Tipologias e Gestão de Riscos

Tipologias e Gestão de Riscos Bruno Pérez Ferreira Tipologias de Riscos Risco de mercado Risco de liquidez Risco operacional Risco de crédito e Risco legal 2 Risco Operacional O risco operacional está relacionado a possíveis perdas como resultado de sistemas eou controles inadequados falhas de gerenciamento e erros humanos Esse tipo de risco pode estar relacionado a uma organização ineficiente administração inconsistente e sem objetivos de longo prazo bem definidos fluxo de informações internos e externos deficientes responsabilidades mal definidas fraudes e acesso a informações internas por parte de concorrentes por exemplo 3 Risco Operacional Outra forma de manifestação dessa tipologia acontece por meio de problemas de sistemas organizacionais como o processamento e o armazenamento de dados passíveis de fraudes e erros confirmações incorretas ou sem verificação criteriosa Assim como pode decorrer de problemas relacionados à capacidade dos recursos humanos da organização São riscos advindos de deficiências da empresa que podem acarretar em perdas para os investidores assim como para aquelas organizações apresentam relações empresariais com uma instituição deficiente que pode apresentar problemas para honrar seus compromissos 4 Risco de Crédito O risco de crédito segundo Fabozzi 2004 está relacionado a possíveis perdas quando um dos contratantes não honra seus compromissos As perdas aqui estão relacionadas aos recursos que não mais serão recebidos Esse risco pode ser expresso em termos do risco país do risco político quando existem restrições ao fluxo livre de capitais entre países estados municípios e da falta de pagamento quando uma das partes em um contrato não pode mais honrar seus compromissos assumidos 5 Risco Legal O risco legal decorre de possíveis perdas quando um contrato não pode ser legalmente amparado assim como em situações em que o contexto jurídico é alterado de maneira que os investimentos sejam atingidos negativamente Podese incluir nessa tipologia riscos de perdas por documentação insuficiente insolvência ilegalidade falta de representatividade eou autoridade por parte de um negociador 6 Risco de Mercado É a tipologia de risco que está relacionada à variação do preço do ativo diante das condições de mercado A ênfase é na análise e avaliação de possíveis perdas devido às flutuações do mercado de maneira a identificar e quantificar as volatilidades e correlações dos fatores que impactam a dinâmica do preço do ativo 7 Risco de Mercado Risco de mercado pode ser dividido em quatro grandes áreas risco do mercado acionário risco do mercado de câmbio risco do mercado de juros e risco do mercado de commodities Segundo Ribeiro Filho et al 2005 os ativos financeiros apresentam seu valor estipulado pelo mercado que é caracterizado por oscilações de preços em função da incerteza Assim o risco de mercado pode ser avaliado por medidas que representem essas variações 8 Risco de Liquidez Segundo Jorion 2003 tais oscilações também estão relacionadas ao risco de liquidez dos investimentos visto que a capacidade de realização das aplicações transformação dos ativos em recursos financeiros tendo em vista que a facilidade de transação ou de execução do direito relacionado ao investimento constitui em uma incerteza para o mercado Tal aspecto envolve a percepção do recebimento dos recursos investidos pelo mercado o que reflete no preço do ativo e em sua variação 9 Riscos Administração do Risco Identificação Avaliação dos fatores vinculados ao risco Aplicação de técnicas de administração de riscos Evitação Prevenção e controle de perdas Retenção do risco Transferência do risco Implementação Revisão 10