Análise Financeira Gerdau Aços Longos SA 2020-2019: Indicadores e Relatório

1 Calcule os indicarees listados abaixo afins de evidenciar a situação econômica e financeira da empresa GERDAU AÇOS LONGOS SA Período de Análise anos 2020 e 2019 OBS não é necessário realizar os cálculos dos índices que solicitam as informações de 2018 Gerar o quadro de indicadores como foi feito nos seminários 2 pontos cada Liquidez Endividamento Rentabilidade Atividade Análise Vertical Análise Horizontal EBITDA apenas EBITDA e Margem EBITDA 2 Elabore um relatório geral sobre a situação econômica e financeira da empresa 6 pontos OBS Não é obrigatório transferir para o Excel o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa GERDAU porém neste caso os valores devem ser digitados nas fórmulas no Excel sendo obrigatório a apresentação das mesmas O relatório geral pode ser feito no Word ou Excel CONTINUA GERDAU AÇOS LONGOS SA COMPANHIA FECHADA CNPJ Nº 07358761000169 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas Atendendo às disposições legais e estatutárias a Administração da Gerdau Aços Longos SA apresentalhes a seguir o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras da Companhia preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil referentes ao exercício social de 2020 As vendas atingiram 33 milhões de toneladas no ano de 2020 volume inferior ao registrado em 2019 No entanto a Receita Líquida de vendas alcançou R 115 bilhões em 2020 alta de 124 em relação à 2019 o que reflete o bom momento para o setor brasileiro de construção civil Nesse cenário a margem bruta lucro bruto dividido pela receita líquida de vendas ficou em 168 no período 93 pontos percentuais acima de 2019 A Companhia apurou um lucro líquido de R 8843 milhões no ano de 2020 alta de 1447 comparado ao resultado de 2019 o que representou R 360 por ação Em 31 de dezembro de 2020 o Patrimônio Líquido da Companhia era de R 122 bilhões e equivale a um valor patrimonial de R 4983 por ação Os investimentos em ativo imobilizado totalizaram R 3201 milhões no exercício social findo em dezembro de 2020 A dívida bruta da Companhia composta por empréstimos financiamentos e partes relacionadas somava R 4568 milhões em 31 de dezembro de 2020 dos quais 23 eram de curto prazo e 977 de longo prazo O caixa e equivalentes de caixa somado às aplicações totalizavam R 16 bilhão ao final de 2020 Por fim a Companhia quer registrar seus agradecimentos aos clientes acionistas fornecedores representantes instituições financeiras e órgãos governamentais pelo apoio recebido bem como à equipe de colaboradores pelo empenho e dedicação dispensados Rio de Janeiro 19 de março de 2021 A ADMINISTRAÇÃO NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2020 Valores expressos em milhares de reais exceto quando especificado 1 INFORMAÇÕES GERAIS z Gerdau Aços Longos SA a Companhia é uma sociedade anônima de capital fechado com sede no Rio de Janeiro capital A Gerdau Aços Longos SA é uma empresa controlada pela Gerdau SA a qual em conjunto com suas outras controladas é líder no segmento de aços longos nas Américas e uma das principais fornecedoras de aços especiais do mundo No Brasil também produz aços planos e minério de ferro atividades que ampliam o mix de produtos oferecidos ao mercado e a competitividade das operações Além disso a Companhia acredita ser a maior recicladora da América Latina e no mundo transforma anualmente milhões de toneladas de sucata em aço reforçando seu compromisso com o desenvolvimento sustentável das regiões onde atua As ações das empresas Gerdau estão listadas nas bolsas de valores de São Paulo Nova Iorque e Madri Em 30112020 a Companhia concluiu após cumprimento das respectivas condições precedentes incluindo a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE a aquisição de 9635 das ações totais e com direito a voto de emissão da Siderúrgica LatinoAmericana SA Silat conforme descrito na nota 9 A Silat está localizada em Caucaia na região metropolitana de Fortaleza Estado do Ceará e possui uma capacidade anual instalada de 600 mil toneladas de laminação de aços longos Com a transação a Gerdau fortalece o seu posicionamento na região e reforça sua estratégia de atender melhor seus clientes no mercado nacional As Demonstrações Financeiras da Gerdau Aços Longos SA foram aprovadas pela Administração em 19032021 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS z As Demonstrações Financeiras foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações pronunciamentos orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e evidenciam todas as informações relevantes próprias das Demonstrações Financeiras e somente elas as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão A preparação das Demonstrações Financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis por parte da Administração da Companhia As áreas que envolvem julgamento ou o uso de estimativas relevantes para as Demonstrações Financeiras estão demonstradas na nota 316 As Demonstrações Financeiras foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor exceto pela valorização de certos instrumentos financeiros os quais são mensurados pelo valor justo A Companhia adotou todas as normas revisões de normas e interpretações emitidas pelo CPC que estavam em vigor em 31122020 A Companhia elaborou suas Demonstrações Financeiras Consolidadas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2020 de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e apresentadas separadamente dessas Demonstrações Financeiras Individuais as quais devem ser lidas em conjunto 3 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS z As Demonstrações Financeiras foram elaboradas conforme descrito nas práticas contábeis a seguir 31 Conversão de saldos em moeda estrangeira a Moeda funcional e de apresentação É a moeda do ambiente econômico primário em que a Companhia opera As Demonstrações Financeiras são apresentadas em reais R que é a moeda funcional e de apresentação da Companhia b Transações e saldos As transações em moeda estrangeira são convertidas para reais R usandose a taxa de câmbio vigente na data da transação Os ganhos e perdas resultantes da diferença entre a conversão dos saldos ativos e passivos no encerramento do exercício e a conversão dos valores das transações são reconhecidos na Demonstração do Resultado c Investimentos Os resultados e a posição financeira de todos os investimentos que são reconhecidos pelo método de equivalência patrimonial que têm a moeda funcional diferente da moeda de apresentação são convertidos para reais R 32 Ativos financeiros No reconhecimento inicial um ativo financeiro é classificado como mensurado a custo amortizado a valor justo por meio do resultado ou a valor justo por meio de outros resultados abrangentes Os ativos financeiros não são reclassificados subsequentemente ao reconhecimento inicial a não ser que a Companhia mude o modelo de negócios para a gestão de ativos financeiros A Companhia realiza uma avaliação do objetivo do modelo de negócios em que um ativo financeiro é mantido em carteira porque isso reflete melhor a maneira pela qual o negócio é gerido a Ativos financeiros a custo amortizado Estes ativos são mensurados de forma subsequente ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos O custo amortizado é reduzido por perdas por impairment A receita de juros ganhos e perdas cambiais e impairment são reconhecidos diretamente no resultado Qualquer ganho ou perda no desreconhecimento é reconhecido no resultado b Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado Esses ativos são subsequentemente mensurados ao valor justo O resultado líquido incluindo juros é BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO Valores expressos em milhares de reais Nota 2020 2019 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 4 683755 123468 Aplicações financeiras 4 942551 533481 Contas a receber de clientes 5 1033693 596345 Estoques 6 1915855 1595781 Créditos tributários 7 451692 306017 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 6131 13033 Outros ativos circulantes 110151 100523 5143828 3268648 ATIVO NÃO CIRCULANTE Créditos tributários 7 20588 297086 Imposto de renda e contribuição social diferidos 8 779346 836610 Partes relacionadas 17 192726 21840 Depósitos judiciais 16 1461610 1626447 Adiantamento para futuro investimento em participação societária 9 813 807 Outros ativos não circulantes 212476 169519 Investimentos avaliados por equivalência patrimonial 9 5381075 4071035 Arrendamento mercantil direito de uso de ativos 12 399322 369193 Intangível 11 163803 210274 Imobilizado 10 2176991 2194704 10788750 9797515 TOTAL DO ATIVO 15932578 13066163 Nota 2020 2019 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores 1498367 817989 Empréstimos e financiamentos 13 10487 4462 Impostos e contribuições a recolher 15 140600 106548 Salários a pagar 167855 125235 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 131 103190 Arrendamento mercantil a pagar 12 90275 77304 Provisão para passivos ambientais 19 23770 6563 Outros passivos circulantes 311471 182899 2242956 1424190 PASSIVO NÃO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos 13 445635 47860 Impostos e contribuições a recolher 15 22619 38430 Partes relacionadas 17 762 322 Provisão para passivos tributários trabalhistas e cíveis 16 590853 304431 Provisão para passivos ambientais 19 17838 197 Arrendamento mercantil a pagar 12 334652 306169 Outros passivos não circulantes 39911 9140 1452270 706549 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 20 Capital social 5554212 5554212 Reservas de capital 1335147 1335147 Reservas de lucros 2376675 1919630 Ajustes de avaliação patrimonial 2971318 2126435 12237352 10935424 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 15932578 13066163 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO Valores expressos em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Nota 2020 2019 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 22 11530469 10262769 Custo das vendas 23 9598588 9488197 LUCRO BRUTO 1931881 774572 Despesas com vendas 23 281648 262948 Despesas gerais e administrativas 23 323760 321378 Outras receitas operacionais 23 29529 304561 Outras despesas operacionais 23 258444 98518 Perdas pela não recuperabilidade de ativos financeiros 23 13531 4658 Resultado da equivalência patrimonial 9 126566 130118 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS IMPOSTOS 1210593 521749 Receitas financeiras 24 57515 153796 Despesas financeiras 24 219057 176722 Variação cambial líquida 24 33906 6946 Perdas com instrumentos financeiros líquido 24 13126 LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 1015145 478751 Imposto de renda e contribuição social Corrente 8 156508 1059 Diferido 8 25688 116322 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 884325 361370 Lucro líquido por ação em R básico e diluído 21 360 154 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS ABRANGENTES PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO Valores expressos em milhares de reais 2020 2019 Lucro líquido apurado na demonstração dos resultados 884325 361370 Valores potencialmente reclassificáveis para a Demonstração dos Resultados no futuro Ajustes cumulativos de conversão para moeda estrangeira 851092 129132 Valores potencialmente não reclassificáveis para a Demonstração dos Resultados no futuro Remensurações com planos benefícios a empregados 10151 17953 Outros resultados abrangentes líquidos de impostos 840941 111179 Resultado abrangente para o exercício líquido de impostos 1725266 472549 Correspondem a outros resultados abrangentes de investimento em empresa controlada e coligadas As notas explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO Valores expressos em milhares de reais Fluxo de caixa da atividade operacional Nota 2020 2019 Lucro líquido do exercício 884325 361370 Ajustes para reconciliar o lucro líquido no fluxo de caixa das atividades operacionais Depreciação e amortização 23 516281 466873 Resultado da equivalência patrimonial 9 126566 130118 Variação cambial líquida 24 33906 6946 Perdas com instrumentos financeiros líquido 24 13126 Benefícios pósemprego 9501 16981 Imposto de renda e contribuição social 8 130820 117381 Ganhos Perdas na alienação de imobilizado 13614 12661 Perdas pela não recuperabilidade de ativos financeiros 5 13531 4658 Provisão reversão para passivos tributários trabalhistas cíveis e ambientais 16 321270 43769 Receita de juros de aplicações financeiras 27679 4091 Despesa de juros sobre dívidas financeiras 24 2962 19781 Juros sobre mútuos com empresas ligadas 17 12740 6395 Reversão provisão para ajuste ao valor líquido realizável de estoque 6 4784 4869 1752693 853063 Variação de ativos e passivos Aumento Redução de contas a receber 392551 61254 Aumento Redução