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ENTRE O PLANEJAMENTO E A DECISÃO O USO DO ORÇAMENTO EMPRESARIAL NO CONTEXTO GERENCIAL DE MÉDIAS EMPRESAS BRASILEIRAS Michelle Ferreira Ramos da Cruz Ciências Contábeis Universidade do Estado do Rio de Janeiro UERJ Palavraschave Orçamento empresarial Médias empresas Gestão estratégica Controle gerencial Planejamento financeiro INTRODUÇÃO O orçamento empresarial é um dos principais instrumentos de gestão utilizados pelas organizações modernas para alinhar suas estratégias controlar seus recursos e apoiar a tomada de decisões em contextos de incerteza e alta competitividade Em um ambiente organizacional cada vez mais complexo e sujeito a constantes mudanças econômicas sociais e institucionais o orçamento cumpre papel fundamental no planejamento controle e coordenação das atividades empresariais Ele permite antecipar resultados estabelecer metas monitorar desvios e corrigir rotas fornecendo suporte decisório para os gestores em todos os níveis da organização Embora a prática orçamentária esteja consolidada em grandes empresas sua aplicação em organizações de médio porte ainda apresenta limitações tanto em termos de abrangência quanto de eficácia Muitas dessas empresas utilizam o orçamento apenas como um instrumento de previsão financeira negligenciando seu potencial estratégico e gerencial Nesse sentido Oliveira e Almeida 2021 destacam que quando bem elaborado e integrado ao processo decisório o orçamento proporciona maior controle sobre os gastos contribui para o cumprimento das metas estabelecidas e melhora o desempenho organizacional De forma semelhante Souza et al 2022 observam que o orçamento atua como um elo entre o planejamento estratégico e as ações operacionais servindo como base para a análise comparativa entre o previsto e o realizado No entanto conforme Santos e Oliveira 2020 grande parte das micro e pequenas empresas no Brasil ainda carece de uma cultura orçamentária estruturada o que compromete a racionalidade na alocação de recursos e fragiliza o processo decisório A ausência de um modelo de planejamento e controle baseado em dados concretos pode gerar decisões intuitivas e reativas com impacto negativo sobre a eficiência e a sustentabilidade do negócio Por outro lado estudos demonstram que o orçamento quando utilizado de forma integrada à contabilidade gerencial representa uma ferramenta estratégica que contribui para a governança corporativa a responsabilização das áreas gestoras e o aumento da eficácia administrativa Diante desse panorama observase uma lacuna relevante na literatura e na prática de gestão das empresas brasileiras de médio porte especialmente no que se refere à utilização do orçamento como instrumento de apoio à tomada de decisão e ao controle gerencial Embora existam estudos que abordem a importância do orçamento no contexto organizacional ainda é necessário compreender de forma mais aprofundada como essa ferramenta tem sido aplicada na prática e quais seus impactos na eficiência da gestão estratégica Nesse contexto o presente estudo tem como objetivo analisar como o orçamento empresarial é utilizado em médias empresas como instrumento de controle interno e apoio à tomada de decisões estratégicas destacando seus tipos funcionalidades e impactos na gestão A investigação adota uma abordagem qualitativa com base em revisão bibliográfica e estudo de caso por meio da análise documental e de entrevista semiestruturada com uma gestora da área financeira de um grupo editorial empresa de médio porte atuante no setor editorial brasileiro A entrevista realizada com a gerente financeira gerente financeira da empresa revelou práticas orçamentárias que ultrapassam a função meramente preditiva do orçamento demonstrando seu uso como instrumento dinâmico e estratégico A empresa adota o regime de caixa e estrutura seu orçamento de forma consolidada com atualização constante por meio de revisões periódicas forecast integração com sistemas de gestão Protheus e participação de áreas operacionais no planejamento de investimentos O orçamento é utilizado como referência para decisões que envolvem desde a manutenção da liquidez até a priorização de gastos e projetos estruturantes refletindo sua centralidade na governança e no desempenho organizacional A relevância da pesquisa reside portanto na necessidade de fortalecer a cultura orçamentária nas empresas de médio porte e de contribuir para a consolidação do orçamento como prática gerencial estratégica A partir da análise da literatura especializada e da observação empírica pretendese identificar os principais benefícios desafios e limitações da aplicação orçamentária oferecendo subsídios para uma gestão mais racional integrada e orientada para resultados 1 REFERENCIAL TEÓRICO 11 As Médias Empresas no Contexto Econômico Brasileiro As médias empresas representam um segmento estratégico da economia brasileira com papel fundamental na geração de empregos na distribuição de renda e no fortalecimento do tecido produtivo nacional Apesar de não possuírem o mesmo nível de capitalização das grandes corporações essas organizações são reconhecidas pela sua capacidade de adaptação dinamismo e inserção em cadeias produtivas diversas De acordo com Gonçalves Peres e Martins 2012 médias empresas apresentam maior necessidade de estruturação de controles internos e adoção de ferramentas gerenciais justamente por estarem em um estágio intermediário de crescimento e formalização Essa condição as torna particularmente dependentes de instrumentos como o orçamento empresarial que permite alinhar objetivos estratégicos às possibilidades operacionais e financeiras A classificação de empresas por porte no Brasil não segue um único critério universal O SEBRAE utiliza o número de empregados como base são consideradas médias empresas aquelas com 50 a 99 empregados no comércio e serviços ou de 100 a 499 empregados na indústria SEBRAE 2021 Já o IBGE em conjunto com o BNDES adota critérios baseados na receita bruta anual classificando como médias as empresas com faturamento