Administracao do Capital de Giro - Contabilidade Empresarial

Universidade Federal do Rio Grande do Norte Disciplina Contabilidade Empresarial Curso Engenharia de Produção Administração do Capital de Giro Professor Me Edwin Castro Fernandes dos Santos Capital Circulante de Giro o conceito básico de equilíbrio financeiro fica evidenciado ao ser demonstrado que toda aplicação de recursos no ativo deve ser financiada com fundos levantados a um prazo de recuperação proporcional à aplicação efetuada Ou seja as fontes de curto prazo Passivo Circulante devem ser utilizadas para financiar as aplicações de curto prazo Ativo Circulante Capital Circulante de Giro Para tanto temse o conceito de capital circulante líquido CCL que representa a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante ou a diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante Sendo positivo o CCL significa que a empresa possui mais aplicações que fontes de financiamento no curto prazo Ou seja o passivo circulante financia parte do ativo circulante o restante é financiado por passivos de longo prazo ou de patrimônio líquido conforme o caso Necessidade de Capital de Giro O ativo circulante é composto de duas partes a uma parte relativa ao giro do próprio negócio operacional e que é cíclica pois é necessária para a manutenção das atividades básicas da entidade e b outra parte não ligada às atividades operacionais tendo como regra a sazonalidade itens financeiros Com o passivo circulante ocorre da mesma forma ou seja existem itens recorrentes em função da operação da empresa e itens onerosos que não estão ligados diretamente à atividade operacional da empresa a não ser na função de seu financiamento Necessidade de Capital de Giro Ativo Circulante Operacional clientes diminuídos de provisão para devedores duvidosos adiantamentos a fornecedores estoques impostos a recuperar IPI ICMS despesas antecipadas etc Ativo Circulante Financeiro disponibilidades aplicações financeiras créditos de empresas coligadas ou controladas imóveis para venda equipamentos desativados disponibilidades para negociação ativos não circulantes disponíveis para venda etc Necessidade de Capital de Giro Passivo Circulante Operacional fornecedores impostos PISCOFINS ICMS IPI IR CSSL adiantamentos de clientes salários e encargos sociais participações de empregados despesas operacionais a pagar etc Passivo Circulante Financeiro empréstimos e financiamentos de curto prazo duplicatas descontadas dívidas com coligadas e controladas etc Necessidade de Capital de Giro Pela diferença entre ativo operacional e passivo operacional temse a necessidade de capital de giro NCG Ou seja a necessidade de capital de giro representa a parte do ativo operacional que não é financiada por passivos operacionais devendo ser financiada por passivos financeiros de curto prazo ou por passivos não circulantes o que seria mais adequado conforme apresenta a fórmula a seguir Saldo em Tesouraria O saldo em tesouraria é obtido pela diferença entre ativo financeiro e passivo financeiro que sinaliza a política financeira da empresa Se positivo indica que a empresa terá disponibilidade de recursos para garantir a liquidez no curtíssimo prazo 𝑆𝑇 𝐴𝐶𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 𝑃𝐶𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 Se negativo pode evidenciar dificuldades financeiras iminentes principalmente se a situação for recorrente MARQUES BRAGA 1995 Saldo em Tesouraria CCL Ativo circulante Passivo circulante NCG Ativo circulante operacional Passivo circulante operacional ST Ativo circulante financeiro Passivo circulante financeiro Analisando o CCL NCG e ST TipoItem CCL NCG ST Situação I Excelente II Sólida III Insatisfatória IV Péssima V Muito Ruim VI Alto Risco Analisando Item I Excelente possui ativos financeiros superiores aos passivos financeiros mostrando sobra de liquidez seu saldo em tesouraria é positivo pois seus ativos financeiros são financiados em pequena parte por passivos financeiros a maior parte vem dos passivos operacionais e a parte restante neste exemplo pelos passivos de longo prazo Analisando Item II Sólida possui CCL positivo pois os ativos circulantes totais são maiores que os passivos circulantes operacionais e financeiros mesmo assim a entidade apresenta necessidade de capital giro positiva pois os seus passivos operacionais são insuficientes para financiarem suas aplicações operacionais de curto prazo a empresa tem