de estoques 315259 649577 Aumento Redução de contas a pagar 649489 114863 Outras contas da atividade operacional 527489 190812 Recebimento de dividendos 9 41454 Aplicações financeiras 1918182 528995 Resgate de aplicações financeiras 1536790 44548 Caixa gerado pelas atividades operacionais 1881923 1155396 Pagamento de juros de empréstimos e financiamentos 240 21323 Pagamento de juros de arrendamento mercantil 12 34261 30190 Pagamento de imposto de renda e contribuição social 219383 3853 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 1628039 1100030 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aumento de capital em entidade contabilizada pelo método de equivalência patrimonial 7000 Adições de imobilizado 10 320057 316194 Recebimento pela venda de imobilizado 37668 9143 Adições de ativos intangíveis 11 55493 41992 Aquisição de controlada 9 300961 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento 638843 356043 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Depósito para futuro investimento em participação societária 298 85 Aumento de capital em controlada 9 9 Redução de capital em coligada 9 677023 Dividendos e juros sobre capital próprio pagos 466249 Empréstimos e financiamentos obtidos 450917 2984063 Pagamentos de empréstimos e financiamentos 49839 3536885 Pagamentos de arrendamento mercantil 12 81658 59372 Financiamentos com empresas ligadas líquido 281773 741492 Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento 428909 676748 Aumento do caixa e equivalentes de caixa 560287 67239 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 123468 56229 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 683755 123468 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Valores expressos em milhares de reais Reserva de lucros Ajustes Total do Capital Reserva de capital Incentivos Investimentos de avaliação Lucros Patrimônio social Legal fiscais e capital de giro Total patrimonial acumulados Líquido Saldos em 01012019 4054212 1335147 381587 639348 640462 1661397 2021354 9072110 Lucro líquido do exercício 361370 361370 Outros resultados abrangentes reconhecidos no exercício 111179 111179 Total dos resultados abrangentes reconhecidos no exercício 111179 361370 472549 Aumento de capital 1500000 1500000 Efeitos de alterações de participação em controlada e coligadas 9657 9657 Efeito com plano de incentivos a longo prazo 3559 3559 Destinações propostas em Assembleia Geral Reserva legal 17951 17951 17951 Reserva de incentivos fiscais 2349 2349 2349 Reserva para investimentos e capital de giro 237933 237933 237933 Dividendos 103137 103137 Saldos em 31122019 5554212 1335147 399538 641697 878395 1919630 2126435 10935424 Lucro líquido do exercício 884325 884325 Outros resultados abrangentes reconhecidos no exercício 840941 840941 Total dos resultados abrangentes reconhecidos no exercício 840941 884325 1725266 Efeitos de alterações de participação em controlada e coligadas 1198 1198 Efeito com plano de incentivos a longo prazo 2744 2744 Destinações propostas em Assembleia Geral Reserva de incentivos fiscais 59681 59681 59681 Reserva para investimentos e capital de giro 397364 397364 397364 Juros sobre capital próprio 427280 427280 Saldos em 31122020 Nota 20 5554212 1335147 399538 701378 1275759 2376675 2971318 12237352 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras CONTINUAÇÃO CONTINUA GERDAU AÇOS LONGOS SA COMPANHIA FECHADA CNPJ Nº 07358761000169 reconhecido diretamente no resultado c Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio de outros resultados abrangentes Esses ativos são mensurados de forma subsequente ao valor justo Os rendimentos de juros calculados utilizando o método de juro efetivo ganhos e perdas cambiais e impairment são reconhecidos no resultado Outros resultados líquidos são reconhecidos em outros resultados abrangentes No desreconhecimento o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado d Redução ao valor recuperável dos ativos financeiros A Companhia mensura as perdas pela não recuperabilidade de ativos financeiros em um montante igual a perda de crédito esperada para a vida inteira Ao determinar se o risco de crédito de um ativo financeiro aumentou significativamente desde o reconhecimento inicial e ao estimar as perdas de crédito esperadas a Companhia considera informações razoáveis e suportáveis que são relevantes e disponíveis sem custo ou esforço excessivo Isso inclui informações e análises quantitativas e qualitativas com base na experiência histórica da Companhia na avaliação de crédito e considerando informações prospectivas As perdas pela não recuperabilidade de ativos financeiros foram calculadas com base na análise de riscos dos créditos que contempla o histórico de perdas a situação individual dos clientes a situação do grupo econômico ao qual pertencem as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber além de uma avaliação prospectiva que leva em consideração a mudança ou expectativa de mudança em fatores econômicos que afetam as perdas esperadas de crédito as quais serão determinadas com base em probabilidades ponderadas A Companhia apresenta a redução ao valor recuperável dos ativos financeiros em linha específica na Demonstração do Resultado e Desreconhecimento A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram ou quando a Companhia transfere os direitos contratuais de recebimento aos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos ou na qual a Companhia nem transfere nem mantém substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro e também não retém o controle sobre o ativo financeiro f Compensação Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no Balanço Patrimonial quando e somente quando a Companhia tenha atualmente um direito legalmente executável de compensar os valores e tenha a intenção de liquidálos em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente g Instrumentos financeiros Um ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado se atender ambas as condições a seguir e não for designado como mensurado ao valor justo por meio do resultado é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo seja manter ativos financeiros para receber fluxos de caixa contratuais e seus termos contratuais geram em datas específicas fluxos de caixa que são relativos somente ao pagamento de principal e juros sobre o valor principal em aberto Um instrumento de dívida é mensurado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes se atender ambas as condições a seguir e não for designado como mensurado ao valor justo por meio do resultado é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo é atingido tanto pelo recebimento de fluxos de caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros e seus termos contratuais geram em datas específicas fluxos de caixa que são apenas pagamentos de principal e juros sobre o valor principal em aberto No reconhecimento inicial de um investimento em um instrumento patrimonial que não seja mantido para negociação a Companhia pode optar irrevogavelmente por apresentar alterações subsequentes no valor justo do investimento em outros resultados abrangentes Essa escolha é feita investimento por investimento A Companhia realiza uma avaliação do objetivo do modelo de negócios em que um ativo financeiro é mantido em carteira porque isso reflete melhor a maneira pela qual o negócio é gerido e as informações são fornecidas à Administração As informações consideradas incluem as políticas e objetivos estipulados para a carteira e o funcionamento prático dessas políticas Eles incluem a questão de saber se a estratégia da Administração tem como foco a obtenção de receitas de juros contratuais a manutenção de um determinado perfil de taxa de juros a correspondência entre a duração dos ativos financeiros e a duração de passivos relacionados ou saídas esperadas de caixa ou a realização de fluxos de caixa por meio da venda de ativos como o desempenho da carteira é avaliado e reportado à Administração da Companhia os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócios e o ativo financeiro mantido naquele modelo de negócios e a maneira como aqueles riscos são gerenciados a frequência o volume e o momento das vendas de ativos financeiros nos períodos anteriores os motivos de tais vendas e suas expectativas sobre vendas futuras h Avaliação sobre se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos de principal e de juros Para fins dessa avaliação o principal é definido como o valor justo do ativo financeiro no reconhecimento inicial Os juros são definidos como uma contraprestação pelo valor do dinheiro no tempo e pelo risco de crédito associado ao valor principal em aberto durante um determinado período de tempo e pelos outros riscos e custos básicos de empréstimos por exemplo risco de liquidez e custos administrativos assim como uma margem de lucro A Companhia considera os termos contratuais do instrumento para avaliar se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos do principal e de juros Isso inclui a avaliação sobre se o ativo financeiro contém um termo contratual que poderia mudar o momento ou o valor dos fluxos de caixa contratuais de forma que ele não atenderia essa condição Ao fazer essa avaliação a Companhia considera eventos contingentes que modifiquem o valor ou a época dos fluxos de caixa termos que possam ajustar a taxa contratual incluindo taxas variáveis o prépagamento e a prorrogação do prazo e os termos que limitam o acesso da Companhia a fluxos de caixa de ativos específicos por exemplo baseados na performance de um ativo O pagamento antecipado é consistente com o critério de pagamentos do principal e juros caso o valor do prépagamento represente em sua maior parte valores não pagos do principal e de juros sobre o valor do principal pendente o que pode incluir uma compensação adicional razoável pela rescisão antecipada do contrato 33 Estoques São avaliados com base no menor valor entre o custo histórico de aquisição e produção e o valor líquido realizável O custo de aquisição e produção é acrescido de gastos relativos a transportes armazenagem e impostos não recuperáveis O valor líquido realizável é o preço estimado de venda no curso normal dos negócios deduzido dos custos estimados para conclusão e despesas de vendas diretamente relacionadas Informações referentes à abertura do valor líquido realizável estão demonstradas na nota 6 34 Imobilizado A Companhia utilizou o custo histórico deduzido das respectivas depreciações à exceção dos terrenos que não são depreciados A Companhia agrega mensalmente ao custo de construção de ativos qualificáveis que são ativos que necessariamente demandam um período de tempo substancial para ficarem prontos para seu uso pretendido os custos de empréstimos e financiamentos considerando os seguintes critérios para capitalização a o período de capitalização ocorre quando o imobilizado encontrase em fase de construção sendo encerrada a capitalização dos custos de empréstimos quando o item do imobilizado encontrase disponível para utilização b os custos de empréstimos são capitalizados considerando a taxa média ponderada dos empréstimos vigentes da data da capitalização ou a taxa específica no caso de empréstimos para a aquisição de imobilizado c os custos de empréstimos capitalizados mensalmente não excedem o valor das despesas de juros apuradas no período de capitalização e d os custos de empréstimos capitalizados são depreciados considerando os mesmos critérios e vida útil determinados para o item do imobilizado ao qual foram incorporados A depreciação é calculada pelo método linear ajustado pelo nível de utilização de certos ativos a taxas que levam em consideração a vida útil estimada dos bens e o valor residual estimado dos ativos no final de sua vida útil O valor residual ao final da vida útil e a vida útil estimada dos bens são revisados e ajustados se necessário na data de encerramento do exercício Custos subsequentes são incorporados ao valor residual do imobilizado ou reconhecidos como item específico conforme apropriado somente se os benefícios econômicos associados a estes itens forem prováveis e os valores mensurados de forma confiável O saldo residual do item substituído é baixado Demais reparos e manutenções são reconhecidos diretamente no resultado quando incorridos O valor residual dos itens do imobilizado é reduzido imediatamente ao seu valor recuperável quando o saldo residual exceder o valor recuperável 35 Intangível É avaliado ao custo de aquisição e subsequentemente deduzido da amortização acumulada e perdas por redução do valor recuperável quando aplicável São compostos por ativos que representam a capacidade de geração de valor agregado de companhias adquiridas com base no histórico de relacionamento com fornecedores e software Os ativos intangíveis