entre R 48 milhões e R 300 milhões IBGE 2021 Segundo Oliveira e Almeida 2021 as médias empresas têm papel decisivo na economia pois representam uma força produtiva com grande potencial de crescimento geração de empregos e inovação apesar das limitações estruturais e da escassez de crédito Essas limitações no entanto não impedem sua relevância ao contrário tornam ainda mais urgente a necessidade de adoção de ferramentas de gestão que contribuam para sua profissionalização e sustentabilidade Santos e Oliveira 2020 ressaltam que a ausência de uma cultura orçamentária estruturada é uma das maiores fragilidades encontradas nesse segmento Eles argumentam que mesmo com crescimento expressivo em diversos setores muitas médias empresas operam com planejamento financeiro intuitivo sem base em dados históricos projeções técnicas ou participação integrada das áreas gestoras Sanos Oliveira 2020 Isso compromete a eficácia da tomada de decisões e amplia os riscos operacionais Frangiotti 2011 complementa que a adoção de práticas orçamentárias em empresas de médio porte pode representar um divisor de águas entre o crescimento sustentável e a estagnação Ele afirma que com o suporte do orçamento essas organizações podem enxergar com mais clareza seus objetivos seus limites e suas oportunidades de investimento além de criarem mecanismos de controle e avaliação de desempenho mais robustos Dessa forma entendese que para as médias empresas o orçamento empresarial não é apenas uma ferramenta administrativa mas um componente essencial da estratégia de sobrevivência e expansão no cenário econômico nacional 12 O Orçamento Empresarial no Contexto da Gestão Estratégica O orçamento empresarial é reconhecido como uma das ferramentas mais relevantes no contexto da gestão organizacional atuando de forma integrada ao planejamento estratégico e à contabilidade gerencial Segundo Padoveze 2012 o orçamento tem por finalidade fornecer previsões sistematizadas de receitas e despesas com base em metas previamente definidas funcionando como instrumento de controle das atividades e de orientação das decisões gerenciais De maneira semelhante Hoji 2010 enfatiza que o sistema orçamentário ao ser construído sobre dados históricos e projeções realistas possibilita maior controle sobre os recursos contribuindo para a saúde financeira da organização Além de permitir o monitoramento contínuo do desempenho financeiro o orçamento exerce papel decisivo na coordenação das atividades operacionais e no alinhamento entre objetivos estratégicos e ações executivas De acordo com Souza et al 2022 a prática orçamentária quando corretamente estruturada atua como elo entre o planejamento estratégico e a execução operacional fornecendo uma base objetiva para a avaliação comparativa entre o previsto e o realizado e permitindo o redirecionamento de estratégias diante de desvios significativos 13 Funções e Benefícios do Planejamento Orçamentário O orçamento empresarial desempenha múltiplas funções no contexto organizacional destacandose como instrumento de planejamento coordenação controle e avaliação Para Oliveira e Almeida 2021 o planejamento orçamentário contribui para a definição clara de metas para a alocação racional dos recursos e para a responsabilização das áreas envolvidas fortalecendo a governança corporativa Gonçalves Peres e Martins 2012 complementam essa perspectiva ao apontar que o orçamento ao ser utilizado de forma integrada à contabilidade gerencial potencializa o controle de custos aprimora a comunicação interna e viabiliza decisões mais consistentes e baseadas em dados concretos No plano prático essas funções se manifestam por meio de mecanismos como a previsão de fluxos de caixa a definição de limites de gastos o acompanhamento do desempenho por centros de responsabilidade e a análise de variações entre os valores orçados e os realizados Tais instrumentos não apenas promovem maior eficiência administrativa como também reduzem os riscos operacionais e estimulam a cultura da accountability dentro das organizações Além disso o orçamento contribui significativamente para a consolidação de uma cultura de responsabilização dentro das organizações Conforme Zanotto 2020 ao estabelecer metas claras e distribuir objetivos entre as áreas o planejamento orçamentário permite avaliar de forma mais objetiva o desempenho dos gestores favorecendo o monitoramento de resultados e a transparência na execução das atividades Isso reforça a importância da accountability pois cada setor passa a ter conhecimento de suas metas e das consequências de suas decisões no contexto geral da empresa Maximiano 2009 ressalta que a participação das áreas na elaboração do orçamento também é um fator que estimula o comprometimento e a cooperação entre os gestores Quando as metas são construídas de forma coletiva aumentam as chances de que sejam efetivamente cumpridas já que os responsáveis se sentem parte do processo Assim o orçamento atua não apenas como ferramenta técnica mas como instrumento de integração entre planejamento controle e cultura organizacional 14 Tipos de Orçamento e sua Aplicação nas Organizações A literatura especializada apresenta diversas modalidades de orçamento cada uma com características específicas que podem ser adequadas conforme o porte a estrutura e os objetivos da organização Frangiotti 2011 destaca entre os principais modelos o orçamento contínuo o orçamento flexível o orçamento base zero e o modelo beyond budgeting O orçamento contínuo por exemplo é caracterizado pela sua atualização periódica mensal trimestral ou semestral o que permite maior adaptabilidade a mudanças conjunturais Já o orçamento flexível ajustase a diferentes níveis de atividade sendo especialmente útil em contextos de instabilidade de demanda O orçamento base zero por sua vez parte da premissa de que todos os gastos devem ser justificados do zero a cada novo ciclo orçamentário promovendo racionalização e foco estratégico O modelo beyond budgeting rompe com o tradicional ciclo fixo e busca maior descentralização e agilidade na