 443030 103 504420 117 Imobilizado 47766 100 47766 100 47766 100 Intangível 75029 100 82740 110 120073 160 TOTAIS 2242150 100 2739756 122 3213588 143 PASSIVO Passivo Circulante 828206 100 1215166 147 1164981 141 Fornecedores 211922 100 255456 121 366494 173 Obrigações Sociais e Trabalhistas 130706 100 130792 100 162747 125 Contas a pagar 295028 100 259552 88 409145 139 Empréstimos 190550 100 569366 299 226595 119 Passivo Não Circulante 404996 100 366046 90 767910 190 Financiamentos 404996 100 366046 90 767910 190 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1008948 100 1158544 115 1280697 127 Capital 391423 100 404261 103 418061 107 Reservas de Capital 138285 100 142979 103 149613 108 Reservas de Lucros 479240 100 611304 128 713023 149 TOTAIS 2242150 100 2739756 122 3213588 143 AH ANUAL O ANO BASE É O PERIODO ANTERIOR BALANÇO PATRIMONIAL ITEMPERÍODO 1 AH 2 AH 3 AH ATIVO Ativo Circulante 1373475 100 1716360 125 1869895 109 Caixa e equivalentes de caixa 54123 100 61242 113 38314 63 Aplicações Financeiras 296374 100 439052 148 521915 119 Contas a Receber 470401 100 452868 96 570280 126 Estoque Matéria prima 166816 100 254775 153 285762 112 Estoque Produtos em Elaboração 133452 100 203820 153 228610 112 Estoque Produtos Acabados 33363 100 50955 153 57152 112 Impostos a Recuperar 207999 100 240966 116 159469 66 Despesas Antecipadas 10947 100 12682 116 8393 66 Ativo Não Circulante 868675 100 1023396 118 1343693 131 Ativo Realizável a Longo Prazo 315986 100 449860 142 671434 149 Investimentos 429894 100 443030 103 504420 114 Imobilizado 47766 100 47766 100 47766 100 Intangível 75029 100 82740 110 120073 145 TOTAIS 2242150 100 2739756 122 3213588 117 PASSIVO Passivo Circulante 828206 100 1215166 147 1164981 96 Fornecedores 211922 100 255456 121 366494 143 Obrigações Sociais e Trabalhistas 130706 100 130792 100 162747 124 Contas a pagar 295028 100 259552 88 409145 158 Empréstimos 190550 100 569366 299 226595 40 Passivo Não Circulante 404996 100 366046 90 767910 210 Financiamentos 404996 100 366046 90 767910 210 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1008948 100 1158544 115 1280697 111 Capital 391423 100 404261 103 418061 103 Reservas de Capital 138285 100 142979 103 149613 105 Reservas de Lucros 479240 100 611304 128 713023 117 TOTAIS 2242150 100 2739756 122 3213588 117 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS ITEMPERÍODO 1 AH 2 AH 3 AH Receita Líquida 3576201 4242057 5136712 Custo dos Produtos Vendidos 1113237 1294565 1556806 Resultado Bruto 2462964 2947492 3579906 Despesas Operacionais Despesas com Vendas 1259333 1496125 1704322 Despesas Administrativas 461850 520715 690210 Outras Receitas Operacionais 28354 Outras Despesas Operacionais 14624 17468 Resultado da Equivalência Patrimonial Subtotal 1692829 2031464 2412000 Resultado Operacional 770135 916028 1167906 Resultado Financeiro Receitas Financeiras 99017 84176 53639 Despesas Financeiras 121859 126050 103375 Subtotal 22842 41874 49736 Resultado antes dos Tributos 747293 874154 1118170 Provisão para IR e CS 35 229436 190230 374120 Resultado Líquido 517857 683924 744050 ANÁLISE HORIZONTAL ENCADEADA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS ITEMPERÍODO 1 AH 2 AH 3 AH Receita Líquida 3576201 100 4242057 119 5136712 144 Custo dos Produtos Vendidos 1113237 100 1294565 116 1556806 140 Resultado Bruto 2462964 100 2947492 120 3579906 145 Despesas Operacionais Despesas com Vendas 1259333 100 1496125 119 1704322 135 Despesas Administrativas 461850 100 520715 113 690210 149 Outras Receitas Operacionais 28354 100 0 0 Outras Despesas Operacionais 0 14624 100 17468 100 Resultado da Equivalência Patrimonial Subtotal 1692829 100 2031464 120 2412000 142 Resultado Operacional 770135 100 916028 119 1167906 152 Resultado Financeiro Receitas Financeiras 99017 100 84176 85 53639 54 Despesas Financeiras 121859 100 126050 103 103375 85 Subtotal 22842 100 41874 183 49736 218 Resultado antes dos Tributos 747293 100 874154 117 1118170 150 Provisão para IR e CS 35 229436 100 190230 83 374120 163 Resultado Líquido 517857 100 683924 132 744050 144 ANÁLISE HORIZONTAL ANUAL DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS ITEMPERÍODO 1 AH 2 AH 3 AH Receita Líquida 3576201 100 4242057 119 5136712 121 Custo dos Produtos Vendidos 1113237 100 1294565 116 1556806 120 Resultado Bruto 2462964 100 2947492 120 3579906 121 Despesas Operacionais Despesas com Vendas 1259333 100 1496125 119 1704322 114 Despesas Administrativas 461850 100 520715 113 690210 133 Outras Receitas Operacionais 28354 100 0 Outras Despesas Operacionais 0 14624 100 17468 119 Resultado da Equivalência Patrimonial Subtotal 1692829 100 2031464 120 2412000 119 Resultado Operacional 770135 100 916028 119 1167906 127 Resultado Financeiro Receitas Financeiras 99017 100 84176 85 53639 64 Despesas Financeiras 121859 100 126050 103 103375 82 Subtotal 22842 100 41874 183 49736 119 Resultado antes dos Tributos 747293 100 874154 117 1118170 128 Provisão para IR e CS 35 229436 100 190230 83 374120 197 Resultado Líquido 517857 100 683924 132 744050 109