que possuem vida útil definida são amortizados considerando a sua utilização efetiva ou um método que reflita o benefício econômico do ativo intangível O valor residual dos itens do intangível é baixado imediatamente ao seu valor recuperável quando o saldo residual exceder o valor recuperável nota 36 O intangível do relacionamento com fornecedores é amortizado com base em critério que considera o futuro benefício econômico esperado fornecido ao longo do tempo por esses novos fornecedores adquiridos A Companhia revisa o período de amortização e o método de amortização para seus ativos intangíveis com vida útil definida ao final de cada exercício 36 Provisão para redução ao valor recuperável dos ativos não financeiros e reversão de provisão constituídas Na data de cada Demonstração Financeira a Companhia analisa se existem evidências de que o valor contábil de um ativo não será recuperado Caso se identifique tais evidências a Companhia estima o valor recuperável do ativo O montante recuperável de um ativo é determinado pelo maior entre a seu valor justo menos custos estimados de venda e b seu valor em uso O valor em uso é mensurado com base nos fluxos de caixa descontados antes dos impostos derivados pelo contínuo uso de um ativo até o fim de sua vida útil Independentemente da existência de indicação de não recuperação de seu valor contábil saldos de ágio originados da combinação de negócios e ativos intangíveis com vida útil indefinida têm sua recuperação testada pelo menos uma vez por ano em dezembro Quando o valor residual contábil do ativo exceder seu valor recuperável a Companhia reconhece uma redução do saldo contábil deste ativo impairment A redução no valor recuperável dos ativos é registrada no resultado do exercício Exceto com relação à redução no valor do ágio a reversão de perdas reconhecidas anteriormente é permitida A reversão nestas circunstâncias está limitada ao saldo depreciado que o ativo apresentaria na data da reversão supondose que a reversão não tenha sido registrada A Companhia não acredita que existam indicativos de uma alteração material nas estimativas e premissas usadas no cálculo de perdas por recuperabilidade de ativos de vida longa Entretanto se os resultados atuais ou futuros não forem consistentes com as estimativas e premissas usadas nos fluxos de caixa futuros estimados e valor justo dos ativos a Companhia pode estar exposta a perdas que podem ser materiais 37 Investimentos Os investimentos em empresas controladas e coligadas são reconhecidos pelo método de equivalência patrimonial desde a data que o investimento foi adquirido De acordo com este método as participações sobre os investimentos são reconhecidas no Balanço Patrimonial ao custo e são ajustadas periodicamente pelo valor correspondente à participação nos resultados líquidos destes em contrapartida de resultado da equivalência patrimonial e por outras variações ocorridas nos ativos líquidos adquiridos Adicionalmente as participações poderão igualmente ser ajustadas pelo reconhecimento de perdas pela não recuperabilidade do investimento impairment Os dividendos recebidos destas empresas são registrados como uma redução do valor dos investimentos 38 Passivos financeiros e instrumentos patrimoniais a Passivos financeiros Os passivos financeiros são classificados como mensurados ao custo amortizado ou ao valor justo por meio do resultado Um passivo financeiro é classificado como mensurado ao valor justo por meio do resultado caso for classificado como mantido para negociação for um derivativo ou for designado como tal no reconhecimento inicial Passivos financeiros mensurados ao valor justo contra o resultado são mensurados ao valor justo e o resultado líquido incluindo juros é reconhecido no resultado Outros passivos financeiros são subsequentemente mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de juros efetivos A despesa de juros ganhos e perdas cambiais são reconhecidos no resultado b Desreconhecimento A Companhia desreconhece um passivo financeiro quando sua obrigação contratual é retirada cancelada ou expira A Companhia também desreconhece um passivo financeiro quando os termos são modificados e os fluxos de caixa do passivo modificado são substancialmente diferentes caso em que um novo passivo financeiro baseado nos termos modificados é reconhecido a valor justo No desreconhecimento de um passivo financeiro a diferença entre o valor contábil extinto e a contraprestação paga incluindo ativos transferidos que não transitam pelo caixa ou passivos assumidos é reconhecida no resultado 39 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido A despesa de imposto de renda e contribuição social corrente é calculada de acordo com as bases legais tributárias vigentes na data de apresentação das Demonstrações Financeiras Periodicamente a Administração avalia posições tomadas com relação a questões tributárias que estão sujeitas à interpretação e reconhece provisão quando há expectativa de pagamento de imposto de renda e contribuição social conforme as bases tributárias O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado ou diretamente reconhecidos no Patrimônio Líquido ou em Outros resultados abrangentes O imposto corrente é o imposto devido esperado sobre o lucro do exercício com base nas alíquotas de impostos com vigência na data base das Demonstrações Financeiras O imposto de renda e contribuição social diferidos são reconhecidos em sua totalidade sobre as diferenças temporárias geradas entre os ativos e passivos reconhecidos para fins fiscais e correspondentes a valores reconhecidos nas Demonstrações Financeiras Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social estão suportados por projeções de resultados tributáveis com base em estudos técnicos de viabilidade submetidos anualmente aos órgãos da Administração da Companhia e de suas controladas quando aplicável Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos em anos futuros Os demais créditos que têm por base diferenças temporárias principalmente provisão para passivos tributários bem como sobre provisão para perdas foram reconhecidos conforme a expectativa de sua realização Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido são revisados a cada data de encerramento de exercício e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja mais provável 310 Benefícios a empregados A Companhia possui planos de benefícios a empregados incluindo planos de pensão e aposentadoria participação nos lucros e bônus Eventuais superávits com planos de benefícios de contribuição definida a empregados são reconhecidos até o montante provável de redução nas contribuições futuras da patrocinadora para estes planos As remensurações atuariais geradas por ajustes e alterações nas premissas atuariais dos planos de benefícios de pensão e aposentadoria são reconhecidas diretamente na Demonstração dos Resultados Abrangentes Na contabilização dos benefícios de pensão e pósemprego são usadas várias estatísticas e outros fatores na tentativa de antecipar futuros eventos no cálculo da despesa e da obrigação relacionada com os planos Esses fatores incluem premissas de taxa de desconto retorno esperado dos ativos do plano e taxa de aumentos futuros de remuneração Adicionalmente a Companhia e seus consultores atuariais também usam fatores subjetivos como taxas de desligamento rotatividade e mortalidade para estimar estes fatores As premissas atuariais usadas pela Companhia podem ser materialmente diferentes dos resultados reais devido a mudanças nas condições econômicas e de mercado eventos regulatórios decisões judiciais taxas de desligamento maiores ou menores ou períodos de vida mais curtos ou longos dos participantes 311 Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes São demonstrados pelos valores de realização ativos e pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos quando aplicável dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos passivos 312 Transações com partes relacionadas Os contratos de mútuos são atualizados pelos encargos contratados mais variação cambial quando aplicável Estes contratos possuem data de vencimento com possibilidade de extensão de prazo mediante acordo entre as partes As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos pactuados entre as partes 313 Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio O Estatuto Social prevê que no mínimo 30 do lucro anual seja distribuído como dividendos portanto a Companhia registra provisão no encerramento do exercício social no montante do dividendo mínimo que ainda não tenha sido distribuído durante o exercício até o limite do dividendo mínimo obrigatório descrito acima 314 Reconhecimento da receita de vendas A receita de vendas é apresentada líquida dos impostos e dos descontos incidentes sobre esta As receitas de vendas de produtos são reconhecidas quando o cliente obtém o controle dos bens ou serviços Os fretes sobre vendas são incluídos no custo das vendas 315 Investimentos em prevenção de danos ao meio ambiente e provisão para passivos ambientais Custos ambientais são relacionados as operações normais e são registrados como despesa ou capitalizadas conforme o caso Os que são relacionados a uma condição existente causada por operações do passado e que não contribuem para atuais ou futuras receitas geradas ou redução de custos são registrados como despesa Passivos são registrados quando a avaliação ambiental ou esforços de restauração são prováveis e o custo pode ser razoavelmente estimado discussões com autoridades ambientais e outras premissas relevantes para a estimativa da natureza e extensão da restauração que pode ser requerida O custo final é dependente de fatores que não podem ser controlados como o escopo e metodologia dos requerimentos da ação de restauração a ser estabelecida pelas autoridades ambientais e de saúde pública novas leis ou regulamentos governamentais rápida alteração tecnológica e o surgimento de algum litígio relacionado Passivos ambientais são ajustados a valor presente se o montante agregado da obrigação e o montante e prazo dos desembolsos de caixa forem fixos ou puderem ser determinados de uma maneira confiável 316 Uso de estimativas Na elaboração das Demonstrações Financeiras é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos passivos e outras transações Para efetuar estas estimativas a Administração utilizou as melhores informações disponíveis na data da preparação das Demonstrações Financeiras bem como a experiência de eventos passados eou correntes considerando ainda pressupostos relativos a eventos futuros As Demonstrações Financeiras incluem portanto estimativas referentes principalmente à estimativa do valor de recuperação de ativos de vida longa nota 10 provisões necessárias para passivos tributários trabalhistas e cíveis nota 16 recuperabilidade de tributos diferidos ativos nota 8 e estimativas referentes a seleção da taxa de juros retorno esperado dos ativos escolha da tábua de mortalidade e expectativa de aumento dos salários nota 18 O resultado das transações e informações quando da efetiva realização pode divergir das estimativas 317 Operações de arrendamento mercantil A Companhia na qualidade de arrendatária reconhece um ativo de direito de uso que representa o seu direito de utilizar o ativo arrendado e um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentos do arrendamento Isenções estão disponíveis para arrendamentos de curto prazo e itens de baixo valor A Companhia reconhece novos ativos e passivos para seus arrendamentos operacionais A Companhia reconhece uma depreciação de ativos de direito de uso e despesa financeira sobre obrigações de arrendamento Elementos variáveis dos pagamentos relacionados aos arrendamentos como por exemplo um contrato de locação de máquinas eou equipamentos com partes dos pagamentos baseados na produtividade do ativo não são considerados no cálculo do passivo sendo registrados como despesa operacional As taxas de desconto utilizadas pela Companhia foram obtidas de acordo com as condições de mercado 318 Novos pronunciamentos Alteração do pronunciamento CPC 06 R2 Arrendamentos Concessões de arrendamento mercantil relacionadas a pandemia da Covid19 Esclarece aspectos de tratamento de expediente prático e divulgação de concessões em contratos de arrendamento mercantil como consequência da pandemia da Covid19 Esta alteração de norma é efetiva para exercícios iniciando emou após 01062020 podendo ser adotada antecipadamente A Companhia adotou esta alteração de norma no exercício de 2020 e não apurou impactos significativos nas suas Demonstrações Financeiras Alteração do pronunciamento CPC 15 R1 Combinação de negócios Esclarece aspectos para a definição de negócio de forma a esclarecer quando uma transação deve ter tratamento contábil de combinação de negócios ou