tomada de decisão Castro 2020 A escolha do modelo mais adequado depende de múltiplos fatores incluindo o grau de maturidade da gestão a volatilidade do setor e a capacidade técnica das equipes envolvidas Nesse sentido empresas de médio porte enfrentam desafios específicos para implementar sistemas orçamentários mais complexos como a carência de infraestrutura tecnológica e a limitada participação das áreas operacionais no processo orçamentário 15 Limitações e Desafios na Prática Orçamentária Apesar de sua ampla utilização o orçamento empresarial também apresenta limitações que devem ser consideradas na análise de sua eficácia Segundo Santos e Oliveira 2020 a ausência de uma cultura orçamentária estruturada nas micro e pequenas empresas brasileiras compromete a qualidade do planejamento e reduz o impacto positivo do orçamento sobre a gestão o que também em médias empresas Muitas organizações ainda adotam o orçamento de forma mecânica ou informal limitandose a prever receitas e despesas sem utilizálo como ferramenta ativa de controle e decisão Tais práticas evidenciam a importância de se tratar o orçamento como uma ferramenta viva ajustável e integrada aos objetivos estratégicos da organização Como apontado por Maximiano 2009 decisões eficazes dependem de informações estruturadas e oportunas o que reforça a necessidade de sistemas orçamentários atualizados e participativos 16 O Orçamento como Ferramenta Dinâmica de Controle e Decisão O caso da empresa analisada ilustra na prática como o orçamento pode ser utilizado de maneira dinâmica e estratégica Conforme relatado pela gestora financeira entrevistada o orçamento da empresa é elaborado com base no regime de caixa e projetado mês a mês considerando sazonalidades de vendas e riscos de inadimplência A utilização de ferramentas como o sistema Protheus e planilhas integradas permite o monitoramento contínuo entre o previsto e o realizado com revisões periódicas que subsidiam decisões de corte investimento e realocação de recursos Tais práticas evidenciam a importância de se tratar o orçamento como uma ferramenta viva ajustável e integrada aos objetivos estratégicos da organização Como apontado por Maximiano 2009 decisões eficazes dependem de informações estruturadas e oportunas o que reforça a necessidade de sistemas orçamentários atualizados e participativos 17 Governança e Orçamento Integração Entre Controle e Estratégia A governança e o orçamento empresarial são temas muito interligados uma vez que o objetivo da governança é manter o equilíbrio e a estrutura correta em uma empresa para que não haja fraudes e sempre a transparência Com o orçamento isso pode ficar mais claro ao usar o orçamento para controle de uma empresa vemos o reflexo dela em como o orçamento é estruturado Para uma empresa ter uma governa corporativa que seja de exemplo ela deve manter o seu orçamento no mesmo formato Ambos andam lado a lado podemos chamar de governança orçamentaria quando um orçamento é estruturado e planejado com o objetivo de garantir a eficácia e a transparência de uma empresa 18 Estudos Anteriores Esta seção apresentará alguns dos estudos relacionados a esta pesquisa na tabela abaixo as informações estão organizadas com base em seus autores e seus respectivos anos de publicação e seus resultados Autor Ano Resultados Gonçalves Peres e Martins 2012 Abordam a importância do orçamento empresarial como ferramenta essencial para a eficácia administrativa destacando sua função no controle de custos avaliação de desempenho e suporte à contabilidade gerencial Oliveira e Almeida 2021 Discutem o orçamento como uma ferramenta estratégica que quando elaborada da forma correta melhora o desempenho da organização e promove maior controle sobre os gastos Souza Lima e Ferreira 2022 Enfatizam que o orçamento atua como uma ligação entre o planejamento estratégico e a execução operacional permitindo ajustes conforme o desempenho real da atividade Padoveze 2012 Destaca que o orçamento deve ser baseado em metas definidas e dados históricos servindo como instrumento de controle e apoio às decisões gerenciais Hoji 2010 Ressalta a importância do orçamento como sistema construído com base em projeções realistas proporcionando maior controle sobre os recursos financeiros Frangiotti 2011 Explora os diferentes tipos de orçamento como o contínuo base zero e flexível e sua aplicação estratégica em empresas de médio porte Castro 2020 Apresenta o modelo beyond budgeting que propõe uma abordagem mais flexível e descentralizada na gestão orçamentária Zanotto 2020 Aborda a importância do orçamento para a accountability nas organizações associandoo ao desempenho dos gestores e à transparência nas decisões Maximiano 2009 Argumenta que a participação das áreas na elaboração orçamentária aumenta o comprometimento e a eficácia na execução das metas estabelecidas Santos e Oliveira 2020 Apontam a falta de cultura orçamentária estruturada como um desafio comum nas médias empresas comprometendo a qualidade da gestão 2 METODOLOGIA A coleta de dados empíricos foi realizada por meio de entrevista semiestruturada conduzida com a gerente financeira da organização O roteiro da entrevista foi construído com base nos tópicos levantados na revisão teórica como estruturação do orçamento integração com o planejamento estratégico controle de execução forecast alocação de recursos tomada de decisão e desafios enfrentados no processo orçamentário Hoji 2010 Gonçalves et al 2012 A entrevista foi transcrita e analisada com base em uma abordagem temática permitindo a categorização dos dados conforme os aspectoschave da prática orçamentária na organização Este estudo adota uma abordagem qualitativa de natureza exploratória com o objetivo de compreender de forma aprofundada como o orçamento empresarial é utilizado como instrumento de controle e apoio à tomada de decisões estratégicas em uma empresa de médio porte do setor editorial brasileiro De acordo com Padoveze 2012 a pesquisa qualitativa é especialmente indicada quando o foco está na interpretação dos fenômenos