Finanças 1 - P2 - Noturno

Aluno: Guilherme Paquetto RA: Z10062-10\n\nQuestões:\n\n1) (4 pontos) José possui 3 títulos de renda fixa em sua carteira de investimentos, sendo o título 1 com participação de 35%, o título 2 com participação de 40% na carteira e o título 3 com participação de 25% na carteira.\n\ntítulo 1 título 2 título 3\nVencimento 31/10/2015 31/12/2017 30/11/2016\nPrincipal 100 1000 1000\nTipo Zero coupon bond Cupom bond\nCupons 13% aa, pagamento anual de cupons\nRating de risco A\n\nSabendo que a taxa de desconto de títulos com rating de risco A é de 15% aa, capitalização contínua, a taxa de desconto de títulos com rating B é de 17% aa, capitalização contínua e a taxa de desconto de títulos com rating C é de 19% aa, pode-se:\na) Preço justo dos títulos 1,2,3 da carteira de José\nb) Duração, duração modificada e convexidade dos títulos 1, 2 e 3 da carteira. Explique estes conceitos e a sua utilização.\nc) Para uma elevação uniforme da taxa de desconto de títulos de 0,25%, qual deve ser o novo preço justo da carteira de José usando a aproximação de 1ª ordem e a aproximação de segundo ordem?\n\n2) (4 pontos) João é um investidor que possui uma carteira de investimentos contendo 3 ações, sendo 30% na ação 1, 40% na ação 2 e 30% na ação 3, e estes papéis tem as seguintes perspectivas em termos de preços alvo e preços atuais em cada cenário:\n\nCenários Prob. Ação 1 Ação 2 Ação 3 Ibovespa\nA 30% R$ 30,00 R$ 120,00 R$ 13,00 48000\nB 42% R$ 42,00 R$ 50,00 R$ 60,00 R$ 25,00 65000\nC 28% R$ 70,00 R$ 70,00 R$ 45,00 R$ 20,00 55000\n\nSabendo que a taxa de juros livre de risco é de 10% ao ano e que o prêmio histórico de risco é de 25% aa, pede-se:\na) Qual é o risco e o retorno esperado da carteira de João? b) Quais são as correlações entre as ações 1 e 2, 1 e 3 e 2 e 3? Qual é a redução em termos percentuais do risco total da carteira que esta estrutura de correlações entre as ações proporcionam? Explique.\nc) Quais são os Betas das ações e da carteira de João? O que eles significam? Explique.\nd) Escreva a equação da SML, estimando qual deve ser o retorno esperado para uma carteira com BETA igual a 0,6?\n\n3) (2 pontos) Examine as informações contidas na tabela a seguir e responda as questões solicitadas:\n\nVendaPU Saques Taxa ao dia\nNov x 98450,84 43\nDez x 97890,22 64\nJan x+1 95890,55 85\na) Complete a tabela com os dados faltantes referentes à taxa ao dia Nov x, Dez x e Jan x+1 - construa a estrutura a termo de taxa de juros explicando a sua importância e o uso da estrutura no mercado financeiro.\nb) Quais são as teorias explicativas da estrutura a termo da taxa de juros que você conhece? Explique.