aquisição de ativos Esta alteração na norma é efetiva para exercícios iniciando emou após 01012020 A Companhia não apurou impactos significativos nas suas Demonstrações Financeiras Alteração dos pronunciamentos CPC 26 R1 e CPC 23 Definição de materialidade Esclarece aspectos de materialidade para o enquadramento da norma contábil onde este conceito é aplicável Estas alterações de normas são efetivas para exercícios iniciando emou após 01012020 A Companhia não teve impactos significativos nas suas Demonstrações Financeiras Alteração dos pronunciamentos CPC 48 CPC 38 e CPC 40 R1 Reforma da taxa de juros Esclarece aspectos relacionados a taxa de juros em instrumentos financeiros de hedge Estas alterações de normas são efetivas para exercícios iniciando emou após 01012020 A Companhia não teve impactos significativos nas suas Demonstrações Financeiras Adicionalmente o Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC emitiurevisou alguns pronunciamentos os quais tem sua adoção para o exercício de 2021 ou após e a Companhia está avaliando os impactos em suas Demonstrações Financeiras da adoção destas normas Alteração das normas CPC 48 CPC 38 CPC 40 R1 CPC 11 e CPC 06 R2 Reforma da Taxa de Juros de Referência Fase 2 Esclarece aspectos referentes a definição de taxas de juros de referência para aplicação nestas normas Esta alteração de norma é efetiva para exercícios iniciando emou após 01012021 A Companhia não espera impactos nas suas Demonstrações Financeiras 319 Riscos associados a pandemia da Covid19 A pandemia da Covid19 continua a impactar a atividade econômica mundial e representa o risco de que a Companhia colaboradores prestadores de serviço fornecedores clientes e outros parceiros de negócios possam ser impedidos de realizar determinadas atividades de negócios por um período indeterminado inclusive devido à paralisações que podem ser solicitadas ou mandatadas por autoridades governamentais ou eleitas por empresas como medida preventiva A pandemia da Covid19 pode ter um efeito adverso nos negócios e dada a incerteza quanto à extensão e época de uma possível disseminação ou sua mitigação futura e à imposição ou relaxamento de medidas de proteção não é possível estimar razoavelmente o impacto nos resultados futuros das operações nos fluxos de caixa ou na condição financeira futura da Companhia A Companhia continuará ao longo de 2021 o seu constante monitoramento do mercado em busca de identificar uma eventual deterioração especialmente decorrentes da pandemia da Covid19 queda significativa na demanda dos setores consumidores de aço mudanças relevantes na economia ou mercado financeiro que comprometam sua capacidade financeira acarretem aumento da percepção do risco de crédito sobre o contas a receber de clientes resulte em efeitos sobre o valor realizável dos estoques ou a manutenção de ativos fiscais diferidos 4 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS z 2020 2019 Caixa 502 131 Bancos e aplicações de liquidez imediata 683253 123337 Caixa e equivalentes de caixa 683755 123468 Títulos para negociação Aplicações em renda fixa 942551 533481 Aplicações financeiras 942551 533481 As aplicações de liquidez imediata incluem investimentos com prazo de vencimento de até 90 dias liquidez imediata e baixo risco de variação do valor justo Aplicações financeiras incluem Certificados de Depósito Bancário CDB e investimentos em títulos e valores mobiliários os quais são registrados pelo seu valor justo A receita gerada por estes investimentos é registrada como receita financeira 5 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES z 2020 2019 Contas a receber de clientes 1079729 640402 Provisão para risco de crédito 46036 44057 1033693 596345 A composição de contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte 2020 2019 Valores a vencer 1027213 590724 Vencidos Até 30 dias 32555 4141 Entre 31 e 60 dias 3705 9385 Entre 61 e 90 dias 835 21702 Entre 91 e 180 dias 2724 4939 Entre 181 e 360 dias 7210 9047 Acima de 360 dias 5487 464 Provisão para risco de crédito 46036 44057 1033693 596345 A movimentação da provisão para riscos de crédito está demonstrada abaixo Saldo em 01012019 77105 Créditos provisionados no exercício 38842 Créditos recuperados no exercício 34184 Créditos baixados definitivamente da posição 37706 Saldo em 31122019 44057 Créditos provisionados no exercício 56449 Créditos recuperados no exercício 42918 Créditos baixados definitivamente da posição 11552 Saldo em 31122020 46036 6 ESTOQUES z 2020 2019 Produtos prontos 930710 939570 Matériasprimas 548580 319903 Produtos em elaboração 316263 172107 Materiais de almoxarifado 109802 142889 Importações em andamento 10709 26305 Provisão para ajuste ao valor líquido realizável 209 4993 1915855 1595781 Os saldos da provisão para ajuste ao valor líquido realizável de estoques cuja provisão e reversão tem como contrapartida o custo das vendas estão demonstrados abaixo Saldo em 01012019 124 Provisão para ajuste ao valor líquido realizável 7016 Reversão de ajuste ao valor líquido realizável 2147 Saldo em 31122019 4993 Provisão para ajuste ao valor líquido realizável 1408 Reversão de ajuste ao valor líquido realizável 6192 Saldo em 31122020 209 7 CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS z 2020 2019 Circulante Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços 203089 238908 Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social 150504 29495 Programa de Integração Social 52762 6837 Imposto sobre Produtos Industrializados 33007 25591 Outros 12330 5186 451692 306017 Não circulante Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços 15641 13002 Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social 96 230641 Programa de Integração Social 21 49484 Outros 4830 3959 20588 297086 472280 603103 A expectativa de realização dos créditos tributários do ativo não circulante é a seguinte 2020 2019 2021 59310 2022 8497 59510 2023 5419 53432 2024 1841 124834 2025 em diante 4831 20588 297086 CONTINUAÇÃO CONTINUA GERDAU AÇOS LONGOS SA COMPANHIA FECHADA CNPJ Nº 07358761000169 8 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS z Os impostos sobre a renda incluem o imposto de renda IRPJ e a contribuição social CSLL que representa um imposto adicional As alíquotas oficiais para imposto de renda e contribuição social aplicáveis são de 25 e de 9 respectivamente para os exercícios findos em 31122020 e 31122019 a Reconciliação dos ajustes do imposto de renda IRPJ e da contribuição social CSLL no resultado 2020 2019 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 1015145 478751 Alíquotas nominais 34 34 Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais 345149 162775 Ajustes dos impostos referente equivalência patrimonial 43033 44240 juros sobre o capital próprio 145275 incentivos fiscais 9637 1562 realização de ativos fiscais diferidos não constituídos 3404 1063 diferenças permanentes líquidas 12980 1471 Imposto de renda e contribuição social no resultado 130820 117381 Corrente 156508 1059 Diferido 25688 116322 b Composição e movimentação dos ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos constituídos às alíquotas nominais Saldo em Reconhecido Aquisição Saldo em 31122019 no resultado de empresa 31122020 Prejuízos fiscais 501487 48699 452788 Base negativa de contribuição social 166302 18656 147646 Provisão para passivos tributários trabalhistas e cíveis 103508 97383 200891 Outras diferenças temporárias 26959 26196 53155 Efeito de variação cambial diferida 619 619 Provisão para perdas 40689 19951 20738 Alocação de ativos a valor justo 2954 9966 82952 95872 836610 25688 82952 779346 Ativo não circulante 836610 779346 Saldo em Reconhecido Saldo em 01012019 no resultado 31122019 Prejuízos fiscais 500303 1184 501487 Base negativa de contribuição social 166299 3 166302 Provisão para passivos tributários trabalhistas e cíveis 114290 10782 103508 Outras diferenças temporárias 50071 23112 26959 Efeito de variação cambial diferida 59129 58510 619 Provisão para perdas 65589 24900 40689 Alocação de ativos a valor justo 2749 205 2954 952932 116322 836610 Ativo não circulante 952932 836610 c Estimativa de recuperação de créditos de imposto de renda e contribuição social Ativo 2020 2019 2020 76342 2021 148360 105465 2022 70422 99381 2023 97822 99894 2024 69077 105402 2025 em diante 393665 350126 779346 836610 d Ativos fiscais não contabilizados Devido à falta de oportunidade de uso dos prejuízos fiscais não operacionais a Companhia não contabilizou uma parcela de ativo fiscal de R 14536 em 31122020 R 17939 em 31122019 os quais não têm uma data final para expirar 9 INVESTIMENTOS AVALIADOS POR EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL z Gerdau Internacional Empreend LtdaGrupo Gerdau Gerdau Açominas Overseas Ltd Chopim Energia SA Siderúrgica Latino Ameri cana SA Outros Total Saldo em 01012019 4474787 20715 11735 5464 4512701 Resultado da equivalência patrimonial 139614 486 12479 3469 130118 Ajustes de avaliação patrimonial 109274 109274 Aumento de capital social a 465 7000 7465 Redução de capital social b 677023 11500 688523 Saldo em 31122019 4046652 8729 279 15933 4071035 Resultado da equivalência patrimonial 124268 1005 308 2952 659 126566 Ajustes de avaliação patrimonial 838235 838235 Aquisição 386393 386393 Aumento de capital social a 291 9 300 Dividendos 41454 41454 Saldo em 31122020 4967701 7724 296 389345 16601 5381075 Capital social 4860000 164829 28998 301295 Patrimônio líquido ajustado 23963825 7724 592 404094 Participação no capital total 2073 100 50 9635 a Aumento de capital social A Companhia conforme ata da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 30042020 aumentou o capital social na coligada Chopim Energia SA no valor de R 291 Em 26042019 conforme ata da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária aumentou o capital social na coligada Chopim Energia SA no valor de R 465 A Companhia integralizou R 9 referente a sua participação societária na empresa Paris Ventures Brasil Participações Ltda constituída em 15072020 conforme contrato de Instrumento Particular de Constituição da Sociedade Empresária Limitada registrado na JUCESP Junta Comercial do Estado de São Paulo Em 2019 a Companhia conforme ata de Reunião da Diretoria realizada em 05102018 deliberou autorizar aporte em 01032019 no montante de R 7000 na Sociedade Juntos Somos Mais Fideliza Ltda b Redução de capital social Em 2019 a Companhia reduziu seu investimento na coligada Gerdau Internacional Empreend Ltda Grupo Gerdau no valor de R 677023 em decorrência da redução do capital social desta empresa conforme as atas de Alteração e Consolidação do seu Contrato Social 65ª 66ª e 67ª c Adiantamento para futuro investimento em participação acionária Em 2020 foram efetuados adiantamentos para futuro aumento de capital na coligada Chopim Energia SA totalizando R 298 R 85 em 31122019 As informações financeiras da coligada Gerdau Internacional Empreend Ltda Grupo Gerdau estão demonstradas a seguir 2020 2019 Lucro do exercicio 609464 678365 Outros resultados abrangentes 4028519 534015 Total dos resultados abrangentes 4637983 1212380 d Aquisição de controlada Em 30112020 a Companhia concluiu a aquisição de 9635 das ações totais com direito a voto de emissão da Siderúrgica LatinoAmericana SA Silat por R 475961 A Companhia concluiu a avaliação do valor justo dos ativos e passivos da Silat A tabela a seguir resume o valor justo dos ativos e passivos da Silat na data da aquisição do controle da empresa Valor dos livros Ajustes da aquisição Valor justo na aquisição Caixa e equivalentes de caixa 33419 33419 Contas a receber de clientes 13190 13190 Estoques 24160 24160 Outros ativos circulantes 11091 11091 Imobilizado 233541 253216 486757 Outros ativos não circulantes 34410 34410 Passivos circulantes 26638 26638 Passivos não circulantes 359 86093 86452 Participações dos acionistas não controladores 5395 6100 11495 Ativos passivos 317419 161023 478442 Deságio Compra Vantajosa 2481 2481 Ativos passivos líquidos 317419 158542 475961 O deságio ganho por compra vantajosa de R 2481 foi registrado na linha de Outras receitas operacionais na Demonstração do Resultado 10 IMOBILIZADO z a Síntese da movimentação do ativo imobilizado Custo do imobilizado bruto Terrenos prédios e construções Máquinas equipamentos e instalações Equipamentos eletrônicos de dados Imobilizações em andamento Outros Total Saldo em 01012019 1495804 4646993 228196 84734 776293 7232020 Adições 661 20575 4403 192365 98190 316194 Juros capitalizados 1087 1087 Transferências 15613 130544 4556 150885 172 Baixas 19419 85699 572 15482 98815 219987 Saldo em 31122019 1492659 4712413 236583 111819 775840 7329314 Adições 23675 5477 175961 114944 320057 Juros capitalizados 22 22 Transferências 30772 134351 4317 169444 4 Baixas 195634 433839 10953 3368 125389 769183 Saldo em 31122020 