organizacionais e na compreensão dos processos gerenciais dentro do seu contexto A escolha por uma abordagem exploratória justificase pela escassez de estudos empíricos que investiguem a aplicação do orçamento em empresas de médio porte as quais frequentemente enfrentam limitações estruturais operacionais e culturais no desenvolvimento de práticas orçamentárias estratégicas Santos Oliveira 2020 Como observa Maximiano 2009 esse tipo de investigação permite ao pesquisador analisar situações específicas para extrair conhecimentos aplicáveis a realidades semelhantes Do ponto de vista dos procedimentos técnicos o estudo combina a pesquisa bibliográfica com um estudo de caso único A pesquisa bibliográfica teve como base autores como Padoveze 2012 Hoji 2010 Oliveira e Almeida 2021 Frangiotti 2011 Souza et al 2022 e Gonçalves Peres e Martins 2012 cujas contribuições serviram para contextualizar teoricamente o papel do orçamento empresarial na gestão estratégica e no controle gerencial O estudo de caso foi conduzido em uma empresa de médio porte pertencente a um dos maiores grupos editoriais da América Latina com sede no Brasil A organização é composta por múltiplas unidades jurídicas 10 CNPJs o que permite a segmentação contábil e operacional das suas atividades Para preservar o sigilo institucional e pessoal os nomes da empresa e da entrevistada não são mencionados neste trabalho conforme acordado previamente A entrevistada relatou que o orçamento da empresa é estruturado com base no regime de caixa o que significa que considera exclusivamente os recebimentos e pagamentos efetivos em oposição ao regime de competência contábil Essa decisão visa facilitar o controle da liquidez e das operações do dia a dia O processo de elaboração orçamentária é conduzido pela área financeira e iniciase no último trimestre do ano Conforme explicou a gestora se começarmos muito cedo como em julho os números ainda não refletem a realidade do ano e podemos errar nas projeções A coleta de dados secundários foi complementada por análise documental com base em planilhas orçamentárias e registros internos de controle disponibilizados pela entrevistada no momento da conversa para fins exclusivamente acadêmicos Esses documentos auxiliaram na compreensão dos mecanismos de consolidação do orçamento das ferramentas utilizadas como o sistema Protheus e dos critérios adotados para previsões de receitas despesas e investimentos O tratamento dos dados coletados seguiu uma lógica de análise qualitativa com enfoque em análise temática conforme sugerido por Gonçalves Peres e Martins 2012 com ênfase na interpretação dos significados e práticas atribuídas ao uso do orçamento como ferramenta de gestão Entre as categorias identificadas destacamse regime e estrutura orçamentária projeção de receitas classificação das despesas forecast e revisão orçamentária gestão da liquidez e uso estratégico da ferramenta no apoio à tomada de decisão A confiabilidade dos dados foi assegurada pela coerência entre as informações fornecidas na entrevista e os registros documentais analisados bem como pela consistência interna da narrativa apresentada pela entrevistada ao longo de diferentes blocos temáticos As falas foram transcritas na íntegra e as citações diretas mantidas com fidelidade ao conteúdo original como por exemplo Nosso foco não é ganhar com rendimento Nosso negócio é vender livros A liquidez é mais importante para a nossa estratégia Em síntese esta metodologia possibilitou compreender a aplicação prática do orçamento empresarial em uma empresa de médio porte aproximando o arcabouço teórico da realidade operacional e contribuindo para o debate sobre a efetividade do orçamento como ferramenta estratégica e gerencial REFERÊNCIAS CASTRO Artur Beyond Budget o novo modelo de gestão orçamentária 2020 Disponível em httpsevermontecombeyondbudgetonovomodelodegestaoorcamentaria Acesso em 12 maio 2022 FRANGIOTTI Anderson Tadeu Elaboração do orçamento empresarial com base na geração de valor São Paulo USP 2011 GONÇALVES Ana Elisa SIDÔ Josiane de Fátima Orçamento Base Zero 2014 GONÇALVES Celso PERES Felipe MARTINS Aline A contabilidade gerencial e o orçamento como ferramentas para a eficácia administrativa Revista de Administração Contemporânea v 16 n 2 p 251268 2012 HOJI Masakazu Administração financeira e orçamentária matemática financeira aplicada estratégias financeiras orçamento empresarial 8 ed São Paulo Atlas 2010 IBGE Classificação por porte das empresas e outras formas de organização 2021 Disponível em httpswwwibgegovbrestatisticaseconomicasempresa13298estatisticaseconomicaspor portedeempresahtml Acesso em 05 jun 2025 MAXIMIANO Antônio C A Introdução à administração 8 ed São Paulo Atlas 2009 OLIVEIRA João ALMEIDA Carlos O orçamento como ferramenta estratégica em empresas de médio porte Revista de Gestão Empresarial v 15 n 1 p 4458 2021 PADOVEZE Clóvis Luís Práticas contábeis internacionais IFRS versus orçamento como informações preditivas Revista de Finanças e Contabilidade da UNIMEP v 1 n 1 p 23 32 2014 SANTOS Rafael OLIVEIRA Bruna A ausência de cultura orçamentária em micro e pequenas empresas no Brasil Revista Brasileira de Administração e Contabilidade v 9 n 3 p 7894 2020 SEBRAE Critérios de Classificação de Empresas por Porte 2021 Disponível em httpswwwsebraecombrsitesPortalSebraeufsmtsebraeazclassificacaodasempresas porporteab2b65a53c844710VgnVCM1000004c00210aRCRD Acesso em 05 jun 2025 SOUZA Vanessa LIMA Thiago FERREIRA Mariana O papel do orçamento na articulação entre planejamento estratégico e execução Revista Gestão em Foco v 10 n 2 p 102118 2022 ZANOTTO Gerson A importância do orçamento organizacional como suporte ao controle gerencial Revista do Curso de Ciências Contábeis da FURB v 2 n 1 p 1525 2020 ENTRE O PLANEJAMENTO E A DECISÃO O USO DO ORÇAMENTO EMPRESARIAL NO CONTEXTO GERENCIAL DE MÉDIAS EMPRESAS BRASILEIRAS Michelle Ferreira Ramos da Cruz Ciências Contábeis Universidade do Estado do Rio de Janeiro UERJ Palavraschave Orçamento empresarial Médias empresas Gestão estratégica Controle gerencial