Finanças 1 - P2 - Noturno

b) Quais são as correlações entre as ações 1 e 2, 1 e 3 e 2 e 3? Qual é a redução em termos percentuais do risco total da carteira que esta estrutura de correlações entre as ações proporcionam? Explique.\n\nc) Quais são os Betas das ações e da carteira de João? O que eles significam? Explique.\nd) Escreva a equação da SML, estimando qual deve ser o retorno esperado para uma carteira com BETA igual a 0,6?\n\n3) (2 pontos) Examine as informações contidas na tabela a seguir e responda as questões solicitadas:\n\nVendimento\t PU\t Saques\t Taxa ao dia\nNov x\t 98450,84\t 43\t\nDez x\t 97890,22\t 64\t\nJan x+1\t 95890,55\t 85\t\na) Complete a tabela com os dados faltantes referentes à taxa ao dia para Nov x, Dez x e Jan x+1 e construa a estrutura a termo de taxa de juros explicando a sua importância e o uso da estrutura no mercado financeiro.\nb) Quais são as teorias explicativas da estrutura a termo da taxa de juros que você conhece? Explique. Aluno: Guilherme Paguetto\nRA: 21006210\n\nQuestões:\n1) (4 pontos) José possui 3 títulos de renda fixa em sua carteira de investimentos, sendo o título 1 com participação de 35%, o título 2 com participação de 40% na carteira e o título 3 com participação de 25% na carteira.\n\ntítulo 1\ntítulo 2\ntítulo 3\nVencimento\t 31/10/2015\t 31/12/2017\t 30/11/2016\nPrincipal\t 100\t 1000\t 1000\nTipo\t Zero coupon bond\t Cupom bond\t Zero coupon bond\nCupons\t 13% aa, pagamento anual de cupons\t\t\nRating de risco\t A\t\t\t\nSabendo que a taxa de desconto de títulos com rating de risco A é de 15% aa, capitalização contínua, a taxa de desconto de títulos com: rating B é de 17% aa, capitalização contínua e a taxa de desconto de títulos com rating C é de 19% aa, capitalização contínua, pede-se:\na) Preço justo dos títulos 1,2,3 da carteira de José\nb) Duração, duration modificada e convexidade dos títulos, 1, 2 e da carteira. Explique.\nc) Para uma elevação súbita na taxa de desconto de títulos de 0,25%, qual deve ser o novo preço dos títulos 1, 2 e 3 e estimar a duração aproximada do segundo ordeno.\nd) Desenhe um gráfico mostrando variações da taxa de juros contra variações de preços sobre preços e níveis das carteiras de renda fixa. Mostre como as aproximações se comportam neste gráfico.\n\n2) (4 pontos) João é um investidor que possui uma carteira de investimentos contendo 3 ações, sendo 30% na ação 1, 40% na ação 2 e 30% na ação 3, e estes papéis têm as seguintes perspectivas em termos de preços alvo e preços atuais em cada cenário:\n\nPreços a nível alvo\nCenários\t Prob.\t Ação 1\t Ação 2\t Ação 3\t Ibovespa\nA\t 30%\t R$ 30,00\t R$ 120,00\t R$ 13,00\t 48000\nB\t 42%\t R$ 50,00\t R$ 60,00\t R$ 25,00\t 65000\nC\t 28%\t R$ 33,00\t R$ 55,00\t R$ 20,00\t 55000\nSabendo que a taxa de juros livre de risco é de 10% ao ano e que o prêmio histórico de risco é de 25% aa, pede-se:\na) Qual é o risco e o retorno esperado da carteira de João?