1327797 4436600 235424 114968 765421 6880210 Depreciação e exaustão acumulada Terrenos prédios e construções Máquinas equipamentos e instalações Equipamentos eletrônicos de dados Imobilizações em andamento Outros Total Saldo em 01012019 815006 3880554 222088 124824 5042472 Depreciação e exaustão 33413 162613 4087 97235 297348 Baixas 35598 70463 507 98642 205210 Saldo em 31122019 812821 3972704 225668 123417 5134610 Depreciação e exaustão 76890 170101 6403 67593 320987 Baixas 195634 433157 10920 112667 752378 Saldo em 31122020 694077 3709648 221151 78343 4703219 Imobilizado líquido Saldo em 31122019 679838 739709 10915 111819 652423 2194704 Saldo em 31122020 633720 726952 14273 114968 687078 2176991 A taxa média de capitalização de juros no exercício de 2020 é de 38 aa 6 aa em 2019 As seguintes vidas úteis são utilizadas para cálculo da depreciação Vida útil dos ativos imobilizados Prédios construções e benfeitorias 10 a 25 anos Máquinas equipamentos e instalações 10 anos Móveis e utensílios 10 anos Veículos 5 anos Equipamentos eletrônicos de dados 25 a 5 anos b Valores oferecidos em garantia Não foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e financiamentos em 2020 e 2019 c Perdas pela não recuperabilidade do imobilizado A Companhia não identificou evidências de qualquer perda pela não recuperabilidade do imobilizado no exercício A Companhia manterá ao longo do próximo exercício seu constante monitoramento do mercado siderúrgico em busca de identificar uma eventual deterioração queda significativa na demanda dos setores consumidores de aço paralisação de atividades de plantas industriais ou mudanças relevantes na economia ou mercado financeiro 11 INTANGÍVEL z O saldo de intangível referese substancialmente ao desenvolvimento de software Relacionamento com fornecedores Desenvolvimento de software e tecnologia Total Saldo em 01012019 26717 237420 264137 Aquisição 41992 41992 Amortização 5304 90551 95855 Saldo em 31122019 21413 188861 210274 Aquisição 55493 55493 Amortização 4637 97327 101964 Saldo em 31122020 16776 147027 163803 Vida útil média estimada 5 a 20 anos 7 anos 12 ARRENDAMENTO MERCANTIL z a Síntese da movimentação do direito de uso de ativos de arrendamento mercantil Arrendamento mercantil bruto Terrenos prédios e construções Máquinas equipamentos e instalações Equipamento eletrônico de dados Veículos Total Saldo em 01012019 150524 92622 106187 3902 353235 Adições 9058 51209 60267 Baixas 1090 1090 Remensurações 33322 4651 1236 29907 Saldo em 31122019 192904 138090 106187 5138 442319 Adições 3983 120974 124957 Baixas 14202 10064 24266 Remensurações 111 8287 12548 69 4441 Saldo em 31122020 182796 240713 118735 5207 547451 Depreciação acumulada Terrenos prédios e construções Máquinas equipamentos e instalações Equipamento eletrônico de dados Veículos Total Saldo em 01012019 Depreciação 33040 23042 15169 2419 73670 Baixas 544 544 Saldo em 31122019 33040 22498 15169 2419 73126 Depreciação 30679 46226 15032 1393 93330 Baixas 8601 9726 18327 Saldo em 31122020 55118 58998 30201 3812 148129 Arrendamento mercantil líquido Saldo em 31122019 159864 115592 91018 2719 369193 Saldo em 31122020 127678 181715 88534 1395 399322 b Arrendamento mercantil a pagar Os montantes de desembolsos de arrendamento mercantil são apresentados na Demonstração dos Fluxos de Caixa Os passivos apresentados no Balanço Patrimonial estão ajustados a valor presente com base nas taxas de juros livres de risco observadas onde a Companhia tem operações ajustadas pelo spread de crédito da Companhia onde em 31122020 as taxas de desconto se situaram entre 74 aa a 104 aa 74 aa a 92 aa em 31122019 variando conforme o prazo de duração do arrendamento mercantil Vencimento arrendamento mercantil 2020 2019 2020 77304 2021 90275 70760 2022 85998 61880 2023 75552 49054 2024 53929 35824 2025 48349 34245 2026 em diante 70824 54406 424927 383473 Arrendamento mercantil a pagar Passivo circulante 90275 77304 Passivo não circulante 334652 306169 Despesa de juros do exercício 34261 30190 13 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS z 2020 2019 Real BRL 456122 52322 Total dos financiamentos 456122 52322 Circulante 10487 4462 Não circulante 445635 47860 Valor do principal dos financiamentos 449175 48094 Valor dos juros dos financiamentos 6947 4228 Total dos financiamentos 456122 52322 A taxa média ponderada nominal de juros em 31122020 é de 356 320 em 31122019 Os empréstimos e financiamentos denominados em reais são corrigidos por taxa fixa ou indexados conforme os seguintes indicadores Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP e Certificado de Depósito Interbancário CDI O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos empréstimos e financiamentos é o seguinte 2020 2019 2021 3540 2022 3781 3781 2023 4855 3540 2024 4603 4603 2025 405788 5788 2026 em diante 26608 26608 445635 47860 14 INSTRUMENTOS FINANCEIROS z a Considerações gerais A Gerdau Aços Longos SA suas controladas e coligadas mantêm operações com instru mentos financeiros cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de contro les de limites de exposição aos mesmos Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas a Aplicações financeiras Empréstimos e financiamentos Partes relacionadas Outros ativos circulantes Ou tros ativos não circulantes Outros passivos circulantes e Outros passivos não circulantes b Valor justo O valor justo de empréstimos e financiamentos são baseados em premissas de mercado que podem levar em consideração fluxos de caixa descontados usando taxas de mercado equivalentes e taxas de crédito Todos os demais instrumentos finan ceiros que são reconhecidos nas Demonstrações Financeiras pelo seu valor de livros são substancialmente similares a aqueles que seriam obtidos se fossem negociados no mercado Entretanto uma vez que não existe mercado ativo para estes instrumentos diferenças podem existir se forem liquidados antecipadamente c Fatores de risco que po dem afetar os negócios da Companhia Risco de preço das commodities É o risco do efeito de flutuações nos preços dos produtos que a Companhia vende ou no preço das matériasprimas e demais insumos utilizados no processo de produção Em razão de operar num mercado de commodities a Companhia poderá ter sua receita de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos ou matériasprimas Para minimizar esse risco a Companhia monitora permanentemente as oscilações de preços no mercado nacional e internacional Risco de taxas de juros É o risco do efeito de flutuações de taxas de juros no valor dos ativos e passivos financeiros ou de fluxos de caixa e receitas futuros A Companhia avalia sua exposição a estes riscos i comparando ativos e passivos financeiros denominados em taxas de juros fixas e flutuantes e ii monitorando os movimentos de taxas de juros como Libor e CDI Desta forma a Companhia pode contratar swaps de taxas de juros com objetivo de reduzir este risco Risco de taxas de câmbio É o risco do efeito de flutuações das taxas de câmbio no valor dos ativos e passivos financeiros ou de fluxos de caixa e receitas futuros A Companhia avalia sua exposição cambial mensurando a diferença entre o valor de seus ativos e de seus passivos em moeda estrangeira A Companhia entende que as contas a receber originadas por exportações e seu caixa e equivalentes de caixa denominados em moeda estrangeira mais do que equivalem a seus passivos denominados em moeda estrangeira Mas como o gerenciamento destas exposições ocorre também a nível de cada operação havendo um descasamento entre os ativos e passivos denominados em moe da estrangeira a Companhia pode contratar instrumentos financeiros derivativos com o objetivo de mitigar o efeito das flutuações de taxa de câmbio Em decorrência da atual condição de mercado especialmente pela pandemia provocada pela Covid19 o real brasileiro tem experimentado desvalorização em relação à cotação de outras moedas principal mente o dólar norteamericano Em 31122020 a cotação do dólar norteamericano em relação ao real era US 100 R 51967 R 40307 em 31122019 registrando uma desvalorização do real de aproximadamente 2244 Risco de crédito Esse risco advém da possibilidade da Companhia não receber valores decorrentes de operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento financeiro Para atenuar esse risco a Companhia adota como prática a análise detalhada da situação patrimonial e financeira de seus clientes estabe lecimento de um limite de crédito e o acompanhamento permanente do seu saldo devedor Com relação às aplicações financeiras a Companhia somente realiza aplicações em instituições de primeira linha e com baixo risco de crédito conforme avaliação de agências de rating Além disso cada instituição possui um limite máximo de saldo de aplicação determinado pelo Comitê Financeiro Risco de gerenciamento de capital Advém da escolha da Companhia em adotar uma estrutura de financiamentos para suas operações A Companhia administra sua estrutura de capital a qual consiste em uma relação entre as dívidas financeiras e o capital próprio Patrimônio Líquido baseada em políticas internas e benchmarks Os indicadores chave KPI Key Performance Indicators relacionados ao objetivo Gestão da Estrutura de Capital são WACC Custo Médio Ponderado do Capital Dívida LíquidaEBITDA Índice de Cobertura das Despesas Fi nanceiras Líquidas EBITDADespesa Financeira Líquida e Relação DívidaCapitalização Total A Dívida Líquida é forma da pelo principal da dívida reduzida pelo caixa equivalentes de caixa e aplicações financeiras notas 4 e 13 A Capitaliza ção Total é formada pela Dívida Total composta pelo principal da dívida e pelo Patrimônio Líquido nota 20 A Companhia pode alterar sua estrutura de capital conforme condições econômicofinanceiras visando otimizar sua alavancagem fi nanceira e sua gestão de dívida Ao mesmo tempo a Companhia procura melhorar seu ROCE Retorno sobre Capital Empregado através da implementação de uma gestão de capital de giro e de um programa eficiente de investimentos em imobilizado No longo prazo a Companhia busca manterse dentro dos parâmetros abaixo admitindo variações pontuais no curto prazo Dívida LíquidaEBITDA entre 10x a 15x Limite nominal da Dívida Bruta R12 Bilhões Prazo Médio 6 anos No entanto mudanças que deteriorem o ambiente econômico e de negócios ou mudanças relevantes na economia ou mercado financeiro que acarretem em aumento da percepção de risco ou redução da liquidez e capacidade de refinanciamento entre os quais aqueles oriundos da pandemia provocada pela Covid19 caso manifestadas em uma intensidade maior do que aquela antecipada nos cenários contemplados pela Administração podem levar a Companhia a rever suas projeções Estes indicadores chave do consolidado da Gerdau SA são usados para monitorar os objetivos descritos acima e podem não ser utilizados como indicadores para outras finalidades tais como testes de recuperabilidade de ativos Risco de liquidez A política de gestão do endividamento e recursos de caixa da Companhia prevê a utilização de linhas compromissadas e de disponibilidade efetiva de linhas de crédito com ou sem lastro em recebíveis de exportação para gerenciar níveis adequados de liquidez de curto médio e longo prazo O cronograma de pagamento das parcelas de longo prazo dos Empréstimos e financiamentos é apresentado na nota 13 CONTINUAÇÃO CONTINUA GERDAU AÇOS LONGOS SA COMPANHIA FECHADA CNPJ Nº 07358761000169 Análises de sensibilidade Impacto na Demonstração dos Resultados Premissa Variação 2020 2019 Variações na moeda estrangeira 5 212616 166533 Variações nas taxas de juros 10 bps 6556 4098 Variações no preço dos produtos vendidos 1 162494 143937 Variações no preço das matériasprimas e demais insumos 1 111975 103872 Variações na moeda estrangeira Em 31122020 a Companhia está exposta principalmente a variações entre o Real e o Dólar A análise de sensibilidade efetuada considera os efeitos de um aumento ou de uma redução de 5 entre o Real e o Dólar em suas dívidas Nesta análise caso o Real se aprecie em relação ao Dólar isto representaria um ganho de R 212616 R 166533 em 31122019 Caso o Real se deprecie em relação ao Dólar isso representaria uma despesa de mesmo valor Os valores líquidos de contas a receber e contas a pagar em moedas estrangeiras não apresentam riscos relevantes de impactos em virtude da oscilação na taxa de câmbio Variações nas taxas de juros Considera os efeitos de um aumento ou de uma redução de 10 basis points bps sobre a taxa de juros média aplicável à parte flutuante de sua dívida O impacto calculado considerando esta variação na taxa de juros monta em 31122020 R 6556 R 4098 em 31122019 e impactaria a conta de Despesas financeiras na Demonstração dos Resultados As taxas de juros específicas que a Companhia está exposta as quais são relacionadas aos Empréstimos e financiamentos