Planejamento financeiro INTRODUÇÃO O orçamento de um negócio é um dos mais importantes meios usados por grandes empresas hoje para colocar suas ideias em ordem gerir seus bens e ajudar a tomar grandes decisões em momentos de dúvida ou muita briga pela marca Em um lugar de trabalho que é bem mais complicado e cheio de trocas econômicas sociais e regras mudando o orçamento tem um papel essencial no plano cuidado e união dos atos empresariais Ele deixa ver antes os ganhos fixar metas seguir desvios e mudar rotas dando apoio decisório para os chefes em todos os níveis da empresa Apesar da prática do o rçamento estar fir me em gr andes co mpanhias sua aplicação nas organizações mé dias ainda tem pr ejuízos tan to no alcance de coisas quanto na eficácia Muitas dessas empresas u sam o orç amento a penas como um instrum ent o de estimativa f inan ceira es quece ndo seu potential estratégico e gerenciador Neste ponto Oliveira e Almeida 2021 colocam que quando bem feito e ligado ao processo de decidir o orçamento dá mais controle sobre os gastos ajudando para o cumprimento das metas estabelecidas e melhora o desempenho da organização De forma parecida Souza et al 2022 repar am que o orçamento age como um elo entre o plan eja mento estratégico e as ações operacionais servindo como base para a análise compara tiva entre o previsto e o realizadoMas segundo Santos e Oliveira 2020 a maioria das pequenas empresas no Brasil ainda não tem uma forma clara de fazer orçament os o que atrapalha a lógica n a aloca ção de recursos e deixa mais fraco o processo de tomar decisões A falt a de um plano e controle base ado em fatos reais pod e fazer decisões intuitivas ou reativas com impacto negativo na efic iência e sustentabilidade do empreendimento D iante d esse cenário notose uma falha imp ortante na escritura e no exerc ício de gerenciamento da s empres as pequenasmédias brasileiras principalmente quando tratase da utilizaç ão do or çame nto com o apo io à escolha e ao cont role da administração Embora haja trabalhos que falem sobre a necessi dad e do orçamento n o clima organizaci onal ainda precisa entender melhor como esse recurso foi usado na realid ade e q uais seus efeitos na eficácia d a gestão estratégica Nesse caso o presente trabalho visa estuda como o orçamento empresarial é us ado em médias empres as c omo ferramenta de controle i nterno e apoio à t omada de decidões e stratégic as mostrando se us ti pos usos e efeitos na gestão A investigação adota uma abordagem qualitativa com base em revisão bibliográfica e estudo de caso por meio da análise documental e de entrevista semiestruturada com uma gestora da área financeira de um grupo editorial empresa de médio porte atuante no setor editorial brasileiro A conve rsa feita com a gerente de dinheiro gerente financei ra da firma mostrou pr átic as orçamentárias q ue vão além da funç ão só pr ev isível do orçamento mostr ando se u uso como uma ferramenta ativa e importante A firma segue o sistema de caixa e monta seu orçamento em uma forma uni fi ca da c om atualização certa por meio de revis ões regulares forecast li gação com sistemas de gestão Protheus e envolvimento de áreas operaciona is no planeja mento das inver t imentos O orcamento é usado como bas e para ações que en cluem desde a guarda líquida até a prio ri zação das ga stos e p roj etos estruturantes refletindo sua peça central nam governança e desempenho orga ni zacional A i mportânci a da pesquisa mora então na precisão de firmar a cultura orçamentária nas empr e sas médias e ajudar na fixação do orçamento c omo a ções de gestão clave A partir da análise da literatura especializada e da observação empírica pretendese identificar os principais benefícios desafios e limitações da aplicação orçamentária oferecendo subsídios para uma gestão mais racional integrada e orientada para resultados 1 REFERENCIAL TEÓRICO 11 As Médias Empresas no Contexto Econômico Brasileiro Em geral as médias empresas são um segmento chave da economia brasileira Elas contribuem significativamente para o surgimento de empregos e receitas financeiras desempenham um papel crucial no fortalecimento da estrutura produtiva do país Embora não possuam o mesmo poder financeiro das grandes corporações em muitos aspectos as empresas de médio porte são conhecidas por sua capacidade de se adaptar rapidamente ao ambiente de negócio dinâmico destacamse pela flexibilidade operacional em várias áreas da produção De acordo com o que foi declarado por Gonçalves et al 2012 é observado que as empresas de porte médio tipicamente demandam uma maior organização de suas práticas internas e a implementação de métodos gerenciais pois estão em uma fase intermediária de desenvolvimento e formalização Organizações desse tipo demonstram uma forte dependência de ferramentas como o planejamento financeiro para alinhar metas estratégicas com as capacidades operacionais e financeiras de cada período específico No contexto brasileiro a classificação do tamanho das empresas pode variar mas geralmente é baseada principalmente no número de funcionários empregados E segundo o SEBRAE 2021 empresas de porte médio são aquelas que têm de 100 a 499 funcionários na indústria de 50 a 99 funcionários no setor de comércio ou serviços Enquanto isso o IBGE em colaboração com o BNDES estabelecendo critérios rígidos com base na receita bruta anual classifica empresas com faturamento entre R4800000 e R300000000 como de porte médio IBGE 2021 Oliveira e Almeida 2021 afirmam que empresas médias têm um papel decisivo na economia brasileira visto que as mesma constituem uma força produtiva com uma grande capacidade de crescimento e inovação e com níveis notáveis de geração de empregos independente da existência de limitações estruturais e escassez de crédito Os autores Santos e Oliveira 2020 destacam que a ausência de uma cultura orçamentária é a maior vulnerabilidade que este segmento possui Conforme estabelecem por mais que tenha ocorrido um crescimento significativo em diversas áreas poucas médias empresas contam com um planejamento