Análise da Circulação de Valores: Ciclo Operacional e Financeiro

5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES CICLO OPERACIONAL RECEBIMENTO COMPRA DE MATERIAIS PRODUÇÃO VENDAS 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO Ex SILVA 2018 p240 Uma empresa demora em média entre a compra de matérias primas e a venda dos produtos 49 dias Os fornecedores concedem em média 54 dias para essa empresa pagar suas contas Por outro lado essa empresa concede em média 39 dias para seus clientes pagarem suas duplicatas Calcular CO e CF CO PRODR PROE 39 49 88 dias CF CO PRFOR 88 54 34 dias Compra de estoque Venda do produto Recebimento das vendas Pagamento a fornecedores PRAZO DE ROTAÇÃO DOS ESTOQUES PROE 49 DIAS PRAZO DE ROTAÇÃO DAS DUPLICATAS A RECEBER PRODR 39 DIAS PRAZO DE ROTAÇÃO DOS FORNECEDORES PROFOR 54 DIAS CICLO FINANCEIRO 34 DIAS CICLO OPERACIONAL 88 DIAS 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES ROTAÇÃO GIRO DE DUPLICATAS A RECEBER 𝑅𝑜𝑡𝑎çã𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑑𝑢𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐷𝑢𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 𝑅𝑂𝐷𝑅 𝑉 𝐷𝑅 𝑃𝑅𝑂𝐷𝑅 360 𝑅𝑂𝐷𝑅 Quanto maior a rotação das duplicatas a receber menor é o prazo que a empresa demora para receber suas vendas a prazo Teoricamente quanto maior a rotação e menor o prazo melhor 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES 2020 2021 2022 Vendas líquidas milhões de R 17469557 23563338 29904722 Duplicatas a receber milhões de R 3417251 4317393 5614423 Rotação das duplicatas a receber 511x 546x 533x Prazo de rotação das duplicatas a receber 71 dias 66 dias 68 dias ROTAÇÃO DAS DUPLICATAS A RECEBER E PRAZO DE ROTAÇÃO DAS DUPLICATAS A RECEBER 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES ROTAÇÃO GIRO DE ESTOQUES 𝑅𝑜𝑡𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑅𝑂𝐸 𝐶𝑀𝑉 𝐸 𝑃𝑅𝑂𝐸 360 𝑅𝑂𝐸 Quanto maior a rotação dos estoques menor é o prazo que demora para os estoques serem comercializados Devese atentar contudo que rotação muito elevada pode indicar subinvestimento em estoques Por outro lado rotação muito lenta pode indicar superinvestimento em estoques 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES 2020 2021 2022 Custo dos produtos vendidos milhões de R 12032050 16602381 21209235 Estoques milhões de R 3737529 6497048 7644361 Rotação de estoques 322x 256x 277x Prazo de rotação de estoques 112 dias 141 dias 130 dias ROTAÇÃO DE ESTOQUES E PRAZO DE ROTAÇÃO DE ESTOQUES 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES ROTAÇÃO GIRO DE FORNECEDORES 𝑅𝑜𝑡𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑓𝑜𝑟𝑛𝑒𝑐𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝐹𝑜𝑟𝑛𝑒𝑐𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑅𝑂𝐹𝑂𝑅 𝐶𝑜𝑚𝑝 𝐹 𝑃𝑅𝑂𝐹𝑂𝑅 360 𝑅𝑂𝐹𝑂𝑅 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES ROTAÇÃO GIRO DE FORNECEDORES Para empresas comerciais as compras podem ser calculadas pela fórmula Compras Custo das mercadorias vendidas Estoque final Estoque inicial 𝐶𝑜𝑚𝑝 𝐶𝑀𝑉 𝐸𝑓 𝐸𝑖 Para empresas industriais as compras podem ser calculadas pela fórmula 𝐶𝑃𝑉 𝐸𝑖 𝑀𝑜𝑑 𝐺𝐺𝐹 𝐸𝑓 Onde 𝐸𝑖 estoque inicial 𝑀𝑜𝑑 mão de obra direta 𝐺𝐺𝐹 gastos gerais de fabricação 𝐸𝑓 estoque final Quanto menor a rotação dos fornecedores maior é o prazo concedido pelos fornecedores para pagamento das duplicatas Devese tentar obter prazos de fornecedores superiores aqueles concedidos aos clientes 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES 2020 2021 2022 Custo dos produtos vendidos milhões de R 12032050 16602381 21209235 Duplicatas a pagar milhões de R 1249368 2120338 2036216 Rotação de duplicatas a pagar 963x 783x 1041x Prazo de rotação de duplicatas a pagar 38 dias 46 dias 35 dias ROTAÇÃO DE DUPLICATAS A PAGAR E PRAZO DE ROTAÇÃO DE DUPLICATAS A PAGAR Por falta de dados calculado com base no CPV 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES 2020 2021 2022 Prazo de rotação das duplicatas a receber 71 dias 66 dias 68 dias Prazo de rotação de estoques 112 dias 141 dias 130 dias Prazo de rotação de duplicatas a pagar 38 dias 46 dias 35 dias Ciclo operacional 183 dias 207 dias 198 dias Ciclo financeiro 145 dias 161 dias 163 dias CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA LEITURAS RECOMENDADAS ASSAF A N Estrutura e Análise de Balanços Um Enfoque Econômicofinanceiro 12ª edição São Paulo Grupo Gen 2020 Cap 11 Indicadores de liquidez e ciclo operacional p180188 SILVA J P da Análise financeira das empresas 13ª edição revista e ampliada São Paulo Cengage Learning Brasil 2018 Cap 11 Análise dos ciclos financeiro e operacional p 239248 SAPORITO A Análise e estrutura das demonstrações contábeis Curitiba Intersaberes 2015 Cap 5 Balanço patrimonial índices de liquidez e índices de estrutura p 191206 5 ANÁLISE DA CIRCULAÇÃO DE VALORES