são apresentadas na nota 13 e são principalmente compostas por taxa fixa ou indexados conforme os seguintes indicadores Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP e Certificado de Depósito Interbancário CDI Variações no preço de venda das mercadorias e no preço das matériasprimas e demais insumos utilizados no processo de produção A Companhia está exposta a variações no preço de seus produtos Esta exposição está relacionada à oscilação do preço de venda dos produtos da Companhia e ao preço das matériasprimas e demais insumos utilizados no processo de produção principalmente por operar em um mercado de commodities A análise de sensibilidade efetuada pela Companhia considera os efeitos de um aumento ou uma redução de 1 sobre ambos os preços O impacto calculado considerando esta variação no preço dos produtos vendidos levando em consideração as receitas e custos no exercício de 2020 totaliza R 162494 R 143937 em 31122019 e matériasprimas e demais insumos montam R 111975 em 31122020 R 103872 em 31122019 O impacto no preço dos produtos vendidos e matériasprimas seriam registrados nas linhas de Receita líquida de vendas e Custo das vendas respectivamente na Demonstração dos Resultados A Companhia não espera estar mais vulnerável à mudança em um ou mais produtos específicos ou matériasprimas d Instrumentos financeiros por categoria 2020 Ativos Custo amortizado Ativos a valor justo por meio do resultado Total Passivos Custo amortizado Total Aplicações financeiras 942551 942551 Empréstimos e financiamentos 456122 456122 Partes relacionadas 192726 192726 Partes relacionadas 762 762 Outros ativos circulantes 110151 110151 Outros passivos circulantes 311471 311471 Outros ativos não circulantes 212476 212476 Outros passivos não circulantes 39911 39911 515353 942551 1457904 808266 808266 2019 Ativos Custo amortizado Ativos a valor justo por meio do resultado Total Passivos Custo amortizado Total Aplicações financeiras 533481 533481 Empréstimos e financiamentos 52322 52322 Partes relacionadas 21840 21840 Partes relacionadas 322 322 Outros ativos circulantes 100523 100523 Outros passivos circulantes 182899 182899 Outros ativos não circulantes 169519 169519 Outros passivos não circulantes 9140 9140 291882 533481 825363 244683 244683 e Operações com instrumentos financeiros derivativos Objetivos e estratégias de gerenciamento de riscos A fim de executar sua estratégia de crescimento sustentável a Companhia implementa estratégias de gerenciamento de risco com o objetivo de mitigar os riscos de mercado O objetivo da Companhia ao contratar operações de derivativos está sempre relacionado à eliminação dos riscos de mercado identificados em nossas políticas e diretrizes Todos os instrumentos derivativos em vigor são revisados mensalmente pelo Comitê de Riscos Financeiros que valida o valor justo de tais instrumentos Todos os ganhos e perdas dos instrumentos derivativos são reconhecidos pelo seu valor justo nas Demonstrações Financeiras da Companhia Política de uso de derivativos A Companhia está exposta a vários riscos de mercado entre os quais a flutuação das taxas de câmbio taxas de juros e preços de commodities A Companhia utiliza derivativos e outros instrumentos financeiros para reduzir o impacto de tais riscos no valor de seus ativos e passivos financeiros ou fluxo de caixa e receitas futuros A Companhia estabeleceu políticas para verificar os riscos de mercado e para aprovar a utilização de operações de instrumentos financeiros derivativos relacionados a estes riscos A Companhia contrata instrumentos financeiros derivativos exclusivamente para gerenciar os riscos de mercado mencionados acima e nunca com propósitos especulativos Instrumentos financeiros derivativos são somente utilizados quando eles possuem uma posição correspondente ativo ou passivo descoberto proveniente das operações de negócios investimentos e financiamentos da Companhia Política de apuração do valor justo O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é determinado através de modelos e outras técnicas de valoração dentre as quais preços futuros e curvas de mercado As operações de derivativos podem incluir swaps de taxas de juros eou de moeda contratos a termo de moeda e contratos de opções de moeda f Mensuração do valor justo O CPC 39 define o valor justo como o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado na data de mensuração O CPC 40 estabelece uma hierarquia de três níveis para o valor justo a qual prioriza as informações quando da mensuração do valor justo pela empresa para maximizar o uso de informações observáveis e minimizar o uso de informações não observáveis Nível 1 Preços cotados não ajustados em mercados ativos para ativos e passivos idênticos Nível 2 Outras informações disponíveis exceto aquelas do Nível 1 onde os preços cotados não ajustados são para ativos e passivos similares em mercados não ativos ou outras informações que estão disponíveis ou que podem ser corroboradas pelas informações observadas no mercado para substancialmente a integralidade dos termos dos ativos e passivos Nível 3 Informações indisponíveis em função de pequena ou nenhuma atividade de mercado e que são significantes para definição do valor justo dos ativos e passivos Em 31122020 a Companhia mantinha certos ativos cuja mensuração ao valor justo é requerida em bases recorrentes Estes ativos incluem investimentos em títulos privados Os ativos e passivos financeiros da Companhia mensurados a valor justo em bases recorrentes e sujeitos a divulgação conforme os requerimentos do CPC 40 em 31122020 e 31122019 são os seguintes Mensuração ao valor justo Saldo contábil Preços cotados em mercados não ativos para ativos similares Nível 2 2020 2019 2020 2019 Ativo circulante Aplicações financeiras 942551 533481 942551 533481 Outros ativos circulantes 110151 100523 110151 100523 Ativo não circulante Partes relacionadas 192726 21840 192726 21840 Outros ativos não circulantes 212476 169519 212476 169519 1457904 825363 1457904 825363 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos 10487 4462 10487 4462 Outros passivos circulantes 311471 182899 311471 182899 Passivo não circulante Empréstimos e financiamentos 445635 47860 445635 47860 Partes relacionadas 762 322 762 322 Outros passivos não circulantes 39911 9140 39911 9140 808266 244683 808266 244683 2266170 1070046 2266170 1070046 g Movimentação dos passivos do Fluxo de caixa das atividades de financiamento Conforme requerido pelo CPC 03 a Companhia demonstra a seguir a movimentação dos passivos do Fluxo de caixa das atividades de financiamento da sua Demonstração dos Fluxos de Caixa Alterações caixa Alterações não caixa Saldo em 31122019 Recebidos pagos de atividade de financiamento Pagamento de juros Despesa de juros sobre dívidas e juros sobre mútuos Variação cambial e outros Saldo em 31122020 Empréstimos e financiamentos 52322 401078 240 2962 456122 Arrendamento mercantil a pagar 383473 81658 34261 34261 123112 424927 Partes relacionadas líquidas 21518 281773 12740 98587 191964 Alterações caixa Alterações não caixa Saldo em 01012019 Recebidos pagos de atividade de financiamento Pagamento de juros Despesa de juros sobre dívidas e juros sobre mútuos Variação cambial e outros Saldo em 31122019 Empréstimos e financiamentos 592956 552822 21323 19781 13730 52322 Arrendamento mercantil a pagar 353235 59372 30190 30190 89610 383473 Partes relacionadas líquidas 715745 741492 6395 2166 21518 15 IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER z 2020 2019 Circulante Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços 81844 59302 Encargos sociais sobre folha de pagamento 22902 23500 Imposto de Renda Retido na Fonte 9313 9064 Imposto sobre Produtos Industrializados 9187 5033 Contribuição para Financiamento da Seguridade Social 10165 4376 Programa de Integração Social e outros 7189 5273 140600 106548 Não circulante Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços 22619 38430 163219 144978 16 PROVISÃO PARA PASSIVOS TRIBUTÁRIOS TRABALHISTAS E CÍVEIS z A Companhia é parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária trabalhista e cível A Administração baseada na opinião de seus consultores legais acredita que a provisão para estas ações judiciais e administrativas é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis bem como que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômicofinanceira da Companhia A provisão foi constituída considerando o julgamento dos assessores legais e da Administração para os processos cuja expectativa de perda foi avaliada como provável sendo suficiente para fazer face às perdas esperadas Os saldos das provisões são os seguintes I Provisões 2020 2019 a Provisões tributárias 381325 123514 b Provisões trabalhistas 185594 139274 c Provisões cíveis 23934 41643 590853 304431 a Provisões tributárias As provisões tributárias referemse substancialmente à discussões relativas à ICMS IPI compensação de créditos de PIS e COFINS e incidência de PIS e COFINS sobre outras receitas b Provisões trabalhistas A Companhia é parte em um grupo de ações judiciais eou administrativas de natureza trabalhista individuais e coletivas que envolvem verbas trabalhistas diversas e a provisão decorre de decisões desfavoráveis e ou de probabilidade de perda provável no curso normal dos processos com expectativa de saída de recurso financeiro pela Companhia c Provisões cíveis A Companhia é parte em um grupo de ações judiciais arbitrais eou administrativas de natureza cível que envolvem pedidos diversos e a provisão decorre de decisões desfavoráveis e ou de probabilidade de perda provável no curso normal dos processos com expectativa de saída de recurso financeiro pela Companhia A movimentação da provisão para passivos tributários trabalhistas e cíveis está demonstrada abaixo 2020 2019 Saldo no início do exercício 304431 335149 Adições 397280 79399 Atualização monetária 51999 33581 Reversão de valores provisionados 162857 143698 Saldo no final do exercício 590853 304431 II Passivos contingentes não provisionados Considerando a opinião dos Assessores Jurídicos e a avaliação da Administração os processos relacionados a seguir possuem expectativa de perda avaliada como possível mas não provável e devido a esta classificação não são efetuadas provisões contábeis de acordo com as normas do CPC a Contingências tributárias a1 A Companhia possui discussões que tratam de ICMS substancialmente relativas a direito de crédito e diferencial de alíquota cujas demandas perfazem o total atualizado de R 422249 a2 A Companhia é parte em demandas que tratam de outros tributos O valor total das discussões importa em R 1210749 a3 A Companhia é parte em dois processos administrativos relativos ao Imposto de Renda Retido na Fonte cobrado sobre juros remetidos ao exterior vinculados a financiamentos de exportação formalizados mediante Contratos de Prépagamento de Exportações PPE ou de Recebimento Antecipado de Exportações RAE no valor de R 900211 dos quais i R 130047 correspondem a um processo em que a Companhia teve seu Recurso Voluntário julgado na primeira instância do Conselho Administrativo de Recurso Fiscais CARF e ao qual foi negado provimento pelo voto de qualidade tendo sido interposto Recurso Especial em 17052019 que se encontra pendente de julgamento pela Câmara Superior de Recursos Fiscais CSRF ii R 137743 correspondem a um processo que teve o Recurso Voluntário interposto pela Companhia julgado na primeira instância do CARF em 05112019 ao qual foi negado provimento tendo sido rejeitados os Embargos de Declaração opostos contra referida decisão o que ensejou a interposição de interposto Recurso Especial em 02032020 ratificado em 08062020 parcialmente admitido e que se encontra pendente de julgamento pela Câmara Superior de Recursos Fiscais CSRF e iii R 140076 correspondem a um processo que teve sua Impugnação julgada parcialmente improcedente pela Delegacia da Receita Federal de Julgamento DRJ o que ensejou a interposição de Recurso Voluntário em 03062019 que em 10032020 foi julgado e teve negado seu provimento pela primeira instância do CARF o que ensejou a interposição de interposto Recurso Especial em 03112020 iv R 242441 correspondem a um processo que teve sua Impugnação julgada improcedente pela Delegacia da Receita Federal de Julgamento DRJ o que ensejou a interposição de Recurso Voluntário em 23062020 v R 57659 correspondem a um processo cuja Impugnação foi apresentada em 15122020 e que aguarda julgamento pela Delegacia da Receita Federal de Julgamento DRJ vi R 192246 correspondem a um processo cuja intimação foi recebida em 07122020 cuja impugnação foi apresentada em 06012021 a4 A Companhia é parte em processos administrativos relativos à glosa da dedutibilidade do ágio gerado nos termos dos artigos 7º e 8º da Lei n 953297 da base de cálculo do Imposto de Renda