Valuation-Conceitos-Mensuracao-e-Aplicacao-em-Empresa-Listada-na-B3

Aswath Damodaran é professor de finanças na Stern School of Business da New York University NYU onde ensina finanças corporativas investimentos e valuation Por sua contribuição nos estudos dessa última área ele também é conhecido como o Papa do Valuation Valuation é um termo em inglês que significa Avaliação de Empresas Valoração de Empresas ou Arbitragem de Valor Esta área de finanças estuda o processo de se avaliar o valor de determinado ativo financeiro ou real Pela definição adotada percebemos que a técnica de valuation pode ser aplicada para determinar o valor de um ativo qualquer seja ele real como um imóvel ou financeiro como uma ação ou o valor de uma dívida como uma debênture e ainda o valor global de uma empresa Dessa forma o objetivo da atividade se divide em duas etapas Primeira etapa Definir o conceito de Valuation sua mensuração e seu objetivo Segunda etapa Considere que você precisa selecionar uma empresa com ações disponíveis na B3 para investir Deverá efetuar uma breve descrição da empresa selecionada e justificar os motivos de escolha considerando somente critérios financeiros da empresa A atividade deverá ser desenvolvida de forma individual O trabalho deverá ser formatado segundo as normas da ABNT TRABALHO DE MERCADO FINANCEIRO VALUATION Valuation é o processo de estimar o valor intrínseco de um ativo seja uma empresa uma ação ou qualquer outro instrumento financeiro O objetivo do Valuation é determinar o preço justo ou valor justo de um ativo com base em suas características e perspectivas futuras fornecendo uma base para a tomada de decisões de investimento Existem várias abordagens para mensurar o Valuation sendo as mais comuns a abordagem por pluralidade a abordagem por fluxo de caixa descontado DCF e a abordagem baseada em ativos A abordagem por múltiplos envolve comparar o ativo em questão com ativos similares já negociados no mercado levando em consideração os pensamentos como relação preçolucro relação preçovalor patrimonial e relação preçovendas A abordagem por fluxo de caixa descontado DCF envolve estimar os fluxos de caixa futuros do ativo e trazêlos a valor presente usando uma taxa de desconto autônomo A abordagem baseada em ativos envolve estimar o valor justo do ativo com base em seus ativos tangíveis e intangíveis SELEÇÃO DE UMA EMPREA DA B3 AMBEV Uma empresa que pode ser considerada para investimento na B3 é a Ambev SA ABEV3 A Ambev é uma das maiores empresas de bebidas do mundo e tem ações listadas na B3 A Ambev é uma escolha interessante com base em critérios financeiros por vários motivos Liderança de mercado A Ambev é líder no mercado de cervejas no Brasil com marcas conhecidas como Skol Brahma e Antarctica Além disso a empresa possui uma presença global significativa com operações em diversos países da América Latina Sua posição de liderança pode trazer vantagens competitivas e estabilidade financeira Margens e rentabilidade A empresa tem demonstrado consistentemente margens sólidas e rentabilidade ao longo dos anos Isso pode ser evidenciado por seus índices financeiros como margem bruta margem operacional e retorno sobre o patrimônio líquido que estão mantidos em níveis saudáveis Fluxo de caixa A Ambev possui um fluxo de caixa operacional robusto o que é essencial para sustentar suas operações e investimentos futuros Um fluxo de caixa saudável permite que a empresa invista em novos projetos inovação e expansão o que pode sustentar seu crescimento a longo prazo Governança corporativa A Ambev adota boas práticas de governança corporativa o que é fundamental para proteger os interesses dos acionistas A empresa possui estruturas e políticas transparentes com uma estrutura sólida de controle e um histórico consistente de governança responsável Referências bibliográficas Ambev 2023 Relatório Anual 2022 Recuperado de httpsriambevcombr Bloomberg 2023 Ambev SA Perfil da empresa Recuperado de httpswwwbloombergcomquoteABEV3BZ