financeiro que não passa de um compilado de intuições desconexas de qualquer movimento histórico técnica de projeção e sem a conjugação de esforços integrados das áreas gestoras Isso por sua vez ataca diretamente a qualidade da tomada de decisão e amplia os riscos operacionais Complementa Frangiotti 2011 ao argumentar que a prática sistemática e regular do orçamento em médias empresas pode ser um divisor figurativo ou real entre o crescimento pujante e a estagnação confortável Segundo ele com o apoio do orçamento as médias organizações passarão a enxergar com mais objetividade seus objetivos seus limites e suas possibilidades de investimento e a criar mecanismos de controle e avaliação mais eficazes Portanto para as médias empresas o orçamento empresarial é mais do que uma mera ferramenta É um elemento de outa sobrevivência e expansão no mercado nacional 12 O Orçamento Empresarial no Contexto da Gestão Estratégica Como um instrumento integrado ao planejamento estratégico e à contabilidade gerencial o orçamento empresarial é considerado uma das ferramentas mais importantes da gestão organizacional Conforme Padoveze 2012 sua finalidade é proporcionar previsões sistematizadas de receita e despesa embasadas em metas definidas de antemão e serve como um instrumento de controle das atividades e de guia para direcionar as decisões gerenciais A autora Hoji 2010 complementa o conceito do instrumento quando destaca que o sistema orçamentário pode proporcionar aos gestores mais controle sobre os recursos disponíveis quando fundamentado em dados históricos e projeções realistas levando à continuidade operacional da empresa sem surpresas de caráter financeiro Concomitantemente à prática de monitoramento contínuo da saúde financeira a ferramenta tem um papel fundamental na gestão das atividades operacionais e seus objetivos alinhados à execução Souza et al seus colegas argumentam que uma gestão orçamentária eficiente pode servir como ponte entre a elaboração do planeamento estratégico e a implementação prática dos planos ao basearse em dados objetivos é viável confrontar as previsões com os resultados alcançados e corrigir a rota em situações de desvio substancial 13 Funções e Benefícios do Planejamento Orçamentário O orçamento empresarial apresenta várias funções no contexto da organização atuando como instrumento de planejamento coordenação controle e avaliação Oliveira e Almeida 2021 apontam que o planejamento orçamentário ajuda de várias maneiras a definir claramente metas alocar recursos de maneira racional e responsabilizar áreas fortalecendo a governança corporativa Gonçalves Peres e Martins 2012 complementam essa visão ao afirmar que quando atrelado à contabilidade gerencial o orçamento auxilia no controle de custos comunicação interna eficaz e tomada de decisões informadas Entre outras coisas o orçamento no plano prático se concretiza por meio da previsão de fluxos de caixa a centralização das despesas o monitoramento do desempenho com base em centros de responsabilidade e a análise das discrepâncias entre os valores orçados e os realizados Como resultado não apenas a eficiência administrativa é alcançada acima de tudo os riscos envolvidos são reduzidos e a cultura de accountability é promovida De acordo com Zanotto 2020 ao fixar metas e distribuir de maneira mais definida os objetivos propostos por área consequentemente o planejamento orçamentário facilita avaliar de forma mais objetiva o desempenho dos gestores aprimorando assim o monitoramento de resultados e a transparência no cumprimento de suas responsabilidades Tal perspectiva reforça a necessidade da accountability uma vez que cada área é clara quanto às suas metas e compreende as implicações de suas decisões no cenário geral da empresa Maximiano 2009 ressalta que a participação das áreas na elaboração do orçamento também é um fator que estimula o comprometimento e a cooperação entre os gestores Quando as metas são construídas de forma coletiva aumentam as chances de que sejam efetivamente cumpridas já que os responsáveis se sentem parte do processo Assim o orçamento atua não apenas como ferramenta técnica mas como instrumento de integração entre planejamento controle e cultura organizacional 14 Tipos de Orçamento e sua Aplicação nas Organizações A literatura especializada apresenta diversas modalidades de orçamento cada uma com características específicas que podem ser adequadas conforme o porte a estrutura e os objetivos da organização Frangiotti 2011 destaca entre os principais modelos o orçamento contínuo o orçamento flexível o orçamento base zero e o modelo beyond budgeting O orçamento contínuo por exemplo é caracterizado pela sua atualização periódica mensal trimestral ou semestral o que permite maior adaptabilidade a mudanças conjunturais Já o orçamento flexível ajustase a diferentes níveis de atividade sendo especialmente útil em contextos de instabilidade de demanda O orçamento base zero por sua vez parte da premissa de que todos os gastos devem ser justificados do zero a cada novo ciclo orçamentário promovendo racionalização e foco estratégico O modelo beyond budgeting rompe com o tradicional ciclo fixo e busca maior descentralização e agilidade na tomada de decisão Castro 2020 A escolha do modelo mais adequado depende de múltiplos fatores incluindo o grau de maturidade da gestão a volatilidade do setor e a capacidade técnica das equipes envolvidas Nesse sentido empresas de médio porte enfrentam desafios específicos para implementar sistemas orçamentários mais complexos como a carência de infraestrutura tecnológica e a limitada participação das áreas operacionais no processo orçamentário 15 Limitações e Desafios na Prática Orçamentária Apesar de sua ampla utilização o orçamento empresarial também apresenta limitações que devem ser consideradas na análise de sua eficácia Segundo Santos e Oliveira 2020 a ausência de uma cultura orçamentária estruturada nas micro e pequenas empresas brasileiras compromete a qualidade do planejamento e reduz o impacto positivo do orçamento sobre a gestão