saldo em tesouraria positivo pois os ativos financeiros são maiores que os passivos financeiros nesse momento Os recursos de longo prazo investidos no CCL garantirão a continuidade do saldo em tesouraria positivo se o nível de atividade for mantido Analisando Item III Insatisfatória apresenta CCL positivo pois os ativos de curto prazo são superiores aos passivos exigíveis no curto prazo sua necessidade de capital de giro é positiva uma vez que os passivos operacionais são insuficientes para financiar os ativos circulantes operacionais os passivos circulantes financeiros onerosos são superiores aos ativos circulantes financeiros Analisando Item IV Péssima possui uma situação complicada seu CCL é negativo e o que é pior sua necessidade de capital de giro é positiva já que não consegue financiar com seus passivos operacionais a sua operação seu saldo em tesouraria é negativo pois a empresa está financiando sua necessidade de capital de giro com empréstimos a curto prazo seus passivos financeiros de curto prazo financiam inclusive parte de seu Ativo Não Circulante o que é de fato preocupante Analisando Item V Muito Ruim possui CCL negativo pois seus ativos de curto prazo são menores que os passivos circulantes revelando insuficiência de recursos circulantes para fazer frente às necessidades de curto prazo Analisando Item V Alto Risco seu CCL é negativo sua necessidade de capital de giro também é negativa já que consegue financiar com seus passivos operacionais todos os seus ativos operacionais E o seu saldo em tesouraria é positivo Exercícios Exame de Suficiência 20112 CFC 21 Uma empresa possui as seguintes informações extraídas de seu Balancete de Verificação em 30 de junho de 2011 em milhões de reais Em relação à variação do Capital Circulante Líquido da empresa no primeiro semestre de 2011 assinale a opção CORRETA a A empresa teve uma variação negativa no Capital Circulante Líquido no montante de R 1112500000 b A empresa teve uma variação positiva no Capital Circulante Líquido no montante de R 1112500000 c A empresa teve uma variação negativa no Capital Circulante Líquido no montante de R 1912500000 d A empresa teve uma variação positiva no Capital Circulante Líquido no montante de R 1912500000 Exercícios Contador Júnior Itaipu Binacional 2011 UFPR Sobre a transação que afeta o CCL capital circulante líquido assinale a alternativa INCORRETA a Aumento de capital em dinheiro b Vendas de ativos permanentes para recebimento a longo prazo c Pagamento de salários d Recebimento de duplicatas com juros Exercício Contador UEPB 2012 UEPBPacTcPB A empresa Estou com Dúvida Ltda no mês de dezembro de 2010 apresentou o seguinte Balanço Patrimonial Com relação ao Balanço Patrimonial acima assinale a opção correta a O Capital Circulante Líquido foi ampliado em R 24000 e o Quociente de Liquidez Corrente foi ampliado em 015 b O Capital Circulante Líquido foi ampliado em R 13200 e o Quociente de Liquidez Corrente foi ampliado em 010 c O Capital Circulante Líquido foi reduzido em R 21200 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 006 d O Capital Circulante Líquido foi reduzido em R 23200 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 05164 e O Capital Circulante Líquido foi reduzido em R 7000 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 020 Exercício Contador Júnior Itaipu Binacional 2011 UFPR Considerando os valores do Balanço Patrimonial a seguir responda Com relação ao Balanço Patrimonial acima assinale a opção correta a O CCL da empresa aumentou em 22500 em 2010 em relação ao período de 2009 b O índice de liquidez seca em 2010 é igual a 132 c O índice de endividamento geral em 2010 é igual a 33 d O ativo não circulante de 2010 aumentou em 37 em relação ao período de 2009 e O índice de liquidez imediata de 2010 é igual a 012 Exercício Exame de Suficiência 20111 CFC Em 31 de dezembro de 2010 uma determinada companhia publicou a seguinte demonstração contábil Com relação ao Balanço Patrimonial acima assinale a opção CORRETA a O Capital Circulante Líquido foi ampliado em R 240000 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 015 b O Capital Circulante Líquido foi ampliado em R 460000 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 010 c O Capital Circulante Líquido foi reduzido em R 240000 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 015 d O Capital Circulante Líquido foi reduzido em R 460000 e o Quociente de Liquidez Corrente foi reduzido em 010