Pessoa Jurídica IRPJ e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL decorrente da reorganização societária realizada em 20042005 O valor total atualizado das autuações importa em R 5830583 dos quais i R 3460588 correspondem a dois processos da Companhia que se encontram atualmente em fase de cobrança judicial tendo a Companhia ofertado garantias judiciais mediante Seguro Garantia e iniciado as discussões judiciais em Embargos à Execução sendo que em ambos foram proferidas sentenças julgando integralmente improcedentes os lançamentos fiscais sendo que em um dos casos a sentença foi confirmada integralmente após a oposição de embargos de declaração pela Fazenda Nacional tendo sido interposto recurso de apelação pela embargada enquanto que no outro está em curso o prazo para a interposição de recursos por parte da Fazenda Nacional ii R 317710 correspondem a um processo em que parte do débito cuja discussão administrativa já se encerrou e se encontra em discussão judicial tendo sido proferida sentença em 29092020 que julgou procedente os Embargos à Execução e reconheceu a insubsistência do lançamento fiscal iii R 295064 correspondem a um processo em que parte do débito cuja discussão administrativa se encerrou e se encontra em discussão judicial nos autos de Embargos à Execução protocolados em 14082019 julgados improcedentes em 15102020 tendo a Companhia oposto embargos de declaração contra a referida sentença iv R 4289 correspondem a um processo em que a Companhia aguarda julgamento de seu Recurso Especial interposto à CSRF ao qual foi dado seguimento parcial v R 67904 correspondem a um processo cujo Recurso Especial interposto pela Companhia à CSRF foi julgado em 05122019 ao qual foi negado provimento atualmente o processo se encontra em fase de cobrança judicial tendo a Companhia ofertado garantia judicial em sede de medida cautelar mediante Seguro Garantia e se prepara para o início da discussão judicial em Embargos à Execução vi R 499483 correspondem a um processo que teve seu Recurso Voluntário parcialmente provido sendo tal decisão objeto de Recurso Especial pela Fazenda Nacional e Recurso Especial protocolado pela empresa em 29042019 ambos atualmente pendentes de julgamento vii R 557927 correspondem a um processo em que a Companhia teve sua Impugnação julgada improcedente estando pendente de julgamento na primeira instância do CARF o Recurso Voluntário interposto pela Companhia e viii R 486175 correspondem a um processo da Companhia cuja impugnação apresentada foi julgada improcedente pela Delegacia da Receita Federal de Julgamento DRJ estando atualmente pendente de julgamento o recurso voluntário interposto pela Companhia ix R 141444 correspondem a um processo desmembrado do processo que atualmente se encontra em fase de cobrança judicial já garantida por seguro garantia apresentado em medida cautelar tendo a Companhia oposto Embargos à Execução Fiscal em 17122020 Os assessores jurídicos tributários da Companhia confirmam que os procedimentos adotados pela Companhia com relação ao tratamento tributário da dedutibilidade do ágio que ensejaram os processos acima mencionados observaram a estrita legalidade e portanto tais processos são classificados como de perda possível mas não provável As autoridades federais e o Judiciário brasileiro estão investigando determinados assuntos relacionados aos procedimentos no CARF bem como doações eleitorais específicas efetuadas pela Companhia com a finalidade de determinar se a Companhia teria incorrido em condutas ilícitas A Companhia divulgou anteriormente que adicionalmente às suas interações com as autoridades brasileiras estava fornecendo informações requeridas pela US Securities and Exchange Commission SEC Desde então a empresa foi informada pela equipe da SEC de que encerrou sua investigação e portanto não está buscando mais informações da empresa com relação a tais assuntos A Companhia acredita não ser possível neste momento prever a duração ou os resultados dos procedimentos no Brasil e que atualmente não há informações suficientes para determinar se uma provisão para perdas é requerida ou para divulgar qualquer contingência b Contingências cíveis A Companhia é parte em outras demandas de natureza cível que possuem em conjunto um montante em discussão de aproximadamente R 160449 Para tais demandas não foi efetuada provisão contábil pois estas foram consideradas como de perda possível com base na opinião de seus consultores legais c Contingências trabalhistas A Companhia é parte em outras demandas de natureza trabalhista que possuem em conjunto um montante em discussão de aproximadamente R 78901 Para tais demandas não foi efetuada provisão contábil pois estas foram consideradas como de perda possível com base na opinião de seus consultores legais III Depósitos judiciais A Companhia mantém depósitos judiciais vinculados às provisões tributárias trabalhistas e cíveis e estão assim demonstrados 2020 2019 Tributários 1337531 1535347 Trabalhistas 46705 55694 Cíveis 77374 35406 1461610 1626447 O saldo de depósitos judiciais registrado em 31122020 no montante de R 1309247 corresponde a depósitos judi ciais realizados até junho2017 referentes à discussão sobre a inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS aguarda o encerramento processual das ações no judiciário para ser restituído à Companhia Para tais ações a Compa nhia e suas controladas vinham realizando depósitos judiciais e provisões contábeis dos valores em discussão atualiza dos pela taxa SELIC que se referiam aos valores não liquidados de PIS e COFINS desde 2009 cuja exigibilidade estava integralmente suspensa em função da realização dos referidos depósitos Em 15 de março de 2017 o Supremo Tribunal Federal STF analisou processo relacionado a esse assunto e por 6 votos a 4 foi tomada a seguinte decisão O ICMS não compõe a base de cálculo para fins de incidência do PIS e da COFINS A decisão tomada pelo STF a princípio produz efeitos em todos os processos judiciais em curso em função de sua repercussão geral Contudo após a publicação do acórdão em 02102017 a Procuradoria da Fazenda Nacional opôs recurso de embargos de declaração alegando que a decisão do Supremo foi omissa em determinados pontos e requereu a modulação dos efeitos da decisão o que pode limitar a produção dos seus efeitos para os contribuintes De acordo com o parágrafo 14 do CPC 25 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes uma provisão é reconhecida apenas quando seja provável que será necessária uma saída de recursos que incorporam benefícios econômicos para liquidar a obrigação dentre outros requisitos Em 31 de março de 2017 a Companhia baseada i na conclusão do referido julgamento pelo Plenário STF no Recurso Ex traordinário de nº 574706RG com repercussão geral que decidiu pela inconstitucionalidade da inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS e ii nas práticas contábeis adotadas no Brasil realizou a reversão da provisão contábil acima mencionada A decisão da Companhia está amparada pelo posicionamento dos seus assessores jurídicos que ao reavaliar a probabilidade de perda nas ações em curso relacionadas ao tema concluíram que a probabilidade de per da quanto ao julgamento do mérito nas referidas ações passou a ser remota a partir da mencionada decisão A Com panhia enfatiza contudo que em decorrência do recurso de embargos de declaração interposto pela União no Recurso Extraordinário de nº RE 574706RG há a possibilidade de que o STF entenda como presentes os requisitos para aplica ção de modulação ao caso ou defina que o ICMS a ser excluído da base de cálculo do PIS e da COFINS é o efetivamen te pago e não o destacado na nota fiscal como defendem os contribuintes o que poderá resultar na limitação dos efei tos da decisão já proferida caso em que poderá ser necessária uma reavaliação do risco de perda associado às referidas ações A depender portanto dos termos da decisão a ser proferida pelo STF no julgamento dos embargos de declara ção no RE nº 574706RG tal reavaliação poderá resultar na necessidade de constituição de novas provisões sobre este tema no futuro Por fim a Companhia informa que em 18122019 transitou em julgado a decisão final proferida em uma das ações acima mencionadas assegurandolhe i o direito à recuperação dos pagamentos indevidos realizados antes da propositura da ação bem como durante a sua tramitação no valor de R 280 milhões R 185 milhões líquidos de impostos e ii o direito ao levantamento dos depósitos judiciais realizados durante o trâmite desta ação no montante de R 189 milhões A Companhia reconheceu a receita no trânsito em julgado da ação considerando para fins de cálculo a exclusão do ICMS destacado nas notas fiscais como reconhecido expressamente na decisão transitada em julgado e habilitou seu crédito perante a Secretaria da Receita Federal do Brasil o qual foi deferido tendo iniciado os procedimen tos de compensação Além disso na ação transitada em julgado em favor da Companhia o cálculo do valor do indébito a ser recuperado foi apresentado desde o início com a petição inicial e demonstra inequivocamente que o indébito pleiteado fora calculado com a exclusão do ICMS destacado nas notas fiscais o que também permitiu à Companhia mensurar de maneira confiável o valor a ser efetivamente recuperado e que foi reconhecido no seu ativo quando do trânsito em julgado da ação Adicionalmente cabe destacar que a Companhia possui duas ações de repetição de indé bito que aguardam o respectivo trânsito em julgado Em ditas ações a Companhia pleiteia o reconhecimento de R 753 milhões de créditos anteriores à propositura das Ações Judiciais ativo contingente não reconhecido contabilmente pela Companhia assim como espera levantar os depósitos judiciais vinculados à ditas ações no valor de R 13 bilhão Em 13042020 em virtude do momento econômico fortemente impactado pela pandemia provocada pela Covid19 bem como pelo fato de que a legislação processual expressamente prevê a equiparação de segurogarantia a dinheiro a Companhia solicitou a substituição dos valores por ela depositados ao longo de anos versando sobre a inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS por um segurogarantia apresentado pela Companhia no valor de R 17 bilhão o qual cumpre todos os requisitos estabelecidos pela PGFN Procuradoria Geral da Fazenda Nacional e pode ser conver tido em renda a qualquer momento garantindo que a Fazenda Pública receba todos os valores que eventualmente ve nham a ser devidos ao final do processo Na decisão de 1ª instância portanto houve uma decisão pela liberação dos recursos depositados para a empresa A Fazenda Pública recorreu ao Tribunal e conseguiu uma decisão revertendo a li beração dos valores A Companhia então ofereceu reclamação para dirimir divergência entre a decisão proferida pelo Desembargador Federal Ferreira Neves integrante da 4ª Turma Especializada do Tribunal Regional Federal da 2ª Região nos autos do processo nº 500037433720204020000 e a jurisprudência do STF Tema nº 69 Com liminar inicialmen te favorável a decisão foi suspensa posteriormente para aguardar a manifestação da Fazenda Nacional sobre a multa por CONTINUAÇÃO GERDAU AÇOS LONGOS SA COMPANHIA FECHADA CNPJ Nº 07358761000169 litigância de máfé aplicada em face da Companhia Após a manifestação que não trouxe qualquer elemento adicional em relação à multa por litigância de máfé aplicada o Ministro entendeu pelo não cabimento da Reclamação por ausên cia de esgotamento das vias ordinárias Em relação a multa por litigância de máfé aplicada em virtude da alegação de suposta tentativa de indução à erro do Judiciário a Companhia informa que sempre se manifestou nos autos com boafé processual e está confiante de que isso será esclarecido no decorrer do processo 17 SALDOS E TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS z a Composição dos saldos de mútuos 2020 2019 Mútuos ativos Empresa controladora Gerdau SA 2 Outras partes relacionadas Gerdau Açominas SA 150 Siderúrgica Latino Americana SA 175314 Fundação Gerdau 17262 21838 192726 21840 Mútuos passivos Empresa controladora Gerdau SA 762 Outras partes relacionadas Gerdau Açominas SA 322 762 322 Despesas financeiras líquidas 12740 6395 b Condições de preços e encargos Os contratos de mútuos entre as partes relacionadas são atualizados por taxa CDI O contrato com a empresa Siderúrgica Latino Americana SA tem vencimento em 30042022 c Operações com partes relacionadas 2020 2019 Receitas Contas a receber Contas a receber Compras Vendas despesas a pagar a pagar Empresa controladora Gerdau SA 47314 260370 31639 5963 Outras partes relacionadas Diaco SA 5775 Cyrgo SA 1504 375 Gerdau Açominas SA 2260955 150143 340538 177260 Gerdau Summit Aços Fundidos e Forjados SA 3184 1751 147 Gerdau Ameristeel US Inc 16553 Gerdau Laisa SA 61898 29069 272 