o que também em médias empresas Muitas organizações ainda adotam o orçamento de forma mecânica ou informal limitandose a prever receitas e despesas sem utilizálo como ferramenta ativa de controle e decisão Tais práticas evidenciam a importância de se tratar o orçamento como uma ferramenta viva ajustável e integrada aos objetivos estratégicos da organização Como apontado por Maximiano 2009 decisões eficazes dependem de informações estruturadas e oportunas o que reforça a necessidade de sistemas orçamentários atualizados e participativos 16 O Orçamento como Ferramenta Dinâmica de Controle e Decisão O caso da empresa em questão exemplifica na prática a forma como o orçamento pode ser empregado de maneira dinâmica e estratégica De acordo com as informações fornecidas pela gestora financeira entrevistada o orçamento da empresa é elaborado com base no regime de caixa e projetado mensalmente levando em consideração as sazonalidades de vendas e os riscos de inadimplência A utilização de ferramentas como o sistema Protheus e planilhas integradas possibilita o monitoramento contínuo entre o planejado e o realizado com revisões periódicas que fundamentam decisões relativas a cortes investimentos e realocação de recursos Essas práticas ressaltam a importância de tratar o orçamento como uma ferramenta dinâmica ajustável e alinhada aos objetivos estratégicos da organização Conforme destacado por Maximiano 2009 decisões eficazes são baseadas em informações estruturadas e oportunas o que reforça a necessidade de sistemas orçamentários atualizados e participativos 17 Governança e Orçamento Integração Entre Controle e Estratégia A governança e o orçamento empresarial são temas muito interligados uma vez que o objetivo da governança é manter o equilíbrio e a estrutura correta em uma empresa para que não haja fraudes e sempre a transparência Com o orçamento isso pode ficar mais claro ao usar o orçamento para controle de uma empresa vemos o reflexo dela em como o orçamento é estruturado Para uma empresa ter uma governa corporativa que seja de exemplo ela deve manter o seu orçamento no mesmo formato Ambos andam lado a lado podemos chamar de governança orçamentaria quando um orçamento é estruturado e planejado com o objetivo de garantir a eficácia e a transparência de uma empresa 18 Estudos Anteriores Esta seção apresentará alguns dos estudos relacionados a esta pesquisa na tabela abaixo as informações estão organizadas com base em seus autores e seus respectivos anos de publicação e seus resultados Autor Ano Resultados Gonçalves Peres e Martins 2012 Abordam a importância do orçamento empresarial como ferramenta essencial para a eficácia administrativa destacando sua função no controle de custos avaliação de desempenho e suporte à contabilidade gerencial Oliveira e Almeida 2021 Discutem o orçamento como uma ferramenta estratégica que quando elaborada da forma correta melhora o desempenho da organização e promove maior controle sobre os gastos Souza Lima e Ferreira 2022 Enfatizam que o orçamento atua como uma ligação entre o planejamento estratégico e a execução operacional permitindo ajustes conforme o desempenho real da atividade Padoveze 2012 Destaca que o orçamento deve ser baseado em metas definidas e dados históricos servindo como instrumento de controle e apoio às decisões gerenciais Hoji 2010 Ressalta a importância do orçamento como sistema construído com base em projeções realistas proporcionando maior controle sobre os recursos financeiros Frangiotti 2011 Explora os diferentes tipos de orçamento como o contínuo base zero e flexível e sua aplicação estratégica em empresas de médio porte Castro 2020 Apresenta o modelo beyond budgeting que propõe uma abordagem mais flexível e descentralizada na gestão orçamentária Zanotto 2020 Aborda a importância do orçamento para a accountability nas organizações associandoo ao desempenho dos gestores e à transparência nas decisões Maximiano 2009 Argumenta que a participação das áreas na elaboração orçamentária aumenta o comprometimento e a eficácia na execução das metas estabelecidas Santos e Oliveira 2020 Apontam a falta de cultura orçamentária estruturada como um desafio comum nas médias empresas comprometendo a qualidade da gestão 2 METODOLOGIA A coleta de dados empíricos foi realizada por meio de uma entrevista semiestruturada conduzida com a gerente financeira da organização O roteiro da entrevista foi elaborado com base nos tópicos identificados na revisão teórica incluindo a estruturação do orçamento a integração com o planejamento estratégico o controle de execução o forecast a alocação de recursos a tomada de decisão e os desafios enfrentados no processo orçamentário Hoji 2010 Gonçalves et al 2012 A entrevista foi transcrita e analisada utilizando uma abordagem temática permitindo a categorização dos dados de acordo com os aspectoschave da prática orçamentária na organização Este estudo adota uma abordagem qualitativa de natureza exploratória com o objetivo de compreender de maneira aprofundada como o orçamento empresarial é utilizado como ferramenta de controle e apoio à tomada de decisões estratégicas em uma empresa de médio porte do setor editorial brasileiro Conforme Padoveze 2012 a pesquisa qualitativa é particularmente adequada quando o foco está na interpretação dos fenômenos organizacionais e na compreensão dos processos gerenciais dentro de seu contexto A escolha por uma abordagem exploratória é justificada pela escassez de estudos empíricos que investiguem a aplicação do orçamento em empresas de médio porte que frequentemente enfrentam limitações estruturais operacionais e culturais no desenvolvimento de práticas orçamentárias estratégicas Santos Oliveira 2020 Como observa Maximiano 2009 esse tipo de investigação permite ao pesquisador analisar situações específicas para extrair conhecimentos aplicáveis a realidades similares Do ponto de vista dos procedimentos técnicos o estudo combina pesquisa bibliográfica com um estudo de caso único A pesquisa bibliográfica baseouse em autores como Padoveze 2012 Hoji 2010 Oliveira e Almeida 2021 Frangiotti 2011 Souza et al 2022 e Gonçalves Peres e Martins 2012 cujas contribuições foram fundamentais para contextualizar teoricamente o papel do orçamento empresarial na gestão estratégica e no controle gerencial O estudo de caso foi realizado em uma empresa de médio porte pertencente a um dos maiores grupos editoriais da América Latina com sede no Brasil A organização é composta por múltiplas unidades jurídicas 10 CNPJs o que possibilita a segmentação contábil e operacional de suas atividades Para preservar o sigilo institucional e pessoal os nomes da empresa e da entrevistada não são mencionados neste trabalho conforme acordado previamente A entrevistada informou que o orçamento da empresa é estruturado com base no regime de caixa o que implica que considera exclusivamente os recebimentos e pagamentos efetivos em contraste com o regime de competência contábil Essa decisão visa facilitar o controle da liquidez e das operações diárias O processo de elaboração orçamentária é gerido pela área financeira e iniciase no último trimestre do ano Conforme explicou a gestora se começarmos muito cedo como em julho os números ainda não refletem a realidade do ano e podemos errar nas projeções A coleta de dados secundários foi complementada com uma análise de documentos que incluiu planilhas orçamentárias e registros internos de controle que a entrevistada compartilhou durante a conversa tudo para fins acadêmicos Esses documentos ajudaram a entender como o orçamento é consolidado quais ferramentas são usadas como o sistema Protheus e os critérios que guiam as previsões de receitas despesas e investimentos O tratamento dos dados coletados seguiu uma abordagem qualitativa focando na análise temática como sugerido por Gonçalves Peres e Martins 2012 O foco estava na interpretação dos significados e nas práticas relacionadas ao uso do orçamento como uma ferramenta de gestão Entre as categorias que emergiram podemos destacar regime e estrutura orçamentária projeção de receitas classificação das despesas forecast e revisão orçamentária gestão da liquidez e o uso estratégico do orçamento para apoiar a tomada de decisões A confiabilidade das informações foi garantida pela congruência entre o que foi dito na entrevista e os documentos analisados além da consistência interna nas narrativas da entrevistada ao longo dos diferentes temas tratados As falas foram transcritas na íntegra e as citações diretas foram mantidas fiéis ao que foi originalmente falado como quando ela disse Nosso foco não é ganhar com rendimento Nosso negócio é vender livros A liquidez é mais importante para a nossa estratégia REFERÊNCIAS CASTRO Artur Beyond Budget o novo modelo de gestão orçamentária 2020 Disponível em httpsevermontecombeyondbudgetonovomodelodegestaoorcamentaria Acesso em 12 maio 2022 FRANGIOTTI Anderson Tadeu Elaboração do orçamento empresarial com base na geração de valor São Paulo USP 2011 GONÇALVES Ana Elisa SIDÔ Josiane de Fátima Orçamento Base Zero 2014 GONÇALVES Celso PERES Felipe MARTINS Aline A contabilidade gerencial e o orçamento como ferramentas para a eficácia administrativa Revista de Administração Contemporânea v 16 n 2 p 251268 2012 HOJI Masakazu Administração financeira e orçamentária matemática financeira aplicada estratégias financeiras orçamento empresarial 8 ed São Paulo Atlas 2010 IBGE Classificação por porte das empresas e outras formas de organização 2021 Disponível em httpswwwibgegovbrestatisticaseconomicasempresa13298estatisticaseconomicaspor portedeempresahtml Acesso em 05 jun 2025 MAXIMIANO Antônio C A Introdução à administração 8 ed São Paulo Atlas 2009 OLIVEIRA João ALMEIDA Carlos O orçamento como ferramenta estratégica em empresas de médio porte Revista de Gestão Empresarial v 15 n 1 p 4458 2021 PADOVEZE Clóvis Luís Práticas contábeis internacionais IFRS versus orçamento como informações preditivas Revista de Finanças e Contabilidade da UNIMEP v 1 n 1 p 23 32 2014 SANTOS Rafael OLIVEIRA Bruna A ausência de cultura orçamentária em micro e pequenas empresas no Brasil Revista Brasileira de Administração e Contabilidade v 9 n 3 p 7894 2020 SEBRAE Critérios de Classificação de Empresas por Porte 2021 Disponível em httpswwwsebraecombrsitesPortalSebraeufsmtsebraeazclassificacaodasempresas porporteab2b65a53c844710VgnVCM1000004c00210aRCRD Acesso em 05 jun 2025 SOUZA Vanessa LIMA Thiago FERREIRA Mariana O papel do orçamento na articulação entre planejamento estratégico e execução Revista Gestão em Foco v 10 n 2 p 102118 2022 ZANOTTO Gerson A importância do orçamento organizacional como suporte ao controle gerencial Revista do Curso de Ciências Contábeis da FURB v 2 n 1 p 1525 2020 O orçamento de um negócio é um dos mais importantes meios usados por grandes empresas hoje para colocar suas ideias em ordem gerir seus bens e ajudar a tomar grandes decisões em momentos de dúvida ou muita briga pela marca Em um lugar de trabalho que é bem mais complicado e cheio de trocas econômicas sociais e regras mudando o orçamento tem um papel essencial no plano cuidado e união dos atos empresariais Ele deixa ver antes os ganhos fixar metas seguir desvios e mudar rotas dando apoio decisório para os chefes em todos os níveis da empresa Apesar da prática do orçamento estar firme em grandes companhias sua aplicação nas organizações médias ainda tem prejuízos tanto no lucro de coisas quanto na eficácia Muitas dessas empresas usam o orçamento apenas como um instrumento de estimativa financeira esquecendo seu potencial estratégico e gerenciador Neste ponto Oliveira e Almeida 2021 colocam que quando bem feito e ligado ao processo de decidir o orçamento dá mais controle sobre os gastos ajudando para o cumprimento das metas estabelecidas e melhora o desempenho da organização De forma parecida Souza et al 2022 repararam que o orçamento age como um elo entre o planejamento estratégico e as ações operacionais servindo como base para a análise comparativa entre o previsto e o Pontuação de conteúdo humano 100 Conteúdo escrito humano 100 Conteúdo escrito por IA 0