Sipar Aceros SA 167954 70726 38248 Empresa Siderúrgica Del Peru SAA 291946 2445 Siderco SA 28578 9185 4970 Industrias Nacionales C por A 290178 12277 59857 G2L Logística Ltda 127367 4931 3379 Siderúrgica Latino Americana SA 53 462 Outros 39 19 Debêntures Gerdau Açominas SA 435 A Companhia efetuou transações com acionistas controladores referentes à venda de imóvel pelo valor de R 21204 com recebimento em seis parcelas anuais de R 3534 corrigidas pela variação positiva do IPCA A primeira parcela já foi recebida no exercício de 2020 permanecendo o saldo a receber de R 17670 em 31122020 o qual está integralmente garantido por meio de garantia fidejussória A escolha do comprador foi resultante de um processo de comercialização competitivo que abordou vários potenciais compradores para os quais foi apresentado o ativo sob a coordenação de uma empresa especializada independente O preço de venda foi determinado com base em avaliações independentes e efetuadas por profissionais especializados em avaliação de ativos tangíveis d Avais concedidos A Companhia em conjunto com as empresas Gerdau Açominas SA e a controladora Gerdau SA prestam garantia às partes relacionadas GTL Trade Finance Inc Gerdau Holdings Inc Gerdau Trade Inc e GUSAP III LP nas emissões de bonds com vencimento em 2021 2023 2024 2027 2030 e 2044 no montante de R 148 bilhões em 31122020 de R 124 bilhões em 31122019 e Avais recebidos Em 31122020 não há avais recebidos da controladora Gerdau SA em contratos de financiamentos R 307 milhões em 31122019 f Remuneração da Administração A Companhia pagou a seus administradores em salários e remuneração variável um total de R 9856 em 31122020 R 7855 em 31122019 18 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS z a Plano de pensão com benefício definido pósemprego A Companhia patrocina plano de pensão de benefício definido administrado pela Gerdau Sociedade de Previdência Privada entidade fechada de previdência complementar Em 2010 foi aprovado o saldamento deste plano sendo assegurado aos participantes o direito ao benefício saldado Todos os participantes deste plano agora saldado poderiam i optar por aderir a um novo plano de contribuição definida conforme descrito na letra b abaixo sendo permitida a transferência do montante referente à reserva matemática individual do plano saldado para o novo plano e agregar valor a essa reserva por meio de contribuições futuras do participante e da patrocinadora além da rentabilidade dos recursos ou ii não transferir a reserva e manter o benefício saldado no plano de benefício definido corrigido somente pelo INPC Índice Nacional de Preços ao Consumidor Em virtude do processo de migração e encerramento do plano de pensão a Companhia não está calculando os possíveis efeitos de mudanças nas taxas de desconto e taxa de retorno esperada dos ativos para este plano O saldo dos ativos e passivos dos planos não são materiais e a conciliação é apresentada a seguir 2020 2019 Valor presente da obrigação de benefício definido 33431 32119 Valor justo dos ativos do plano 45404 49973 Restrição ao ativo atuarial devido à limitação de recuperação 11973 17854 Efeito líquido b Plano de pensão com contribuição definida pósemprego A Companhia mantém um plano de pensão definida para o qual são feitas contribuições pela patrocinadora numa proporção da contribuição feita pelos empregados optantes O total do custo nesta modalidade foi de R 16016 em 31122020 R 19889 em 31122019 19 PROVISÃO PARA PASSIVOS AMBIENTAIS z A Companhia reconheceu na linha de Provisão para passivos ambientais com base na melhor estimativa do custo valores para investigação tratamento e limpeza de localidades potencialmente impactadas que montam R 41608 em 31122020 sendo R 23770 no passivo circulante e R 17838 no passivo não circulante R 6760 em 31122019 sendo R 6563 no passivo circulante e R 197 no passivo não circulante A Companhia utilizou premissas e estimativas para determinar os montantes envolvidos que podem variar no futuro em decorrência da finalização da investigação e determinação do real impacto ambiental A Companhia entende estar de acordo com todas as normas ambientais aplicáveis no Brasil 20 PATRIMÔNIO LÍQUIDO z a Capital social O capital social autorizado em 31122020 e 31122019 é de 300000000 ações ordinárias e 300000000 ações preferenciais todas sem valor nominal Em 31122020 estão subscritas e integralizadas 245540868 ações ordinárias 245540868 em 31122019 e 22362 ações preferenciais 22362 em 31122019 totalizando o capital social realizado de R 5554212 R 5554212 em 31122019 As ações preferenciais não têm direito a voto não podem ser resgatadas e participam em igualdade de condições em relação às ações ordinárias na distribuição de lucros além de ter prioridade no reembolso de capital em caso de liquidação da Companhia b Reserva de capital Referese principalmente à reserva de ágio relativo à reorganização societária realizada em 2005 gerada nos termos do artigo 7º e 8º da Lei N 953297 no montante de R 1335147 em 31122020 e em 31122019 c Reservas de lucros I Legal Pela legislação societária brasileira a Companhia deve transferir 5 do lucro líquido anual para a reserva legal até que essa reserva seja equivalente a 20 do capital integralizado A reserva legal pode ser utilizada para aumentar o capital ou para absorver prejuízos mas não pode ser usada para fins de dividendos II Incentivos fiscais Pela legislação societária brasileira a Companhia pode destinar para a reserva de incentivos fiscais a parcela do lucro líquido decorrente de doações e subvenções governamentais para investimentos que poderá ser excluída da base de cálculo dos dividendos III Investimentos e capital de giro É composta pela parcela de lucros não distribuídos aos acionistas e inclui as reservas estatutárias previstas no Estatuto Social da Companhia O Conselho de Administração pode propor aos acionistas a transferência de pelo menos 5 do lucro líquido de cada ano para uma reserva estatutária Reserva de investimentos e capital de giro A reserva é criada somente após considerados os requisitos de dividendo mínimo e seu saldo não pode exceder o montante do capital integralizado A reserva pode ser usada na absorção de prejuízos se necessário para capitalização pagamento de dividendos ou recompra de ações d Ajustes de avaliação patrimonial A Companhia reconhece nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os investimentos em controladas e coligadas no exterior detidas pela Companhia direta e indiretamente Esse efeito acumulado será revertido para o resultado do exercício como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento Também são considerados nesta rubrica os ganhos e perdas não realizados em instrumentos financeiros derivativos até o momento em que estes são realizados efeitos com plano de incentivo de longo prazo e a despesa com plano de pensão de benefício definido e Dividendos e juros sobre o capital próprio Os acionistas têm direito a receber em cada exercício um dividendo mínimo obrigatório de 30 do lucro líquido ajustado 2020 2019 Lucro líquido do exercício 884325 361370 Constituição da reserva legal 17951 Constituição de reserva de incentivos fiscais 59681 2349 Base para dividendos 824644 341070 Dividendos e juros sobre capital próprio 427280 103137 Lucro líquido remanescente 397364 237933 Constituição de reserva de investimento e capital de giro 397364 237933 O montante de juros sobre capital próprio creditados no exercício de 2020 foi de R 427280 conforme demonstrado a seguir Ações em circulação mil Período Natureza Ração Crédito Pagamento 2020 2019 4º Trimestre19 Dividendos 042 245563 27022020 10032020 103137 3º Trimestre20 Juros 045 245563 25082020 25092020 110503 4º Trimestre20 Juros 129 245563 21122020 30122020 316777 427280 103137 Crédito por ação R 087 014 O lucro remanescente foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital de giro na forma do Estatuto Social 21 LUCRO POR AÇÃO z 2020 2019 Ordinárias Preferenciais Total Ordinárias Preferenciais Total Em milhares exceto ações e dados por ação Em milhares exceto ações e dados por ação Numerador Lucro alocado disponível para acionistas ordinários e preferenciais 884244 81 884325 361337 33 361370 Denominador Média ponderada de ações deduzindo a média das ações em tesouraria 245540868 22362 235282414 21428 Lucro líquido por ação em R básico e diluído 360 360 154 152 22 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS z 2020 2019 Receita bruta de vendas 14279798 12506337 Impostos incidentes sobre vendas 2730655 2237422 Descontos 18674 6146 Receita líquida de vendas 11530469 10262769 23 DESPESAS POR NATUREZA z A Companhia optou por apresentar a Demonstração do Resultado por função Conforme requerido pelo CPC 26 apresenta a seguir o detalhamento da Demonstração do Resultado por natureza 2020 2019 Depreciação e amortização 516281 466873 Salários encargos sociais e benefícios 1092207 1085604 Matériaprima e materiais de uso e consumo 7424818 7327172 Fretes 565282 608548 Outras despesasreceitas 847854 382941 10446442 9871138 Classificados como Custo dos produtos vendidos 9598588 9488197 Despesas com vendas 281648 262948 Despesas gerais e administrativas 323760 321378 Outras receitas operacionais 29529 304561 Outras despesas operacionais 258444 98518 Perdas pela não recuperabilidade de ativos financeiros 13531 4658 10446442 9871138 24 RESULTADO FINANCEIRO z 2020 2019 Rendimento de aplicações financeiras 28554 5966 Juros recebidos e outras receitas financeiras 28961 147830 Total Receitas financeiras 57515 153796 Juros sobre a dívida 2962 19781 Variações monetárias e outras despesas financeiras 216095 156941 Total Despesas financeiras 219057 176722 Variação cambial líquida 33906 6946 Perdas com instrumentos financeiros líquidos 13126 Resultado financeiro líquido 195448 42998 25 SEGUROS z A Companhia mantém contratos de seguros com cobertura determinada por orientação de especialistas levando em conta a natureza e o grau de risco por montantes determinados para cobrir eventuais perdas significativas sobre seus ativos eou responsabilidades Os estoques e ativos imobilizados estão segurados para incêndio raio vendaval alagamento quebra de máquinas danos elétricos e explosão A principal cobertura de seguro é na modalidade de patrimônio que cobrem ativos de até R 11965424 26 EVENTOS SUBSEQUENTES z A Companhia conforme ata de Reunião de Diretoria realizada em 14012021 subscreveu 2250000 dois milhões duzentos e cinquenta mil novas quotas com valor de R 100 um real cada totalizando R 2250 a serem integralizadas em moeda corrente nacional até 31122023 na empresa Paris Ventures Brasil Participações Ltda DIRETORIA Diretor Presidente GUSTAVO WERNECK DA CUNHA Diretor VicePresidente HARLEY LORENTZ SCARDOELLI Diretores CESAR OBINO DA ROSA PERES FÁBIO EDUARDO DE PIERI SPINA FLADIMIR BATISTA LOPES GAUTO HERMENIO PINTO GONÇALVES MARCOS EDUARDO FARACO WAHRHAFTIG MAURO DE PAULA WENDEL GOMES DA SILVA Contadora DENISE ABREU LANZONI CRC RS 093282O2SRJ CPF nº 99450976015 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS Aos Administradores e Acionistas da Gerdau Aços Longos SA Rio de Janeiro RJ Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais da Gerdau Aços Longos SA Companhia que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas Em nossa opinião as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual da Gerdau Aços Longos SA em 31 de dezembro de 2020 o desempenho individual de suas operações e os seus fluxos de caixa individuais para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião Outros assuntos Demontrações Financeiras Consolidadas A Companhia elaborou um conjunto completo de demonstrações financeiras consolidadas da Gerdau Aços Longos SA e suas controladas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2020 de acordo com as práticas adotadas no Brasil apresentadas separadamente sobre as quais emitimos relatório de auditoria independente separado não contendo qualquer modificação na data de 19 de março de 2021 Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e o relatório dos auditores A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras individuais ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Na elaboração das demonstrações financeiras individuais a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Companhia são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração Concluímos sobre a adequação do uso pela administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manter em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras individuais inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com a administração a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Porto Alegre 19 de março de 2021 KPMG Auditores Independentes Cristiano Jardim Seguecio CRC SP014428F7 Contador CRC SP244525O9 TRS